Årsrapport 2013 London Opportunities AS

Årsrapport 2013 London Opportunities AS

Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...6 Eiendeler...7 Egenkapital og gjeld...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...13 Årsrapport 2013, London Opportunities AS 3

Årsberetning 2013 London Opportunities AS Selskapets virksomhet London Opportunities AS («LOP») ble stiftet i 2007, men selskapets operative virksomhet startet først i 2009. Selskapet har som formål å investere i kontoreiendom i London. Selskapet kan også investere i annen næringseiendom og i øvrige byer i Storbritannia. Det skal hovedsakelig investeres i eiendom som antas å ha falt betydelig i verdi. Selskapet kan investere i eiendom gjennom både egenkapital- og gjeldsinstrumenter, og kan også investere i andeler i eiendomsselskaper og fond som forvaltes av andre. I 2009 innhentet selskapet i underkant av 79 millioner norske kroner gjennom to emisjoner. 73 millioner norske kroner er videre investert i det heleide datterselskapet London Opportunities Norway AS (LOPN), hvor alle investeringer er gjennomført. I henhold til selskapets investeringsmandat er eiendomsporteføljen tenkt realisert i perioden fra 2014 til 2017, avhengig av når markedet gjør dette mest lønnsomt for investor. Dersom styret i selskapet finner tungtveiende årsaker til å forlenge denne perioden vil dette bli presentert for generalforsamlingen. Salg av deler av porteføljen kan dog finne sted i hele selskapets levetid. London Opportunities AS er i hovedsak eiet av private investorer. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Vesentlige hendelser i regnskapsåret Selskapet har i 2013, gjennom datterselskapet LOPN, solgt investeringen i Nordic Noel Street SARL med en regnskapsmessig gevinst på TNOK 7 787. Alle eiendommene forvaltes av lokale partnere som også har eierinteresser i eiendommene. Selskapet mener dette gir de lokale partnerne de riktige insentivene for å skape verdiøkning på objektene. For 2014 vil forvaltningen fortsette sitt arbeid med å gjennomføre de prosjektene som var en del av investeringsplanen ved kjøp, og forsøke å øke verdiene i objektene gjennom bedre forvaltning, renovering, omregulering etc. Redegjørelse for årsregnskapet Selskapets likviditetsbeholdning var TNOK 7 167 pr 31. desember 2013. Pr. 31. desember 2012 var likviditetsbeholdningen TNOK 799. Totalkapitalen var ved utgangen av året TNOK 61 929. Tilsvarende tall var pr. 31. desember 2012 TNOK 73 811. Egenkapitalandelen pr. 31. desember 2013 var 74,4 prosent mot 84,3 prosent 31. desember 2012. Hendelser etter balansedagen Gjennom datterselskapet LOPN ble det 25. april 2014 inngått en bindende avtale om salg av Nordic Lime Street Lux. S.à.r.l, som LOPN eier 50,2 % av. Salgssummen for eiendommen ble TGBP 5 750 som er 15 % over siste eksterne verdivurdering. Frigjort likviditet fra salget vil bli utbetalt til aksjonærene. Fremtidig utvikling Det er ikke planlagt nye emisjoner i London Opportunities AS. Hovedfokus fremover vil være drift av eiendomsporteføljen. Det følger av selskapets investeringsmandat at selskapet skal realisere sin portefølje i perioden 2014 2017. Styret vurderer ulike alternativer for å sikre optimal løsning for investor innenfor den angitte tidsangivelsen i investeringsmandatet. Finansiell risiko Konsernets inntekter og gjeld er i GBP og dermed ikke utsatt for valutarisiko. Selskapets egenkapital er utsatt for valutasvingninger i forholdet NOK/GBP. Investeringen er eksponert for endringer i rentenivå da ekstern gjeld har flytende rente. Investeringene er også eksponert mot utvikling i avkastningskrav og den generelle økonomiske utvikling i de markeder hvor det har investeringer og det vil være usikkerhet knyttet til utviklingen av avkastningskravene. Arbeidsmiljø og personale Selskapet har ingen ansatte. Det synes således ikke nødvendig å iverksette tiltak i forhold til arbeidsmiljø eller likestilling i selskapets virksomhet. Selskapets styremedlemmer er menn. 4 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

Miljørapportering Selskapets virksomhet forurenser i svært begrenset grad det ytre miljø. Miljøarbeid er likevel en viktig del av virksomheten, hvor fokus rettes både mot miljøvennlige tiltak i drift og vedlikehold så vel som leietagernes bruk av eiendommene. Forskning og utvikling Selskapet har ikke hatt forsknings- og utviklingsaktiviteter i regnskapsåret 2013. Årsresultat og disponeringer Selskapets årsresultat ble TNOK - 386. Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet i London Opportunities AS: Beløp i NOK 1 000 Utbytte 15 749 Overkurs - 15 091 Annen innskutt egenkapital - 1 044 Totalt disponert - 386 Oslo, 29. april 2014 Christer Wennersten Styreformann Martin Bruck Styremedlem Inge Fjeldstad Styremedlem Andres Aulik Styremedlem Årsrapport 2013, London Opportunities AS 5

Resultatregnskap 01.01 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2013 2012 DRIFTSKOSTNADER Lønnskostnader 5 68 68 Andre driftskostnader 5, 6 195 283 Sum driftskostnader 263 351 DRIFTSRESULTAT -263-351 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter 6 37 36 Finanskostnader -160 - Netto finansposter -123 36 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD -386-315 Skattekostnad 4 - - ÅRSRESULTAT -386-315 Opplysninger om avsetninger til: Utbytte 15 749 11 418 Overført fra overkurs -15 091 - Overført fra annen innskutt EK 1-1 044-11 733 Sum disponert -386-315 6 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

Eiendeler 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2013 2012 ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 2 54 762 73 012 Sum finansielle anleggsmidler 54 762 73 012 Sum anleggsmidler 54 762 73 012 OMLØPSMIDLER Fordringer Andre fordringer - - Sum fordringer - - Bankinnskudd 8 7 167 799 Sum omløpsmidler 7 167 799 SUM EIENDELER 61 929 73 811 Årsrapport 2013, London Opportunities AS 7

Egenkapital og gjeld 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2013 2012 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 1, 3 787 787 Overkurs 1 45 313 60 403 Annen innskutt egenkapital 1-1 044 Sum innskutt egenkapital 46 100 62 234 Opptjent egenkapital Annen egenkapital - - Sum opptjent egenkapital - - Sum egenkapital 46 100 62 234 GJELD Kortsiktig gjeld Utbytte 15 749 11 418 Leverandørgjeld - 81 Annen kortsiktig gjeld 80 78 Sum kortsiktig gjeld 15 829 11 577 Sum gjeld 15 829 11 577 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 61 929 73 811 Oslo, 29. april 2014 Christer Wennersten Styreformann Martin Bruck Styremedlem Inge Fjeldstad Styremedlem Andres Aulik Styremedlem 8 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak. Konsolideringsprinsipper Det er i samsvar med regnskapsloven 3-2 ikke utarbeidet konsernregnskap. Datterselskap Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbyttet andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/ langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Inntekter og kostnader i utenlandsk valuta er bokført til gjennomsnittskurs for regnskapsperioden. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er i morselskapet beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Årsrapport 2013, London Opportunities AS 9

Noter Note 1 Egenkapital Beløp i NOK 1 000 Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum Egenkapital pr 1.1 787 60 403 1 044 62 234 Utbytte - -14 705-1 044-15 749 Årets resultat - -386 - -386 Egenkapital pr 31.12 787 45 313-46 100 Note 2 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Beløp i NOK 1 000 Selskapets navn Land Ervervet Eierandel Egenkapital Resultat London Opportunities Norway AS Norge 2009 100,00 % 61 019 7 472 Datterselskapet London Opportunities Norway AS, Oslo, har pr 31.12 en aksjekapital på TNOK 146 bestående av 730 000 aksjer til pålydende NOK 0,20. Investeringen er i regnskapet vurdert etter kostmetoden og balanseført til TNOK 54 762. London Opportunities Norway AS eier følgende selskaper: Selskapets navn Land Ervervet Eierandel / stemmeandel Egenkapital Resultat LO Bluecoats Aps Danmark 2010 100 % 12 936 16 Bluecoats JV L.P. England 2010 50 % Gracechurch Street JV L.P. England 2011 50 % LO Chiswick ApS Danmark 2011 100 % 22 736-656 Chiswick JV England 2011 65 % Nordic Lime Street Lux SARL Luxembourg 2012 50,2 % 11 837 238 Note 3 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital består av en aksjeklasse, 7 874 326 ordinære aksjer pålydende NOK 0,1. Alle aksjer har lik stemmerett. Følgende aksjonærer eier mer enn 1 % av aksjene pr 31.12: Aksjer Andel Energi Invest AS 200 000 2,54 % Svein Edvard Aadland 200 000 2,54 % Entreprenør Svein Oves AS 200 000 2,54 % Per Ove Lohne 102 396 1,30 % Anca Holding AS 100 980 1,28 % Ad Notam AS 100 000 1,27 % PGT Invest AS 100 000 1,27 % Knut Færgestad 100 000 1,27 % Kirsti Lie 100 000 1,27 % Per Sivert Drage 100 000 1,27 % Sigurd Habostad 90 000 1,14 % Bergljot Lavik 88 235 1,12 % Øvrige, < 1 %. 6 392 715 81,18 % Total 7 874 326 100,00 % 10 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

Følgende styremedlemmer eier aksjer i London Opportunities AS: Aksjer Andel Inge Fjeldstad, gjennom selskapet Inoljo AS 5 800 0,07 % Note 4 Skatt Beløp i NOK 1 000 Årets skattekostnad 2013 2012 Betalbar skatt - - Endring i utsatt skatt - - Sum skattekostnad - - Årets skattegrunnlag Resultat før skatt -386-315 Emisjonskostnader - -153 Endring midlertidige forskjeller (inkl fremførbart underskudd) - -4 767 Fremførbart underskudd som ikke benyttes i regnskapsåret 386 5 235 Årets skattegrunnlag - - Skatteøkende/(-reduserende) midlertidige forskjeller 2013 2012 Underskudd til fremføring 5 621 5 235 Grunnlag beregning utsatt skatt 5 621 5 235 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel -5 621-5 235 Utsatt skatt - - Avstemming av selskapets skatteprosent 2013 2012 28 % skatt av resultat før skatt -108-82 Nedvurdering av utsatt skattefordel 108 82 Beregnet skattekostnad - - Effektiv skattesats *) 0 % 0 % *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt Selskapet balansefører ikke utsatt skattefordel jfr. unntak for små foretak. Årsrapport 2013, London Opportunities AS 11

Note 5 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Beløp i NOK 1 000 Selskapet har ingen ansatte. Selskapet har ingen lønnskostnader og er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Honorar til styret 2013 2012 Styrehonorar 60 60 Honorar til revisor 2013 2012 Lovpålagt revisjon 31 29 Andre tjenester - 21 Sum 31 50 Beløpene er inklusiv merverdiavgift. Note 6 Poster som er slått sammen i regnskapet Beløp i NOK 1 000 Andre driftskostnader 2013 2012 Kjøpte tjenester 62 123 Forsikring 33 43 Juridisk bistand 13 74 Øvrige kostnader 87 43 Sum andre driftskostnader 195 283 Finanskostnader 2013 2012 Renteinntekt fra foretak i samme konsern - 33 Renter av bankinnskudd 37 3 Rentekostnad fra foretak i samme konsern -160 - Sum finanskostnader -123 36 Note 7 Finansiell markedsrisiko Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Valutarisiko Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for selskapet. Selskapets egenkapital er utsatt tor valutasvingninger i forholdet NOK/ GBP. Note 8 Bankinnskudd Posten består av selskapets ordinære bankkonti. Selskapet har ingen bundne midler. 12 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

Årsrapport 2013, London Opportunities AS 13

14 Årsrapport 2013, London Opportunities AS

London Opportunities AS C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo www.ssd.no SSD/ 140145