Rapport 1. kvartal 2019 Eksportkreditt Norge

Transkript

1 Rapport 1. kvartal 19 Eksportkreditt Norge

2 Første kvartal 19 Forventer økende antall utbetalinger Eksportkreditt Norge mottok i første kvartal 61 søknader om finansiering med et samlet volum på 23,8 mrd. kroner. Av disse kom 46 % av søknadene fra små og mellomstore bedrifter ()*. Søknadsinngangen i kvartalet er lavere, både i antall og volum, sammenlignet med Q1 18, som var et kvartal med spesielt stor søknadsinngang. Søknadsinngangen i kvartalet følger trenden fra foregående år med mangfold i søknadsmassen, hvor søknadene representerer et bredt spekter av type prosjekter og næringer. Selskapets sannsynlighetsjusterte ordrebok var ved utgangen av første kvartal 19 på,8 mrd. kroner. Dette er en økning på 28 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, og representerer det høyeste nivået på tre år. Bakgrunnen for økningen er solid søknadsinngang i 18. Deler av den sannsynlighetsjusterte ordreboken forventes å komme til utbetaling allerede i inneværende år. I årets første kvartal utbetale selskapet nye lån for 1,2 mrd. kroner. Optimisme og usikkerhet på samme tid Vekstanslag og prognoser for norsk økonomi er preget av optimisme, hvor den største usikkerhetsfaktoren knyttet til optimismen for norsk eksportindustri fortsatt er knyttet til den geopolitiske situasjonen. Eksportkreditt Norge har så langt få konkrete eksempler på at kunder har mistet kontrakter på grunn av den politiske uroen rundt handelskonflikt og Brexit, men følger situasjonen tett. Norge taper markedsandeler Norge har høy konsentrasjon i de eksportrettede næringene, hvor olje og gass, maritim- og offshore leverandørindustri, prosessindustri og sjømat står for mer enn 8 % av norsk eksport. Andre næringer har en langt lavere eksportandel**. Norge taper i dag betydelige markedsandeler på eksportmarkedet sett i forhold til land det er naturlig for oss å sammenligne oss med, og er det landet i OECD-området som har hatt den mest negative utviklingen de siste årene. Eksportkreditt Norge registrerer at det internasjonalt satses på eksportfinansiering til -bedrifter, hvor flere land lanserer en rekke initiativ skreddersydd for er. Både pågående norsk omstilling og behovet for å ytterligere øke norsk eksport de neste tiårene tydeliggjør et behov for å styrke virkemidlene tilgjengelig for norsk næringsliv. Eksportkreditt Norge er derfor godt fornøyd med at regjeringen har satt i gang et omfattende arbeid for å bedre forutsetningene for norsk næringsliv nasjonalt og internasjonalt. Markedsaktivitet I første kvartal har det vært markedsaktivitet knyttet til bl.a. statsbesøk i Chile, International Working Groupmøte (Oslo), Norwegian Energy Day (Houston) og seminar om vannkraft i samarbeid med Norwep (Oslo). Selskapet la i mars frem en rapport om norsk solenergi sammen med bl.a. Solenergiklyngen. 9 Lån under forvaltning 42 Ulike jurisdiksjoner Eksportkreditt Norge har prosjekt- og kontraktserfaring *-definisjonen i bruk er gitt av EU og definerer ved bedrift under 25 ansatte og <5 mill EUR i omsetning. ** Eksport som andel av total omsetning 2

3 Første kvartal 19, portefølje og sannsynlighetsjustert ordrebok Søknadsinngang Eksportkreditt Norge mottok 61 søknader om finansiering i første kvartal 19, med et samlet søknadsvolum på 23,8 mrd. kroner. Dette er en nedgang i både antall søknader og volum sammenliknet med første kvartal 18, som var et kvartal med spesielt stor søknadsinngang. Nye søknader mottatt i første kvartal 19 er fordelt på alle markedssegmenter, men antallet er spesielt høy innen industri og fornybar energi. I første kvartal 19 var det segmentet passasjer- og handelsfartøy som mottok søknader med høyest volum. I alle segmentene var det en nedgang i både antall søknader og volum sammenliknet med første kvartal i 18, bortsett fra i segmentet offshore skip der selskapet opplevde en økning i både antall søknader og volum. Selskapet mottok fire søknader innen offshore vindfartøy i første kvartal 19. Dette er en betydelig økning fra tidligere kvartal. Total søknadsinngang Q1-19 Q1-18 YTD Lånesøknader mottatt (antall) Verdi lånesøknader (MRD NOK) 23,8 73,4 23,8 175,6 124,4 Nye signerte låneavtaler I løpet av første kvartal ble det signert nye låneavtaler til en verdi av,9 mrd. Kroner. Dette er en nedgang sammenlignet med tilsvarende kvartal i 18 da det ble signert nye låneavtaler til en verdi av 1,1 mrd. Kroner. Signerte avtaler* Q1-19 Q1-18 YTD Verdi (MRD NOK),9 1,1,9 4,9 9,8 Sannsynlighetsjustert ordrebok Eksportkreditt Norges beste anslag for fremtidige låneutbetalinger er knyttet til en vurdering av mottatte lånesøknader. Basert på mottatte søknader gjøres det en sannsynlighetsvurdering knyttet til potensiell fremtidig låneutbetaling fra Eksportkreditt Norge i prosjekter hvor det er inngått en eksportkontrakt. Per 31. mars 19 var selskapets sannsynlighetsjusterte ordrebok,8 mrd. kroner. Dette er en økning på 28 % og 4,5 mrd. kroner sammenlignet med tilsvarende periode i 18. Kvartalsvis utvikling søknadsvolum (MRD NOK) Kvartalsvis utvikling sannsynlighetsjustert ordrebok (MRD NOK) ,4 62,2 23,6 23,8 16,4 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q ,8 19,2 18,1 16,3 16,7 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 * Signerte avtaler i verdi er omregnet til NOK med sluttkurser per siste måned. Avvik i summering av tabeller og figurer kan forekomme grunnet avrunding. Gjelder hele rapporten. Porteføljetall inneholder også søknadsmasse knyttet til nytt skipsfinansieringstilbud. 3

4 Første kvartal 19 Nye utbetalinger Eksportkreditt Norge utbetalte mill. kroner i første kvartal. Dette er økning i utbetalingsvolum sammenliknet med tilsvarende periode i fjor da det ble utbetalt totalt 322 mill. kroner. Utbetalinger i første kvartal er relatert til blant annet finansering av det spesialdesignete fartøyet «Antarctic Endurance» som skal fiske krill i Sørishavet ved Sydpolen. Det toppmoderne skipet ble døpt i Ålesund 18. januar, og er levert fra verftet Vard Brattvaag i Haram kommune i Møre og Romsdal. Selskapet utbetalte også i første kvartal finansiering knyttet til cruisesegmentet og delfinansiering av fartøy under bygging som skal fiske etter tannfisk i Antarktis. Utlånssaldo Utlånssaldoen per 31. mars 19 var 59,9 mrd. kroner. Saldoen i tilsvarende periode i fjor utgjorde 65,9 mrd. kroner. Nedgangen i selskapets utlånssaldo skyldes i hovedsak større førtidsinnfrielser på flere enkeltprosjekter i løpet av året. Førtidsinnfrielsene er i hovedsak knyttet til saker under restrukturering hvor lånegarantistene har overtatt låneansvaret. Av selskapets utlånssaldo ved utgangen av første kvartal er 96 % av utlånene knyttet til havbaserte næringer, og resterende 4 % knyttet til prosjekter innen industri og fornybar energi. Utvikling utbetalinger over tid (MILL NOK) Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Kvartalsvis utvikling saldo over tid (MRD NOK) ,9 68,1 5 63,7 61,2 59,9 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Garantistfordeling per (%) 14% 15% GIEK Norske banker Garantister GIEK garanterer for 71 % av Eksportkreditt Norges utlånsportefølje per 31. mars 19. Resterende andel av porteføljen garanteres av hhv. norske banker (15 %) og utenlandske banker (14 %). Det vil si at omtrent 17 mrd. kroner er garantert av banker. Eksportkreditt Norge har rundt 25 lån på totalt 5 mrd. kroner der det kun ligger bankgarantier. 71% Utenlandske banker 4

5 Utvikling, aktivitet og portefølje Havbaserte næringer Porteføljen knyttet til havbaserte næringer dekker finansiering av utstyr til olje og gass, skip og skipsutstyr knyttet til offshore, passasjer- og handelsfartøy samt fiskeri og havbruk. Søknadsinngang I første kvartal 19 mottok Eksportkreditt Norge 38 søknader* med et samlet søknadsvolum på 21,1 mrd. kroner knyttet til finansiering av havbaserte næringer. Eksportkreditt Norge opplevde i første kvartal en nedgang i antall søknader og søknadsvolum sammenlignet med samme periode i 18. Første kvartal i 18 var et kvartal med spesielt høy søknadsinngang både i antall og volum. Søknadsinngangen i første kvartal 19 er på om lag tilsvarende nivå som kvartalene i siste halvår 18. Portefølje Havbaserte næringer utgjør ved utgangen av første kvartal 96 % av Eksportkreditt Norges totale utlånsportefølje. Diagrammet på neste side viser en ytterligere nedbrytning av utlånsporteføljen på undersegmenter. Offshoreskip og utstyr til olje og gass dominerer utlånsvolumet per 31. mars 19. Det ble i første kvartal utbetalt lån for 1 mill. kroner knyttet til havbaserte næringer. Dette er en markant økning i utbetalingsvolum sammenliknet med samme periode i fjor. Økningen skyldes blant annet en stor utbetaling til finansiering av fartøyet «Antarctic Endurance» innen segmentet fiskeri og havbruk. Utvikling antall søknader per segment per kvartal Utvikling søknadsvolum per segment per kvartal (MRD NOK) Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q ,8 18,3 1,9 3,5 3,8 2,8 1, 32,1 1,7 9,2 23,9 2,2 4,4 4,7 1,5 3,8 2,6 3,1 7,8 7,1 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Utstyr til olje og gass Passasjer- og handelsfartøy Offshoreskip Fiskeri og havbruk Utstyr til olje og gass Passasjer- og handelsfartøy Offshoreskip Fiskeri og havbruk Utvikling utlånssaldo per segment per kvartal (MRD NOK) Utvikling utbetalinger per segment per kvartal (MILL NOK) ,2 1, 1,7 1,2 42,2 42,4 1,2 1,2 41,4 1,1 2,1 1,6 1,7 41,6, ,2 21,2 17,7 14,6 13,8 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Utstyr til olje og gass Offshoreskip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og havbruk , Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Utstyr til olje og gass Offshoreskip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og havbruk *1 av søknadene i første kvartal var tilknyttet nytt skipsfinansieringstilbud. 5

6 Utvikling, aktivitet og portefølje Havbaserte næringer forts. Markedsutvikling Ordreinngang norske skipsverft Den totale ordreinngangen ved norske skipsverft i første kvartal 19 var fem kontrakter til en verdi av 2,1 mrd. kroner*. Dette er en reduksjon sammenliknet med ordreinngang i tilsvarende periode fra 16 til 18, da det i snitt ble inngått ti kontrakter til en verdi av 3,2 mrd. kroner. En av årsakene til reduksjonen er at flere av verftene har fylt seg bra opp med ordrer i tidligere kvartal, og har en ordrereserve på omtrent 2 års beskjeftigelse. Passasjer- og handelsfartøy Finansiering av cruiseskip dominerer segmentet passasjer- og handelsfartøy, og Eksportkreditt Norge mottar fortsatt søknader for nye cruiseprosjekter. Selskapet ser også en positiv utvikling når det gjelder ferger for norske rederier og forventer at det kan komme nye prosjekter også innen dette segmentet i tiden fremover. Fiskeri og havbruk Innenfor oppdrettsnæringen er det fortsatt positiv utvikling og meget god inntjening, godt hjulpet av høye laksepriser. Eksportkreditt Norge opplever god aktivitet knyttet til fiskeri og oppdrett, og spesielt innen segmentet der både eksportør og kjøper har behov for rådgivning gjennom prosessen. Søknadsmassen består i første kvartal av stor variasjon. Skipsfinansieringstilbud innenlands Skipsfinansieringstilbudet innenlands er fullt operativt. Tilbudet gir Eksportkreditt Norge anledning til å finansiere fartøy for norske redere, som er bygget ved norske verft, for norske farvann. I første kvartal 19 mottok selskapet én søknad knyttet til skipsfinansieringstilbudet. Ved utgangen av første kvartal 19 er det totalt mottatt 28 søknader tilknyttet tilbudet, med en verdi på totalt 8, mrd. kroner. Offshoreskip Eksportkreditt Norge opplever fortsatt krevende markedsforhold i segmentet offshoreskip, men erfarer et mer positivt markedsbilde enn foregående kvartal. I første kvartal 19 opplevde selskapet en økning i søknadsinngangen i både antall og volum sammenliknet med samme periode i fjor. Selskapet ser også en positiv trend i å ha mottatt fire søknader innenfor segmentet offshore vindfartøy i første kvartal 19. Utstyr til olje og gass På sikt forventer Eksportkreditt Norge at markedsutsiktene er gode for olje og gass-sektoren. Energiprognoser viser at konsum av olje og gass vil fortsette å stige over de neste ti årene og investeringene i sektoren de seneste årene har gjort at verdens olje og gass-reserver er for lave til å dekke fremtidig etterspørsel**. Dette medfører at det må letes mer for å opprettholde produksjonen. Dette er bra for seismikk- og leteboring på mellomlang sikt. Med høyere oljepriser kan vi forvente at flere prosjekter kommer til endelig investeringsbeslutning i 19, noe som etter hvert vil kunne gi resultater i form av flere norske eksportkontrakter og nye utlån til sektoren. Utlånssaldo per havbaserte næringer per (%) 68,1 % 23,9 % 23,9 % Utstyr til olje og gass 1,5 % Offshore skipsutstyr 1,9 % Utstyr til passasjer- og handelsfartøy,2 % Utstyr til fiske- og brønnbåter 68,1 % Offshore-skip 1, % Passasjer- og handelsfartøy 3,3 % Fiske- og brønnbåter,1 % Fiskeoppdrett *Kilde: Norske Skipsverft / nssm.no **Kilde: International Energy Agency - World Energy Outlook 18 / iea.org/weo 6

7 Utvikling, aktivitet og portefølje Industri og fornybar energi Søknadsinngang I første kvartal mottok Eksportkreditt Norge 23 søknader med et samlet søknadsvolum på 2,7 mrd. kroner knyttet til finansiering innen industri og fornybar energi. Dette er en nedgang fra første kvartal i 18, men omtrent på linje med kvartalene i andre halvår 18. Det er stort mangfold i søknadsinngangen fordelt på bransje og geografi. Portefølje Industri og fornybar energi utgjør ved utgangen av første kvartal 4 % av Eksportkreditt Norges totale utlånsportefølje. Porteføljen er sammensatt og mangfoldig, og domineres av små og mellomstore lån sammenlignet med selskapets øvrige utlånsportefølje. Diagrammet nederst til høyre viser en ytterligere nedbrytning av porteføljen på undersegmenter. Utlånsvolumet i porteføljen domineres av forsvarsteknologi, vindkraft, utstyr til vann og sanitær, og solenergi. Eksportkreditt Norge utbetalte lån for 49 mill. kroner tilknyttet industri og fornybar energi i første kvartal. Utvikling antall søknader per kvartal Utvikling volum søknader per kvartal (MRD NOK) Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/ ,9,3 23,3 3,9 7,9,6 2,5 1,3 4,4 2,1 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Industri Fornybar energi Industri Fornybar energi Utvikling per kvartal utbetalinger (MILL NOK) Utvikling lånesaldo per kvartal (MRD NOK) 2, Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 2, 1,5 1,,5,,8,9,9,9,8 1, 1,3 1,4 1,4 1,4 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Industri Fornybar energi Industri Fornybar energi Markedsutvikling Markedsutsiktene for industri og fornybar energi oppleves av Eksportkreditt Norge som positive, spesielt på mellom- til lang sikt. Selskapet venter at denne positive utviklingen fortsetter, men med variasjoner mellom de enkelte bransjesegmentene. Utlånssaldo fordelt på undersegment per (%) 6% 3%2%2% Forsvarsteknologi 29% Vindkraft Vann og sanitærutstyr 16% Solenergi % 22% Energi og kraftindustri IKT Infrastruktur Annen Industri 7

8 Små og mellomstore bedrifter () Søknadene fra små og mellomstore bedrifter utgjør 46 % Mer enn 99 % av alle norske virksomheter, og mer enn 9 % av norske eksportbedrifter er små og mellomstore bedrifter. Arbeidet med å støtte disse bedriftene i å realisere vekst utenlands prioriteres høyt i selskapets markedsarbeid. Det er også fra disse bedriftene Eksportkreditt Norge i størst grad opplever etterspørsel etter salgsstøtte til eget arbeid, og generell rådgivning knyttet til finansiering av sin eksportaktivitet. Dette inkluderer også rådgivning og veiledning innenfor CSR og antikorrupsjon. Søknadsinngang Eksportkreditt Norge mottok i første kvartal 61 søknader om finansiering, hvorav 46 % av søknadene (i antall) kommer fra eksportører som er er. I volum utgjør disse -søknadene i første kvartal 8, % av totalt søknadsvolum. en søknader er på nivå med første kvartal 18, men volumet er lavere. Den prosentvise forskjellen i forhold til total søknadsmasse viser at søknader fra er i snitt har et betydelig lavere volum. Om porteføljen lån (volum) av total utlånsportefølje hvor eksportør er utgjør i verdi 2,5 % ved utgangen av første kvartal 19. Dagens portefølje av er er mangfoldig og inkluderer blant annet leverandører tilknyttet IKT, maritim industri, fiskeoppdrett og andre leverandører av kapitalvarer og tjenester. -andel av antall søknader per kvartal Havbaserte næringer Industri og fornybar energi Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q andel av totalt søknadsvolum per kvartal (MRD NOK) Havbaserte næringer Industri og fornybar energi 8, 7, 6, 5,,,,,, 73,5 18,3 55,2 volum 11,4 9,2 2,2 62,2 28,2 34, volum 16,4 3,8 3,8 1,3 2,5 12,6 volum 4, 1,9 2,1 23,6 8,3 15,3 volum 6,5 4,7 1,8 23,8 2,7 21,1 volum Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 1,9 1,2,7 *-definisjonen i bruk er gitt av EU og definerer ved bedrift med under 25 ansatte og mindre enn 5 mill. EUR i omsetning 8

9 Miljøteknologi Søknadsinngang innen miljøteknologi I første kvartal 19 mottok Eksportkreditt Norge syv søknader om finansiering relatert til miljøteknologi og fornybar energi. I volum utgjør disse søknadene 3,3 % av kvartalets totale søknadsvolum. Utviklingen i søknader, både i antall og volum, er i første kvartal 19 lavere enn i samme periode i fjor. relatert til miljøteknologi og fornybar energi per kvartal (MILL NOK / antall) MILL NOK Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Antall Miljøteknologi for maritim sektor Fornybar energi Annen miljøteknologi Antall søknader totalt Segmentinndeling Miljøteknologi for maritim sektor Miljøteknologi for olje og gass industri Miljøteknologi for offshore relaterte skip Miljøteknologi for passasjer- og handelsfartøy Miljøteknologi for fiske- og brønnbåter Fornybar energi Vannkraft Vindenergi Solenergi Annen fornybar energi 9

10 Eksport fra Norge og ut i verden Hvor går eksporten? Fra Norge Norske eksportører er spredt over hele landet, med et tyngdepunkt på Vestlandet, ifølge en kartlegging av norsk eksport gjennomført av Menon*. Undersøkelsen viser at tre av Norges fem største eksportfylker er lokalisert på Vestlandet. Eksport finansiert av Eksportkreditt Norge fordelt på fylke (NOK) Også i Eksportkreditt Norges utlånsportefølje utgjør eksport fra Vestlandsfylkene en vesentlig andel av porteføljen**. I vår portefølje er Møre og Romsdal det klart største eksportfylket, etterfulgt av Vest-Agder. Finansiering av eksport fra disse to fylkene stod alene for drøye 81 % av utlånssaldoen til Eksportkreditt Norge per første kvartal 19. Ut i verden Eksportkreditt Norge tilbyr finansiering til en rekke ulike land, men brorparten av dagens finansieringstransaksjoner er knyttet til eksport til Europa. 83 % av utlånssaldoen per 31. mars 19 er knyttet til eksport til OECD-land, resterende 17 % til land utenfor OECD. Dette bildet har vært relativt stabilt de foregående kvartalene. Fordeling prosjektland utlånssaldo (%) 17% Dersom man ser på -andelen av porteføljen, er innslaget av eksport til land utenfor OECD høyere og økende, med en høyere andel av utbetalinger til land utenfor OECD i de siste kvartalene. Denne utviklingen krever at Eksportkreditt Norge i økende grad gir råd og veiledning til er innen CSR, antikorrupsjon og hvitvasking. 83% OECD- land Utenfor OECD Eksport fordelt på region, prosjektland per (%) Fordeling prosjektland utlånssaldo (%) 4 % 8 % 4 % 4 % Asia Europa Nord-Amerika Sør- og mellom Amerika 34 % OECD- land Utenfor OECD Afrika 66 % 8 % *Menon-publikasjon nr. 9/15: Eksport fra norske regioner **Mer enn 7 % av utlånssaldo per 31. desember 18.

11 Nøkkeltall portefølje Q1-19 Q1-18 YTD Utlånssaldo* (MILL NOK) CIRR Markedslån Utbetalinger (nye utlån, MILL NOK) CIRR Markedslån Sannsynlighetsjustert ordrebok (MILL NOK) Havbaserte næringer Industri og fornybar energi Brutto renteinntekter (MILL NOK) Avdrag (MILL NOK) Herav Førtidsinnfrielser (MILL NOK) Forvaltningskostnader*.5 %.4 %.5 %.18 %.15 % Antall (totalt og fordelt per bransje) Utstyr til olje- og gass Offshoreskip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og havbruk Industri og fornybar energi (avrundet) Volum (totalt og fordelt per bransje, MILL NOK) Utstyr til olje- og gass Offshoreskip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og havbruk Industri og miljøteknologi antall søknader søknader volum i (MILL NOK) Nye signerte kontrakter (MRD NOK) Garantister (% av portefølje) GIEK 71 % 73 % 71 % 72 % 73 % Norske banker 15 % 14 % 15 % 14 % 14 % Utenlandske banker 14 % 13 % 14 % 14 % 13 % 11

12 Eksportkreditt.no Tel: (+47) Cort Adelers gate P.O. Box 1315 Vika, NO-112 Oslo, Norway Follow us: