Page 1 of 16
Grieg Seafood ASA 1. kvartal 2012 Hovedtrekk 1. kvartal 2012 Sterk underliggende konsumvekst, drevet av nye spisevaner, økt markedsaktivitet og lavere priser. Reduserte produksjonskostnader sammenlignet med 2011. God biologisk produksjon i Norge og Canada. Driftsresultat før biomassejusteringer på 5 MNOK i 2012, sammenlignet med 132 MNOK i 2011. Redusert resultat som følge av 27% prisreduksjon. Etablert nye finansieringslinjer med likviditetseffekt på til sammen 400-450 MNOK. Uvanlig høye sjøtemperaturer har gitt større sjøproduksjon og høyere tilbudsvekst fra Norge. Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble 4,9 MNOK i 1. kvartal 2012, sammenlignet med 131,6 MNOK i 2011. Slaktevolumet i 1. kvartal 2012 var 18 209 tonn, en økning på 6 330 tonn (53,3%). Dette var 3 100 tonn høyere enn tidligere guidet, mens guidingen for året som helhet opprettholdes på 71 000 tonn. Nedgangen i resultatet skyldes fallet i lakseprisene fra 2. halvår 2011. Realiserte priser var 27% lavere i 1. kvartal 2012, sammenlignet med samme periode i 2011. Produksjonskostnadene er gjennomgående lavere enn samme periode i 2011, og den biologiske produksjonen i Norge og Canada har fortsatt den gode utviklingen og vært god også dette kvartalet. Produksjonen på Shetland har vært svekket som følge av luseproblemer i ett produksjonsområde, noe som også har ført til økte underliggende kostnader i denne regionen. Høyere sjøtemperaturer i Norge har ført til høyere produksjon og høyere enn forventet global tilbudsvekst i kvartalet. Samtidig har etterspørselen i flere land vist en minst like sterk utvikling, og dermed gitt en bedre markedsbalanse enn man kunne forventet. Den sterke etterspørselsveksten er et resultat av reduserte laksepriser fra andre halvår 2011, økt distribusjon i både etablerte og fremvoksende markeder, og et generelt høyere markedsaktivitetsnivå. Resultatet før skatt ble negativ med 9,3 MNOK i 1. kvartal 2012. Egenkapitalandelen var ved utgangen av 1. kvartal 2012 på 40,9%. Page 2 of 16
Finansiell og operasjonell utvikling Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall per 31.03.2012 Rogaland (2) Finnmark BC - Canada Shetland - UK Elim. Group Salgsinntekt (MNOK) 117,3 148,1 130,0 146,5-1,9 540,1 EBITDA (MNOK) 15,1 8,3 17,7 6,5-4,1 43,4 EBIT før verdijustering (MNOK) (1) 6,0-0,9 10,7-6,1-4,8 4,9 Slakt i tonn, GWT 3 820 5 806 3 893 4 690 18 209 EBIT før verdijustering NOK/kg 1,58-0,16 2,74-1,30 0,27 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler og reversering av tidligere nedskrivning av immatrielle eiendeler 2) Erfjord Stamfisk AS er med som et datterselskap fra 2011 Konsernets salgsinntekter ble 540,1 MNOK i 1. kvartal, en økning på 7,1 % sammenlignet med samme periode i 2011. Volumøkning var 53%, mens prisreduksjonen var 27% sammenlignet med 1. kvartal 2011. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 4,9 MNOK i 1. kvartal 2012, en reduksjon fra 131,6 MNOK i 2011. Samtidig er slaktevolumet høyere i 1. kvartal 2012 sammenlignet med samme periode i 2011. Nedgangen i resultatet skyldes prisreduksjonen fra 1. kvartal 2011, mens kostnadsutviklingen har en positiv effekt på resultatet. Det har ikke vært vesentlig salg på fastpriskontrakter i kvartalet. Rogaland Driftsresultatet før biomassejusteringer ble redusert fra 15,28 NOK per kg i 1. kvartal 2011 til 1,58 NOK per kg i samme periode i 2012. Reduksjonen i resultatet er i sin helhet henførbar til reduserte laksepriser, mens kostnadsnivået er på samme nivå som samme periode i fjor. Den biologiske produksjonen i Rogaland har vært god i kvartalet. Høyere enn normale sjøtemperaturer i vinter har ført til høyere produksjon og den underliggende produksjonskostnadsutviklingen er positiv. Det er i kvartalet slaktet ut en lokalitet med noe høyere uttakskost enn gjennomsnittlig, noe som påvirket resultatet i kvartalet negativt. Finnmark Driftsresultatet før biomassejustering i Finnmark ble -0,16 NOK per kg i 1. kvartal 2012, sammenlignet med 10,88 NOK per kg i samme periode i 2011. Slakteprofilen gjennom kvartalet har medført noe svakere prisrealisering enn det generelle markedet for Grieg Seafood Finnmark. Noe høyere sjøtemperaturer enn normalt, spesielt i begynnelsen av kvartalet, har gitt noe høyere produksjon enn forventet. Den underliggende kostnadsutviklingen i Finnmark er også positiv. Det nye settefiskanlegget ble ferdigstilt i 1. kvartal og produksjonen er startet i henhold til forventning. Det nye settefiskanlegget med påvekstanlegg, vil gjøre Grieg Seafood Finnmark selvforsynt med laksesmolt og vil også gi tilgang til en større andel storsmolt. Dette vil være et viktig element i å optimalisere produksjonen videre og redusere fremtidige produksjonskostnader, herunder redusere produksjonstid i sjø og øke kapasitetsutnyttelsen Page 3 of 16
BC Canada Driftsresultatet før biomassejusteringer i Canada ble 2,74 NOK per kg i 1. kvartal 2012 sammenlignet med 12,55 NOK per kg i samme periode i 2011. Kraftig nedgang i realiserte priser er årsaken til resultatnedgangen. Kostnadsutviklingen har imidlertid vært positiv med et klart lavere kostnadsnivå i 2012 sammenlignet med 2011. Den biologiske produksjonen i Canada har vært god i kvartalet. En uvanlig sterk forekomst av vintersår har gitt uvanlig stor kvalitetsnedgradering og har isolert sett bidratt til å svekke resultatet i 1. kvartal. Et kostnadsreduksjonsprogram er iverksatt i Canada med målsetting om strukturelle kostnadsreduksjoner. Grieg Seafood lanserte et differensiert premium produktkonsept under varemerket Skuna Bay på slutten av 2011. Skuna Bay er per i dag lansert i mer enn 200 high-end restauranter på det amerikanske markedet, i hovedsak på vestkysten samt i midtvesten. Utviklingen går så langt i henhold til plan. Shetland UK Driftsresultat før biomassejusteringer på Shetland var i 1. kvartal 2012-1,3 NOK per kg, mot 6,58 NOK per kg i samme periode i 2011. Det har vært en noe mindre prisreduksjon for Grieg Seafood Hjaltland enn for de øvrige regionene, noe som har sammenheng med et mer diversifisert produktspekter inkl. både videreforedling og spesialprodukter som f.eks. organisk laks. Også for Shetland er kostnadsnivået redusert sammenlignet med samme periode i fjor, dog var 1. kvartal 2011 også et kvartal preget av høyere produksjonskostnader. Den biologiske produksjonen på Shetland har i kvartalet vært svakere enn forventet. Dette skyldes utfordringer med lakselus i et produksjonsområde som har ført til flere lusebehandlinger og dermed svak tilvekst og høyere underliggende produksjonskostnad. Dette har påvirket kostnadsnivået i 1. kvartal negativt og vil også ha en negativ effekt på uttakskosten frem til medio 2012. Byggingen av settefiskanlegget på Shetland har startet og ventes å stå ferdig over nyttår i 2013. Kapasiteten er utvidet i forhold til opprinnelig plan og Grieg Seafood Hjaltland vil ved ferdigstillelse være selvforsynt med smolt etter dagens produksjonsplaner, mens opprinnelig plan var en selvforsyningsgrad på 60%. Prosjektet vil ha en tilbakebetalingstid på kun 3 år etter oppstart, kun basert på smolt- og transportkostnad. I tillegg kommer effekten av bedret smoltkvalitet på tilvekst og overlevelse, samt styring av produksjonen i forhold til ulike miljømessige forhold. Smoltanlegget vil være det eneste av sitt slag og størrelse på Shetland. Ocean Quality Ocean Quality AS Q1 2012 Q1 2011 Salgsinntekt (MNOK) 452,6 459,3 EBIT (MNOK) 6,8 1,5 Driftsmargin i % 1,50 0,32 Det norske salgsselskapet Ocean Quality AS (60% eid av Grieg Seafood ASA og 40% eid av Bremnes Seashore AS) viser god fremgang. Driftsresultatet i 1. kvartal 2012 ble 6,8 MNOK (1,5%), sammenlignet med 1,5 MNOK i 2011 (0,3%). Ocean Quality realiserte i 1. kvartal 2012 en gjennomsnittspris som tilsvarer 105,5% av referanseprisnivået, mot 101,9% i 1. kvartal 2011. Verdiskapningen som målt mot referanseprisnivået utgjør 3,3% i 1. kvartal 2012. Ocean Quality har fortsatt sin markedsstrategi og fokusert på sluttkunder i retail, industri og foodservice. Bedret salgsprestasjon er drevet av økt markedspenetrasjon og en økende andel salg på kunderettede konsepter i hovedmarkeder i Asia, Russland og Europa. Page 4 of 16
Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 168 MNOK i 1. kvartal 2012. Investeringer i anleggsmidler beløp seg totalt til 74,7 MNOK i kvartalet. Grieg Seafood inngikk avtale om utvidet finansiering i 1. kvartal 2012. Finansieringen består av nye kredittlinjer på 300 MNOK som erstatter et tidligere brolån på 200 MNOK, avdragsfrihet i 2012 tilsvarende til sammen 72 MNOK og en factoring-ordning for Ocean Quality som avhengig av sesong tilfører 50-80 MNOK i økt likviditet. Til sammen gir dette Grieg Seafood en økt finansieringsramme på 400-450 MNOK. Lånet på 300 MNOK er garantert av Grieg Seafoods største eier, Grieg Holdings AS. Sentrale deler av selskapets lånevilkår er også suspendert. NIBD/EBITDA-vilkåret er suspendert til og med Q4 2013 og egenkapitalandelen kan også i ett kvartal reduseres til 33%, gitt at egenkapitalandelen i det etterfølgende kvartalet igjen er høyere enn kravet på 35%. En vesentlig del av konsernets finansiering har årlig fornying og klassifiseres derfor i regnskapet som kortsiktig. Det er etablert et erstatningsvilkår som er basert på akkumulert EBITDA med første måling per Q2 2012. Per utgangen av Q1 2012 har Grieg Seafood god margin til dette vilkåret. Egenkapitalandelen er ved utgangen av 1. kvartal 2012 på 40,9%, sammenlignet med 51,3% ved utgangen av 1. kvartal i 2011. Selskapet har tilfredsstillende fri likviditet og ubrukte kredittlinjer. Netto rentebærende gjeld var 1 375,8 MNOK ved utgangen av 1. kvartal 2012, en reduksjon på 48 MNOK sammenlignet med 4. kvartal 2011. Styret i Grieg Seafood har foreslått at det ikke utbetales utbytte. Selskapets generalforsamling avholdes mandag 18. juni 2012. Page 5 of 16
Grieg Seafood Konsern 1Q 2012 1Q 2011 Driftsinntekter (TNOK) 547 547 509 282 EBITDA (TNOK) 43 403 165 274 EBIT før verdij. biomasse og reversering (TNOK) 4 920 131 595 EBITDA % 7,9 % 32,5 % EBIT før verdij. biomasse og reversering % 0,9 % 25,8 % Resultat før skatt og just. biomasse (TNOK) -18 788 146 102 Resultat etter skatt (TNOK) 657 214 372 Netto fortjenestemargin 0,1 % 42,1 % Totale eiendeler før just. biomasse (TNOK) 4 052 722 3 689 258 Netto rentebærende gjeld (TNOK) 1 375 814 974 502 Egenkapital eksl. just. biomasse (TNOK) 1 648 390 1 732 993 Egenkapitalandel eksl. justering biomasse % 40,7 % 47,0 % Egenkapital (TNOK) 1 668 410 2 180 172 Egenkapitalandel % 40,9 % 51,3 % Fortjeneste pr. aksje eksl. just. biomasse (NOK) -0,04 0,88 Utvannet fortjeneste pr. aksje eksl. just biomasse -0,04 0,87 Antall aksjer ved periodens begynnelse 111 662 000 111 662 000 Antall egne aksjer -1 250 000 0 Antall aksjer ved periodens slutt 110 412 000 111 662 000 Fremtidsutsikter Markedsbalansen i laksemarkedet opplevde et sterkt skifte sommeren 2011 med sterk økning i tilbudet etter en lang periode med liten eller negativ vekst. Dette førte til kraftig fall i lakseprisene høsten 2011. Tilbudsveksten har fortsatt inn i 1. kvartal 2012 med 33% global tilbudsvekst, noe som er tidenes sterkeste tilbudsvekst. Samtidig har etterspørselsveksten vært meget sterk. Prisfallet i andre halvår 2011 har vært en sterk driver til økt markedspenetrasjon og økt aktivitetsnivå i både etablerte og fremvoksende markeder. Den økende etterspørselstrenden har fått ytterligere momentum i 1. kvartal 2012. I kombinasjon med konsumtrender med fokus på helseriktig og sunn mat, samt nye spisetrender som f.eks. sushi, gir dette et fortsatt sterkt fremtidig markedsbilde for laks globalt. Det forventes fortsatt sterk tilbudsvekst de neste 6 månedene, dog med en fallende trend. Prisene i 1. kvartal 2012 har vært bedre enn forventet, gitt den meget sterke tilbudsveksten. Det må påregnes et volatilt marked de neste par kvartalene, før markedsbalansen i henhold til dagens produksjonsprognoser vil bedre seg fra slutten av inneværende år. Grieg Seafood gjennomfører et større investeringsprogram i smoltproduksjon basert på resirkuleringsteknologi. Dette er vårt største og viktigste tiltak for å effektivisere produksjonen. I tillegg til reduserte kostnader ved kjøp av ekstern smolt og transport av smolt, vil bedret smoltkvalitet og en bedre styring Page 6 of 16
av smoltutsett og -størrelser muliggjøre en mer optimal biologisk produksjon, tilpasset ulike produksjons- og miljøforhold. Totalt sett ventes smoltprogrammet å gi 1-2 NOK per kg i reduserte produksjonskostnader. Grieg Seafood forventer et totalt slaktevolum i 2012 på 71 000 tonn. Dette er på linje med forrige volumguiding, men med noe forskyvning mellom de ulike regionene. En større andel av den planlagte totale økningen i slaktevolumet i 2012 er dermed slaktet i 1. kvartal 2012. I 2. kvartal 2012 forventes per i dag et totalt slaktevolum på 16 000 tonn, en økning fra 14 300 tonn i 2. kvartal 2011 (+12%). Dette gir en forventet slaktevekst i andre halvår på 9% (ca. 3 000 tonn). Grieg Seafood forventer en fortsatt organisk volumvekst i kommende år, men da på et lavere nivå enn i 2012 og på et nivå på linje med historisk etterspørselsvekst. Økt fokus på salg- og markedsføring har gitt resultater som forventet og vil fortsette. Vi forventer at et profesjonelt salgs- og markedsarbeid vil ha et økende bidrag til verdiskapningen fremover både for Grieg Seafood og bransjen generelt. For ytterligere informasjon, se www.griegseafood.no. Bergen, 16. mai 2012 Styret i Grieg Seafood ASA Page 7 of 16
Finansregnskap Grieg Seafood Konsern Regnskapsprinsipper Regnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2011). De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2011) er anvendt også ved utarbeidelsen av første kvartalsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for 2011. Resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2011 Salgsinntekter 540 121 504 305 Andre driftsinntekter 7 426 4 977 Driftsinntekter 547 547 509 282 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 3 118 3 333 Endring varelager -116 386 21 051 Vareforbruk -181 942-175 426 Lønnskostnader -64 724-59 962 Andre driftskostnader -144 210-133 005 EBITDA 43 403 165 274 Avskrivninger og amortisering av matrielle eiendeler -37 848-33 026 Avskrivning og amortisering av immatrielle eiendeler -635-654 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 4 920 131 595 Verdijustering av biologiske eiendeler 9 506 139 084 EBIT (Driftsresultat) 14 426 270 679 Andel resultat fra tilknyttet selskap -266 25 326 Netto finansposter -23 442-10 819 Resultat før skattekostnad og før just. biomasse -18 788 146 102 Resultat før skattekostnad -9 282 285 186 Beregnede skatter 9 939-70 814 Periodens resultat 657 214 372 Andel resultat minioritetsinteresser 0 0 Andel resultat majoritetsinteresser 657 214 372 Inntjening per aksje 0,01 1,92 Inntjening per aksje - utvannet 0,01 1,91 Page 8 of 16
Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2011 Periodens resultat for konsernet 657 214 372 Utvidet resultat: Valutaomregning -11 652-16 670 Andre gevinster eller tap -2 771 0 Valutaeffekt av nettoinvestering -7 975 0 Virkning på utsatt skatt av endret skattesats 5 361 0 Sum utvidet resultat -22 398-16 670 Årets totalresultat -21 741 197 702 Minoritetens andel av årets totalresultat 0 0 Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA -21 741 197 702 Kontantstrøm Alle tall i NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2011 EBIT etter verdijustering ( Driftsresultat) 14 426 270 679 Verdijustering av biologiske eiendeler -9 506-139 084 Ordinære avskrivninger 38 482 33 662 Resultatandel fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper -3 118-3 333 Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld 137 665 22 179 Tilbakebetalte skatter 3 209 0 Endringer i andre tidsavgensninger -13 102 32 379 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 168 056 216 482 Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler -74 722-66 882 Tap / gevinst ved salg av driftsmidler 0 29 Investering i aksjer i datterselskap 0-44 427 Endringer i andre langsiktige fordringer -110 534 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -74 832-110 746 Netto endring i rentebærende gjeld -7 455-64 963 Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio -25 120-9 481 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -32 575-74 444 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 60 649 31 292 Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse 152 049 143 729 Valutaomregning -680-974 Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt 212 018 174 047 Page 9 of 16
Balanse Alle tall i NOK 1.000 EIENDELER 31.03.2012 31.03.2011 Goodw ill 105 221 102 224 Lisenser 982 311 960 176 Andre immatrielle eiendeler 4 695 3 872 Varige driftsmidler 1 153 634 961 084 Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 40 584 26 540 Lån til tilknyttede selskaper 832 3 449 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 1 307 557 Langsiktige fordringer 274 1 500 Sum anleggsmidler 2 288 857 2 059 401 Varelager 57 511 57 151 Biologiske eiendeler 1 259 935 1 193 740 Verdijustering biologiske eiendeler 27 465 559 250 Kundefordringer 176 060 162 894 Andre kortsiktige fordringer 56 224 33 456 Derivater og andre finansielle instrumenter 2 117 8 569 Kontanter og kontantekvivalenter 212 018 174 047 Sum omløpsmidler 1 791 329 2 189 107 Sum eiendeler 4 080 186 4 248 508 EGENKAPITAL OG GJELD 31.03.2012 31.03.2011 Aksjekapital 446 648 446 648 Egne aksjer -5 000 0 Opptjent egenkapital og andre reserver 1 226 762 1 733 524 Sum egenkapital 1 668 410 2 180 172 Utsatt skatt 475 418 616 228 Pensjons- og øvrige forpliktelser 2 353 8 972 Ansvarlig lån 19 578 17 373 Lån og finansielle leieforpliktelser 820 007 790 080 Sum langsiktig gjeld 1 317 355 1 432 653 Kortsiktige lånefasiliteter 700 000 244 043 Kortsiktig del langsiktige forpliktelser 70 900 121 695 Leverandørgjeld 206 356 159 117 Til gode / betalbar skatt -5 243 6 163 Skyldig lønn og sosiale utgifter og påløpende kostn. 84 555 67 066 Derivater og andre finansielle instrumenter 7 749 2 773 Annen kortsiktig gjeld 30 104 34 827 Sum kortsiktig gjeld 1 094 421 635 683 Sum gjeld 2 411 775 2 068 336 Sum egenkapital og gjeld 4 080 186 4 248 508 Page 10 of 16
Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2011 Egenkapital ved periodens begynnelse 1 690 150 1 982 405 Periodens resultat 657 214 372 Utvidet resultat -22 397-16 670 Totalresultat for perioden -21 740 197 702 Utbetalt utbytte 0 0 Kjøp av egne aksjer 0 0 Tilgang / avgang minoritet 0 0 Konvertering av obligasjonslån til aksjer 0 0 Kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd 0 0 Aksjeopsjon / emisjonskostnader (etter skatt) 0 64 Sum innskutt / tilbakebetalt egenkapital i perioden 0 64 Endring i egenkapital i perioden -21 740 197 767 Egenkapital ved periodens slutt 1 668 410 2 180 172 Page 11 of 16
Segmentinformasjon Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi basert på lokalisering av eiendeler. Geografisk vurderer ledelsen resultatene av produksjon i Rogaland - Norge, Finnmark - Norge, BC - Canada og Shetland - UK. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentene basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Målemetoden ekskluderer effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill når nedskrivingen er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg. Videre ekskluderer målemetoden effekten av aksjeopsjoner som gjøres opp i aksjer, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikkeproduksjonsrettede selskap i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner. Inkludert i Rogaland er også resultat fra Erfjord Stamfisk AS hensyntatt som en del av Grieg Seafood Rogaland sin virksomhet. 1Q 2012 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other/ eliminations Total 1Q 2012 1Q 2011 1Q 2012 1Q 2011 1Q 2012 1Q 2011 1Q 2012 1Q 2011 1Q 2012 1Q 2011 1Q 2012 1Q 2011 Eksterne driftsinntekter 117 331 117 429 148 127 148 080 130 013 117 616 146 534 127 028-1 884-871 540 121 509 282 Driftsinntekt (TNOK) 267 890 0 35 6 391-157 0 7 426 0 EBITDA (TNOK) 15 120 45 611 8 265 51 088 17 655 36 139 6 500 31 452-4 137 984 43 403 165 274 EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) (1) 6 048 37 871-929 43 229 10 668 29 880-6 078 20 065-4 789 550 4 920 131 595 0 EBITDA % 12,9 % 38,8 % 5,5 % 34,5 % 13,6 % 30,7 % 4,4 % 24,8 % 7,9 % 32,5 % EBIT før verdijustering biomasse % 5,2 % 32,2 % -0,6 % 29,2 % 8,2 % 25,4 % -4,1 % 15,8 % 0,9 % 25,8 % EBIT/KG GWT (1,2) 1,58 15,28-0,16 10,88 2,74 12,55-1,30 6,58 0,27 11,08 Slaktet i tonn, GWT 3 820 2 478 5 806 3 973 3 893 2 380 4 690 3 048 0 0 18 209 11 879 Solgt volum for andre i tonn, GWT 0 0 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler og reversering av tidligere nedskrivning av immatrielle eiendeler 2) Erfjord Stamfisk AS er med som et datterselskap fra 2011 Page 12 of 16
Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2011 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 4 920 131 595 Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter 9 506 139 084 EBIT (Driftsresultat) 14 426 270 679 Resultat fra tilknyttede selskaper -266 417 Utgang tilknyttet selskap 1) 0 24 909 Endring i virkelig verdi på derivater 2 256 8 995 Netto rentekostnader -25 964-10 284 Netto agio/disagio 306-10 331 Utbytte 25 0 Netto finanskostnader/-inntekter -65 801 Resultat før skattekostnad -9 282 285 186 Periodens skatt 9 939-70 814 Periodens resultat 657 214 373 1) Utgang tilknyttet selskap gjelder Erfjord Stamfisk AS, som nå er et datterselskap via oppkjøp av de resterende 51,3%. Tidligere investering måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Biologiske eiendeler For selskap som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimatet for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 til 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til full, forventet verdi. Dersom forventet salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler. Salgsprisene for slaktemoden fisk er basert på spot-priser, mens pris for fisk mellom 1 til 4 kg er basert på forwardpriser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Prisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Biologiske eiendeler Tonn NOK 1.000 1Q 2012 1Q 2012 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse 58 533 1 404 933 Valutaomregningsdifferanser -15 059 Økning som følge av produksjon inkl. smolt 13 128 324 189 Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet -22 009-434 143 Verdijustering ved periodens begynnelse N/A -19 985 Verdijustering ved periodens slutt N/A 27 465 Biologiske eiendeler ved periodens slutt 49 651 1 287 400 Page 13 of 16
Biologiske eiendeler status 31.03.2012 Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg 34 816 6 042 326 741 0 326 741 Biomasse med rund vekt < 1-4 kg 12 369 28 376 650 056-2 716 647 340 Biomasse med rund vekt > 4 kg 2 918 15 234 283 138 30 181 313 318 Sum 50 103 49 652 1 259 935 27 465 1 287 400 Biologiske eiendeler status 31.03.2011 Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt 9 906 190 61 568 0 61 568 Biomasse med rund vekt < 4 kg (smolt ikke inkludert) 23 877 31 242 853 116 335 504 1 188 620 Biomasse med rund vekt > 4 kg 2 717 16 442 279 057 223 746 502 802 Sum 36 500 47 874 1 193 741 559 250 1 752 990 Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Deltakelse i felleskontrollert virksomhet er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Ocean Quality AS er en felleskontrollert virksomhet som blir bokført etter egenkapitalmetoden. Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS.. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. Grieg Holdings AS har garantert for et kortsiktig lån på 300 MNOK til Grieg Seafood ASA. Transaksjoner med andre nærstående parter i tilknyttede selskap er kjøp av tjenester relatert til drift. Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) 60 726 561 54,38 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) 7 000 0,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) 60 000 0,054 % Ingelise Arntsen 0 0,00 % Terje Ramm 0 0,00 % Ledende ansatte: Morten Vike (CEO) 75 000 0,07 % Atle Harald Sandtorv (CFO) 15 000 0,01 % Michael Stark (Regional direktør) 20 500 0,02 % Alexander Knudsen (Regional direktør) 20 000 0,02 % Håkon Volden (Regional direktør)** 1 329 210 1,19 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte 62 253 271 55,75 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS 55 801 409 Grieg Shipping II AS 824 565 Ystholmen AS 3 868 197 Grieg Ltd AS 217 390 Per Grieg jr. privat 15 000 Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående 60 726 561 ** Håkon Volden eier aksjene gjennom selskapene Drome AS og Håkon Volden AS. Drome AS har 1.041.757 aksjer og Håkon Volden AS har 287.453 aksjer pr 31 mars 2012. Page 14 of 16
Aksjekapital: Per Per 31. 31. desember mars 2012 2008 er det er 111.662.000 det 76.512.000 aksjer stk i aksjer selskapet i selskapet til pålydende til pålydende 4 NOK NOK per aksje. 4 per Selskapet aksje. Ingen ervervet av aksjene i juni 1 er 250 eid 000 av selskaper egne aksjer. i konsernet. Pris pr aksje var 14,40 NOK. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer 31.03.2012-4,00 446 648 111 662 000 Beholdning av egne aksjer 4,00-5 000-1 250 000 Sum ordinære aksjer 441 648 110 412 000 Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per 31.03.2012 Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS 55 801 409 49,97 % KONTRARI AS 15 250 000 13,66 % YSTHOLMEN AS 3 868 197 3,46 % SJØSTJERNA INVEST AS(Harald Volden AS innfusjonert) 3 450 560 3,09 % CAPELKA AS 1 572 000 1,41 % MOHN TROND 1 500 000 1,34 % OM HOLDING AS 1 346 622 1,21 % DNB NOR SMB 1 306 816 1,17 % GRIEG SEAFOOD ASA 1 250 000 1,12 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 1 226 299 1,10 % DROME AS 1 041 757 0,93 % SEB ENSKILDA ASA 1 010 000 0,90 % BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 1 000 000 0,90 % MK PENSJON PK 859 000 0,77 % GRIEG SHIPPING II AS 824 565 0,74 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 797 100 0,71 % METEVA AS 681 203 0,61 % TEIGEN OLE KETIL 648 837 0,58 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC VAL 579 374 0,52 % NHO - P665AK 571 000 0,51 % Sum 20 største aksjonærer 94 584 739 84,71 % Øvrige aksjonærer 17 077 261 15,29 % Sum alle aksjonærer 111 662 000 100,00 % Page 15 of 16
Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse Postboks 234 Sentrum, N-5804 BERGEN Besøksadresse Grieg-Gaarden, C. Sundtsgate 17/19 N-5004 BERGEN Telefon +47 55 57 66 00 Internet www.griegseafood.no Organisasjonsnummer NO 946 598 038 MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Styreleder Asbjørn Reinkind Nestleder Ingelise Arntsen Styremedlem Terje Ramm Styremedlem Wenche Kjølås Styremedlem Konsernledelse Morten Vike Atle Harald Sandtorv Administrerende direktør Finansdirektør Finansiell kalender Foreløpig resultat 2011 22.02.2012 1. kvartal 2012 16.05.2012 Ordinær generalforsamling 18.06.2012 2. kvartal 2012 16.08.2012 3. kvartal 2012 02.11.2012 Foreløpig resultat 2012 15.02.2013 Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.. Forsidefoto: Paul Nilsen Page 16 of 16