Avkastningen på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger ble 13,9 % (for siste 12 måneder), ned 3,6 % -poeng sammenlignet med 2013.

Transkript

1 4. Kvartal 2014

2 Hovedtrekk Konsernets omsetning økte med 3,6 % i 2014 sammenlignet med I 4. kvartal 2014 isolert var økningen på 1,8 %. Justert for oppkjøp og valutaeffekter var den underliggende veksten i ,5 %. I 4. kvartal var den underliggende veksten 2,8 %. Logistikksegmentet har hatt en god resultatutvikling som følge av god vekst og kostnadskontroll. Innen Postsegmentet har volumfall innen adressert post fortsatt, men med gjennomførte tiltak som har gitt betydelige kostnadsreduksjoner gir fremdeles segmentet et vesentlig resultatbidrag. Driftsinntektene i 2014 var mill. kroner, 847 mill. kroner (3,6 %) høyere enn i Økningen skyldtes i tillegg til oppkjøp, vekst i pakke- og godsvolumene samt valutaeffekter. Organisk omsetningsvekst i 2014 var 2,5 %. I 4. kvartal 2014 var driftsinntektene mill. kroner, 117 mill. kroner (1,8 %) høyere enn i 4. kvartal Driftsresultatet før engangseffekter og nedskrivninger (EBITE) i 2014 var 933 mill. kroner, 192 mill. kroner lavere enn året før. I 4. kvartal 2014 var driftsresultat før engangseffekter og nedskrivninger (EBITE) 413 mill. kroner, 214 mill. kroner (34,1 %) lavere enn i 4. kvartal EBIT i 2014 var 844 mill. kroner, 203 mill. kroner høyere enn i EBIT for 4. kvartal 2014 var 420 mill. kroner, 134 mill. kroner høyere enn fjoråret. Resultatandel fra tilknyttede selskap utgjorde 126 mill. kroner i 2014, hvor andelen resultat fra EVRY ASA utgjør 118 mill. kroner mot 31 mill. kroner i De største engangseffektene i 2014 var knyttet til nedskrivning av goodwill i Logistikksegmentet på 253 mill. kroner, og en gevinst ved salg eiendom på 67 mill. kroner. Avkastningen på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger ble 13,9 % (for siste 12 måneder), ned 3,6 % -poeng sammenlignet med Beregnet egenkapitalavkastning etter skatt (for siste 12 måneder) ble 8,2 %, som var en nedgang på 0,5 % -poeng sammenlignet med i fjor. Posten Norge AS oppnådde i 2014 en leveringskvalitet på A-post over natt på 85,5 %. Dette var 0,5 % lavere enn i 2013 og 0,5 % høyere enn konsesjonskravet. Leveringskvaliteten i 4.kvartal var på 82,0 %, som var 3,0 % -poeng lavere enn konsesjonskravet, i hovedsak som følge av store volumer i juletrafikken og utfordringer knyttet til kapasitet på terminalene i denne sammenheng. De øvrige fem konsesjonskravene ble oppfylt med god margin per 4. kvartal 2014 og for året I 2014 har Posten kjøpt alle aksjene i West Cargo Vårgårda AB, Smartpak Sweden AB og Kirkestuen Transport AS, som alle inngår i Logistikksegmentet. Innenfor 2

3 Postsegmentet har Bring Citymail Sweden etablert et felleskontrollert selskap sammen med de svenske avisene i Schibsted og Bonnier-konsernene for å samdistribuere post, pakker og aviser i Stockholmsområdet. Digipost, Postens digitale postkasse, ble i mars 2014 valgt som en av to leverandører av digital post fra det offentlige til innbyggere og næringsliv. Regjeringen har besluttet at innen utgangen av 1. kvartal 2016 skal offentlig sektor benytte innbyggernes digitale postkasser som førstevalg ved utsendelse av post. Første utsendelse ble gjennomført i november Arbeidet med å samlokalisere terminaler for post, pakker og gods fortsetter. Resultatutvikling (Urevidert) Q Q MNOK Året 2014 Året Driftsinntekter EBITDA EBIT før engangseffekter og nedskrivninger (EBITE) EBIT Netto finans Resultat før skatt Driftsinntekter utenfor Norge Konsernets virksomhet utenfor Norge hadde samlede driftsinntekter på mill. kroner i 2014 som var 933 mill. kroner (13,0 %) høyere enn i Dette tilsvarer 33,3 % av de samlede inntekter mot 30,5 % i Resultat Segment Post hadde i 2014 et driftsresultat før engangseffekter og nedskrivninger (EBITE) på 847 mill. kroner som er en nedgang på 295 mill. kroner i forhold til Dette skyldtes reduserte brevvolumer, hvor effekten delvis ble motvirket av kostnadsreduserende tiltak som bl.a. effekten av konvertering av postkontor til Post i Butikk. Resultatet for Postsegmentet i 2013 var positivt påvirket av en etterbetaling av statlig kjøp for EBITE i segment Logistikk i 2014 ble 407 mill. kroner, en økning på 171 mill. kroner i forhold til Forbedringen skyldtes omsetningsvekst og god effekt av kostnadsreduksjoner. Ordinært resultat før skatt ble 720 mill. kroner i 2014 mot 619 mill. kroner i

4 Nøkkeltall (Urevidert) Egenkapitalandel % 38,0 38,8 EBIT-margin før engangseffekter og nedskrivning % 3,8 4,8 EBIT-margin % 3,5 2,7 Resultatmargin (før skatt) % 2,9 2,6 Avkastning på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger * % 13,9 17,5 Egenkapitalavkastning (før skatt)* % 11,7 10,5 Egenkapitalavkastning (etter skatt)* % 8,2 8,7 Gjeldsgrad (netto)** 0,23 0,23 Likviditetsreserve MNOK Investeringer, ekskl. oppkjøp MNOK * Siste 12 måneder ** Gjeldsgrad: (rentebærende gjeld-likvide midler)/egenkapital Balanse (Urevidert) MNOK Anleggsmidler Omløpsmidler Holdt for salg eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende gjeld Rentefri gjeld Sum egenkapital og gjeld Investeringen i Evry ASA på mill. kroner ble reklassifisert fra finansielle anleggsmidler til eiendeler holdt for salg i 4. kvartal 2014 som følge av mottatt bud på selskapet. Årets investeringer fordelte seg på driftsmidler og andre immaterielle eiendeler 4

5 med mill. kroner, samt kjøp av datterselskap (Kirkestuen Transport, Bring Cargo Inrikes Vårgårda og Smartpak Sweden AB) med 84 mill. kroner. I 2. og 4. kvartal ble det foretatt nedskrivninger av konserngoodwill i logistikksegmentet på til sammen 253 mill. kroner. Årets totalresultat etter skatt ble 464 mill. kroner og beløpet er overført til annen egenkapital. Det ble i 2014 utbetalt utbytte på 256 mill. kroner til eier, i overensstemmelse med gjeldende utbyttepolicy. Økning i egenkapital utgjorde i mill. kroner. Netto rentebærende gjeld har i løpet av året økt med 43 mill. kroner fra mill. kroner til mill. kroner. Konsernets netto gjeldsgrad er uendret. Konsernets likviditetsreserve per var mill. kroner, mot mill. kroner per Reserven bestod av plasserte midler og tilgjengelige trekkfasiliteter. Kontantstrøm (Urevidert) MNOK Året 2014 Året 2013 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Sum endring likvide midler Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Konsernets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter per 4. kvartal 2014 var mill. kroner. Dette er en økning på 413 mill. kroner mot 3. kvartal og en reduksjon på 153 mill. kroner fra Operasjonell kontantstrøm kommer fra årets driftsresultat. Forskjellen fra EBITDA skyldes i hovedsak økte fordringer, samt betaling av skatt med omlag 200 mill. kroner. Konsernets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var på -928 mill. kroner per 4. kvartal Dette er en økning mot 3. kvartal 2014 på 11 mill. kroner. Per 4. kvartal 2013 var tilsvarende kontantstrøm mill. kroner, forskjellen mot fjoråret bestod i hovedsak av investeringen i Danske Fragtmænd i Salg av Posten Eiendom Storbyer ga en innbetaling på 122 mill. kroner. 5

6 Konsernets kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er 40 mill. kroner. Dette er en reduksjon fra 3. kvartal 2014 på 174 mill. kroner og mot 4. kvartal 2013 en økning på 275 mill. kroner. Endringene i 2014 bestod hovedsakelig av opptak av nytt sertifikatlån på 550 mill. kroner, avdrag på lån med 100 mill. kroner og nedbetaling av utestående kassekreditt pr med 136 mill. kroner. Bemanning Bemanningen i konsernet ble redusert med 918 årsverk i forhold til Størstedelen av reduksjonen skyldes omlegging av egendrevne postkontor til Post i Butikk, og overføring av bemanning til det nyetablerte felles distribusjonsselskapet for Bring Citymails Stockholmsvirksomhet og Schibsted og Bonniers avisdistribusjon. 6

7 Marked og utvikling per segment POST Segmentet består av brevprodukter, banktjenester og dialogtjenester. I segmentet inngår divisjon Post, som igjen inkluderer virksomhetene Bring Citymail, Bring Mail og Bring Dialog. Q Q MNOK (urevidert) Året 2014 Året Volum, konsern (antall fysiske sendinger i millioner) Driftsinntekter Segmentresultat (EBITDA)* Segmentresultat (EBITE)* * Sammenligningstall er justert etter endret allokering av konsernfelles kostnader. Se note 1. Omsetningen i 2014 ble mill. kroner som var 341 mill. kroner lavere enn i Den norske postvirksomheten hadde en omsetningsnedgang på 270 mill. kroner. Dette ble i stor grad kompensert av omsetningsøkning i Bring Citymail Sweden, bl.a. som følge av at selskapet leverte administrative tjenester til Bring Citymail Stockholm (eierandel 50 %). Adressert brevvolum hadde en nedgang på 6,5 % fra året før, mens det uadresserte volumet økte med 1,4 %. Bring Citymail Sverige hadde en volumvekst på 4,0 % i

8 LOGISTIKK Segmentet består av parti-/stykkgods, pakker, lagerservice, termo og ekspress. I segmentet inngår divisjonene Logistikk Norge, Logistikk Norden og E-handel, som igjen inkluderer virksomhetene i Bring Cargo, Bring Linehaul, Bring Warehousing, Bring Frigo, Bring Express, Bring Parcels og Bring Supply Services. Q Q MNOK (urevidert) Året 2014 Året Driftsinntekter Segmentresultat (EBITDA) Segmentresultat (EBITE) * Sammenligningstall er justert etter endret allokering av konsernfelles kostnader. Se note 1. Totale inntekter for segment Logistikk i 2014 var på mill. kroner mot mill. kroner året før, en omsetningsvekst på 6,7 %. Underliggende organisk vekst var på 3,3 % i Konsernets samlede e-handelsvolum for 2014 var 8 % høyere enn fjoråret, driverne bak veksten var volumer til og i Norge. Godsomsetningen økte med 11 % i 2014, drevet av sterk kundetilvekst og økt prosjektaktivitet innenfor Offshore, spesielt i første halvår. Kostnadstilpasninger har gitt god effekt og bidratt til resultatforbedring mot fjoråret. Arbeidet med samlokalisering av terminaler for post og logistikkvirksomheten har fortsatt i Terminalene bidrar gjennom samlokalisering av post, pakker, gods og termovirksomhet til styrket tjenestetilbud og økt konkurransekraft. I januar 2015 ble det besluttet å bygge nye terminaler i Stavanger og i Mo i Rana, i desember 2014 ble det besluttet å bygge ny terminal i Bjerkvik nord for Narvik. Disse terminalene er planlagt å stå ferdige i I oktober 2014 ble ny terminal i Molde og ny fellesterminal i Vantaa utenfor Helsingfors i Finland åpnet. 8

9 Andre forhold HMS Konsernet arbeider systematisk og langsiktig innenfor bærekraftsområdet, med spesiell innsats innenfor helse, miljø og sikkerhet (HMS), samt klima og mangfold. Konsernets sykefravær var på 6,3 % for 2014 som er en reduksjon på 0,3 prosentpoeng fra I 4. kvartal var sykefraværet 6,1 %. Antall personskader ble redusert med 106 i forhold til fjoråret. H2 verdien ble 12,7, som er en nedgang på 18 % i forhold til fjoråret. Posten ble høsten 2014 tildelt Arbeidsmiljøprisen 2014 for sitt omfattende arbeid for å redusere sykdom, fravær og skader. Ytre miljø Som den største nordiskbaserte logistikkaktøren tar Posten et særlig ansvar for å redusere miljøpåvirkningen og øke miljøeffektiviteten. Posten besluttet tidlig i 2014 å øke ambisjonene ved å målsette en reduksjon i CO2-utslippene med 40 % innen Konsernet fortsetter sin miljøsatsing og samlet sett har Posten den største flåten av miljøeffektive kjøretøy i Norge. Konsernet har over el-kjøretøy og biogassbiler i drift. Konsernet fortsetter arbeidet med å påvirke rammebetingelsene for å øke tilgjengeligheten for biodrivstoff for tungtransporten gjennom samarbeidspartnere i bransjen. Dette har bidratt til positive avgiftsendringer for alternativt drivstoff i revidert statsbudsjett. Posten fikk høsten 2014 tildelt Logistikkbransjens miljøpris, en pris som har som formål å styrke miljøbevisstheten i logistikknæringen. I 4. kvartal 2014 ble det lansert en intern kampanje for å redusere tomgangskjøring, hvor hensikten er å redusere klimagassutslippene ved å bevisstgjøre sjåfører om konsekvensene av tomgangskjøring. Øvrige forhold Samferdselsdepartementet la ut et forslag til ny postlov på høring i oktober 2014 med høringsfrist 26. januar Høringsforslaget innebærer blant annet avvikling av Postens enerett til formidling av brev under 50g, avvikling av ordinær postomdeling på lørdager og at en minimumsregulering av digitale posttjenester tas inn i postloven. Regjeringens endelige lovforslag vil tidligst kunne bli behandlet i Stortinget våren Posten er enig i forslaget om å fjerne kravet til postomdeling på lørdager. På bakgrunn av økende overgang til digitale løsninger og derved fortsatt sterkt fall i brevvolumene i årene fremover, mener Posten loven må gi større fleksibilitet til tilpasninger i de samfunnspålagte posttjenestene. I statsbudsjettet for 2015 er det satt av 418 mill. kroner til statlig kjøp av samfunnspålagte, bedriftsøkonomisk ulønnsomme posttjenester, i tråd med Postens egne forhåndsberegninger. I beregningen er det lagt til grunn at de kommende endringene i postloven ikke vil bli besluttet i tide til å få effekt på statlig kjøp i For 2014 ble det bevilget MNOK 270 til statlig kjøp. Etterberegningen for 2014 vil foreligge i tredje kvartal

10 Statens gjeldende utbyttepolitikk for Posten innebærer et forventet utbytte på 50 % av overskuddet i konsernet etter skatt. Før det årlige utbyttet blir fastsatt, skal det gjøres en selvstendig vurdering av den økonomiske situasjonen i konsernet og av fremtidsutsiktene. I statsbudsjettet for 2015 er det lagt til grunn 300 mill. kroner i utbytte fra Posten for resultatåret Basert på det faktiske årsresultatet for 2014 vedtas endelig utbytte på generalforsamlingen i Logistikkselskapet Schenker fremmet i 2010 et erstatningskrav mot Posten i forbindelse med ESA-saken om tidligere eksklusivitetsklausuler i Post i Butikk-avtalene fra Oslo Tingrett har stanset erstatningssaken i påvente av andre rettsprosesser. Posten fastholder at erstatningskravet er grunnløst. Fremtidsutsikter Redusert etterspørsel fra petroleumsnæringen og lav vekst i etterspørselen fra husholdningene forventes å føre til en klar, men kortvarig konjunkturnedgang. Til tross for høy vekst i oljepengebruken og lave renter ventes BNP for fastlands-norge å øke med bare 1,0 prosent i I Sverige er det problemer med å skape økonomisk vekst fordi eksporten vokser saktere enn normalt. Det er i første rekke i eurolandene at etterspørselen etter svenske varer og tjenester er svak. I forbindelse med høringsforslaget til ny postlov har Oslo Economics på oppdrag fra Postkom laget en rapport som bekrefter at Postens største utfordring er digitaliseringen. Hvis Posten ikke fortsetter å tilpasse seg utviklingen, utover å avvikle brevdistribusjon på lørdag, kan staten i 2025 få en regning på ca 2 milliarder kroner hvert år for å opprettholde ulønnsomme posttjenester. Innføring av EUs tredje postdirektiv som åpner for konkurranse på brev under 50 gram vil kunne medføre ytterligere kostnader, men i en langt lavere størrelsesorden, avhengig av konkurransestyrken. Arbeidet med å samlokalisere terminalstrukturen for post, pakker og gods fortsetter. Formålet er å gi kundene et bedre tilbud og samtidig styrke konsernets konkurransekraft. Virksomheten utenfor Norge restruktureres for å møte markedsveksten og for å kunne tilby kundene best mulig løsninger. Samtidig satses det videre på å bygge ut pakkenettverk i Sverige og Danmark blant annet for å ta del i den store veksten innen e-handel. Det offentlige har startet å sende post digitalt til norske innbyggere ligger an til å bli det første året hvor store utsendere konverterer betydelige brevvolumer til sikker digital post. Regjeringens mål er at innen første kvartal 2016 skal alle innbyggere og næringsdrivende kunne få all post fra stat og kommune i en digital postkasse. Oslo, 26. februar 2015 Styret i Posten Norge AS 10

11 Vedlegg 1 - Finansiell informasjon per 4. kvartal 2014 (Informasjonen i dette dokumentet er ikke revidert. Alle tall er i MNOK.) Sammendratt Resultatregnskap Q4 Q4 Posten Norge Konsern Året Året Driftsinntekter Vare- og tjenestekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT - Driftsresultat før engangskostnader og nedskrivninger Andre (inntekter) kostnader EBIT - Driftsresultat før resultatandel fra tilknyttet selskap Inntekter/(kostnader) fra tilknyttede selskaper mv EBIT - Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Ordinært resultat for perioden Q4 Q4 Posten Norge AS Hittil Hittil Driftsinntekter Vare- og tjenestekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT - Driftsresultat før engangskostnader og nedskrivninger Andre (inntekter) kostnader EBIT - Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Ordinært resultat for perioden

12 Sammendratt oppstilling av Totalresultat Posten Norge Konsern Q Q Året 2014 Året 2013 Resultat for perioden Poster som ikke vil bli resirkulert til resultat Estimatendring pensjon Skatt Endret skattesats Sum poster som ikke vil bli resirkulert til resultat Poster som vil bli resirkulert til resultat Omregningsdifferanser: Resultatsikring av utenlandske enheter Skatt Omregningsdifferanser fra utenlandske enheter Kontantstrømsikring: Verdiendringer Overført til resultat Skatt Sum poster som vil bil resirkulert til resultat Andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper Sum andre inntekter/kostnader Totalresultat Totalresultat fordeler seg som følger: Kontrollerende eierinteresser Ikke-kontrollerende eierinteresser Posten Norge AS Q Q Året 2014 Året 2013 Resultat for perioden Poster som ikke vil bli resirkulert til resultat Estimatendring pensjon Skatt Endret skattesats Sum poster som ikke vil bli resirkulert til resultat Poster som vil bli resirkulert til resultat Kontantstrømsikring: Verdiendringer Overført til resultat Skatt Sum poster som vil bil resirkulert til resultat Sum andre inntekter/kostnader Totalresultat

13 Sammendratt Balanse Posten Norge Konsern Eiendeler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Eiendeler holdt for salg Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentefri langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Rentefri kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Posten Norge AS Eiendeler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Eiendeler holdt for salg Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentefri langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Rentefri kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

14 Sammendratt Egenkapitaloppstilling Kontrollerende interesser Posten Norge Konsern Aksjekapital Overkurs Andre reserver Annen egenkapital Totalt Ikkekontrollerend e interesser Total egenkapital Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Øvrige endringer i egenkapitalen Egenkapital per Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Øvrige endringer i egenkapitalen Egenkapital per Kontrollerende interesser Posten Norge AS Aksjekapital Overkurs Andre reserver Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Egenkapital per Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Egenkapital per

15 Sammendratt Kontantstrømoppstilling Posten Norge Konsern Året 2014 Året 2013 EBITDA Endring i arbeidskapital Endring andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringer i varige driftsmidler, IT-utvikling Salg av varige driftsmidler Investeringer i datterselskaper -84 Salg av datterselskap 122 Investering i tilknyttet selskap -317 Mottatt utbytte fra investeringer etter egenkapitalmetoden Endringer i andre anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endringer i lån og øvrige finansielle poster Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Sum endring likvide midler Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Posten Norge AS Året 2014 Året 2013 EBITDA Endring i arbeidskapital Endring andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringer i varige driftsmidler, IT-utvikling, oppkjøp, mv Salg av varige driftsmidler/datterselskap 1 17 Investeringer i datterselskaper -252 Salg av datterselskap 122 Investering i tilknyttet selskap -317 Mottatt utbytte fra investeringer etter egenkapitalmetoden Endringer i andre anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endringer i lån og øvrige finansielle poster Utbetalt konsernbidrag/utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Sum endring likvide midler Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

16 UTVALGTE TILLEGGSOPPLYSNINGER Generelt Posten Norge AS ble etablert som selskap den , og er i dag et norskregistrert aksjeselskap med staten ved Samferdselsdepartement som eneste aksjeeier. Posten Norge AS har adresse Biskop Gunnerus gt. 14, 0001 Oslo. Den sammendratte delårsrapporten er utarbeidet i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards), slik det er godkjent av EU og er i overensstemmelse med gjeldende regnskapsstandard IAS 34 for delårsregnskap. Det sammendratte delårsregnskapet gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet og følgelig skal denne rapporten leses i sammenheng med årsregnskapet. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er avlagt etter de samme regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2013 med følgende unntak: Skatt: Skattekostnaden i delårsregnskapet er basert på estimert skattesats for året. Nye eller endrede standarder tatt i bruk fra : IFRS 10 Konsernregnskap, IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger, IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak. Disse standardene trådte i kraft fra og Posten har tatt i bruk standardene fra ikrafttredelsesdato. Vedtatte standarder som ikke er trådt i kraft: IFRS 9 Finansielle instrumenter omhandler klassifikasjon, måling og innregning av finansielle eiendeler og forpliktelser, samt sikringsbokføring. Standarden trer i kraft for regnskapsåret Konsernet har fortsatt ikke fullt ut vurdert virkningen av IFRS 9. IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter omhandler inntektsføring. Standarden trer i kraft for regnskapsåret Konsernet har fortsatt ikke fullt ut vurdert virkningen av IFRS 15. Det er ingen andre vedtatte standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap. Estimater og vurderinger I utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Områder hvor slike estimater og vurderinger er vesentlige er pensjoner, goodwill, andre immaterielle eiendeler, varige driftsmidler, aksjer i tilknyttede selskaper, skatt og avsetninger. Kildene til usikkerhet ved estimering er de samme som ved årsoppgjøret for Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg, og endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes. 16

17 Årets gjennomgang av pensjonsordninger og tilhørende beregnede forpliktelser har resultert i endring i de beregnede pensjonsforpliktelsene for Dette påvirker både morselskapets og konsernets balanser i 2013 med 43 mill. kroner (redusert forpliktelse). Det har i tillegg blitt identifisert en feilføring knyttet til lønns og personalkostnader i morselskapet som har medført en justering av linjen «Lønnskostnader» i 2013 på 42 mill. kroner (økt kostnad). Årsrapport for 2013 er tilgjengelig på Note 1 Segmenter Posten Norge fordeler sin virksomhet i to segmenter, Post og Logistikk, dette er nærmere beskrevet i avsnitt Marked og utvikling per segment og i årsrapporten for Konsernadministrasjon og felleskostnader som ikke er definert som eierfunksjon er allokert til segmentene. I eierfunksjon inngår kostnader til konsernsjef/-styret, økonomi og finans, organisasjonsutvikling, myndighetskontakt, strategi og konserninformasjon. Det ble i 2014 foretatt en ny gjennomgang av konsernfelles kostnader og allokeringen ut til segmentene. Dette har medført endring i presentasjonen av segmentresultatene. Tallene for 2013 er omarbeidet tilsvarende. 17

18 Inntekter og EBIT per segment Totale driftsinntekter Q Q Året 2014 Året 2013 Eksterne inntekter Interne inntekter Post Eksterne inntekter Interne inntekter Logistikk Eksterne inntekter Interne inntekter Annet/Eliminering Posten Norge Konsern EBITDA Q Q Året 2014 Året 2013 Post Logistikk Annet/Eliminering Posten Norge Konsern EBITE Q Q Året 2014 Året 2013 Post Logistikk Annet/Eliminering Posten Norge Konsern Driftsresultat (EBIT) Q Q Året 2014 Året 2013 Post Logistikk Annet/Eliminering Posten Norge Konsern

19 Eiendeler og gjeld per segment Post Logistikk Annet Posten Norge Konsern Segmenteiendeler Ikke allokerte eiendeler Totale eiendeler Segment gjeld Ikke allokert gjeld Total gjeld Segmenteiendeler Ikke allokerte eiendeler Totale eiendeler Segment gjeld Ikke allokert gjeld Total gjeld Note 2 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Posten Norge Konsern Immaterielle Varige eiendeler driftsmidler Posten Norge AS Immaterielle eiendeler Av årets investeringer gjaldt 138 mill. kroner oppkjøp i segment Logistikk, 186 mill. kroner IT-utviklingsprosjekter i Posten Norge AS og 200 mill. kroner ny pakke- og godsterminal på Alnabru. Det resterende gjaldt i hovedsak kjøretøy og annet driftsløsøre. Avgang fra salg av selskap gjaldt Posten Eiendom Storbyer AS som ble solgt i desember. Konserngoodwill er nedskrevet med totalt 253 mill. kroner i Logistikksegmentet. Varige driftsmidler Balanse Tilganger/justeringer Tilganger fra kjøp av selskap Konsernoverføringer 16 Avganger Avganger fra salg av selskap -96 Avskrivninger Nedskrivninger Valutaomregningsdifferanser Balanse

20 Note 3 Holdt for salg I forbindelse med planlagt salg av Bring Frigo Sveriges eiendom i Kristianstad ble 6 mill. kroner reklassifisert til holdt for salg i Eiendommen ble solgt 17. januar Styret i EVRY ASA annonserte i august at det var igangsatt en prosess for å vurdere strategiske alternativer, herunder mulig salg av selskapet. I desember besluttet styret i EVRY ASA å anbefale for aksjonærene å akseptere et bud på selskapets aksjer fra «Lyngen BidCo», et selskap eid av det internasjonale investeringsselskapet Apax Partners. Posten hadde sammen med bl.a. Telenor forhåndsakseptert dette budet. Apax har forutsatt at de oppnår minst 90 % av aksjene og normale klausuler knyttet til offentlige godkjennelser, herunder konkurranserettslig. Posten har på bakgrunn av dette reklassifisert investeringen til eiendeler holdt for salg. Note 4 Egenkapital Aksjekapitalen bestod per og av aksjer til pålydende verdi av kroner. Selskapets aksjer eies i sin helhet av Staten ved Samferdselsdepartementet. På Generalforsamlingen i juni 2014 ble det vedtatt å dele ut et utbytte på 256 mill. kroner fra Posten Norge AS. Styret har vurdert at utbyttet tilfredsstiller Aksjelovens krav til forsvarlig egenkapital og likviditet. Note 5 Rentebærende langsiktig og kortsiktig gjeld Reduksjonen av konsernets langsiktige rentebærende gjeld fra til på 69 mill. kroner skyldes hovedsakelig nedbetaling av lån med 100 mill. kroner, samt reklassifisering av rente- og valutaswapper med verdi 32 mill. kroner til rentefri gjeld. Nedgangen ble motsvart av en økning i langsiktig gjeld som knytter seg til virkelig verdi endring finansielle instrumenter på 61 mill. kroner. Kortsiktig rentebærende gjeld økte med 394 mill. kroner fra til Dette skyldes hovedsakelig en økning av sertifikatlån på 550 mill. kroner som ble motsvart av en reduksjon av trekk på konsernets kortsiktige kassekreditt med 136 mill. kroner og nedbetaling av leasingforpliktelse. Per var det ikke trukket noe på konsernets trekkfasiliteter. Renten på Postens utestående rentebærende gjeld var gjennomsnittlig 2,7 % per Note 6 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader omfatter engangsposter, restruktureringskostnader og nedskrivninger på både immaterielle og materielle eiendeler. Formålet med denne linjen er å skille ut vesentlige engangs- og periodefremmede poster slik at utviklingen og sammenligningen på driftslinjene presentert i EBIT før engangseffekter og nedskrivninger skal være mer relevant for virksomheten. 20

21 Q4 Q4 Posten Norge Konsern Året Året Nedskrivninger (Gevinst)/tap ved salg av anleggsmidler mv Restruktureringskostnader Kostnader knyttet til tapskontrakter Sum andre (inntekter) og kostnader Q4 Q4 Posten Norge AS Året Året Nedskrivninger Nedskrivninger aksjer i datterselskaper (Gevinst) tap ved salg av anleggsmidler mv Restruktureringskostnader Sum andre (inntekter) og kostnader Nedskrivninger i 2014 bestod i hovedsak av nedskrivning av konserngoodwill i Logistikksegmentet. For 2013 gjaldt nedskrivningene i hovedsak konserngoodwill og en ITløsning for planlegging og styring av transportaktiviteter i Logistikksegmentet Nedskrivninger av aksjer i datterselskaper er i 2014 er klassifisert som andre inntekter og kostnader. Sammenlignbare tall for 2013 er endret. Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler mv vedrørte i hovedsak gevinst ved salg av Posten Eiendom Storbyer AS. Se note 9 for mer informasjon. Kostnader knyttet til tapskontrakter i 2013 gjaldt markedsregulering av husleiekontrakter i Logistikksegmentet. Note 7 Vesentlige transaksjoner med nærstående parter Konsernets transaksjoner med nærstående parter ble foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. De vesentligste transaksjonene var mellom morselskapet og datterselskapene, og disse beløper seg til: 21

22 Resultat Året 2014 Året 2014 Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra datterselskaper Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, til datterselskaper Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra andre nærstående parter Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, til andre nærstående parter Balanse Morselskapets kundefordringer mot datterselskaper Morselskapets øvrige fordringer mot datterselskaper Morselskapets kundefordringer mot andre nærstående parter Morselskapets leverandørgjeld til datterselskaper Morselskapets øvrig gjeld til datterselskaper Morselskapets salg av varer/tjenester til datterselskaper økte hovedsakelig som følge av økt salg til Bring Cargo AS og Bring Parcels AB. Reduksjonen i morselskapets kjøp av varer/tjenester fra andre nærstående parter var mindre kjøp fra EVRY ASA. Morselskapets kundefordringer mot nærstående parter var hovedsakelig fordringer mot EVRY ASA. Øvrige fordringer og gjeld til datterselskaper bestod i hovedsak av lån til datterselskaper og konsernets konsernkontoordning. Note 8 Virkelig verdimåling Ved beregning av virkelig verdi for finansielle eiendeler og forpliktelser brukes metoder og forutsetninger samt virkelig verdi hierarki i tråd med tidligere år. Dette er nærmere beskrevet i årsrapportene. Konsernet hadde følgende finansielle eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi: Eiendeler vurdert til virkelig verdi Virkelig verdi måling per nivå Totalt Beskrivelse Nivå 1 Nivå 2 Nivå Tilgjengelig for salg eiendeler: Øvrige aksjeinvesteringer Derivater utpekt som sikringsinstrumenter: Kontantstrømsikring Derivater som ikke anses som sikring: Ikke regnskapsmessig sikring Totalt Forpliktelser vurdert til virkelig verdi Virkelig verdi måling per nivå Totalt Beskrivelse Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat: Lån Derivater utpekt som sikringsinstrumenter: Kontantstrømsikring Derivater som ikke anses som sikring: Ikke regnskapsmessig sikring 15 Totalt Nivå 1: Noterte priser. Nivå 2: Annen observerbar input, direkte eller indirekte. Nivå 3: Ikke-observerbar input Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi i balansen er nærmere beskrevet i årsrapporten. Det antas ikke å være vesentlige avvik mellom amortisert kost og virkelig verdi. 22

23 Det har ikke vært overføringer mellom nivåene innen virkelig verdi hierarkiet fra i fjor. Note 9 Endringer i konsernets struktur I januar 2014 kjøpte konsernet logistikkselskapet West Cargo Vårgårda AB og styrket dermed sin posisjon i det svenske logistikkmarkedet. Oppkjøpet er et ledd i satsingen i Norden for å møte den økende etterspørselen etter logistikkløsninger. West Cargo Vårgårda AB har med sine 110 ansatte og rundt 100 biler en sterk posisjon innenfor gods i Västra Götalandsregionen. Selskapet omsetter for rundt 320 mill. svenske kroner i året. Bring Citymail Sweden AB dannet i desember 2013 selskapet Bring Citymail Eken AB. Selskapet ble deretter i januar 2014 solgt til Bring Citymail Stockholm KB som Bring Citymail Sweden AB eier 50 %. Transaksjonen var et ledd i at Posten går sammen med de svenske avisene Svenska Dagbladet og Dagens Nyheter om felles post og avisdistribusjon i Stockholm. Samarbeidet styrker konsernets posisjon i en av Nordens mest folkerike og raskt voksende regioner, og målet er å ta ut stordriftsfordeler og utnytte kapasiteten i distribusjonsnettet ved å inkludere flere tjenester. Som et ledd i å forenkle konsernets struktur ble Bring Cargo East AB og Bring Cargo West AB fusjonert med Bring Cargo AB med effekt fra januar Det fusjonerte selskapet endret navn til Bring Cargo International AB. Som et ledd i forenklingen av selskapsstrukturen i Bring Express, ble selskapene Bring Express Ålesund AS og Bring Express Molde AS fusjonert med Bring Express Norge AS. Fusjonen har virkning fra september I juni 2014 kjøpte konsernet Kirkestuen Transport AS. Selskapet er en solid transportvirksomhet, med terminaler på Rudshøgda og i Otta, som vil gi Bring en sterkere markedsposisjon i Hedmark og Oppland. Selskapet består av 70 ansatte og hadde en omsetning på 88,6 mill. kroner i Konsernet kjøpte i juni også Smartpak Sweden AB. Kjøpet er en del av strategien for å styrke utleveringsnettet for pakker i Sverige. Selskapet omsatte for 41 mill. svenske kroner i Bring Logistics Sunnmøre AS er avviklet. Det har i lang tid vært forsøkt å øke lønnsomheten i selskapet uten at dette har lykkes. Nedleggelsen av selskapet er fullført i 4. kvartal november 2014 ble Bergen Container og Transport AS, som var et heleiet datterselskap i Bring Linehaul AS, fusjonert med Bring Linehaul AS. Som et ledd i omstrukturering av konsernets eiendomsmasse ble Posten Eiendom Svanholmen AS i desember fisjonert ut fra Posten Eiendom Storbyer AS. Etterfølgende ble Posten Eiendom Storbyer AS solgt ut av konsernet. 23

24 Det er gjennomført en virksomhetsoverdragelse av stykk- og partigodsvirksomheten i Bring Cargo AS til Posten Norge AS med virkning fra 1. januar Note 10 Hendelser etter balansedagen Posten Norge AS har akseptert tilbud fra Lyngen Bidco AS om kjøp av Postens aksjepost på 40 % i Evry ASA. Salget er forventet endelig besluttet i løpet av februar