Sparebanken Volda Ørsta Org.nr 937 899 785 155. forretningsår Delårsrapport 30.9.2008
Konsernet et Sparebanken Volda Ørsta Frå 1.1.2008 er Sparebanken Volda Ørsta eit konsern som består av morbanken og det 100% eigde dotterselskapet SVØ Invest AS. Den 1. september opna banken kontor i Fosnavåg, og har no 6 kontor i Volda, Ørsta, Ulstein og Herøy kommunar. Kommentarane og tala nedanfor er knytt til konsernet dersom anna ikkje er uttrykt særskilt. Resultatrekneskap Sparebanken Volda Ørsta har eit konsernresultat pr 30.9.2008 på 29,8 mill kroner som tilsvarar 0,76% av gjennomsnittleg forvaltningskapital (GFK). Morbanken har eit resultat etter skatt på 28,4 mill. kr tilsvarande 0,73 %. Samanliknbart resultat i 2007 var 27,1 mill. kr tilsvarande 0,79 % av GFK. Rentenetto Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjer 78,5 mill. kr, mot 67,4 mill. kr ved utgangen av 3. kvartal 2007. Dette tilsvarar 2,03 % av GFK mot 1,96 % i fjor. Det er framleis sterkt press på utlånsmarginen, men auka volum og betre innskotsmargin bidreg positivt. Andre driftsinntekter Netto provisjonsinntekter frå banktenester har auka med 0,8 mill. kroner. Netto avkastning på finansielle investeringar er redusert med 6,5 mill. kroner i høve til tilsvarande periode i 2007. Nedgangen relaterer seg til negativ verdiutvikling på verdipapir. Sparebanken Volda Ørsta sin andel av resultatet frå SpareBank 1 Gruppen i 2008 utgjer 2,5 mill. kroner. Driftskostnader Driftskostnadene utgjer 58,1 mill. kr og syner ein auke på 9,5 mill i høve til tilsvarande periode i 2007. Målt mot GFK så har kostnadene gått opp frå 1,41% pr 30.9.2007 til 1,50% pr 30.9.2008. Kostnader i % av totale inntekter utgjer 62,66% pr 30.9.2008 mot 55,79 % pr 30.9.2007. Tilsvarande nøkkeltal eksklusiv aksjeutbytte og verdiendringar på verdipapir og valuta er 59,78% pr 30.09.2008 mot 57,09% pr 30.9.2007 Tap/nedskrivingar Utlåna er vurdert i forhold til utlånsforskrift frå 1.1.2006. Resultatrekneskapen syner netto inngang på tap med 1,9 mill kroner mot tap på 2,9 mill etter 3. kvartal i fjor. Samla nedskrivingar utgjer pr 30.9.2008 19,0 mill. kr og fordeler seg slik i prosent av brutto utlån: 30.9.2008 30.9.2007 Individuelle nedskrivingar 0,29% 0,23% Gruppevise nedskrivingar 0,10% 0,27% Sum 0,39% 0,50% Balansen Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen i morbanken utgjer 5.356 mill. kr og har dermed auka med 378 mill. kr i høve til årsskiftet. Banken har i tillegg plassert 390 mill av utlånsmassen i SpareBank 1 Boligkreditt. Forretningskapitalen er såleis på 5.746 mill kroner. Utlån Brutto utlån i eigne bøker har auka med 346,4 mill. kr sidan årsskiftet. I høve til tilsvarande periode i fjor så har utlåna i eigne bøker auka med 523,9 mill kr. Dette tilsvarar ein vekst på 12,47%. Ved kvartalsskiftet har banken plassert lån for 390 mill. kr i SpareBank 1 Boligkreditt. Samla utlånsvekst inklusiv lån plassert i SpareBank1 Boligkreditt siste 12 månader er på 745 mill. kr som tilsvarar 17,1%. Utlånsveksten er noko høgare enn tilsvarande periode i fjor. Målt i prosent så har utlåna til personmarknaden inklusiv SpareBank 1 Boligkreditt auka med 11,74% siste 12 mnd, utlåna i næringsmarknaden har auka med 29,55% i same periode. Misleghald og tapsutsette engasjement Brutto misleghald ved kvartalsskiftet var 23,5 mill. kr tilsvarande 0,47 % av brutto utlån. Tilsvarande tal pr 30.9.2007 var 16,1 mill. kr og 0,38 %. Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement har gått ned, og utgjer 24,0 mill. pr 30.9.2008 mot 35,9 mill. ved årsskiftet. Overtrekk og restansar er svært låge. Ved kvartalsskiftet utgjorde samla overtrekk og restansar 7,8 mill. kr som tilsvarar 0,16 % av utlåna. Verdipapir Kostprisen på banken si portefølje av grunnfond og fondsandelar klassifisert som omløpsmidlar er 9,8 mill. kr. Ved utgangen av 3. kvartal er denne porteføljen bokført til marknadsverdi pr 30.9.2008 som er 7,0 mill. kr. Banken har obligasjonsbehaldning klassifisert som handelsportefølje til kostpris på 47,5 mill. kr. Porteføljen er vurdert til marknadsverdi, og bokført til 44,8 mill.kr. ved utgangen av 3. kvartal 2008. Ved utgangen av tredje kvartal 2007 så var bokført verdi av porteføljen 59,2 mill. Innskot Innskota har auka med 472,4 mill. kr siste 12 mnd. Dette tilsvarar 18,5 % innskotsvekst. Banken registrerer god innskotsvekst også etter kvartalsskiftet trass i uro i finansmarknadane. Innskotsdekninga er 64,0% ved utgangen av kvartalet. På same tid i fjor så var innskotsdekninga 60,89. Innskotsdekninga er såleis godt over målsettinga i mål og strategiplanen for 2008 på 55%. Finansiering Banken har 6 obligasjonslån på til saman 1.200 mill. kr, samt 4 sertifikatlån på til saman 246 mill. kr. I tillegg så har banken lån i andre kredittinstitusjonar på 235 mill. kr. Samla ekstern finansiering utgjer 1.681 mill. kroner. Av dette så har 1.341 mill. kr løpetid over 1 år, og 375 mill. kr løpetid over 3 år.
Kapitaldekning og eigenkapitalavkastning avkastning Det nye kapitaldekningsregelverket har andre vektingsreglar, og med den balansestrukturen som banken har slår det positivt ut for Sparebanken Volda Ørsta. Banken sin ansvarlege kapital er 437,4 mill. kr eksklusiv resultat for rekneskapsperioden. Dette gir fylgjande kapitaldekningsprosentar. Eks. periodens resultat Inkl. periodens resultat Ikkje konsolidert 13,42% 14,29% Eigenkapitalavkastninga etter skatt er 9,2 %. Risikovurderingar Kredittrisiko Banken har god bransjespreiing i utlånsportefølja. Alle engasjement blir månadleg scora i SpareBank 1 sitt datavarehus. Ved utgangen av 3. kvartal såg det akkumulerte risikobiletet slik ut: Risikogruppe VOLUM ANTALL ANDEL Svært lav 3.137.967.449 3.153 54,41 % Lav 754.994.113 607 13,09 % Middels 1.377.368.066 1.339 23,88 % Høg 205.249.401 408 3,56 % Svært høg 244.624.118 447 4,24 % Misleghald og nedskrivne 47.435.619 58 0,82 % Sum 5.767.638.766 6.012 100,00 % I forhold til tilsvarande periode 2007 så har porteføljen utvikla seg slik: Risikogruppe VOLUM 08 VOLUM 07 Endring Svært lav 3.137.967.449 2.809.356.376 328.611.073 Lav 754.994.113 656.323.680 98.670.433 Middels 1.377.368.066 1.157.683.704 219.684.362 Høg 205.249.401 263.752.867-58.503.466 Svært høg 244.624.118 77.523.183 167.100.935 Misleghald og nedskrivne 47.435.619 32.213.004 15.222.615 Sum 5.767.638.766 4.996.852.814 770.785.952 Renterisiko Både utlån og innskot frå kundar har i all hovudsak flytande rente. Ved utgangen av kvartalet utgjer fastrentelåna 201 mill. kroner, som tilsvarar om lag 4,3% av samla utlånsmasse. Størsteparten av volumet er sikra gjennom renteswapavtalar. Banken si obligasjonsbehaldning er låg, og dei fleste postane har kvartalsvis renteregulering. Renterisikoen er derfor låg. Likviditetsrisiko Frå hausten 2007 har styret prioritert å ha god likviditet, med differensiert forfallsstruktur. Forfallstrukturen på ekstern funding er god. Ved utgangen av kvartalet hadde knapt 80% av likviditetslåna løpetid på 1 år eller meir, noko som også viser att i likviditetsindikatorane i tabellen nedanfor. I forkant av finanskrisa reforhandla banken avtalar om kommitterte trekkrettar på til saman 225 mill. kr, som tilsvarar vel 13% av ekstern funding. Av desse så har 75 mill. kr løpetid til juni 2011 og 150 mill kr løpetid til februar 2010. I tillegg har banken ein oppgjerskreditt på 100 mill. kr som blir vurdert årleg. Dotterselskap og felleskontrollert verksemd Dotterselskap Banken eig 100% av aksjane i dotterselskapet SVØ Invest AS. Formålet med selskapet er investeringar i lokale aksjeselskap. I konsernrekneskapen er denne eigarposten eliminert. Felleskontrollert verksemd Samarbeidende Sparebanker AS som eig 19,5% av SpareBank 1 Gruppen AS, vedtok i desember 2007 å omorganisere seg til eit felleskontrollert føretak. Ved utgangen av 3. kvartal 2008 er banken ein av i alt 17 like store eigarar av det felleskontrollerte føretaket Samarbeidende Sparebanker AS. Eigardelen utgjer dermed 5,88%. Som følgje av den vedtekne fusjonen mellom Sandsvær Sparebank og Sparebanken Vestfold vil banken sin eigardel auke til 6,25% i 4 kvartal. I konsernrekneskapen er banken sin andel av overskotet i Samabeidende Sparebanker AS inntektsført. Aksjeposten er klassifisert som ei investering i eit felleskontrollet føretak og vurdert etter eigenkapitalmetoden. Effekten av dette kjem fram som auka verdi på aksjeposten og fond for vurderingsendringar FKV under eigenkapital. For å vise samanlikningstal med fjoråret, så er det utarbeidd korrigert opningsbalanse pr 1.1.2008. Utsiktene framover Styret er tilfreds med resultatet etter 3. kvartal. Rentemarginen synes å ha stabilisert seg rundt 2,00% av GFK, men konkurransesituasjonen og uroa i den internasjonale finansmarknaden kan føre til nedgang i 4. kvartal. Styret forventar eit kostnadsnivå rundt 1,50% av GFK resten av året, og at tapsnivået vil vere lågt. Årsresultatet vil venteleg bli noko høgare enn fjorårsresultatet. Volda, 27.oktober 2008 Styret i Sparebanken Volda Ørsta Marthe Styve Holte, - styreleiar, Kristian Sætre - nestleiar, Trond Berg, Knut Dale, Sverre Haugen, Beret Melle, Harald Indresøvde, adm. banksjef. Likviditetsindikator 1 103,1 Likviditetsindikator 2 109,2
Morbank Resultatrekneskap Konsern 2007 30.09.2007 30.09.2008 30.09.2008 261.727 183.910 273.527 Renteinntekter og liknande inntekter 273.527 168.754 116.511 194.992 Rentekostnader og liknande kostnader 194.992 92.973 67.399 78.535 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 78.535 1.763 1.763 1.824 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 741 24.806 18.528 19.794 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 19.794-2.457-1.837-2.347 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -2.347 995 239-6.300 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir -6.300 Inntekt av eigarinteresser i felleskontrollert verksemd 2.509 1.545 1.159 1.270 Andre inntekter 1.270 26.652 19.852 14.241 Andre driftsinntekter 15.667 119.625 87.251 92.776 Sum driftsinntekter 94.202 32.648 22.586 29.445 Løn og personalkostnader 29.445 20.635 15.524 17.669 Administrasjonskostnader 17.669 5.094 3.792 3.999 Avskrivingar 4.059 9.380 6.774 7.025 Andre driftskostnader 7.025 67.757 48.676 58.138 Driftskostnader 58.198 51.868 38.575 34.638 Resultat før tap og skatt 36.004-3.323 1.500 3.333 Gevinst på sal av anleggsmidlar 3.333 3.370 2.956-1.881 Tap på utlån og garantiar -1.881 45.175 35.619 39.852 Resultat før skatt 41.218 14.200 10.000 11.460 Berekna skattekostnad 11.460 30.975 27.119 28.392 Resultat for rekneskapsåret 29.758
Balanse Morbank Konsern 2007 30.09.2007 30.09.2008 EIGNELUTAR 30.09.2008 1.1.2008 195.307 135.181 111.603 Kontantar og fordringar på sentralbankar 111.603 195.307 202.644 49.239 316.795 Utlån til og fordringar på finansinstitusjonar 316.795 202.644 4.380.973 4.203.394 4.727.386 Brutto utlån til og fordringar på kundar 4.727.386 4.380.973-13.587-9.673-13.816 - Individuelle nedskrivingar -13.816-13.587-7.515-11.707-5.159 - Gruppevise nedskrivingar -5.159-7.515 4.359.871 4.182.014 4.708.411 Netto utlån til og fordringar på kundar 4.708.411 4.359.871 1.393 1.393 1.393 Overtekne eigedomar 1.393 1.393 51.271 59.261 44.781 Sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir 44.781 51.271 58.140 102.712 48.521 Aksjar 48.521 58.028 36.043 40.657 Eigarinteresser i felleskontrollert verksemd 65.572 60.128 5.121 5.499 3.998 Goodwill og immaterielle eignelutar 4.534 5.121 9.739 11.785 12.608 Andre eignelutar 12.608 9.851 36.440 36.515 37.675 Varige driftsmidlar 37.675 36.440 22.476 20.533 29.517 Forskotsbetalingar og opptente inntekter 29.517 22.476 4.978.445 4.604.132 5.355.959 SUM EIGNELUTAR 5.381.410 5.002.530 2007 30.09.2007 30.09.2008 GJELD OG EIGENKAPITAL 30.09.2008 1.1.2008 310.000 296.538 235.000 Gjeld til kredittinstitusjonar 235.000 310.000 2.876.708 2.555.200 3.027.606 Innskot frå og gjeld til kundar 3.027.606 2.876.708 1.275.000 1.200.000 1.446.000 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 1.446.000 1.275.000 41.430 50.364 27.167 Anna gjeld 27.167 41.430 19.963 42.167 126.072 Påkomne kostnader og forskotsbetalte inntekter 126.072 19.963 9.018 9.893 19.396 Avsetjing til forpliktingar 19.396 9.018 49.550 49.550 49.550 Ansvarleg lånekapital 49.550 49.550 4.581.669 4.203.712 4.930.791 SUM GJELD 4.930.791 4.581.669 EIGENKAPITAL 392.776 369.301 392.776 Sparebankfondet 392.776 392.776 4.000 4.000 4.000 Gåvefond 4.000 4.000 Fond for vurderingsendringar FKV 24.085 24.085 27.119 28.392 Udisponert overskot 29.758 396.776 400.420 425.168 SUM EIGENKAPITAL 450.619 420.861 4.978.445 4.604.132 5.355.959 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 5.381.410 5.002.530 POSTAR UTANOM BALANSEN 142.017 143.672 141.513 Garantiansvar 141.513 142.017 0 50.000 Pantstillingar 0 0
Hovudtal morbank Kvartalsvis resultatutvikling 3.kvartal 08 2.kvartal 08 1. kvartal 08 4. kvartal 07 3. kvartal 07 Renteinntekter og liknande inntekter 99.633 90.429 83.465 77.817 67.134 Rentekostnader og liknande kostnader 70.944 64.912 59.136 52.243 42.905 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 28.689 25.517 24.329 25.574 24.229 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 0 741 1.083 0 0 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 7.009 6.188 6.597 6.278 6.465 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -718-759 -870-620 -657 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir -2.854-826 -2.620 756-628 Andre inntekter 444 426 400 386 405 Andre driftsinntekter 3.881 5.770 4.590 6.800 5.585 Sum driftsinntekter 32.570 31.287 28.919 32.374 29.814 Løn og personalkostnader 11.016 9.980 8.449 10.062 8.117 Administrasjonskostnader 5.302 7.548 4.819 5.111 4.019 Avskrivingar 1.387 1.306 1.306 1.302 1.293 Andre driftskostnader 2.823 1.871 2.331 2.606 1.982 Driftskostnader 20.528 20.705 16.905 19.081 15.411 Resultat før tap og skatt 12.042 10.582 12.014 13.293 14.403 Gevinst/tap på sal av anleggsmidlar -6.443 9.070 706-4.823 1.500 Tap på utlån og garantiar -5.742 4.878-1.017 414 5.816 Resultat før skatt 11.341 14.774 13.737 11.379 10.087 Berekna skattekostnad 5.560 2.200 3.700 4.200 2.950 Resultat for kvartalet 5.781 12.574 10.037 3.856 7.137 Misleghald og tapsutsette engasjement 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 09.2007 Brutto misleghaldne engasjement 23.473 16.514 17.048 9.174 16.141 - Individuelle nedskrivingar 4.152 2.516 1.105 2.784 3.549 Netto misleghaldne engasjement 19.321 13.998 15.943 6.390 12.592 Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 23.963 105.805 98.950 35.875 14.080 - Individuelle nedskrivingar 9.664 17.362 13.826 10.803 6.124 Netto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 14.29 299 88.443 85.124 25.072 7.956 Tapskostnader 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 Tilbakeførte avsetjingar frå tidlegare år -3.702-3.669-3.563-3.175-1.861 Endring i individuelle og gruppevise nedskrivingar 1.863 7.500 2.457 5.277 4.425 + Konstaterte tap dekt av tidlegare avsetjingar 66 66 66 1.637 725 + Konstaterte tap utan tidlegare avsetjingar 236 236 236 82 82 - Inngang på tidlegare konstaterte tap -344-272 -214-451 -415 =Tapskostnad -1.881 3.861-1.018 3.370 2.956 Nøkkeltal 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 Kostnader i % av totale inntekter 62,66 % 62,46 % 58,46 % 56,64 % 55,79 % Tap på utlån i % av brutto utlån -0,04 % 0,08 % -0,02 % 0,08 % 0,07 % Eigenkapitalrentabilitet etter skatt 9,21 % 11,08 % 10,00 % 8,04 % 9,35 % Utlånsvekst i % siste 12 mnd 12,47 % 15,33 % 11,41 % 12,33 % 10,45 % Innskotsvekst i % siste 12 mnd 18,49 % 24,23 % 19,01 % 16,63 % 13,08 % Innskot i % av utlån 64,04 % 66,09 % 63,00 % 65,66 % 60,79 % Auke i forvaltningskapital i % siste 12 mnd 16,33 % 17,98 % 12,24 % 8,97 % 7,66 % Kapitaldekning 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 Risikovekta balanse 3.051.000 2.826.600 2.754.904 3.199.385 3.043.905 Grunnlag operasjonell risiko 207666 207.666 207.666 Berekningsgrunnlag 3.258.666 3.034.266 2.962.570 3.199.385 3.043.905 Ansvarleg kapital ex udisp. overskot 437.356 436.979 436.606 436.234 412.192 Kapitalkrav 260.271 242.364 237.006 255.951 243.512 Overskot av ansvarleg kapital 177.085 194.615 199.600 180.283 168.680 Kapitaldekningsgrad ex årets resultat 13,42 % 14,40 % 14,74 % 13,63 % 13,54 % Kapitaldekningsgrad inkl årets resultat 14,29 % 15,15 % 15,08 % 14,46 %