Storebrand Hovedtrekk 1997 Bokført driftsresultat er 4809 mill kroner i år, mot 4120 mill kroner i fjor Verdijustert driftsresultat utgjør 6143 mill kroner, mot 6050 mill kroner ifjor Bokført konsernresultat er 1012 mill kroner i år, mot 1254 mill kroner i fjor God utvikling i livvirksomheten med økte premieinntekter, god kapitalavkastning og ytterligere forbedret kostnadsposisjon og risikoresultater Svakere resultater i skadevirksomheten på grunn av både høyere skadefrekvens og økte gjennomsnittsskader Årsregnskap 1997 1
Storebrand posisjonerer seg for vekst innenfor segmenter Storebrand Konsern Massmarked Skade Privatmarked Liv/Bank/Spar Bedrift Skade og Liv Sjø og Energi Fondsforvaltning Bilforsikring, Livsforsikring Ting- og person- Energiforsikring Forvaltning av egne Privatkombinert Spareprodukter forsikringer til Sjøforsikring midler Reiseforsikring Transaksjons- bedriftsmarkedet Ekstern forvaltning produkter Storkunde Liv Pantelån Årsregnskap 1997 2
Storebrand Helseforsikring AS Spesialselskap for helseforsikringsprodukter, eid 50/50 sammen med Deutsche Krankenversicherung AG (DKV) Oppstart 1998, først i Norge, men med Nordiske utviklingsplaner Konsesjonssøknad er til behandling i Kredittilsynet Produktene vil dekke alle utgifter til nødvendig medisinsk behandling, og også inneholde serviceelementer som feks hjelp til å finne frem til et best mulig medisinsk tilbud Selskapet vil inngå kontrakter om behandlingskapsistet i og utenfor Norge Kundene vil være sikret behandling innen gitte tidsfrister Markedsanalyser indikerer et stort potensiale Årsregnskap 1997 3
Preferanseaksjene Styret vedtok 3 mars 1998 å tilrå den ordinære generalforsamlingen at preferansekapitalen vedtas innløst iht vedtektene Det tilrås videre at generalforsamlingen fatter vedtak om at et beløp tilsvarende preferanseaksjenes pålydende (500 mill kroner) avsettes fra disposisjonsfondet til et innløsningsfond for å unngå 3 måneders kreditorvarsel Gitt positiv vedtak og myndighetenes godkjennelse vil utbetaling skje i annen halvdel av april 1998 Årsregnskap 1997 4
Storebrand Konsern Driftsresultat 4 kvartal 1997 4 kvartal NOK mill 1997 1996 Premieinntekter netto 3771 3213 Inntekter finansielle eiendeler forsikring 4460 3118 Andre inntekter 173 228 Sum driftsinntekter 8403 6559 Forsikringsytelser/avsetninger -4210-3579 Kostnader finansielle eiendeler forsikring -1427-1240 Forsikringsrelaterte driftskostnader -800-775 Andre kostnader -479-265 Driftsresultat 1487 700 Årsregnskap 1997 5
Storebrand Konsernresultat 4 kvartal 1997 4 kvartal NOK mill 1997 1996 Storebrand ASA 701 1296 Storebrand Livsforsikring 1397 473 Storebrand Skadeforsikring 148 203 Storebrand Bank AS -14-21 Storebrand Finans AS 26 55 Storebrand Fondsforsikring -1 Storebrand SPAR -6 2 Storebrand Asset/Investment Management -6 Øvrige selskaper/elimineringer -758-1308 Driftsresultat 1487 700 Beregnet tilleggsavsetning -1000-1800 Livkundenes andel av resultatet -283 1432 Konsernresultat 204 332 Årsregnskap 1997 6
Storebrand Konsern Driftsresultat 1997 0101-3112 NOK mill 1997 1996 Premieinntekter netto 14643 13213 Inntekter finansielle eiendeler forsikring 15490 11763 Andre inntekter 786 519 Sum driftsinntekter 30918 25495 Forsikringsytelser/avsetninger -15928-13844 Kostnader finansielle eiendeler forsikring -6307-3827 Forsikringsrelaterte driftskostnader -2601-2653 Andre kostnader -1273-1051 Driftsresultat 4809 4120 Årsregnskap 1997 7
Storebrand Konsern Realiserte gevinster/tap og nedskrivninger 1 KVARTAL 0101-3103 Realiserte gevinster Realiserte tap og Netto gevinster nedskrivninger 0101-3112 0101-3112 0101-3112 NOK mill 1997 1996 1997 1996 1997 1996 Storebrand Livsforsikring 8769 4568-5360 -2833 3409 1735 Storebrand Skadeforsikring 334 516-111 -138 223 378 Storebrand Bank 1-2 -1 0 Storebrand ASA * 36 28-10 -32 26-4 Storebrand Konsern 9139 5112-5483 -3003 3657 2109 * Eksklusive gevinst ved salg av SB Finans AS til SB Bank AS på 35,8 mill og eksklusiv salg av SB Nybygg i 1996 Årsregnskap 1997 8
Storebrand Konsernresultat 1997 0101-3112 NOK mill 1997 1996 Storebrand ASA 614 1131 Storebrand Livsforsikring 4359 3434 Storebrand Skadeforsikring 684 1043 Storebrand Bank AS -64-65 Storebrand Finans AS 63 102 Storebrand Fondsforsikring -4 Storebrand SPAR 12 10 Storebrand Asset/Investment Management -3 Øvrige selskaper/elimineringer -852-1535 Driftsresultat 4809 4120 Beregnet tilleggsavsetning -1000-1800 Livkundenes andel av resultatet -2797-1066 Konsernresultat 1012 1254 Årsregnskap 1997 9
Storebrand Konsern Overskudd pr aksje NOK mill 1997 1996 Konsernresultat 1012 1254 Skatt 59-51 Preferanseutbytte -50-70 Overkurs preferanseaksjer -33-33 Antall ordinære aksjer (mill) 277 277 Overskudd pr aksje 3,57 3,98 Årsregnskap 1997 10
Storebrand Konsern Overskuddsdisponeringer Storebrand Storebrand Skadeforsikring Livsforsikring NOK mill AS AS Bidrag til konsernresultat 672 557 Sikkerhetsavsetning 6 Skatt -1 Mottatt konsernbidrag 25 Avgitt konsernbidrag -527-225 Avsatt utbytte -192 Tilbakeholdt overskudd 175 140 Årsregnskap 1997 11
Storebrand Konsernbalanse 3112 Andel Andel NOK mill 1997 311297 311296 * Fast eiendom 9079 8 % 8 % Utlån 10024 9 % 10 % Obligasjoner 56901 50 % 49 % Sertifikater 7079 6 % 13 % Aksjer og andeler 20674 18 % 12 % Andre finansielle eiendeler 1879 2 % 2 % Andre eiendeler 8881 8 % 8 % Sum eiendeler 114517 100 % 100 % Egenkapital 5886 5 % 5 % Minoritetens andel av EK 2 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital 1401 1 % 1 % Forsikringstekn avsetninger Liv 85778 75 % 75 % Premie-/erstatningsavsetn Skade 10996 10 % 11 % Sikkerhetsavsetninger mv 3062 3 % 3 % Andre avsetninger 152 0 % 1 % Gjeld 7240 6 % 4 % Sum gjeld og egenkapital 114517 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311296 var 104370 mill kroner Årsregnskap 1997 12
Storebrand Kursreserver NOK mill 311297 311296 Storebrand Skadeforsikring 750 533 Storebrand Livsforsikring 5688 4576 Øvrige selskaper 27 22 Totalt 6465 5131 Årsregnskap 1997 13
Storebrand Konsern Kapitaldekning Risikovektet Ansvarlig Kapitaldekning NOK mill balanse kapital 311297 311296 Storebrand ASA 5706 5346 93,7 % 90,8 % Storebrand Skadeforsikring 7225 1617 22,4 % 28,8 % Storebrand Livsforsikring 35644 3748 10,5 % 10,2 % Storebrand Bank AS 1) 1405 330 23,5 % 416,6 % Storebrand Konsern 44794 6449 14,4 % 14,5 % 1) Kapitaldekningskrav 8% Årsregnskap 1997 14
Storebrand ASA Resultat før skatt 0101-3112 NOK mill 1997 1996 Inntekter fra finansielle eiendeler 212 285 Konsernbidrag og andre inntekter 818 1365 Driftskostnader -218-279 Kostnader finansielle eiendeler -11-35 Andre kostnader -188-205 Resultat før skatt 614 1131 Årsregnskap 1997 15
Storebrand ASA Balanse 3112 Andel Andel NOK mill 1997 300997 311296 * Bygninger og fast eiendom 11 0 % 0 % Aksjer i datterselskaper 4725 55 % 57 % Tilgode innen konsernet 853 10 % 20 % Investeringsaktiva 2300 27 % 16 % Andre eiendeler 656 8 % 7 % Sum eiendeler 8545 100 % 100 % Egenkapital 5425 63 % 59 % Obligasjonslån 1800 21 % 22 % Gjeld innen konsernet 719 8 % 10 % Annen gjeld 601 7 % 8 % Sum gjeld og egenkapital 8545 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311296 var 8185 mill kroner Årsregnskap 1997 16
Storebrand ASA Netto gjeldsgrad * 80 60 inkpreferansekapital som en forpliktelse kun rentebæ rende gjeld inkludert 40 20 0 1H93 93 94 95 96 97-20 * Definert som netto rentebærende gjeld over netto aktiva Årsregnskap 1997 17
Storebrand Bank AS Resultat 11-3112 Millkroner 1997 1996 Renteinntekter 57,3 4,3 Rentekostnader 43,0 1,9 Netto renteinntekter 14,3 2,4 Andre inntekter 64,3 34,7 Driftskostnader 141,4 101,7 Driftsresultat -62,8-64,6 Tapsavsetninger -1,0-0,2 Resultat av ordinær drift -63,8-64,8 Årsregnskap 1997 18
Storebrand Bank AS Balanse Millkroner 311297 311296 Innskudd i banker 147,1 12,6 Utlån 2039,8 2,2 Investeringsaktiva 401,0 407,5 Anleggsmidler 11,4 7,2 Aksjer i konsernselskap 95,8 - Diverse fordringer 47,8 45,9 Sum eiendeler 2742,9 475,4 Gjeld til banker 675,1 - Sertifikatlån 850,0 - Innskudd fra kunder 896,0 245,5 Annen gjeld 50,0 19,3 Egenkapital 271,8 210,6 Sum gjeld og egenkapital 2742,9 475,4 Årsregnskap 1997 19
Storebrand Finans AS Resultat 11-3112 Millkroner 1997 1996 Renteinntekter og provisjoner 34,4 45,3 Driftskostnader og rentekostnader 19,0 24,4 Tap på utlån (inkl tilbakeførte avsetninger) 47,7 81,5 Resultat av ordinær drift 63,1 102,4 Årsregnskap 1997 20
Storebrand Skade Konsern Hovedtrekk Driftsresultatet ble 684 mill mot 1043 mill i 1996 Verdijustert driftsresultat ble 899 mill mot 1256 mill i 1996 Bokført skadeprosent fer er 78% mot 75% i 1996 Korrigert for avvikling og effekt minstekrav er skadeprosenten fer økt fra 80% i fjor til 86% i 1997 Brutto driftskostnader er redusert med 100 mill kroner ift i fjor Kostnadsprosenten fer er redusert med 1,6%-poeng til 26,9% Bokførte finansinntekter er 273 mill lavere enn i fjor Korrigert for salget av UNI Storebrand Kredittforsikring AS er det en nedgang på 135 mill Kursreserven er økt med 216 mill i 1997 Årsregnskap 1997 21
Storebrand Skade Konsern Resultatsammendrag 0101-3112 NOK mill 1997 1996 Opptjent premie fer 7240 7276 Erstatninger fer -5633-5452 Forsikringsrelaterte driftskostnader -1983-2068 Forsikringsteknisk resultat -376-244 Finansinntekter 1033 1306 Andre inntekter/kostnader 27-19 Driftsresultat 684 1043 Endringer i sikkerhetsavsetning mv 5-88 Resultat av ordinær virksomhet 690 955 Årsregnskap 1997 22
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 311297 311297 311296 Immaterielle eiendeler 47 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 1575 9 % 4 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknyttede selskaper 506 3 % 3 % Obligasjoner som holdes til forfall 3910 21 % 19 % Pantelån og andre lån 48 0 % 0 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 9 0 % 0 % Aksjer og andeler 2035 11 % 5 % Obligasjoner 5126 28 % 17 % Sertifikater 1501 8 % 28 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler mv 180 1 % 3 % Sum finansielle eiendeler 14889 82 % 79 % Øvrige eiendeler 3301 18 % 21 % Sum eiendeler 18236 100 % 100 % Sum eiendeler pr 311296 var 18577 mill kroner Årsregnskap 1997 23
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 311297 311297 311296 Egenkapital 2098 12 % 10 % Minoritetens andel av egenkapitalen 2 0 % 0 % Premieavsetning for egen regning 3180 17 % 16 % Erstatningsavsetning for egen regning 7816 43 % 43 % Sikkerhetsavsetninger mv 3062 17 % 17 % Avsetning for andre risiki og kostnader 483 3 % 3 % Gjeld 1404 8 % 9 % Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 192 1 % 2 % Sum egenkapital og gjeld 18236 100 % 100 % Sum egenkapital og gjeld pr 311296 var 18577 mill kroner Årsregnskap 1997 24
Storebrand Skade Konsern Nøkkeltall 311297 311296 Avkastning gj sn solvenskapital 13,5 % 21,1 % Combined ratio fer 104,7 % 103,4 % Skadeprosent fer 77,8 % 74,9 % Kostnadsprosent fer 26,9 % 28,5 % Kostnadsandel fer 27,4 % 28,4 % Avviklingsresultat eldre årg fer 344 382 Endring oververdier 216 213 Solvenskapital 5160 5016 Oververdier * 750 534 Solvensmargin 70,0 % 69,2 % Kapitaldekning 22,4 % 28,8 % Skadereservegrad fer 106,0 % 111,2 % * Inkl eiendom og valutaterminer forsikringsteknisk Årsregnskap 1997 25
Storebrand Skade Konsern Normalisering skadekostnad fer 311293 311294 311295 311296 311297 Bokført skadeprosent fer 77,4 % 73,7 % 70,0 % 74,9 % 77,8 % Effekt av KT's minstekrav -0,9 % -0,6 % 0,2 % -0,3 % 3,7 % Bedriftsøkonomisk skadeprosent 76,5 % 73,1 % 70,2 % 74,7 % 81,5 % Effekt av avviklingsgevinst 4,4 % 4,6 % 4,8 % 5,2 % 4,8 % Normalisert skadeprosent 80,9 % 77,7 % 75,0 % 79,9 % 86,2 % Årsregnskap 1997 26
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 113 100 91 82 81 72 72 63 52 55 55 17 Privat Motor Næring Marine Øvrige* Totalt 311296 311297 Ekskl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige Årsregnskap 1997 27
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 98 91 95 82 73 75 78 62 64 53 54 17 Privat Motor Næringsliv Marine Øvrige* Totalt 311296 311297 Inkl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige Årsregnskap 1997 28
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler vs konkurrentene 100,0 80,0 60,0 40,0 5,0 5,3 5,2 6,1 6,6 6,1 6,3 9,4 9,3 9,2 8,3 7,8 7,4 7,6 15,3 16,8 17,1 17,3 17,4 18,4 18,2 27,5 27,3 27,6 27,0 27,1 28,1 29,0 Øvrige NFF Samvirke Vesta Gjensidige Storebrand 20,0 42,8 41,3 40,9 41,4 41,2 40,0 38,9 0,0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Zürichs portefølje er medtatt i Zürich Protectors bestandspremie fra 3 kvartal 97 og utgjør 0,7% Markedsandeler tidligere perioder korrigert da Industriforsikring ikke lenger omfattes av statistikken Årsregnskap 1997 29
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler hovedbransjer % 1995 1996 1997 50,0 45,0 40,0 41,2 41,6 40,3 40,6 40,7 40,0 39,8 38,9 38,9 40,0 38,7 37,9 45,1 42,1 40,4 42,6 41,9 38,7 35,0 32,1 31,4 31,6 30,0 25,0 25,2 23,4 20,0 I alt Motorvogn Privatkomb Næringskomb Industri Ulykke Yrkesskade Ansvar Markedsandeler tidligere perioder korrigert da Industriforsikring ikke lenger omfattes av statistikken Ulykke er utelatt i 1995 pga endring av innrapportering Zürichs portefølje er medtatt i Zürich Protectors bestandspremie fra 3 kvartal 97 og utgjør 0,7% Årsregnskap 1997 30
Storebrand Skadeforsikring AS Totaloversikt Kapitalforvaltning Avkastning Aktivaallokering Investeringsaktiva inndelt Hele året Mill i investeringsporteføljer SBS Indeks NOK pr 31/12 SUM INVESTERINGSAKTIVA 711% 581% 13,908 10000% Sum verdipapirporteføljer 719% 582% 12,175 8754% Aksjer 2900% 966% 2,146 1543% Obligasjoner 747% 776% 1,774 1276% Pengemarked 406% 404% 3,885 2794% Anleggsobligasjoner (indeks = oppnådd avkastning)* 659% 659% 3,798 2731% Andre verdipapirer (indeks = oppnådd avkastning) 697% 697% 571 411% Eiendom (indeks = oppnådd avkastning) 589% 589% 1,689 1215% Utlånsfondet (indeks = oppnådd avkastning Utlån Liv) 1115% 531% 44 031% Note: Avkastningstall er verdijustert og tidsvektet unntatt anleggsobligasjoner, hvor avkastning er lik yield på anskaffelsestidspunktet Verdi anleggsobligasjoner er amortisert kostpris Indeksavkastningen er sammensatt av referanseindekser/avkastningskrav for delporteføljene Tallene over inkluderer kun investeringsaktiva Disse tallene er derfor ikke direkte avstembare mot regnskapstall for Storebrand Skadeforsikring AS, som også vil inkludere investeringer utenom investeringsaktiva Årsregnskap 1997 31
Storebrand Skadeforsikring AS Aksjer Skade Avkastning Aktivaallokering Hele året Mill Delporteføljer SBS Indeks NOK pr 31/12 SUM AKSJER SKADE 2900% 966% 2,146 10000% Sum benchmarkstyrte porteføljer 252% -016% 686 3194% Aksjer Europa 588% 454% 212 987% Aksjer Nord-Amerika 583% 494% 347 1617% Aksjer Asia -995% -2141% 127 590% Sum verdikapital 3004% 1200% 1,461 6806% Aksjer Skade - absolutt 3004% 1200% 1,461 6806% Note: Utenlandske verdipapirer er valutasikret Disse porteføljene ble etablert 9/7-97 Referanseindekser: Aksjer Skade-absolutt Fast avkastningskrav, 12% pa Aksjer Europa MSCI Europe ex Nordic Countries Aksjer Nord-Amerika MSCI North-America Aksjer Asia MSCI All Countries Far East Free Årsregnskap 1997 32
Storebrand Skadeforsikring AS Rentebærende Skade Avkastning Aktivaallokering Durasjon Delportefølje Hele året Mill SBS Indeks NOK pr 31/12 SBS Indeks SUM RENTEBÆRENDE 545% 544% 9,457 10000% 281 Sum benchmarkstyrte rentebærende 491% 505% 5,660 5984% 180 Obligasjoner 747% 776% 1,774 1876% 470 Obligasjoner Norge 739% 727% 966 1022% 411 400 Obligasjoner Utland 757% 833% 808 854% 540 539 Pengemarkedsfondet 406% 404% 3,885 4108% 048 050 Anleggsobligasjonsfondet** 659% 659% 3,798 4016% 432 432 Regnskapsmessig resultatpåvirkning ved 1%-poengs rentestigning: 97 Utenlandsporteføljen er valutasikret Avkastningstall benchmarkstyrte rentebærende er verdijustert og tidsvektet, avkastning anleggsobligasjoner er yield på anskaffelsestidspunktet Verdi anleggsobligasjoner er amortisert kostpris Referanseindekser: Obligasjoner Norge: Obligasjoner Utland: Pengemarkedsfondet: DnB Stat Benchmark Alle JP Morgan World Government Traded Bond Index hedged NOK DnB Statssertifikatindeks 180 dager Årsregnskap 1997 33
Storebrand Liv Konsern Hovedtrekk 1997 Meget god kapitalavkastning Økte premieinntekter Tilfredsstillende forretningsmessig utvikling Kostnadsposisjonen ytterligere forbedret Risikoresultatet sterkt forbedret Høy risikobærende evne gir muligheter for økt aksjeandel og høyere forventet avkastning, relativt til konkurrentene Resultat til eier ble på 562 mill etter at refinansieringskostnader på 96 mill er fratrukket Årsregnskap 1997 34
Storebrand Liv Konsern Resultatsammendrag 0101-3112 Endring NOK mill 1997 1996 i % Premieinntekt for egen regning 7287 5936 23% -herav forfalt premie 6437 5315 21% Inntekter finansielle eiendeler 13890 10031 38% Andre inntekter 116 115 1% Erstatninger for egen regning -5954-6033 -1% -herav erst ekskl fraflyttet premiereserve -4400-4046 9% Endr forsikringsmessige avsetninger -4227-2359 79% Kostnader finansielle eiendeler -5726-3356 71% -herav admkostnader -88-107 -18% Forsikringsrelaterte driftskostnader -614-585 5% Andre kostnader -414-315 31% Driftsresultat 4359 3434 27% Midler tilført forsikringskundene -3797-2866 32% -herav til tilleggsavsetning -1000-1800 -44% Resultat av ordinær virksomhet 562 568-1% Årsregnskap 1997 35
Storebrand Livsforsikring AS Premie (inkl tilflytting) 0101-3112 NOK mill 1997 1996 Kollektiv 4074 3785 Gruppeliv 345 333 Individuell kapital 1710 900 Individuell pensjon 1158 918 Sum 7287 5936 Årsregnskap 1997 36
Storebrand Livsforsikring AS Resultatanalyse NOK mill 1997 1996 1995 Renteresultat 4671 3464 3195 Risikoresultat 388 296 163 Administrasjonsresultat -30-39 -80 Endring Sikkerhetsfond/premiereserve -675-294 59 Bransjeresultat brutto 4354 3427 3337 Årsregnskap 1997 37
Storebrand Livsforsikring AS Nøkkeltall 0101-3112 1997 1996 Bokført kapitalavkastning 9,96% 8,48% Verdijustert avkastning 10,45% 10,01% Verdijustert avkastning -inkl obligasjoner holdt til forfall 10,55% 10,37% Solvensmargin 194,8% 178,4% Kapitaldekning (SBL Konsern) 10,51% 10,16% Driftskostnader - målt mot forsikringsfond 0,86% 0,90% Årsregnskap 1997 38
Storebrand Livsforsikring AS Driftskostnader i % av gjennomsnittlig forsikringsfond 1,2 1,0 0,8 1,15% 1,10% 1,02% 0,90% 0,86% 0,6 0,4 0,2 0,0 1993 1994 1995 1996 1997 Årsregnskap 1997 39
Storebrand Liv Konsern Balanse % Andel Andel i % NOK mill 311297 i % 311296 Immaterielle eiendeler 7 - Bygninger og fast eiendom 7669 8 % 9 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknselskap 240-0 % Obligasjoner (langsiktige) 14644 16 % 16 % Pantelån og andre lån 7840 9 % 12 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 2-0 % Aksjer og andeler 18317 20 % 13 % Obligasjoner mv med fast avkastning 32325 36 % 36 % Sertifikater 4063 5 % 8 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 1442 2 % 1 % Sum finansielle eiendeler 86542 95 % 95 % Øvrige eiendeler 4544 5 % 5 % Sum eiendeler 91093 100 % 100 % Årsregnskap 1997 40
Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill 311297 i % 311296 Egenkapital 2648 3 % 3 % Ansvarlig lånekapital 1401 2 % 2 % Premiereserve for egen regning 69743 77 % 76 % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond 6306 7 % 7 % Premie- og pensjonsreguleringsfond i forsfondet 8831 10 % 10 % Erstatningsavsetning for egen regning 194-0 % Avsetning til forsikringsfond for egen regning 85075 93 % 93 % Sikkerhetsfondsavsetninger 592 1 % 1 % Sum forsikringstekniske avsetninger fer 85666 94 % 94 % Sum avsetning for andre risiki og kostnader 204-0 % Sum gjeld 1039 1 % 2 % Sum påløpte kostnader og forskuddsbet inntekter 135-0 % Sum egenkapital og gjeld 91093 100 % 100 % Årsregnskap 1997 41
Storebrand Liv Konsern Overskuddsdeling 1997 1996 Bokført kapitalavkastning selskapskapitalen 433 357 - renter på ansvarlig lån -119-115 - overkurs, refinansiering ansvarlig lån -96 Netto avkastning på selskapskapitalen 218 242 0,42% av gjennomsnittlig kundefond 339 319 Sum til eiere Storebrand Livsforsikring AS 557 561 Resultat døtre 5 7 Resultat Storebrand Liv Konsern 562 568 Årsregnskap 1997 42
Storebrand Livsforsikring AS Overskuddsdeling 0,69 0,49 0,47 0,45 0,42 0,42 % av kundefond 1) 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1) {Utbytte/konsernbidrag/tilført disposisjonsfond + skatt + endring sikkerhetsfond + rente ansvarlig lån - finansavkastning selskapets kapital} i % av {gjennomsnitt av kundefond (premiereserve, premiefond, pensjonsreguleringsfond, tilleggsavsetninger, øvrige fond)} Årsregnskap 1997 43
Bokført rentabilitet i Storebrand Liv Etter skatt Selskapskapital -ansvlån -sikkerhetsfond -EK 18,8% 23,8% 14,9% 17,4% 16,1% 17,9% 1997 1996 1995 1994 1993 1992 44,1% 17,9% 21,5% 28,2% 24,5% 23,3% EK: 1992 1) Fra regnskapet: Tilført egenkapitalen (selskapskapitalen) dividert på IB egenkapital (selskapskapital) 1993 1994 1995 1996 1997 Årsregnskap 1997 44
Kostnader i % av snitt kundefond Bransjevise kostnadsprosenter 3,03 % Kollektiv pensjon: 1) Gruppeliv: 2) 23,4% 25,5% 21,1% 0,60 % 0,65 % 0,72 % 0,85 % 1,01 % 14,3% 14,8% 17,9% Samv NOR Gjen Vital SBL SBL Nor Gjen Vital Samv SBL SBL 1997 1996 1997 1996 8,06 % Individuell pensjon: 1,31 % 1,53 % 1,67 % Individuell kapital: 4,26 % 5,42 % 0,68 % 0,72 % 0,82 % 2,61 % 2,70 % 2,74 % NOR Vital Samv Gjen SBL SBL Samv Vital NOR Gjen SBL SBL 1997 1996 1) Inkludert foreningskollektiv 2) Kostnader i % av forfalt premie Årsregnskap 1997 45 1997 1996
Storebrand Livsforsikring AS Totaloversikt Kapitalforvaltning Avkastning Aktivaallokering Investeringsaktiva inndelt Hele året Mill i investeringsporteføljer SBL Indeks NOK pr 31/12 3112-1996 SUM INVESTERINGSAKTIVA 1059% 1026% 93,826 10000% 10000% Sum verdipapirporteføljer 1170% 1134% 77,967 8310% 7979% Sum benchmarkstyrte porteføljer 1264% 1231% 61,850 6592% 6239% Aksjer 2683% 2539% 23,369 2491% 1670% Obligasjoner 761% 776% 32,873 3504% 3532% Pengemarked 406% 404% 5,608 598% 1037% Andre verdipapirporteføljer 870% 870% 16,117 1718% 1740% Anleggsobligasjonsfondet (indeks = oppnådd avkastning) 752% 752% 11,214 1195% 1357% Øvrige anleggsobligasjoner (indeks=oppnådd avkastning) 657% 657% 3,816 407% 240% Andre verdipapirer (indeks = oppnådd avkastning) 2532% 2532% 1,087 116% 143% Eiendomsfondet (indeks = oppnådd avkastning) 640% 640% 7,789 830% 844% Utlånsfondet (indeks = oppnådd avkastning) 531% 531% 8,070 860% 1177% Note: Inklusive aksjer i andre verdipapirer er aksjeandelen 256 prosent Avkastningstall er verdijustert og tidsvektet unntatt anleggsobligasjoner, hvor avkastning er lik yield på anskaffelsestidspunktet Verdi anleggsobligasjoner er amortisert kostpris Indeksavkastningen er sammensatt av referanseindekser/avkastningskrav for delporteføljene Årsregnskap 1997 46
Storebrand Livsforsikring AS Aksjer Liv Avkastning Aktiva-allokering Hele året Mill Delporteføljer SBL Indeks NOK pr 31/12 SUM AKSJER LIV 2683% 2539% 23,369 10000% Sum benchmarkstyrte porteføljer 2649% 2652% 21,958 9396% Aksjer Norge 2942% 3152% 10,796 4620% Aksjer Utland 2292% 2004% 11,162 4776% Aksjer Norden 2800% 3576% 1,187 508% Aksjer Europa 3486% 3469% 2,993 1281% Aksjer Nord-Amerika 2924% 2981% 5,282 2260% Aksjer Asia/ Pacific -485% -1967% 1,700 727% Sum verdikapital 3147% 1200% 1,411 604% Storebrand Verdi 4124% 1200% 1,215 520% Distriktsaksjer -1417% 1200% 154 066% Øvrige aksjer 2888% 1200% 43 018% Note: Utenlandske verdipapirer er valutasikret Referanseindekser: Aksjer Norge Oslo Børs Totalindeks Aksjer NordenMSCI Nordic Countries ex Norway Aksjer Europa MSCI Europe ex Nordic Countries Aksjer Nord-Amerika MSCI North-America Aksjer Asia MSCI All Countries Far East Free Andre porteføljer Avkastningskrav 12% pa Årsregnskap 1997 47
Storebrand Livsforsikring AS Aksjer Norge Beholdning SBL Vekt i porteføljen Antall Markedsverdi SBL Indeks o/u-vekt ORKLA AS 1,937,935 1,230,589 1140% 722% 418% NORSK HYDRO AS 2,790,335 1,004,521 930% 967% -037% NYCOMED AMERSHAM PLC 2,411,449 664,153 615% 788% -173% PETR GEO-SERVICES 1,063,200 493,856 457% 347% 110% KVÆRNER AS 950,450 351,622 326% 375% -049% SAGA PETROLEUM AS 2,797,250 343,122 318% 395% -077% BERGESEN DY AS 1,933,473 332,574 308% 307% 001% AKER RGI ASA 2,228,056 293,653 272% 234% 038% STEEN & STRØM ASA 2,637,206 263,721 244% 052% 192% ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD 694,100 256,817 238% 233% 005% Sum 5,234,626 4849% 4420% 429% Øvrige 5,561,348 5151% 5580% -429% Sum delportefølje 10,795,974 10000% 10000% 000% Avkastning 1997: Aksjer Norge: 29,4 % Oslo Børs Totalindeks: 31,5 % Årsregnskap 1997 48
Storebrand Livsforsikring AS Rentebærende Liv Avkastning Aktivaallokering Durasjon Delportefølje Hele året Mill 31/12- SBL Indeks NOK pr 31/12 1996 SBL Indeks SUM RENTEBÆRENDE 702% 710% 53,511 5703% 6169% 427 Sum benchmarkstyrte rentebærende 695% 705% 38,481 4101% 4572% 419 Obligasjoner 761% 776% 32,873 3504% 3535% 483 Obligasjoner Norge 703% 727% 17,997 1918% 1949% 412 400 Obligasjoner Utland 830% 833% 14,876 1585% 1585% 568 539 Pengemarkedsfondet 406% 404% 5,608 598% 1037% 047 050 Øvrige rentebærende** 729% 729% 15,030 1602% 1597% 449 449 Anleggsobligasjonsfondet 752% 752% 11,214 1195% 1357% 417 417 Øvrige anleggsobligasjoner 657% 657% 3,816 407% 240% 544 544 Regnskapsmessig resultatpåvirkning ved 1%-poengs rentestigning: 1536 Utenlandsporteføljen er valutasikret Avkastningstall benchmarkstyrte rentebærende er verdijustert og tidsvektet, avkastning anleggsobligasjoner er yield på anskaffelsestidspunktet Verdi anleggsobligasjoner er amortisert kostpris Referanseindekser: Obligasjoner Norge: Obligasjoner Utland: Pengemarkedsfondet: DnB Stat Benchmark Alle JP Morgan World Government Traded Bond Index hedged NOK DnB Statssertifikatindeks 180 dager Årsregnskap 1997 49
Storebrand Livsforsikring AS Aksjer Utland Liv Fordeling pr region pr 311297 Prosent* 5239 4732 2681 2977 SBL MSCI Verden 1064 1523 1570 214 Norden ex Norge Europa ex Norden Nord-Amerika Asia 311296 36,2 28,2 32,2 45,8 22,2 23,5 SBL MSCI 9,4 2,5 * 100%= NOK 11162 mill Norden ex Norge Europa ex Norden Nord- Amerika Asia Årsregnskap 1997 50
Storebrand Livsforsikring AS Eiendomsfondet Nøkkeltall for Eiendomsfondet 311297 311296 Eiendomsfondet: Bruttoavkastning *) 7,6 % 9,2 % Verdiutvikl (annual) 6,4 % 7,0 % Areal etter geografi Kjøpesentere 47% Eiendommer: Driftsres l (nom) **) 6,8 % 7,8 % Store byer 6% Antall m2 676000 711000 Utleiegrad 97,9 % 97,3 % Norge forøvr 10% Øvrig Oslo 22% *) Bruttoavkastningsberegningen er basert på Kredittilsynets formel for beregning av kapitalavkastning, men med månedlig vekting (annualisert tall) **) (Sum driftsinnt - sum driftskostn) i % av bokført verdi gjsn Vika 15% Årsregnskap 1997 51
Storebrand Livsforsikring AS Utlånsfondet Nøkkeltall for Utlånsfondet 311297 311296 Portefølje: NOK mill 7800 10100 Antall lån 28900 35700 Pantelån fordelt på takstgrenser Mellom 60-80% av takst: 21% Utover 80% av takst: 4% Andre lån:6% Verdiutvikl (annual) 5,3 % 6,6 % Misligholdte lån i % 0,6 % 0,6 % Endr tapsavsetn i % *) 0,01 % -0,40 % *) I % av gjennomsnittlig utlånsportefølje i året Innenfor 60% av takst: 69% Årsregnskap 1997 52
Finansanalytikerpresentasjon Knut Francke Admdirektør Storebrand Skadeforsikring AS Prosjekter / Strategi Skade Årsregnskap 1997 53
Tiltak for å bedre lønnsomheten Kjerneprosjekter Yrkesskade RESULTAT- FORBEDRING Sykliske tiltak premie/ produkt Årsregnskap 1997 54
Kraftig vekst i erstatningene Endring 1997 1996 Landbasert forsikring i alt Totale erstatninger 16 % 10 % Antall anmeldte skader 8 % 11 % Gjennomsnittsskaden 7 % 0 % Motorvogn Kaskoskader totalt 26 % 14 % Vekst i antall forsikrede biler 5 % 0 % Gjennomsnittsskade kasko 8 % 3 % Privatkombinert Antall brannskader 31 % 5 % Kilder: NFF Skadestatistikk pr 3 kvartal 1997 og NFF Premiestatistikk pr 4 kvartal 1997 Årsregnskap 1997 55
Økningen i erstatninger medfører premie- og produkttiltak Gjennomførte premie- og produkttiltak i privatmarkedet gir en nettoeffekt på omlag 15% Prispresset i bedriftsmarkedet er avtagende og forventes å snu i 1998 Premieneddrift innen Sjø og Energi ca 10% i 1997 Neddriften vil kunne fortsette i 1998 Årsregnskap 1997 56
Yrkesskadeforsikring Sammenligning mellom Storebrand og de to største konkurrentene 100 % 90 % 80 % 70 % 3400000 470000 2300000 60 % 50 % 40 % Konkurrenter Storebrand 30 % Beløp i kr 1000 20 % 2300000 250000 1900000 10 % 0 % Opptjent premie 1991-1997 Opptjent premie 1997 Erstatningsavsetnin g pr 311297 Årsregnskap 1997 57
Yrkesskadeforsikring Sammenligning mellom Storebrand og de to største konkurrentene 1200 1000 Storebrand observerer økende skadekostnad Kroner pr forsikret person 800 600 400 mens konkurrentene antar at skadekostnaden er uendret siden 1991 Gjennomsnittspremien i markedet er redusert 200-1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Skadeårgang Årsregnskap 1997 58
Forandringsprosesser i perspektiv - ulike generasjoner skadeoppgjør Generasjon 1 Generasjon 2 Generasjon 3 Kontroll Optimalt design Innovasjon Få kontroll over skadeutbetalinger Design av optimale arbeidsprosesser og strukturer Kontinuerlig overgå kundenes forventninger Reduksjon i skadekostnader 210 millkr(1997) Økt kundetilfredshet Reduksjon i driftskostnader Reduksjon/fortsatt lave skadekostnader Skadeoppgjør et vesentlig konkurranseparameter - Meget høy tilfredshet - Lave driftskostnader - Lave skadekostnader Transaksjonsorientering Kundeorientering Årsregnskap 1997 59
Ny distribusjonsmodell Massemarked Skade Gammel modell Ny modell Kontor 100% Inngående telefoner (165 mill) Kundesenter 60% Salgs og servicesenter/distriktskontor 40% Assurandører 60% Direkte agentur 40% Kundeansvar (900000 kunder) Assurandører 15% Salgs og servicesenter/distriktskontor 85% Assurandører 60% Direkte agentur 40% Nysalgsansvar (700 ) Assurandører 25% Kundesenter 35% Salgs og servicesenter/ distriktskontor 40% Årsregnskap 1997 60
Effekt av ny distriktsmodell i 1997 Resultat 1 Kostnadsreduksjoner 150-200 mill Måloppnåelse Kommentarer Tilpasninger lokalt i distriktene 2 Telefontilgjengelighet 90/95% Internt fokus under forandringsprosessen 3 Markedsandeler Uforandret trend Dimensjonering av nysalgskanaler pågår Årsregnskap 1997 61
Ny modell for bedriftsmarkedet Bedrift skade Store 8% 52% Middels 48% * Differensiert kundebetjening * Bedriftssentre for små bedrifter Små 44% 44% 4% * Teknologisk støtte Antall kunder Bestand Årsregnskap 1997 62