tore_myrholt@mckinsey.com Norsk sokkel i et internasjonalt perspektiv Petoros jubileumskonferanse 10. mai 2011
Hva assosierer andre med norsk sokkel? Viktig, pålitelig energileverandør Laboratorium for teknologiutvikling Nettoeksport olje og gass 2010 1. Russland. 3. Norge. 2020 1. Russland. 8. Norge. <pictures> Foregangsland for bærekraft Global industriklynge CO 2 e-utslipp per produsert enhet; kg/boe Norge 7.8 Europa 10.1 Midtøsten 12.3 Russland 19.8 Sør-Amerika 21.9 Nord-Amerika 24.1 Asia/Australasia 24.4 Afrika 39.1 KILDE: McKinsey; Datamonitor McKinsey & Company 1
Et ledende laboratorium Lavere realkostnad tross mer krevende felt Flerfasetransport 1977 Cod/Ekofisk 3Dseismikk 1979 Statfjord Vanninjeksjon 1986 Ekofisk TOGI 1991 Oseberg Horisontal boring 1996 Troll KILDE: OED Utvinningsutvalget (Bilder fra Statoil); Oljedirektoratet; McKinsey 4D seismikk 1999 Gullfaks Integrerte operasjoner Havbunnskabler 2003 Valhall 2004 Ekofisk Mikkel Flerfase prosessering 2007 Tordis Investeringer i felt og infrastruktur USD(2004) per fat o.e. 16 12 8 4 0 Murchison Glitne <100 Gullfaks Sør 100-500 Subsea gasskompresjon Frigg Snøhvit offshore >500 2011+ Åsgard/ Ormen Lange Første tiår (1970-1980) Tredje tiår (1990-2010) 6 prosent teknologibidrag per år Kommersielle McKinsey reserves & Company 2 millioner fat o.e.
Australia prosjektgjennomføring På 10-års dagen: Hva ser vi ute som inspirerer? UK nytt liv Arktisk GoM dypvann Brazil subsalt US unkonvensjonell Oljesand industrialisering Produksjonsprofil på norsk sokkel 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 Label McKinsey & Company 3
Minst et halvt oljefond i investeringer har fortsatt bruksverdi ESTIMATER NOK milliarder 2010 Statens pensjonsfond utland 1 3.077 Rørledninger/Landanlegg Feltinvesteringer Totale investeringer på norsk sokkel 2 2.600 Kapital uten verdi i det felt er uttappet 1.050 Økonomisk bruksverdi 3 1.550 er partner i 70% 1 Verdi per 31.12.2010 2 Totale investeringer i felt, rørledninger og landanlegg i 2010 kroner; Ikke nåverdiberegnet til 2011 3 Økonomisk restverdi beregnet ut fra den minste av gjenværende ressursgrunnlag (USD 20 per o.e. gjenværende ressurser i feltet) eller opprinnelig byggekostnad i 2010-kroner; Eventuell tilleggsverdi som hub ikke medregnet McKinsey & Company 4 KILDE: NBIM; Oljedirektoratet; McKinsey
Det mest spennende: Forlenget platå KILDE: Selskapspresentasjoner; McKinsey McKinsey & Company 5
Fremtiden: Norsk sokkel i et forlenget platå perspektiv? Produksjon på norsk sokkel, millioner Sm3 o.e Tradisjonelt Forlenget platå 300 250 200 150 100 50 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 300 250 200 150 100 50 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 Hva er på plass? Infrastruktur Ressursgrunnlag? Betalingsvillig marked Evne til fornyelse Organisatorisk styrke Teknologisk kapasitet Hvor har vi muligheter til forbedring? Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg McKinsey & Company 6
Infrastruktur Gamle investeringer gir prisgunstig vei til markedet Hva er på plass? Infrastruktur Ressursgrunnlag Betalingsvillig marked Evne til fornyelse Organisatorisk styrke Teknologisk kapasitet Eksportkapasitet for gass Bcm per år 140 120 100 80 60 40 Norpipe Vesterled Franpipe, Europipe 1,2 Statpipe Langeled 20 Åsgard transport 0 Snøhvit LNG 50 55 60 65 70 Utstrekning mot nord Breddegrad KILDE: Oljedirektoratet; McKinsey McKinsey & Company 7
Ressursgrunnlag Ressurser nok for seksti nye år ESTIMATER Hva er på plass? Gjenværende økonomisk utvinnbare ressurser Milliarder fat oljeekvivalenter Infrastruktur Ressursgrunnlag? Betalingsvillig marked Evne til fornyelse Organisatorisk styrke Teknologisk kapasitet 28 25 år med gjenværende ressurser 13 60 år med gjenværende ressurser gitt evnen til å øke ressurser 61 46 33 Gjenværende ressurser 1990 Produksjon 1990-2010 Forventet gjenværende ressurser 2010 Økte ressursanslag i perioden 1990-2010 Gjenværende ressurser 2010 KILDE: Oljedirektoratet; McKinsey McKinsey & Company 8
Ressursgrunnlag Nye områder og ressurskategorier kan holde produksjonen oppe ILLUSTRATIV Hva er på plass? Infrastruktur Ressursgrunnlag? Betalingsvillig marked Evne til fornyelse Organisatorisk styrke Teknologisk kapasitet Optimer produksjon fra eksisterende felter Økt produksjonseffektivitet Reduser opex Realiser IOR potensialet Lever fasttrack prosjekter ved å utnytte hyllevarer Bygg ut store felt og tie-ins Benytt eksisterende infrastruktur og hyllevarer Åpne opp nye områder Lofoten/ Bygg Vesterålen Barents- Barentshavet havet til en Nord petroleumsregion Utnytt mulighetene i Barentshavet Barentshavet Øst Utnytt potensialet i nye typer hydrokarboner Grunne reservoarer Tight gass Sub-Basalt KILDE: McKinsey McKinsey & Company 9
Ressursgrunnlag - Britisk sokkel har etablert seks signifikante nye produksjonsområder siden 2000 ~130 Område Vest Shetland gasshub (Laggan) Første olje/gass 2014? Konsept Bygg ut område uten å vente på at et større funn skal åpne område Utnytt gass fra omliggende felter ~200 ~150 Revitalisering av gamle funn (Clair/ Clair R.) 2005/ 2015 Det største gjenværende funnet på UKCS Lagt på hylla grunnet dårlig reservoarkvalitet etter å ha blitt påvist i 1977 Nye tester 1996 resulterte i utbygning >220 Offshore tungolje (Bressay-Mariner) 2017 Konsept basert på verdensledende tungoljeteknologi Åpnet område - Nye funn gjort i nærheten >50 ~280 ~100 Storfunn i 2001 (Buzzard) 2007 Letesuksess basert på ny geologisk modell i modent område Funn åpnet nytt område (Golden Eagle) 2014-2015 Funnet av Golden Eagle i 2007 ledet raskt til to nye funn i samme område (Hobby og Pink).. Platåproduksjon, kboed Selskapslogo viser til operatør HTHP (Elgin-Franklin, Jasmine) 2001 Elgin-Franklin bygd ut ved hjelp av 2013 verdensledende HTHP teknologi Letebrønnen på Jasmine (HTHP) borret etter at HTHP var kommersielt McKinsey & Company 10
Utbyggingstakt Norge er på etterskudd Hvor har vi muligheter til forbedring? Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg Australia Kina Mexico Brazil USA Ledetid for prosjekt Andel store dypvannsfelt bygget ut på under 9 år 1995-2010 Prosent 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Malaysia Angola Norge Nigeria KILDE: Herold; McKinsey McKinsey & Company 11
Kostnader Utviklingen i Norge går i feil retning Hvor har vi muligheter til forbedring? Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Produksjonskostnader 1 for sammenlignbare operatører 2 Indeksert Norge UK og Danmark Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg 169 137 182 141 Årlig inflasjon 13% 100 100 7% 2005 09 2010 1 Lisensdeltagernes totale produksjonskostnader ekskludert transport- og prosesseringstariff og finansielle poster 2 Sammenligningen inkluderer 4 operatører fra Norge samt 7 fra UK og Danmark. Selskapene har deltatt alle år KILDE: McKinsey Preliminary Production Performance Benchmarking Database 2011 McKinsey & Company 12
Tilpasset kost og kapasitet på rigg Vår viktigste innsatsfaktor er i ferd med å gå ut på dato Midwater Deepwater Hvor har vi muligheter til forbedring? Alder på rigger på norsk sokkel, År Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg 0 5 10 15 20 25 30 35 Gjennomsnitt 18 KILDE: McKinsey McKinsey & Company 13
Tilpasset kost og kapasitet på rigg Mulig med langt lavere borekostnader om det tas et industrielt grep ILLUSTRATIV Hvor har vi muligheter til forbedring? Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg Dagens riggrate Unngå fly-up prising Bygg fit-for purpose Benytt langsiktig kontraktsstruktur og finansiering Reduser opex KILDE: McKinsey McKinsey & Company 14
Fremtiden: Norsk sokkel i et forlenget platå perspektiv? Produksjon på norsk sokkel, millioner Sm3 o.e Tradisjonelt 300 250 200 150 100 50 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 Hva er på plass? Infrastruktur DUGNAD Ressursgrunnlag? Betalingsvillig marked 2040 Evne til fornyelse Organisatorisk styrke Teknologisk kapasitet Longevity 300 250 200 150 100 50 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 1) Lavere kostnader og akselerert utbygging utnytt mulighetene i å tenke langsiktig 2) Løs rigg-krisen 3) Fokuser på videre teknologiutvikling 4) Gjennomgå regulatorisk rammeverk 5) Sikre et dynamisk spillerlandskap Hvor har vi muligheter til forbedring? Akselerert utbygging Lavere utbygningskostnader Lavere driftskostnader Tilpasset kost og kapasitet på rigg McKinsey & Company 15