Delårsrapport Pr. 3. kvartal 2013

Transkript

1 Delårsrapport Pr. 3. kvartal 2013

2 Virksomheten Heidenreich Holding AS er et industrielt investeringsselskap som utøver aktivt eierskap i virksomhetene det er investert i. Porteføljen består av de heleide selskapene Oras og Plexx, samt 66,2 prosent av aksjene i Fluid Control. I tillegg har selskapet 25,1 prosent av aksjene i Heidenreich AS samt finansielle plasseringer. Holdingselskapet utøver aktivt eierskap med et langsiktig perspektiv på verdiutvikling av porteføljeselskapene. Selskapets hovedkontor er i Oslo. Selskaper i porteføljen Oras er en VVS-teknisk entreprenør som prosjekterer og installerer avanserte rør- og klimatekniske løsninger, totale tekniske entrepriser inkludert brannvern, automatisering og service. Målsettingen er at Oras innen rør- og ventilasjonstekniske entrepriser skal være den foretrukne partner for den profesjonelle byggenæringen. På tilsvarende måte skal Oras innen service være den foretrukne partner for drift og vedlikehold av rør- og klimatekniske investeringer. Oras har inntatt en ledende posisjon innen VVS-markedet. Selskapets virksomhet er landsdekkende og har 850 medarbeidere. Selskapets hovedkontor er i Oslo. Fluid Controls hovedvirksomhet omfatter engineering, salg, utleie og service av høytrykksutstyr, slanger, koblinger og moduler. Selskapet betjener offshore- og maritim industri. Selskapets løsningsorienterte spisskompetanse gir betydelig konkurransekraft, spesielt innenfor hovedsatsningsområdet, som er drifts- og vedlikeholdsmarkedet offshore. Selskapet har avdelinger i Bergen og på Sola og har 170 medarbeidere. Selskapets hovedkontor er i Bergen. Plexx konsernets virksomhet omfatter vakuumforming av termoplastiske materialer, samt bearbeiding av plater, bolter og rør av samme materialtyper. Plexx er lokalisert på Kråkerøy ved Fredrikstad og har ett datterselskap i Sverige. Opido Plast er lokalisert i Lagan i Småland og representerer hovedsatsningen for vekst i konsernet. Plexx er blant de ledende i sitt markedssegment i Norden. Selskapene i konsernet er ISO 9001 sertifisert og miljøsertifisert (ISO 14001). Konsernet har 42 medarbeidere. Selskapets hovedkontor er i Fredrikstad. Delårsrapport pr. 3. kvartal

3 Resultat pr. 3. kvartal 2013 Gruppens driftsresultat (EBIT) pr. 3. kvartal 2013 viser fremgang sammenlignet med fjoråret, men er fortsatt negativt. Fremgangen er i hovedsak knyttet til Oras. Gruppens omsetning pr. 3. kvartal er redusert med 1,4% sammenlignet med fjoråret. I 3. kvartal ble omsetningen 4,9% lavere enn tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet (EBIT) pr. 3. kvartal ble et underskudd på NOK 10,8 mill mot et underskudd på NOK 59,2 mill i tilsvarende periode i I 3. kvartal ble driftsresultatet NOK 1,1 mill mot NOK 25,2 mill i 3. kvartal Resultat før skatt pr. 3. kvartal ble NOK 16,3 mill mot et underskudd på NOK 48,0 mill i tilsvarende periode i I 3. kvartal ble resultat før skatt NOK 4,9 mill mot NOK 30,8 mill i 3. kvartal I 2012 ble det som finansinntekt ført en gevinst på NOK 18,3 mill ved salg av fire eiendomsselskaper. Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) (31 268) (64 007) (15 861) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) (10 818) (59 242) (96 555) (1 107) (25 205) Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad (16 339) (48 042) (87 861) (4 863) (30 792) Hovedtrekk Virksomheten i Oras har hittil i år vist betydelig bedring sammenlignet med fjoråret. Til tross for fremgangen, er de finansielle resultatene ikke tilfredsstillende og ligger bak plan. Oras har gjennomgått omfattende endringer i løpet av det siste året, og den nye ledelsen har prioritert å bygge en organisasjon for fremtiden. Forbedringsprogrammet Oras Pluss involverer nå de aller fleste medarbeiderne i selskapet. Hovedelementene i programmet går på å innføre en tydeligere prosjekteierstyringsmodell, bedre planlagt og involverende produksjon og en styrket prosjektlederopplæring. I tillegg vektlegges gjennomføring av ny servicestrategi, som skal bidra til selskapets vekst fremover. Tiltakene legger grunnlag for videre resultatforbedring. Salgsøkningen i Fluid Control stagnerte i løpet av våren Denne trenden er forsterket i 3. kvartal og har medført at salgsinntektene og resultatet er svakere enn planlagt. Selskapets prioriteringer på kort sikt er å bedre lønnsomheten gjennom økt salg, streng kostnadskontroll og effektivisering av produksjonen. Trygve Mildestveit fratrådte som adm. direktør i Fluid Control med virkning fra 20. september Geir Olav Farstad i Heidenreich Holding er konstituert som ny adm. direktør. Farstad kjenner selskapet godt, og representerer en trygg kontinuitet inntil ny leder er ansatt. Plexx har i 2013 vist resultatfremgang. For å sikre selskapets videre utvikling og øke produktiviteten, er det besluttet å overføre all produksjon til fabrikken i Sverige. Overføringen vil gjennomføres innen årsskiftet. Omsetningen i Heidenreich AS pr. 3. kvartal er ca. 5% høyere enn tilsvarende periode i fjor. Økte kostnader som følge av flere servicesentre, medfører at selskapets resultat er svekket sammenlignet mot fjoråret. Resultatandelen inngår som en finanspost. Per Kristian Jacobsen fratrådte som adm. direktør i Heidenreich Holding AS med virkning fra 10. september Økonomidirektør Odd Egil Kanestrøm er konstituert som adm. direktør i selskapet. Delårsrapport pr. 3. kvartal

4 Balanse investeringer (tusen kroner, ikke revidert) Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetninger for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Egenkapitalandel 42,1 % 45,9 % 44,3 % 47,8 % Gruppens likviditetsreserve, inkludert ubenyttede trekkrettigheter, var pr. 30. september 2013 på NOK 102,5 mill mot NOK 125,5 mill pr. 31. desember Likviditeten er plassert som bankinnskudd. I tillegg er NOK 25,5 mill plassert i en diversifisert obligasjonsportefølje. Langsiktig rentebærende gjeld er økt med NOK 14,8 mill, mens kortsiktig rentebærende gjeld er økt med NOK 2,5 mill hittil i Gruppens samlede investeringer i varige driftsmidler hittil i år utgjorde NOK 13,8 mill. Organisasjon Heidenreich gruppen hadde pr. 30. september 2013 totalt ansatte inkludert lærlinger. Sykefraværet utgjorde 6,0% av total arbeidstid pr. 3. kvartal 2013 mot 6,7% i tilsvarende periode i Langtidsfraværet utgjorde 1,5%. Det arbeides målrettet med å få ned sykefraværet i alle virksomhetene. Oras Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) (42 947) (74 130) (18 043) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) (1 859) (56 590) (87 273) (22 632) Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad (3 160) (57 739) (89 103) (23 723) Driftsinntektene pr. 3. kvartal viser reduksjon på 0,9% fra tilsvarende periode i fjor. I 3. kvartal er inntektene redusert med 0,7% sammenlignet mot fjoråret. Driftsresultatet (EBIT) pr. 3. kvartal ble NOK 1,9 mill mot NOK 56,6 mill i tilsvarende periode i I 3. kvartal ble driftsresultatet NOK 3,1 mill mot NOK 22,6 mill i 3. kvartal Delårsrapport pr. 3. kvartal

5 Ordrereserven er NOK mill pr. 30. september Selskapets ledelse har iverksatt en rekke tiltak for å forbedre prosjektgjennomføringen samt øke selskapets lønnsomhet og likviditet. Den underliggende resultatutviklingen så langt i 2013 viser at de iverksatte forbedringstiltakene er i ferd med å gi effekt. Fluid Control Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) (2 407) Avskrivninger (2 188) Driftsresultat (EBIT) (696) (219) Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad (2 640) (1 277) Driftsinntektene pr. 3. kvartal viser en reduksjon på 6,8% fra tilsvarende periode i fjor. I 3. kvartal er inntektene 22,0% lavere enn fjoråret. Driftsresultatet (EBIT) pr. 3. kvartal ble NOK 0,7 mill mot NOK 9,5 mill i tilsvarende periode i I 3. kvartal ble driftsresultatet NOK 0,2 mill mot NOK 1,3 mill i 3. kvartal Flyttingen til nye lokaler på Sola i mai 2012 medfører en betydelig kostnadsvekst i 2013 sammenlignet med fjoråret. Selskapets adm. direktør fratrådte med virkning fra 30. september Geir Olav Farstad er konstituert som ny adm. direktør inntil ny leder er ansatt. Ledergruppen for øvrig er styrket gjennom nyansettelser. Ledelsen prioriterer tiltak for å bedre selskapets lønnsomhet gjennom økt salg og driftseffektivitet. Etter høy ordreinngang og reserve til og med 1. kvartal 2013, har det vært reduksjon i løpet av 2. og 3. kvartal. Salgsprognosen for 4. kvartal medfører at det forventes et negativt resultat for selskapet i 2013 som helhet. Utestående tilbudsmasse viser en økende trend. Det er også en økende omsetning innen utleie av høytrykksutstyr. Ordrereserven er økt fra forrige kvartal og utgjør NOK 50 mill pr. 30. september Plexx Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) (590) (525) 233 (200) Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad (1 405) (1 674) (49) (439) Driftsinntektene pr. 3. kvartal viser økning på 13,6% fra tilsvarende periode i fjor. Økningen i 3. kvartal er 4,4% mot fjoråret. Inntektene i 2013 inkluderer gevinst ved salg av produksjonsmaskiner på NOK 1,6 mill. Driftsresultatet (EBIT) pr. 3. kvartal ble NOK 3,7 mill mot NOK 0,6 mill i tilsvarende periode i I 3. kvartal ble driftsresultatet NOK 0,2 mill mot NOK 0,2 mill i 3. kvartal Delårsrapport pr. 3. kvartal

6 Ledelsen vil i perioden fremover prioritere arbeidet med å sikre at overføringen av all produksjon til fabrikken i Sverige gjennomføres på en god måte. Eiendommen på Kråkerøy vil bli skilt ut i et eget selskap eiet av Heidenreich Holding. Det arbeides også med sikte på et salg med tilbakeleie av eiendommen i Sverige. Plexx gruppen arbeider med flere nye prosjekter som har et betydelig potensial dersom de lykkes. Dette gjelder spesielt prosjekter knyttet til levering av komponenter i teknisk plast til offshore virksomheter. Heidenreich Holding D riftsinntekter D riftskostnader Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) (10 455) (10 575) (13 158) (3 750) (3 146) A vskrivninger D riftsresultat (EBIT) (10 481) (10 643) (13 250) (3 758) (3 170) F inansinntekter F inanskostnader Resultat før skattekostnad (8 438) (3 108) (2 392) Gevinst ved salg av eiendomsselskaper inngår i finansinntekter i 1. kvartal i fjor. Markedsutvikling og utsikter Det forventes høy aktivitet i hovedmarkedene for de fleste porteføljeselskapene i tiden som kommer. Det gjelder både bygge- og anleggsmarkedet samt olje- og gassaktiviteten knyttet til norsk kontinentalsokkel. I Oras er omfattende forbedringstiltak igangsatt. Resultatutviklingen hittil i 2013 underbygger at tiltakene er i ferd med å gi effekt. Usikkerheten knyttet til prosjektstyring og avvikshåndtering er redusert, og dette forventes å gi positive utslag på selskapets lønnsomhet fremover. Salgsutviklingen i Fluid Control har vært svakere enn forventet. På kort sikt prioriteres økt salg og kostnadskontroll for å gjenvinne god lønnsomhet. Det forventes likevel et negativt resultat også i 4. kvartal Gruppens selskaper har iverksatt en rekke tiltak for å gjenvinne forutsigbarhet og lønnsomhet. Disse forbedringsprosessene forventes fortsatt å gi gradvis resultatforbedring. Oslo, 6. november 2013 I styret for Heidenreich Holding AS Svein Sivertsen Styrets leder Anne Birgitte Fossum Fredrik Landmark Svein S. Jacobsen Elise Heidenreich-Andersen Nils Are Karstad Lysø Odd Egil Kanestrøm Adm. direktør (konst.) Delårsrapport pr. 3. kvartal

7 HEIDENREICH HOLDING AS Østensjøveien 36, 0667 Oslo ORAS AS Hovedkontor: Haslevangen 14 Postboks 473 Økern, 0512 Oslo Tlf: Fax: FLUID CONTROL AS Hovedkontor: Sjøkrigsskoleveien Bergen Tlf: Fax: PLEXX AS Måkeveien 6, 1679 Kråkerøy Tlf: Fax: HEIDENREICH AS Hovedkontor: Industriveien 6A Postboks 84, 2020 Skedsmokorset Tlf: Fax: