Erling Selvig Livsforsikringsreformen 2008 Om et nytt lov- og risikoregime for livsforsikring UNIVERSITETSFORLAGET
Innhold Forord 5 1 Livsforsikringsreformen 2008 13 1.1 Et nytt lov- og risikoregime 13 1.2 Oversikt over soliditetssikringssystemet 15 1.3 Beregning av premier og avsetningskrav 17 1.3.1 Premieberegning, avkastningsrisiko og biometrisk risiko 17 1.3.2 Beregningsgrunnlaget i langtidsperspektiv.. 20 1.3.3 Overgangen til ny risikostatistikk 22 1.4 Omberegning av avsetningskravene 23 1.5 Inndekning av 0kte avsetningskrav 25 1.6 Pensjonskasser 27 2. Omberegning av avsetningskrav og premiereserve for ytelsesbaserte pensjonsordninger 29 2.1 Problemet: Langtidsendringer i biometrisk risiko. 29 2.1.1 Beregning av avsetningskrav ut fra K2OO5.. 29 2.1.2 Omberegning av avsetningskravene 31 2.1.3 Premiereservekrav pa selskapsniva og pensjonsordningsniva 32 2.1.4 Den videre fremstilling 36 2.2 Forsikringsloven: Beregning av premiereserve pa selskapsniva 37 2.2.1 Pensjonsytelser og premiereserve 37 2.2.2 Premiereserve pa selskapsniva 38 2.3 Forsikringsloven: Premiereserve pa pensjonsordnings- og medlemsniva 41 2.3.1 Tilordning av premiereserve pa pensjonsordningsniva 41 2.3.2 Tilordning av premiereserve pa medlemsniva 42 2.3.3 Fripoliser 44
Innhold 2.4 Foretakspensjonsloven: Beregning av premiereserve pa pensjonsordningsniva 45 2.5 Foretakspensjonsloven: Beregning av premiereserve pa medlemskapsniva 47 2.5.1 Det enkelte medlems premiereserve 47 2.5.2 Premiereserve knyttet til fripolise 48 2.5.3 Endring av pensjonsplan eller beregningsgrunnlag 49 2.5.4 Saerlig om foretakspensjonsloven 5-8 50 2.6 Gjennomf0ring av den nye biometriske risikostatistikken 54 2.6.1 Beregning av forsikringstekniske avsetninger pa selskapsniva 54 2.6.2 Kontraktsrettslige virkninger 55 3. Kapital til dekning av 0kte avsetningskrav 57 3.1 Gjennomf0ringen av overgang til det nye risikoregimet 57 3.1.1 Hovedproblemet 57 3.1.2 Finansieringsalternativer 59 3.1.3 Finansieringen av overgangen til K2005... 61 3.2 Forsikringslovens regier om dekning av avsetningskrav 67 3.2.1 Forsikringslovens overskuddsmodell 67 3.2.2 Selskapets bruk av avkastnings- og risikoresultat til soliditetsformal 70 3.2.3 Ekstraordinaere tiltak etter forsikringsloven 9-11 72 3.2.4 Samtykke etter forsikringsloven 9-11 75 3.2.5 Opptrappingsplan etter forsikringsloven 9-25 79 3.3 Oppreservering for kontrakter med egen investeringsportef0lje 82 3.3.1 Rekkevidden av forsikringsloven 9-11... 83 3.3.2 Generelt om avkastningsresultat av investeringsportef0ljer 85 3.3.3 Avkastningsresultat og endret biometrisk risiko 88
Innhold 4. Flytting og opptrappingsplaner 93 4.1 Flytting og overgangen til nye avsetningskrav... 93 4.1.1 Omberegning av forsikringsmessige avsetninger 93 4.1.2 Underdekning og opptrappingsplaner 95 4.2 Fraflyttet selskap har opptrappingsplan 95 4.3 Tilflyttet selskap har opptrappingsplan 99 5. Kursreguleringsfond 103 5.1 Kursreguleringsfondet som bufferfond 103 5.1.1 Generelt om kursreguleringsfondet 103 5.1.2 Kursreguleringsfondet - en bufferavsetning 106 5.1.3 Ett bufferfond for hele kollektivportef0ljen. 108 5.2 Kursgevinst og avkastning nar kollektivportef0ljen er inndelt i underportef0ljer 111 5.2.1 Generelt om underportef0ljer 111 5.2.2 Kursgevinster og tilordning av avkastningsresultat til underportef0ljer... 113 5.3 Tilordning av en kontrakts andel av kursreguleringsfondet ved flytting 116 5.4 Tilordning av andel av kursreguleringsfondet ved selskapsintern omplassering av kollektivkontrakter 118 6. Tilleggsavsetninger 123 6.1 Generelt om tilleggsavsetninger 123 6.1.1 Avkastningsresultat, tilleggsavsetninger og overskudd 123 6.1.2 Tilleggsavsetninger og avkastningsrisiko... 125 6.2 Tilleggsavsetninger som bufferkapital 127 6.3 Selskapets beslutning om tilleggsavsetninger... 130 6.4 Differensierte tilleggsavsetninger 132 6.4.1 Bruk av ulike prosentsatser 132 6.4.2 Kontrakter med lave tilleggsavsetninger... 134 6.4.3 Kontrakter med h0y beregningsrente 137 6.4.4 Forskjellig omfang av samlede tilleggsavsetninger 146 6.4.5 Underportef0ljer med forskjellig avkastningsrisiko 148
10 Innhold 7. Kontrakter med egen investeringsportef0lje 150 7.1 Forvaltningen av saerskilte investeringsportef0ljer 150 7.1.1 Portef0ljeverdi og avkastningsrisiko 150 7.1.2 Krav til sammensetning av investeringsportef0ljer 151 7.2 Avkastningsresultatet 153 7.2.1 Avkastningsresultatet inngar i portef0ljeverdien 153 7.2.2 Szerskilt avkastningsgaranti og tilleggsavsetninger 155 7.3 Ytelsesbaserte pensjonsordninger med egen investeringsportef0lje 156 7.3.1 Krav til avkastning, premiereserve og avsetninger 156 7.3.2 Avkastningsresultat og beregningsgrunnlag. 160 7.3.3 Tilleggsavsetninger 161 7.3.4 Virkninger av tilleggsavsetninger 163 7.3.5 Avtale om selskapsintern omplassering... 166 8. Pensjonsordninger med flerarig avkastningsgaranti 167 8.1 Et nytt regelverk 167 8.1.1 Altemative opplegg 168 8.1.2 Saerskilt investeringsportef0lje med flerarig garanti 170 8.2 Avkastningsresultat, premiereserve og avsetninger 172 8.3 Avkastningsgaranti og avkastningsresultat 174 8.3.1 Foretakets avkastningsrisiko pa arsbasis... 174 8.3.2 Flerarig avkastningsgaranti 175 8.3.3 Tilleggsavsetninger og andre reserver 176 8.3.4 Avkastningssvikt 178 8.3.5 Fordeling av avkastningsrisikoen 180 8.4 Avregning og oppgj0r 182 9. Administrasjonsreserve og pristariffer 184 9.1 Ordningen under forsikringsvirksomhetsloven... 184 9.2 Forsikringslovens tilnaermingsmate 186 9.2.1 Hovedreglene om administrasjonsreserve.. 186 9.2.2 Premie- og overskuddssystemet i forsikringsloven 187 9.2.3 Premieberegning for pensjonsordninger... 188
Innhold 11 9.2.4 Pensjonsordning med og uten administrasjonsavsetning 190 9.3 Fripoliser og pensjonskapitalbevis 192 9.3.1 Fripoliser 192 9.3.2 Pensjonskapitalbevis 193 9.3.3 Fripoliser og pensjonskapitalbevis med egen investeringsportef0lje 194 9.4 Frigj0ring av foreliggende administrasjonsreserver 195 Lov- og forskriftsregister 197 Lovforarbeider mv. 203 Stikkordregister 204