Årsrapport 2006
INNHOLD s. 2 Årsberetning s. 7 Resultatregnskap s. 8 Balanse Eiendeler s. 9 Balanse Egenkapital og gjeld s. 10 Kontantstrømoppstilling s. 11 Noter s. 16 Revisjonsberetning
HITECVISION PRIVATE EQUITY AS ÅRSBERETNING 2006 HitecVision Private Equity er investeringsrådgiver for og investor i private equity-fond, og er blant Europas ledende, spesialiserte investorer innenfor energisektoren. HitecVision er rådgiver for fondene HitecVision Private Equity III AS (tidligere kalt Energivekst AS) og HitecVision Private Equity IV LP, som til sammen har en forvaltningskapital på ca. NOK 2,5 milliarder. Hovedpunkter for aktiviteten i 2006: Det er i HitecVision Private Equity III AS gjennomført en delvis realisasjon (70%) av investeringen i Scandpower Petroleum Technology AS, for NOK 277,4 millioner. Realisasjonen ga en internrente på den realiserte del av investeringen på 123% og en multippel på investert beløp på 9,6x, og ble av bransjetidsskriftet Nordic Unquote kåret til Nordic Mid- Market Exit of the Year. HitecVision Private Equity IV LP ble etablert. Forvaltningskapitalen er på USD 300 millioner. Det er gjennomført investeringer i fire porteføljeselskaper i fondet: Vector International AS, Technor ASA, Aarbakke Gruppen AS og Noble Denton Ltd. Større oppfølgingsinvesteringer er gjort gjennom Technors oppkjøp av Bennex AS og Aarbakkes kjøp av Haaland AS. Begge fondene har utviklet seg positivt gjennom året. FONDET HITECVISION PRIVATE EQUITY III AS HitecVision Private Equity III AS er et private equity fond med fokus på energisektoren, i Norge og internasjonalt. Gjennom deltakelse i kapitalutvidelser kan fondet tilføre sine porteføljeselskaper vekstkapital, samtidig som det også gjennom kjøp av hele eller deler av virksomheter tilfører erstatningskapital, såkalte buy-outs. Fondet har en kommitert kapital på NOK 690 millioner, og er nå lukket for nye investeringer. NOK 445 millioner er innkalt fra investorene siden fondet ble etablert, og NOK 1134 millioner er tilbakebetalt til investorene fra realiserte investeringer. Fondet har investert NOK 436 millioner i til sammen ni porteføljeselskaper. Fondet hadde ved årsslutt 2006 syv selskaper igjen i porteføljen, og basert på uavhengige verdivurderinger har alle hatt en positiv verdiutvikling gjennom året. Den resterende kapital planlegges brukt til oppfølgingsinvesteringer i porteføljeselskapene i 2007 og senere. Det ble i 2006 foretatt tilleggsinvesteringer i MTEM Ltd., RigNet, Inc., Norse Cutting & Abandonment AS, Knowledge Systems, Inc., Norwegian Energy Company AS og Pure Group AS. HitecVision deltar direkte i HitecVision Private Equity III AS med en kommitert kapital på NOK 60 millioner. Investeringen ligger i en egen aksjeklasse som har krav på høyere andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. Rådgivningshonorar fra fondet var på NOK 13,2 millioner i 2006. Honoraret beregnes av den kommiterte kapital med fradrag for kostpris på realiserte investeringer, og vil derfor reduseres i takt med at porteføljeselskaper selges. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION PRIVATE EQUITY III AS: Scandpower Petroleum Technology AS Scandpower Petroleum Technology (SPT) utvikler og leverer software og relaterte konsulenttjenester til olje- og gassindustrien. Hovedområdet er software for modellering av flerfasestrømmer, og selskapets kjerneprodukt OLGA 2000 er dominerende på verdensbasis innen denne nisjen. Teknologien er utviklet av norske forskningsmiljøer og norsk oljeindustri og markedsføres eksklusivt av SPT. Selskapet hadde ved utgangen av året 160 ansatte, med hovedkontor i Oslo og salgskontorer i Houston, London, Perth, Dubai, Mexico City, Milano og Hamburg. I juni 2006 ble 70% av fondets andel i SPT realisert ved salg til Altor Equity Partners for NOK 277,4 millioner. Pure Group AS Pure Group er etablert som et samarbeidsprosjekt mellom Statoil og HitecVision for å kommersialisere og levere avanserte prosessløsninger til oljeindustrien innen rensing av olje og gass. Eierne er i ferd med å bygge en internasjonal industribedrift med utgangspunkt i teknologi som opprinnelig var utviklet for norsk sokkel. Datterselskapene CTour Process Systems AS og ProPure AS fusjonerte i 2006, og selskapene i gruppen omfattet per 31.12.06 de heleide datterselskapene ProPure AS og ProSep Technologies, Inc. Det var totalt 56 ansatte i selskapene. RigNet, Inc. RigNet leverer nettverks- og kommunikasjonsløsninger for data og tale til offshore rigger, plattformer, landrigger og andre utilgjengelige eller mobile brukersteder. Med stadig økende bruk av både automasjon og tekniske og administrative IT-systemer i oljebransjen er dette en sektor i sterk vekst, og RigNet er blant verdens ledende tilbydere av IP-baserte bredbånds-løsninger til denne sektoren. I løpet av 2006 kjøpte RigNet norske OilCamp AS og Houstonbaserte LandTel, Inc. I forbindelse med oppkjøpene og selskapets sterke organiske vekst har fondet investert ytterligere i RigNet i 2006. Det var totalt 220 ansatte i RigNet-konsernet ved utgangen av året. Fondet er hovedinvestor i RigNet. MTEM Ltd. MTEM er et tidligfaseselskap basert på ny teknologi opprinnelig utviklet ved University of Edinburgh, der selskapet også er lokalisert. Teknologien er basert på en ny elektromagnetisk geofysisk metode som - allerede før det bores - kan avgjøre med høy grad av sikkerhet om det som antas å være et reservoar faktisk inneholder olje eller gass. Metoden kan også brukes til å finne skjulte oljereserver i modne felt. Kommersialiseringen av teknologien har tatt lenger tid enn opprinnelig forventet. I 2006 ble det gjennomført viktige Joint Industry Projects både på land og offshore, som kan gi kommersielt gjennombrudd for teknologien. MTEM hadde ved årsslutt 59 ansatte. Fondet er en av tre likestilte hovedinvestorer i MTEM. Knowledge Systems, Inc. Knowledge Systems, Inc. (KSI) er et Houston-basert softwareselskap, med kontorer i Bergen, London og Perth. De to sistnevnte ble etablert i 2006. Selskapet tilbyr softwareløsninger og tilknyttede tjenester rettet mot å predikere poretrykk i bergformasjoner, og er blant de ledende i verden innenfor sitt felt. Softwaren brukes i planleggingsfasen av brønner, i selve boreoperasjonen med sanntidsinformasjon, samt i analysen etter at boreoperasjonen er gjennomført. Hovedmarkedet til KSI har vært letebrønner, men selskapets software brukes stadig mer i forbindelse med produksjonsboring, særlig dype og/eller kompliserte brønner såsom underbalanserte brønner og brønner i depleterte reservoarer. De fleste av verdens store oljeselskaper og serviceselskaper står på selskapets kundeliste. Totalt antall ansatte ved årsslutt var 71. Fondet er hovedinvestor i KSI. Norse Cutting & Abandonment AS NCA ble etablert i 2000, og har på kort tid etablert seg som en ledende nisjeaktør i markedet for fjerning av plattformer og nedstenging av brønner. Selskapet leverer spesialtjenester basert på egenutviklet utstyr for skjæring og saging av stål og betong, og har markedets bredeste utvalg av teknologier og tjenester innen dette segmentet. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og etablerte seg i Houston høsten 2005. Etableringen har vært vellykket, og allerede i 2006 har ca. halvparten av selskapets omsetning vært i det amerikanske markedet. NCA har i 2006 også etablert seg i Aberdeen. Selskapet har totalt 125 ansatte. Fondet er en av to likestilte hovedinvestorer i NCA. Norwegian Energy Company AS Noreco er et olje- og gass-selskap som ble grunnlagt i Stavanger i 2005. Selskapet er et lokalt basert oljeselskap med en sterk tilstedeværelse i Nordsjøen som grunnlag for fremtidige internasjonale ambisjoner. Noreco deltar aktivt i letevirksomhet, utbygging av mindre oljefelt og økt utvinning fra eksisterende felt, med målsetting om å skape verdier for alle selskapets interessenter. Noreco ble i 2006 prekvalifisert som lisenshaver og operatør på norsk sokkel i 2006. Selskapet fikk i mai tildelt 20% eierandel i en produksjonslisens i Nordsjøen i nittende lisensieringsrunde. I september kjøpte Norceo andeler i tre felt på norsk sokkel. I 2006-tildelingen av andeler i forhåndsdefinerte områder (som ble offentliggjort i januar 2007) fikk Noreco totalt syv lisenser, hvorav to som operatør. Selskapet er etter dette eier av/partner i totalt 17 lisenser. Det var 20 ansatte pr. 31.12.2006 i Noreco. Fondet er en av tre likestilte hovedinvestorer i selskapet. FONDET HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, som et Limited Partnership (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gassektoren, i Norge og internasjonalt. Fondet er denominert i dollar, og har en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Investeringene vil typisk være på mellom USD 15 millioner og USD 60 millioner (ca. NOK 100-400 millioner) i egenkapital. Fondet vil normalt ha kontrollerende eierandeler i de selskapene det investerer i. Det var stor interesse da fondet ble tegnet, og maksimumsstørrelsen på USD 300 millioner ble kommittert av ledende norske og nordiske finansielle institusjoner og familie-eide investeringsselskaper. Blant de største investorene er den norske stats investeringsselskap Argentum Fondsinvesteringer, Vital, KLP, Storebrand, Gjensidige, Sandnes Sparebank, SR-Bank, Nordea og den svenske stats pensjonsfond AP3. HitecVision har selv kommitert USD 9,75 millioner (ca. NOK 65 millioner) til fondet. I tråd med bransjepraksis har HitecVision krav på en andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Rådgivningsinntektene fra fondet beløp seg til NOK 31,8 millioner i 2006, og vil ligge på dette nivået de nærmeste fire årene og deretter reduseres noe. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP: Vector International AS Vector er leverandør av rørflenser og -klemmer til både offshore og landbasert industri. Selskapet har utviklet en kompakt stålflens som er lettere, gir økt sikkerhet, krever mindre vedlikehold og har vesentlig lavere produksjonskostnader enn tradisjonelle flenser. Vector har hovedkontorer i Norge og Wales, samt salgskontorer i Storbritannia, Nederland, Dubai, Malaysia, Australia og USA. Selskapets hovedprodukter har sterk markedsposisjon og har vist til sterk vekst de siste årene. Vector hadde 150 ansatte ved årsslutt 2006. Fondet er en av to likestilte hovedinvestorer i selskapet. 2 3
Technor Holding AS Technor er et internasjonalt teknologikonsern med hovedsete i Stavanger og operativ virksomhet i Frankrike, Storbritannia, USA, De Forente Arabiske Emirater og Brasil. Virksomheten er rettet mot olje- og gassektoren, og er delt inn i forretningsområdene FlowTech, ElectroTech og Subsea. Med sin kjernekompetanse innen material- og strømningsteknologi lager FlowTech produkter som bidrar til sikker produksjon, transport og lagring av eksplosjons- og brannfarlige væsker og LNG. ElectroTech utvikler og produserer elektroniske og elektromekaniske produkter til bruk i eksplosjonsfarlige områder. Subsea lager og installerer komponenter til undervanns kontroll- og styringssystemer. Technor var notert på Oslo Børs. I løpet av første halvår 2006 ervervet fondet alle aksjer i selskapet og avnoterte det. Technorkonsernet hadde ved årsslutt 785 ansatte, hvorav ca. 50% utenfor Norge. Fondet eier over 90% av selskapet. Aarbakke Group ASA Aarbakke består av de heleide datterselskapene Aarbakke AS, Haaland AS og Bryne Mekanikk AS, som alle tre er leverandører og underleverandører av produkter og tjenester hovedsakelig rettet mot olje- og gassindustrien. Virksomheten i konsernets selskaper omfatter utvikling og produksjon av spesialkomponenter til undervanns- og nedihullsutstyr i oljeindustrien, serieproduksjon av hydrauliske ventiler og maskinerte komponenter for anvendelse i blant annet olje- og gassindustrien, samt utvikling og produksjon av tynnplateprodukter. Aarbakke utfører komplette prosjekter fra idéfasen gjennom utvikling, anskaffelse, produksjon, montering og testing til levering av sluttprodukt med komplett dokumentsjon. Aarbakke-selskapene er lokalisert på Bryne og på Vigrestad. Gruppen hadde totalt 250 ansatte ved utgangen av 2006, og fondet eier selskapet sammen med ledelsen. Noble Denton Ltd. Noble Denton er et ledende, uavhengig og globalt konsulentselskap som tilbyr spesialiserte konsulenttjenester til offshore-, shipping- og forsikringsnæringene. Selskapet kombinerer høy ingeniørkompetanse med praktisk sjømannserfaring, og har en særlig styrke innenfor analyse og tredjeparts verifisering av marine operasjoner. Omsetningen er omtrent likt fordelt på de fire forretningsområdene Engineering Services, Marine Operations, Marine Warranty Services og Contracts/Projects. Noble Denton ble etablert i Storbritannia for over 100 år siden, og har i dag kontorer i 14 land i Europa, Nord- og Sør-Amerika, Midtøsten og Fjerne Østen. Ved årsslutt 2006 hadde selskapet totalt 260 ansatte. Fondet er en av to hovedinvestorer i selskapet. Resultat ets driftsinntekter for 2006 var NOK 219,4 millioner. For en nærmere spesifikasjon av driftsinntektene henvises til regnskapets note 2. Netto finansposter var NOK 1,5 millioner. Resultat før skatt var NOK 169,3 millioner og årets resultat ble NOK 167,1 millioner. Hoveddelen av konsernets resultat skyldes gode resultater i fondet HitecVision Private Equity III i 2005, som har gitt betydelige utbetalinger til selskapet i 2006. Kapitalforhold HitecVisions finansielle stilling er god. ets totalbalanse pr. 31.12.06 var NOK 192 millioner, og det hadde ved årsskiftet ingen rentebærende gjeld. Styret foreslår på denne bakgrunn at det utbetales et utbytte på NOK 100 millioner. Opplysninger om finansiell risiko Verdien av selskapets aksjer og andeler i private equity-fond påvirkes direkte av verdien av fondenens investeringsporteføljer. Disse påvirkes av endringer i finansiell markedsrisiko, primært relatert til utvikling i oljepris, utvikling i valutakurs og endringer i rentenivået. Selskapet har et bevisst forhold til utviklingen i sentrale markedsparametre med sikte på å realisere merverdier for fondenes investorer, inkludert selskapet selv, på de gunstigst mulige tidspunkt. Selskapet er i liten grad eksponert for kredittrisiko og likviditetsrisiko. Selskapet fokuserer sine investeringer i oljesektoren, og markedsrisiko reduseres i en viss grad ved spredning i porteføljene innen sektoren. AKSJONÆRFORHOLD Pr. 31.12.06 hadde HitecVision Private Equity 284 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på NOTC-listen (Norwegian Over The Counter market) administrert av Norges Fondsmeglerforbund, og har latt seg registrere som et selskap med utvidet informasjonsplikt. ORGANISASJON OG MILJØ HitecVision har sitt hovedkontor i Stavanger, og har etablert et avdelingskontor i Aberdeen. et hadde ved årsskiftet ingen ansatte, konsernet hadde 11 ansatte. Det har ikke vært noen skader eller ulykker i selskapet i året som gikk. Selskapets virksomhet forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. Ved årsskiftet 2006/2007 besto selskapets styre av én kvinne og tre menn. MARKEDSFORHOLD OG FREMTIDSUTSIKTER De viktigste faktorene for selskapets virksomhet er utviklingen i oljebransjen og utviklingen i finansmarkedet. Utviklingen i oljebransjen er viktig for de fleste av porteføljebedriftene i fondene, mens utviklingen i finansmarkedet er viktig for transaksjonsvolum og priser i markedet for private equity-investeringer. Både oljebransjen og finansmarkedet har hatt en sterk utvikling i 2006. Oljeprisen forventes fortsatt å holde seg på et relativt høyt nivå. Dette medfører at investeringsnivået i bransjen øker, og det forventes en fortsatt positiv utvikling i de markeder porteføljeselskapene opererer i. Den videre utvikling i selskapet vil bli påvirket både av de underliggende forhold i oljebransjen, og av utviklingen i finansmarkedet. Jon Gjedebo styrets leder Eivind H. Astrup Stavanger, 14. februar 2007 Ole Ertvaag Administrerende direktør VESENTLIGE FORHOLD ETTER REGNSKAPSÅRETS UTLØP Det er ikke inntruffet noen forhold av betydning etter regnskapsårets utløp. RESULTATDISPONERING Årets resultat i HitecVision Private Equity AS er på NOK 131 896 768. Styret foreslår følgende disponering: Avsatt til utbytte NOK 100 000 000 Overført til annen egenkapital NOK 31 896 768 Sum disponert NOK 131 896 768 Tore Gjedebo Thorhild Widvey REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET I samsvar med regnskapslovens 3-3 bekreftes det at forutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn ved avleggelsen av regnskapet. 4 5
RESULTATREGNSKAP HitecVision Private Equity AS 2005 2006 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER NOTE 2006 2005 17 626 002 21 787 884 Salgsinntekt 2 57 105 168 17 626 002 156 599 145 411 081 Andre driftsinntekter 2 162 309 504 156 599 17 782 601 167 198 965 Sum driftsinntekter 219 414 672 17 782 601 1 563 696 20 801 457 Kjøp av tjenester med mer 11 092 653 1 563 696 11 632 910 4 850 433 Lønn og andre personalkostnader 3 27 151 571 11 632 910 874 743 865 419 Ordinær avskrivning 4 891 925 874 743 5 287 487 5 157 282 Annen driftskostnad 3 12 427 054 5 287 487 19 358 836 31 674 591 Sum driftskostnader 51 563 203 19 358 836-1 576 235 135 524 374 Driftsresultat 167 851 469-1 576 235 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER 82 606 60 100 Renteinntekter 1 753 478 82 730 0 9 488 Andre finansinntekter 72 725 0 10 280 2 366 826 Rentekostnader 158 813 10 280 110 093 147 812 Andre finanskostnader 190 316 110 093-37 768-2 445 050 Netto finansresultat 1 477 074-37 644-1 614 003 133 079 324 Ordinært resultat før skattekostnad 169 328 543-1 613 879-12 647 177-1 182 556 Skattekostnad på ordinært resultat 10-2 253 573-12 647 177-14 261 180 131 896 768 Ordinært resultat 167 074 970-14 261 056-14 261 180 131 896 768 ÅRSRESULTAT 167 074 970-14 261 056 Minoritetsinteresser 34 764 132 0 Resultat etter minoritetsinteresser 132 310 838-14 261 056 OVERFØRINGER -60 730 712 31 896 768 Avsatt til/fra annen egenkapital 46 469 532 100 000 000 Foreslått utbytte -14 261 180 131 896 768 Sum overføringer 7
BALANSE BALANSE HitecVision Private Equity AS HitecVision Private Equity AS 2005 2006 EIENDELER NOTE 2006 2005 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 46 287 34 344 Utsatt skattefordel 10 28 229 46 287 4 800 000 4 000 000 Goodwill 4 4 000 000 4 800 000 4 846 287 4 034 344 Sum immaterielle eiendeler 4 028 229 4 846 287 Varige driftsmidler 103 379 183 523 Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 4 318 177 103 379 103 379 183 523 Sum varige driftsmidler 318 177 103 379 Finansielle anleggsmidler 57 764 532 61 848 575 Investeringer i datterselskap 5 0 15 690 293 Investeringer i aksjer og andeler 6 90 763 060 56 514 531 2 999 982 2 999 982 Lån til aksjonær 3 2 999 982 2 999 982 60 764 514 80 538 850 Sum finansielle anleggsmidler 93 763 042 59 514 513 65 714 180 84 756 717 Sum anleggsmidler 98 109 448 64 464 179 Omløpsmidler Fordringer 189 897 443 500 Kundefordringer 9 1 887 427 189 898 2 594 109 305 472 Andre fordringer 1 130 104 2 594 109 0 57 667 997 fordringer 9 0 0 2 784 006 58 416 969 Sum fordringer 3 017 531 2 784 007 5 017 962 558 262 Bankinnskudd, kontanter o.l. 11 90 839 011 6 268 085 7 801 968 58 975 231 Sum omløpsmidler 93 856 542 9 052 092 2005 2006 EGENKAPITAL OG GJELD NOTE 2006 2005 Egenkapital Innskutt egenkapital 322 986 322 986 Aksjekapital 7,8 322 986 322 986 0 0 Overkursfond 8 0 0 322 986 322 986 Sum innskutt egenkapital 322 986 322 986 Opptjent egenkapital 7 846 269 39 743 038 Annen egenkapital 8 39 763 781 7 846 392 7 846 269 39 743 038 Sum opptjent egenkapital 39 763 781 7 846 392 Minoritetsinterresser 8 166 272 0 8 169 255 40 066 024 Sum egenkapital 48 253 039 8 169 378 Gjeld Kortsiktig gjeld 919 431 765 965 Leverandørgjeld 9 1 700 465 919 431 12 693 391 1 170 613 Betalbar skatt 10 2 235 514 12 693 391 1 273 583 148 594 Skyldige offentlige avgifter 1 570 994 1 273 583 46 469 532 100 000 000 Utbytte 8 134 764 132 46 469 532 3 990 956 1 580 752 Annen kortsiktig gjeld 3 441 846 3 990 956 65 346 893 103 665 924 Sum kortsiktig gjeld 143 712 951 65 346 893 65 346 893 103 665 924 Sum gjeld 143 712 951 65 346 893 73 516 148 143 731 948 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 191 965 990 73 516 271 Stavanger, 14. februar 2007 73 516 148 143 731 948 SUM EIENDELER 191 965 990 73 516 271 Jon Gjedebo styrets leder Tore Gjedebo Eivind H. Astrup Thorhild Widvey Ole Ertvaag Administrerende direktør 8 9
KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOTER TIL REGNSKAPET HitecVision Private Equity AS 2006 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN: 2006 132 774 130 Tilført fra årets virksomhet *) 167 984 953-253 603 +/- Endring i debitorer -1 697 529-153 466 +/- Endring i leverandørgjeld 781 034-12 769 334 +/- Endring tidsavgrensede poster -9 639 021 119 597 727 A = Netto likviditetsendring fra virksomheten 157 429 437 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ INVESTERINGER: -145 563 - Investering i varige driftsmidler -306 722-4 084 043 - Investering i datterselskap 0-15 690 293 +/- Endring i andre investeringer -34 248 529-19 919 899 B = Netto likviditetsendringer fra investeringer -34 555 251 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ FINANSIERING: 0 + Opptak av ny gjeld (kortsiktig og langsiktig) 0 0 - Nedbetaling av gammel gjeld 0 0 +/- Endring i kassekreditt 0-57 667 997 +/- Endring i konsernmellomværende 0 0 + Kapitalforhøyelse 8 166 272-46 469 532 - Utbetalt utbytte -46 469 532 0 +/- bidrag (avgitt netto) -104 137 529 C = Netto likviditetsendring fra finansiering -38 303 260-4 459 701 Netto endring i likvider gjennom året 84 570 926 5 017 962 + Likviditetsbeholdning åpningsbalanse 6 268 085 558 262 = Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 90 839 011 *) Dette tallet fremkommer slik: 131 896 768 Årets overskudd 167 074 970 865 419 + Ordinære avskrivninger 891 925 11 943 +/- Endring utsatt skatt 18 058 132 774 130 = Tilført fra årets virksomhet 167 984 953 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Med mindre annet er oppgitt er alle beløp i noter vist i NOK 1.000. Aksjer i datterselskap Datterselskap konsolideres i den grad investeringen har vesentlig betydning for vurdering av konsernets stilling og resultat. I selskapsregnskapet regnskapsføres aksjer i datterselskap til kostpris. Følgende selskaper er konsolidert i konsernregnskapet; HitecVision Advisory ASA, HVPE III General Partner AS, HVPE IV GP Ltd og HVPE IV General Partner LP. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskapsinformasjon i samsvar med god regnskapsskikk krever at ledelsen benytter rimelige estimater og forutsetninger ved utarbeidelse av resultatregnskapet. De estimater og forutsetninger som gjøres ved periodeslutt påvirker også verdien av eiendeler og gjeld samt noteopplysninger. De virkelige tall kan avvike fra disse estimater. Vurderings- og klassifiseringsprinsipper ets ordinære virksomhet er forvaltningsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Andre fordringer Andre fordringer er vurdert til kostpris nedskrevet for eventuelt konstaterte og forventede tap. Driftsmidler Varige driftsmidler er oppført i balansen til historisk kost og fratrukket eventuelle nedskrivninger og bedriftsøkonomiske avskrivninger. Bedriftsøkonomiske avskrivninger er lineære og fastsatt etter en vurdering av driftsmiddelets tekniske/økonomiske levetid. Utskiftninger og fornyelser som vesentlig øker driftsmiddelets kapasitet eller levetid aktiveres. Kostnader med reparasjon og vedlikehold utgiftsføres. Gevinster og tap som oppstår ved avhending av varige driftsmidler blir klassifisert som ordinære driftsinntekter og -kostnader. Valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Valutagevinster og -tap klassifiseres som finansposter. Skatt Skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat og består av summen av betalbare skatter og endringer i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel i balansen er beregnet med nominell skattesats på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Regnskapsmessig resultat belastes således med full skatt uavhengig av når skatten skal betales. Nærstående parter Et forhold mellom to parter kan klassifiseres som nærstående dersom en part kan påvirke den annen parts beslutninger. Transaksjoner med nærstående parter foretas normalt på markedsmessige vilkår. Bankinnskudd, kontanter og lignende Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Pensjoner Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Inntekter ets ordinære virksomhet er forvaltnings- og investeringsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, det vil si når krav på vederlag oppstår. NOTE 2 SALGSINNTEKT ets ordinære virksomhet er forvaltningsvirksomhet. Salgsinntekter og andre driftsinntekter relaterer seg derfor i hovedsak til forvaltningshonorarer samt utbytte fra selskaper som forvaltes. 10 11
NOTE 3 LØNNSKOSTNAD, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE MM Lønnskostnad 2005 2006 2006 2005 7 746 680 Lønn 18 641 7 746 1 842 4 240 Folketrygdavgift 6 941 1 842 1 216-70 Pensjonskostnader 918 1 216 829 - Andre ytelser 652 829 11 633 4 850 Sum 27 152 11 633 Det har i løpet av 2006 vært ansatt 12 personer i konsernet, hvorav alle inngår i pensjonsinnskuddsordningen. Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse Daglig leder 7 334-111 Styret 680 - - Forts. Note 4 Goodwill Driftsløsøre Anskaffelseskost 01.01.06 5 600 178 Tilgang i året - 307 Avgang - - Anskaffelseskost 31.12.06 5 600 485 Akk. avskrivninger 31.12.06 1 600 167 Bokført verdi pr. 31.12.06 4 000 318 Årets avskrivninger 800 92 Økonomisk levetid 7 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Ytelser til daglig leder er utbetalt fra HitecVision Advisory ASA. Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer. Det er ytt et rente- og avdragsfritt lån til daglig leder på NOK 3 mill. Lånet forfaller til innfrielse ved opphør av arbeidsforholdet. Godtgjørelse til Deloitte AS og samarbeidende selskaper for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester fordeler seg slik: 2005 2006 2006 2005 39 123 Lovpålagt revisjon 149 39 70 1 068 Revisjonsrelaterte tjenester 1 117 70 NOTE 4 ANLEGGSMIDLER Goodwill Driftsløsøre Anskaffelseskost 01.01.06 5 600 178 Tilgang i året - 146 Avgang i året - - Anskaffelseskost 31.12.06 5 600 324 Akk. avskrivninger 31.12.06 1 600 140 Bokført verdi pr. 31.12.06 4 000 184 Årets avskrivninger 800 65 Økonomisk levetid 7 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær NOTE 5 DATTERSELSKAP Datterselskaper Ansk.tidspunkt Konsolidert Forretningskontor Kostpris Eierandel HitecVision Advisory ASA 22.12.2005 Ja Stavanger 1 250 000 100 % HVPE III General Partner AS 22.12.2005 Ja Stavanger 56 514 531 78 % HVPE IV General Partner LP 03.02.2006 Ja Guernsey 4 084 044 48,5 % 1) Sum 61 848 575 1) I tillegg eies 1,5 % indirekte via HVA ASA og via HVPE IV GP Ltd. Egenkapital i følge siste årsregnskap Årsresultat i følge siste årsregnskap Firma HitecVision Advisory ASA 1 266 11 060 HVPE III General Partner AS 60 515 164 835 HVPE IV General Partner LP 8 368 374 NOTE 6 ANDRE FINANSIELLE INSTRUMENTER Eierandel Balanseført verdi Visi Estate AS 50 % 1 700 HitecVision Private Equity IV LP 3,25 % 13 990 Sum 15 690 Eierandel Balanseført verdi Visi Estate AS 50 % 1 700 HitecVision Private Equity IV LP 5,15 % 22 375 HVPE III General Partner AS 8,7 % 66 688 Sum 90 763 12 13
NOTE 7 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Aksjekapitalen består av 18.414.278 aksjer hver pålydende NOK 0,01754. Alle aksjene er i samme aksjeklasse, hvor hver aksje gir lik stemmerett. Eierstruktur De største aksjonærene i selskapet pr 31.12.06 var: Antall aksjer Eierandel Styrbjørn AS 5 218 543 28,34 % Joto Investering AS 4 517 253 24,53 % Eføy Investering AS 1 933 499 10,50 % C3 Holding Norway AS 1 842 943 10,01 % Skagen Vekst 800 000 4,34 % Herfo Finans AS 600 000 3,26 % Bjørgvin AS 485 213 2,63 % Odfjell Capital (Bermuda) LTD 365 046 1,98 % Isinvest AS 336 642 1,83 % Jon Gjedebo 250 086 1,36 % Castelar AS 236 459 1,28 % MP Pensjon 203 828 1,11 % Nistad Gruppen AS 193 261 1,05 % Sum eiere med minst 1% eierandel 16 982 773 Sum øvrige eiere 1 431 505 7,77 % Totalt antall aksjer 18 414 278 100 % Aksjer eiet av medlemmer i styret og daglig leder: (inkluderer nærstående og via selskap) Navn Verv Antall aksjer Eierandel Jon Gjedebo Styrets leder 10 010 902 54,36 % 1) Eivind Haraldsøn Astrup Styremedlem 485 213 2,63 % 2) Tore Gjedebo Styremedlem 69 000 0,37 % Ole Ertvaag Adm. Dir. 1 933 499 10,50 % 3) 1) En andel av aksjene eies indirekte via Styrbjørn AS og Joto Investering AS 2) Andelen eies via Bjørgvin AS 3) Andelen eies indirekte via Eføy Investering AS NOTE 8 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum Egenkapital 01.01.06 323-7 846 8 169 Årets endring i egenkapital: Kapitalutvidelse/-nedsettelse - - - Årets resultat - 131 897 131 897 Avgitt utbytte - -100 000-100 000 Egenkapital 31.12.06 323 39 743 40 066 Egenkapital 01.01.06 8 169 Årets endring i egenkapital: Kapitalutvidelse - minoritet 8166 Årets resultat 167 075 Avsatt utbytte -134 764 Omregningsdifferanser -393 Egenkapital 31.12.06 48 253 NOTE 9 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN M.V. Kundefordringer Andre fordringer 2006 2005 2006 2005 Foretak i samme konsern 28-57 668 - Sum 28-57 668 - Leverandørgjeld Annen langsiktig gjeld 2006 2005 2006 2005 Foretak i samme konsern 48 - - - Sum 48 - - - NOTE 10 SKATTEKOSTNAD 2005 2006 Skattegrunnlag 2006 2005-1 614 133 079 Resultat før skattekostnad 169 329-1 614 55 656-128 856 Permanente forskjeller -161 279 55 656-11 -43 Endring midlertidige forskjeller -64-11 -8 697 - Fremførbart underskudd - -8 697 45 334 4 180 Årets skatteresultat 7 986 45 334 2005 2006 Årets skattekostnad fremkommer slik: 2006 2005 12 693 1 171 Betalbar skatt 2 236 12 693-46 12 Endring i utsatt skatt 18-46 12 647 1 183 Skattekostnad ordinært resultat 2 254 12 647 2005 2006 Betalbar skatt i balansen 2006 2005 12 693 1 171 Betalbar skatt på ordinært resultat 2 236 12 693 12 693 1 171 Betalbar skatt i balansen 2 236 12 693 IB UB Oversikt over midlertidige forskjeller: IB UB -165-123 Driftsmidler -101-165 -165-123 Sum midlertidige forskjeller -101-165 -46-34 Netto utsatt skattefordel (-) utsatt skatt (+) -28-46 NOTE 11 BANKINNSKUDD Bankinnskudd, kontanter o.l. i konsernet omfatter bundne skattetrekksmidler med NOK 685.852,-. NOTE 12 VALUTARISIKO OG FINANSIELLE INSTRUMENTER Det er ingen bruk av finansielle derivater. Selskapet har gjennom fond investeringer i utenlandske selskaper og med det i fremmed valuta. Selskapet har videre inntekter i form av rådgivingshonorar i USD som er sikret gjennom terminkontrakter for tre år. NOTE 13 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER I postene salgsinntekter og kjøp av tjenester med mer inngår transaksjoner mellom nærstående parter i form av viderebelastninger av forvaltningshonorar for HitecVision Private Equity III AS. Disse transaksjonene er på markedsvilkår. 14 15
16
HITECVISION PRIVATE EQUITY AS P.O.BOX 8120 4068 STAVANGER NORWAY PHONE +47 51 20 20 20 FAX +47 51 20 20 51 CONTACT@HITECVISION.COM WWW.HITECVISION.COM 18