KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2007
Konsernet Konsernets driftsinntekter i 3. kvartal 2007 var kr 310,6 mill. mot kr 257,2 mill. i fjor. EBITDA var kr 10,5 mill. mot kr -0,2 mill. i fjor, og EBIT kr 1,9 mill. mot kr -6,5 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr -8,4 mill. mot kr -16,0 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr -8,6 mill. mot kr -15,9 mill. i fjor. Akkumulert pr. 3. kvartal var driftsinntektene kr 1 317,1 mill. mot kr 1 084,8 mill. i fjor. EBITDA var kr 132,4 mill. mot kr 9,4 mill. i fjor. EBIT var kr 99,0 mill. mot kr -18,6 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr 63,6 mill. mot kr -43,4 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr 47,9 mill. mot kr -43,0 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 3. kvartal utgjorde kr 1 143,2 mill. mot kr 1 178,9 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 318,4 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 27,8 %. Netto rentebærende gjeld var kr 628,5 mill. Kontantstrøm fra driften var kr 67,7 mill. pr. 3. kvartal og kr 92,9 mill. i kvartalet. Den pelagiske virksomheten ble fusjonert inn i Norway Pelagic fra 1. juli 2007. Regnskapstallene for 2006 er proforma, der denne virksomheten er tatt ut fra 1/7-2006. Domstein Fish Domstein Fish er et forretningsområde for hvitfisk bestående av filetproduksjon, trading og leveranse av agn med avdelinger i Måløy, Raudeberg og Trondheim. Virksomheten omfatter produksjon og salg av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil med utgangspunkt i linefanget fisk, kystfisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. mill.nok Q3 2007 Q3 2006 YTD 2007 YTD 2006 Netto driftsinntekter 95,4 63,1 261,9 196,7 EBITDA 3,9 1,2 7,4-1,8 EBIT 2,1-1,2 1,2-8,9 Driftsmargin 2,2 % -1,9 % 0,4 % -4,5 % Markedet for hvitfisk i Europa er i svært positiv utvikling. Det er god etterspørsel etter alle produkter. Domstein Fish har i 3. kvartal økt omsetningen med mer enn 50 %. Det har vært høy aktivitet både i filetproduksjonen og tradingvirksomheten. Styrking av den norske kronen har imidlertid gitt negativ prisutvikling. Det har likevel vært positiv resultatutvikling som følge av økt kapasitetsutnyttelse og produktivitet og forbedret produktmiks. Det er økende fokus på miljøspørsmål blant kunder og forbrukere. Det stilles bl.a. krav om dokumentasjon på at fiskeressursene er forvaltet og utnyttet på en bærekraftig måte, og at fisken er lovlig fanget. Det etterspørres også informasjon om energiforbruk og utslipp av klimagasser i forbindelse med fangst, produksjon og logistikk. Domstein Fish har derfor sammen med Ervik Havfiske søkt om miljøsertifisering av gruppens fiskeri av norsk, linefanget torsk og hyse i henhold til den internasjonale MSC-standarden. Domstein Fish deltar også i et forskningsprosjekt sammen med Mustad Longline for å dokumentere miljøfordelene med linefiske. Det tas sikte på å lansere miljømerkede produkter av torsk og hyse i løpet av 2008. Det forventes fortsatt god etterspørsel og høy aktivitet i 4. kvartal. Inntjeningen vil fortsatt være sterkt påvirket av valutautviklingen. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner for ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland og produksjonsbedrifter i Vardø, Haugesund, Lysekil og Kungshamn (Sverige) og Hammel (Danmark). Gjennom oppkjøp av flere grossistvirksomheter har Domstein Enghav etablert landsdekkende distribusjon av fersk fisk i Norge.
mill.nok Q3 2007 Q3 2006 YTD 2007 YTD 2006 Netto driftsinntekter 208,0 218,3 637,0 616,4 EBITDA 2,9 0,6 0,5 1,4 EBIT -1,0-3,0-11,6-9,2 Driftsmargin -0,5 % -1,4 % -1,8 % -1,5 % Nedgangen i omsetning i 3. kvartal skyldes først og fremst salget av Fiskmäster n i Sverige. De norske grossistselskapene økte salget med 6,8 % i forhold til i fjor. Effekten av gjennomførte strukturog forbedringstiltak bidrar positivt til resultatutviklingen, men det har også vært ekstraordinære kostnader knyttet til gjennomføring av tiltakene, bl.a. flyttingen av distribusjonen av fersk fisk på Østlandet fra Oslo til Våler. Styret har vedtatt å slå sammen Matgrossisten Midt-Norge i Trondheim, Reinhartsen i Kristiansand, Matgrossisten Vest (tidligere Vest Engros) i Stavanger og Karmøy Delikatesse, og etablere Matgrossisten Norge. Matgrossisten Midt-Norge driver distribusjon av gårdsmat og andre matprodukter fra mindre produsenter i Trøndelag. Matgrossisten Norge etablerer nå tilsvarende virksomhet på Sør- og Vestlandet. Omsetningen i 2007 forventes å bli kr 275 mill. Domstein vil eie 70 % av det nye selskapet. Følgende tiltak er gjennomført hittil i 2007: Salg av Fiskmäster n i Sverige Flytting av distribusjonen fra Oslo til Våler Etablering av Matgrossisten Norge. Tiltakene forventes å ha en positiv resultateffekt på årsbasis på over kr 8 mill. Det arbeides fortsatt med flere strukturelle tiltak. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med 12 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper og utgjorde i 3. kvartal 0,4 og akkumulert kr 3,3 mill. mill.nok Q3 2007 Q3 2006 YTD 2007 YTD 2006 Netto driftsinntekter 49,5 43,9 161,6 164,5 EBITDA 8,3 9,9 38,8 46,0 EBIT 3,4 6,5 26,0 34,6 Driftsmargin 6,9 % 14,8 % 16,1 % 21,0 % Fangstkvantumet i 3. kvartal ble vesentlig lavere i fjor. Dette skyldes at det har vært ett fartøy mindre i fiske i Norge. Mens det i fjor gjensto 44 % av torskekvoten og 35 % av hysekvoten til 4. kvartal, gjenstår i år 52 % av torskekvoten og 57 % av hysekvoten. Prisutviklingen for torsk og hyse er positiv. Det ventes god drift i 4. kvartal. Norway Pelagic (38 %) Den pelagiske virksomheten i Domstein ble med virkning fra 01.07.07 fusjonert med Global Fish, Bergen Fiskeindustri, Koralfisk og Bernt Hansen. Domsteins andel av resultatet i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper og utgjorde i 3. kvartal 0,2 mill. og akkumulert kr 0,2 mill.
mill.nok Q3 2007 Q3 2006 YTD 2007 YTD 2006 Netto driftsinntekter 121,6 121,6 EBITDA 5,6 5,6 EBIT 1,7 1,7 Driftsmargin 1,4 % 1,4 % Det har som vanlig vært lav aktivitet i de pelagiske bedriftene i 3. kvartal. Det har ikke vært tilgang på råstoff før i midten av september. Det har i år vært mer sild og mindre makrell enn normalt i begynnelsen av sesongen. Salget av både sild og makrell har gått bra, og det er oppnådd tilfredsstillende marginer. Prisene har imidlertid vært under press på grunn av høy kronekurs. 4. kvartal er hovedsesong både for sild og makrell. Det ventes høy aktivitet og god lønnsomhet resten av året. Styret i Domstein er svært tilfreds med at Norway Pelagic har oppnådd et positivt resultat i sin første driftsperiode. Finansiering Styret forventer at konsernet etter realiseringen av omløpsmidler knyttet til den pelagiske virksomheten vil ha en rentebærende gjeld på rundt kr 600 mill. Gjelden blir betjent av kontantstrømmen fra driften, utbytte fra tilknyttede selskaper og leieinntekter. Eiendomsselskapet vil i 2008 ha leieinntekter på kr 24,1 mill., derav kr 17,3 mill. fra Norway Pelagic. Gjelden pr. 30.09.07 er finansiert som følger: Pantegjeld knyttet til faste eiendommer kr 230 mill. Obligasjonslån kr 50 mill. Leasing kr 14 mill. Trekk på driftskreditter og andre kortsiktige kreditter kr 334 mill. kr 628 mill. Styret arbeider med å restrukturere gjelden med sikte på å oppnå en større andel langsiktig finansiering. Dette innbefatter også refinansiering av obligasjonslånet som forfaller 31.12.07. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.09.2007 var kr 346 mill., basert på kurs kr 4,95. Antall utestående aksjer er 69 912 402. Måløy, 2. november 2007 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2007 Q3 2007 Q3 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 310,6 257,2 1 317,1 1 084,8 1 365,2 Varekostnad Raw materials and consumables used -232,6-192,8-904,9-820,8-1 029,3 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -67,5-64,6-279,8-254,6-324,0 Sum driftskostnader Total operating expenses -300,2-257,4-1 184,7-1 075,5-1 353,3 EBITDA 10,5-0,2 132,4 9,4 11,9 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -8,6-6,3-33,4-28,0-35,0 EBIT 1,9-6,5 99,0-18,6-23,2 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -0,2-1,6 2,2 1,9 1,0 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -10,1-7,9-37,5-26,8-31,9 Ordinært resultat før skatt Result before tax -8,4-16,0 63,6-43,4-54,2 Skattekostnad Taxes -0,2 0,0-15,8 0,4 13,9 Resultat etter skatt Result after tax -8,6-15,9 47,9-43,0-40,2 Minoritetsandel Minority share -0,48-0,36-1,00-0,39-0,62 Resultat frå videreført virksomhet result from continuing operations -8,6-15,9 47,9-43,0-40,2 Resultat frå avviklet virksomhet result from discontinued operations 0,0-17,6 0,0-17,6-5,7 Resultat result -8,6-33,5 47,9-60,4-46,0 Resultat margin Profit margin -2,8 % -6,2 % 3,6 % -4,0 % -2,9 % Driftsmargin Operating margin 0,6 % -2,5 % 7,5 % -1,7 % -1,7 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 0,67-0,62-0,67 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,67-0,53-0,55 Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 22,7 % -5,9 % -4,1 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 27,8 % 21,3 % 20,5 % Utestående aksjer Outstanding shares 69 912 402 69 922 402 69 794 898 Balanse konsern 30.09.07 30.09.06 31.12.06 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 143,4 138,4 166,0 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 317,0 428,8 430,0 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 232,6 42,2 41,2 Anleggsmidler Total fixed assets 693,1 609,4 637,2 Varer Inventories 218,3 312,8 338,5 Fordringer Receivables 178,4 244,8 331,2 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 44,1 Betalingsmidler Cash and equivalents 9,3 12,0 24,2 Omløpsmidler Current assets 450,1 569,6 693,9 Sum eiendeler Total assets 1143,2 1178,9 1331,1 Innskutt egenkapital Equity contributions 35,0 88,7 34,9 Opptjent egenkapital Earned equity 280,1 160,9 236,2 Minoritetsinteresser Minority interests 3,3 1,7 1,9 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 318,4 251,3 273,0 Avsetning for forpliktelser Provisions 5,0 14,2 5,7 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 367,2 492,8 431,3 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,7 2,1 2,0 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 370,0 494,8 433,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 270,5 241,8 317,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 179,3 176,8 301,5 Kortsiktig gjeld Current liabilities 449,9 418,6 619,1 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1143,2 1178,9 1331,1 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 628,5 722,6 724,6 Egenkapitalandel Equity ratio 27,8 % 21,3 % 20,5 %
Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.09.07 30.09.06 31.12.06 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 67,7-39,1-19,0 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -58,8-49,0-72,0 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -23,5 73,5 88,5 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,3 0,1 0,4 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -15,0-14,5-2,2 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 24,2 26,4 26,4 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 9,3 12,0 24,2 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.09.07 30.09.06 31.12.06 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 273 014 323 797 323 797 Resultat i perioden Result for the period 47 890-60 395-45 951 Omregningsdifferanser Conversion differences -2 599 2 400 4 259 Emisjon Capital increase 0 0 0 Utbytte dividend -273-13 927-13 927 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity 318-611 4 836 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 318 350 251 264 273 014 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report
Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: +47 57 85 90 00 Fax: +47 57 85 90 90 www.domstein.no