GIEK Kredittforsikring AS Rapport for 1. kvartal 216 GIEK Kredittforsikring AS hadde i 1. kvartal, et resultat etter skatt pâ -O,7 mill. kroner. Resultatet er svakere enn for samme periode i fjor, noe som i hovedsak skyldes økte erstatningskostnader for egen regning. Forfalte brutto premieinntekter er på samme nivå som i fjor, men pga. økn ng i avgitte gjenforsikringspremier er sum premieinntekter for egen regning ned ca. 9 % sammenliknet med første kvartal 215. I forbindelse med innføringen av Solvens ll pr. 1.1.216 er sikkerhetsavsetn ngen fjernet som begrep fra regnskapet. T lhørende sammenligningstall fra tidligere år er omarbeidet. lnntekter og resultat Premieinntekter Brutto premieinntekter i 1. kvartal var på MNOK 25,4 mot MNOK 25,3 for tilsvarende periode i 215. Premie for egen regning var i perioden MNOK 14,4 mol MNOK 15,8 i fjor. Premieinntektene er i første kvartal positivt påvirket av høye laksepriser. På den annen side har økt konkurranse isolert sett medført noe porteføljeavgang og reduserte premieinntekter. På kort sikt er det lite sannsynlig at Russland, som var et viktig marked for mange av våre kunder, vil bli gjenåpnet for import av fisk fra Norge. Erstatninger Erstatningskravene etter misligholdene i Russland og Ukraina er i hovedsak gjort opp, og har medført en betydelig reduksjon av erstatningsavsetninger og fordringer mot selskapets reassurandører.pâ den annen side er det økt risiko for mislighold hos foredlere av laks, på grunn av høye laksepriser, noe som isolert sett gir behov for å styrke erstatningsavsetningene på dette området. Etter balansedagen 31.3.216 har denne bekymringen @kt etter informasjon om at to debitorer i Baltikum er satt under kreditorbeskyttelse, og ytterligere erstatningsavsetninger forventes å bli gjennomfprt gjennom 2. kvartal 216. Utviklingen av misligholdte krav og erstatningskrav i andre markeder har i hovedsak vært positiv. Driftskostnader GIEK Kredittforsikring har i løpet av de siste par årene vært igjennom store endringsprosesser. Flere nye og kritiske forretningssystemer er implementert i løpet av det siste halve året. For å sikre en best mulig overgang, med tilstrekkelig kontroll, har det vært nødvendig å anvende eksterne ressurser og kompetanse, som igjen har gitt et høyt nivå på de administrative kostnadene. Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 1,1 mill. kroner i 1. kvartal 216 mot7,2 mill. kroner for samme periode i 215. Resultot av ordinær virksomhet Resultat av ordinær virksomhet for 1. kvartal 216 ble -2,6 mill. kroner, mot 13,5 mill. kroner for samme periode i 2L5.
Balanseposter pr. 31.3. Under selskapets aktivaside utgjorde verdipapirporteføljen ca.344 mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal, sammenliknet mot ca. 363 mill. kroner på samme tid i fjor. Videre har det i løpet av det siste året vært en signifikant reduksjon i selskapets fordringer mot reassurandører. Gjenforsikringsandelen av brutto forsikringsforpliktelse var ved utgangen av 1. kvartal 2!6 og 215 på hhv. ca. 68 mill. kroner og ca. 158 mill. kroner. På passivasiden har det som nevnt vært en betydelig reduksjon i brutto erstatningsavsetninger. Sum brutto forsikringsforpliktelser er i løpet av det siste året ned fra ca. 275 mill. kroner til 159 mill. kroner. På den annen side er selskapets samlede egenkapital styrket det siste året pga. disponeringene av det positive totalresultatet. Sammenliknet med situasjonen pr. 31.3.215 er GIEK Kredittforsikrings samlede egenkapital og forpliktelser redusert fra vel 597 mill. kroner til ca. 491 mill. kroner Framtidsutsikter Markedene i Russland og Ukraina, som tradisjonelt har vært viktige for selskapets kunder, vil fortsatt være lite tilgjengelige for norske eksportører. Det forventes således fortsatt å påvirke GIEK Kredittforsikrings premieinntekter negat vt i tiden fremover. Salgsfremmende tiltak som nå intensiveres for å pke premievolumet, forventes å gi positive resultater på noe lenger sikt. Driftskostnadene forventes å ligge på et noe høyere nivå enn tidligere år på grunn av bl.a. siste periodes investeringer i forretningssystemer. Erstatningsutviklingen fremover vil blant annet kunne bli påvirket av høye laksepriser, og endelig utfall av misligholdene i særlig Russland, Hellas og Baltikum. Oslo 19. mai216 Styret i GIEK Kredittforsikring AS
RESULTATREGNSKAP Teknisk resnskan for skadeforsikrins 216 r.1. - 3r3. 215 1.1. - 31.3. 215 t.l.-31.12. Sum premieinntekter for egen regning t4 426 532 l5 85 94 56 I 13 258 Andre forsikringsrelaterte inntekter 959 65 788 97 3 684923 Sum erstatningskostnader for egen regning -6923 94 3 992 17-9 622 52 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -l I 58 81-7 163 55-46 582 377 Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring -2 s96 533 t3 468962 3 s93283
Resultatregnskap Ikke-teknisk reenskao for skadeforsikrine 216 1.1. - 31.3. 215 1.1. - 31.3. 21s 1.1. - 3t-12. Sum netto inntekter fra investeringer I 534 33 1 37 252 69 767 Andre inntekter t2t 974 2s9 497 I 278 352 Resultat av ikke-teknisk regnskap t 6s6 34 I s66749 I 888 119 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD -94228 l5 35 711 5 481 42 Skattekostnad R"ESULTAT FøR ANDRE RESULTATKOMPONENTER 235 57-75 l7l l5 35 7ll I 717 812 '7 199 214 Andre resultåtkomponenter Aktuarielle gevinster og tap 22 48 317 Skatt på andre resultat kompnonenter -5 62 79 TOTALRESULTAT -75 171 l5 35 711 24 5 452
BALANSE Eiendeler 31.3.216 31.3.21s 31.t2.215 Sum investeringer 346 765 399 367 829 776 345 48 55 Sum gienfors, andel av brutto fors,forpl. i skadeforsikring 68 15 297 158 18 566 68 12 r6 Sum fordringer t3 rl3 471 633 492 22 559 422 Sum andre eiendeler Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, kke mottatte inntekter 48 672 7t5 s4 934 427 46 432 941 4 s222 2 442989 857 688 Sum eiendeler 49 85 I 31 597 679 726 493 28s t36
BALANSE Eeenkaoital os fornliktelser 31.3.216 31.3.215 31.12.215 Innskutt egenkapital Selskapskapital: Aksjekapital I 5 15 I 5 C)verkursfond 2 2 2 Sum innskutt kapital 3s 3s 35 Opptjent egenkapital: Fond m.v. Resultat Annen opptjent egenkapital -75 t7t 26 194 195 l5 35 7ll l8l 481 64 26 194 196 Sum opptjent egenkapital 25 489 24 196 517 351 26 194 196 Sum egenkapital 24 489 24 231 517 351 241 194 196 Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring 159 118 297 275 46 497 155 286 I l Sum avsetninger for forpliktelser 7t 274 84 92 676 541 7t 538 667 Sum forpliktelser t9 969 896 -t 974 663 25 266 164 Sum egenkapital og forpliktelser 49 851 31 597 679 726 493 285 136
Oppstilling over endring i egenkapital Tall i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Annen opptjent egenkapital Sum Egenkapital 31.12.214 15 2 t8 797 53 797 Prinsippendring sikkerhetsavsetning Utsatt skatt prinsippendring Egenkapital 1.1.215 Totalresultat l. kvartal 215 Egenkapital 31.3.215 222 855-6 17t 222 855-6 t7t t5 2 t8l 482 216 482 15 36 l5 36 l5 2 196 517 231 517 Totalresultat 2. - 4. kv artal 2 I 5 Prinsippendring sikkerhetsavsetning Utsatt skatt prinsippendring Egenkapital 31.12.215 Totalresultat 1. kvartal 216 Egenkapital 31.3.216-6 3 l5-6 3 15 77 77 15 2 26 194 241 194-75 -75 l5 2 2s 489 24 489 Kontantstrømanalyse Tall i tusen kroner 216 l.l. - 31.3. 215 1.1. - 3r3. 2r5 r.1. - 31.12. Kontantstrøm for operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Skatt betalt i perioden Av- og nedskrvninger Endringer i netto mellomværende på forsikringstakere og reassurandører Endringer i forsikringstekniske avsetninger Endring i andre tidsavgresningsposter Forskjeller mellom kostnadsført og innbetalt på pensjonsording -94 l5 36 427 8 981 3 829-8 977 166-1 438-26 9s 5 481-2993 7 865-24 745-43 5tI Netto kontantstrøm fra årets operasjonelle aktivitet A 3 32 -r3 186-4 312 t5 647 944 Netto kontantstrøm vedr immaterielle eiendeler -2 135 -l I 355 Netto kontantstrøm vedr annen gjeld Netto kontantstrøm vedr obligasjoner Netto kontantstrøm vedr driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter B -2372-2372 -8 595 2 337-8 394 23 941 -rs2 t2 434 Utbetaling av utbytte n n Netto kontantstrøm fra linansaktiviteter C Netto kontantstrøm i perioden A+B+C 948-2r 58-27 878 Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning pr. l.1. 948 44 t71-21 58-27 878 Beholdning 45 119 s 469 44 t7t 72 49 72 49
Noter til delårsregnskap 1. kvartal216 1. Generell informasjon GIEK Kredittforsikrings virksomhet var tidligere organisert som en avdeling i GIEK, og har røtter tilbake til I 92 tallet. GIEK Kredittforsikring ble fonnelt etâblert som en egenjuridisk enhet i 21, og drives etter vanlige fonetningsmessige prinsipper. GIEK Kredittforsikring skal fremme norsk eksport giennom å tilby kmdekedittforsikring til norske bedrifter. GIEK Kredittforsik ing har utstedt kedittforsikringer for krndefordringer til over 15 forskjellige land, men volmet er klart størst imen EU. Vesentlige endringer i regnskapet i 216 skyldes i hovedsak prinsippendringer knyttet til oppløsning av sikkerhetsavsetningene i forbindelse med overgangen til nytt europeisk forsikingsdirektiv (Solvens ll). Tidligere sikkerhetsavsetninger ble i forbidelse med inngående balansedag overført lil dels opptjent egenkapital (75 %) og utsatt skatteforpliktelse (25 %). Tallene for tidligere perioder er i omrbeidet i deme rapporten. 2. Regnskapsprins pper Delårsregnskapet er utarbeidet i smsvr med IAS 34, og regnskapsprinsippene som er lagt til grum i delårsrapporten, er de same som er ben)ttet i arsregnskapet for 2 15. Delårsregnskapet/-rapporten er ikke revidert. 3. Verdsetting av finâns elle eiendeler GIEK Kredittforsikrings finansielle eiendeler verdsettes til virkelig verdi. Plasseringene er imenfor rmene i kapitalforualtningsforskriften og selskapets investeringsmandât. 4. Urealisert gevinst/tap på finansielle eiendeler Rentepapir - segment/kateori Bokført verdi 31.3.216 Anskaffelseskost 31.3.216 Markedsverdi 31.3.216 Påløpte renter Urealisert gevinsltap 31.3.216 Endring Markedsve di mukedsverdi pr. 31.12.215 31.3.21ó Aksjeselskaper/Industri 14 249 ll 37 13 283 16 3 51 18 256-4 973 Finans 165 642 1654ll 165 569 743-512 158 632 6 937 Obligasjoner med fortrimsreft 61 98ó 62716 62 9 84-814 6t 973 111 Statsforetâk 2 954 3 2 927 12-58 2 99 l8 Kommune, fulke, utstedere med komune- r 9 887 l 1 9 859 4 -t27 9 826 33 Bankkonti, påløpte imtekter og kostnader FRA./Renteswapper/Valutasiking 2 34 -t '7'7 2 34 2 6-153 2 -t 77 2 88 -l 168-874 I 15 Sum 345 677 344 29 34s s81 I 3 467 343 38 2273
5. Kapitaldekning Toll imill, kroner Delkapitalkrav: 31.3.216 31.12.215 Markedsrisiko Skadeforsikringsrisiko Moþartsrisiko Operasjonell risiko - Diversifi seringseffekt - Risikoreduserende effekt av utsatt skatt 18,81 t,29 1,68 4,72 13,34 26,86 17,76 ss 15 2,13 4,6 12,93 26,58 Sum solvenskapitalkrav 85,29 84,34 Minstekapitalkrav?5 5? 35,52 Basiskapital lmskutt egenkapital Amen opptjent egenkapital Jmaterielle eiendeler og utsatt skattefordel -Verdiforskjeller mellom Solvens II og regnskap Kapitalgruppe I 35, 35, 25,49 26,19 14,13 14,38 6,94 -,95 219,42 )'r1 76 Ansvarlig lan Avsetning til garantiordningen Kapitalgruppe 2 Basiskapital 2L9,42 227,76 Basiskapital til dekning av solvenskapitalkrav 2r9,42 227,76 Basiskapital til dekning av minstekâpitalkrav 2L9,42 227,76 Solvenskapitaldekning i prosent 257,26Yo 27O,O5Yo Minstekapitaldekn ng i prosent 617,73Yo 64t,22Yo Finansforetakslovens 5 74-9 s er ot et forsikringsforetok skol til enhver tid ho onsvorlig kopital som minst er tilstrekkel g til å dekke et solvenskap tolkrav og et m nstekop tolkrav