Rapport for 3.kvartal 2009
Svakere omsetning enn forventet Rapport for 3. kvartal 2009 Selskapet har i 3. kvartal en omsetning på NOK 203 millioner mot NOK 207 millioner samme kvartal 2008. EBITDA for kvartalet er NOK 26 millioner mot NOK 43 millioner i 3. kvartal 2008. Dette tilsvarer en EBITDA margin på 13 % i 3. kvartal 2009. Driftsresultatet for kvartalet utgjorde NOK 4 millioner mot NOK 23 millioner i 3. kvartal 2008. Nedgangen i EBITDA skyldes hovedsakelig noe svakere omsetning enn forventet i juli og august og forsinkelser i gjennomføring av enkelte prosjekter. I tillegg har selskapet erfart avvik i resultatet for spesifikke prosjekter. For de respektive segmentene var driftsinntektene NOK 169 millioner for Geo Engineering og NOK 34 millioner for Information Services. I forhold til 3. kvartal 2008 er dette en økning innen Geo Engineering og noe lavere for Information Services. Omsetning pr. 30. september er på NOK 577 millioner, mot 648 millioner pr. 30. september 2008. EBITDA-marginen er på 12 % mot 19 % for tilsvarende periode i 2008. Til tross for at nasjonale karttjenester i enkelte land kutter kostnader og reduserer aktivitetsnivå, viser Geo Engineering fortsatt vekst i forhold til 3. kvartal 2008. Denne veksten viser styrken til Blom ved at selskapet vinner nye kunder og markeder i det viktige Geo Engineering segmentet. Information Services viser fortsatt redusert aktivitetsnivå som følge av den generelle svakheten i markedet for navigasjon, håndholdte terminaler og mobiltelefoni. Selskapets langsiktige forventninger til Information Services er uendret. Selskapet fortsetter restruktureringstiltak med fokus på å redusere kostnader, forbedre produktivitet samt styrke synergiene mellom enhetene. Selskapet plasserte 25. september et nytt obligasjonslån på NOK 300 millioner i det norske obligasjonsmarkedet. Forfallsdato er 25. september 2012 og obligasjonslånet vil bli søkt notert på Oslo ABM. Nettoprovenyet fra obligasjonslånet vil bli brukt til refinansiering av eksisterende banklån samt finansiering av selskapets generelle virksomhet. Blom er godt fornøyd med å ha sikret selskapet langsiktig finansiering som gir grunnlag for videre vekst. Resultatforhold IFRS 3. kvartal Pr. 30.09 (Beløp i NOK 1000) 2009 2008 2009 2008 Driftsinntekter 202 793 206 649 577 419 648 307 EBITDA 25 795 43 096 69 404 122 309 EBIT 3 566 23 410 4 989 65 580 EBT -4 346 18 660-19 492 57 733 1
Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2008. Blom har implementert følgende IFRS-standarder med virkning fra 1.1.2009: IFRS 8: Virksomhetssegmenter. Segmentinformasjon som presenteres etter IFRS 8 er basert på ledelsestilnærming og presenteres på samme måte som ved intern rapportering. Tidligere perioder er omarbeidet. Segmentinformasjon vises i egen oppstilling. Revidert IAS 1: Presentasjon av finansregnskap. Implementeringen medfører at innregnede inntekter og kostnader som ikke er eierrelaterte, vises i egen oppstilling. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter samme prinsipper som i årsregnskapet for 2008. Rapporten er ikke revidert. Drift Blom fokuserer aktivt på å videreutvikle salgsstyrken. Selskapet kan vise til at Geo Engineering segmentet fortsetter å vokse på tross av at enkelte nasjonale kartselskaper har kuttet kostnader og redusert investeringene i 2009. Veksten kommer i betydelig grad fra nye kunder både i offentlig og privat sektor. Innen Information Services segmentet viser resultatene fra ulike aktører at markedet for konsumentelektronikk og håndholdte terminaler er utfordrende. Blom har fortsatt stor tro på dette segmentet og fortsetter arbeidet med å bygge ut, vedlikeholde og videreutvikle selskapets databaser, produkter og tjenester. Kostnads- og investeringsnivåene er imidlertid redusert slik at marginbildet opprettholdes. Arbeidet med å bygge ut partnerbaserte salgskanaler begynner å vise resultater. Selskapet har styrket konsernledelsen med ansettelse av Lars Bakklund som ny CFO. Bakklund startet 1. oktober og vil forsterke konsernledelsen med ytterligere kompetanse innen finansiell og operasjonell styring. Selskapet oppretter samtidig en sentral prosjektkontrollerstilling. Jan Erik Braathen fortsetter i konsernledelsen med ansvar for dette. Selskapet fortsetter restruktureringstiltak med fokus på å redusere kostnader, forbedre produktivitet samt styrke synergiene mellom enhetene. Selskapet har derfor valgt å slå sammen virksomhetene i Norge, Sverige, Danmark og Finland til en resultatenhet ledet av Håkon Andresen, tidligere direktør for Bloms enhet i Norge. Ledelsen i hvert av de nordiske landene har lang og bred erfaring fra vår virksomhet og fortsetter i ledende roller i den nordiske organisasjonen. Som et ytterligere steg i reorganiseringen har Blom identifisert enkelte forretningsområder hvor selskapet har særlig sterk kompetanse med betydelig internasjonalt markedspotensiale. Eksempel på slike områder er bruk av sjøkartlaser for kartlegging og overvåking av 2
kyststriper (Hawkeye) og helikopterbasert laser for overvåking og vedlikehold av infrastruktur (Topeye). Blom forventer at disse strukturendringer vil gi gode synergier i form av økt salg, forbedret produktivitet og reduserte kostnader. Sesongmessig økning i arbeidskapital i kvartalet viser en positiv utvikling sammenlignet med 3. kvartal 2008. Nedgang i netto kontantstøm fra operasjonelle aktiviteter i kvartalet skyldes hovedsakelig redusert EBITDA i kvartalet. Selskapet fortsetter å redusere investeringstakten. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er redusert fra NOK 23 millioner i 3. kvartal 2008 til NOK 16 millioner i 3. kvartal i inneværende år. Kontantstrøm fra finansieringsaktiveter er positiv grunnet utstedelse av et treårig obligasjonslån på NOK 300 millioner med påfølgende tilbakebetaling av banklån. Følgende avtaler er inngått i 3. kvartal: Blom tildelt kontrakt på NOK 23 millioner av det Italienske Miljødepartementet Blom CGR, det Italienske datterselskapet til Blom ASA, har blitt tildelt en kontrakt på NOK 23 millioner av Italian Ministry of Environment. Blom vil levere historiske og nylig oppdaterte ortofoto over hele Italia. Prosjektet igangsettes umiddelbart og forventes ferdigstilt innen 2. kvartal 2010. Prosjektet inkluderer Inventory Land Use over hele Italia som et ledd i implementeringen av Community Action Plan etter krav fra United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC) og Kyoto-avtalen. Avtalen understreker Bloms suksess for selskapets viktige satsning innen tjenester for miljøsektoren. Blom tildelt kontrakt på Grønland om kartlegging av telekabler Datterselskapet BlomInfo AS har inngått en kontrakt på Grønland om digitalisering av telekabler i Grønlands største by Nuuk. Prosjektet startet i juni og vil avsluttes i januar 2010. Bathymetrisk kartlegging av den bulgarske svartehavsskysten Senteret for undervannsarkiologi i Bulgaria har gitt Blom i oppdrag å foreta en bathymetrisk kartlegging av svartehavskysten. Kartleggingen omfatter 100 kvadratkilometer av kysten ved bruk av selskapets Hawkeyeteknologi som er en av de ledende systemer for bathymetrisk kartlegging. Prosjektet sluttføres i 4. kvartal 2009. Blom inngått kontrakt om kartlegging av byer på Jylland. Kontrakten er inngått med selskapet Kortsenter.dk og kontrakten omfatter flyfotografering og oppdatering av digitale kart over byer på Syd-Jylland i Danmark. Prosjektet er en del av en større kartlegging av 170 byer i Danmark og omfatter et område på 390 kvadratkilometer. Prosjektet er ventet sluttført innen utgangen av 2009. Kontrakt om produksjon av 3D modell av historisk viadukt i Tyskland Bloms datterselskap i Tyskland skal gjennomføre digital kartlegging for Deutche Bahn AG av to jernbanestrekninger i Tyskland. Oppdraget omfatter levering av ortofotos og 3D modeller av bl.a. Göltzschtal jernbaneviadukt som står på FNs verdensarvliste. 3 D modellene skal brukes i arbeidet med å restaurere de historiske jernbanebruene. Prosjektet vil løpe frem til utgangen av 2012. 3
Blom tildelt kontrakt i Danmark om produksjon av digitale kart på Jylland Oppdraget omfatter produksjon av digitale kart og kadaster for Kort - & Matrikelstyrelsen over 3 900 kvadratkilometer i Nord-Jylland. Prosjektet sluttføres 1. kvartal 2010. Blom tildelt kontrakt om flymagnetiske målinger på den norske kontinentalsokkel Bloms datterselskap i Norge er blitt tildelt en kontakt om flymagnetiske målinger i Nordsjøen. Prosjektet, som omfatter et område på 4 400 kvadratkilometer forventes sluttført i 4. kvartal 2009. Kontrakt for Batymetrisk skanning av US Golfkyst Blom har fått bekreftet ordre på USD 1.1 millioner med selskapet 3001 Inc for batymetrisk skanning av USAs Golfkyst. Dette er første ordre basert på Bloms treårige rammekontrakt med United States Army Corps of Engineers (USACE). Blom signert rammeavtale om bruk av BlomURBEX til eiendomsprospekter Blom har signert en kontrakt med den norske markedsleder, Webtop Solutions, innen produksjon av salgsprospekter for eiendom. Selskapet skal, med online tilgang til Bloms skråbilder i databasen BlomURBEX, benytte skråbilder i eiendomsprospekter i Norge, Sverige og Danmark. Finansiering Selskapet plasserte 25. september et nytt obligasjonslån på NOK 300 millioner i det norske obligasjonsmarkedet. Forfallsdato er 25. september 2012 og obligasjonslånet vil bli søkt notert på Oslo ABM. Netto provenyet fra obligasjonslånet vil bli brukt til refinansiering av eksisterende banklån samt finansiering av selskapets generelle virksomhet. Blom er godt fornøyd med å ha sikret selskapet langsiktig finansiering som gir grunnlag for videre vekst. Organisasjon og personell Som et tiltak for å tilføre selskapet ytterligere ressurser for at selskapet skal kunne nyttiggjøre seg de forretningsmuligheter som foreligger, har Blom tilsatt Lars Bakklund som ny finansdirektør fra 1. oktober. Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets videre vekst. Pr. 30.09.2009 var det i de operative selskapene ansatt 629 personer, mens det ved produksjonsfasilitetene i Indonesia og Øst-Europa var ansatt 595 personer. Totalt har konsernet 1224 ansatte. 4
Aksjonærforhold Antall aksjonærer pr. 30.09.2009 var 2 611 hvorav utenlandske aksjonærer eier 49,0 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 1 100 000 egne aksjer, tilsvarende 2,64 % av totalt antall utestående aksjer. Fremtidsutsikter Blom ser at 2009 vil være utfordrende. Likevel er det en god underliggende tilgang på nye muligheter og selskapet ser en tilfredsstillende tilgang på oppdrag i en rekke markeder. Ordresituasjonen ved inngangen til 2010 forventes å være tilfredsstillende. Selskapet arbeider kontinuerlig med tiltak for ytterligere å forbedre produktivitet, resultater og kontantstrøm. Med et sterkt fokus på inntjening, kostnadskontroll, reduksjon av arbeidskapital samt en tilfredsstillende ordrereserve, er selskapet godt posisjonert ved inngangen til 2010. Oslo, 21. oktober 2009. Gunnar Hirsti Per Kyllingstad Bente Loe Styreleder Styremedlem Styremedlem Brita Eilertsen Styremedlem Dirk Blaauw Adm. Direktør og styremedlem 5
Resultat DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER (Beløp i NOK 1000) 3. kvartal 2009 2008 30.09.09 30.09.08 31.12.08 202 793 206 649 Driftsinntekter 577 419 648 307 867 209 86 872 74 418 Vareforbruk 215 305 245 907 309 745 70 047 64 452 Lønn og sosiale kostnader 226 237 205 273 273 925 22 230 19 686 Ordinære avskrivninger 64 416 56 729 81 340 20 079 24 683 Andre drifts- og adm. kostnader 66 473 74 818 128 706 199 228 183 239 Driftskostnader 572 431 582 727 793 716 3 566 23 410 Driftsresultat 4 989 65 580 73 493 74 0 Andel res. i tilkn. selskap -638 0 0-7 986-4 750 Netto finans -23 843-7 847-10 200-4 346 18 660 Resultat før skattekostnad -19 492 57 733 63 293 1 210-4 917 Skattekostnad 5 503-16 339-18 124-3 136 13 743 Resultat etter skatt -13 989 41 394 45 169 Tilordnet: -3 147 13 585 Aksjonærer -13 689 40 847 45 802 10 158 Minoritetsinteresser -301 547-633 -3 136 13 743-13 989 41 394 45 169 Resultat og utv. resultat pr. aksje -0,34 1,02 1,11 6
Balanse EIENDELER (Beløp i NOK 1000) 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Anleggsmidler Patenter, lisenser og lignende rettigheter 40 485 69 000 56 959 Utsatt skattefordel 30 162 22 762 25 891 Goodwill 319 133 320 050 367 496 Sum immaterielle eiendeler 389 780 411 813 450 346 Varige driftsmidler 301 787 282 883 315 848 Langsiktige fordringer 10 552 52 245 11 877 Investering tilknyttet selskap 45 173 0 45 811 Sum finansielle anleggsmidler 55 726 52 245 57 688 Sum anleggsmidler 747 293 746 941 823 882 Omløpsmidler Varebeholdning 3 222 3 732 4 352 Arbeid under utførelse 412 878 380 867 275 831 Sum beholdninger 416 100 384 599 280 183 Kundefordringer 216 441 222 007 353 019 Andre kortsiktige fordringer 30 031 33 103 36 319 Sum fordringer 246 473 255 110 389 338 Kontanter og kontantekvivalenter 136 910 83 909 76 482 Sum omløpsmidler 799 482 723 618 746 003 SUM EIENDELER 1 546 774 1 470 559 1 569 885 7
Balanse EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1000) Egenkapital 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Innskutt egenkapital: Aksjekapital 4 170 4 170 4 170 Egne aksjer -110-87 -110 Overkursfond 129 581 127 639 129 581 Annen egenkapital: Omregningsdifferanser -13 675-41 302 54 694 Opptjent egenkapital 682 399 736 740 696 358 802 365 827 160 884 693 Minoritetsinteresser 1 802 1 994 2 470 Sum egenkapital 804 167 829 154 887 163 Gjeld Pensjonsforpliktelser 19 294 19 043 22 878 Langsiktig gjeld 380 792 254 159 246 086 Sum langsiktig gjeld 400 086 273 202 268 964 Trekkfasiliteter 86 178 92 301 75 101 Annen rentebærende kortsiktig gjeld 34 198 58 211 87 470 Sum rentebærende kortsiktig gjeld 120 376 150 512 162 571 Leverandørgjeld 94 944 85 071 80 579 Skyldige offentlige avgifter 18 474 21 815 39 429 Annen kortsiktig gjeld 108 726 110 805 131 179 Sum annen kortsiktig gjeld 222 144 217 691 251 187 Sum kortsiktig gjeld 342 520 368 203 413 758 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1 546 774 1 470 559 1 569 885 Endring av egenkapitalen fra 01.01. til 30.09 2009 2008 Egenkapital 31.12. 887 163 823 918 Periodens resultat -13 989 41 394 Overkurs emisjon 0-43 425 Agio omregning av utenlandske datterselskap -68 369 7 267 Egenkapital 804 805 829 154 8
Kontantstrømoppstilling Indirekte modell (Hele 1.000 kr) 3. kvartal Pr. 30.09 2009 2008 2009 2008 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKT. -4 346 18 660 Resultat før skattekostnader -19 492 57 733 22 230 19 687 + Av- og nedskrivninger av driftsmidler 64 416 56 729 1 583-15 710 +/- Endring i kundefordringer 136 578-457 -53 112-28 880 +/- Endring i varelager og arb. under utførelse -135 917-196 817 3 848-6 211 +/- Endring i vareleverandørgjeld 14 365 5 672-10 513-13 057 +/- Endring andre periodiseringer -45 113 13 382-40 310-25 511 A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 14 836-63 758 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKT. -15 759-22 505 - Utbetalt ved kjøp av driftsmidler -51 563-70 635-15 759-22 505 B = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -51 563-70 635 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKT. 287 269 0 + Opptak av ny langsiktig gjeld 287 269 0-166 744-15 188 - Netto utbetaling vedr. langsiktig gjeld og utlån -201 192-79 369 80-275 +/- Netto endring i kassekreditt 11 077-15 978 0-2 790 - Netto utbetalt ved kjøp av egne aksjer 0-43 512 120 605-18 253 C = Netto kontantstrøm fra finansieringsakt. 97 154-138 859 64 535-66 269 A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekv. 60 428-273 252 72 375 150 178 + Beholdning av kontanter og ekvivalenter 76 482 357 161 136 910 83 909 = Beholdning av kontanter og ekvivalenter 136 910 83 909 9
Segmenter (Beløp i NOK 1000) Q3 2009 Q3 2008 Per Q3 2009 Per Q3 2008 Driftsinntekter: Information Services 34 079 39 957 82 635 161 949 Geo Engineering Services 168 714 166 692 494 784 486 358 Totale driftsinntekter 202 793 206 649 577 419 648 307 EBITDA: Information Services 15 148 16 883 22 780 72 262 Geo Engineering Services 17 884 34 179 71 607 77 830 Øvrige -7 238-7 966-24 982-27 783 EBITDA 25 795 43 096 69 404 122 309 EBIT: Information Services 6 311 11 408-1 867 55 116 Geo Engineering Services 4 509 19 990 31 933 38 290 Øvrige -7 254-7 988-25 078-27 826 EBIT 3 566 23 410 4 989 65 580 Resultat fra tilknyttede selskaper: Information Services 74 0-638 0 Resultat fra tilknyttede selskaper: 74 0-638 0 Resultat før finans og skatt: Information Services 6 385 11 408-2 504 55 116 Geo Engineering Services 4 509 19 990 31 933 38 290 Øvrige -7 254-7 988-25 078-27 826 Resultat før finans og skatt 3 640 23 410 4 351 65 580 10
Segmenter (Beløp i NOK 1000) Q3 2009 Q3 2008 Per Q3 2009 Per Q3 2008 Eiendeler: Information Services 532 232 590 958 Geo Engineering Services 824 196 729 248 Øvrige/ ikke-allokerte 190 346 150 353 Totale eiendeler 1) 1 546 774 1 470 559 Driftsmessige investeringer: Information Services 10 016 32 013 34 546 32 013 Geo Engineering Services 9 237 48 891 26 517 48 891 Totale eiendeler 19 253 80 904 61 063 80 904 1) Allokerte eiendeler inkluderer kundefordringer, arbeid under utførelse, varelager, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utskatt skattefordel. I tillegg kommer investering i tilknyttede selskap. Innregnede inntekter og kostnader Oppstilling over innregnede innt. og kostn. (Beløp i NOK 1000) Q3 2009 Q3 2008 Per Q3 09 Per Q3 08 Resultat etter skatt -3 136 15 167-13 989 41 394 Omregningsdifferanser 1 479 847 712 1 453 Sum innregnede inntekter og kostn -1 657 16 014-13 277 42 847 11
Blom ASA Blom Aerofilms Ltd. P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 22 13 19 20 Tel: +44 1934 311000 Fax: +47 22 13 19 21 Fax: +44 1334 745825 E-mail: blom.no@blomasa.com E.mail: info@blomaerofilms.com Blom Sistemas Geoespaciales S.L. Blom Deutschland GmbH C/ Zurbano 46 Friedrich-Engels-Ring 48 a 28027 Madrid, Spain 17033 Neubrandenburg, Germany Tel: +34 914 150 350 Tel: +49 395 570 7480 Fax: +34 9 310 49 14 Fax: +49 398 485 748299 E-mail: blom@blom.es E-mail: info@blom-deutschland.de Blom CGR S.p.A. BlomInfo Romania S.R.L. Via Cremonese 35/A Ion Heliade Radulescu Street, no 3-5 43100 Parma 130010 Tagoviste Italy Romania Tel: +39 0521 994948 Tel: +40(0)245 606 150 Fax: +39 0521 992803 Fax: +40(0)245 210 852 E-mail: info@cgrit.it E-mail: office@blominfo.ro Blom Kartta OY Blom Sweden AB Plasilanrairo 5 Klippan 1J FIN-00240 Helsinki SE-414 51 Gõteborg Finland Sweden Tel: +358 9 229 3060 Tel: +46 317 045670 Fax: +358 9 148 1711 Fax: +46 317 049980 E- mail: info@blomkartta.fi E-mail: info@blomswe.se Blom Geomatics AS Blom Info AS P.O. Box 34 Skøyen Masnedøgade 20 N-0202 Oslo DK-2100 København Norway Denmark Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +45 70 200 226 Fax: +47 23 25 45 01 Fax: +45 70 200 227 E-mail: firmapost.norge@blomasa.com E-mail: blominfo@blominfo.dk 12