DNB LIVSFORSIKRING. et selskap i DNB-konsernet. Rapport for 3. kvartal 2015 (Urevidert)

Transkript

1 Q3 DNB LIVSFORSIKRING et selskap i DNB-konsernet Rapport for 3. kvartal 2015 (Urevidert)

2 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL STYRETS BERETNING TREDJE KVARTAL 2015 DNB Livsforsikring AS (DNB Liv) forsikrer i overkant av én million personer med individuelle og kollektive avtaler og har ca avtaler med bedrifter. DNB Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av DNB. DNB Liv konsern oppnådde et resultat på millioner kroner før skatt per 30. september Dette er en reduksjon på 101 millioner kroner i forhold til tilsvarende periode i fjor. I tredje kvartal ble resultatet 309 millioner kroner, en reduksjon på 103 millioner fra tilsvarende kvartal i fjor. ble 5,5 milliarder kroner (7,6), en nedgang på 27,0 prosent. Den betydelige nedgangen skyldes at offentlig marked er under avvikling. Premieinntekten innen bedriftsmarked er på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Nedgang som følge av omdanning motsvares av underliggende vekst i bestanden. Bokført avkastning i kollektivporteføljen ved utgangen av tredje kvartal ble 2,7 prosent og verdijustert avkastning ble 2,4 prosent, henholdsvis 0,6 og 0,2 prosent i tredje kvartal. Den samlede soliditetskapitalen er i 2015 økt med 4,0 milliarder kroner til 46,1 milliarder, dette skyldes hovedsakelig opptak av nye ansvarlige lån. Forvaltningskapitalen i DNB Liv per 30. september 2015 var 287,4 milliarder kroner, en reduksjon på 0,4 milliarder siden årsskiftet. Regnskapstallene per tredje kvartal viser: Driftsresultat før skatt på millioner kroner, millioner etter skatt Totale premieinntekter for innskuddspensjon vokser med 7 prosent i forhold til tilsvarende periode i fjor. For ytelsesbaserte pensjoner faller premiene med 27 prosent Driftskostnadene er redusert med 49 millioner kroner, en nedgang på 5 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Kursreguleringsfond på millioner kroner, en reduksjon på 536 millioner siden årsskiftet. I tredje kvartal en reduksjon på 899 millioner kroner Avsatt 637 millioner kroner for økt levealder innen kollektiv pensjon, hvorav eiers andel utgjør 380 millioner Til tross for sterk konkurranse i personmarkedet fra alternative spareprodukter økte premieinntektene med 0,1 milliarder kroner til 4,3 milliarder kroner. Av de samlede premieinntektene fra personmarkedet utgjorde forsikringsordninger med investerings valg (unit link) 0,6 milliarder kroner (0,5). FINANSAVKASTNING Bokført og verdijustert avkastning for kollektivporteføljen per utgangen av tredje kvartal ble henholdsvis 2,7 (4,4) og 2,4 (4,1) prosent. Dette er eksklusiv verdiendring i obligasjoner som holdes til forfall. Forskjeller i avkastning mellom under porte føljene reflekterer ulik innretning, tilpasset spesifikke risiko forhold i hver enkelt portefølje. Den verdijusterte avkastningen i tredje kvartal endte på 0,2 prosent for kollektivporteføljen sett under ett. Bekymring for veksten i verdensøkonomien med særskilt fokus på utviklingen i Kina har preget markedene i kvartalet. Aksjemarkedene har vært gjennom en betydelig korreksjon og verdien av DNB Livs aksjer har falt med om lag 9 prosent. Oslo Børs falt med 7,5 prosent, fremvoksende markeder falt 12,1 prosent og verdensindeksen målt i lokal valuta var ned 7,7 prosent. De lange rentene har falt en god del i kvartalet mens kredittspreader har gått betydelig ut og dette påvirker avkastningen i DNB Livs renteporteføljer. 10-års norsk swaprente har falt med 47 basispunkter i kvartalet. Regnskapet er presentert i samsvar med årsregnskapsforskriften for livsforsikringsselskap. I det følgende er regnskapstall per tredje kvartal 2014 ført i parentes. PREMIEINNTEKTER De totale premieinntektene per tredje kvartal ble 15,4 milliarder kroner (17,1). Premieinntektene for kollektiv ytelsespensjon Holde til forfall-obligasjonene utgjør en vesentlig del av kollektiv porteføljen, og har en årlig løpende avkastning på om lag 4,7 prosent. Holde til forfall-obligasjonene bidrar til å stabilisere avkastningen i kollektivporteføljen. Eiendomsporteføljen er skrevet opp med 497 millioner kroner i tredje kvartal, og totalavkastningen for eiendom var på 2,9 prosent.

3 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL Selskapsporteføljen oppnådde en avkastning per tredje kvartal på 2,0 prosent (3,0), 0,0 prosent i tredje kvartal. Avkastningen på DNB Livs innskuddspensjonsporteføljer per tredje kvartal ble minus 0,6 prosent (5,1) for Pensjonsprofil 30, minus 1,3 prosent (5,4) for Pensjonsprofil 50 og minus 2,2 prosent (5,5) for Pensjonsprofil 80. KOSTNADER Driftskostnadene utgjorde 854 millioner kroner (903) per tredje kvartal 2015 som viser at fokus på kostnadseffektiv drift fortsetter å gi effekt. Antall årsverk fast ansatte i DNB Livsforsikring AS per 30. september var 411 (439). I tillegg var det 24 (50) vikarer. RESULTAT Resultat før skatt hittil i år ble millioner kroner, en reduksjon på 101 millioner i forhold til tilsvarende periode i fjor. Finansresultatet per tredje kvartal ble 6,0 milliarder kroner (10,1). Nedgangen i finansresultat skyldes i hovedsak svakere utvikling både for aksjer og obligasjoner i inneværende år. Risikoresultatet ble 633 millioner kroner (410). Risikoresultatet reflekterer fortsatt gode marginer på uførerisiko, stabilt godt resultat for individuelle risikodekninger, og frigjorte avsetninger ved avvikling av offentlig sektor. Administrasjonsresultatet ble 266 millioner kroner (220). Største bidragsytere til resultatforbedringen er ytelsespensjon offentlig marked og innskuddspensjon. Inntekter fra forhåndsprising ble 489 millioner kroner (549). Nedgangen skyldes avvikling av offentlig marked. For 2015 forventes det en skattekostnad på 3 prosent av resultat før skatt. Den forventede effektive skattesatsen reflekterer endring i utsatt skatt knyttet til eiendomsinvesteringene som i samsvar med IFRS ikke fullt ut balanseføres, samt positiv avkastning i fritaksmetoden for selskapsporteføljen. Som følge av utviklingen i levealder er det for kollektiv pensjon behov for ytterligere forsterkning av premiereserven de neste årene. Offentlig marked er under avvikling, og store deler av porteføljen er flyttet. Korrigert for utflyttede kontrakter utgjør totalt avsetningsbehov for porteføljen omtrent 11,6 milliarder kroner, hvorav 7,2 milliarder er avsatt per 30. september I 2015 er avsetningen styrket med 0,6 milliarder kroner. Hittil i år er regnskapet belastet med 380 millioner kroner i eierbidrag, hvorav 66 millioner er relatert til offentlig marked. Akkumulert belastet eierbidrag per tredje kvartal utgjør 1,5 milliarder kroner. Under forutsetning av at forventet avkastning i oppreserveringsperioden oppnås, er eierbelastning beregnet til å være omtrent 21 prosent av det totale oppreserveringsbehovet. SOLIDITETSKAPITAL Soliditetskapitalen, som beskytter kundenes premiereserve, består av delårsresultat, kursreguleringsfond, merverdier i holde til forfall-obligasjoner, tilleggsavsetninger, sikkerhetsavsetninger, ansvarlig lån og egenkapital (herunder risikoutjevningsfond). Per 30. september 2015 var soliditetskapitalen 46,1 milliarder kroner (41,0), mens den 31. desember 2014 var 42,2 milliarder. Endringen fra årsskiftet skyldes i hovedsak opptak av nye ansvarlige lån. Per 30. september 2015 utgjorde soliditetskapitalen 23,0 prosent (19,2) av forsikringsmessige avsetninger (eksklusive tilleggsavsetninger), mot 19,9 prosent ved utgangen av RAMMEBETINGELSER Rammebetingelser for norske livsforsikringsselskap er vesentlig endret, blant annet gjennom innføringen av Solvens II fra 1. januar Forskrifter som skal regulere implementering av Solvens II i norsk rett ble i tredje kvartal fastsatt av Finansdepartementet. Forskriftene er i hovedsak i samsvar med forslag som ble sendt på høring. Følgende bestemmelser bidrar til at implementeringen av Solvens II blir vesentlig lettere også for norske selskap: Overgangsregel som tillater 16 års innfasing av markedsverdi av forsikringstekniske forpliktelser. Effekten er betydelig på lave renter som vi har i dag, men avtar gradvis som følge av innfasingen av markedsverdien på forpliktelsene 7 års innfasing av aksjestress fra 22 til 39 prosent. Overgangsregelen gjelder aksjer klassifisert som «Type 1» eiet direkte eller gjennom fond innen EØS / OECD området anskaffet før 1. januar 2016 Selskapene gis muligheten til å benytte en volatilitets justering av rentekurven som medfører at effekten av endringer i obligasjonsmarkedene som ikke antas å representere reelle endringer i kredittrisiko dempes gjennom å gjøre et påslag i rentekurven Overgangsregelen for forsikringstekniske forpliktelser krever godkjennelse av Finanstilsynet. DNB Liv har i tredje kvartal søkt Finanstilsynet om bruk av overgangsregelen. Overgangsregelverket sikrer en kontrollert innføring av Solvens II og det vil ikke være behov for egenkapitalinnskudd i DNB Liv. Regler for uføretrygd fra folketrygden ble endret med virkning fra 1. januar Endringene medfører at folketrygden ved 100 prosent uførhet gir en uføretrygd på 66 prosent av lønn opptil 6G. Dette er en høyere kompensasjonsgrad enn dagens uførepensjon fra Folketrygden. Uførepensjon som tilknyttes tjenestepensjonsavtaler må harmoniseres med nytt regelverk fra Folketrygden. Regelverket for uførepensjon som tilbys av livselskapene ble vedtatt av Stortinget i mai Finanstilsynet har nylig sendt forskrifter til loven på høring hvor det foreslås at regelverket skal tre i kraft fra 1. januar Det er foreslått ett års overgangsregler slik at bedriftene får tid til å tilpasse seg. DNB Liv er klar til å tilby produktet til våre kunder fra og med 1. januar RISIKOUTJEVNINGSFOND Selskapet mottok i tredje kvartal brev fra Finanstilsynet med nye forutsetninger for anvendelse av kundeoverskudd til oppreservering for økt levealder. Basert på dette brevet har selskapet

4 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL sendt inn en opptrappingsplan til Finanstilsynet og denne er nå godkjent. Opptrappingsplanen innebærer at det skal overføres 980 millioner kroner fra risikoutjevningsfondet til avsetning for økt levealder. Overføring skal skje innen utgangen av 2016, hvorav 243 millioner kroner skal overføres i 2015 og resterende i Selskapet har anledning til å anvende et større beløp i Da overføringer fra fondet anses som kundenes finansiering av oppreserveringsbehovet er det oppstilt et krav om at eier må tilføre eierbidrag (20 prosent) innen en treårs periode. Dette beløpet utgjør 245 millioner kroner. Regnskapsmessig effekt i tredje kvartal utgjør 30 millioner kroner. Selskapet har ikke tatt endelig stilling til den regnskapsmessige behandlingen ved bruk av fondet. Avklaring vil finne sted i fjerde kvartal. FRAMTIDSUTSIKTER Vedvarende lavt rentenivå og avsetninger for økt levealder medfører at inntjening for livselskapene kan bli krevende de kommende årene. DNB Liv har gjennom en betydelig portefølje av holde til forfall-obligasjoner og eiendomsportefølje til passet seg det lave rentenivået. Dette gir høy sannsynlighet for at finansavkastningen dekker rentegarantien. rentegaranti. Kapitalkravet blir spesielt krevende for fripoliser når Solvens II trer i kraft fra 2016, men skisserte overgangsregler sikrer en kontrollert innføring av nye kapitalkrav. Gjennom blant annet reduserte pensjonsytelser fra Folketrygden blir den enkeltes ansvar for egen pensjon større, noe som igjen tilsier et økt behov for privat sparing. Markedsveksten kommer gjennom produkter uten garantier, eller garanterte produkter med ett års varighet og uten betydelig levealdersrisiko. En stadig større andel av salget skjer gjennom digitale flater som nettbank og mobil. I tjenestepensjonssegmentet forventes veksten å komme innenfor innskuddspensjon. Kunder som avvikler ytelsesbaserte ordninger, velger innskuddspensjon og ikke de nye tjenestepensjonsordningene. Over tid vil forretningsmessig volum av garanterte produkter både i privatmarkedet og innenfor tjeneste pensjon bli redusert. DNB har gjennom god distribusjons kraft i alle kundesegmenter store muligheter for å ta del i markedsveksten. DNB Liv har derfor fokus på å videreutvikle et tett og integrert samarbeid på pensjon på tvers av aktuelle forretningsområder i DNB. Solvens II blir innført 1. januar Som følge av dette gjennom føres det en tilpasning av virksomheten gjennom salg av mindre kapitalintensive produkter, samt et vedvarende fokus på kostnadseffektiv drift. Selskapet har i tillegg tilpasset seg nye rammebetingelser og kapitalkrav gjennom en konservativ innretning av kapitalforvaltningen, utfasing av offentlig marked samt stans i salg av ytelsespensjon og fripoliser med 20. oktober 2015 Styret i DNB Livsforsikring AS NGAAP: Norwegian Generally Accepted Accounting Principles IFRS: International Financial Reporting Standards

5 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL RESULTATREGNSKAP Januar September Januar September Beløp i millioner kroner Forfalte premier, brutto (239) (241) Avgitte gjenforsikringspremier (241) (239) Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Premieinntekter for egen regning Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekter fra eiendom 1 (1) (331) (68) Verdiendringer på investeringer (1 003) (651) (331) Realisert gevinst og tap på investeringer (332) Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler (424) Verdiendringer på investeringer (424) Realisert gevinst og tap på investeringer (337) Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen (337) Andre forsikringsrelaterte inntekter 8 17 (10 375) (10 631) Utbetalte erstatninger (10 631) (10 375) (10 460) (10 796) Brutto (10 796) (10 460) Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger ( 49) 30 Endring i avsetninger til erstatninger 30 (49) ( 49) 30 Brutto 30 (49) 0 0 Endringer i gjenforsikringsandel av erstatningsavsetning 0 0 (21 919) (13 831) Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser (13 831) (21 919) (32 342) (24 432) Erstatninger for egen regning (24 432) (32 342) Endringer i premiereserve Til (fra) premiereserve, brutto (1) (2) Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven (2) (1) Endring i tilleggsavsetninger Endringer i kursreguleringsfond (80) (40) Endringer i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond (40) (80) (179) (145) Endringer i tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (145) (179) (179) (145) Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (145) (179) Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser (5 247) (3 447) Endring i premiereserven (3 447) (5 247) (5 247) (3 447) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsvalg (3 447) (5 247) (710) (197) Overskudd på avkastningsresultatet (197) (710) (4) (67) Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene (67) (4) ( 673) (262) Annen tilordning av overskudd (262) (673) (1 386) (527) Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser (527) (1 386) (1 173) (1 100) Forsikringsrelaterte driftskostnader (1 100) (1 173) (189) (43) Andre forsikringsrelaterte kostnader (43) (189) Resultat av teknisk regnskap

6 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL RESULTATREGNSKAP FORTSETTER Januar September Januar September Beløp i millioner kroner IKKE-TEKNISK REGNSKAP Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekter fra eiendom (76) Verdiendringer på investeringer (76) 227 (49) 42 Realiserte gevinster og tap på investeringer 42 (49) Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter (100) (106) Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen (80) (74) Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad (317) (38) Skattekostnad 92 (97) Resultat før andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT (131) 90 Aktuarielle gevinster og tap 90 (131) 35 (24) Skatt på aktuarielle gevinster og tap (24) TOTALRESULTAT 2) Noter: Resultat før andre resultatkomponenter Bruk av tilleggsavsetninger 3) Skatteeffekt bruk av tilleggsavsetninger (2) Resultat ) Se regnskapsprinsipper 2) Det er foretatt nye beregninger av pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler for ytelsesordningene. I tredje kvartal er beregningene oppdatert med nye forutsetninger i henhold til veiledning fra Norsk Regnskapsstiftelse per 31. august 2015 samt rente på obligasjon med fortrinnsrett ved utgangen av september ) Det er ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger i delårsregnskapet.

7 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL BALANSE Beløp i millioner kroner EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Immaterielle eiendeler Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer 0 0 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 0 0 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 0 35 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater (73) (112) Andre finansielle eiendeler (112) (73) Investeringer i selskapsporteføljen Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Investeringer i investeringsvalgsporteføljen Sum eiendeler i kundeporteføljene Sum eiendeler

8 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL BALANSE FORTSETTER Beløp i millioner kroner EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Selskapskapital Aksjekapital/grunnfondsbeviskapital/garantifond Overkursfond Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital mv Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetninger Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontrakstfastsatte forpliktelser Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgsportefølje Premiereserve Supplerende avsetninger Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgsportefølje Avsetning for forpliktelser Forpliktelser Forpliktelser til DS, TS Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum egenkapital og forpliktelser Nøkkeltall Kapitalavkastning kollektivporteføljen 2,7 % 4,4 % Verdijustert avkastning kollektivporteføljen 2,4 % 4,1 % Kapitaldekning 25,9 % 19,2 % For konsernet er tellende ansvarlig kapital millioner kroner, risikovektet volum millioner og kapitaldekningen 27,2 prosent. 1) Se regnskapsprinsipper

9 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for DNB Livsforsikring AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet for 3. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS standarder. Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysninger om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Årsrapporten for DNB Livsforsikring AS for 2014 kan fås ved henvendelse til DNB Livsforsikring AS, Solheimsgaten 7C, Bergen eller på En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for I 2014 har det vært endringer i IAS 12 «Inntektsskatt»». I tabellene nedenfor vises sammenlignbare tall for BALANSE Beløp i millioner kroner Rapportert Effekt IAS 12 Omarbeidet Eiendeler i kundeporteføljene: Investeringseiendommer Egenkapital og forpliktelser: Annen opptjent egenkapital (491) Avsetning for forpliktelser RESULTATREGNSKAP Janauar september 2014 Beløp i millioner kroner Rapportert Effekt IAS 12 Omarbeidet Skattekostnad (109) (208) (317) ENDRING I EGENKAPITAL Beløp i millioner kroner Innskutt egenkapital Aktuarielle gevinster og tap Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember (164) Netto avgitt konsernbidrag (470) (470) Kapitalforhøyelse Periodens resultat Aktuarielle gevinster og tap (96) (96) Totalresultat for perioden (96) Egenkapital per 30. september (260) Egenkapital per 31. desember (315) Netto avgitt konsernbidrag (1 800) (1 800) Kapitalforhøyelse Periodens resultat Aktuarielle gevinster og tap Totalresultat for perioden Egenkapital per 30. september (249)

10 DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL ENDRING I EGENKAPITAL Beløp i millioner kroner Innskutt egenkapital Aktuarielle gevinster og tap Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember ( 164) Netto avgitt konsernbidrag (470) (470) Kapitalforhøyelse Periodens resultat Aktuarielle gevinster og tap (96) (96) Totalresultat for perioden (96) Egenkapital per 30. september (260) Egenkapital per 31. desember (337) Netto avgitt konsernbidrag (1 800) (1 800) Kapitalforhøyelse Periodens resultat Aktuarielle gevinster og tap Totalresultat for perioden Egenkapital per 30. september (271) Januar september Januar september Januar september Januar september KONTANTSTRØMANALYSE Beløp i millioner kroner Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalt til premier/premiefond Netto utbetalt ved flytting (14 240) (21 938) (14 240) (21 938) Netto innbetalinger fra investeringer Netto innbetalinger fra livsforsikring med investeringsvalg Netto andre forsikringsrelaterte innbetaliger og utbetaliger (1 328) (1 178) (1 328) (1 178) Utbetalte erstatninger (10 392) (10 080) (10 392) (10 080) A=Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (8 582) (11 771) (7 718) (10 479) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto investert i aksjer og andeler (10 998) (75 936) (10 373) (73 345) Netto investert i obligasjoner og utlån Netto investert i investeringsavtaler (4 763) (3 530) (4 763) (3 530) Netto investert i andre finansielle eiendeler Netto investert i driftsmidler og immaterielle eiendeler (19) ( 20) ( 19) (20) B=Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 436) (3 695) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto betalt utbytte/mottatt konsernbidrag Endring i annen finansiering (2 017) (2 017) C=Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (2 017) (2 017) Netto likviditetsendring (A+B+C) (953) (16 223) (1 206) (16 191) Likviditetsbeholdning per 01. januar Likviditetsbeholdning per 30. september

11 TIL STEDE. HVER DAG. NÅR DET GJELDER SOM MEST. DNB DNB Livsforsikring AS AS Postadresse: Postboks N-5020 N-5020 Bergen Bergen Besøksadresse: Solheimsgaten 7C 7C Bergen Bergen dnb.no dnb.no