DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på www.ishares.com eller ved å ringe 0845 357 7000 (britisk nummer) (se nettstedet for internasjonale telefonnumre). 2. november 2016 Til den enkelte andelseier Selskapets styre ønsker å gjøre deg oppmerksom på at som del av den årlige gjennomgangen og oppdateringen av selskapets prospekt, vil det bli gjort endringer i prospektet som kommer til å berøre enkelte av selskapets underfond (se nedenfor) med virkning fra (eller omkring) 18. november 2016 («ikrafttredelsesdatoen»). Vi kontakter deg fordi du har investert i ett eller flere av selskapets underfond. ishares etterstreber kontinuerlig forbedring av selskapets produkter. Endringene vil ikke ha noen betydelig negativ innvirkning på måten investeringen din blir forvaltet på. Du trenger ikke foreta deg noe som følge av denne meldingen. En ny versjon av selskapets prospekt vil bli offentliggjort på (eller omkring) ikrafttredelsesdatoen, og vil være tilgjengelig på www.ishares.com. Andelseierne kan finne alle detaljer om endringene som er beskrevet i dette brevet, i prospektet. Introduksjon av andelsklasser Tradisjonelt har vi pleid å opprette nye underfond for å gi investorer nye investeringsprodukter, noen ganger med forskjellige operasjonelle funksjoner, selv der det finnes eksisterende produkter i ishares som gir tilsvarende eksponering og resultat for investoren. Fra ikrafttredelsesdatoen vil vi kunne lansere flere andelsklasser innenfor de fleste eksisterende underfond i selskapet, og også andre underfond i det irske spekteret av ishares. Dette betyr at vi i fremtiden vil ta sikte på å tilby produkter med ulike funksjoner (inkludert utdeling eller akkumulering av utbytte, sikring i utenlandsk valuta og forskjellige vurderingsvalutaer) via nye andelsklasser innenfor eksisterende underfond i stedet for å opprette nye underfond for å kunne tilby ulike funksjoner. Introduksjon av andelsklasser er en positiv utvikling for andelseiere, ettersom det gir oss mulighet til å tilby flere investeringsprodukter og funksjoner innenfor et kortere tidsrom samt ta hensyn til investorenes bekymringer om konsentrasjonskrav innenfor underfond sammenlignet med å tilby disse produktene som nye underfond. Opprettelsen av andelsklasser i et hvilket som helst UCITS-produkt introduserer imidlertid en risiko for kryssforpliktelse eller smitteeffekt som du bør være klar over. Mens aktiva og forpliktelser som er spesifikke for en andelsklasse i et underfond kun vil knyttes til (og bør bæres av) denne andelsklassen, er det ingen segregering av forpliktelser mellom andelsklasser i henhold til irsk lov. På grunn av manglende segregering av forpliktelser er det en risiko for at kreditorer til en andelsklasse kan levere krav mot underfondets aktiva som er tenkt allokert til andre andelsklasser. I praksis vil kryssforpliktelser mellom andelsklasser i et underfond sannsynligvis bare oppstå hvis de samlede forpliktelser for en andelsklasse overstiger de samlede aktiva i underfondet som er tenkt allokert til den andelsklassen (f.eks. i tilfelle mislighold hos en motpart i det aktuelle underfondets investeringer). samsvar med praksis i markedet benytter BlackRock anerkjente bokføringsteknikker for å redusere denne
risikoen. I tillegg overvåker BlackRocks Counterparty & Concentration Risk Group motparters kredittrisiko og eksponering. For mer informasjon kan du se prospektet som skal publiseres på www.ishares.com på (eller omkring) ikrafttredelsesdatoen. Navneendringer for enkelte av underfondene I forbindelse med introduksjonen av andelsklasser i underfondene (se ovenfor) vil det være nødvendig å endre navn på enkelte underfond i selskapet og introdusere nye navn på andelsklasser for å gi investorer en bedre forståelse av de aktuelle investeringsrelaterte og operasjonelle funksjonene. Se Tillegg 1 for informasjon om endringene. Endringer i beskrivelser av og navn på referanseindeks Nåværende beskrivelser av referanseindeks for enkelte av selskapets underfond vil bli endret og oppdatert i tråd med gjeldende beskrivelser utgitt av relevante referanseindeksleverandører. I tillegg overtok Bloomberg nylig Barclays virksomhet knyttet til indeksering. Berørte indekser er endret for å gjenspeile den siste endringen ved å inkludere «Bloomberg» i referanseindeksens navn. I prospektet finner du de nye beskrivelsene av og navnene på referanseindeks. Endringer i definisjonen av «Avgifter og gebyrer» Definisjonen av «Avgifter og gebyrer» blir endret for å klargjøre at kostnader knyttet til valutasikring vil bli tatt med i beregningen i primærmarkedstransaksjoner med selskapet i valutasikrede andelsklasser og underfond. Forventet relativ volatilitet Forventet relativ volatilitet er blitt gjennomgått, og det er gjort enkelte justeringer for å sikre at de forventede tallene blir så nøyaktige som mulig. Se Tillegg 2 for en sammenligning av nåværende og reviderte tall. Relativ volatilitet ("tracking error") er det årlige standardavviket for forskjellen i månedlige avkastninger mellom et underfond og referanseindeksen. Forventet relativ volatilitet er basert på forventet volatilitet i forskjellene mellom avkastningen til det aktuelle underfondet (eller underfondets andelsklasser) og avkastningen til referanseindeksen. Ta kontakt med info@ishares.com dersom du har spørsmål vedrørende endringene i selskapet. Med vennlig hilsen Styremedlem for og på vegne av ishares V plc
TILLEGG 1 Endringer av underfondenes navn Underfondets navn i gjeldende prospekt Underfondets navn i nytt prospekt Navnet som nåværende andeler i underfondet får i fremtiden ishares $ Emerging Markets Corporate Bond ishares $ EM Corp Bond UCITS USD (Dist) ishares $ EM Corp Bond UCITS UCITS ishares Austria Government Bond UCITS ishares Austria Govt Bond UCITS ishares Austria Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares Belgium Government Bond UCITS ishares Belgium Govt Bond UCITS ishares Belgium Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares Emerging Markets Dividend UCITS ishares EM Dividend UCITS ishares EM Dividend UCITS USD (Dist) ishares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ishares Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ishares Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS EUR (Dist) ishares Finland Government Bond UCITS ishares Finland Govt Bond UCITS ishares Finland Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares France Government Bond UCITS ishares France Govt Bond UCITS ishares France Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares Germany Government Bond UCITS ishares Germany Govt Bond UCITS EUR ishares Germany Govt Bond UCITS (Dist) ishares Italy Government Bond UCITS ishares Italy Govt Bond UCITS ishares Italy Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares MSCI Emerging Markets Consumer ishares MSCI EM Consumer Growth UCITS ishares MSCI EM Consumer Growth UCITS Growth UCITS USD ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ishares MSCI Japan GBP Hedged UCITS ishares MSCI Japan GBP Hedged UCITS ishares MSCI Japan GBP Hedged UCITS ishares MSCI World EUR Hedged UCITS ishares MSCI World EUR Hedged UCITS ishares MSCI World EUR Hedged UCITS ishares MSCI World GBP Hedged UCITS ishares MSCI World GBP Hedged UCITS ishares MSCI World GBP Hedged UCITS ishares Netherlands Government Bond UCITS ishares Netherlands Govt Bond UCITS EUR ishares Netherlands Govt Bond UCITS (Dist) ishares S&P 500 EUR Hedged UCITS ishares S&P 500 EUR Hedged UCITS ishares S&P 500 EUR Hedged UCITS
ishares S&P 500 GBP Hedged UCITS ishares S&P 500 GBP Hedged UCITS ishares S&P 500 GBP Hedged UCITS ishares Spain Government Bond UCITS ishares Spain Govt Bond UCITS ishares Spain Govt Bond UCITS EUR (Dist) ishares Agribusiness UCITS ishares Agribusiness UCITS USD ishares Gold Producers UCITS ishares Gold Producers UCITS USD ishares MSCI ACWI UCITS ishares MSCI ACWI UCITS USD ishares MSCI Poland UCITS ishares MSCI Poland UCITS USD ishares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ishares Oil & Gas Exploration & Production UCITS USD ishares S&P 500 Consumer Discretionary ishares S&P 500 Consumer Discretionary Sector Sector UCITS ishares S&P 500 Consumer Staples Sector UCITS ishares S&P 500 Energy Sector UCITS ishares S&P 500 Financials Sector UCITS ishares S&P 500 Health Care Sector UCITS ishares S&P 500 Industrials Sector UCITS ishares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ishares S&P 500 Materials Sector UCITS ishares S&P 500 Utilities Sector UCITS UCITS USD ishares S&P 500 Consumer Staples Sector UCITS USD ishares S&P 500 Energy Sector UCITS USD ishares S&P 500 Financials Sector UCITS USD ishares S&P 500 Health Care Sector UCITS USD ishares S&P 500 Industrials Sector UCITS USD ishares S&P 500 Information Technology Sector UCITS USD ishares S&P 500 Materials Sector UCITS USD ishares S&P 500 Utilities Sector UCITS USD
TILLEGG 2 Forventet relativ volatilitet Den forventede relative volatiliteten for følgende underfond er endret slik angitt nedenfor: Underfond Forventet relativ volatilitet (gjengitt i nåværende prospekt) Revidert forventet relativ volatilitet (vil fremgå av nytt prospekt) ishares $ EM Corp Bond UCITS Opptil 0,450 % Opptil 0,100 % Se avsnittet med tittelen «Forventet relativ volatilitet» under «Investeringsteknikker» i prospektet for ytterligere informasjon om tallene ovenfor.