Tilpasning til nye regulatoriske krav OMF-dagen, Oslo, 19. januar 2017 Per Sagbakken DNB Boligkreditt AS
Utvikling kapitalkrav DNB Boligkreditt AS 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 15,0 % 15,0 % 0,5 % 0,5 % 13,5 % 0,5 % 2,5 % 2,5 % 11,5 % 10,5 % 0,5 % 2,5 % 1,5 % 1,5 % 0,5 % 2,5 % 1,0 % 2,5 % 1,0 % 2,0 % 2,0 % 2,0 % 3,0 % 3,0 % 3,0 % 3,0 % 1,5 % 1,5 % 1,5 % 1,5 % 1,5 % Management buffer Conservation buffer Countercyclical buffer SIFI buffer Systemic risk buffer Additional Tier 1 capital 2,0 % 0,0 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % 2013 2014 2015 2016 2017 Minimum requirement (CET1) Figuren viser minstekrav til kjernekapitaldekning (T1) på 15,0 %. Målsatt kapitaldekning inkluderer ledelsesbuffer og er 15,5 %. Inntil 1,5 % av kjernekapitalen kan være hybridkapital (additional Tier 1 capital) Fra 1.1.2018 øker krav til motsyklisk buffer til 2,0 %. 2
Utvikling egenkapital DNB Boligkreditt AS Egenkapital (mill NOK) Emisjon Tilbakeholdt overskudd Total endring 31.12.2010 13 612 31.12.2011 17 496 2 500 1 384 3 884 31.12.2012 22 309 7 000-2 187 4 813 31.12.2013 25 166 2 000 857 2 857 31.12.2014 29 407 3 500 741 4 241 31.12.2015 39 198 4 200 5 591 9 791 31.12.2016 ~ 39 000 3 600 n.a. n.a.
Liquidity coverage ratio (LCR) - Begrenser kort likviditetsrisiko Foretaket må ha en beholdning av godkjente verdipapirer som minimum tilsvarer netto likviditetsutgang de neste 30 dagene under stressede forutsetninger. Level 1 Level 2A Level 2B Likvide aktiva Stresset likviditetsutgang 30 dager > LCR % Bruttokrav: Samlede vektede innbetalinger* kan maks utgjøre 75% av samlede vektede utbetalinger. Relevant mht. store oppgjør, terminer etc Innfasing i EU: 60% 1. oktober 2015 70% 1. januar 2016 80% 1. januar 2017 100% 1. januar 2018 *Inkluderer ikke konserninterne innbetalinger
Likviditetsbeholdningen oppsummert Nivå Likvide aktiva Haircut 1 Kontanter, sentralbankreserver, obligasjoner utstedt av stater og sentralbanker i EØS og off. sektor (0%RW) OMF (AA-), min. utsted.vol. EUR 500M 0% 7% Min. 30% Min. 60% OMF (EU/EØS: A-), min. utsted.vol. EUR 250M (non-eu/eøs: AA-) 15% 2A Obligasjoner utstedt av offentlig sektor (20% RW) 15% Foretaksobligasjoner, rating min. AA- 15% Verdipapiriserte boliglån (RMBS) og billån, min. utsted.vol EUR 100M, min. AA- 25% Maks. 40% 2B Verdipapiriserte SMB lån og forbrukslån, min. utsted.vol EUR 100M, min. AA- 35% Uratede OMF, min. utsted.vol. EUR 250M 30% Maks. 15% Foretaksobligasjoner, min. BBB-, visse egenkapitalinstrumenter/aksjer 50% 5
LCR-tilpasning i DNB Boligkreditt Kredittforetaket kjøper likvide eiendeler fra morselskapet, DNB Bank De likvide eiendelene skaffes til veie gjennom REPO-avtaler De likvide eiendelene inngår IKKE i sikkerhetsmassen De likvide eiendelene inngår i bank-konsernets konsoliderte likviditetsportefølje Praksis i dag er å ha en betydelig buffer mot minstekravet Kravet om at innbetalinger kun kan utgjøre 75% av utbetalinger er problematisk/unødvendig og vi vil søke om fritak
ECB eligibility and CRD-compliance of covered bonds issued by DNB Boligkreditt AS All covered bonds issued by DNB Boligkreditt AS fulfil the eligibility criteria for marketable assets set by the Eurosystem and are thus eligible for Eurosystem monetary policy operations. The Eurosystem set additional criteria for own use of eligible instruments in the Eurosystem monetary policy operations. In the case of covered bonds, the instruments must be issued in accordance with the criteria set out in Part 1, points 68 to 70 of Annex VI to Directive 2006/48/EC. The covered bonds issued by DNB Boligkreditt AS fulfil these criteria, but the Eurosystem has not checked the fulfilment of these conditions for Norway, since Norway is not part of the EU. Therefore, covered bonds issued by DNB Boligkreditt AS are marked with a «N/A» what regards CRD-compliance in ECB s eligible asset data base. DNB Boligkreditt AS confirms that the covered bonds it issues are compliant with the CRD-requirement set forth in the Eurosystem guidelines. In addition, DNB Boligkreditt AS confirms that it gives the information required in Regulation (EU) No 575/2013 («CRR») article 129(7) to its investors, so that the covered bonds issued by DNB Boligkreditt AS are eligible for the preferential treatment set out in CRR article 129(4).
EBA s forslag til harmonisert regulering av OMF European Banking Authority offentliggjorde 18. november sin innstilling om felles europeisk lovgivning for «covered bonds». Forslaget inneholder bl.a.; Krav om 5% overpantsettelse Derivater som er brukt til sikringsformål kan tas inn i sikkerhetsmassen Det blir spesielle krav til «soft bullet» og «conditional pass through» Krav til omfanget av og kvaliteten på fyllingssikkerhet Kravene er i det store og hele «til å leve med» og i stor grad sammenfallende med eksisterende norsk lovverk.
DNB Boligkreditt og EBA s forslag 5% overpantsettelse er gjennomførbart uten nevneverdige problemer. Dagens nivå ligger mellom 45 og 50%. Det er svært viktig at OC-kravet innføres i forskrift så snart som mulig. Investorer innenfor EØS blir underlagt denne lovgivningen fra og med 1. mars 2017. Fundamentalt at konserninterne derivater tillates; All derivateksponering er mot DNB Bank. Fordel at derivatene kan tas med i sikkerhetsmassen. DNB Boligkreditt har i stor utstrekning «soft bullet» klausul i sine innlånsavtaler. DNB Boligkreditt har ikke fyllingssikkerheter (høy overpantsettelse) og likviditet ytes fra morselskapet, enten gjennom REPO eller gjennom en kassekredittavtale.
P&D_WQ_2011