Fusjon mellom verdipapirfondene WarrenWicklund Utbytte og Eika Balansert.

Til andelseiere i verdipapirfondet WarrenWicklund Utbytte Dato: 31.01.2014 Fusjon mellom verdipapirfondene WarrenWicklund Utbytte og Eika Balansert. 1.REDEGJØRELSE FOR FUSJONEN Eika Kapitalforvaltning AS (Eika Kapitalforvaltning) forvalter i dag tre Internasjonale Kombinasjonsfond: Verdipapirfondet WarrenWicklund Utbytte (WW Utbytte), Verdipapirfondet Eika Kombinasjon (Eika Kombinasjon) og Verdipapirfondet Eika Balansert (Eika Balansert). Selskapet ønsker å slå sammen de tre verdipapirfondene gjennom to fusjoner, først en fusjon med WW Utbytte som overdragende fond og Eika Balansert som overtagende fond (Fusjon I) og i tillegg en fusjon med Eika Kombinasjon som overdragende fond og Eika Balansert som overtagende fond (Fusjon II). Eiendeler og forpliktelser i overdragende fond overdras til overtakende fond, og andelseierne i overdragende fond vil få utstedt andeler i overtakende fond tilsvarende verdien av andelene de eide i overdragende fond på siste kursfastsettelse før fusjonstidspunktet. Det vil ikke bli betalt ut kontanter til andelseierne i overdragende fond. Finanstilsynet har den 16. januar 2014 gitt Eika Kapitalforvaltning tillatelse til å gjennomføre fusjonene som foreslått, betinget av et samtykke fra andelseierne i WW Utbytte og Eika Balansert for Fusjon I og deretter av et samtykke fra andelseierne i Eika Kombinasjon og Eika Balansert for Fusjon II. Begge fusjonene er betinget av at foreslåtte vedtektsendringer som omdanner Eika Balansert til et UCITS fond blir vedtatt av andelseierne i dette fondet. Disse vedtektsendringene skal endelig godkjennes av Finanstilsynet før fusjonene trer i kraft. Dersom andelseierne i ett av fondene i Fusjon I eller andelseierne i ett av fondene i Fusjon II, ikke godkjenner den respektive fusjonen, søkes allikevel den andre fusjonen gjennomført. 2.BEGRUNNELSE FOR FUSJONENE Eika Kapitalforvaltning har i dag tre kombinasjonsfond, WW Utbytte, Eika Kombinasjon og Eika Balansert, hvorav kun sistnevnte fond har oppnådd en hensiktsmessig størrelse på forvaltningskapitalen. En samordning av porteføljene i fondene vil gjøre at den samlede porteføljen får enda bedre risikospredning og bedre likviditet i de respektive investeringene i rentepapirer. Samtidig blir forvaltningen mer effektiv gjennom å samordne og fokusere forvaltningen av likeartede fond. En sammenslåing av kombinasjonsfondene WW Utbytte og Eika Balansert, ved gjennomføring av Fusjon I, vil gagne andelseierne ved at forvaltningen blir mer effektiv gjennom å fokusere forvaltningen på ett verdipapirfond fremfor to likeartede verdipapirfond slik situasjonen er i dag. Eika Kapitalforvaltning vurderer det videre som attraktivt for andelseierne i WW Utbytte å bli medeiere i ett større verdipapirfond fremfor et lite verdipapirfond. Eika Kapitalforvaltning AS Postboks 2349 Solli 0201 Oslo, Norge Tlf: +47 22 87 81 00 fondsfusjoner@eika.no www.eika.no Kontonr: 7058.06.51397 Org.nr: MVA 979 561 261 Page: 1/10

Eika Kapitalforvaltning ønsker på denne bakgrunn at både WW Utbytte og Eika Kombinasjon blir fusjonert inn i Eika Balansert. 3.MANDAT FOR DET FUSJONERTE FONDET Det fusjonerte fondet vil følge Eika Balanserts vedtekter. De viktigste endringene for andelseiere i WW Utbytte som følge av fusjonene er: 3.1 Fondets investeringsstrategi, karakter, mv. 3.1.1 Formål Formålet med forvaltningen av WW Utbytte har vært å «oppnå høyest mulig risikojustert avkastning relativt til markedet», mens formålet til Eika Balansert har vært å oppnå «størst mulig risikojustert avkastning innenfor rammen av fondets plasseringsregler». Det er ingen realitetsforskjell mellom disse målsetningene, ettersom forvaltningen av begge fond følger Eika Kapitalforvaltnings forvaltningsfilosofi. Formålet med forvaltningen vil for øvrig, etter anbefaling fra Verdipapirfondenes forening (VFF), i fremtiden beskrives i fondets prospekt og Nøkkelinformasjon fremfor fondets vedtekter. 3.1.2 Referanseindeks WW Utbytte benytter ST1X (3 mnd risikofri rente) som referanseindeks, mens Eika Balansert benytter 50 % VINX Benchmark Cap NOK Net Index (VINXBCAP) og 50 % ST1X som referanseindeks. WW Utbytte har som Eika Balansert en bred portefølje av i all hovedsak nordiske aksjer innen de aller fleste sektorer. ST1X som referanseindeks for WW Utbytte har ikke reflektert verken risiko- eller avkastningsforventinger i porteføljene, men har snarere vært en målestokk for meravkastning utover risikofri rente. Referanseindeksen til Eika Balansert reflekterer således risiko- og avkastningsforventinger i WW Utbytte på en bedre måte enn ST1X. Referanseindeksen i Eika Balansert reflekterer «normalporteføljen» i fondet som består av 50 % nordiske aksjer og 50 % norske rentepapirer. Denne referanseindeksen er definert i Eika Balanserts prospekt og står således ikke beskrevet i fondets vedtekter, hvilket er konsistent med nye anbefalte vedtekter fra VFF. 3.1.3 Risikoprofil WW Utbyttes risikoprofil er beskrevet i fondenes vedtekter som lav, mens den i Eika Balanserts vedtekter er beskrevet som følger: «kjennetegnes typisk av moderat svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon». Eika Balanserts risiko anses å være «middels til høy» i henhold til standardisert risikoklassifisering fra VFF. Denne klassifiseringen omfatter absolutt risiko og ikke relativ risiko slik det er beskrevet i WW Utbyttes vedtekter. Absolutt risiko i WW Utbytte er «middels til høy» i henhold til den samme klassifiseringsstandarden, og i praksis er derved risikoen ikke vesensforskjellig i de to fondene. Styret i Eika Kapitalforvaltning har foreslått at det i vedtektene til Eika Balansert skal fremgå at fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis moderat svingningsrisiko (volatilitet). Vedtektene i WW Utbytte stadfester at fondet kan investere i renteinstrumenter med både middels og lav kredittrisiko, mens dette ikke er spesifisert i vedtektene for Eika Balansert. Etter selskapets vurdering er Page: 2/10

imidlertid ikke kredittrisikoen i Eika Balanserts renteportefølje vesensforskjellig fra dette. Kredittrisikoen for Eika Balansert vil i fremtiden bli omtalt i fondets prospekt. Kredittrisiko er relatert til rentedelen av porteføljen og relaterer seg til utsteders soliditet (betalingsevne). WW Utbytte har historisk hatt en aksjeandel mellom 50 % og 80 % av forvaltningskapitalen, mens aksjeandelen i Eika Balansert har variert mellom 30 % og 70 %. 3.1.4 UCITS-/Nasjonalt Fond WW Utbytte har i vedtektenes 3 beskrevet at fondet har særskilt plasseringsstrategi som har samtykke fra Finanstilsynet til å fravike Verdipapirfondloven (vpfl.) 6-6 (tidligere vpfl 4-8)med referanse til vedtektenes 6. I denne paragrafen i vedtektene presiseres det imidlertid følgende: «Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. 4-8 (ny vpfl. 6-6)». Dette er således en selvmotsigelse i vedtektene. Eika Kapitalforvaltning har forvaltet WW Utbytte som et UCITS-fond og denne selvmotsigelsen skyldes en inkurie snarere enn at fondet har adgang til å fravike plasseringsreglene i vpfl 6-6. Eika Balansert er i dag et Nasjonalt Fond som følge av fondets adgang til å fravike 6-5 i vpfl. ( 4-6 i verdipapirfondloven av 1981, opphevet) i relasjon til fondets mulighet til å plassere 100 % av fondets midler i unoterte rentebærende verdipapirer. Unntaket fra plasseringsbegrensningene er ikke benyttet i forvaltningen av Eika Balansert, og styret i Eika Kapitalforvaltning har nå vedtatt å foreslå vedtektsendringer overfor andelseiermøtet i Eika Balansert som innebærer at fondet blir et UCITS-fond tilsvarende WW Utbytte. Det er som tidligere nevnt en forutsetning for fusjonen at denne vedtektsendringen vedtas av andelseiermøtet i Eika Balansert og deretter godkjennes av Finanstilsynet før fusjonen gjennomføres. 3.2 Investeringsområde 3.2.1 Unoterte rentebærende verdipapirer Som nevnt under pkt. 3.1.4 ovenfor, har Eika Balansert anledning til å fravike plasseringsreglene i verdipapirfondloven når det gjelder investeringer i unoterte rentebærende verdipapirer. Dette søkes endret i andelseiermøtet slik at fondet tilfredsstiller kravene til UCITS-klassifisering. Nye anbefalte vedtekter fra VFF foreslår ordlyden: «fondets midler som plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, skal være likvide og kan verdsettes til enhver tid». Vedtektene i Eika Balansert vil således, dersom forslaget godkjennes, bli identiske med dagens vedtekter gjeldende for WW Utbytte på dette punktet. 3.2.2 Derivater Eika Balansert har nedfelt i vedtektene at maksimalt 30 % av fondets markedsverdi kan plasseres i opsjoner der markedsverdien fastsettes til verdien av opsjonspremien. Nye anbefalte vedtekter fra VFF beskriver derivateksponering på en annen og mer hensiktsmessig måte, og styret i Eika Kapitalforvaltning har vedtatt å foreslå endringer av vedtektene i Eika Balansert i tråd med dette, uten at dette innebærer noen endring i fondets investeringsstrategi. WW Utbytte har ikke angitt størrelsen på andelen av fondets markedsverdi som kan investeres i opsjoner, men det har ikke vært vesensforskjell på forvaltningen i de to fondene når det gjelder bruk av derivater. WW Utbytte har også, i motsetning til Eika Balansert, åpnet for bruk av bytteavtaler med finansielle instrumenter innenfor omsettelige verdipapirer og pengemarkedsinstrumenter i sine vedtekter. WW Utbytte har imidlertid aldri benyttet bytteavtaler og Eika Kapitalforvaltning benytter ikke bytteavtaler i forbindelse med forvaltningen av sine kombinasjonsfond. Denne endringen er således uten betydning for andelseierne. Page: 3/10

Videre stadfester Eika Balanserts vedtekter at formålet med derivathandelen kan være å redusere risikoen, mens WW Utbyttes vedtekter stadfester at derivater skal benyttes for at risikoen forblir uendret. Heller ikke her har ulike definisjoner knyttet til derivatbruk medført forskjeller i forvaltningen i de to fondene. WW Utbytte kan etter vedtektene benytte valutaderivater i forvaltningen. Eika Balansert har pt. ikke anledning til å benytte derivater i forbindelse med valutahandel eller valutasikring, og det er heller ikke anledning til å investere mer enn 10 % i unoterte verdipapirer inklusive unoterte derivater. Styret i Eika Kapitalforvaltning har imidlertid vedtatt å foreslå overfor andelseiermøtet i Eika Balansert at det åpnes for å benytte valutaderivater samt å utvide adgangen til å investere i unoterte derivater med inntil 100 %. Slikt sett forventes ikke fusjonen å medføre en forskjell for andelseierne i WW Utbytte på dette området når disse endringene eventuelt trer i kraft. 3.2.3 Innskudd i Kredittinstitusjon / Bankinnskudd WW Utbytte har i vedtektene adgang til å investere i bankinnskudd, i motsetning til Eika Balansert, dog har WW Utbytte ikke adgang til å plassere i verdipapirfondsandeler slik fusjonen nå åpner for. Styret i Eika Kapitalforvaltning har vedtatt å fremme et forslag overfor andelseiermøtet om at Eika Balanserts midler i fremtiden skal kunne plasseres i bankinnskudd/innskudd i kredittinstitusjon. Dette vil i første rekke være aktuelt i perioder hvor aksjemarkedsrisikoen vurderes som høy og forvalter ønsker en høyere kontantandel enn normalt. Innskudd i kredittinstitusjon skal være likvide for å være forenlig med investeringsstrategien i fondet. 3.3 Krav til likvid plassering, Investeringer utenfor Norge Eika Balansert og WW Utbytte er begge, i henhold til VFF, klassifisert som kombinasjonsfond. Eika Balansert har vedtektsfestet at fondet kan investere i alle børser innenfor OECD området (ved siden av land som er part i EØS-avtalen), mens WW Utbytte har vedtektsfestet at fondet kan plassere i samtlige EØSstater som til enhver tid er part i EØS-avtalen, samt børser og regulerte markedsplasser i Europa, Nord- og Sør Amerika, Asia, Australia og Afrika. Forskjellen mellom fondenes vedtekter i dette henseende er derved at OECD-området faktisk omfatter noen såkalte utviklingsmarkeder og sågar enkelte mindre utviklede markeder. Historisk sett har begge fondene kun investert i velutviklede markeder, og forskjellene i vedtektene anses derfor ikke å ha reell betydning. I nye anbefalte vedtekter for verdipapirfond fra VFF, kan et fonds investeringsunivers defineres på en mer dynamisk måte enn tidligere, slik at det blir enklere å tilpasse seg endringer i indekser og utviklingen i ulike markeder som inngår i disse. En slik tilnærming medfører at forvaltningen bedre kan tilpasses endringer i ulike markeders og selskapers betydning i verden. Styret i Eika Kapitalforvaltning har vedtatt å fremme et forslag om vedtektsendring til behandling i andelseiermøtet i Eika Balansert, som medfører at forvaltningen bedre kan tilpasses endringer i ulike markeders og selskaper betydning i verden gjennom en henvisning til børser eller markeder som definert i MSCI World Index eller i MSCI Emerging Markets Index. 3.4 Risikospredning ved plasseringer Eika Balanserts vedtekter åpner for at «Fondet kan plassere inntil 100 % av fondets midler i verdipapirer utstedt av eller garantert av en stat som er part i EØS-avtalen, dennes lokale offentlige myndigheter eller av internasjonale statlige organisasjoner der en eller flere av statene som er part i EØS-avtalen deltar. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringen i en og samme utstedelse kan ikke overstige 30 % av fondets samlede midler». Denne adgangen eksisterer ikke i WW Utbytte. Forvalter har heller ikke benyttet denne muligheten i Eika Balansert, og vedtektene vil i forbindelse med overgangen til nye anbefalte vedtekter Page: 4/10

presisere muligheten for å kunne investere i statspapirer utstedt av eller garantert av alle stater innenfor investeringsområdet. 3.5 Realisasjonsgevinster og Utbytte WW Utbytte betaler i dag årlig ut mottatte utbytter fra selskapene i fondets portefølje. Eika Balanserts vedtekter åpner ikke for at fondet utbetaler utbytte. Etter en samlet vurdering, har Eika Kapitalforvaltning kommet til at man ikke anser det som hensiktsmessig å tilby andelseierne mulighet for utbetaling av utbytte, siden dette kan innebære dobbeltbeskatning for enkelte andelseiere. I tillegg er utbetaling av utbytte en kostbar prosess for et stort fond med mange andelseiere. Man har også, på basis av undersøkelser i markedet, funnet at interessen for fond som utbetaler utbytte er liten. Dette understøttes også av at en stor andel av eksisterende andelseiere har valgt automatisk reinvestering i fondet. 3.6 Utlån av finansielle instrumenter Eika Balansert har i dag ikke anledning til å låne ut finansielle instrumenter. Etter selskapets oppfatning er utlån en kilde til ekstra avkastning i et verdipapirfond. Denne ekstraavkastningen innebærer ikke noen nevneverdig tilleggsrisiko så lenge utlånene skjer gjennom banker, hvilket er selskapets nåværende praksis, og styret i Eika Kapitalforvaltning har derfor valgt å foreslå overfor andelseiermøtet i Eika Balansert at det åpnes for utlån av finansielle instrumenter tilsvarende muligheten som i dag eksisterer i WW Utbytte. 3.7 Forvaltningshonorar mv. 3.7.1 Forvaltningshonorar underfond Forvaltningshonorar i underfond er ikke regulert i WW Utbyttes vedtekter eller nåværende vedtekter for Eika Balansert. Styret i Eika Kapitalforvaltning har imidlertid i henhold til VFFs bransjeanbefaling vedtatt å foreslå overfor andelseiermøtet at dette reguleres i nye vedtekter for Eika Balansert ved at det tas inn følgende formulering «Samlet forvaltningsgodtgjørelse i fondet og eventuelle underfond utgjør 1,5 % pro anno. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet». 3.7.2 Ekstraordinære kostnader Sammenlignet med dagens vedtekter, innebærer styret i Eika Kapitalforvaltnings forslag til nye vedtekter i Eika Balansert en endring ved at ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser kan dekkes av fondet. I henhold til den tidligere verdipapirfondloven kunne Finanstilsynet godkjenne at verdipapirfond ble belastet med ekstraordinære kostnader. Etter den nåværende loven kan fondet dekke ekstraordinære kostnader for å ivareta andelseiernes interesser dersom fondets vedtekter åpner for det. Styret og derved flertallet av de andelseiervalgte representantene, må fremdeles godkjenne kostnadene i hvert enkelt tilfelle før disse belastes fondet. Ekstraordinære kostnader er kostnader forbundet med ekstraordinære situasjoner i forbindelse med ivaretakelsen av eierrettigheter til de finansielle instrumentene fondet har plassert i. Eksempler på slike kostnader kan være kostnader ved forfølgelse av rettskrav, herunder søksmål knyttet til feil tilbudspris ved pliktig tilbud, oppfølgning av styreansvar mv. Page: 5/10

3.8 Tegning av andeler Tegninger i WW Utbytte kan maksimalt belastes for en kostnad på 3 % av tegningsbeløpet, tilsvarende gjeldende vedtekter i Eika Balansert. Eika Kapitalforvaltning mener et slikt nivå ikke representerer gjeldende markedsvilkår, og styret i selskapet har vedtatt å foreslå en reduksjon av gebyret til inntil 2 % for Eika Balansert. 3.9 Innløsning av andeler Innløsninger i WW Utbytte kan maksimalt belastes for en kostnad på 1 % av innløsningsbeløpet, mens gjeldende vedtekter i Eika Balansert presiserer at maksimal kostnad knyttet til innløsning kan være 0,5 %. 3.10 Ikke-materielle endringer for andelseier Fusjonen vil medføre enkelte ikke-materielle endringer for andelseierne i WW Utbytte. Disse er først og fremst knyttet til tidspunkter for tegning/ innløsning / kunngjøring av andelsverdier, samt minimumstegning i fondet. 4.KONSEKVENSER AV FUSJONENE FOR ANDELSEIERNE 4.1 Investeringsstrategi Andelseierne i WW Utbytte vil ved fusjonen komme over i et annet kombinasjonsfond som har relativt lik investeringsstrategi som WW Utbytte, som har hatt en aksjeandel mellom 50 % og 80 % av forvaltningskapitalen, mens aksjeandelen i Eika Balansert har variert mellom 30 % og 70 %. Fusjon II (mellom Eika Kombinasjon og Eika Balansert) vil ikke påvirke investeringsstrategien i Eika Balansert. 4.2 Kostnader Administrative kostnader som påløper i forbindelse med fusjonene blir ikke belastet fondet eller andelseierne. Forvaltningshonoraret i det fusjonerte Eika Balansert (1,5 %) vil være tilsvarende dagens forvaltningshonorar i WW Utbytte. Tegnings- og innløsningskostnader forventes som tidligere nevnt å reduseres fra dagens nivå. 4.3 Forventet avkastning og risiko Endringen vurderes som lite vesentlig for andelseierne i WW Utbytte ettersom både forventet avkastning og risiko i Eika Balansert ikke vil være vesensforskjellig fra historisk avkastning i WW Utbytte. Forutsatt at vedtektsendringen i Eika Balansert om adgang til utlån av finansielle instrumenter vedtas av andelseiermøtet, vil ikke avkastningsmulighetene på utlån bli endret for andelseierne i WW Utbytte. Bruk av verdipapirfondsandeler i forvaltningen vurderes som fordelaktig på investeringsområder hvor forvalter ikke besitter spesialkompetanse, og hører således naturlig sammen med kombinasjonsfond som investerer bredt blant annet mht. aktivaklasser og regioner. Page: 6/10

4.4 Realisasjonsgevinster og Utbytte WW Utbytte har årlig utbetalt mottatte utbytter fra aksjeporteføljen til de andelseierne som ikke har valgt å reinvestere utbyttet i nye fondsandeler. For disse andelseierne vil denne årlige utbetalingen opphøre, ettersom både mottatte utbytter og realisasjonsgevinster automatisk vil reinvesteres i det fusjonerte fondet. For andelseiere som ønsker å ta ut midler fra Eika Balansert på årlig basis, vil imidlertid delvis innløsning av andeler være et godt alternativ til årlige utbyttebetalinger. 4.5 Periodisk rapportering Andelseier vil få tilsvarende periodisk rapportering som for Eika Kapitalforvaltnings øvrige fond. Rapportering på selskapets fond ivaretas av Verdipapirsentralen (VPS). 4.6 Fusjonens påvirkning på fondets resultat Fusjonen medfører at porteføljen til Eika Balansert på kort sikt vil endres noe på grunn av høyere aksjeandel i WW Utbytte, men fordi det overtakende fondet er vesentlig større enn det overdragende fondet, vil denne effekten bli relativt liten. Renteporteføljen i WW Utbytte inneholder kun papirer som også finnes i Eika Balansert. Forvalter forventes derfor ikke å måtte gjøre vesentlige tilpasninger i den samlede porteføljen som følge av fusjonene, og det forventes derved ikke at fusjonene medfører noen nevneverdig form for resultatsvikt for de involverte fondene. 4.7 Skatt Fusjon I vil bli behandlet som en skattemessig kontinuitet for andelseier i WW Utbytte som blir innfusjonert i Eika Balansert. Eventuelle fremførbare underskudd i de overdragende fond videreføres i Eika Balansert. En eventuell innløsning som andelseier velger å gjennomføre i forbindelse med fusjonen, vil medføre en skattemessig realisasjon for andelseier. 4.8 Andelseiernes rettigheter Andelseiernes rettigheter i WW Utbytte vil være uendret etter fusjonen, utover at andelseierne i overdragende fond etter fusjonen vil eie andeler i det overtakende fondet tilsvarende verdien av andelene de hadde i de overdragende fond før fusjonen. 5.PROSEDYRE VED FUSJONER Utsendelse av denne informasjonen er i henhold til regelverk gitt av Finanstilsynet 1. Fusjonen krever tillatelse fra Finanstilsynet, samt et samtykke fra minst 75 % av de representerte andelene på andelseiermøtene i det overdragende og det overtakende verdipapirfondet. Dersom mer enn 25 % av andelene som er representert på andelseiermøtene i det overdragende eller det overtakende verdipapirfondet motsetter seg fusjonen, vil fusjonen ikke gjennomføres. Som nevnt innledningsvis er det også en forutsetning for fusjonene at de foreslåtte vedtektsendringer som innebærer at Eika Balansert endrer klassifisering fra et nasjonalt fond til et UCITS-fond, vedtas av andelseierne i Eika Balansert og godkjennes av Finanstilsynet før fusjonene trer i kraft. Imidlertid er det ikke en forutsetning for Fusjon I eller Fusjon II at den andre fusjonen vedtas av andelseierne. Resultatet av fusjonsprosessen vil bli offentliggjort på selskapets nettside www.eika.no/fondsfusjoner etter at 1 Finanstilsynets rundskriv 16/2012 Page: 7/10

andelseiermøtene er avholdt. Dersom fusjonen blir vedtatt vil den gjelde for alle andelseiere, også de som eventuelt har stemt mot fusjonen eller unnlatt å stemme. Fusjonen vil bli gjennomført basert på kursfastsettelse pr 7. mars 2014. Gjennomføringsdatoen vil være påfølgende virkedag, 10. mars 2014. Andelseier kan fra og med 10. mars 2014 utøve sine rettigheter i verdipapirfondet Eika Balansert (overtakende fond). Andelseier har anledning til å innløse sine andeler, eller tegne andeler i andre verdipapirfond forvaltet av Eika Kapitalforvaltning, kostnadsfritt frem til og med 04.mars 2014. Overdragende fond vil være stengt fra og med 05.mars 2014. Andelseiere som ikke har innløst sine andeler innen dette tidspunkt vil bli innfusjonert i Eika Balansert. Gjennomføring av fusjonen vil bli offentliggjort på selskapets nettside www.eika.no/fondsfusjoner. Ved gjennomført fusjon vil selskapet offentliggjøre en revisorbekreftelse på at fusjonen er gjennomført i tråd med prinsippene som er fastsatt i fusjonsavtalen for verdsettelse av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser. Videre skal revisor verifisere metoden for beregning av bytteforhold og at det faktiske bytteforhold er fastsatt i henhold til den metode for beregning av bytteforholdet som fusjonsavtalen tilsier. Offentliggjøringen skjer på selskapets nettside www.eika.no/fondsfusjoner. 6.BYTTEFORHOLD Beregning av bytteforhold skjer på bakgrunn av markedsverdien til fondene på fusjonstidspunktet. I bytteforholdet inngår markedsverdien av verdipapirporteføljen tillagt verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, opptjente inntekter, fratrukket gjeld og påløpte ikke forfalte kostnader. Verdien av investeringen til andelseierne i WW Utbytte vil være uendret etter fusjonstidspunktet som følge av fusjonen. 7.FORVALTERREGISTRERING Vi gjør oppmerksom på at selskaper som har tillatelse til å stå oppført som forvalter i andelseierregister, jf. bestemmelsene i: - verdipapirfondforskriften 13-2, jf. verdipapirfondloven 4-10 fjerde ledd - verdipapirregisterloven 6-3 har et særskilt ansvar for å videreformidle denne informasjonen til den reelle andelseieren. 8.PROSEDYRE VED VEDTEKTSENDRING EIKA BALANSERT Det er utarbeidet forslag til endringer i Eika Balanserts vedtekter. Vedtektsendringene vil bli behandlet i andelseiermøtet i Eika Balansert i forkant av at fusjonen behandles. Det er en forutsetning for fusjonen at de vedtektsendringene som innebærer at fondet omklassifiseres fra et nasjonalt fond til et UCITS-fond, vedtas av andelseierne i Eika Balansert og godkjennes av Finanstilsynet før fusjonen trer i kraft. Informasjon om vedtektsendringene er gitt for at andelseierne skal kunne foreta en velfundert vurdering av fusjonen. Foreslåtte vedtektsendringer er redegjort for i eget brev, som ligger vedlagt denne forsendelsen. Oppsummeringsvis gjelder forslagene følgende: Eika Balanserts tillatelse til å fravike plasseringsreglene i 6 i ny verdipapirfondlov foreslås opphevet, slik at fondet blir et UCITS-fond og ikke lenger et Nasjonalt Fond. Page: 8/10

Fondets investeringsområde og risikoprofil inntas vedtektene i henhold til bransjestandarden fra VFF. Investeringsområde innskrenkes til kun å omfatte noterte pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid. Det foreslås å utvide adgangen til derivatinvesteringer til også å omfatte valuta, gjeldsinstrumenter og pengemarkedsinstrumenter eller indekser knyttet til disse. Det foreslås å åpne for at fondets midler kan plasseres innskudd i kredittinstitusjoner. Adgang til å investere i derivater som ikke er notert på regulert marked. Krav til likvid plassering. Fondet skal kunne investere i velutviklede markeder slik det til enhver tid er definert i indeksen MSCI World Index og MSCI Emerging Markets Index. Det forslås å gi adgang til utlån av finansielle instrumenter. Det foreslås å endre beskrivelsen av formålet med derivatplasseringer slik at det blir mer presist i forhold til forvaltningen av fondet, herunder endres ordlyden fra at forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje som følge av derivathandel vil forbli uendret til reduseres. Det tas inn en presisering om maksimal samlet forvaltningsgodtgjørelse for hovedfondet og underfond på totalt 1,5 % pro anno. Det åpnes for at ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, kan dekkes av fondet. Det foreslås reduksjon av tegningsgebyret fra inntil 3 % til inntil 2 % av tegningsbeløpet. Vedtektsendringer krever tilslutning fra minst 75 % av andelene representert i andelseiermøtet i Eika Balansert. Vedtektsendringer må deretter godkjennes av Finanstilsynet. Vedtektsendringer offentliggjøres etter at de er godkjent av Finanstilsynet. Vedtektsendringene og informasjon om tidspunkt for gjennomføring, vil bli offentliggjort på selskapets nettside www.eika.no/fondsfusjoner. Andelseiere som ønsker å realisere sine andeler vil ha rett til kostnadsfri innløsning fra og med datoen for offentliggjøring av godkjente vedtektsendringer og i en periode på 14 dager. 9.NÆRMERE OPPLYSNINGER Andelseiere som ønsker nærmere opplysninger om endringen, prosedyren eller annet oppfordres til å ta kontakt med Eika Kapitalforvalting ved andelseieradministrasjonen, Tore Henning Helmersen / Nina Bjerke, på telefon 22 87 81 83, eller vår markedsavdeling ved Gunnar Birkevold / Karl Otto Gulseth på telefon 21 00 29 80, alternativt på e-post fondsfusjoner@eika.no. Page: 9/10

Vedlagt denne informasjon følger Nøkkelinformasjon for Eika Balansert. Andelseierne oppfordres særskilt til å gjøre seg kjent med denne. Med vennlig hilsen Eika Kapitalforvaltning AS Bjørn Slåtto Page: 10/10