INNHOLD STYRETS BERETNING 3 RESULTATREGNSKAPET 10 NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 26 KONTROLLKOMITEENS MELDING 27

1

INNHOLD STYRETS BERETNING 3 RESULTATREGNSKAPET 10 NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 26 KONTROLLKOMITEENS MELDING 27 REVISORS BERETNING 28 2

Styrets STYRETS beretning BERETNING Viktige VIKTIGE hendelser HENDELSER Driftsresultat før nedskrivninger og skatt økes til 34,5 millioner kroner i 2014, en økning på 3,2 millioner kroner eller 10,3 prosent fra 2013. Kjernedriften styrkes gjennom økt rentenetto og netto provisjonsinntekter. Banken deler ut 1,5 millioner kroner i gaver til allmennyttige formål. I mars/april sluttføres et større rehabiliteringsprosjekt av bankbygget. Prosjektet ferdigstilles til riktig tid og innenfor kostnadsrammen. Det fysiske arbeidsmiljøet er vesentlig forbedret med blant annet økt kapasitet på arbeidsplasser og møterom. Det innledes samtaler med Nesset Sparebank med tanke på en sammenslutning av bankene. En utredning gjennomføres høsten 2014 med et enstemmig vedtak i begge bankene om å innlede nærmere forhandlinger tidlig i 2015. Det er en ambisjon at en sammenslutning skal være gjennomført innen 1. januar 2016. For å styrke kapitaldekningen, emitteres nytt ansvarlig lån på 50 millioner kroner i andre kvartal. Ved årets slutt framstår banken som solid med ren kjernekapital og kapitaldekning på henholdsvis 19,5 og 22,6 prosent etter en risikovektet balanse. Den 3. november blir Sunndal Sparebank offisiell Miljøfyrtårnbedrift, som den første eikabanken i Møre og Romsdal. 3

Rammebetingelser Internasjonal økonomi preges fortsatt av usikkerhet og lav etterspørsel i kjølvannet av Finanskrisen. Lav etterspørsel gjør at bedrifter utsetter planlagte investeringer. I sum gir dette effekter i form av lave renter, lav inflasjon og vedvarende lav yrkesdeltakelse. I flere europeiske land er pengepolitikken i stor grad utnyttet ettersom styringsrentene er nær null. Den lave veksten i flere av de største landene i Europa, vil på kort og mellomlang sikt gi et svært lavt rentenivå. Oljeprisen er om lag halvert siste halvår 2014. En positiv effekt av oljeprisfallet er en ytterligere forsterkning av BNP-veksten i USA, særlig gjennom økt privat forbruk. Arbeidsledigheten i USA er nå om lag halvert fra toppen under finanskrisen. Lønnsveksten tiltar, noe som vil bidra til ytterligere økning i yrkesdeltakelsen og privat forbruk. Rentenivået i USA forventes å stige som følge av dette i 2015. 2014 har vært et godt år for norsk økonomi med sterke statsfinanser og god kjøpekraft i norske husholdninger. Oljeinvesteringene har vært den største driveren i etterspørselen i norsk økonomi de senere årene. Det kraftige fallet i oljeprisen vil bremse investeringsaktiviteten på norsk kontinentalsokkel framover. Dette vil også gi ringvirkninger for oljeservicebedrifter. Konsekvensen for norsk økonomi vil kunne bli redusert BNP-vekst og økt arbeidsledighet. Som følge av oljeprisfallet har den norske kronen svekket seg betydelig siste halvår. Dette er positivt for næringer som driver med eksport. Med forventninger om lavere aktivitet og svekket krone, besluttet Norges Bank å kutte styringsrenten med 25 basispunkter til 1,25 prosentpoeng i desember. Norges Banks rentebane antyder ytterligere nedgang i styringsrenten. Lavt rentenivå vil kunne motvirke noe av den økte usikkerheten i norsk økonomi ved at kjøpekraften for husholdningene opprettholdes. Reallønnsveksten forventes dog å avta de nærmeste to-tre årene. Den samlede kredittveksten i Norge ble om lag 5,3 prosent i 2014. Dette er svakt ned fra 2013. Husholdningene hadde en samlet gjeldsvekst på om lag 6,3 prosent, mens bedriftenes gjeldsvekst ble om lag uendret på 2,7 prosent. Husholdningenes gjeldsvekst har i mange år vært vesentlig større enn den generelle inntektsutviklingen. Dette kan gi utfordringer om norsk økonomi får et vesentlig tilbakeslag med økning i arbeidsledigheten. Foruten eierskapet i Eika Gruppen AS, har banken også et strategisk eierskap i Eika Boligkreditt AS. Med en av de fremste kredittratinger i Europa innenfor sin kategori, er Eika Boligkreditt en viktig finansieringskilde for lokalbankenes boliglånsportefølje i det internasjonale markedet for Obligasjoner med Fortrinnsrett (OmF). Sunndal Sparebank skal framstå som hjelpsom på en aktiv, inkluderende og skikkelig måte. Målet er å være en drivkraft i lokal utvikling. Foruten sterk soliditet og lønnsom bankdrift, vektlegger banken nærhet til kundene, kunnskap om det lokale næringsliv og lokal beslutningsmyndighet. Redegjørelse for årsregnskapet Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Bankens strategiplan og prognoser for driften i 2015 ligger til grunn for dette. Banken er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Kjernevirksomheten har utviklet seg positivt gjennom 2014. Banken har ikke endret regnskapsprinsipper i 2014, og årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med regelverket virksomheten er underlagt. Styret mener årsregnskapet gir et rettvisende bilde av bankens finansielle stilling ved årets slutt. Resultatet I 2014 oppnådde banken et driftsresultat før tap og skatt på 34,5 millioner kroner mot tilsvarende 31,3 millioner kroner i 2013. Resultat etter skatt ble 21,5 millioner kroner, som gir en egenkapitalavkastning på 8,1 prosent. Bankens kjernedrift er styrket gjennom året med økning i rentenetto og andre driftsinntekter. Samlet er inntektene styrket med om lag 6,9 millioner kroner eller 10,9 prosent. Driftskostnadene er økt som følge av høy aktivitet. Styret er tilfreds med resultatet.. Boligprisene i Norge har vist jevn økning de senere årene. Svakere veksttakt og redusert framtidstro i husholdningene, kan bidra til lavere etterspørsel og omsetningshastighet i boligmarkedet. Arbeidsledigheten i Norge økte med 0,1 prosentpoeng til 2,7 prosent ved utgangen av 2014. Ledigheten er størst innen bygg- og anleggsvirksomhet, reiseliv og transport. I Møre og Romsdal var arbeidsledigheten 2,1 prosent ved utgangen av året, om lag uendret fra året før. I Sunndal var 75 personer helt ledige ved utgangen av 2014, tilsvarende 2 prosent av arbeidsstyrken. De fleste bedrifter innen industri og bygg/anlegg i Sunndal har opplevd tilfredsstillende etterspørsel og ordresituasjon gjennom 2014. Varehandelen opplever sterk konkurranse og press på marginer. Økt konkurranse fra nye aktører innen nettbasert handel påvirker i stor grad. Store kjeder i bynære områder påvirker negativt for nisjebedrifter innen varehandelen i distriktet. I september besluttet Hydro Aluminium å starte opp igjen nedstengt kapasitet ved Su III. Oppstarten vil skje trinnvis og skal være fullført innen midten av 2015. God drift og full kapasitetsutnyttelse ved hjørnesteinsbedriften er en viktig faktor for utviklingen i Sunndal og omkringliggende kommuner. Virksomhetens art Sunndal Sparebank er en selvstendig bank som driver finansieringsvirksomhet fra ett kontor i Sunndal kommune i Møre og Romsdal. Bankens hovedvirksomhet er rådgivning og salg av finansielle tjenester og produkter til person- og næringslivskunder. Netto renteinntekter Netto renteinntekter er økt med 10 millioner kroner og utgjør 49,6 millioner kroner ved utgangen av året. Økningen utgjør om lag 26 prosent fra året før. Om lag 4 millioner kroner av økningen er knyttet til marginforbedringer på utlån og innskudd, mens 6 millioner kroner gjelder endret bokføring av renteinntekter fra bankens plasseringer i rentefond. Rentemarginen er totalt forbedret med 0,15 prosentpoeng av gjennomsnittlig forvaltningskapital gjennom året. Innføring av permanent avgift til Bankenes Sikringsfond er bokført som annen rentekostnad og reduserer netto renteinntekter med om lag 1,3 millioner kroner for 2014. Lavere pengemarkedsrente og kredittpåslag på langsiktig finansiering har redusert bankens gjennomsnittlige finansieringskostnad. Sammen med 75 andre lokale sparebanker er Sunndal Sparebank aksjonær i Eika Gruppen AS. Bankene, Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS utgjør til sammen Eika-Alliansen. Med sine om lag 190 bankkontorer i 120 kommuner er lokalbankene en betydelig distribusjonskraft i det norske markedet. Lokalbankene har en av de mest tilfredse kundene både i personmarkedet og bedriftsmarkedet. Eika sin visjon er å styrke lokalbankene. Dette gjør alliansen gjennom å framforhandle kostnadseffektive fellesskapsløsninger innen IT, infrastruktur og betalingsformidling. Andre prioriterte områder er kompetanseutvikling, virksomhetsstyring, markedsføring og næringspolitikk. 4

Veksten i bruttonasjonalprodukt i Norge forventes å være noe svakere de nærmeste par årene som følge av lavere oljepris. Dette vil kunne gi en økning i arbeidsledigheten framover. På bakgrunn av dette antar styret at bokførte tap vil kunne ligge i intervallet 0,25-0,30 prosent av brutto utlån årlig de neste to årene. Dette vurderes som et normalnivå for tap. Andre inntekter Andre inntekter er redusert med 3,6 til 17,4 millioner kroner i 2014. Nedgangen skyldes at renteinntekter fra plasseringer i rentefond (inntekter fra verdipapir) gjennom året er bokført under netto renteinntekter. Provisjoner fra lån formidlet gjennom Eika Boligkreditt og forsikringsprovisjoner er økt i 2014. Netto provisjonsinntekter har økt med om lag 2,7 til 13,7 millioner kroner, en økning på om lag 25 prosent. De to siste årene er netto provisjonsinntekter økt med 6 millioner kroner eller om lag 80 prosent. Sterk vekst i låneporteføljen i Eika Boligkreditt og økt premievolum fra nysalg i Eika Forsikring styrker provisjonsinntektene vesentlig. Inntekter fra eierinteresser (bl.a. Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS) i form av utbytte beløper seg til 1,7 millioner kroner. I tillegg kommer salg av eierandel i Nets Holding i tredje kvartal som ga en gevinst på 1,5 millioner kroner. Driftskostnader Driftskostnadene har økt med 3,3 til 32,5 millioner kroner i 2014. Økningen skyldes generelt høyere aktivitetsnivå. Målt mot samlede inntekter utgjorde kostnadene 47,4 prosent i 2014. Det er nedgang på 0,6 prosentpoeng fra året før. Banken framstår som en kostnadseffektiv aktør. Resultatdisponering Disponering av overskuddet skal ta hensyn til kapitalbehovet i den planlagte strategiske utviklingen. Årets overskudd etter skatt er NOK 21.463.393 og styret foreslår overfor forstanderskapet at det gis et kontantutbytte på 100 prosent av egenkapitalbevisbrøken på 19,62 prosent. Etter dette er egenkapitalbevisbrøken beregnet til 18,44 prosent ved årets slutt. Styret foreslår overskuddet fordelt slik: Utbytte egenkapitalbeviseiere Kr. 4.211.117 Overført fra gavefond Kr. - 1.000.000 Overført til gavefond og/eller gaver Kr. 1.000.000 Overført sparebankens fond Kr. 17.252.276 Sum disponert Kr. 21.463.393 Med et kontantutbytte på 100 prosent er disposisjonsgraden på 19,62 prosent av det samlede overskuddet. Etter disponering utgjør sparebankens fond 217,1 millioner kroner ved årets slutt. Balanseutvikling Forvaltningskapitalen utgjorde 2 349 millioner kroner ved utgangen av 2014, en nedgang på 2 prosent. Samlet aktivitetskapital utgjør 2 975 millioner kroner ved årets slutt, en økning på 4,8 prosent. Innskudd fra kunder utgjorde 1 650 millioner kroner ved årets slutt, en nedgang på 8,5 prosent. Innskuddsdekningen utgjør 88,8 prosent, en nedgang på 9,3 prosentpoeng fra året før. Nedgangen i innskudd og innskuddsdekningen er knyttet til at vi i større grad drar nytte av gunstig langsiktig finansiering i det norske pengemarkedet. Finansieringssituasjonen vurderes som god. Gjeld til kredittinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir var ved utgangen av året 335 millioner kroner, en økning på 34 millioner kroner siste år. Tap og mislighold Netto bokførte tap ble 6,7 millioner kroner eller 0,36 prosent av brutto utlån i 2014, en reduksjon 1,2 millioner kroner fra året før. Individuelle og gruppevise nedskrivninger utgjør 28,4 millioner kroner eller 1,53 prosent av brutto utlån ved utgangen av året. Gruppevise nedskrivninger er økt med 1,0 til 6,1 millioner kroner. Individuelle nedskrivninger er økt med 0,4 millioner kroner til 22,3 millioner kroner, og er i hovedsak knyttet til bedriftsmarkedet. Misligholdte lån (betalingsmislighold >90 dager) utgjorde 5 millioner kroner, hvorav 3,5 millioner kroner gjelder personkundemarkedet. I prosent av brutto utlån utgjør misligholdet henholdsvis 0,19 og 0,08 prosent for henholdsvis personkunde- og bedriftsmarkedet. Styret mener de samlede nedskrivningene er tilstrekkelige til å møte eventuelle fremtidige tap. 5

Brutto utlån i egne bøker er økt med 20 millioner kroner til 1 858 millioner kroner ved årets slutt. Dette utgjør en økning på om lag 1 prosent. Andelen utlån til næringsliv er på om lag 30 prosent. Bankens posisjon som næringslivsbank i Sunndal er ytterligere styrket siste år. I 2014 har banken videreført strategien med overføring og finansiering av godt sikrede boliglån gjennom Eika Boligkreditt. Overføringsgraden av personkundelån til Eika Boligkreditt var ved utgangen av året på 32,6, en økning på 8,3 prosentpoeng fra 2013. Veksten i samlede utlån (inkl. Eika Boligkreditt) utgjør 205 millioner kroner eller 9 prosent. Dette er godt over den generelle kredittveksten i Norge som var om lag 5,3 prosent i 2014. Risikostyring Risikostyringen skal støtte opp om bankens strategiske utvikling, samt sikre forsvarlig formuesforvaltning. Styret fastsetter prinsipper og retningslinjer for styring av kreditt-, markeds-, likviditets- og operasjonell risiko. ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) er en sentral del av risikostyringen. Risiko- og kapitaltoleranse konkretiseres gjennom mål og risikorammer. Risikoeksponering og risikoutvikling følges opp og rapporteres periodisk til bankens styre. Risikorammer vurderes minst en gang pr. år for virksomhetskritiske områder. Etter styrets vurdering fungerer retningslinjer og prosesser for risikoog kapitalstyring godt. Risikoeksponeringen ligger godt innenfor fastsatt risikoprofil ved utgangen av året. Kredittrisiko Kredittrisiko i utlånsporteføljen og garantiansvar overfor kunder er bankens største enkeltrisiko. Risikoen styres løpende i henhold til kredittpolicy, kredittfullmakter, rutiner for kredittgivning i kreditthåndbok og ulike offentlige krav. Det er fastsatt moderat risikoprofil for kredittområdet i den overordnede kredittstrategien, og kreditteksponeringen er innenfor vedtatte risikorammer. Kredittrisikoprofilen er uendret gjennom året. Låneporteføljen mot bedriftsmarkedet har moderat risiko, mens kredittrisikoen i personkundeporteføljen er lav. Utlån til personmarkedet (inkl. EBK) økte med 5,7 prosent i 2014. Bankens låneportefølje i Eika Boligkreditt er økt med 185 millioner kroner til totalt 626 millioner kroner. Egenkapital og soliditet Ren egenkapital (sparebankens fond, gavefond, overkursfond og eierandelskapital) var ved utgangen av året på 271,8 millioner kroner. I tillegg kommer fondsobligasjon på 20 millioner kroner. I andre kvartal styrket banken den ansvarlige kapitalen med opptak av nytt ansvarlig lån på 50 millioner kroner. Netto ansvarlig kapital utgjør 308,7 millioner kroner ved årets slutt. Nye kapitalkrav etter CRD IV/Basel III skal være fullt ut implementert fra 1. juli 2016. Etter råd fra Norges Bank besluttet Finansdepartementet i desember 2013 å innføre motsyklisk kapitalbuffer på 1 prosent gjeldende fra 30. juni 2015. Ved tilbakeslag i økonomien og store tap i bankene skal man kunne tære på bufferen. Sunndal Sparebank har ved utgangen av 2014 oppfylt de nye minimumskravene til ren kjernekapital, kjernekapital og kapitaldekning med god margin. Disse utgjør henholdsvis 19,5, 19,5 og 22,6 prosent. Leverage Ratio utgjorde 10,38 prosent ved utgangen av året. Styret er godt tilfreds med kapitalsituasjonen. Forsiktig kredittpolitikk har over tid bidratt til lavt mislighold i personkundeporteføljen. Så lenge sikkerhetsverdier ikke forringes som følge av vesentlig reduserte boligpriser eller at arbeidsløsheten øker vesentlig, anses tapsrisikoen i denne porteføljen som begrenset. Utlån til bedriftsmarkedet økte med om lag 22 prosent i 2014. Andelen utlån til næring utgjør om lag 30 prosent ved utgangen av året, en økning på om lag 5 prosentpoeng siste år. Betjeningsevnen og kredittkvaliteten i porteføljen vurderes som god. Lønnsom volumvekst, gode kunderelasjoner og et godt utviklet produktspekter er prioriterte områder mot bedriftsmarkedet. Banken har enkelte store låneengasjement i bedriftskundeporteføljen og kan være knyttet til enkeltstående kunder eller en gruppe av kunder som på konsolidert basis gjennom eierskap eller andre økonomiske forbindelser skal vurderes sammen. I følge lovbestemmelsene kan ett stort engasjement maksimalt utgjøre 25 prosent av netto ansvarlig kapital. Engasjementer over 10 prosent av netto ansvarlig kapital skal på periodisk basis rapporteres til myndighetene. Ved utgangen av 2014 har banken to slike engasjement. Styret vurderer bankens kredittrisiko som moderat til lav. 6

Markedsrisiko Styring av markedsrisiko skjer gjennom rammene som er fastsatt i markedspolicy. Strategi og stresstester på markedsrisikoområdet gjennomgås av styret minimum én gang i året. Risikoeksponering overvåkes løpende og rapporteres periodisk til styret. Markedsrisikoen er i det alt vesentlige knyttet til investering og forvaltning av rentebærende verdipapirer i bankens likviditetsportefølje. Porteføljen består av verdipapirer utstedt av norske institusjoner. Beholdningen av obligasjoner utgjorde 259 millioner kroner ved årets slutt. Av dette var 140 millioner kroner eller om lag 54 prosent investert i Obligasjoner med Fortrinnsrett (OmF). Gjennomsnittlig kredittdurasjon for hele porteføljen er om lag 2,2 år. En nedgang på 0,3 år fra året før. Samtlige papirer reguleres mot 3- måneders Nibor med en gjennomsnittlig rentedurasjon på 0,13 ved årets slutt. Renterisikoen har vært lav gjennom 2014. Banken påtar seg kredittspreadrisiko gjennom investeringer i rentepapirer. For investeringer i OmF og bankobligasjoner anses denne risikoen som lav ved årets slutt. For investeringer i industripapirer vurderes kredittspreadrisikoen å være moderat. Investeringer i aksjer/egenkapitalbevis (eksklusive strategisk eierskap) som regnes som omløpsmidler er begrenset. Bankens aksjeeksponering gjelder i hovedsak strategisk eierskap i Eika Boligkreditt AS og Eika Gruppen AS. Styret vurderer samlet aksjerisiko som lav. Banken har en konservativ holdning til valutarisiko. Foruten en mindre valutabeholdning til å betjene egne kunder har banken ingen posisjoner i utenlandsk valuta. Det er styrets vurdering at total markedsrisiko er moderat til lav ved utgangen av året. Likviditetsrisiko Styring av likviditetsrisiko skjer gjennom vedtatte risikorammer i likviditetspolicyen. Likviditetsrisikoen skal være lav. Dette innebærer at banken skal ha en forsvarlig og langsiktig finansiering med innskudd som hovedkilde. Banken skal ha en likviditetsbuffer som sikrer tilgang til finansiering i situasjoner med markedsstress. Styret mottar månedlige rapporter om eksponering i forhold til vedtatte risikorammer. Styret behandler bankens likviditetsstrategi, stresstester og beredskapsplan minimum én gang i året. Finansieringskostnadene har avtatt gjennom 2014 og tilgangen til ny markedsfinansiering har vært god. Risikopåslaget i pengemarkedsrenten er kommet ned mot nivåene før finanskrisen. Bankens likviditetsbuffer består av innskudd i Norges Bank, innskudd i andre finansinstitusjoner uten oppsigelse og verdipapirer som gir låneadgang i Norges Bank. Ved utgangen av året utgjorde likviditetsbufferen 332 millioner kroner. Arbeidet med tilpasning til nye regulatoriske krav på likviditetsområdet har fortsatt i 2014, både gjennom opptak av ny langsiktig finansiering og økning av beholdningen av likvide verdipapirer. Ved utgangen av 2014 var innskuddsdekningen på 88,8 prosent mot tilsvarende 98,1 prosent i 2013. Tilsvarende var nivået for LCR (Liquidity Coverage Ratio) og NSFR (Net Stable Fund Ratio) henholdsvis 192,3 og 128,9 ved utgangen av året. Dette er godt over minimumskravene på 100 fastsatt av myndighetene. Det er styrets vurdering at bankens likviditetsrisiko er lav ved utgangen av året. Operasjonell risiko I policy for operasjonell risiko har styret fastsatt rammer for styring og kontroll med operasjonell risiko. Det er en overordnet målsetting at ingen enkelthendelser forårsaket av operasjonell risiko skal skade bankens finansielle stilling i alvorlig grad. Løpende vurdering og bruk av bankens rammeverk for virksomhetsstyring, risikoanalyse og prosedyrer for ulike arbeidsprosesser skal bidra til å identifisere og kontrollere risiko. Etablerte løpende internkontrolltiltak skal bidra til å avdekke risikonivå. Vesentlige hendelser rapporteres til bankens styre. Banken har ingen vesentlige tap som følge av operasjonelle hendelser i 2014, og det er ikke avdekket forhold som er kritisk for bankens drift. Styret mener at operasjonell risiko er under god kontroll. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse i Sunndal Sparebank bygger delvis på NUES-anbefalningene og Finanstilsynets modul for overordnet styring og kontroll. Sistnevnte reflekterer prinsipper fra European Banking Authority (EBA). Banken tilpasser foretaksstyringen i forhold til dette rammeverket så langt det passer. Prinsipper og policyer som legges til grunn skal sikre at virksomhetsstyringen er tilpasset lover og forskrifter. Samtidig legges det opp til at virksomhetsstyringen skal være tilpasset bankens kompleksitet og omfang. Dette skal sikre forsvarlig formuesforvaltning over tid og at bankens ulike interessegrupper ivaretas på en tilfredsstillende måte. I 2014 er det gjennomført i alt 19 styremøter. Fokusområder har vært oppfølging av drift, strategi, risiko, kapitalstyring, marked og rammebetingelser. Det er utarbeidet egen årsplan for styrets arbeid. Det legges stor vekt på tilstrekkelig kunnskap og utvikling av kompetansen blant styrets medlemmer. En egenevaluering av arbeidsform, kompetanse, prioriteringer og samarbeid mellom styre og ledelse er gjennomført også i 2014. Styret er Forstanderskapets organ for å beslutte den strategiske retning og å utøve kontroll med den operative driften av banken. Styret består av 6 medlemmer med 3 varamedlemmer valgt av Forstanderskapet. Ett medlem og ett varamedlem velges av og blant bankens ansatte. Det legges vekt på å ha et kompetent og uavhengig styre. Det er utarbeidet egne retningslinjer for variabel godtgjørelse til bankens ansatte. Eventuell godtgjørelse fastsettes av styret en gang i året. Nærmere informasjon om godtgjørelsesordningen er omtalt i Pilar 3. I henhold til sparebanklovens bestemmelser har styret etablert et risiko- og revisjonsutvalg. Utvalget består av tre styremedlemmer. Risiko- og revisjonsutvalget har vurdert ansvarlig revisors uavhengighet og mener det ikke foreligger forhold som kan utgjøre en trussel eller som kan svekke ansvarlig revisors integritet overfor Sunndal Sparebank. Med bakgrunn i nye lovbestemmelser har banken i 2014 etablert egen Risk Manager-funksjon. Organisatorisk ivaretas funksjonen av økonomisjef. Eierforhold - utbyttepolitikk Banken gjennomførte en offentlig egenkapitalbevisemisjon i april 2013 til pålydende kurs 105 kroner. De 20 største eierne representerer 42,66 av eierandelskapitalen ved utgangen av året, uforandret fra ett år tidligere. Det er totalt 282 egenkapitalbeviseiere. Banken har ingen egenbeholdning av egenkapitalbevis, mens ansatte eide 2,4 prosent av ved utgangen av året. Omsetningsvolumet av egenkapitalbevisene er lavt, men likviditeten har vært god. Sist omsatte kurs i 2014 var 115 kroner. Det er styrets ambisjon å kunne gi investorene en attraktiv avkastning på egenkapitalbevisene over tid. Forutsatt tilfredsstillende soliditet, tas det sikte på å gi et kontantutbytte på mellom 70 100 prosent i årene framover. Utbytte som ikke utdeles kontant, vil bli overført til utjevningsfondet. Styret foreslår overfor forstanderskapet et kontantutbytte på NOK 8,42 per egenkapitalbevis for 2014. Avkastning som ikke gis som kontantutbytte foreslås overført til utjevningsfond. Inntjening per bevis, kroner herav kontantutbytte per bevis overført utjevningsfond per bevis 12.2014 12.2013 8,42 5,37 8,42 5,37 0,00 0,00 Bokført egenkapital per bevis, kroner 100,27 100,27 Egenkapitalbevisbrøk 18,44 % 19,62 % Målt mot bokført egenkapital, ble egenkapitalavkastningen i 2014 på 8,1 prosent. For å skape tillit til investormarkedet, legges det vekt på korrekt og tidsriktig informasjon om bankens økonomiske utvikling. Investorinformasjon formidles via bankens hjemmesider. 7

Kvartalsrapporter gjøres tilgjengelig senest 45 dager etter endt rapporteringsperiode. Personalområdet Sunndal Sparebank skal være kjent for å ha dyktige medarbeidere som skaper merverdi og gode kundeopplevelser gjennom god og helhetlig økonomisk rådgivning. Viktige suksesskriterier i så måte er høy kompetanse, etisk bevissthet og god serviceinnstilling. Bankens medarbeidere representerer dette. På kompetanseområdet har banken videreført arbeidet med autorisasjonsordningen for finansielle rådgivere (AFR) gjennom systematisk kunnskapsoppdatering for sine rådgivere. For å gi breddeog spesialistrådgivere en enda bedre kunnskapsplattform, er det i tillegg igangsatt kompetansetiltak på forsikringsområdet gjennom godkjenningsordningen for skadeforsikring (GOS). Det er også gjennomført andre læringsløp innen rådgivning og dagligbankområdet. Implementering av ny rådgivningsmetodikk gjennom Eika-Alliansen står også sentralt i bankens kompetanseløft. Utvikling av medarbeidernes kompetanse er et strategisk satsningsområde. Ved utgangen av 2014 hadde banken 22 fast ansatte fordelt på 20,6 årsverk. Helse, miljø og sikkerhet (HMS) Samlet sykefravær for Sunndal Sparebank i 2014 var 3 prosent. Dette er uendret fra året før. Banken har inngått avtale om bedriftshelsetjeneste. I tett samarbeid med verneombud og bedriftshelsetjenesten, fastsettes årlig tiltaksplan for å fremme arbeidet med helse, miljø og sikkerhet. Resultatet av et mangeårig HMS-arbeid er nå at banken har et sykefravær under gjennomsnittet for finansnæringen. Styret er opptatt av et godt arbeidsmiljø der den enkelte opplever trygghet, får brukt sine evner og har gode påvirkningsmuligheter. Årets organisasjonsundersøkelse viser at medarbeiderne trives og har god motivasjon. Banken har i flere år stimulert ansatte til fysisk aktivitet for god helse. Det er innført en ordning med helt eller delvis dekning av utgifter til treningssenter, svømming o.l. Det er også etablert trimpremiering for de som er aktive. Etter et større renoveringsprosjekt, overtok banken i april nye og framtidsrettede banklokaler. Prosjektet har gitt en vesentlig oppgradering av det fysiske arbeidsmiljøet gjennom blant annet nytt ventilasjonsanlegg, oppgradering av varmeanlegg og ny belysning. Kapasiteten på arbeidsplasser og møterom er også økt. Prosjektet ble gjennomført til planlagt tid og innenfor kostnadsrammen. Medarbeidere og kunder uttrykker stor tilfredshet med de nye lokalene. Det har ikke vært registrert eller meldt personskader til Arbeidstilsynet gjennom året. Likestilling Styret er opptatt av å sikre størst mulig mangfold i banken ved å legge vekt på balanse i kjønnsfordelingen i ulike roller og på alle nivåer i organisasjonen. Forutsatt lik kompetanse tilstrebes det i rekrutteringsprosesser å velge den eller de personene som skaper best mulig balanse mellom kjønnene. Styret består av seks personer og er likt fordelt mellom kjønnene. Ledergruppen består av tre personer, hvorav én er kvinne. Blant alle bankens medarbeidere er fordelingen 59 prosent kvinner og 41 prosent menn. Lønn fastsettes for alle medarbeidere på grunnlag av stillingsinnhold, utdannelse, erfaring og personlige egenskaper. Etikk Det legges vekt på at medarbeidere har god kjennskap til og etterlever bankens etiske retningslinjer. Oppfølging av retningslinjene skjer i møter og årlige medarbeidersamtaler. De etiske retningslinjene evalueres og fornyes periodisk av styret. Det er ikke rapportert brudd på etiske regler i 2014 og etter styrets vurdering har medarbeiderne høy etisk standard både internt og i sin dialog med kunder. Samfunnsansvar De siste årene har det vært økende oppmerksomhet om at næringslivets ansvar i samfunnet går utover det å skape bedriftsøkonomisk overskudd og trygge arbeidsplasser. Interesseorganisasjonene Finans Norge (FNO), Sparebankforeningen og Næringslivets Hovedorganisasjon (NHO) har satt samfunnsansvar høyt på dagsorden. Samfunnsansvar legger til grunn at bedrifter integrerer sosiale og miljømessige hensyn i sin daglige drift. Samfunnsansvaret går ut over det som er pålagt ved lov. Banken tar ansvar for sin påvirkning på mennesker og miljø og har fokus på bærekraftig verdiskaping ved å integrere etikk, miljø og samfunnsmessige hensyn i forretningsdriften. Banken arbeider både direkte og indirekte med slike spørsmål i daglig drift. Banken er samtidig en samfunnsnyttig virksomhet som bidrar til å realisere muligheter og skape arbeidsplasser og ansvarlig vekst. Banken spiller blant annet en viktig rolle når unge skal kjøpe sin første bolig. Videre vil banken med sin lokalkunnskap og nærhet til små og mellomstore bedriftskunder effektivt kunne bidra til at disse får hjelp til å sette ideer ut i livet. Det anvendes ikke innsatsfaktorer eller produksjonsmetoder som direkte forurenser det ytre miljøet. Hoveddelen av tjenestetilbudet til kundene er digitalisert. Eksempler er mobilbank, Nettbank og elektronisk distribusjon av kundemeldinger. Banken har i 2014 avviklet betjening av kunder over skranke, noe som har redusert behovet for kontanter. Introduksjon av betaling med mobiltelefon og fortsatt økt kortbruk blant kundene, vil redusere kontantbruken ytterligere de nærmeste årene. Eika-Alliansen skal i løpet av 2015 introdusere hurtigbetaling med mobiltelefon. Belastningen på det ytre miljø forventes å bli redusert både gjennom lavere papirforbruk og transportbehov for kontanter. Bankens reiseaktivitet er over tid redusert ved at flere møter med våre alliansepartnere gjennomføres via nett- og telefonkonferanser. Banken har i en årrekke vært tilknyttet fjernvarmeanlegget til Sunndal Energi, noe som har redusert energiforbruket til oppvarming av bygg vesentlig. Fjernvarmen leveres fra renseanlegget til Hydro Aluminium Sunndal. Økonomisk kriminalitet er profittmotiverte og lovstridige handlinger. Banken er underlagt myndighetenes hvitvaskingsregelverk som skal bidra til å bekjempe hvitvasking og terrorfinansiering. Blant annet er banken pålagt å utrede alle mistenkelige transaksjoner. For å ivareta og etterleve lovbestemmelser på området, er det etablert egen policy for antihvitvasking. Bankens medarbeidere gjennomfører obligatorisk e-læring og oppdatering av kunnskap innen antihvitvasking. Slik oppdatering er gjennomført i 2014. Den enkelte medarbeider er pålagt å gjennomføre kundekontroller i henhold til regelverket og varsle ved mistanke om mistenkelig(e) transaksjon(er). I 2014 har banken oversendt èn antihvitvaskmelding til norske myndigheter for videre oppfølging. Sertifisert Miljøfyrtårnbedrift I 2014 har banken fullført en prosess sammen med rådgivere for å bli sertifisert som Miljøfyrtårn. Med en slik sertifisering får banken dokumentert sin miljøinnsats og samfunnsansvar gjennom systematisk arbeid med miljøtiltak i hverdagen. Fram mot sertifiseringen er det gjennomført ulike kartlegginger, miljøanalyser, det er etablert instrukser og veiledninger med basis i bransjekrav som stilles for kontorvirksomhet. Bankbygget er energimerket med energikarakter C. Dette betyr at bygget er kategorisert som over middels energieffektivt. Den 3. november mottok banken den offisielle sertifiseringen som har en gyldighet på 3 år. Miljøfyrtårnsertifiseringen har spesielt satt fokus på en miljøbevisst holdning til papirbruk og avfallshåndtering. Allmennyttig virksomhet Sparebanker har gjennom lovbestemmelser anledning til å kunne gi deler av overskuddet til allmennyttige formål. Sunndal Sparebank har i flere år definert gaveinstituttet som et viktig samfunnsengasjement og et strategisk virkemiddel for å bidra til aktivitet og mangfold innen områder som idrett og kultur. Tildeling av gaver til allmennyttige formål 8

er å betrakte som utbytte til det samfunnsmessige eierskapet i banken. I tillegg er bankens kommersielle sponsoravtaler med på å synliggjøre bankens samfunnsansvar. Nesset Sparebank I 2014 har banken gjennomført en utredningsprosess sammen med Nesset Sparebank med en ambisjon om sammenslutning av bankene. I desember besluttet styrene å innlede forhandlinger. Hovedmålet med en sammenslutning er å skape en lokal bankenhet med større konkurransekraft, økt lønnsomhet og bedre evne til å utvikle lokalt næringsliv. En ny bank forventes å gi økte vekstmuligheter og større risikokapasitet mot små- og mellomstore bedrifter i bankenes geografiske nedslagsfelt. Flere medarbeidere vil gi sterkere kompetansemiljø og større utviklingsmuligheter for den enkelte. Utredningen har identifisert flere inntekts- og kostnadssynergier som følge av en eventuell sammenslutning, noe som over tid kan bidra til økt kostnadseffektivitet og lønnsomhet. Hovedkontor skal legges til Sunndal med Nesset som et fullverdig avdelingskontor. Forhandlinger om en eventuell sammenslutning starter tidlig i 2015. Det er en målsetting at ny bank skal være etablert innen 1. januar 2016. Utsikter for 2015 Makroøkonomisk utvikling i USA er positivt tiltagende og i 2015 forventes en vekst i bruttonasjonalprodukt på om lag 3,5 prosent. Lavere oljepris vil sette ytterligere fart på forbruket med dertil lavere ledighet. Styringsrenten i USA forventes for første gang på flere år å bli satt opp i 2015, noe som kan gi en styrket dollar mot de fleste valutaer framover. Utviklingen i Eurosonen er fortsatt utfordrende og økonomiene vil fortsatt preges av lav vekst, lavt rentenivå og høy arbeidsledighet. Svak utvikling i Europa kombinert vesentlig lavere oljepris, vil gi et lavt rentenivå i Norge de nærmeste 3 årene. Med den svake utviklingen i Eurosonen forventer markedet at den europeiske sentralbanken vil gjennomføre nye store obligasjonskjøp i pengemarkedene med målsetting om økte stimuli og BNP-vekst. Lavere oljeinvesteringer gjennom lav oljepris, forventes å gi en svakere konjunkturutvikling i Norge de nærmeste par årene. Dette vil kunne gi høyere arbeidsledighet, lavere inflasjon og økt sparerate. Det lave rentenivået vil dog trolig holde boligprisene fast på et høyt nivå. Lavere aktivitetsnivå i norsk økonomi vil kunne gi økt usikkerhet og redusert framtidstro. Dette vil kunne påvirke lokale bedrifter gjennom svakere ordreinngang og redusert omsetning. Utviklingen for hjørnesteinsbedriften Hydro Aluminium Sunndal er for tiden god, noe som bidrar til stabilitet for sunndalssamfunnet. Solid egenkapitalsituasjon og god tilgang på finansiering, legger et godt grunnlag for god vekst i forretningsvolumet. Med sterk lokal forankring, høy kundetilfredshet og dyktige medarbeidere vil banken framstå som en attraktiv bank for innbyggere og bedrifter også i 2015. Avslutning Styret vil takke medarbeidere og tillitsvalgte for stort engasjement og solid innsats gjennom året. Videre vil styret takke kunder, egenkapitalbeviseiere og forretningsforbindelser for god oppslutning om banken i 2014. 9

Resultat Beløp i hele tusen Resultatregnskap 2014 Note 2014 2013 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.711 887 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 85.618 83.565 Renter og lignende inntekter av sert., obl. og andre rentebærende papirer 13.979 6.032 Andre renteinntekter og lignende inntekter 5 Sum renteinntekter og lignende inntekter 101.313 90.484 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 4 1.965 1.812 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 4 40.616 40.533 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 4 5.645 5.067 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 4 2.219 2.413 Andre rentekostnader og lignende kostnader 11 1.260 1.145 Sum rentekostnader og lignende kostnader 51.706 50.970 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 49.607 39.514 Utbytte og andre inntekter av verdipapir m/variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 1.664 1.532 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 11 1.120 1.037 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 11 15.375 12.405 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 16.495 13.442 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader 11 2.786 2.431 Netto verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer som er oml.midler Netto verdiendring og gevinst/tap på sert., obl. og andre rentebærende papirer 7 118 433 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastn. 7 1.712 7.709 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 4 126 158 Sum verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 1.955 8.300 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer 5 17 93 Andre driftsinntekter 10 9 Sum andre driftsinntekter 27 102 Netto andre driftsinnekter 17.355 20.945 Sum driftsinntekter 66.962 60.459 10

Beløp i hele tusen Resultatregnskap 2014 forts. Note 2014 2013 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn mv. Lønn 9 13.258 12.009 Pensjoner 9 1.486 1.443 Sosiale kostnader 9 2.152 1.988 Administrasjonskostnader 7.163 6.349 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 24.060 21.789 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler Ordinære avskrivninger 5 1.428 1.314 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 1.249 943 Andre driftskostnader 9 5.753 5.150 Sum andre driftskostnader 7.002 6.093 Sum driftskostnader 32.490 29.195 Driftsresultat før tap 34.471 31.264 Tap på utlån, garantier m v. Tap på utlån 2 6.707 7.948 Tap på garantier mv. 2 Sum tap på utlån, garantier mv. 6.707 7.948 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på VP/anl.midl. Nedskriving 8 50 Gevinst/tap 8 1.518 423 Sum nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på VP/anl.midl. 1.518 373 Skatt på ordinært resultat 10 7.819 6.386 Resultat av ordinær drift etter skatt 21.463 17.304 Resultat for regnskapsåret 21.463 17.304 Disponering av resultat for regnskapsåret Overført til sparebankens fond 17.252 12.120 Overført fra gavefond -1.000 Overført til gavefond og/eller gaver 1.000 2.500 Overført til utjevningsfond Utbytte til egenkapitalbeviseierne 4.211 2.684 Sum disponert resultat 21.463 17.304 11

Balanse - eiendeler Beløp i hele tusen Eiendeler Note 2014 2013 Kontanter og fordringer på sentralbanker 4 182.371 307.334 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner u/avtalt løpetid eller opps.frist 4 5.759 14.165 Utlån til og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter 219.702 230.100 Byggelån 39.518 52.093 Nedbetalingslån 1.598.554 1.555.483 Sum utlån før nedskrivninger 2 1.857.773 1.837.677 - Nedskrivninger på individuelle utlån 2 22.259 21.889 - Nedskrivninger på grupper av utlån 2 6.124 5.163 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1.829.390 1.810.624 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer m ed fast avkastning Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 4,7 9.961 9.961 Utstedt av andre Sertifikater og obligasjoner 4,7 249.526 210.063 Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer m ed fast avkastning 259.487 220.024 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og egenkapitalbevis 8 34.906 24.627 Immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel 10 394 505 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 5 3.298 897 Bygninger og andre faste eiendommer 5 25.733 8.911 Sum varige driftsmidler 5 29.031 9.807 Andre eiendeler 2.231 32 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 1.125 1.058 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 9 739 963 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 3.462 8.997 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 5.326 11.018 Sum eiendeler 2.348.895 2.398.136 12

Balanse - gjeld og egenkapital Beløp i hele tusen Gjeld og egenkapital Note 2014 2013 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner u/avtalt løpetid el. oppsigelsesfrist 4 42.324 16.313 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner m/avtalt løpetid el. Oppsigelsesfrist 4 75.000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 42.324 91.313 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 4 1.602.763 1.720.593 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 4 47.209 82.281 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 1.649.972 1.802.874 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 4 Obligasjonsgjeld 4 293.000 210.000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 293.000 210.000 Annen gjeld Annen gjeld 10 16.758 13.457 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 4.932 4.557 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelse 9 119 397 Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital 4 70.000 20.000 Sum gjeld 2.077.105 2.142.598 Egenkapital Innskutt egenkapital Egenkapitalbeviskapital 6 50.000 50.000 Overkursfond 6 647 647 Opptjent egenkapital Sparebankens fond 6 217.144 199.891 Gavefond 6 4.000 5.000 Utjevningsfond Sum egenkapital 271.790 255.538 Sum gjeld og egenkapital 2.348.895 2.398.136 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Garantier 2,11 117.703 118.303 Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet for pantegjeld og lignende 4 65.115 59.920 Sum poster utenom balansen 182.818 178.223 13

Noter til årsregnskapet 2014 Note 1 Regnskapsprinsipper Generell informasjon Bankens årsoppgjør for 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende lovbestemmelser for avlegging av årsregnskap for norske selskaper (regnskapsloven med forskrifter), særbestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. Årsregnskapet gir et rettvisende bilde av bankens resultat og økonomiske stilling. Banken benytter ikke IFRS (International Financial Reporting Standards). Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipper gjennom året. Ved utgangen av 2014 har banken ingen hel- eller deleide datterselskaper som krever konsolidering etter regnskapsreglene eller kapitalkravsforskriftens bestemmelser. Banken eier heller ikke aksjer i selskaper hvor banken anses å ha bestemmende innflytelse (tilknyttede selskaper og/eller felleskontrollert virksomhet), og hvor konsolidering dermed vil være påkrevet. Årsregnskapet for 2014 er behandlet og vedtatt i styremøte den 12. februar 2015. Regnskapet anses som godkjent når det er endelig fastsatt av bankens forstanderskap. Hendelser som vedrører forhold som ikke var kjent på balansedato vil bli opplyst dersom de er vesentlige. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Alle beløp i regnskap og noter er oppgitt i hele tusen dersom annet ikke er angitt. Valuta Tallene er presentert i norske kroner. Transaksjoner i utenlandsk valuta og valutaposisjoner omregnes til norske kroner på transaksjonstidspunktet. Ved årets slutt utgjør slike posisjoner kun valuta holdt for videresalg i bankens lokaler. Gevinst og tap knyttet til gjennomførte transaksjoner eller omregning av beholdninger av pengeposter i valuta på balansedato resultatføres. Utlån til og fordringer på kunder Verdsettelse, bokføring av utlån og tap på utlån/kreditter/garantier foretas med bakgrunn i utlånsforskriftens bestemmelser av 21. desember 2004, jfr. Finanstilsynets rundskriv nr. 10/2005, samt andre lovbestemmelser. Utlån måles til virkelig verdi ved første gangs måling med tillegg av direkte transaksjonsutgifter. Inntekter som belastes kunden ved låneopptak, resultatføres direkte når dette er utgift som påløper ved etablering av låneengasjementet. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall, skal enkeltutlån eller grupper av utlån nedskrives for verdifall. En nedskriving blir tilbakeført når tapet er redusert og objektivt kan knyttes til en hendelse som er inntruffet etter tidspunktet for nedskrivingen. Som objektive bevis for verdifall regnes følgende hendelser: - vesentlige finansielle vanskeligheter hos utsteder eller låntaker - mislighold av kontrakt, som manglende betaling av renter og avdrag - sannsynlighet for at skyldner vil inngå gjeldsforhandlinger, annen finansiell reorganisering eller at debitors bo tas under konkursbehandling Nivået på gruppevise nedskrivninger fastsettes med utgangspunkt risikogrupper som gjelder for personmarked og bedriftsmarked. Disse to segmentene har hver fire risikogrupper til sammen åtte risikogrupper der en nedskrivningsfaktor for hver gruppe reflekterer antatt kredittrisiko. Risikogrupper som kategoriseres med lav risiko er gitt en lav nedskrivningsfaktor, mens risikogrupper med høy risiko er gitt en høyere nedskrivningsfaktor. Engasjementer det er foretatt individuelle nedskrivninger på, inngår ikke i gruppevise nedskrivninger. Vurdering av individuelle og/eller gruppevise nedskrivninger skjer løpende, dog minimum på hvert kvartal. Tap på utlån beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer fra drift og sikkerheter neddiskontert med effektiv rente. For utlån med flytende rente er diskonteringsrenten lik den effektive rente på måletidspunktet. For utlån med fastrente er diskonteringsrenten lik opprinnelig effektiv rente. Nedskriving for verdifall på utlån er resultatført som tap på utlån. Beregnede renter på utlån som tidligere er nedskrevet er resultatført som renteinntekter. Tilbakeføring av nedskriving er resultatført som korrigering av tap. Et engasjement anses misligholdt når låntaker ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter overtrekk. Uavhengig av dette foretas løpende vurdering av nedskrivning på individuell basis. Tap anses som konstatert ved konkurs, ved stadfestet akkord, ved utleggsforretning som ikke har ført frem, ved rettskraftig dom, eller forøvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken. Som konstaterte tap er engasjement der sikkerhetene er realisert eller løpende konto er gjort opp. Et individuelt nedskrevet lån blir friskmeldt når det er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan gjenopptas, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. For å sikre at friskmelding er reell, skal det normalt gå 6 mnd. fra engasjementet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger om at kunden også fremover vil følge avtalt betalingsplan. Det har ikke vært reforhandlet vilkår på låneengasjement av vesentlig betydning gjennom året. Kredittrisikoen i personkundeporteføljen anses som lav. Alle låneengasjementer har vært gjenstand for risikoklassifisering. For å styre og overvåke kvalitet og risikoutviklingen i porteføljen, benytter banken et klassifiseringssystem hvor alle engasjementer blir rangert på en skala fra A (lav risiko) til E (høy risiko). Kredittrisikoen i et personkundeengasjement vurderes mot kundens økonomi og sikkerhet som er stilt for engasjementet. Disse to elementene vektes henholdsvis 60 og 40 prosent i kredittscoremodellen. Netto likviditet og gjeldsgrad legges til grunn for beregning av risikoklasse økonomi. For beregning av risikoklasse sikkerhet legges antatt realisasjonsverdi til grunn. Samlet gir disse to risikoklassene en akkumulert risikoklasse. Tilsvarende beregnes to isolerte risikoklasser for bedriftskundeengasjementer økonomi og sikkerhet. Disse vektes henholdsvis 70 og 30 prosent i kredittscoremodellen. For beregning av risikoklasse økonomi legges ulike nøkkeltall for soliditet, lønnsomhet og likviditet til grunn. Ved beregning av risikoklasse for sikkerhet legges realisasjonsverdien til grunn korrigert for nedskrivningsfaktor av den enkelte aktivaklasse. Sikkerheter benyttes for å redusere risiko og vil i hovedsak bestå av fysiske sikkerheter og/eller garantier. Fysisk sikkerhet skal være forsikret i et norsk forsikringsselskap. Som hovedregel benyttes boligeiendom, fritidsbolig, næringsbygg, varelager og driftstilbehør som fysisk sikkerhet. Forutsetning om fortsatt drift legges til grunn ved vurdering av sikkerhetens verdi. Dette gjelder ikke i tilfeller hvor det er foretatt individuell nedskrivning. Det tas også hensyn til særlige forhold som kan påvirke sikkerhetsverdien, som for eksempel konsesjonsbetingelser. Alle bedriftskundeengasjementer over NOK 1.000.000,- blir risikovurdert årlig. Ved ny sak på kunden skal det alltid foretas ny risikoklassifisering, uavhengig av lånebeløpets størrelse. For beregning av risikoklasse for økonomi tas det utgangspunkt i minimum to regnskapsår, alternativt budsjettall/erfaringstall ved nyetableringer. Det etablerte risikoklassifiseringssystemet er med på å sikre en mer effektiv prising av bankens kredittrisiko. I dette ligger at lån med lav risiko også vil ha lavere rente enn engasjementer med høy risiko. Den totale kredittrisikoen i låneporteføljen vurderes å være middels til lav, og bankens økonomiske stilling og totale nedskrivninger anses betryggende for å møte eventuelle svekkelser i kundenes gjeldsbetjeningsevne samt eventuelle verdifall på etablerte sikkerheter. 14

Overtatte eiendeler Dette er eiendeler banken har overtatt som sikring av engasjement som del av behandlingen av misligholdte lån og garantier. Ved bokføring av slike eiendeler legges takst/antatt realisasjonsverdi til grunn fratrukket forventede salgsutgifter. Forskjell mellom denne verdien og låneengasjementet justeres over resultatet som konstatert tap. Overtatte eiendeler som ikke kan forventes realisert, aktiveres som anleggsmiddel i bankens balanse. Banken har ingen overtatte eiendeler ved årets slutt. Finansielle instrumenter og sikringsbokføring Finansielle instrumenter defineres å være aksjer, aksjefond, egenkapitalbevis, rentefond, sertifikater og obligasjoner. Bankens beholdning av aksjer består i all hovedsak av aksjer klassifisert som anleggsmidler og som eies av strategiske formål. Disse er vurdert til anskaffelseskost. Eventuell nedskrivning foretas når virkelig verdi antas å være lavere enn anskaffelseskost. Nedskrivning reverseres når grunnlaget for det ikke lenger vurderes å være tilstede. Rentefond, sertifikater og obligasjoner er klassifisert som omløpsmidler. Beholdningen består i hovedsak av verdipapirer notert på Oslo Børs og/eller ABM. Porteføljeprinsippet legges til grunn for verdivurderingen med lavest verdi av virkelig verdi og anskaffelseskost. Som virkelig verdi legges ligningskurser ved årets slutt til grunn. Banken har ingen beholdninger av rentefond ved utgangen av året. Det benyttes derivatavtaler gjennom renteswapper for å eliminere renterisiko på fastrentelån gitt til kunder. Det er inngått avtaler med motpart der banken mottar flytende rente og betaler fast rente. Alle avtaler er knyttet til en underliggende avtale med kunde hvor renteswappene benyttes som verdisikring for regnskapsformål, sikringsbokføring. Ved en etablering av regnskapsmessig sikring og så lenge den vedvarer, foreligger dokumentasjon av hvilken risiko som sikres, hvilket sikringsobjekt som er sikres, sikringsinstrument som anvendes og hvorvidt sikringen er en verdisikring. Verdisikring reflekteres regnskapsmessig ved at verdiendring på sikringsinstrumentet ikke regnskapsføres før sikringsinstrumentet realiseres og sikringsobjektet balanseføres til den verdien som reflekterer effekten av sikringen. Dersom forutsetningen for sikring bortfaller videreføres ikke den regnskapsmessige sikringen. Virkelig verdi av derivater fremkommer vanligvis ved bruk av verdivurderingsmodeller der prisen på underliggende, for eksempel renter, innhentes i markedet. Virkelig verdi på sikringsforretningene motsvarer i all hovedsak av en motsatt mer-/mindreverdi på den sikrede posisjonen. Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital Verdipapirgjeld bokføres til pålydende verdi justert for eventuell over- /underkurs over lånets løpetid. Lånene er uten avdrag og forfaller til pari kurs. Banken har utstedt en fondsobligasjon og ett ansvarlig lån. Disse er bokført til pålydende verdi justert for eventuell over-/underkurs over lånenes løpetid. Lånene er uten avdrag og forfaller til pari kurs. Fondsobligasjonen har call 16.12.2019 og det legges til grunn at lånet blir callet på angjeldende tidspunkt. Fondsobligasjonen har ingen opsjon for regulatorisk call. Ansvarlig lån har call 25.06.2019 med opsjon til regulatorisk call på hver rentebetalingsdato dersom obligasjonen helt eller delvis ikke kan benyttes som tilleggskapital. Eiendom, anlegg og utstyr Varige driftsmidler omfatter bygninger, tomter og driftsløsøre. Bygningsmassen består av to bygg bankbygg og personalhytte, samt en leilighet i Malaga i Spania. Bankbygg og driftsløsøre er bokført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Personalhytte og leilighet er bokført til anskaffelseskost og avskrives ikke. Avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes antatt økonomiske levetid. Levetid som legges til grunn er: Bygninger, >40 år Driftsløsøre (inventar, kontormaskiner, IT-utstyr mv.), 3 10 år Dersom virkelig verdi av et driftsmiddel er vesentlig lavere enn bokført verdi, og verdiendring ikke antas å være forbigående, skal driftsmidlet nedskrives til virkelig verdi. Utrangering på et tidligere tidspunkt enn opprinnelig planlagt, kan gi grunnlag for slik nedskrivning. Årets ordinære avskrivninger belastes årets driftskostnader. Egenkapital Egenkapitalen består av eierandelskapital og grunnfondskapital. Eierandelskapitalen omfatter innbetalt kapital knyttet til egenkapitalbevis og overkursfond. Grunnfondskapitalen består av opptjent egenkapital, gavefond og kompensasjonsfond. Gjennom fullmakt fra Forstanderskapet kan banken foreta kjøp av egne egenkapitalbevis fra markedet. Fullmakten lyder på 3 millioner kroner. Denne er ikke benyttet. Ved kjøp av egne egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen. Pålydende av egne egenkapitalbevis føres opp som negativt beløp på egen linje under eierandelskapitalen. Kjøpesum ut over pålydende føres til fradrag i bankens grunnfondskapital. Årets overskudd tilordnes eierne av egenkapitalbevis og grunnfondskapitalen etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompenasjonsfondet. Den del av årets overskudd som er tilordnet eierandelskapitalen og som ikke utbetales som utbytte tilføres utjevningsfondet. Foreslått utbytte og gaver til allmennyttige formål bokføres som gjeldspost til endelig vedtak i forstanderskapet. For beregning av kapitaldekning legges bestemmelsene i kapitalkravsforskriften til grunn med de fradrag og begrensninger som gjelder. Tilleggskapitalen er begrenset oppad til et beløp lik kjernekapitalen. Ansvarlig lånekapital med under 5 år gjenværende løpetid blir redusert med 20 prosent hvert år. Basismetoden benyttes for beregning av kapitalkrav for operasjonell risiko. Beregningsgrunnlaget i basismetoden er 15 prosent av gjennomsnittlig inntekt siste tre år multiplisert med 12,5 beregnet ved regnskapsårets slutt. Inntektsposter som medtas i grunnlaget følger av 42-1(3) i kapitalkravsforskriften. Periodisering- inntekts-/kostnadsføring Renter og provisjoner tas til inntekt og kostnader etter hvert som disse opptjenes. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter periodiseres og føres som gjeld i balansen. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og egenkapitalbevis og gevinst/tap på fondsandeler inntektsføres det år det utbetales. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Pensjoner Banken har to løpende pensjonsordninger ytelse og innskudd. Begge tilfredsstiller kravene i lov om foretakspensjon og lov om innskuddspensjon, og omfatter alle fast ansatte og vikarer. Ytelsesordningen omfatter kun fast ansatte som var eldre enn 52 år per 1. november 2010. Øvrige fast ansatte og vikarer er tilknyttet innskuddspensjonsordningen. Her innbetaler banken et innskudd tilsvarende 5 prosent av lønn mellom 1 og 6G, og 8 prosent for den delen av lønnen som utgjør mellom 6 og 12G. Beregning av årets pensjonskostnad foretas av uavhengig aktuar. Kostnaden inkluderer tilleggspensjoner og løpende avtalefestet pensjon (AFP) etter ny og gammel ordning. Avtalefestet pensjon ytes fra 62 år og finansieres over drift. Banken har tatt utgangspunkt i aktuarforutsetninger utarbeidet av Norsk Regnskapsstiftelse for beregning av kostnad til ytelsesordningen for 2014. Disse er: Forventet avkastning på pensjonsmidlene 2,30 prosent Diskonteringsrente 2,30 prosent Årlig forventet lønnsvekst 2,75 prosent Årlig forventet regulering i folketrygdens grunnbeløp 2,50 prosent Årlig forventet regulering av pensjoner under utbetaling 1,00 prosent Balanseført pensjonsforpliktelse knyttet til ytelsesordningen er nåverdien av definerte ytelser på balansedato fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten på en obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet og med en løpetid som er tilnærmet den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen, alternativt en statsobligasjonsrente dersom slik rente ikke finnes. Siden det ikke finnes et likvid marked for lange 15

norske foretaksobligasjoner med AA-klassifisering eller høyere, må pensjonsordninger med forpliktede utbetalinger i norske kroner fastsette diskonteringsrenten med utgangspunkt i norsk statsobligasjonsrente (10 år). Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i aktuarmessige forutsetninger blir regnskapsført mot egenkapitalen. For innskuddspensjonsordningen betaler banken innskuddene på obligatorisk og avtalemessig basis. Banken har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er betalt. Disse bokføres som lønnskostnad månedlig i takt med at de forfaller. Årets pensjonskostnad bokføres i resultatregnskapet under posten «Lønn og generelle administrasjonskostnader». For regnskapsår som starter 1. januar 2015, innføres etter årsregnskapsforskriften en overgang til IAS 19 for innregning og måling av pensjonskostnader. Endringen i regnskapsprinsipp vil hovedsakelig medføre at man ikke lenger kan regulere pensjonsforpliktelsen med ikke resultatførte estimatavvik (korridor). Av tabellen for pensjonsforpliktelsen (note 9) følger at ikke resultatført estimatavvik er på 3,697 millioner kroner. Fra 1. januar 2015 vil bankens pensjonsforpliktelse øke tilsvarende. Overgang til IAS 19 skal behandles som en endring i regnskapsprinsipper og effekten av endringen skal bokføres som en direkte egenkapitalendring justert for utsatt skatt, og mot utsatt skatteforpliktelse. Skatt Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet skatt på årets skattepliktig resultat og skatt på formue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved årets slutt med 27 prosent. Skatteøkende og reduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Dette innebærer at skattereduserende midlertidige forskjeller som forventes å bli reversert frem i tid, ikke kan utlignes mot skatteøkende forskjeller som forventes å bli reversert tidligere. For øvrig skatteberegning er det lagt til grunn en skattesats på 27 prosent. Note 2 Utlån og tap på utlån Risikogrupper P o tensiell Sum maksimal Individuelle Gruppevise ekspo nering v/ f. eks. ekspo nering fo r nedskrivninger: nedskrivninger: B rutto utlån Garantier trekkfasiliteter kredittrisiko utlån o g garantier utlån o g garantier 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Lav 1.541.952 1.571.214 103.807 84.294 123.365 187.199 1.769.123 1.842.707 1.117 1.552 1.790 Middels 239.653 222.359 4.102 33.850 6.063 18.001 249.817 274.210 45 1.400 2.154 2.015 Høy 76.169 44.104 9.794 159 1.559 3.571 87.522 47.834 21.097 20.489 2.418 1.358 Sum 1.857.773 1.837.677 117.703 118.303 130.986 208.771 2.106.462 2.164.751 22.259 21.889 6.124 5.163 Individuelle nedskrivninger utlån og garantier Utlån Garantier 2014 2013 2014 2013 Individuelle nedskrivninger pr. 01.01.14 21.889 13.711 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivninger 5.536 571 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 689 2.030 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 9.535 7.790 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 4.318 1.071 Individuelle nedskrivninger pr. 31.12.14 22.259 21.889 - - I 2014 har banken resultatført renter på NOK 2.380.373,- for utlån det er foretatt individuelle nedskrivninger. I 2013 utgjorde tilsvarende tall NOK 1.949.136,- Gruppevis nedskrivninger utlån og garantier Utlån Garantier 2014 2013 2014 2013 Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01.14 5.163 5.932 +/- Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 961-769 Gruppevise nedskrivninger pr. 31.12.14 6.124 5.163 - - Kostnadsførte tap i perioden 2014 2013 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 370 8.178 Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 961-769 Periodens tap som det tidligere er avsatt individuelle nedskrivninger for 5.536 571 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt individuelle nedskrivninger for 27 Periodens inngang på tidligere konstaterte tap på utlån -160-59 Periodens endring på individuelle garantier Periodens tapskostnad 6.707 7.948 16

Misligholdte lån og garantier over 90 dager 2014 2013 2012 2011 2010 Brutto misligholdte engasjement 5.047 11.021 2.590 2.590 18.255 Individuelle nedskrivninger 2.208 1.330 289 289 10.556 Netto misligholdte engasjement 2.839 9.691 2.301 2.301 7.699 Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement 2014 2013 2012 2011 2010 Brutto tapsutsatte engasjement 41.955 34.521 26.518 15.380 27.819 Individuelle nedskrivninger 20.051 20.559 13.423 5.846 12.755 Netto tapsutsatte engasjement 21.904 13.962 13.095 9.534 15.064 Tidshorisont for misligholdte engasjement 2014 2013 2012 2011 2010 Inntil 3 mndr. 24.129 14.699 7.010 4.095 1.692 Fra 3 mndr. til 6 mndr. 2.219 657 21 16.646 3 Fra 6 mndr. til 12 mndr. 45 8.799 1.125 1 65 Over 1 år 2.783 1.565 1.444 1.608 686 Sum brutto misligholdte engasjement 29.176 25.720 9.600 22.350 2.446 Geografisk fordeling av utlån og garantier Utlån Garantier 2014 2013 2014 2013 Sunndal Kommune 1.347.082 1.399.515 21.457 20.422 Andre kommuner i Møre og Romsdal 113.003 72.961 29.271 36.411 Sør-Trøndelag 108.654 118.642 2.943 1.376 Oslo 103.077 84.734 64.032 60.094 Akershus 77.082 84.200 Andre 108.875 77.625 Sum 1.857.773 1.837.677 117.703 118.303 Pr. 31.12.14 har banken ett stort engasjement som utgjør 15,1 % av netto ansvarlig kapital. Utlån og garantier fordelt på næringer Brutto utlån Garantier P o tensiell ekspo nering ved f. eks. trekkrettighet 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Personmarked 1.292.234 1.374.088 302 302 78.888 68.580 Offentlig sektor 500 100 50.000 Primærnæring 61.928 47.626 75 75 13.347 10.775 Øvrige næringer 503.111 415.963 26.794 22.832 38.651 79.369 Finans 26.500 35.000 47 Eika BoligKreditt 64.032 60.094 Bankenes Sikringsfond Sum 1.857.773 1.837.677 117.703 118.303 130.986 208.771 Individuelle og gruppevise nedskrivninger fordelt på næringer 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Personmarked 3.487 9.375 334 287 1.275 294 908 1.090 Primærnæring M isligho ldte T apsutsatte Individuelle nedskr. engasjementer engasjementer utlån o g garantier Gruppevise nedskr. utlån o g garantier Øvrige næringer 1.560 1.646 41.621 34.234 20.984 21.595 5.216 4.073 Sum 5.047 11.021 41.955 34.521 22.259 21.889 6.124 5.163 Garantier fordelt på type 2014 2013 Løyvegarantier 2.516 2.308 Betalingsgarantier 20.675 8.203 Kontraktsgarantier 16.603 11.539 Eika BoligKreditt 64.032 60.094 Andre garantier 13.877 36.159 Bankenes Sikringsfond Sum totalt garantiansvar overfor kunder 117.703 118.303 Sunndal Sparebank har de siste årene formidlet/overført godt sikrede boliglån til Eika BoligKreditt. Ved utgangen av 2014 er restsaldo på lån i Eika BoligKreditt MNOK 626,1, en økning på MNOK 185,4 (42,1 %) fra 2013. Banken har stilt saks- og tapsgaranti på til sammen MNOK 57,8 og har en andel av felles garantiramme på MNOK 6,2 overfor Eika BoligKreditt. Til sammen utgjør dette MNOK 64,0, som er med under garantier overfor finansinstitusjoner i oppstillingene foran. 17

Banken har mottatt MNOK 4,8 i provisjon fra Eika BoligKreditt i 2014, en økning på MNOK 2,1 fra 2013. Beløpet er med under andre gebyrer og provisjonsinntekter i resultatregnskapet. Note 3 Derivater / sikringsbokføring Nominelt Markeds- Gj.snittlig beløp verdi nom. beløp Forfall Rentesw apper fastrentelån kunder 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2014 Rentesw app nr. 1 15.739-1.226 14.514 05.07.2022 Rentesw app nr. 2 10.000-113 9.887 23.12.2024 Rentesw app nr. 3 4.962-316 4.646 05.10.2028 Sum 30.701-1.655 29.047 Note 4 Finansiell markedsrisiko Restløpetid for hovedposter EIENDELER Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker 182.371 182.371 Utlån til og fordringer på kredittinst. u/avtalt løpetid 5.759 5.759 Utlån til og fordringer på kunder 267.687 14.934 75.228 351.015 1.148.909 1.857.773 Individuelle- og gruppevise nedskrivninger -28.383-28.383 Obl., sert. Og andre rentebærende verdipapirer 19.980 42.032 187.476 9.999 259.487 Eiendeler uten restløpetid 71.888 71.888 Sum 49.264 450.058 34.914 117.260 538.491 1.158.908 2.348.895 Kassekreditter inngår i restløpetid 1 3 mnd. GJELD OG EGENKAPITAL Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid 42.324 42.324 Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid - Innskudd fra og gjeld til kunder 1.602.763 47.209 1.649.972 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 43.000 250.000 293.000 Ansvarlig lånekapital 70.000 70.000 Gjeld uten restløpetid 21.809 21.809 Egenkapital 271.790 271.790 Sum 1.938.686-90.209-320.000-2.348.895 Netto eksponering på balanseposter -1.889.422 450.058-55.295 117.260 218.491 1.158.908 - Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser EIENDELER Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker 182.371 182.371 Utlån til og fordringer på kredittinst. u/avtalt løpetid 5.759 5.759 Utlån til og fordringer på kunder 1.818.081 39.692 1.857.773 Individuelle- og gruppevise nedskrivninger -28.383-28.383 Obl., sert. Og andre rentebærende verdipapirer 259.487 259.487 Eiendeler uten restløpetid 71.888 71.888 Sum 1.867.345 182.371 259.487-39.692-2.348.895 GJELD OG EGENKAPITAL Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid 42.324 42.324 Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid - Innskudd fra og gjeld til kunder 1.649.972 1.649.972 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 293.000 293.000 Ansvarlig lånekapital 70.000 70.000 Gjeld uten restløpetid 21.809 21.809 Egenkapital 271.790 271.790 Sum 1.985.895-363.000 - - - 2.348.895 Netto eksponering på balanseposter -118.550 182.371-103.513-39.692 - - 18

Betingede forpliktelser Pantsettelser 2014 2013 Bokført beløp av obligasjoner som er stillet som sikkerhet for bankens låneadgang i Norges Bank 65.115 59.920 Sum 65.115 59.920 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ISIN nr. Total låneramme Utnyttet lånebeløp Rentesats pr. 31.12.14 Løpetid 1 NO 001 0660665 200.000 43.000 2,68 % 26.09.12-13.02.15 2 NO 0010694607 200.000 100.000 2,41 % 15.11.13-13.05.16 3 NO 0010720360 200.000 150.000 1,97 % 18.09.14-18.09.17 Sum lånebeløp 293.000 * Obligasjonslånene har en opprinnelig rentesats basert på 3 mnd. NIBOR med 4 renteterminer pr. år, med tillegg av en rentemargin opprinnelig i hele lånets løpetid. Gjeld stiftet ved utstedelse av ansvarlig lånekapital ISIN nr. Total låneramme Utnyttet lånebeløp Rentesats pr. 31.12.14 Løpetid 1 NO 001071481 50.000 50.000 3,30 % 25.06.2019 2 NO 001 0561178 20.000 20.000 6,11 % 16.12.2019 Sum lånebeløp 70.000 Gjennomsnittlig rente 2014 2013 Obligasjonsgjeld 2,22 % 293.000 210.000 Ansvarlig lånekapital 4,10 % 70.000 20.000 Sum lånebeløp 363.000 230.000 Nærmere om gjeldspostene i balansen Gjeld til kredittinstitusjoner Beløp Gj.sn. Rente Særlige vilkår Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid el. oppsigelsestid 42.324 2,72 % Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid el. oppsigelsestid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 293.000 2,22 % Fast forfall Ansvarlig lånekapital 70.000 4,10 % Evigvarende Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1.602.763 1,86 % Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 47.209 3,76 % Note 5 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og immatrielle eiendeler Maskiner, inventar Bygninger og andre Totale varige og transportmidler faste eiendommer driftsmidler Anskaffelseskost 01.01.14 14.535 14.972 29.507 Tilgang 2014 3.238 17.413 20.651 Utrangert/avgang 2014 - Akkumulerte av- og nedskrivninger 14.475 6.652 21.127 Bokført verdi 31.12.14 3.298 25.733 29.031 Årets av- og nedskrivninger 837 591 1.428 Oppstilling over bygninger og fast eiendom 2014 2013 Bankbygning, leilighet i Spania og hytte 25.252 8.430 Tomter 481 481 Saldo 31.12.14 25.733 8.911 Note 6 Egenkapital Egenkapitalendring 2014 Sparebankens EK-bevis Utjevnings- Overkurs- Sum fond Gavefond kapital fond fond egenkapital Egenkapital 01.01.14 199.891 5.000 50.000 647 255.538 Disponering av årets resultat etter utbytte 17.252-1.000 16.252 Egenkapital 31.12.14 217.143 4.000 50.000-647 271.790 19

20 største egenkapitalbevisere Antall egenkapitalbevis Prosentandel Psaktiv AS 27.000 5,40 % Oskar Sylte Mineralvannfabrikk AS 21.500 4,30 % SpareBank 1 Nordvest 18.000 3,60 % Øystein Nubdal 15.700 3,14 % Holmeide Holding AS 11.200 2,24 % Svein Halvor Moe 10.750 2,15 % Marit Solheim 10.750 2,15 % Daniel Børset 8.200 1,64 % Eirik Folmo 8.200 1,64 % Leif Hektoen 7.500 1,50 % Jon L Sæter AS 7.500 1,50 % Jov Eiendom AS 7.500 1,50 % Trond Ottem 7.500 1,50 % Ottem Eiendom AS 7.500 1,50 % Rindal Sparebank 7.500 1,50 % Sunndal Næringsselskap AS 7.500 1,50 % Surnadal Sparebank 7.500 1,50 % Øra Eiendom AS 7.500 1,50 % Sunndal Boligbyggerlag AL 7.400 1,48 % Åsheim Invest AS 7.100 1,42 % Sum 20 største eiere 213.300 42,66 % Øvrige 262 eiere 286.700 57,34 % Antall utstedte egenkapitalbevis 500.000 100,00 % Nærstående egenkapitalbeviseiere Antall egenkapitalbevis Sum Ledende ansatte inkl. personlig nærstående: Jonny Engdahl 3.400 Viggo Martin Hanssen 800 Reidun Brevik 400 4.600 Styret inkl. personlig nærstående: Vidar Sæter som representerer Jov Eiendom, Jon L. Sæter og VS Holding 16.500 Tine Grytnes Laskerud, som også representerer Grytnes Eiendom AS 900 Bjørg Aa 800 Ildri Solbakk 400 Bjørn Flemmen Steinland 100 Egil Brevik 100 18.800 Forstanderskap og kontrollkomiteen: Eirik Folmo 8.200 Daniel Børset 8.200 Odd Harry Sira som representerer Åsheim Invest 7.100 Eivind Lervik 1.900 Martha Perez 1.743 Knut Furu 1.500 Gunnar Olav Furu 1.100 Arne Drøpping 600 Jorunn Klingøy 400 Kari Marie Jenstad 400 Evy Forseth 300 Inger Marit Romfo 200 Lars Arnold Forseth 200 Anne Grete Kjelstad 100 31.943 Sum totalt nærstående, antall egenkapitalbevis 55.343 Sum totalt nærstående, prosent av alle egenkapitalbevis 11,07 % Personlig nærstående defineres som: 1. ektefelle og en person som vedkommende bor sammen med i ekteskapslignende forhold 2. mindreårige barn til vedkommende selv, samt mindreårige barn til en person som nevnt i nr. 1 som vedkommende bor sammen med, og 3. foretak der vedkommende selv eller noen som er nevnt i nr. 1 og 2 har slik bestemmende innflytelse som nevnt i regnskapslovens 1-3 annet ledd 20