Resultat 1. kvartal 2008
Resultat hittil i 2008 Hovedtall i NOK mill. 2008 2007 Endring Driftsinntekter 87,7 124,0 (36,3) Driftsresultat (9,3) 4,9 (14,2) Resultat etter skatt (15,4) 1,0 (16,4) Driftsmargin (-6,4 %) 4,0 % Resultat 1. kvartal 2008 Hovedtall i NOK mill. 2008 2007 Q1 Q1 Endring Driftsinntekter 87,7 124,0 (36,3) Driftsresultat (9,3) 4,9 (14,2) Resultat etter skatt (15,4) 1,0 (16,4) Driftsmargin (-6,4 %) 4,0 % Hjellegjerde ASA lavere kostnader og redusert omsetning Hjellegjerde ASA er inne i en større omstruktureringsprosess, med fokus på å forbedre langsiktig drift og lønnsomhet i konsernet. Hovedtiltakene i omstruktureringen ble igangsatt ved inngangen til tredje kvartal 2007. Prosessen innebærer omfattende endringer i sortiment, bemanning, produksjonsstrategi og markedsstrategi. Resultatet av prosessen er i ferd med å gi effekt på kostnadssiden, og selskapet har redusert varekostnad, lønnskostnad og andre kostnader. Denne trenden forventes å fortsette utover året. Omsetningen i kvartalet er vesentlig redusert fra samme periode i fjor, hovedsakelig med bakgrunn i sortimentsendringene som ble gjennomført høsten 2007 samt effekt av påsken som i år kom i første kvartal. Det er fokus på å skape ny omsetning basert på det nye sortimentet som er bedre tilpasset selskapets markeds-, produksjons- og innkjøpsstrategi. Dette er en prosess som forventes å ta noe tid, men utstillinger av de nye produktene implementeres i butikkene fortløpende. kvartalet hadde Japan, Tyskland og Frankrike, men Norge og Storbritannia viste positiv utvikling. I løpet av andre kvartal forventes det positiv omsetningseffekt av flere markedstiltak i det norsk markedet, inkludert utvidet distribusjon og felles aktiviteter med kjedekundene. I Tyskland er det i første kvartal etablert fem Fjords Concept Stores, et shop-in-shop konsept utviklet i samarbeid med ledende forhandlere. Etter planen skal det etableres 15 slike i løpet av året. Den japanske distributøren har endret sitt standardsortiment, og har i første kvartal solgt ut sitt lager av det gamle sortimentet. Omsetningen i Japan forventes å øke i i andre halvår. Den lave omsetningen er hovedforklaring på det svake resultatet i kvartalet, men det forventes at omsetningstrenden vil forbedre seg i løpet av året. Markedsutvikling Første kvartal har vært preget av redusert omsetning i de fleste markedene, og ordreinngangen var også svak frem til det nye sortimentet ble presentert på møbelmessene i slutten av januar og i februar. I perioden etter dette har ordreinngang hatt positiv utvikling, men en del av de nye produktene var først leveringsklare i april. Størst tilbakegang i omsetning i Selskapets hovedfokus skal være på lønnsomme volumprodukter på tvers av markeder.
Produktstrategi Innsalg av det nye sortimentet har skapt positiv ordreinngang og økning i ordrereserven fra februar og utover. Det fokuseres på videreutvikling av eksisterende produktkonsepter. Omsetning og resultat Samlede salgsinntekter i første kvartal 2008 ble 85,7 mill. kr mot 122,1 mill. kr (- 29,8 %) i første kvartal 2007. Resultat før skatt i første kvartal 2008 ble -14,7 mill. kr mot 2,2 mill. kr i 2007. Driftsresultatet i første kvartal 2008 ble -9,3 mill. kr, mot 4,9 mill. kr i 2007. Driftsmarginen i første kvartal 2007 ble -10,8 % mot 4,0 % i 2007. Salget er påvirket av endringer i produktsortimentet. Balanse og investeringer Egenkapitalandelen ved utgangen av kvartalet var 33 %. Konsernets totalbalanse er redusert med 12,7 mill. kr fra 356,6 mill. kr ved inngangen av året til 343,9 mill. kr ved utgangen av første kvartal. Det er ingen vesentlige investeringer foretatt i første kvartal 2008. Personell og organisasjon Antall ansatte og årsverk i Hjellegjerde konsernet ved utgangen av første kvartal 2008 sammenlignet med samme kvartal i fjor samt ved utgangen av fjoråret: 1. kv. 2008 1 kv. 2007 4. kv. 2007 Ansatte i Norge 156 260 176 Ansatte i utlandet 381 323 409 Antall ansatte totalt 537 583 585 Omregnet til årsverk 483 585 535 Aksjonærforhold og utbytte Ved utgangen av første kvartal 2008 var aksjekursen kr 18,80. Bokført egenkapital per aksje var kr 21,-. Antall utestående aksjer er 5 405 100. Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet 800 aksjonærer. Fremtidsutsikter Selskapet fortsetter å iverksette ulike tiltak for å bedre inntjeningen, samt posisjonere selskapet for fremtidig vekst. Makroforhold i hovedmarkedene forventes å bli noe svakere utover 2008. Regnskapsprinsipper Selskapet rapporterer konsernregnskapet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og standard for delårsrapportering (IAS34). Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med siste årsberetning for konsernet. Oslo, 25. april 2008 Styret i Hjellegjerde ASA
Konsolidert resultat Alle beløp i NOK tusen 2008 2007 2007 Q1 Q1 Hele året Salgsinntekter 85 747 122 114 426 346 Andre driftsinntekter 1 953 1 859 2 090 Driftsinntekter 87 700 123 973 428 436 Varekostnader 45 920 54 552 197 739 Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig tilvirkede varer (7 654) (190) 7 572 Lønnskostnader 26 816 29 570 114 262 Avskrivninger og nedskrivninger 3 701 3 473 14 774 Andre (tap)/gevinster netto 275 (1 214) 2 188 Andre kostnader 27 921 32 876 119 219 Driftsresultat (9 279) 4 906 (27 318) Finanskostnader 5 470 2 736 19 446 Resultat før skattekostnad (14 749) 2 170 (46 764) Skattekostnad 705 (1 200) 15 817 Resultat etter skatt (15 454) 970 (30 947) Tilordnet: Aksjonærer (15 454) 970 (30 947) (15 454) 970 (30 947) Resultat pr. aksje for perioden som er tilordnet selskapets aksjonærer : (NOK pr. aksje) Resultat pr. aksje (2,86) 0,18 (5,73) Utvannet resultat pr. aksje (2,78) 0,17 (5,57) Gjennomsnittlig antall aksjer 5 405 100 5 405 100 5 405 100 Antall aksjer fullt utvannet 5 565 100 5 555 100 5 555 100
Konsolidert balanse Alle beløp i NOK tusen 2008 2007 2007 31.03 31.03 31.12 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 131 281 114 273 134 941 Immaterielle eiendeler 5 799 1 128 6 160 Utsatt skattefordel 35 840 27 891 36 531 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 596 928 596 Andre fordringer 2 311 2 814 2 446 175 827 147 034 180 674 Omløpsmidler Varer 76 898 77 133 74 770 Kundefordringer og andre fordringer 68 363 89 228 68 137 Kontanter og kontantekvivalenter 22 813 35 943 33 103 168 074 202 304 176 010 Sum eiendeler 343 901 349 338 356 684 EGENKAPITAL Aksjekapital 27 025 54 051 27 025 Overkurs 71 280 71 303 71 280 Annen innskutt egenkapital 373 373 Annen egenkapital ikke resultatført 9 522 11 033 3 804 Annen egenkapital 5 359 29 783 20 813 113 559 166 170 123 295 GJELD Langsiktig gjeld Lån 71 328 47 234 73 438 Utsatt skatt 3 978 - Pensjonsforpliktelser 5 869 5 302 5 869 77 197 56 514 79 307 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 87 723 71 231 85 454 Betalbar skatt 527 810 (507) Lån 62 529 52 395 66 769 Andre avsetninger for forpliktelser 2 366 2 218 2 366 153 145 126 654 154 082 Sum gjeld 230 342 183 168 233 389 Sum egenkapital og gjeld 343 901 349 338 356 684
Kontantstrømoppstilling Alle beløp i NOK tusen 2008 2007 2007 Q1 Q1 Hele året Kontantstrømmer fra driften Kontantstrømmer fra driften (7 689) 24 025 22 942 Betalte renter (3 043) (1 378) (-6 896) Betalte skatter (-136) Netto kontantstrømmer fra driften (10 732) 22 647 15 910 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler (796) (12 634) (-45 613) Endring andre lånefordringer 135 2 112 Salg av varige driftsmidler 1 351 103 Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter 690 (12 634) -43 398 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Nedbetaling av lån (11 096) (4 107) 19 809 Netto kontantstrømmer brukt til finansieringsaktiviteter (11 096) (4 107) 19 809 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (21 138) 14 120 (-7 679) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter pr. 1. januar. (24 748) (17 511) (-17 511) Valutagevinst/(-tap) på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter - 442 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (45 886) (3 391) (-24 748) Endring i konsernets egenkapital Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Annen Annen Alle beløp i NOK tusen Aksjekap. innskutt egenkap. ikke Annen og overkurs Overkurs egenkap. resultatført egenkap. Sum Egenkapital 1. januar 2007 54 051 71 303-1 493 28 813 155 660 Fisjon (27 026) - - - 27 026 - Omregningsdifferanser - - 2 311-2 311 Justering - (23) 23 - - - Årsresultat 350 (35 026) (34 676) (27 026) (23) 373 2 311 (8 000) 123 295 Egenkapital 31. desember 2007 27 025 71 280 373 3 804 20 813 123 295 Omregningsdifferanser - - 5 718-5 718 Periodens resultat (15 454) (15 454) Sum - - - 5 718 (15 454) (9 736) Egenkapital 31. mars 2008 27 025 71 280 9 522 5 359 113 559
Salgsinntekter geografisk 2008 2007 01.01-31.03 01.01-31.03 NOK mill. andel/share NOK mill. andel/share Norge 34,6 40 % 38,6 32 % Europa 43,6 51 % 59,1 48 % USA 3,3 4 % 6,1 5 % Øvrige markeder 4,2 5 % 18,3 15 % Totalt 85,7 122,1 Driftsinntekter/Operating income Driftsresultat/Operating profit 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2007 2008 2007 2008
De 20 største aksjonærene i Hjellegjerde ASA per 31.03.08 Totalt antall aksjonærer 800 Totalt antall aksjer 5 405 100 Antall norske aksjonærer og eierandel 784 4 099 411 75,8 % Utenlandske aksjonærer og eierandel 16 1 305 689 24,2 % Ant. aksjer Andel 1 God Driv AS 1 524 397 28,2 % 1 2 Norinvest LTD 1 231 400 22,8 % 3 MP Pensjon 304 474 5,6 % 4 Hjellegjerde Rolf 217 982 4,0 % 5 Weni AS 194 200 3,6 % 6 Hjellegjerde Norvald 181 104 3,4 % 7 Hjellegjerde Otto Helge 120 632 2,2 % 8 Stian Ekornes Holding AS 100 400 1,9 % 9 Sundegårdene AS 99 109 1,8 % 10 Yahoolav AS 60 000 1,1 % 2 11 Årholmen Invest AS 50 000 0,9 % 12 L Sunde AS 47 437 0,9 % 3 13 Ator AS 39 826 0,6 % 14 Paulsen Odd Inge 31 349 0,6 % 15 Akselsen Øystein 30 758 0,6 % 16 Tonsenhagen Forretningssentrum AS 26 000 0,5 % 17 Swedbank 25 800 0,5 % 18 Knut Axel Ugland Holding AS 25 000 0,5 % 19 Nerland Louise 23 250 0,4 % 20 Hjellegjerde Britt 23 156 0,4 % Sum 20 største aksjonærer 4 356 274 80,5 % 1) God Driv AS kontrolleres av styremedlem Tore G. Drivenes. 2) Yahoolav AS kontrolleres av adm.dir. Olav Røyset. 3) Samlet kontrollerer Leif Sunde, formann i valgkomiteen, 146 546 aksjer, tilsvarende en eierandel på 2,7 %.