Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 10. juni 2013
Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge EIOPAs forslag til anbefalinger om forberedelser til Solvens II Neste møte/eventuelt Side 2
Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Side 3
Prosessen i EU tidsplan Det er fortsatt ikke presentert en revidert tidsplan Det er heller ikke tatt initiativ til en formell endring av det såkalte «quick fix»-direktivet, som fastsatte fristen for gjennomføring i nasjonalt regelverk til 30. juni 2013 og ikrafttredelse fra 1. januar 2014 Finanstilsynet antar at det ikke vil bli fastsatt en ny tidsplan før vedtaket av Omnibus II-direktivet EIOPA har i forbindelse med anbefalingene om forberedelser til Solvens II foreløpig lagt til grunn full ikrafttredelse av Solvens II fra 1. januar 2016 Side 4
Prosessen i EU tidsplan forts. Trilogforhandlingene om Omnibus II-direktivet vil etter planen tas opp igjen i september 2013 Rapporten fra konsekvensanalysen av regelverk knyttet til langsiktige garantier (LTGA) vil utgjøre et sentralt grunnlag for de videre forhandlingene Vedtak kan antakelig tidligst finne sted mot slutten av 2013 Publisering av endelig forslag til gjennomføringsbestemmelser (nivå 2) kan tidligst finne sted i 1. kvartal 2014 Offentlig høring av endelig forslag til tekniske standarder og anbefalinger (nivå 3) kan tidligst finne sted i 1. halvår 2014 Side 5
Prosessen i Norge Finanstilsynet vil i løpet av høsten 2013 vurdere om det bør foreslås tilpasninger i nasjonalt regelverk og/eller tilsynsprosesser som følge av utsettelsen av Solvens II Den nye finansforetaksloven som inkluderer Solvens IIbestemmelser vil antakelig fremmes for Stortinget høsten 2013 Den videre prosessen avhenger av prosessen i EU Finanstilsynets forskriftsforslag kan tidligst oversendes Finansdepartementet i 1. halvår 2014 Finanstilsynet kan tidligst publisere veiledning til det samlede regelverket i 2. halvår 2014 Side 6
Status for konsekvensanalysen (LTGA) Konsekvensanalysen av ulike forslag knyttet til langsiktige garantier (Long Term Guarantee Assessment - LTGA) er i sluttfasen Fire norske selskaper har besvart LTGA Kvalitetssikrede data og oppsummering av kvalitative svar fra selskapene ble sendt til EIOPA 26. april 2013 Finanstilsynet vil følge opp spørsmål og problemstillinger som av tidshensyn ikke kunne avklares før rapporteringsfristen til EIOPA EIOPA vil etter planen ferdigstille og sende en rapport til trilogpartene (Rådet, Kommisjonen og EU-parlamentet) i midten av juni 2013 Kommisjonen vil etter planen sende sin rapport til de øvrige trilogpartene i juli 2013, slik at trilogforhandlingene med utgangspunkt i LTGAresultatene kan gjenopptas i september 2013 Side 7
Høring om langsiktige investeringer under standardmetoden EIOPA har publisert et diskusjonsnotat om langsiktige investeringer under Solvens II, som var på offentlig høring til 28. mai 2013 Arbeidet er initiert av Kommisjonen med sikte på å vurdere rammebetingelsene for langsiktige investeringer i lys av EUs vekststrategi Kommisjonen ber EIOPA vurdere om kapitalkravene under standardmetoden kan justeres/reduseres for følgende eiendeler Infrastrukturfinansiering via gjeld (obligasjoner) eller egenkapital Finansiering av små og mellomstore bedrifter via gjeld eller egenkapital Sosialt ansvarlige investeringer via gjeld eller egenkapital Verdipapirisering av gjeld knyttet til ovennevnte områder Side 8
Høring om langsiktige investeringer under standardmetoden (forts.) EIOPAs diskusjonsnotat presenterer status på arbeidet så langt Analyse av de ulike eiendelene og grunnlaget for kalibreringen Analyse av tilgjengeligheten av data for mulig justering av kalibreringen Notatet inneholder en del spørsmål på ulike områder hvor EIOPA ønsker input EIOPA har foreløpig ikke funnet grunnlag for å redusere kapitalkravene EIOPA peker for øvrig på at mulige tiltak knyttet til langsiktige garantier (som testet i LTGA) isolert sett vil øke insentivene til langsiktige investeringer EIOPA mener derfor at denne analysen knyttet til investeringer må ses i sammenheng med justeringer knyttet til langsiktige forpliktelser Den endelige rapporten skal foreligge i juli 2013 Side 9
Det nye tjenestepensjonsdirektivet (IORP II) QIS (quantitative impact study) av forslaget til revidert tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) er gjennomført De 7 største pensjonskassene i Norge deltok En foreløpig rapport fra EIOPA ble publisert 9. april 2013, en endelig rapport vil antakelig publiseres i juli 2013 Kommisjonen har nå signalisert at forslaget til nytt direktiv legges frem høsten 2013, og vil kun omfatte regelverk knyttet til risikostyring og internkontroll (pilar 2) og transparens (pilar 3) De kvantitative kravene knyttet til verdsettelse og kapitalkrav (pilar 1) utsettes inntil videre Pga. store variasjoner i pensjonssystemene mellom ulike land anses det som vanskelig å finne et regelverk som passer for alle Side 10
Anbefalinger om forberedelser til Solvens II Side 11
Anbefalinger om forberedelser til Solvens II EIOPA har offentligjort forslag til anbefalinger ("guidelines") om forberedelser til Solvens II Anbefalingene dekker: Systemet for risikostyring og internkontroll ("System of Governance") herunder egenvurdering av risiko og solvens (ORSA) Rapportering til tilsynsmyndighetene Forhåndsdialog for interne modeller Forslagene til anbefalinger er på offentlig høring til 19. juni 2013 Side 12
Bakgrunn for anbefalingene Skal sikre fortsatt progresjon i forberedelsene til Solvens II selv om ikrafttredelsen utsettes Skal sikre at prosessen er samordnet og konsistent mellom de enkelte land Anbefalingene er stilet til tilsynsmyndighetene EIOPA forventer at tilsynet i den forberedende fasen sikrer at foretakene gjennomfører de aktuelle delene av regelverket slik at reglene etterleves når Solvens II trer i kraft Anbefalingene gir handlingsrom for fleksible forberedelser gjennom innfasing og i enkelte tilfeller mulighet for å unnta mindre og mellomstore foretak fra deler av anbefalingene Det forutsettes at Solvens II trer i kraft fra 1. januar 2016 Side 13
Prosess EIOPA vedtar endelige anbefalinger i september 2013 Anbefalingene oversettes (ikke til norsk) og publiseres innen 1. november 2013 Det enkelte land skal innen to måneder etter publisering ta stilling til om en akter å følge de enkelte anbefalingene "comply or explain"-prosedyren i henhold til artikkel 16 (3) i EIOPA-forordningen Anbefalingene trer i kraft fra 1. januar 2014 Side 14
Finanstilsynets gjennomføring Finanstilsynet legger i utgangspunktet opp til å følge EIOPAs anbefalinger om forberedelser til Solvens II De endelige vurderingene vil bli foretatt når anbefalingene er vedtatt Finanstilsynet legger opp til å avgi uttalelse til EIOPA i tråd med "comply or explain«-prosedyren på frivillig basis, jf. at EIOPA-forordningen foreløpig ikke er tatt inn i EØS-avtalen Finanstilsynet vil informere foretakene i brev når beslutningen er tatt om gjennomføringen i Norge Side 15
Nærmere om anbefalingene for systemet for risikostyring og internkontroll De midlertidige anbefalingene er basert på tidligere utkast til anbefalinger. Følgende områder dekkes: Overordnede krav Egnethetskrav Risikostyring Forsvarlighetsprinsippet ("prudent person principle") Kapitalstyring Internkontroll Internrevisjonsfunksjonen Aktuarfunksjonen Utkontraktering Side 16
Nærmere om anbefalingene for systemet for risikostyring og internkontroll (forts.) Anbefalingene innebærer krav til foretakene som i vesentlig grad sammenfaller med gjeldende norsk regelverk og praksis Krav til kontrollfunksjoner: Finanstilsynet har i brev av 21. desember 2011 om Solvens II pekt på kravene til kontrollfunksjonene som et viktig område for forberedelser og uttalt at: "( ) foretakene må vurdere sin interne organisering i lys av kravene som følger av Solvens II. Det må legges vekt på å sikre tilstrekkelig uavhengighet for kontrollfunksjonene med sikte på å unngå mulige interessekonflikter. Situasjoner der enkeltpersoner kan bli delaktig i beslutninger de selv skal kontrollere skal ikke forekomme." Finanstilsynet vil ta stilling til anbefalingene knyttet til internrevisjon og aktuarfunksjonen når de er vedtatt Side 17
Nærmere om anbefalingene om ORSA De midlertidige anbefalingene er tilnærmet identisk med tidligere offentliggjorte utkast til anbefalinger. Det foreslås mulighet for unntak for mindre og mellomstore foretak ("thresholds") fra kravet om å vurdere: løpende etterlevelse av kapitalkravene avvik mellom selskapets risikoprofil og de forutsetninger som er lagt til grunn ved beregning av solvenskapitalkravet Finanstilsynet vurderer å se bort fra disse mulighetene til unntak Side 18
Nærmere om anbefalingene om ORSA (forts.) I brev av 21. desember 2011 uttalte Finanstilsynet at: "( ) selskapene nå må planlegge gjennomføring av en slik prosess for egenvurdering av risiko og solvens." og i referansegruppemøte 27. august 2012 at: "Finanstilsynet forventer at selskapene gjennomfører en egenvurderingsprosess i 2013." Det følger av anbefalingene at foretakene fra 2014 skal oversende en ORSA-rapport til tilsynsmyndigheten innen to uker etter at vurderingen er godkjent av styret Finanstilsynet legger i utgangspunktet til grunn at rapporten er identisk med rapporten som vedtas av styret Finanstilsynet vil vurdere å gi alle foretak tilbakemelding på mottatt ORSA-rapport i 2014 Side 19
Nærmere om anbefalingene om rapportering til tilsynsmyndighetene De midlertidige anbefalingene innebærer rapportering av: et utvalg av de tidligere publiserte årlige og kvartalsvise rapporteringsskjemaene ("quantitative information") et utvalg av den kvalitative informasjonen ("narrative information") Anbefalingene inkluderer ikke krav til offentliggjøring Anbefalingene gir mulighet til å unnta mindre og mellomstore foretak fra den midlertidige rapporteringen ("thresholds") Første årlige rapportering: uke 20 i 2015 basert på data per utgangen av 2014 (+ 6 uker for grupper) Første kvartalsrapportering: uke 48 i 2015 basert på data per utgangen av tredje kvartal (+ 6 uker for grupper) Side 20
Nærmere om anbefalingene om rapportering til tilsynsmyndighetene (forts.) Finanstilsynet anser at det er behov for testrapportering med tanke på de omfattende kravene til rapportering i Solvens II Finanstilsynet legger opp til å følge anbefalingene til midlertidig rapportering gitt at Solvens II trer i kraft 1. januar 2016 Finanstilsynet vil vurdere om alle foretak bør omfattes eller om unntaksmuligheten skal anvendes, og vil ta endelig stilling når anbefalingene er vedtatt Den eksisterende rapporteringen videreføres i den forberedende fasen Det vil bli redegjort nærmere for de midlertidige anbefalingene i referansegruppen for rapportering Side 21
Nærmere om anbefalingene om forhåndsdialog for interne modeller Hensikten med forhåndsdialogen er å vurdere i hvilken grad selskapene er forberedt på å sende en søknad om bruk av intern modell under Solvens II EIOPA (CEIOPS) har tidligere (mars 2010) publisert en anbefaling om forhåndsdialogen for interne modeller Med denne nye anbefalingen vil EIOPA gi mer detaljerte anbefalinger for å øke harmoniseringen mellom ulike land Jf. «comply or explain»-prosedyren som gjelder for den nye anbefalingen Anbefalingen omfatter også rutiner for samarbeid mellom tilsynsmyndigheter for vurdering av gruppemodeller Side 22
Nærmere om anbefalingene om forhåndsdialog for interne modeller (forts.) Anbefalingen omfatter en rekke konkrete krav til interne modeller, både av kvalitativ og kvantitativ art Tilsynsmyndigheten skal vurdere om selskapet (i en søknad) kan dokumentere at kravene er oppfylt Kravene som er nevnt i anbefalingen er i samsvar med forventet endelig regelverk på nivå 2 og 3 Finanstilsynet legger i utgangspunktet opp til å følge den nye anbefalingen fra 1. januar 2014 Finanstilsynet har også i dag lagt opp til å vurdere modelldokumentasjonen opp mot konkrete krav til modellen (basert på utkast til nivå 2-bestemmelser) Side 23
FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo www.finanstilsynet.no