Bank2 Delårsrapport 4. kvartal 2014
REGNSKAP 2014 Bank2 oppnådde i 2014 et resultat etter skatt på kr 36,7 mill. Dette tilsvarer en egenkapitalavkastning på 15,0 %. Banken har fortsatt høy etterspørsel fra kunder som ønsker å refinansiere eksisterende gjeld og forbedre sin økonomiske situasjon. Samtidig viser utviklingen i løpet av året at gjennomsnittlig løpetid i utlånsporteføljen er noe redusert. Redusert rentenivå, skjerpet konkurranse og lav arbeidsløshet er vesentlige årsaker til dette. Banken jobber kontinuerlig med å utvikle produkter og løsninger mot prioriterte markedssegmenter, og har i løpet av året bl.a. komplettert tilbudet av refinansieringsprodukter slik at også kunder som ikke kan stille sikkerhet i fast eiendom, kan finne en løsning i banken. Den rene kjernekapitaldekningen utgjorde 18,4 % og kapitaldekningen 21,7 % ved utgangen av kvartalet, når resultatet hittil i år inkluderes. Nøkkeltall 2014 2013 Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt Kostnadsprosent Nye utlån Forvaltningskapital Innskuddsdekning Kapitaldekning Ren kjernekapitaldekning Resultat pr. aksje Bokført verdi pr. aksje 1 Før utbytte kr 36,7 mill. 15,0 % 44,5 % kr 945 mill. kr 2.676 mill. 129 % 21,7 % 18,4 % kr 0,38 kr 2,92 1 kr 48,3 mill. 21,0 % 41,2 % kr 943 mill. kr 2.397 mill. 121 % 22,2 % 18,4 % kr 0,50 kr 2,54 HOVEDTALL 4. KVARTAL Nøkkeltall 4Q 2014 4Q 2013 Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning Kostnadsprosent Forvaltningskapital kr 3,0 mill. 4,3 % 49,5 % kr 2.676 mill. kr 18,2 mill. 31,0 % 40,2 % kr 2.397 mill. Resultatet etter skatt i 4. kvartal var lavere enn året før. Dette beror på realiserte kursgevinster og reverseringer av tidligere nedskrivninger i verdipapirporteføljen i 4. kvartal 2013, samt engangseffekter i 2014 knyttet til markedsføring og utvikling av bankens 2
digitale plattform. Dette påvirker egenkapitalavkastning og kostnadsprosent, som også påvirkes av inntekter fra rente- og kredittplasseringer. Bankens forvaltningskapital økte som følge av høyere innskuddsvolumer. RESULTATREGNSKAP 2014 Rentenetto Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjorde kr 107,2 mill. mot kr 99,2 mill. i fjor. Renteinntekter fra kunder økte med kr 15,9 mill. sammenlignet med tilsvarende periode i fjor som følge av økt utlånsvolum. Bank2 opplever fortsatt god etterspørsel etter refinansieringsløsninger og individuelt tilpassede finansierings-løsninger for privatpersoner og næringslivskunder. Sammenlignet med tidligere år er gjennomsnittlig løpetid på bankens lån noe redusert. Det er i løpet av året introdusert nye produkter som kompletterer bankens sortiment av refinansieringsløsninger. Bank2 foretok gjennom året tilpasninger i porteføljen av overskuddslikviditet. Dette har redusert renteinntekter fra bankinnskudd og obligasjoner med kr 5,5 mill. Rentekostnader var kr 2,4 mill. høyere enn foregående år. Dette skyldes høyere rente på bankens fondsobligasjoner som ble utstedt på slutten av 2013, sammenlignet med et sertifikatlån som ble innfridd noe tidligere. Banken reduserte innskuddsrenten ved flere anledninger i løpet av 2. halvår. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var netto rentemargin 4,5 %, mot 4,4 % i fjor. Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter er redusert med kr 1,4 mill. i forhold til i fjor. Dette beror i hovedsak på lavere inntekter fra investeringer i rente- og kredittfond som følge av spreadutgang og kursfall. Kostnader Banken iverksatte i 2. halvår et omfattende arbeid med å styrke sin markedsposisjon, blant annet ved økt bemanning i salgs- og markedsavdelingen og utvikling av nye digitale kundekommunikasjonsløsninger. I tillegg gjennomføres det en oppgradering av sentrale saksbehandlingssystemer i banken. Personalrelaterte kostnader og generelle administrasjonskostnader økte derfor med henholdsvis kr 2 mill. og kr 3,3 mill. Andre driftskostnader økte med kr 0,9 mill. som følge av økt aktivitetsnivå i banken. Tap, nedskrivninger og mislighold på utlån Tap på utlån utgjorde kr 13,6 mill. i 2014, mot tilsvarende kr 20,3 mill. foregående år. Gruppevise nedskrivninger ble i løpet av året redusert med kr 5 mill. Tap på utlån påvirkes i betydelig grad av ett engasjement. Misligholdet utgjorde 10,3 %, mot 10,1 % i fjor. Det er løpende sterkt fokus på tett oppfølging av kunder med uordnede og misligholdte lån. BALANSE 31.12.2014 Forvaltningskapital Bankens forvaltningskapital utgjorde kr 2.676 mill., mot kr 2.397 mill. i fjor. Økningen på kr 279 mill., tilsvarende 11,6 %, er knyttet til økte innskudd fra kunder. 3
Utlån Brutto utlån utgjorde kr 1.797 mill. mot kr 1.687 mill. i fjor. Brutto, nye utlån viste en tilfredsstillende utvikling gjennom året. Innfrielse av lån i banken økte med ca. 1/3 sammenlignet med foregående år. Hovedvekten av låneinnfrielser skjer i forbindelse med salg av boliger. Innskudd Bankens innskuddsdekning var 129 % mot 121 % foregående år. Innskudd fra personkunder med inntil kr 2 mill. utgjør den største andelen av bankens innskudd. Forvaltning av overskuddslikviditet Annualisert avkastning i bankens investeringsportefølje var 3,1 %. Tilsvarende avkastning i 2013 var 7,7 %, bl.a. som følge av reverserte nedskrivninger i obligasjonsporteføljen. Avkastningen i 2014 påvirkes av lavere rente på innskudd i andre banker og redusert avkastning i rentefondene sammenlignet med foregående år. Likviditet I 2015 trer nye lovbestemte krav til likvide eiendeler (LCR) i kraft. Bankene må ha likvide eiendeler som dekker netto likviditetsutgang 30 dager frem i tid, gitt en stressituasjon med begrenset adgang til likviditet. Kravet skal oppfylles med 60 % i 2015, med jevn opptrapping til 100 % fra 2018. Bank2 hadde en beregnet LCR tilsvarende 264 % ved utgangen av 2014. Kapitaldekning Bankens kapitaldekning utgjør 21,7 % mot 22,2 % i 2013. Regnskapet for 2014 er ikke revidert, og årets overskudd er derfor ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. MARKED OG UTSIKTER FREMOVER Banken har høy aktivitet innen sitt nisjeområde, med stor etterspørsel etter individuelle refinansieringsløsninger. Husholdningenes gjeldsvekst utgjør rundt 6,5 %, som forventes å vedvare på tilsvarende nivå fremover. Samlet misligholdt gjeld i norske husholdninger utgjør i dag kr 42 mrd., dette tilsvarer et mislighold på 1,5 % av husholdningenes samlede gjeldsbyrde. Banken vil fremover ha økt fokus på å videreutvikle sin markedsposisjon, og jobber aktivt med å utvikle nye markedsførings- og distribusjonsløsninger. Investeringer i nye digitale løsninger for kundebehandling og kundekommunikasjon skal forsterke bankens posisjon som den ledende refinansieringsbanken i det norske markedet. Digitale kanaler utgjør et stort potensial for videre vekst, og er allerede en viktig kilde til nye lånesøknader til banken. En videreutvikling av bankens forretningsmodell med et bredere produkt- og tjenestetilbud, kombinert med ny digital strategi, skal utnytte mer av markedspotensialet og øke konkurransekraften. Et ledd i dette arbeidet er introduksjon av omstartslån (refinansiering uten sikkerhet) med nytt digitalt søknadsskjema, som forventes å bidra positivt til topplinjen. Boligprisene og omsetningen i boligmarkedet har tatt seg opp i løpet av det siste året. God soliditet og relativt lav belåningsgrad tilsier at banken står godt rustet til å kunne stå imot eventuelle fall i eiendomsverdier. Norges Bank har anslått at boligprisveksten vil avta noe i årene fremover. Fortsatt prisvekst vil redusere risikoen for tap på utlån under ellers like forutsetninger. Banken har høy overskuddslikviditet, og vil løpende tilpasse sine innskuddsvilkår til den generelle renteutviklingen og gjeldende konkurransesituasjon. 4
Bankens utbyttepolitikk ligger fast. Styret anser at banken økonomiske stilling er god. 5
6
7
NOTER Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16. desember 1998. Perioderegnskapet er ikke revidert. Det er ikke foretatt endringer i bankens regnskapsprinsipper i forhold til tidligere perioder. Det har ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som styret er kjent med og som påvirker bankens stilling negativt. Note 1: Individuelle nedskrivinger på lån (i kr) 2014 2013 Individuelle nedskrivninger pr 01.01. Konstaterte tap som tidligere år er nedskrevet Økte individuelle nedskrivninger Nye individuelle nedskrivninger Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger Sum individuelle nedskrivninger på utlån 13 237 423 (8 983 149) 373 147 18 823 926 (59 144) 23 392 203 12 891 120 (6 189 195) 3 597 027 3 873 954 (935 483) 13 237 423 Note 2: Mislighold og tapsutsatte lån (i kr) 2014 2013 Næringslivskunder 62 397 733 40 422 947 Privatkunder 123 987 544 130 933 476 Sum brutto misligholdte låneengasjement 186 385 277 171 356 423 - Individuelle nedskrivninger næring (2 575 289) (3 069 423) - Individuelle nedskrivninger privatkunder (5 166 821) (5 114 448) Sum netto misligholdte låneengasjement (over 90 dager) 178 643 167 163 172 552 Sum brutto andre tapsutsatte låneengasjementer 27 155 000 10 889 785 Sum netto andre tapsutsatte låneengasjementer 11 504 774 5 836 233 Misligholdte lån er engasjementer hvor renter og avdrag ikke er betalt i rett tid eller hvor rammekreditter er trukket ut over et bevilget beløp, og hvor manglende betaling eller overtrekk strekker seg utover 90 dager. Andre tapsutsatte låneengasjementer er engasjementer som ikke er misligholdt i forhold til forannevnte definisjon, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. 8
Note 3: Tapskostnader (i kr) 2014 2013 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 10 154 780 346 303 + Periodens endring i gruppevise nedskrivninger (5 000 000) 2 000 000 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for 8 983 149 6 189 195 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for 721 220 11 781 336 + Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap (1 259 094) - Sum periodens tapskostnader 13 600 055 20 316 834 Note 4: Kapitaldekning 2014 2013 Aksjekapital 96 482 800 96 482 800 Overkursfond 71 429 230 71 429 230 Annen egenkapital * ) 76 831 298 76 831 299 Sum egenkapital 244 743 328 244 743 328 - balanseført utsatt skattefordel (54 516) (1 200 947) - immaterielle eiendeler (1 033 347) (2 583 348) + fondsobligasjon 50 000 000 50 000 000 Ansvarlig kapital ( Kjernekapital) 293 655 464 290 959 033 Beregningsgrunnlag 1 521 994 0 00 1 313 234 0 00 Kapitaldekning 19,29 % 22,16 % *) Resultat for Q4-2014 er ikke medtatt i kapitaldekningsberegningen. Kapitaldekning hvis resultat hittil i år var tatt med 21,71 % 22,16 % 9
Note 5: Verdi og resultat pr. Aksje (i kr) Bokført egenkapital pr.31.12.13 244 743 328 Resultat etter skatt hittil i år 36 745 633 Egenkapital pr.31.12.14 281 488 961 Antall aksjer 96 482 800 Bokført egenkapital pr. aksje 2,92 Resultat pr. aksje etter skatt 0,38 Banken har en uttalt målsetning om å kunne utbetale årlige kontantutbytter fremover som ivaretar både hensynet til en betryggende kapitalsituasjon og hensynet til aksjonærene. De foreliggende prognoser for bankens økonomiske stilling ved utgangen av 2014 vil etter styrets skjønn kunne gi rom for et utbytte. Godkjent av styret Oslo, 31. desember 2014 3. februar 2015 Aage Thoen (sign) Jon H. Nordbrekken (sign) Anne Lise Meyer (sign) (styrets leder) (styrets nestleder) Wenche Ødeskaug (sign) Pål Eriksen (sign) Kristin Mortensen (sign) (ansattes representant) Frode Ekeli (sign) (adm. direktør) 10