1. Sammendrag AVSNITT A INTRODUKSJON OG ADVARSEL. A.1 Advarsel

Transkript

1 1. Sammendrag Sammendraget består av informasjonskrav som forklares i et antall punkter. Punktene er nummererte i avsnitt A-E (A.1-E.7). Dette sammendraget inneholder alle de punkter som kreves i et sammendrag for aktuell type av verdipapir og emittent. Siden noen punkter ikke gjelder for aktuelle typer av verdipapir og utsteder, finns det tomme felt i nummereringen. Selv om det kreves at et punkt inkluderes i sammendraget for aktuell type verdipapir og utsteder, er det mulig at ingen relevant informasjon kan gis vedrørende punktet. Informasjonen har da blitt byttet ut med Ikke aktuelt. AVSNITT A INTRODUKSJON OG ADVARSEL A.1 Advarsel Dette sammendraget er en del av Grunnprospektet for Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken eller Emittent ) MTN-, Warrant og Sertifikatprogram, og skal sees som en introduksjon til Grunnprospektet. En beslutning om plassering i verdipapir skal baseres på en bedømming av prospektet i sin helhet og ikke utelukkende på dette sammendraget. Dersom sammendraget er villedende, feilaktig eller uforenlig med de andre delene av prospektet kan et sivilrettslig ansvar pålegges de personer som har fremlagt sammendraget. Hvor det fremmes et rettslig krav knyttet til informasjon som fremgår av Grunnprospektet, vil saksøker kunne bli holdt ansvarlig for kostnadene ved oversettelse av Grunnprospektet før rettslige skritt iverksettes. A.2 Finansielle mellommenn Handelsbanken samtykker til at Grunnprospektet skal anvendes i sammenheng med et tilbud av et verdipapir etter følgende vilkår: (i) samtykket gjelder bare tilbud som krever at et prospekt opprettes; (ii)samtykket gjelder bare i gyldighetstiden til Grunnprospektet (iii)samtykket gjelder bare bruk av Grunnprospektet for anbud i Sverige eller i andre land der Grunnprospektet passporteres ; og (iv) de eneste finansielle mellommenn som får tilby Grunnprospektet, er finansielle mellommenn som Handelsbanken har inngått distribusjonsavtale med og som oppgir det på sin hjemmeside. Når en finansiell mellommann gir et tilbud til investor, skal den finansielle mellommannen informere investor om anbudsvilkår for anbudet, i sammenheng med at anbudet gis. AVSNITT B EMITTENT OG EVENTUELL GARANTIGIVERE B.1 Firmanavn og organisasjonsnummer B.2 Sete, selskapsform og lovgivning B.4b Kjente trender Svenska Handelsbanken AB (publ) har organisasjonsnummer Handelsbanken ble stiftet i Stockholm og har drevet sin virksomhet siden 5. juni Handelsbanken er et allmennaksjeselskap. Styret holder til i Stockholm. Virksomheten drives under gjeldende svensk aksjelovgivning og svensk banklovgivning. Verdensøkonomien preges fortsatt av divergerende økonomiske utsikter med mange gjeldstyngde land og svak utvikling i Europa, samtidig som utviklingen i USA og Sverige har vært mer positiv. Sammenlagt har forbedringen i den globale økonomien vært svært begrenset. Rentemarkedet har vært preget av en veldig Handelsbanken 1

2 ekspansiv pengepolitikk i mange valutaområder. B.5 Konsernbeskrivelse B.9 Resultatprognose B.10 Eventuelle bemerkninger i revisjonsrapport B.12 Historisk finansiell informasjon Handelsbanken er en av Nordens ledende banker med en balanse pr den 31 desember 2014 på ca milliarder kroner og et driftsresultat for år 2014 på ca 19,2 milliarder kroner. Antall ansatte er ca I konsernet, der Handelsbanken er morsselskap, inngår blant annet datterselskap Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv og Stadshypotek. Ikke aktuelt. Handelsbanken gir ingen resultatprognose Ikke aktuelt. Handelsbanken har ingen bemerkninger i revisjonsrapporten. Nøkkeltall for Handelsbankenkonsernet Driftsresultat, msek Årets resultat, msek Total kapital, msek Egenkapital, msek Rentabilitet på egenkapital total virksomhet % 13, ,9 Kjernekapitalrelasjon, % ( ihht Basel II) 20,4 18,9 Kjernekapitalrelasjon,, %, ( ihht Basel III) 25,6 21,6 HANDELSBANKENS RESULTATREGNSKAP OG BALANSE I SAMMENDRAG Inntekter, mkr Rentenetto: Provisjonsnetto: Øvrige driftsinntekter: Sum inntekter: Personalkostnader: Øvrige kostnader: Av- og nedskrivninger: Sum kostnader Tap på kreditter, netto: Gevinst ved salg av materielle/ immaterielle eiendeler: 6 17 Driftsresultat: Skatt: Årets resultat fra avviklet virksomhet etter skatt Årets resultat: Balanse, mkr Utlån til allmennheten: Kasse, tillgodehavende, utlån til sentralbanker: Belåningsbare statsobligasjoner mm Utlån til øvrige kredittforetak: Obligasjoner rentebærende verdipapirer: Øvrige tilganger Sum eiendeler: Innskudd fra allmennheten: Gjeld til kreditforetak: Emitterte verdipapir: Øvrig gjeld: Sum gjeld: Handelsbanken

3 Egenkapital Sum gjeld og egenkapital: Handelsbanken bekrefter at ingen vesentlige negative forandringer i Handelsbankens framtidsutsikter har skjedd siden dato for publiseringen av årsrapporten. Det er etablert konsernregnskap i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS), samt tolkninger av disse standardene i henhold til EU's krav.. B.13 Hendelser som påvirker solvens B.14 Konsernavhengige B.15 Hovedsaklig virksomhet B.16 Ikke aktuelt. Handelsbanken har ingenting å rapportere som påvirker bankens solvens. Ikke aktuelt. Handelsbanken er ikke avhengig av andre selskap i konsernet. Handelsbanken er en fullsortimentsbank med komplett tilbud av finansielle tjenester for foretak og privatpersoner, tradisjonelle foretakstjenester, investment banking, finansiering, betaling, plassering innenfor aksje- og rentemarkedet samt pensjonsforsikring. Sammenlagt har Handelsbanken, pr den 31 desember 2014, 832 kontor over hele verden. Handelsbankens hjemmemarked består av de markeder i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Nederland og Storbritannia der vi tilbyr et komplett tilbud av finansielle produkter og tjenester. Banken har 463 bankkontor i Sverige, 352 bankkontor i resten av Norden, Nederland og Storbritannia, samt 17 bankkontor i resten av verden Sammenlagt har Handelsbanken virksomhet i 24 land. Ikke aktuelt. Handelsbanken er moderselskap i konsernet. Direkte eller indirekte eierskap/kontroll B.17 Rating Uavhengige rating-institutt gir en vurdering av bankenes og andre foretaks evne til å håndtere sine finansielle forpliktelser. Handelsbanken har pr. den 31 desember 2014 følgende rating: AA- fra Standard & Poor s ( S&P), Aa3 fra Moody s AA- fra Fitch og AA (low) fra DBRS. Moody s rating Aa3, S&P rating AA-, Fitch rating AAog DBRS rating AA (low) betyr høy kvalitet med veldig lav kredittrisiko. AVSNITT C VERDIPAPIR C.1 Type av verdipapir Handelsbanken emitterer under MTN-programmet gjennom å utstede obligasjoner eller sertifikater. Handelsbanken emitterer under Warrant- og Sertifikatprogrammet gjennom å utgi verdipapir. I sammendraget til respektive emisjon angis følgende: Type : [Sertifikat/Warrant/Obligasjon] Verdipapirnavn: [] ISIN-kode: [ ] C.2 Valuta Verdipapir utgis i svenske kroner ("SEK"), danske kroner ( DKK ), norske kroner ( NOK ), euro ( EUR ) eller annen valuta. Her angis verdipapirets valuta for den aktuelle emisjonen Handelsbanken 3

4 C.5 Begrensninger i retten til overdragelse Ikke aktuelt. Det finnes ingen begrensning i retten til overdragelse av verdipapirene. C.8 Rettigheter koblet til verdipapir inkludert rangordning og begrensninger av rettigheter Ved Handelsbankens konkurs eller avvikling skal verdipapirer av typen gjeldsbrev ha rett til dekning fra Handelsbankens eiendeler umiddelbart etter dekning av de øvrige fordringene mot Handelsbanken, men likestilt (parri passu) med gjeldsbrev og annen lånekapital i forbindelse med andre ansvarlige lån med tidsbegrenset løpetid tatt opp av Handelsbanken og før innfrielse av ansvarlig lån som har en evigvarende løpetid. Handelsbanken forbeholder seg retten til å utgi nye gjeldsbrev og annen lånekapital i forbindelse med utstedelse av nye ansvarlige lån med tidsbegrenset løpetid og der kreve at disse skal ha rett til dekning fra Handelsbankens eiendeler likestilt med (parri passu) andre MTN som omfatter gjeldsbrev og annen lånekapital i forbindelse med ansvarlige lån med tidsbegrenset løpetid tatt opp av Handelsbanken og før innfrielse av ansvarlig lån som har en evigvarende løpetid. C.9 Rettigheter koblet til verdipapir inkludert rangordning og begrensninger av rettigheter, samt den nominelle renten, rentebetalingsdag, renteforfall, sluttforfall og øvrige opplysninger ang. Renten og lånet. Ved Handelsbankens konkurs eller avvikling skal warranter og sertifikater samt MTN forpliktelser som ikke er gjeldsbrev, ha rett til dekning fra Handelsbankens eiendeler likestilt med (parri passu) Handelsbankens øvrige fordringshavere uten særskilt sikkerhetsrett og ikke subordinerte eksisterende og fremtidige betalingsforpliktelser med mindre annet følger av preseptorisk lovgivning. [Rentekonstruksjon: [ ]] [Rentesats/Rentebas: [ ]] [Renteforfallsdag/-er: [ ]] [Renteperiode: [ ]] [Rentebestemmelser: [ ]] [Avdrag: [ ]] [Økonomisk beskrivelse for respektive avkastningskonstruksjon i respektive emisjon: [ ]] [Selv uten spesielt oppdrag fra investor er Handelsbanken,eller den de setter i sitt sted, berettiget i alt som gjelder lån, både med og uten domstol eller annen utøvende myndighet til å representere investor] [ ] C.10 Verdipåvirkning når verdipapiret baseres på et derivat. C.11 Informasjon om eventuell søknad om opptak til handel på et regulert marked Ikke aktuelt. Rentebetalinger baseres ikke på derivatinnslag Når det gjelder verdipapir som utgis under respektive program kommer Handelsbanken, om ikke noe annet har blitt angitt på lån eller verdipapir, søke om opptak til handel på NASDAQ OMX Stockholm AB, NASDAQ OMX Helsinki Oy, NASDAQ OMX København AS, Oslo Børs ASA eller annen børs eller markedsplass ( for eksempel en handelsplattform) i forbindelse med lånets eller verdipapirets opptak. Likviditet mot levering av verdipapiret skjer gjennom Handelsbankens oppgjør i verdipapirsystemet i respektive utstedelsesland, om ikke annet verdipapirsystem angis gjeldende et spesielt lån eller verdipapir. [Her oppgis eventuell børs /markedsplass for den spesifikke emisjonen]. C.15 Beskrivelse av investeringen Investorer i verdipapir emmitert under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Sertifikatprogram har en eksponering mot en underliggende eiendel f.eks. en aksje eller 4 Handelsbanken

5 en indeks. Verdiutviklingen på den underliggende eiendelen får gjennomslag i kursen på verdipapiret, som kan medføre større eller mindre gevinst/tap på investert kapital enn om investeringen hadde blitt gjort direkte i den underliggende eiendelen. [Her angis, om mulig, økonomisk beskrivelse for avkastningskostruksjonen i den spesifikke emisjonen. ] C.16 Stengning eller forfallsdato etc. C.17 Beskrivelse, avvikling mm. C.18 Beskrivelse, avkastning mm. [Forfallsdato: [ ]] [Tilbakebetalningsdag: [ ]] [Handelsbanken gjennomfører automatisk kontant beregning ved avvikling.] [ ] [Om fordringshaveren har gjennom kontoførende institutt registrert at tilbakebetalingsbeløpet skal settes inn på en bestemt bankkonto, skjer innbetalingen via VPsentralen på respektive tilbakebetalningsdag. I andre tilfeller oversender VPsentralen beløpet til Fordringshaveren til adressen registrert på VP sentralen ved tidspunket for tilbakebetalingen.] [ ] C.19 Innløsningskurs etc. C.20 Beskrivning underliggende [Ikke aktuelt ] Ikke aktuelt, framgår av endelige vilkår for respektive emisjon av verdipapiret. AVSNITT D - RISIKO D.2 Hovedsaklige risikoer spesifikke for emittent Ved kjøp av verdipapir emittert under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Sertifikatprogram tas en kredittrisiko på Handelsbanken. Handelsbanken har pr den 26. mars 2014 følgende rating: AA fra Standard & Poor s ( S&P), Aa3 fra Moody s, AA- fra Fitch og AA (low) fra DBRS. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA-, Fitch rating AA- og AA (low) fra DBRS menes høy kvalitet med veldig lav kredittrisiko. En lavere rating kan medføre økte finansieringskostnader og påvirke tilgang til likviditet og dessuten påvirke konkurransesituasjonen. Dette kan medføre negativ effekt på virksomhet, finansiell status og virksomhetens resultat. En beholdning av verdipapirer emittert under Handelsbankens MTN-, Warranteller Sertifikatprogram omfattes ikke av den statlige innskuddsgarantien. Risiko i Handelsbankens virksomhet Handelsbanken er en universalbank og har dermed et komplett tilbud av ulike bankprodukter. Gjennom dette oppstår en rekke ulike risiko som identifiseres, kvantifiseres og håndteres på et systematisk måte innenfor konsernets alle deler. Risikofaktorene i Handelsbanken kan sammenfattes som følgende: Kredittrisiko: Kredittrisiko er risikoen for att banken skal utsettes for økonomiske tap som følge av att bankens motparter ikke kan fullføre sine kontraksmessige forpliktelser Markedsrisiko: Markedsrisiko oppstår fra forandringer i priser og volatilitet på de finansielle markedene Handelsbanken 5

6 Likviditetsrisiko:Banken håndterer en stor mengde inn og utgående kontantstrømmer hver dag. Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke kan fullføre sine betalingsforpliktelser når disse forfaller, men istedet rammes av uakseptable kostnader og tap. Operativ risiko: Operativ risiko er risikoen for at banken skal rammes av økonomisk tap som følge av ikke formålstjenlige eller mislykkede interne prosesser, menneskelige feil, feilaktige system eller eksterne hendelser. Forsikringsrisiko: Denne risikoen i Handelsbanken utgjør hovedsaklig av risikoen at de garanterte forpliktelser banken har mot kundene i de tradisjonelle livforsikringene ikke kan oppfylles med mindre banken tilfører kapital Eiendomsrisiko: Risiko for prisforandringer i bankens eiendombeholdning. Forettningsrisiko: Risikoen for uventede resultatforandringer som ikke kan forklares av de typer av risiko beskrevet ovenfor. Investorenes mulighet til å få betaling i et verdipapir, er avhengig av bankens mulighet til å innfri sine betalingsforpliktelser, som igjen er avhengig av utviklingen i bankens virksomhet og bankens håntering av angitte risiko i deres virksomhet. D.3 Hovedsaklige risikoer spesifikke for verdipapiret Valutakursforandringer kan direkte eller indirekte påvirke avkastningen. Den påvirkes direkte av valutakursforandringer f.eks. når investeringen er i en annen valuta enn den underliggende eiendelen. I de tilfeller den direkte valutakurspåvirkningen nøytraliseres, kan den allikevel påvirke indirekte. Indirekte valutakurseffekt kan for eksempel oppstå om underliggende aktiva utgjørs av en indeks, et fond eller en kurv som er uttrykt i en annen valuta enn de aktiva som inngår i indekset, fondet eller kurven. En investering kan dermed påvirkes av valutakursforandringer, direkte eller indirekte, i kombinasjon eller hver for seg. I visse perioder kan det være vanskelig eller umulig å kjøpe eller selge et kapitalbeskyttet produkt/warrant/sertifikat. Dette kan for eksempel inntreffe ved mangel på likviditet i markedet, kraftige kursbevegelser eller da handelen på en relevant markedsplass stenges eller pålegges restriksjoner i en viss periode. Også tekniske feil, eksempelvis kommunikasjonsavbrudd, kan forstyrre handelen. I løpetiden påvirkes verdien på et kapitalbeskyttet produkt/warrant/certifikat av flere faktorer, det kan blant annet være den underliggende eiendels utvikling, gjenstående løpetid, forventet fremtidig volatilitet, markedsrenter og eventuelle aksjeutbytter. Kapitalbeskyttelsen for et kapitalbeskyttet produkt gjelder kun på tilbakebetalningsdagen. Risikoen er større i kapitalbeskyttede produkter som kjøpes til overkurs, fordi kapitalbeskyttelsen kun gjelder det nominelle beløpet. Små endringer i den underliggende tilgangen kan resultere i store endringer i warrantens/certifikatets verdi. D.6 Advarsel der det oppgis om investoren kan tape hele eller deler av en investering. For warrant og turbo av typen kjøp bør det gjøres oppmerksom på at dersom sluttkursen er lavere enn eller lik med innløsningskursen, forfaller warrant eller turbo uten verdi og hele det plasserte beløpet tapes. For warrant og turbo av typen salg bør det gjøres oppmerksom på at om sluttkursen er høyere enn eller lik med innløsningskursen forfaller warrant eller turbo uten verdi og hele det plasserte beløpet tapes. For sertifikat bør det gjøres oppmerksom på at hele eller deler av det plasserte beløpet kan gå tapt om visse vilkår inntreffer. AVSNITT E TILBUD 6 Handelsbanken

7 E.2b Motiv til tilbudet E.3 En beskrivning av tilbudet Lånebeløp / plassert beløp kommer til å brukes i løpende drift. [Tegningssperioden er fra og med [ ] til og med [ ]. Påmeldingen om deltagelse i tilbudet skjer [via Handelsbankens kontor eller Internet] [ ].] [Ingen tegning skjer, utan kjøp och salg av [Warrant] [ ] skjer over den markedsplass som [Warrant] [ ] er notert på.] [Tegningsbeløpet er i poster av [nominellt] [ ].] [Handelsbanken er Emittent og Betalingsombud for verdipapirene. [Handelsbanken Capital Markets, HCS] [ ] er Arrangør [og] [Handelsbanken Capital Markets, HCS] [ ] er] Beregningsagent for disse verdipapir. [Emisjonsdag er [ ].] [Noteringsdag er [ ].] [Søknad om notering av [ ] kommer leveres til [ ].] E.4 Beskrivelse av eventuelle interesser /interessekonflikter E.7 Beregning av kostnader som pålegges investoren [ ] [Ikke aktuelt] [Ved tegning tilkommer en kurtasje på [ ] prosent beregnet på priset.] [Ved tegning utgår kurtasje ihht nedenfor ]] [Ved handel gjennom Handelsbanken utgår kurtasje ifølge Handelsbankens ved enhver tid gjeldende prisliste.] [ ] [Ikke aktuelt] Handelsbanken 7