Side 2 Bedret resultat Selskapets fokus og ressurser har i kvartalet vært rettet mot å ivareta og videreutvikle selskapets lønnsomme virksomhet. I tillegg har selskapet fokusert på å utvikle en bærekraftig forretningsmodell ved å benytte den eksisterende kompetansen i nye forretningsområder. Blom har i kvartalet inngått en avtale om å bygge et nytt Europeisk kartdatasett. Oppdraget har initielt en verdi på opptil NOK 30 millioner, og forventes å øke betydelig dersom prosjektet blir gjennomført som planlagt. Avtalen bekrefter den posisjon selskapet har som et sterkt kompetanse- og ressurssenter for store og kompliserte oppdrag. Avtalen vil gi oss rettigheter knyttet til databasen, som vil kunne gi fremtidige inntjeningsmuligheter. Selskapet hadde i 2. kvartal en omsetning på NOK 71 millioner mot NOK 69 millioner samme kvartal 2013. EBITDA for kvartalet er NOK 5 millioner mot NOK 3 millioner i tilsvarende kvartal 2013. Dette tilsvarer en EBITDA-margin på 6,7 % mot 4,5 % i 2. kvartal 2013. Resultatet før skatt utgjorde NOK 2 millioner mot -7 millioner i tilsvarende kvartal i 2013. Omsetning for 1. halvår er på NOK 113 millioner mot NOK 105 millioner samme halvår i 2013. EBITDA for 1. halvår er NOK -1 million mot NOK -4 millioner i tilsvarende halvår i 2013. Dette tilsvarer en EBITDA margin på -0,8 % mot -3,3 % i 1. halvår 2013. Driftsresultatet for 1. halvår utgjorde NOK -5 millioner mot NOK - 19 millioner for samme periode i 2013. Selskapets hovedvirksomhet er nå fokusert ut fra Norden, hvor selskapet over tid har hatt en sterk markedsposisjon. En sterkere konsentrasjon av ressursene kombinert med en mer fokusert satsing på særskilte produkter og kundesegmenter, forventes over tid å gi mer forutsigbar inntjening og bedre marginer. De utfordrende makroøkonomiske rammebetingelsene i Iberia vedvarer. Selskapet har i 2014 foretatt en ytterligere nedskalering av aktiviteten gjennom salg og avvikling av datterselskaper. Virksomhet knyttet til selskapets databaseteknologi vil fremdeles bli ivaretatt av et spansk datterselskap. Fremover vil selskapet fokusere på økt salg og tiltak for å videreutvikle forretningsmuligheter i markeder hvor selskapets kompetanse kan eksponeres mot en bedre risiko- og fortjenesteprofil. Selskapet vil også vurdere nye utviklings- og forretningsmuligheter hvor vi gjennom ulike former for partnerskap kan utnytte selskapets kompetanse til å bedre selskapets resultat. Selskapet vil også fortsette arbeidet med tilpasning av struktur, kostnadsbase og produktportefølje. Selskapet har en tilfredsstillende balanse. Egenkapitalandelen er på 41 % og selskapets likviditetsgrad er forbedret.
Side 3 Resultatforhold IFRS 2. kvartal 1. Halvår 2014 2013 2014 2013 (beløp i NOK 1000) Driftsinntekter 71 262 68 921 113 127 105 376 EBITDA 4 789 3 105-915 -3 509 EBIT 2 390-5 787-4 942-19 299 EBT 1 768-7 363-6 880-23 551 Drift Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2013. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2013. Resultatet for ikke videreført virksomhet presenteres på egen linje i totalresultatet. Rapporten er ikke revidert. Operasjonell utvikling Selskapet har valgt å fokusere mer på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel eller hvor det over tid kan utvikles nye forretningsmodeller basert på tjenester av mer repetitiv karakter, slik at selskapets inntjening og marginer kan bli mer forutsigbare. I segmentet Nordic har den svenske virksomheten har vist god evne til å utvikle nye forretningsområder. Økt fokus på spesifikke kundesegmenter og endret produktmiks har medført omsetningsvekst og resultatforbedring. Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har de siste årene vist volumnedgang samt reduserte priser. Selskapet har gjennomført en rekke kostnadsbesparende tiltak for å opprettholde sin posisjon. Ordreinngangen har vært god og selskapet har økt sin markedsandel sammenlignet med 2013, men dessverre på bekostning av lavere marginer. Mid-Europe har økt omsetningen noe sammenlignet med 2013, og gjennomførte effektiviseringstiltak bidrar til bedret margin. Ordreinngangen har vært relativt god og det er grunn for å forvente et bedret resultat i regionen for året under ett. Til tross for at underliggende drift for selskapet samlet viser en svak bedring i lønnsomheten i år, er det fremdeles betydelig rom for forbedringer i fremtidig resultat. Selskapet arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for selskapets kunder. Vi tror dette over tid vil bidra til sterkere marginer.
Side 4 Selskapet inngikk den 5. februar 2014 en 2-års avtale med Viking Supply Ships AS (VSS) om leveranse av flybårne sensortjenester i 2014 og 2015. Tjenesten er knyttet til VSS sin operasjon i nordlige farvann og vil være et ledd i et større program for is-overvåking. Kontrakten forventes å gi en årlig omsetning på mellom NOK 35-50 millioner, med tilfredsstillende marginer. For Blom er kontrakten en viktig bekreftelse på at selskapet evner å omstille seg og nyttiggjøre sin kompetanse i nye markeder. VSS har på visse vilkår opsjon på ytterligere to år. Kontrakten har så langt fullt planen på alle måter og kunden er tilfreds med tjenesten. Selskapet har inngått en avtale med en ledende global leverandør av geografisk informasjon. Avtalen er en del av et globalt program hvor selskapet skal ta del i oppbyggingen av et nytt ortofoto-bibliotek som dekker store deler av det europeiske kontinentet. Hele programmet skal gjennomføres innen utgangen av 2017. Blom vil beholde visse rettigheter til biblioteket som vil gi potensielle fremtidige inntekter. Regnskap og finans 2. KVARTAL 2014 Driftsinntektene i 2. kvartal fra segmentene var: Driftsinntekter (NOK 1000) 2 kv. 2014 2 kv. 2013 Nordic 44 944 52 541 Mid-Europe 23 873 14 297 Eastern Europe 2 445 2 083 Sum 71 262 68 921 1. HALVÅR 2014 Driftsinntektene per 1. halvår fra segmentene var: Driftsinntekter 1. halvår 2014 1. halvår 2013 Nordic 69 411 72 303 Mid-Europe 39 208 27 679 Eastern Europe 4 508 5 394 Sum 113 127 105 376 Selskapets virksomhet er eksponert mot store sesongmessige variasjoner. Selskapets kundefordringer er i perioden økt med NOK 5 millioner til NOK 28 millioner, mens arbeid under utførelse er økt med NOK 22 millioner til NOK 42 millioner. Dette medførte en negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 12 millioner i 2. kvartal.
Side 5 I 2. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 2 millioner. Netto finanskostnader i 2 kvartal utgjør NOK 0,6 millioner og er redusert i forhold til samme periode i fjor. Egenkapitalgraden er på 41 %, mot 29 % pr. 31.12.2013, og kontantbeholdningen ved utløpet av kvartalet utgjør NOK 33 millioner. Risikoforhold De finansielle risiki er nærmere omtalt i årsrapporten for 2013. Kredittrisikoen er i all hovedsak vært rettet mot statlige og kommunale kunder og i mindre grad rene private selskaper. Selskapet har ikke erfart vesentlige tap på kundefordringer. Dog er enkelte statlige og kommunale kunder relativt sene med betalingen av sin leverandørgjeld. Kapitalbindingen innen arbeid under utførelse og kundefordringer har i 2014 som en følge av selskapets reduserte eksponering mot sør-europeiske markeder minsket betydelig sammenlignet med samme periode tidligere år. Arbeid under utførelse og kundefordringer er kontraktsfestet, slik at økt kapitalbinding er drevet av kredittbetingelsene i kontraktene. Blom har fortsatt sterkt fokus på å redusere kapitalbindingen. Konsernets likviditetsbeholdning vil være lavest på våren og sommeren på grunn av den sesongmessig relativt høye bindingen av arbeidskapital. Selskapet har i denne perioden lave likviditetsmessige reserver for uforutsette hendelser. Blom er videre generelt eksponert for endringer i valutakurser, mens endringer i rentenivå har mindre betydning. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. De viktigste vurderingsposter for Blom er inntektsføring av prosjekter og avsetning for potensielle tap på kundefordringer. Estimatene og de skjønnsmessige vurderingene er nærmere omtalt i årsrapporten for 2013. Organisasjon og personell Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr. 30.06.2014 var det i de operative selskapene ansatt 162 personer, ned fra 207 ved utløpet av 2013. Ved Bloms produksjonsfasiliteter i Indonesia og Øst-Europa er det ansatt 265 personer. Totalt har konsernet 427 ansatte, en reduksjon på 6 siden 31.12.2013.
Side 6 Aksjonærforhold Selskapets aksjekapital er per 30.06.2014 NOK 10 070 649,00 fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 1,00. Antall aksjonærer pr. 30.06.2014 var 2 201, hvorav utenlandske aksjonærer eier 0,57 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 395 336 egne aksjer, tilsvarende 3,93 % av totalt antall utestående aksjer. Framtidsutsikter Styret er av den oppfatning at basert på den strategien det nå arbeides etter, bør selskapet vise lønnsom drift i 2014. Styret er tilfreds med selskapets evne til å gjennomføre en krevende restrukturering samtidig som selskapet etablerer seg innenfor nye forretningsområder med bedre visibilitet og marginer. Erklæring fra styret og daglig leder Vi bekrefter at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysningene i halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden, deres innflytelse på halvårsregnskapet og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor. Oslo, 20. august 2014 Trygve Bruland Siv Staubo Birgitte Ellingsen Styreleder Styremedlem Styremedlem Kristian Lundkvist Styremedlem Dirk Blaauw Adm. Direktør
Side 7 Konsolidert resultatregnskap Blom konsern 2.kv.14 2.kv.13 30.06.14 30.06.13 31.12.13 71 262 68 921 Driftsinntekter 113 127 105 376 230 321 31 479 24 419 Vareforbruk 45 733 37 289 70 082 27 869 32 957 Lønn og sosiale kostnader 54 258 58 353 114 219 2 400 8 893 Avskrivninger og nedskrivninger 4 028 15 790 86 794 7 125 8 440 Andre drifts- og adm. kostnader 14 051 13 243 26 247 0 0 Andre gevinster og tap 0 0-24 207 68 873 74 708 Driftskostnader 118 070 124 675 273 135 2 390-5 787 Driftsresultat -4 942-19 299-42 814-622 -1 576 Netto finans -1 938-4 252-13 636 1 768-7 363 Resultat før skattekostnad -6 880-23 551-56 450-85 -41 Skattekostnad -205-213 3 018 Årsresultat fra videreført 1 683-7 404 virksomhet -7 085-23 764-53 432-881 -2 375 Resultat fra ikke videreført virksomhet 2 837-9 417-6 007 802-9 780 Årsresultat - 4 248-33 181-59 439 Resultatet tilordnes: 802-9 774 Aksjonærer -4 248-33 181-59 439 802-9 780 Resultat etter skatt -4 248-33 181-59 439 Totalresultat: -420 42 Rekalkulering pensjonsforplikt. -840 84 168 68 2 911 Omregningsdifferanser -59 2 614 6 041-450 -6 827 Totalresultat -5 147-30 483-53 230 Totalresultatet tilordnes: -450-6 827 Aksjonærer -5 147-30 483-53 230-450 -6 827 Totalresultat -5 147-30 483-53 230 Resultat per aksje: Fra videreført virksomhet -0,73-70,55-39,28 Fra ikke videreført virksomhet 0,29-27,95-4,42 Fra årsresultat -0,44-98,50-43,70
Side 8 Balanse Blom konsern EIENDELER (Beløp i NOK 1 000) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Immaterielle eiendeler 414 1 201 684 Varige driftsmidler 19 393 88 115 20 636 Finansielle anleggsmidler 117 703 1 151 Sum anleggsmidler 19 924 90 019 22 471 Arbeid under utførelse 41 510 56 260 30 965 Kundefordringer 27 784 46 665 36 117 Andre kortsiktige fordringer 20 749 26 424 15 054 Sum fordringer 48 533 73 089 51 171 Kontanter og kontantekvivalenter 33 026 39 372 42 725 Eiendeler klassifisert som holdt for salg 0 0 48 072 Sum omløpsmidler 123 069 168 721 172 933 SUM EIENDELER 142 993 258 740 195 404
Side 9 Balanse Blom konsern EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Innskutt egenkapital: Aksjekapital 10 071 16 849 10 071 Egne aksjer -1 977-110 -1 977 Overkurs 97 720 20 458 97 720 Annen egenkapital: Omregningsdifferanser -27 743-38 775-35 348 Opptjent egenkapital -19 172 11 965-14 210 Sum egenkapital 58 900 10 387 56 256 Pensjonsforpliktelser 4 779 5 678 3 233 Langsiktig gjeld 454 72 090 10 506 Sum langsiktig gjeld 5 233 77 768 13 739 Trekkfasiliteter 0 3 504 0 Annen rentebærende kortsiktig gjeld 2 780 50 207 3 864 Sum rentebærende kortsiktig gjeld 2 780 53 711 3 864 Leverandørgjeld 25 454 49 884 25 955 Skyldige offentlige avgifter 6 151 20 798 18 931 Annen kortsiktig gjeld 44 475 46 192 43 449 Sum annen kortsiktig gjeld 76 080 116 874 88 335 Forpliktelser klassifisert som holdt for salg 0 0 33 209 Sum kortsiktig gjeld 78 860 170 585 125 408 Sum gjeld 84 093 245 397 139 147 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 142 993 258 740 195 403 Endring av egenkapitalen fra 01.01 til 30.06 2014 2013 Egenkapital per 31.12. 56 256 40 870 Periodens resultat -4 248-33 181 Pensjonsforpliktelse -840 84 Omregningsdifferanser/omklassifisering 7 732 2 617 Egenkapital per 30.06 58 900 10 387
Side 10 Kontantstrømoppstilling Blom konsern Indirekte modell (Beløp i NOK 1 000) 2. kvartal Per 30.06 2014 2013 2014 2013 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER 1 768-7 363 Resultat før skattekostnader -6 880-23 551 2 400 8 892 + Av- og nedskrivninger av driftsmidler 4 028 15 790-5 315-6 165 +/- Endring i kundefordringer -3 390-17 716-22 547-14 252 +/- Endring i varelager og arb. under utførelse -17 695-9 901 12 118 10 921 +/- Endring i vareleverandørgjeld 9 999 3 448-836 4 614 +/- Endring andre periodiseringer og urealisert valuta -12 020 17 356-12 413-3 354 A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter videreført virksomhet -25 959-14 574-815 -1 060 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet - 3 901-653 -13 228-4 413 A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle akt. - total -29 866-15 227 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -2 085-2 751 - Utbetalt ved kjøp av driftsmidler -2 237-6 004-340 0 + Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer 23 968 7 487-2 425-2 751 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet 21 731 1 483 0-38 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet 0-76 -2 425-2 789 B = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - total 21 731 1 407 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER -460-1 698 +/- Netto endring kort -og langsiktig gjeld -862-3 206-460 -1 698 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet -862-3 206 0-5 707 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet 0-8 211-460 -7 396 C = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - total -862-11 417-16 113-14 598 A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekv. -8 991-25 237 49 847 53 970 + Beholdning av kontanter og ekvival. beg av perioden 42 725 64 609 33 734 39 372 = Beholdning av kontanter og ekvival. per 30.06 33 734 39 372 33 026 30 201 708 9 171 Beholdning av kontanter og ekvivalenter - videreført virksomhet 33 026 30 201 Beholdning av kontanter og ekvivalenter - ikke videreført virksomhet 708 9 171
Side 11 Segmenter Blom konsern (Beløp i NOK 1 000) Driftsinntekter Q2 2014 Q2 2013 Per 30.06.2014 Per 30.06.2013 Nordic 44 944 52 541 69 411 72 303 Mid-Europe 23 873 14 297 39 208 27 679 Eastern Europe 2 445 2 083 4 508 5 394 Sum 71 262 68 921 113 127 105 376 EBITDA Q2 2014 Q2 2013 Per 30.06.2014 Per 30.06.2013 Nordic 5 344 13 040 2 367 13 485 Mid-Europe 2 599 1 188 3 723 252 Eastern Europe 607 287 1 425 1 381 Øvrige segmenter / ikke-allokert -3 761-11 410-8 430-18 627 Sum 4 789 3 105-915 -3 509 EBIT Q2 2014 Q2 2013 Per 30.06.2014 Per 30.06.2013 Nordic 3 373 5 943-800 821 Mid-Europe 2 252-317 3 023-2 567 Eastern Europe 526 254 1 265 1 335 Øvrige segmenter / ikke-allokerte -3 762-11 667-8 431-18 888 Sum 2 390-5 787-4 942-19 299 Eiendeler 1) Q2 2014 Q2 2013 Per 30.06.2014 Per 30.06.2013 Nordic 63 851 121 811 63 851 121 811 Mid-Europe 22 036 22 568 22 036 22 568 Eastern Europe 3 218 3 835 3 218 3 835 Øvrige segmenter / ikke-allokerte 53 888 110 527 53 888 110 527 Sum 142 993 258 740 142 993 258 740 Investeringer Q2 2014 Q2 2013 Per 30.06.2014 Per 30.06.2013 Nordic 2 150 2 211 2 304 5 863 Mid-Europe 83 724 83 746 Eastern Europe 88 99 88 144 Øvrige segmenter / ikke-allokerte 0 321 0 372 Sum 2 321 3 355 2 475 7 125 1) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. Øvrige / ikke-allokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg.
Side 12 BLOM MAIN OFFICES Blom ASA Blom Aerofilms Ltd. P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +44 1934 311000 E-mail: blom.no@blomasa.com E-mail: info.uk@blomasa.com Blom Kartta OY Blom Deutschland GmbH Pasilanraitio 5 Oskar Frech Strasse 15 FI-00240 Helsinki 73614 Schorndorf Finland Germany Tel: +358 10 322 8940 Tel: +49 7181 98021 0 E- mail: info.fi@blomasa.com E-mail: info.de@blomasa.com Blom Geomatics AS Blom Sweden AB P.O. Box 34 Skøyen Hammarbacken 6 B N-0212 Oslo SE-191 49 Sollentuna Norway Sweden Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +46 8 578 247 00 E-mail: info.no@blomasa.com E-mail: info.se@blomasa.com