Tall i millioner kroner Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter

Transkript

1 Sppaarreebbaannkkeenn Veesst t (SVEG)( ) ddeel låårrss- - rraappppoorrt t 44/ /0088 oogg foorreel f løøppi iggee rreeggnnsskkaappss- - talt a lll foorr f Endelig behandling av årsoppgjøret skjer i styret den 24. februar og i Representantskapet den 12. mars Utfoorrddrreennddee maarrkeeddssvvi k ilkkåår r er kjennetegnet av markedsutvikling og markedsbetingelser som medfører lavere selskapsresultater enn i de senere årene. Uroen i finansmarkedene har fortsatt i fjerde kvartal. Usikkerheten knyttet til den realøkonomiske utvikling fremover er stor. Tilgangen på langsiktig finansiering i kapitalmarkedet har i perioder vært begrenset. Pengemarkedsrentene har vært preget av et høyt nivå, høy volatilitet og interbankmarginen har vært og er uvanlig høy. Kredittspreadene for langsiktig finansiering har økt ytterligere gjennom kvartalet. Det har vært betydelige verdifall i verdipapirmarkedene. Norske og internasjonale myndigheter har i fjerde kvartal iverksatt en rekke tiltak for å bedre så vel likviditetstilgang til som likviditetsflyt mellom bankene. Sammen med betydelige reduksjoner i styringsrentene har dette medført fall i rentenivået. Ved årsslutt forventes det et vesentlig lavere rentenivå i 2009 enn i. God underliggende drift Sparebanken Vest har styrket sin markedsposisjon på Vestlandet. Netto tilgang nye kunder i er ca fordelt på privatmarkedet med og på bedriftsmarkedet med 500. Sparebanken Vest er i en undersøkelse i regi av Norsk Familieøkonomi for andre år på rad kåret til «beste bank» blant de større bankene i Norge. Konsernets finansielle stilling er god. Konsernets finansiering er ytterligere styrket gjennom operasjonaliseringen av Sparebanken Vest Boligkreditt AS i fjerde kvartal. FFi innaannssi ieel llee l hhoovveeddt taal lll Sparebanken Vest har beholdt tidligere regnskapsprinsipper. Konsernet har således ikke reklassifisert deler av eiendelssiden - fra markedsverdivurdering til amortisert kost - noe som det ble gitt adgang til medio oktober. Resultat, utbytteforslag og kapitaldekning Konsernets resultat før skatt er i på 411 (865) mkr. I fjerde kvartal er resultatet tilsvarende 50 (176) mkr. Resultatendringen fra er først og fremst knyttet til finansielle instrumenter og tapsavsetningene. Netto renteinntekter utvikler seg positivt som følge av både volumvekst og marginvekst Konsernets egenkapitalavkastning er 4.85 (16.24) %. Egenkapitalavkastningen er negativt påvirket av høy effektiv skattesats i. Resultatet pr grunnfondsbevis er kr 5.34 (18.95), det samme er utvannet resultat Morbankens resultat etter skatt er 249 (657) mkr. Korrigert for endringer i fond for urealiserte gevinster er utbyttegrunnlaget mkr. Styrets forslag til utbytte for er kr 3.75 pr grunnfondsbevis. Konsernets kapitaldekning er 9.42 (9.67) % beregnet etter styrets forslag til disponering av årets overskudd i morbanken. Styret forslår at 30 mkr disponeres som gaver til allmennyttige formål. Hovedtall resultat konsern pr Periode pr Endringer siste 12 måneder 4. kvartal 4.kvartal Hittil i år Kvartal Tall i millioner kroner Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto (andre) inntekter Netto driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad (inntektsskatt) Resultat etter skatt Hovedtrekkene bak resultatendringen både i fjerde kvartal og i fremgår av tabell og kommenteres i fortsettelsen. Netto renteinntekter Nominelt øker rentenettoen med 182 mkr (16.2 %) fra til. I fjerde kvartal er nominell rentenetto 382 (296) mkr. Rentenettoen målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital er i fjerde kvartal isolert 1.71 % mot 1.64 % i tredje kvartal. Rentenettoutviklingen er i betydelig grad påvirket av det volatile rentemarkedet i. Banken har gjennomført seks renteendringer for utlån og innskudd i. I årsskiftet er vedtatt ytterligere to som blir gjennomført i januar. Utviklingen er videre påvirket av tidvis høye pengemarkedsrenter, konkurranse om innskuddsmidler og av oppbygging av bankens strukturelle likviditet. På slutten av året var det et betydelig fall i forventet utvikling i rentenivået. Sikringsfondet har i krevd inn 1/3 av full avgift. Dette har belastet regnskapet med vel 14 mkr. I 2009 vil det bli krevd inn full avgift, hvilket isolert sett vil redusere rentenettoen med ca 37 mkr i forhold til. Rentenettoen er ytterligere belyst i note 3. Banktjenester Nettoinntjeningen fra banktjenester er 30 mkr lavere i enn i. Endringen er som forventet. Skifte av forsikringsleverandør i kombinasjon med nedtrapping av etterprovisjon fra tidligere leverandør påvirker kortsiktig de samlede inntektene fra distribusjon av forsikringsprodukter. SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 1 av 19

2 Salget av forsikringsprodukter fra Frende Forsikring utvikler seg imidlertid meget lovende. Banken har i fjerde kvartal inngått forlik med tidligere leverandører knyttet til uenighet om distribusjonsavtalene for forsikring. Banken har i ikke tilbudt strukturerte spareprodukter. I overensstemmelse med bankens regnskapsprinsipper amortiseres inntektene fra tidligere salg over produktets løpetid. Inntektene fra dette produktområdet er delvis opprettholdt. Som et ledd i markedsposisjoneringen innførte banken i juni gebyrfrihet for bankens fordelskunder. Samtidig ble rentevilkårene for brukskontiene justert. Inntektsvirkningen av disse markedstilpasningene er estimert til en nettoreduksjon i inntjeningen på rundt 10 mkr på årsbasis. Sammensetningen av og utviklingen i nettoinntjeningen for banktjenester er vist som del av note 4. Finansielle instrumenter Netto gevinst/tap for finansielle instrumenter er i på - 93 (208) mkr. I fjerde kvartal er resultatet tilsvarende - 78 (44) mkr. Ulikt forløp i resultatpostene i gruppen finansielle instrumenter forklarer 301 mkr av resultatendringen for året og 122 mkr for fjerde kvartal. Nettoresultatet for aksjer er 268 (+ 98) mkr for året og (+ 32) mkr i fjerde kvartal. Herav er hhv 270 og 117 mkr urealisert tap. Aksjeutbyttet er 21 (26) mkr i året. Netto gevinst/tap på obligasjoner er - 41 (- 6) mkr i året og + 32 (- 2) i fjerde kvartal. Sparebanken Vest har siden 2005 anvendt Fair Value Option (FVO) ved verdifastsetting av fastrenteutlån til kunder og fastrentegjeld. Prinsippet innebærer at det i tillegg til verdiendringer som følge av endringer i rentenivået også resultatføres verdiendringer som følge av endret kredittspread. I er kredittspreadeffekten knyttet til FVOporteføljen netto 182 (24) mkr. I fjerde kvartal er effekten netto 32 (9) mkr. I er bankens andel av underskudd i tilsluttede selskaper innarbeidet med ca 37 (4) mkr i konsernregnskapet. I fjerde kvartal er andelen 9 mkr. Resterende del av gevinst/tap finansielle instrumenter består av amortisert produktmargin og gevinst/tap på øvrige finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi samt resultatet av kundehandel og trading. Bankens deltakelse i garanti overfor Eksportfinans har belastet årsregnskapet med 27 mkr. Jamfør note 4. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter er 151 (123) mkr. I denne summen inngår del av sluttoppgjør for etterprovisjon fra tidligere forsikringsleverandører. Driftskostnader Konsernets driftskostnader er spesifisert i note 5. I er kostnadene 1068 (973) mkr. Av veksten henføres 58 mkr til økte pensjonskostnader. Veksten må sees i sammenheng med at pensjonskostnadene i var lave som følge av planendring i pensjonsordningen. I hadde banken bonuskostnader i morbanken på 47.4 mkr. Resultatet i gir ikke grunnlag for resultatbonus. Kostnadene i fjerde kvartal er på 284 (259) mkr. I tredje kvartal var samlede driftskostnader 267 mkr. Det er i fjerde kvartal kostnadsført 3.4 mkr i Eiendomsmegler Vest AS i tilknytning til nedbemanning. Kostnadene er også påvirket av engangskostnader på 6 mkr knyttet til etablering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS og nedskrivning av goodwill i konsernet Eiendomsmegler Vest AS med 3 mkr. I tillegg til nevnte engangskostnader er kostnadsveksten påvirket av vekst i forretningsvolumet, god kundetilgang og mange renteendringer, Kostnads-/inntektsrelasjonen Konsernets kostnads-/inntektsrelasjon er 63.5 (53.9) %. Korrigert for kursgevinster/-tap er relasjonen 60.1 (61.0) %. Nedskrivninger på utlån Netto kostnadsførte konstaterte tap er på 23 (21) mkr. Tapskostnadene er i på 204 mkr. I hadde konsernet netto tilbakeføringer av tap på 34 mkr. I fjerde kvartal er tapskostnaden 115 (13) mkr. Av årets tapskostnad er 129 mkr økte gruppenedskrivninger, hvorav 89 mkr henføres til fjerde kvartal og hvorav 88 mkr er relatert til bedriftsmarkedet. Av årets gruppenedskrivninger er 21 mkr relatert til personmarkedet. Samlede gruppenedskrivninger er ved årsskiftet 233 (104) mkr. Dette utgjør 0.31 (0.16) % av utlånene. Forholdstallet for BM er 0.86 (0.49) % og 0.09 (0.06) % for PM. Av tapskostnadene er 52 mkr individuelle nedskrivninger på bedriftsengasjementer. Økningen i nedskrivningene har sammenheng med volumvekst, økt misligholdssannsynlighet samt forverrede realøkonomiske utsikter. Engasjementer som er individuelt vurdert for nedskrivning er 627 (356) mkr. Herav er 299 (133) mkr misligholdte engasjementer og 328 (223) mkr ikke misligholdte engasjementer. Individuelle nedskrivninger innenfor de to kategoriene utgjør ved årsskiftet hhv 23 (6) og 70 (33) mkr). Ulikt tapsforløp i og forklarer 238 mkr av resultatendringen fra til. Herav forklarer gruppenedskrivningene 158 mkr og individuelle nedskrivninger 78 mkr. Det vises til notene 6, 8 og 9. Effektiv skattesats Fritaksmodellen innebærer at verdipapirtap/- gevinster ikke er fradragsberettiget ved beregning av skattekostnaden. Dette gir en høy effektiv skattesats i. Volumutvikling Konsernets forvaltningskapital er 94.9 (75.0) mrd kr. Sparebanken Vest har hatt god vekst i så vel utlån som innskudd. SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 2 av 19

3 Sparebanken Vest styrker sine markedsandeler både i personmarkedet og i bedriftsmarkedet. Utlånsveksten siste 12 måneder er på 11.6 mrd kr eller 17.9 (21.0) %. Veksten i utlån til næringslivskundene er 6.6 mrd kr (45.2 %) og til personkundene 5.0 mrd kr (10.0 %). Andelen næringslivslån er 27.7 (22.5) % av samlede utlån. Ca 1 mrd kr av veksten i bedriftsmarkedet kan henføres til svekket krone. Ca 800 mkr av dette skjedde i fjerde kvartal, og har størst betydning for utlån til shipping. Veksten i næringslivsmarkedet er også påvirket av opptrekk på tidligere bevilgede rammer og prosjektfinansiering. Innskuddsveksten siste 12 måneder er på 2.9 mrd kr (7.7 %). I næringslivsmarkedet er veksten vel 0.8 mrd kr (5.9 %) og i personkundemarkedet er den 2.1 mrd kr (8.9 %). Utlånenes og innskuddenes fordeling på sektorer og næringer er vist i notene 11 og 12. Risiko- og kapitalforhold Sparebanken Vests risikostyring omfatter strategisk risiko, kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Kredittrisiko Bankens kredittrisiko styres etter risikoprofil (misligholdssannsynlighet og forventet tap), avkastning, vekst, konsentrasjon og faktisk mislighold. Risikoprofilen i bankens kredittporteføljer har økt noe i fjerde kvartal. Profilen i personmarkedsporteføljen vurderes fortsatt som moderat selv om det er en viss økning i misligholdet. Fremover ligger den største usikkerheten i økt arbeidsledighet. Misligholdsgrad (over 90 dager) har følgende utvikling: PM 0,37 % 0,33 % 0,30 % 0,25 % 0,21 % BM 0,46 % 0,37 % 0,29 % 0,39 % 0,16 % Total 0,39 % 0,34 % 0,30 % 0,28 % 0,20 % Volumveksten i personmarkedssegmentet er imidlertid avtakende. Dette må ses i sammenheng med utviklingen i norsk økonomi, større forsiktighet mht nye låneopptak og tilstramming i bankens utlånspolitikk. Risikoprofilen i bankens bedriftsmarkedsportefølje øker noe. Misligholdsgraden øker med 0.09 %-poeng i fjerde kvartal og engasjementsvolumet av tapsutsatte kunder øker noe. Usikkerheten er hensyntatt gjennom økte individuelle nedskrivninger og gruppenedskrivninger. Konsentrasjonsrisikoen er styrt innenfor vedtatte rammer. Markedsrisiko og operasjonell risiko Bankens markedsrisiko (renter, valuta, aksjer) er styrt godt innenfor bankens styringsrammer og vurderes som akseptabel. Rente- og valutarisikoen er fortsatt lav. Volatiliteten i markedet har gitt betydelige effekter på resultatregnskapet. Aksjeporteføljen styres innenfor ulike klasser hvor så vel finansielle som strategiske motiver legges til grunn. Bankens styringsrammer på overordnet nivå har fokus på samlet eksponering og konsentrasjon i selskaper og næringer. Eksponeringen er i årsskiftet 530 mkr mot 627 mkr ved årets begynnelse. Identifikasjon, analyse og oppfølgning av operasjonell risiko adresseres på overordnet nivå gjennom ekspertvurderinger, lederbekreftelser og hendelser. Tiltak knyttet til identifiserte forhold er fulgt opp på en tilfredsstillende måte. Likviditet og finansiering Konsernets likviditetsrisiko styres på overordnet nivå ved likviditetsindikator, finansieringsgrad og kortsiktige styringsrammer. Likviditetsindikatoren beskriver andel lang funding (over 12 mnd. gjenværende løpetid) i forhold til illikvide aktiva (i hovedsak definert som utlån), mens finansieringsgrad er andel innskudd i forhold til utlån. Likviditetsindikatoren er %. Innskudd i forhold til utlån (finansieringsgraden) er i årsskiftet på 53.1 (58.2) %. Uroen i de internasjonale finansmarkedene har preget fundingsituasjonen for de fleste aktører også i fjerde kvartal. Tilgjengelighet på lange penger har vært lav samtidig som kredittspreadene har vært høye. Myndighetenes tiltak for å styrke bankenes likviditetssituasjon og redusere rentenivået har imidlertid fått en viss effekt. Sparebanken Vest har gjennom sitt heleide datterselskap utstedt obligasjoner med fortrinnsrett som har tilført banken langsiktig funding i bytte mot statskasseveksler. Dette forklarer veksten i Gjeld til kredittinstitusjoner. Reduksjonen i finansieringsgrad reflekteres i denne situasjonsbeskrivelsen. Restrukturering av balansen har medført mindre behov for store innskudd fra bedriftsmarkedet (pengemarkedsinnskudd). Prisene banken har stilt i fjerde kvartal har også medført at tilgangen på store innskudd har avtatt. Sterk utlånsvekst i BM herunder svekkelsen av den norske kronen påvirker også finansieringsgraden. Bankens likviditetssituasjon er tilfredsstillende ved årets utgang. Banken har et mål på 9 måneders strukturell likviditet (periode hvor banken kan drive uten tilgang til funding fra kapitalmarkedet). Banken tilfredsstiller sin interne målsetting med god margin. Soliditet og grunnfondsbevis Sparebanken Vest gjennomfører årlig vurderinger av kapitaldekning basert på vedtatte retningslinjer. Styrets vurdering er at banken er tilfredsstillende kapitalisert, og at bankens metode og opplegg for risiko/-kapitalstyring og kontroll er tilfredsstillende. Styret i Sparebanken Vest har i forbindelse med vurdering av kapitaldekning i vedtatt nye soliditetsmål. Banken er IRB-godkjent etter Basel II - regelverket. Basert på overgangsregler gitt i forskrift fra Kredittilsynet, vil ikke Basel II-regelverket ha full effekt før i 2010 (overgangsordning i perioden - 09). Med bakgrunn i dette har banken vedtatt en målsetting om kapitaldekning på minimum 12%, hvorav en kjernekapitaldekning på minimum 9%, gjeldende fra og med For 2009 er målene minimum 7% kjernekapitaldekning og minimum 10% kapitaldekning. SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 3 av 19

4 Kapitaldekningen pr er beregnet til 9.42 (9.67) %, hvorav kjernekapitaldekningen er 8.09 (8.33) %. Ved beregningen er styrets forslag til overskuddsdisponering for i morbanken lagt til grunn. Gitt full effekt av Basel II-regelverket (fra og med 2010) vil bankens kapitaldekning pr utgjøre (14.72) %, hvorav kjernekapitaldekningen utgjør (12.69) %. Idet årets overskudd ikke er endelig og heller ikke endelig disponert, er kapitaldekningen et estimat. Det vises til note 13 for ytterligere informasjon. Datterselskaper og tilsluttede selskaper Sparebanken Vest Boligkreditt AS Sparebanken Vest Boligkreditt AS er i fjerde kvartal operasjonalisert i henhold til plan. Banken har gjennom etableringen av selskapet etablert et instrument som diversifiserer bankens finansieringskilder og bidrar til lavere finansieringskostnader. Banken har i fjerde kvartal overført boliglån tilsvarende knapt 8.2 mrd til selskapet. Dette er lån som tilfredsstiller kravene til finansiering gjennom obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Porteføljen kvalifiserer for bytteordningen som Norges Bank åpnet for i fjerde kvartal. Konsernet er tilført likviditet tilsvarende 3.85 mrd kr gjennom denne ordningen. Boligkredittselskapets aktiva i årsskiftet finansiert av morbanken gjennom OMF og selgerkreditt. Denne finansieringsrelasjon er eliminert i konsernregnskapet. Konsernet Eiendomsmegler Vest AS Markedet vurderer Eiendomsmegler Vest AS som ledende på eiendomsomsetning på Vestlandet. Aktivitetsnedgangen i eiendomsmarkedet har fortsatt i fjerde kvartal. Resultatet etter skatt og minoritetsinteresser i konsernet Eiendomsmegler Vest i fjerde kvartal var på 14.1 mkr. I resultatet inngår restruktureringskostnader knyttet til nedbemanning med 3 mkr og nedskrivninger av goodwill på 3 mkr. Årsresultatet i er 8.6 mkr etter skatt og minoritetsinteresser. Morselskapet har i fjerde kvartal styrket egenkapitalen i selskapet med ca 38 mkr ved konvertering av konsernbidragene for 2006 og til aksjekapital. I slutten av ble to tidligere Notarkontorer i Stavangerområdet innlemmet i konsernet Eiendomsmegler Vest AS. AS Filialbygg Resultatet i AS Filialbygg er i på 1.9 mkr. I har selskapet fisjonert ut en del eiendommer i egne datterselskaper. Norne Securities AS Som et ledd i Sparebanken Vests satsing på kapitalmarkedet har Sparebanken Vest, 14 frittstående sparebanker og Fondsfinans etablert Norne Securities AS. Selskapet har fått konsesjon og er under operasjonalisering til et fullservice verdipapirforetak med corporatetjenester, analyse og megling. Sparebanken Vests eierandel er 38 % som gir en andel av underskuddet i på ca 1.8 mkr. Frende Forsikring Frende Forsikring eies av 15 selvstendige sparebanker. Etableringen av Frende Forsikring ligger foran plan og tilgangen på kunder og premievolum ligger i over måltallene. Forsikringssatsingen er meget godt mottatt i markedet og har medført stort engasjement blant bankenes medarbeidere. Sparebanken Vests eierandel i Frende Holding AS er på 44.3 %. Bankens andel av underskuddet i selskapet i er 35 mkr. Personalforhold Konsernet beskjeftiger i årsskiftet 841 (803) årsverk. Oppsummering og fremtidsutsikter Bankens strategiske fundament er solid. Markedsposisjonen på Vestlandet er sterk. Styret vil fortsatt ha fokus på videreutvikling av konsernets markedsposisjon og gjennomføring av tidligere fastlagt strategi. Sparebanken Vests finansieringsstruktur og likviditetssituasjon er god. Oppbyggingen av strukturell likviditet har fortsatt i fjerde kvartal. Likviditeten er ytterligere styrket gjennom operasjonaliseringen av Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Interbankmarginene er i årsskiftet noe lavere enn i høst, mens kredittmarginene for langsiktig finansiering i pengemarkedet fortsatt er langt høyere enn normalt. De realøkonomiske utsiktene er forverret. Det er ved starten av 2009 forventninger om at konsum og investeringer vil avta. Prognosene indikerer økning i arbeidsledigheten. Norske myndigheter etablerte i fjerde kvartal tiltak med sikte på å bedre likviditeten og pengeflyten i interbankmarkedet. Ytterligere tiltak for å dempe fallet i realøkonomien er nødvendig og ventet tidlig i Det er imidlertid ventet at utfordringene både i internasjonal og nasjonal realøkonomi til tross for gjennomførte tiltak - vil være store de neste par år. Banken forventer at fallet i rentenivået vil fortsette i første halvår Dette bør stimulere etterspørselen etter så vel konsumvarer som investeringsvarer. Usikkerheten vil ha betydning også for Sparebanken Vests primære markedsområde Vestlandet. Sparebanken Vest har allerede inntatt en proaktiv holdning overfor kunder med gryende mislighold, og da først og fremst i den hensikt å bidra til opprettholdte sunne bedrifts- og husholdningsøkonomier. Banken er innstilt på å tilføre både personmarkedet og bedriftsmarkedet kreditt på grunnlag av forsvarlige risikovurderinger og akseptable marginer. Ved årets begynnelse anser styret det som lite sannsynlig at det på kort sikt vil skje vesentlige gjenvinninger av siste års verdifall på bankens verdipapirbeholdninger ventes å bli et år med både store utfordringer og muligheter i så vel næringslivet som i personmarkedet. Sparebanken Vest er godt rustet til å møte disse. SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 4 av 19

5 Bergen, den 27. januar 2009 Styret i Sparebanken Vest Trygve Bruvik Anne Kverneland Bogsnes Jan O. Yttredal Styrets leder Styrets nestleder Marit Solberg Richard Rettedal Øyvind A. Langedal Arve Havnerås Gerd Kjellaug Berge Tone Mattsson SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 5 av 19

6 Resultatregnskap konsern Noter 31/ / kvartal 4. kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Resultat for perioden Resultat pr. grunnfondsbevis (beregnet etter grunnfondsbevisbrøken) 5,34 18,95-0,18 3,97 Balanse konsern Eiendeler 31/ /12-07 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån 7, Aksjer til virkelig verdi over resultatet Sertifikater og obligasjoner Aksjer tilgjengelig for salg Finansielle derivater Eierinteresser i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel 0 81 Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Kundemidler innskuddspensjonsavtaler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger og pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Grunnfondsbeviskapital Beholdning av egne aksjer/grunnfondsbevis -4-3 Overkursfond 9 4 Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Gavefond Utjevningsfond 6 6 Annen egenkapital Minoritetsinteresser 2 1 Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Periodens resultat (ikke disponert) 206 Sum gjeld og egenkapital SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 6 av 19

7 Kontantstrømoppstilling konsern 31/ /12-07 Kontantstrømmer vedrørende driften Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer Netto ut-/innbetalinger av nedbetalingslån til kunder Endring i benyttede rammekreditter Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter Innbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktige handelsformål Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer for kortsiktige handelsformål Netto kontantstrøm vedrørende driften Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak 0 10 Utbetalinger for kjøp av andre verdipapirer med kort løpetid Innbetalinger fra andre verdipapirer med kort løpetid Innbetalinger ved salg av verdipapirer, eiendommer mv Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer, eiendommer mv Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv. 0 1 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet Kontantstrømmer vedrørende finasieringsaktivitet Netto ut-/innbetalinger på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetalinger ved av ansvarlig lånekapital Innbetalinger knyttet til obligasjonsgjeld Utbetalinger knyttet til obligasjonsgjeld Netto ny grunnfondsbeviskapital 22 0 Utbetalinger av utbytte / Gaver almennyttige formål Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 7 av 19

8 Endringer i egenkapital konsern Grunnfonds kapital Egne grunnfond Fond for urealiserte gevinster Gavefond Annen egenkapital Overkursfond Utjevningsfond Minoritetsinteresser Egenkapital 1. januar Korreksjon gavefond Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Utdelt utbytte og gaver Oppkjøp Minoritetens andel av periodens resultat 1 1 Konserninternt utbytte 0 0 Balansekorreksjon IFRS 5 5 Årets resultat Egenkapital 31. desember Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Utbytteemisjon Utdelt utbytte og gaver Minoritetens andel av periodens resultat 1 1 Konserninternt utbytte 1 1 Årets resultat 0 Egenkapital 31. desember Utbyttebevisemisjon Representantskapet besluttet i møte den 13. mars å tilby grunnfondsbeviseierne å tegne nye grunnfondsbevis for motverdien av utbyttet for regnskapsåret. Tegningskursen for nye bevis ble fastsatt til 133 kroner per bevis slik at utbyttet på 7 gamle bevis ga rett til tegning og tildeling av 1 nytt bevis. Oppgjør var den 6. mai. Det ble tegnet for ca. 46 % av utbyttet for i emisjonen. Emisjonen tilførte banken 22 mill. kroner i økt kjernekapital - hvorav 5 mill. kroner er blitt tillagt overkursfondet. Overkursfondet er belastet med emisjonekostnader for til sammen 0,3 mill. kroner. Grunnfondsbevisbrøken er justert og per tidsvektet til 6.63% Sum SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 8 av 19

9 Note 1 Regnskapsprinsipper Foreløpige konsernregnskapstall pr er utarbeidet etter krav i Verdipapirhandelloven, Kredittilsynets årsoppgjørsforskrift og IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimeringsmetoder som årsregnskapet. Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for. Ved offentliggjøring av foreløpige regnskapstall er revisjonen ikke sluttført. Note 2 Segmentinformasjon Primærrapportering: Bedriftsmarked Privatmarked Kapitalmarked/ikke segmentfordelt Eiendomsmegling Øvrige konsernselskaper Sum konsern Resultat 31/12-08 Nettorente Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat /12-07 Nettorente Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skatt Skattekostnad Årsresultat Driftsinntekter og kostnader er direkte allokert, med unntak av stabsrelaterte kostnader og avskrivninger. Nettorente er allokert på grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND NIBOR. Balanse 31/12-08 Netto utlån Andre eiendeler Innskudd Annen gjeld og egenkapital /12-07 Netto utlån Andre eiendeler Innskudd Annen gjeld og egenkapital SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 9 av 19

10 Note 3 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 31/12 31/12 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Endring 1. kvartal 31/ Q08-4Q08-31/ Q07 3Q08 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader og lignende kostnader Avgift Bankenes sikringsfond Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Endringene forklares slik: Utlåns- og innskuddsvolumer: Utlåns- og innskuddsmarginer: Øvrige netto renteinntekter Sikringsfondavgift Note 4 Netto driftsinntekter 31/12 31/12 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Endring 1. kvartal 31/ Q08-4Q08-31/ Q07 3Q08 Garantiprovisjoner Gebyrer fra betalingsformidling/interbankgebyr kredit Andre provisjoner og gebyrer Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Gebyr betalingsformidling/bbs/eftpos Gebyr betalingsformidling/interbankgebyr debet Andre provisjoner og gebyrer Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester ) Netto banktjenester Utbytte Inntekter av eierinteresser i tilknyttet selskap Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) andre finansielle instrumenter Gevinst/(tap) endring kredittspread FVO portefølje Produktmargin, amortisert Netto gevinst/(tap) på finanisielle instrumenter Meglerprovisjon Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter ) Spesifikasjon av netto banktjenester Garantiprovisjoner Betalingsformidling Forsikring Fond og andre plasseringsprodukter Fordelsprogrammer Øvrige andre inntekter Netto banktjenester SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 10 av 19

11 Note 5 Driftskostnader Endring 31/12 31/12 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 31/ / Q08-4Q07 4Q08-3Q08 Lønn Pensjoner Sosiale kostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Lønn og generelle adm.kostnader Ordinære avskrivninger driftsmidler Nedskrivning goodwill Avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Husleie og andre driftskostnader leide lokaler Utgiftsførte driftsmidler Øvrige driftskostnader Formueskatt Andre driftskostnader Sum driftskostnader Note 6 Tap på utlån og garantier 31/12 31/12 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Endring 1. kvartal 31/ / Q08-4Q07 4Q08-3Q08 Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Konstaterte tap som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte tap Nedskrivninger og tap på utlån Konstaterte tap på garantier som ikke er dekket av tidligere tapsavsetninger Reduksjon av tidligere års tapsavsetninger Tap på garantier Sum tap på utlån, garantier m.v Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivning Konstaterte tap på garantier som ikke er dekket av tidligere tapsavsetninger Konstaterte tap på utlån som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger Konstaterte tap Note 7 Netto utlån 31/ /12-07 Verdsatt til amortisert kost Verdsatt til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Sum Virkelig verdi er beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen fra lånene med avkastningskrav utledet fra nullkupongkurven. For lån med kort rentebinding er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Alle bankens fastrentelån inngår i portefølje vurdert til virkelig verdi. Note 8 Nedskrivning for verdifall på engasjementer Individuelt vurdert 31/ /12-07 Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer Nedskrivning Netto misligholdte engasjementer Avsetningsgrad 8 % 5 % Tapsutsatte misligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misigholdet overstiger kr på en av engasjementets konti Tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Brutto engasjementer vurdert for verdifall Nedskrivning Netto engasjementer vurdert for verdifall Avsetningsgrad 21 % 15 % SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 11 av 19

12 Note 9 Balanseførte nedskrivninger på engasjement Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger samt tapsavsetning på garantier 31/ /12-07 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på utlån 1/1 (nominelle verdier) Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivninger -1-9 Økning av nedskrivninger på utlån hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger 0 0 Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er foretatt nedskrivninger Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivning Nedskrivninger på grupper utlån 1/1 (nominelle verdier) Økning nedskrivning på grupper av utlån Reduksjon nedskrivning på grupper av utlån 0-29 Nedskrivning på grupper av utlån Totale nedskrivninger på engasjement Tapsavsetninger på garantier Tapsavsetninger til dekning av tap på garantier 1/ Tapsavsetninger på garantier hvor det ikke tidligere er foretatt tapsnedskrivninger 12 9 Reduksjon av tidligere års tapsavsetning (tilbakeføring) Konstaterte tap på garantier som er dekket av tidligere tapsavsetninger 0 0 Spesifiserte tapsavsetninger til dekning av tap på garantier Note 10 Netto utlån fordelt på sektor og næring 31/ /12-07 Jord-, skogbruk og fiskeri Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell og restaurant Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post-og telekommunikasjon Eiendomsdrift Forsikring og finansielle foretak Tjenesteytende virksomhet Kommuner/offentlig sektor Utlandet (for øvrig) Sum næringsliv Personkunder Sum næringsliv og personkunder Note 11 Innskudd til kunder fordelt på sektor og næring 31/ /12-07 Jord-, skogbruk og fiskeri Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell og restaurant Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post-og telekommunikasjon Eiendomsdrift Forsikring og finansielle foretak Tjenesteytende virksomhet Kommuner/offentlig sektor Utlandet (for øvrig) Sum næringsliv Personkunder Sum næringsliv og personkunder SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 12 av 19

13 Note 12 Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital Verdipapirgjeld 31/ /12-07 Sertifikater, kostverdi Obligasjoner, kostverdi Verdijusteringer Sum verdipapirgjeld Balanse Forfalt/ Valutakurs. Øvrige Balanse 31/12 Emittert innløst endring endringer 31/12 Endring i verdipapirgjeld Sertifikater, kostverdi Obligasjoner, kostverdi Verdijusteringer Sum verdipapirer Balanse Forfalt/ Valutakurs. Øvrige Balanse 31/12 Emittert innløst endring endringer 31/12 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån Ordinær ansvarlig lånekapital, kostverdi Fondsobligasjonslån, kostverdi Verdijusteringer Sum ansvarlig lån og fondsobligasjonslån Restløpteid 0-1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Over 5 år Sum Verdipapirgjeld pålydende Ansvarlig lån og fondsobligasjonslån pålydende Sum verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital Note 13 Kapitaldekning Som IRB-bank har myndighetene lagt inn en gradvis nedtrapping av kapitalkravet fram til og med (95% av beregningsgrunnlaget etter Basel I i, 90% i og 85% i 2009) 31/ /12-07 Beregningsgrunnlag Basel II: Kredittrisiko/Motpartsrisiko: Markedsrisiko: Valutarisiko: Operasjonell risiko : Innførings-/unntaksengasjementer under IRB: IRB-rapportering av gulvene Beregningsgrunnlag overgangsordning % % Kapitaldekning overgangsordning : Ansvarlig kapital: ,42 % ,67 % Netto kjernekapital ,09 % ,33 % Netto tilleggskapital 714 1,33 % 634 1,33 % Kapitalkrav overgangsordning : ,00 % ,00 % Beregnet regulatorisk overskudd/ -underskudd Kapitaldekning Basel II: Ansvarlig kapital: ,21 % ,72 % Netto kjernekapital ,48 % ,69 % Netto tilleggskapital 714 1,73 % 634 2,03 % Kapitalkrav Basel II: ,00 % ,00 % Beregnet regulatorisk overskudd/ -underskudd SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 13 av 19

14 Note 14 Nøkkelinformasjon om Grunnfondsbevis Vp.nr (31/12-08) 20 Største eierne Antall GFB Andel av GFB-kapital % Frank Mohn AS ,93 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,80 ABG Sundal Collier ,00 MP Pensjon ,98 Kaare Holmefjord AS ,65 Solvang ASA ,50 Sparebanken Vest ,48 Goldman Sachs & Co ,31 Aske Investering AS ,15 Per Gunnar Sælemyr ,13 Citibank N.A ,09 Forsvarets personellservice ,02 Terra utbytte ,02 DnB NOR,Luxembourg ,87 Aristar AS ,86 Jan H. Freuchen ,83 Flyfisk AS ,79 Albrecht Halvor Paul Eika ,70 Torbertra kapital AS ,68 Neumann invest AS ,64 Sum ,43 Omsetningsstatistikk siste 12 måneder Måned Volum (antall) Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Kroner Kursutvikling siste 12 måneder Jan Feb Mars April Mai Juni Juli Aug Sept Okt Nov Des SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 14 av 19

15 Note 15 Transaksjoner med nærstående parter Vesentlige transaksjoner med nærstående parter per er følgende: Frende Sparebanken Vest har per en eierandel i Frende Holding AS på 44,30%. Eierandelen i Frende Holding AS er innarbeidet i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Andel resultat per utgjør -35,3 mill. kroner, og balanseført verdi av eierandelen utgjør 100,7 mill. kroner. Sparebanken Vest har per mottatt provisjon fra Frende for distribusjon av livsforsikrings- og skadeforsikringsprodukter på tilsammen 7,0 mill. kroner. Transaksjonene er inngått på ordinære markedsmessige betingelser som om de var gjennomført mellom uavhengige parter. Primo juli solgte Sparebanken Vest aksjer i Frende Holding AS, og reduserte eierandelen i selskapet fra 49,99% til 44,30%. Regnskapsmessig gevinst for konsernet utgjør 5,0 mill. kroner. SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 15 av 19

16 Resultatregnskap morbank 31/ / kvartal 4. kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden Resultat pr. grunnfondsbevis (beregnet etter grunnfondsbevisbrøken) 6,45 19,19 0,18 4,50 Balanse morbank Eiendeler 31/ /12-07 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån Aksjer til virkelig verdi over resultatet Sertifikater og obligasjoner Aksjer tilgjengelig for salg Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel 0 92 Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Kundemidler innskuddspensjonsavtaler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger og pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Grunnfondsbeviskapital Beholdning av egne aksjer/grunnfondsbevis -4-3 Overkursfond 7 2 Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Gavefond Utjevningsfond 5 5 Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Periodens resultat (ikke disponert) 249 Sum gjeld og egenkapital SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 16 av 19

17 Nøkkeltall - kvartalsvis konsern RESULTATUTVIKLINGEN 31/ / / / / / / /03-07 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Resultat for regnskapsperioden GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) RESULTAT I % GFK Renteinntekter og lignende inntekter 6,82 6,71 6,53 6,43 5,46 5,22 5,06 4,88 Rentekostnader og lignende kostnader 5,22 5,15 5,00 4,90 3,77 3,51 3,33 3,11 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,60 1,57 1,53 1,53 1,69 1,71 1,74 1,77 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,48 0,50 0,52 0,53 0,63 0,65 0,65 0,69 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,09 0,10 0,10 0,10 0,11 0,11 0,12 0,12 Netto banktjenester 0,39 0,41 0,42 0,42 0,52 0,54 0,54 0,58 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter -0,11-0,03 0,10-0,08 0,31 0,34 0,36 0,33 Andre driftsinntekter 0,19 0,14 0,15 0,12 0,18 0,19 0,21 0,17 Netto andre driftsinntekter 0,46 0,52 0,68 0,47 1,02 1,07 1,10 1,06 Netto driftsinntekter 2,06 2,09 2,21 2,00 2,70 2,78 2,84 2,84 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,03 1,04 1,06 0,97 1,15 1,17 1,21 1,25 Avskrivninger 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,09 Andre driftskostnader 0,17 0,19 0,19 0,19 0,21 0,19 0,21 0,17 Sum driftskostnader 1,31 1,33 1,35 1,25 1,46 1,47 1,53 1,52 Resultat før nedskrivninger og skatt 0,75 0,76 0,85 0,75 1,25 1,31 1,32 1,32 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,25 0,15 0,08 0,06-0,05-0,10-0,08-0,05 Resultat før skatt 0,50 0,61 0,77 0,69 1,30 1,40 1,40 1,38 Skattekostnad 0,25 0,25 0,26 0,26 0,32 0,35 0,32 0,31 Resultat etter skatt 0,25 0,36 0,51 0,42 0,97 1,06 1,08 1,06 Minoritetsinteresser 0,00 0,00 0,00 Resultat for regnskapsperioden 0,25 0,36 0,51 0,42 0,97 1,06 1,08 1,06 SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 17 av 19

18 Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år fortsetter I KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (isolert) 4.kvartal 3.kvartal 2.kvartal 1.kvartal 4.kvartal 3.kvartal 2.kvartal 1.kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Resultat for regnskapsåret GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) (isolert) RESULTAT I % GFK (isolert) Renteinntekter og lignende inntekter 7,17 7,02 6,62 6,43 6,11 5,50 5,23 4,88 Rentekostnader og lignende kostnader 5,46 5,38 5,10 4,90 4,48 3,84 3,52 3,11 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,71 1,64 1,52 1,53 1,63 1,67 1,70 1,77 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,42 0,47 0,52 0,53 0,57 0,66 0,62 0,69 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,08 0,09 0,10 0,10 0,11 0,10 0,12 0,12 Netto banktjenster 0,34 0,38 0,41 0,42 0,46 0,55 0,51 0,58 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter -0,35-0,26 0,28-0,08 0,24 0,29 0,40 0,33 Andre driftsinntekter 0,30 0,11 0,19 0,12 0,18 0,16 0,24 0,17 Netto andre driftsinntekter 0,30 0,23 0,88 0,47 0,88 1,00 1,14 1,06 Netto driftsinntekter 2,01 1,87 2,40 2,00 2,51 2,67 2,84 2,84 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,03 1,00 1,15 0,97 1,10 1,10 1,17 1,25 Avskrivninger 0,12 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,11 0,09 Andre driftskostnader 0,12 0,18 0,20 0,19 0,22 0,18 0,25 0,17 Sum driftskostnader 1,27 1,27 1,45 1,25 1,42 1,38 1,53 1,52 Resultat før nedskrivninger og skatt 0,74 0,60 0,95 0,75 1,08 1,29 1,31 1,32 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,51 0,27 0,11 0,06 0,07-0,13-0,11-0,05 Resultat før skatt 0,22 0,32 0,85 0,69 1,01 1,42 1,42 1,38 Skattekostnad 0,25 0,23 0,25 0,26 0,26 0,39 0,33 0,31 Resultat etter skatt -0,03 0,09 0,59 0,42 0,75 1,03 1,09 1,06 Minoritetsinteresser 0,00 0,00 0,01 Resultat for regnskapsåret -0,03 0,09 0,59 0,42 0,75 1,03 1,09 1,06 SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 18 av 19

19 Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år fortsetter II BALANSEUTVIKLINGEN 31/ / / / / / / /03-07 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån Aksjer til virkelig verdi over resultatet Sertifikater og obligasjoner Aksjer tilgjengelig for salg Finansielle derivater Eierinteresser i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Kundemidler innskuddspensjonsavtaler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger og pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Grunnfondsbeviskapital Beholdning av egne grunnfondsbevis Overkursfond Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Gavefond Utjevningsfond Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Periodens resultat (ikke disponert) Sum gjeld og egenkapital Rentabilitet, inntjening og kapitalstruktur (prosent) Egenkapitalavkastning etter skatter 4,85 6,69 9,19 7,52 16,24 17,45 17,57 16,88 Totalrentabilitet før tap og skatter 0,75 0,76 0,85 0,75 1,25 1,31 1,32 1,32 Totalrentabilitet netto 0,25 0,36 0,51 0,42 0,97 1,06 1,08 1,06 Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 63,46 63,53 61,40 62,73 53,94 52,97 53,67 53,46 Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinnekter, korrigert for kursgev/tap (K/I) 60,14 62,77 64,46 60,47 60,96 60,30 61,53 60,38 Finansieringsgrad 53,15 57,96 59,12 57,39 58,15 59,67 60,25 56,38 Soliditet (prosent) Kapitaldekning 9,57 9,24 9,49 9,66 9,67 9,36 9,07 9,34 Personalforhold Antall årverk Grunnfondsbevis Grunnfondsbevisenes andel av resultat delt på antall grunnfondsbevis 5,34 5,51 5,03 2,03 18,95 14,98 9,78 4,56 Utvannet resultat pr grunnfondsbevis 5,34 5,51 5,03 2,03 18,95 14,98 9,78 4,56 Grunnfondsbevisbrøken 6,63 6,48 6,48 6,34 6,34 7,30 7,30 7,30 SVEG: Delårsregnskap 4/ og foreløpige regnskapstall for. Ikke revidert. Side 19 av 19