ÅRSMELDING 2014 Bodø kommunale pensjonskasse 1
INNHOLDSFORTEGNELSE HOVEDTALL FOR BKP 3 SAMMENDRAG 4 ÅRSBERETNING 2014 6 1. Formål, organisasjon og ledelse 6 - styret 6 - administrasjon 6 - arbeidsmiljø/ytre miljø 7 - katastrofereassuranse 7 - driftskostnader 7 2. Forsikringsvirksomheten 7 medlemsbestand 7 premieforhold 7 pensjonsytelser 7 pensjonister/utbetaling av pensjoner 8 forsikringsmessige avsetninger 9 3. Finansvirksomheten 9 forvaltningskapital/avkastning 9 egenkapital/solvensmarginkapital/soliditet 10 risikostyring 11 resultatdisponering 11 4. Framtidsutsikter 11 fortsatt drift 12 RESULTATREGNSKAP 13 BALANSE 14 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 15 KONTANTSTRØMANALYSE 16 NOTER 17 FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR. 31.12.2014 34 AKTUARERKLÆRING 35 REVISJONSBERETNING 36 RESULTATBEGREP 38 NØKKELTALL 39 Alle nordlysbildene er tatt av Morten Aspaas 2
HOVEDTALL Nøkkeltall i tusen kroner 2014 2013 2012 2011 2010 Premieinntekter 201 557 153 374 192 584 146 915 146 591 Premiereserve fra KLP 0 1 796 195 0 0 Finansinntekter 201 241 177 885 128 653 63 598 116 304 Pensjonsytelser 64 618 58 468 52 819 48 617 46 813 Driftskostnader 10 343 8 115 7 347 6 880 6 848 Nøkkeltall fra balansen: Ansvarlig kapital (netto) 135 733 125 157 115 440 107 816 101 578 Fond for urealiserte gevinster 7 043 6 271 2 527 Risikoutjevningsfond 45 222 45 222 45 222 45 222 36 013 Kursreguleringsfond 126 771 112 093 47 143 22 148 50 432 Premiereserve 2 117 971 1 932 284 1 821 353 1 596 039 1 501 831 Tilleggsavsetninger 239 798 164 798 127 700 127 514 91 460 Premiefond 139 967 83 082 63 820 115 953 119 976 Forvaltningskapital 2 832 027 2 499 038 2 249 436 2 036 815 1 918 661 Forholdstall: Driftskostnader i % av premie 5,1 5,3 3,8 4,7 4,7 Driftskostnader i % av forvaltet kap. 0,37 0,32 0,33 0,34 0,35 Gjennomsnittlig totalavkastning Bokført avkastning i % 7,19 4,78 4,86 4,63 4,47 Verdijustert avkastning 7,60 7,65 6,17 3,06 6,70 Verdijustert avkastning inkl. anleggsmidler til markedsverdi 8,10 7,50 8,45 4,21 6,50 Egenkapitaldekning i % 10,33 12,74 13,63 14,57 16,57 Solvensmarginkapital 278 243 230 167 201 901 194 064 165 313 Solvensmarginkapital i % av krav 280,4 261,5 254,8 277,5 251,9 Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Arbeidsgivers premie i % (eks.reg.) 9,00 8,60 8,60 7,90 8,00 Reguleringspremie 85 000 45 000 84 567 55 838 61 495 Rentegarantipremie 2 000 2 400 1 720 1 573 1 518 Medlemsbestand: Medlemmer i alt 12 467 11 776 10 741 10 338 10 047 Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) 3 809 3 778 2 836 2 789 2 827 Oppsatte rettigheter over 3år Oppsatte rettigheter under 3 år Pensjonister (inkludert refusjons-pensjoner utbetalt til andre kasser) 1 491 5 458 1 406 4 998 1 448 4 919 1 354 4 720 1 304 4 472 1 709 1 594 1 538 1 475 1 444 Administrasjonens antall årsverk 4 3,8 4 4,35 3,8 3
SAMMENDRAG Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2014 sin forvaltningskapital fra 2499 til 2832 millioner kroner, dvs. med 333 mill. kroner, mot 250 mill. kroner i 2013. Finansinntektene ble 201,2 mill. kroner, mot 177,9 mill. kroner i 2013. Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2014 en verdijustert avkastning på 7,60 prosent (7,65 prosent i 2013) mens den bokførte avkastningen ble 7,19 prosent (4,78 prosent i 2013). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,84 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 5,32 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 6,22 prosent og 5,18 prosent. Av pensjonskassens renteresultat for 2014 på 114,4 mill. kroner (etter overføring av 14,7 mill. kroner til kursreguleringsfondet) er 75,0 mill. kroner benyttet til styrking av tilleggsavsetningene, og de resterende 39,4 mill. kroner er overført til premiefondet. Pensjonskassens risikoresultat på 8,5 mill. kroner er i sin helhet overført til premiefondet.. Administrasjonsresultatet på 0,5 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie og selskapsporteføljens årsresultat anvendt til å styrke selskapskapitalen med 11,3 mill. kroner. Etter 2014 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt solid. Bufferkapitalen har i 2014 vokst fra 375 til 449 mill. kroner. Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av 2014 99,2 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmarginkapital er på samme tid 278,2 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr. 31.12.2014 med en dekningsgrad på 280,4 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.) I Finanstilsynets stresstester til virkelige og bokførte verdier representerte de samlede tapspotensialene akseptable utnyttelser på hhv. 113 prosent og 79 prosent av bufferkapitalen pr. 31.12.2014. Pensjonskassens ansvarlige kapital (ekskl. fond for urealiserte gevinster) er 135,7 mill. kroner etter 2014. Den lovpålagte 8 prosent av vektet balanse utgjør 105,2 mill. kroner, slik at overskytende egenkapital er 30,6 mill. kroner og kapitaldekningsgraden 10,33 prosent pr. 31.12.2014, mot 12,74 prosent pr. 31.12.2013, spesielt som følge av økt aksjeandel fra 14,2 til 21,8 prosent i 2014. Ved utgangen av 2014 var medlemsbestanden i pensjonskassen 12.467 personer, opp med 5,9 prosent (691) mot 9,6 prosent i 2013. Aktive medlemmer har økt med 31 til 3.809. Oppsatte rettigheter har økt med 545 til 6.949 og antall pensjonister har økt med 115 til 1.709. Alderspensjonister er 969, ektefellepensjonister er 161, barnepensjonister er 15. Uførepensjonister er økt med 39 fra 525 til 564, mot en reduksjon på 5 i 2013. I 2014 ble det innvilget 73 nye uførepensjoner (62 helt nye og 11 med økt uføregrad), mot 59 i 2013. I 2014 har 26 uføre kommet tilbake i jobb, 10 helt tilbake og 16 delvis tilbake. Hver ufør tilbakeført til arbeid forbedrer pensjonskassens økonomi. I årene som kommer må det forventes at pensjonskassen ikke lenger vil ha en stor grunnbeholdning av anleggsobligasjoner som holdes til forfall med høy løpende avkastning. Lavere rentenivå og mer omskiftelig verdensøkonomi vil kunne stille større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Pensjonskassen har i 2014 inngått avtale om bistand med en uavhengig investeringsrådgiver. I lys av synkende egenkapitaldekning som følge av forvaltningskapitalens raske økning, vil det jevnlig bli behov for egenkapitalinnskudd i pensjonskassen. 4
ÅRSMELDING 2013 Styret. Gørill Heitmann, Rolf Kåre Jensen, Kornelija Rasic, Hans Petter Horsgaard, Einar Lier Madsen, Thor Arne Tobiassen. Administrasjonen. Fra venstre Sissel Karlsen, Inger Marie Storvik, Knut Håkon Brox, Ann-Kristin Jørgensen. 5
ÅRSBERETNING 2014 1. FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet 1.7.1927 av Bodø kommune. Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere. Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser. Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for deltagelse i offentlig tjenestepensjonsordning. Unntatt for medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes 1 1. Følgende foretak/stiftelser har sin pensjonsordning i BKP pr. 31.12.2014: Bodø Havn KF Bodø kommunale pensjonskasse Bodø kommune Bodø Kirkelige Fellesråd Bodø Kulturhus KF Bodø Produksjonssenter AS (BOPRO) Bodø Spektrum KF (tidligere Nordlandsbadet KF) Salten Brann IKS Salten Regionråd Skjerstad Bygningsstiftelse Fra 1.1.2015 er Bodø kommunale eiendommer KF og Zahlfjøsen AS nye medlemsforetak. STYRET Pensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ. Styret består i tiden 2011 2015 av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisasjoner blant organisasjonenes medlemmer i pensjonskassen. For 2011-2015 er styret slik sammensatt: Oppnevnt av bystyret Hans Petter Horsgaard (H), leder Einar Lier Madsen (A), nestleder Rolf Kåre Jensen Gørill Heitmann Varamedlemmer Odd-Emil Ingebrigtsen (H) Svein Blix Stephan Skjelvan Geir Nordkil Utpekt av arbeidstakerorganisasjonene Kornelija Rasic (FF) Svein Erik Jensen (FF) Thor-Arne Tobiassen (TEKNA) Aud Jenny Klette (Delta) Styret består av 2 kvinner og 4 menn. Styret har i 2014 avholdt 10 møter og 1 styreseminar over 2 dager. Styret har behandlet 83 saker. Styret har arbeidsgiveransvaret for de ansatte i pensjonskassens administrasjon. ADMINISTRASJON Pensjonskassens administrasjon har kontorer i Torvgata 1 ( Bøckmanngården ) i Bodø: Daglig leder Knut Håkon Brox Økonomiansvarlig Sissel Karlsen Konsulent Ann-Kristin Jørgensen Konsulent Inger Marie Storvik Administrasjonen består dermed av 3 kvinner og 1 mann. KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent. Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor. Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning. 6
ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØ Arbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i 2014 3,0 prosent av total arbeidstid mot 3,9 prosent i 2013. Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året. Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket. Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv. KATASTROFEREASSURANSE Fra 1.1.2014 fornyet BKP avtalen med Chaucer Holdings PLC om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en katastrofe en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden. DRIFTSKOSTNADER Samlede driftskostnader utgjorde 5,1 prosent av premieinntektene (mot 5,3 i 2013) og 0,37 prosent av forvaltningskapitalen (mot 0,32 prosent i 2013). 2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN MEDLEMSBESTAND Medlemskap i BKP er obligatorisk for alle som er ansatt i pensjonskassens medlemsforetak. Alle som er ansatt på ordinære arbeidsvilkår, som vanlig timelønnet eller på deltid, meldes inn som aktive medlemmer av pensjonsordningen og betaler medlemsinnskudd til ordningen. Dersom mottaker av offentlig tjenestepensjon innmeldes som aktivt medlem, reduseres pensjonen. De eneste ansatte som er unntatt fra innmelding i pensjonsordningen er pensjonister med timebasert pensjonistavlønning etter fastsatt sats. Særskilte regler gjelder for uførepensjonister. Tidligere var medlemskap i BKP obligatorisk for alle ansatte i pensjonskassens medlemsforetak med en arbeidstid på minst 14 timer pr. uke. Timelønnede arbeidstakere ble meldt inn i pensjonskassen hvis arbeidstiden i gjennomsnitt minst utgjorde 168 timer i løpet av et kvartal. Endringen i innmeldingsregler fulgte en dom i Arbeidsretten i 2013 som sier at all ansettelse gir rett til pensjonsopptjening. Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse. Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr. 31.12.2014 økt fra 11.776 til 12.467, en oppgang på 5,9 prosent mot en oppgang på 9,6 prosent i 2013, jf. siste side nøkkeltall. Endrede innmeldingsregler fra 2013 forårsaker høyere vekst enn i tidligere år. Antall aktive medlemmer har det siste året gått opp med 31 (opp med 942 i fjor) personer til 3.809, fordelt på 2.591 kvinner (2580) og 1.218 menn (1198). I alt 6.949 tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 545 (8,6 prosent) mot 37 (0,6 prosent) i 2013. Av de 6.949 har 1.491 (opp 85) mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige 5.458 (opp 460) med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. Overføringsavtalen har bestemmelser for behandling av slike tilfeller. PREMIEFORHOLD Arbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2014 var 9,00 prosent, mot 8,60 prosent i 2013. Sammenlignet med de øvrige kommunale pensjonskassene har BKP en lav premiesats. I tillegg ble det innbetalt 85,0 mill. kroner i reguleringspremie i 2014 mot 45,0 mill. kroner i 2013. Reguleringspremien dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-reguleringen av pensjonene. Rentegarantipremien utgjorde i 2014 2,0 mill. kroner mot 2,4 mill. kroner i 2013. Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentegarantipremie) utgjorde 201,6 mill. kroner i 2014 mot 153,4 mill. kroner i 2013. PENSJONSYTELSER Den kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alderspensjonen er en brutto-ordning med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Garantien omfatter alle pensjonsordningens medlemmer født i 1958 eller før. For medlemmer født i 1959 og senere vil levealdersjustering av pensjonen kunne bety et lavere pensjonsnivå enn 66 prosent. Uførepensjonen var t.o.m. 2014 en brutto-ordning med 66 prosent nivå. Fra 1.1. 2015 er uførepensjonen blitt en nettoordning, som i tillegg til 25 prosent av G (likevel ikke mer enn 6 prosent av sluttlønn) yter 3 prosent av sluttlønn opp til 6 G og 69 prosent av sluttlønn mellom 6 G og 12 G, uavhengig av faktisk ytelse fra NAV. Fra 1.1.2001 ble det innført netto ektefelle- og barnepensjon med henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder netto-reglene ved alle dødsfall etter 1.1. 2001. For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler. 7
Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeidsgiverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlattepensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %. Pensjonskassen har overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjonsordningene i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger får pensjon fra siste ordning, som om de hele tiden har vært medlem av en og samme ordning. Medlemskap i Overføringsavtalens sikringsordning er obligatorisk for alle foretak som deltar i Overføringsavtalen. PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONER Ved utgangen av 2014 hadde pensjonskassen 1.709 pensjonister, inkl. 91 AFP- og andre tidligpensjonister, dvs. en netto økning fra 2013 på 115 personer (7,2 prosent mot 3,6 prosent fra 2012), jf. siste side - nøkkeltall. Oversikt over pensjonister pr. 31.12.2014 viser at antall alderspensjonister økte med 69 (8,5 prosent) fra 809 til 878, antall ektefellepensjonister økte med 7 fra 154 til 161 (4,5 prosent) og antall uførepensjonister økte med 39 (7,4 prosent) fra 525 til 564 gjennom 2014. Netto utbetalte pensjoner utgjorde 64,7 mill. kroner i 2014 mot 58,5 mill. kroner i 2013, en økning på 10,6 prosent mot 11,0 prosent året før. Utbetalt alderspensjon har økt med 13,6 prosent (9,0 prosent i 2013) mens utbetalt uførepensjon har økt med 6,0 prosent (7,8 prosent i 2013). Utbetalte pensjoner fordeler seg slik (hele tusen): År 2014 2013 2012 2011 2010 Alderspensjon 40 996 36 133 33 141 29 318 27 254 Uførepensjon 21 198 19 933 18 499 16 807 16 405 Etterlattepensjon 6 205 5 797 5 429 5 630 5 534 Barnepensjon 629 506 559 608 652 Tap på krav uførepensjon - 2-11 177 105 Refusjoner inn - 8 659-8 720-8 684-7 005-6 640 Refusjoner ut 4 252 4 829 3 700 3 258 3 503 Sum 64 618 58 468 52 819 48 617 46 813 Uførepensjoner: Antall innvilgede nye uførepensjoner i 2014 var 73 (69 kvinner og 4 menn) mot 59 (51 kvinner og 8 menn) i 2013. I tillegg var det 6 med oppsatte rettigheter som fikk innvilget uførepensjon (10 i 2013). De nye uførepensjonene inkluderer allerede løpende uførepensjoner med økt uføregrad i 2014, som var 10 i tallet. I 2014 kom 10 uførepensjonister helt tilbake i arbeid og 16 delvis tilbake i arbeid. Antall dødsfall var 1 blant uførepensjonistene. Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en netto økning i 2014 på 39 personer (7,4 prosent), dvs. fra 525 til 564, mot minus 5 (0,9 prosent) i 2013. AFP-pensjon: I 2014 var det 23 som gikk av med AFP (17 kvinner og 6 menn) mot 21 i 2013 (15 kvinner og 6 menn). Av disse var det 14 som gikk av med 100 prosent AFP mens 7 gikk av med delvis AFP og 2 økte pensjoneringsgraden. 18 var under 65 år og 5 var over 65 år. Pr. 31.12. 2014 var det til sammen 68 personer som fikk utbetalt AFP mot 69 personer året før. Av disse var 39 under 65 år og 29 over 65 år. Fra 1.1.2001 har arbeidsgiverne dekket alle utgiftene til AFP fra 62 år til 67 år da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2014 ble det utbetalt 15,4 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsernenheter) mot 16,3 mill. kroner i 2013, dvs. en reduksjon på 5,6 prosent mot økning 2,0 prosent året før. År 2014 2013 2012 2011 2010 AFP 62-64 år 7 963 581 7 506 966 7 109 142 7 035 336 6 704 088 AFP 65-67 år 7 409 203 8 779 027 8 864 978 7 938 201 7 037 055 Sum 15 372 784 16 285 993 15 974 120 14 973 537 13 741 143 Økning i prosent - 5,6 2,0 6,7 9,5 4,2 8
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontantverdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjonskassens aktuar på grunnlag av status 31.12.2014. Det forsikringstekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K2013 med Finanstilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer. Som følge av endret uførepensjonsordning fra 1.1.2015 har aktuaren anbefalt reduksjon av pensjonskassens erstatningsreserve. Årets avsetning til premiereserve og erstatningsreserve (for uanmeldte og uoppgjorte forsikringstilfeller) er til sammen 175,7 mill. kroner. Avsetningen framkommer slik: 2014 2013 2012 2011 Premiereserve 183 073 382 110 931 172 221 780 200 94 208 250 Administrasjonsreserve 2 613 064 0 0 0 Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) - 9 992 702 2 731 066 2 937 803 4 108 408 Til sammen 175 693 734 113 662 238 224 718 003 98 316 658 3. FINANSVIRKSOMHETEN FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNING Pensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra 2.499 mill. kroner til 2.832 mill. kroner, en økning på 333 mill. kroner (13,3 prosent) mot 250 mill. kroner (11,1 prosent) i 2013. Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikringslovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger. For 2014 er selskapsporteføljens andel 5,49 prosent og kollektivporteføljens andel 94,51 prosent. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap. Pensjonskassen har i 2014 inngått avtale med Griff Kapital AS om finansrapportering, risikoovervåking og investeringsrådgivning. Griff foretar ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen etter kapitalforvaltningsforskriftens krav, og rapporterer jevnlig til styret. Selskapet utfører også stresstester av pensjonskassens soliditet, som grunnlag for pensjonskassens rapportering til Finanstilsynet. Styret revurderer pensjonskassens retningslinjer for kapitalforvaltningen minst en gang årlig. Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg. Aktivas prosentvise fordeling pr. 31.12.2014 med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer: Aktivaklasse Fordeling 31.12.2013 Fordeling 31.12.2014 Avkastning porteføljen Avkastning Referansen Referanseindeks Pengemarked/bankinnskudd 3,2 8,1 1,8 1,5 ST2X - durasjon 180 dager Obligasjoner, norske omløp 19,8 14,3 6,6 5,1 ST4X - durasjon 3 år Obligasjoner, høyrente 4,5 8,0-4,3 2,5 US Merrill Lynch Anleggsobligasjoner 51,4 42,1 4,8 5,1 ST4X - durasjon 3 år Aksjer norske 4,0 9,5 16,1 5,0 OSEBX Aksjer internasjonale 10,2 12,3 35,2 22,4 Sammensatt Eiendom 6,9 5,7 8,1 6,0 GK Eiendomsindeks Sum 100,0 100,0 7,7 5,2 9
For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjonsporteføljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2014 gått ned fra 51,4 prosent til 42,1 prosent. Anleggsobligasjonene ga en avkastning på 4,8 prosent mens omløpsobligasjonene ga 6,6 prosent. Norske noterte aksjer ga 16,1 prosent avkastning, mens globale aksjer fikk en avkastning på 35,2 prosent for pensjonskassen. Årets finansresultat ble 201,2 mill. kroner mot 177,9 mill. kroner i 2013. Dette ga en tidsvektet verdijustert avkastning på 7,7 prosent når anleggsobligasjonene er vurdert til amortisert kost, og verdijustert avkastning på 8,1 prosent når anleggsobligasjonene er målt til markedsverdi. Fra 1.1.2010 trådte FOR 2009-05-26 nr. 575: Forskrift om beregning av kapitalavkastning i livsforsikringsselskaper mv. i kraft. Forskriften gjelder også for pensjonskasser. Avkastningen beregnes av kollektivporteføljen, både bokført og verdijustert. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i perioden ved bruk av såkalt Modifisert Dietz metode. Metoden erstatter den tidligere og enklere Hardys metode for avkastningsberegning. Beregnet etter Dietz metode ga kollektivporteføljen en verdijustert avkastning på 7,60 prosent mot 7,65 prosent i 2013. Tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 7,19 prosent mot 4,78 prosent i 2013. De to første linjene i tabellen nedenfor viser avkastningen de siste 10 år beregnet etter Hardys formel de 5 første år og beregnet etter Dietz metode de 5 siste år. Fra 2008 er avkastningen beregnet bare av kollektivporteføljen mens årene før viser avkastning på hele porteføljen. Nederste linje viser verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen: 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Verdijustert avkastning 9,26 7,24 5,20-2,35 8,40 6,70 3,06 6,17 7,65 7,60 Bokført avkastning 5,75 7,43 7,38-0,73 7,71 4,47 4,63 4,86 4,78 7,19 Verdijustert avkastning (inkl. anleggsobligasjoner til markedsverdi) 9,38 4,65 4,06-0,43 9,30 6,50 4,21 8,45 7,50 8,10 Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent, og har hittil klart dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,84 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,32 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 6,22 prosent og 5,18 prosent. EGENKAPITAL/SOLVENSKAPITAL/SOLIDITET Egenkapitalen er ved resultatdisponeringen tilført 0,5 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 2,0 mill. kroner fra rentegarantipremien og 9,6 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, til sammen 12,1 mill. kroner. Etter denne tilføringen utgjør pensjonskassens netto egenkapital 135,7 mill. kroner. Kravet til egenkapital er 105,2 mill. kroner, eller 8 % av vektet balanse, slik at pensjonskassens kapitaldekningsgrad ved utgangen av 2014 var 10,33 prosent, mot 12,74 prosent ved utgangen av 2013. I 2014 økte pensjonskassen sin aksjeandel fra 14,2 til 21,8 prosent. Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. Analysene utført gjennom 2014 viste godt tilpassede og akseptable risikonivåer. Bufferkapitalen til BKP er i 2014 styrket med 74,5 mill. kroner, selv om hele kollektivporteføljens risikooverskudd og deler av renteoverskuddet er overført til premiefondet. Selskapsporteføljens fond for urealiserte gevinster er styrket med 0, 7 mill. kroner, kursreguleringsfondet er styrket med 14,7 mill. kroner, tilleggsavsetningene er tilført 75,0 mill. kroner mens egenkapital utover minstekravet er redusert med 15,9 mill. kroner. Risikoutjevningsfondet er uendret. Premiefondet er netto økt med 56,1 mill. kroner gjennom 2014. Premiefondet kan ikke benyttes som bufferkapital i Finanstilsynets stresstester. Bufferkapital 2014 2013 2012 2011 2010 Egenkapital utover minstekravet 30,6 46,5 47,7 48,6 52,6 Fond for urealiserte gevinster 7,0 6,3 2,5 Kursreguleringsfond 126,8 112,1 47,1 22,1 50,4 Tilleggsavsetninger 239,8 164,8 127,5 127,5 91,5 Risikoutjevningsfond 45,2 45,2 45,2 45,2 36,0 Sum bufferkapital 449,4 374,9 270,1 243,4 230,5 Premiefond 139,2 83,1 63,8 116,0 120,0 10
I Finanstilsynets stresstest til virkelige verdier 31.12.2014 ble samlet tapspotensiale funnet som 490,4 mill. kroner. Tapspotensialet ses opp mot en samlet bufferkapital på samme tidspunkt på 433,4 mill. kroner, som i denne sammenhengen ikke inneholder helt de samme elementene som bufferkapitalen i tabellen på forrige side. Med bufferkapitalutnyttelse på 113 prosent ligger BKP godt innenfor Finanstilsynets rammer for bufferkapitalutnyttelse. I stresstest til bokførte verdier framkom en bufferkapitalutnyttelse på 79 %. RISIKOSTYRING Pensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt i en anleggsportefølje som holdes til forfall. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksjerisiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens investeringer i aksjer er i hovedsak gjennom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden. Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning. Nedre rating er satt til BBB for enkeltpapirer i pensjonskassens obligasjonsportefølje. Risiko knyttet til papirer med lavere rating bærer pensjonskassen utelukkende gjennom fondsinvesteringer. Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko. Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realisere innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrekkelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner. Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres 95-100 % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Investeringer i internasjonale aksjer skal normalt ikke valutasikres, men dette blir vurdert fortløpende. I 2014 har den internasjonale aksjeporteføljen ikke vært valutasikret. Pensjonskassen overvåker løpende sitt samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstester etter Finanstilsynets mal. RESULTATDISPONERING Risikoresultat, renteresultat og administrasjonsresultat er beregnet av aktuar. Styret har i møte 25. februar 2014 vedtatt følgende resultatdisponeringer: Risikoresultat (i hele tusen) kr. 8.542 Overført til premiefondet kr. 8.542 Renteresultat kr. 114.371 Overført til tilleggsavsetninger kr. 75.000 Overført til premiefondet kr. 39.371 Administrasjonsresultat kr. 517 Overført til egenkapital kr. 517 4. FRAMTIDSUTSIKTER Bodø kommunale pensjonskasse hadde i 2014 en verdijustert avkastning på 7,60 prosent, mot 7,65 prosent i 2013. Omallokeringer med tilhørende realisasjoner av merverdier resulterte i samlet bokført avkastning på 7,19 prosent. Sammen med administrasjonsresultatets, rentegarantipremiens og selskapsporteføljens styrking av egenkapitalen sikret kursreguleringsfondets og tilleggsavsetningenes vekst en betydelig økning av pensjonskassens bufferkapital. Selv om økningen i bufferkapital er større enn økningen i forvaltet kapital; 19,9 prosent mot 13,3 prosent, er egenkapitaldekningsgraden sunket fra 12,74 prosent til 10,33 prosent i 2014, i stor grad som følge av pensjonskassens økte aksjeandel. Tilleggsavsetningene utgjør nå ca. 4 årlige rentegarantibeløp, men etter dagens regelverk kan tilleggsavsetningene kun dekke bortfall av positiv avkastning innenfor den garanterte renten, dvs. maksimalt ett årlig rentegarantibeløp pr. regnskapsår. Risikoutjevningsfondet er etter hvert betydelig i størrelse, men kan kun bidra til å dekke negative forsikringsmessige risikoresultater. 11
I årene som kommer må det forventes at pensjonskassen ikke lenger vil ha en stor grunnbeholdning av anleggsobligasjoner som holdes til forfall med høy løpende avkastning. Lavere rentenivå og mer omskiftelig verdensøkonomi vil kunne stille større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Pensjonskassen har i 2014 inngått avtale med uavhengig rådgiver om bistand i investeringsspørsmål. I lys av synkende egenkapitaldekning som følge av forvaltningskapitalens raske økning, vil det jevnlig bli behov for egenkapitalinnskudd i pensjonskassen. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investeringsstrategi. De første månedene i 2015 viser god utvikling på aksjesiden, og pensjonskassens store obligasjonsportefølje bringer fortsatt stabil og god avkastning. Pensjonskassens risikoanalyser viser at sannsynligheten for at BKP skal komme under lovens minimumskrav til egenkapital i løpet av 2015 er svært liten. FORTSATT DRIFT Årsberetningen og regnskapet for 2014 er avlagt under forutsetning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2014 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året. Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en konkurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere. Bodø, 23. mars 2015 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 12
RESULTATREGNSKAP TEKNISK REGNSKAP Note 2014 2013 Premieinntekter Forfalte premier, brutto 2 201 778 799 153 464 153 Avgitte gjenforsikringspremier -222 184-90 000 Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonsforetak 1 796 303 Sum premieinntekter for egen regning 201 556 615 155 170 456 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 73 862 158 77 719 438 Netto driftsinntekt fra eiendom 13 3 039 344 2 983 658 Verdiendringer på investeringer 4 16 721 635 59 799 405 Realisert gevinst og tap på investeringer 4 96 994 593 27 698 651 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 190 617 730 168 201 152 Andre forsikringsrelaterte inntekter Andre forsikringsrelaterte inntekter 24 718 Sum andre forsikringsrelaterte inntekter 24 718 Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner brutto 5-64 618 255-58 467 610 Endring i erstatningsavsetninger 10 9 992 712-2 731 066 Overføring premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak Sum pensjoner mv. -54 625 543-61 198 676 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto 10-185 885 705-110 808 564 Endring i tilleggsavsetninger 10-75 000 000-37 098 251 Endring i kursreguleringsfond 4-14 678 522-64 817 516 Endring i premiefond 10-2 403 643-1 915 502 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -277 967 870-214 639 832 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Overskudd på avkastningsresultat -39 370 761-8 199 000 Risikoresultat -8 542 555-28 365 000 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene -47 913 316-36 564 000 Forsikringsrelaterte driftskostnader 7-9 150 922-7 332 298 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -9 150 922-7 332 298 Resultat av teknisk regnskap 9 2 516 693 3 661 519 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 4 545 827 3 778 743 Netto driftsinntekt fra eiendom 13 166 715 144 208 Verdiendringer på investeringer 4 917 220 4 446 126 Realisert gevinst og tap på investeringer 4 4 826 279 1 316 397 Renteutgifter - 79-1 921 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 10 455 962 9 683 553 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader 7-1 167 719-782 752 Resultat av ikke-teknisk regnskap 9 9 288 243 8 900 801 Resultat før skattekostnader 11 804 937 12 562 320 Skattekostnader 8 280 656-601 460 Resultat før andre resultatkomponenter 12 085 592 11 960 860 Overført til risikoutjevningsfond 9 0 0 Overført til/fra annen opptjent egenkapital 9-12 085 592-11 960 860 Sum overføringer -12 085 592-11 960 860 13
BALANSE EIENDELER Note 2014 2013 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer 13 330 852 1 403 370 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall 14 12 994 971 59 054 954 Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 8 216 737 28 314 450 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 7 097 540 26 015 505 Utlån og fordringer 1 383 859 1 497 129 Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler 27 367 Sum investeringer 30 023 959 116 312 775 Fordringer Fordringer knyttet til premieinntekter 17 200 222 11 660 603 Andre fordringer 343 242 929 389 Sum fordringer 17 543 464 12 589 992 Andre eiendeler Anlegg og utstyr 60 160 60 160 Kasse, bank 101 081 014 8 239 690 Sum andre eiendeler 101 141 174 8 299 849 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 8 490 5 950 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 148 717 086 137 208 566 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer 13 29 566 694 28 496 630 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall 14 1 161 394 610 1 199 161 048 Utlån og fordringer til amortisert kost Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 734 351 371 574 948 990 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 634 325 739 528 266 935 Utlån og fordringer til virkelig verdi 123 668 792 30 956 193 Sum investeringer i kollektivporteføljen 2 683 309 660 2 361 829 796 SUM EIENDELER 2 832 026 746 2 499 038 362 14
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note 2014 2013 Innskutt egenkapital 57 241 516 57 241 516 Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond 45 221 715 45 221 715 Annen opptjent egenkapital 85 534 490 74 187 223 Sum opptjent egenkapital 130 756 205 119 408 938 FORPLIKTELSER Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve 10 2 117 970 933 1 932 284 487 Tilleggsavsetninger 10 239 797 842 164 797 844 Kursreguleringsfond 10 126 771 171 112 092 648 Erstatningsavsetning 10 14 358 556 24 351 268 Premiefond 10 139 189 442 83 081 832 Sum forsikringsforpliktelser 2 638 087 944 2 316 608 079 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l. 19 2 744 059 472 556 Forpliktelser ved periodeskatt 100 000 420 000 Andre forpliktelser 3 097 021 4 887 273 Sum avsetninger for forpliktelser 5 941 080 5 779 829 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 2 832 026 745 2 499 038 362 Bodø, 23. mars 2015 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 15
KONTANTSTRØMANALYSE 2014 2014 2013 Innbetalte premier 196 273 104 175 455 387 Netto utbetalte pensjoner (inkl. inn- og utbetalte refusjoner iht. OFA) -64 618 255-58 467 610 Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad -9 937 985-8 296 512 Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) 121 716 864 108 691 265 Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) 74 768 088-58 470 389 Innbetaling ved flytting fra andre 0 1 918 911 Innbetaling av egenkapital 0 1 500 000 Utbetaling fra premiefondet -9 000 000-41 419 871 Utbetaling ved flytting til andre Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( C ) -9 000 000-38 000 960 Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) 187 484 952 12 219 916 Likviditetsbeholdning pr 1.1 40 137 297 27 917 381 Likviditetsbeholdning pr 31.12 227 622 249 40 137 297 OPPSTILLING AV ENDRING I EGENKAPITAL (i 1000 kr) Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for urealiserte gevinster Sum egenkapital Egenkapital 1.1.2014 57 242 45 222 67 916 6 271 176 651 Egenkapitalinnskudd Pensjonsforpliktelse mot egenkapital 1.1.14-738 -738 Overført fond for urealiserte gevinster 772 772 Årets overskudd 11 313 11 313 Sum egenkapital 31.12.2014 57 242 45 222 78 491 7 043 187 998 Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen. 16
NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2014 er avlagt i henhold til Forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak. FINANSIELLE EIENDELER Virkelige verdier Med virkelige verdier menes det beløp aktivaposter kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For bygninger og fast eiendom innhentes jevnlig ny takst av uavhengig firma. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten. Utenlandske aksjer og aksjeeierlån Investering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon. Obligasjoner som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr 31.12.2014. Aksjer og andeler Aksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut). FORDRINGER Premiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er det gjennomsnittlig benyttet 2,88 % diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Administrasjonsreserve Er midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon. Erstatningsreserve Er midler avsatt for å dekke erstatninger som er inntruffet, men som ikke er kjent. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom årets finansielle avkastning ikke når opp til årets garanterte rentebeløp for premiereserven. Risikoutjevningsfond Fondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Forpliktelser utover de som dekkes av den kollektive tjenestepensjonsordning. Årets pensjonskostnader tilsvarer betalte arbeidsgiverpremier korrigert for estimert endring i påløpte forpliktelser med fradrag for tilordnet andel av pensjonskassens totale forsikringsfond beregnet etter Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I den påløpte forpliktelsen inngår framtidige AFP-ytelser. Det er gjort påslag for arbeidsgiveravgift til folketrygden. Felles forvaltning På grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr 1.1.2014 er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i 2014. Pr 31.12.2013 er selskapsporteføljens andel 5,49 % og kollektivporteføljens andel 94,51 %. 17
Note 2 Premieinntekter Forfalt premie 2014 2013 Arbeidsgiverpremie 9,00 % 8,60 % Normalpremie 6,85 % 73 161 685 69 027 356 Administrasjonspremier 0,85 % 9 078 480 8 594 132 Rentegarantipremie 1 999 884 2 399 686 Reguleringspremie 85 000 000 45 000 000 Ikke forsikringsbar ytelse 11 000 000 8 000 000 Medlemspremie 2% 21 361 131 20 221 486 Frivillig premie/etterbetaling tidligere år 177 619 221 494 Sum forfalt premie 201 778 799 153 464 154 Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond -9 000 000-41 419 871 Overføring av premiereserve fra andre 0 1 918 911 Sum premieinntekter 192 778 799 113 963 194 Note 3 Renteinntekter fra finansielle eiendeler 2014 2013 Renter av bankinnskudd 1 999 541 934 007 Renter av verdipapirer omløp 18 199 697 15 289 093 Renter av pengemarkedsfond 4 106 13 725 Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige 1 196 898 3 887 841 Renter av verdipapirer anlegg 57 007 743 61 373 515 Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler 78 407 985 81 498 181 Andel selskapsporteføljen 4 545 827 3 778 743 Andel kollektivporteføljen 73 862 158 77 719 438 18
Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster og kursreguleringsfondet AKTIVA Realiserte gevinster Realiserte tap Urealiserte gev./tap Renter Sum avkastning Aksjefond internasjonale 76 178 224 9 189 454 85 367 678 Aksjefond norske 3 437 161 9 077 534 12 514 695 Omløpsobligasjoner 8 880 392 4 839 704 18 199 697 31 919 793 Pengemarkedsfond 2 924 608-1 806 226 4 106 1 122 488 Høyrentefond 2 913 394-2 044 925 868 Holde til forfall obligasjoner 57 007 743 57 007 743 - amortisering 2 187 780 2 187 780 Storebrand Eiendomsfond 1 021 324 5 244 537 6 265 861 Eiendom Sverige 8 510 694-11 093 927 1 196 898-1 386 335 Sum avkastning forvaltere 103 865 797-2 044 925 17 638 856 76 408 444 195 868 172 Renter av bankinnskudd 1 999 541 1 999 541 Rentekostnad -79-79 Husleieinntekter 3 206 605 3 206 605 Sum avkastning egne plasseringer 5 206 067 5 206 067 Sum finansinntekter 2014 103 865 797-2 044 925 17 638 856 81 614 511 201 074 239 Realiserte gev./tap Urealiserte gev./tap Renteinnt. Leieinntekter Finansinntekter Selskapsportefølje 4 826 279 917 688 4 545 827 166 715 10 456 509 Kollektivportefølje 96 994 593 16 721 635 73 862 158 3 039 344 190 617 730 SUM 101 820 872 17 639 323 78 407 985 3 206 059 201 074 239 Kursreguleringsfondet og Fond for urealiserte verdier 2014 2013 Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske 4 839 704 4 252 345 Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske - 1 806 226-193 432 Verdiendring høyrentefond holdt for omsetning 0-235 046 Verdiendring aksjer holdt for omsetning internasjonale - 11 093 927 2 011 255 Valutatermin- sikring- markedsverdi Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond 5 244 537-578 517 Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske 9 077 534 13 898 981 Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale 9 189 454 49 537 453 SUM 15 451 076 68 693 038 Til kursreguleringsfondet 14 678 523 Til fond for urealiserte gevinster 772 554 Ved avslutning av regnskapet for 2014 utgjorde kursreguleringsfondet, som tilhører kollektivporteføljen, 126.771.171 kroner. Fond for urealiserte gevinster, som tilhører selskapsporteføljen, utgjorde 7.043.842 Fondene gir uttrykk for sum differanse mellom markedsverdi og kostpris, og har i løpet av året økt med 15.451.076. 19
Note 5 Pensjonsordning og utbetalte pensjoner Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer uførepensjon på tilsvarende nivå, netto barnepensjon på 9 % av pensjonsgrunnlaget og netto ektefellepensjon på 15 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G. Direkte utbetalte pensjoner 2014 2013 Alderspensjon 40 995 663 36 133 891 Uførepensjon 21 197 919 19 932 550 Etterlattepensjon 6 205 419 5 796 509 Barnepensjon 628 532 505 804 Tap på krav uførepensjon -2 240-10 665 Sum direkte utbetalte pensjoner 69 025 263 62 358 089 Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 4 252 215 4 829 365 Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen - 8 659 223-8 719 844 Netto utbetalte pensjoner 64 618 255 58 467 610 Med fordeling av refusjoner: 2014 2013 Alderspensjon 37 172 221 29 039 220 Uførepensjon 20 855 442 18 409 626 Etterlattepensjon 5 992 215 4 833 089 Barnepensjon 598 377 537 528 Netto utbetalte pensjoner 64 618 255 58 467 610 Når det gjelder medlemsbedrifter av pensjonsordningen, vises det til årsberetningen pkt.1. Når det gjelder antall medlemmer av pensjonsordningen, vises det til vedlagte forsikringstekniske oppgjør pr 31.12.2014. Arbeidstakers medlemspremie er 2 % av lønnsgrunnlag. Det vises til note 2 Premieinntekter. Note 6 Ytelser til ledende ansatte m.m. Ytelser Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse daglig leder Knut Håkon Brox 999 410 187 200 48 809 Styreleder Hans Petter Horsgaard 87 328 Nestleder Einar Lier Madsen 52 397 Styremedlem Rolf Kåre Jensen 43 664 Styremedlem Gøril Heitmann 43 664 Styremedlem Kornelija Rasic 43 664 Styremedlem Thor Arne Tobiassen 43 664 Varamedlem Svein Blix 2 474 Varamedlem Stephan Andre Skjelvan 1 237 Varamedlem Aud Jenny Klette 2 474 Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefon, bredbånd og aviser (summen gjelder 2014 og 2013). Annen godtgjørelse for styret er fast styrehonorar og møtegodtgjørelse til varamedlemmer. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte. 20
Note 7 Lønn og driftskostnader 2014 2013 Lønnskostnad 5 206 080 3 549 232 Revisjon - lovpålagt 117 000 84 000 Revisor - andre attestasjoner 7 300 5 250 Revisor - bistand 259 707 122 529 Aktuar 645 407 635 007 Diverse tjenester fra Bodø kommune 608 687 602 675 Hvorav husleie 71 173 68 700 Forvaltningshonorar og gebyrer 1 009 308 911 982 Øvrige driftskostnader 2 465 152 2 204 377 Sum andre driftskostnader 5 112 561 4 565 820 Sum driftskostnader 10 318 641 8 115 052 Herav relatert til forsikring 9 150 922 Herav relatert til finansforvaltning 1 167 619 Antall årsverk i pensjonskassen er 4. Lønnskostnader fordeles med 20 % på finansforvaltning og 80 % på forsikring. Økningen i lønnskostnad skyldes i hovedsak regnskapsføring av økt pensjonsforpliktelse som følge av endrede beregningsforutsetninger, se note 19. Note 8 Skattekostnad Skattekostnad 2014 2013 Beregnet formueskatt 100 000 420 000 For lite avsatt skatt tidligere år/tilbakebetalt -380 656 181 460 Årets skattekostnad/inntekt -280 656 601 460 Inntektsskatt 2014 2013 Årets resultat før skattekostnad 11 804 937 12 562 318 Rentekostnad på ilignet skatt 1 389 Urealisert gevinst (-) /tap (+) finansielle omløpsmidler -15 451 076-68 693 038 Regnskapsmessig gevinst realisasjon aksjer netto -79 615 385-20 784 954 Skattemessig gevinst realisasjon av aksjer kollektivporteføljen netto 75 475 385 19 643 860 Andel av regnskapsmessig overskudd deltakerlignet selskap -1 021 324-3 779 603 Andel av skattemessig overskudd deltakerlignet selskap 911 022 2 309 107 Amortisering overkurs(+) Inntektsføring underkurs(-) anleggsobligasjoner -2 187 780-452 492 Netto overkurs på anleggsobligasjoner realisert i 2014-1 510 700-7 175 400 Endring midlertidige forskjeller 1 813 422-468 075 Diverse forskjeller Årets skattemessige resultat -9 781 499-21 674 438 Underskudd til fremføring fra foregående år iht. skatteoppgjør -140 647 436-73 810 548 Korreksjon ligning 2012 endring underskudd til framføring -13 946 613 Underskudd til fremføring 31.12. -164 375 548-140 647 436 Urealisert gevinst finansielle omløpsmidler 126 771 171 112 092 648 Midlertidig forskjell driftsmidler m.v. 5 381 333 7 194 755 Netto midlertidige forskjeller -32 223 044-21 360 033 Utsatt skattefordel pr. 31.12. 8 700 222 5 767 209 Det har med virkning fra 2012 skjedd en endring i skattereglene for pensjonskasser. Gevinst og tap ved realisasjon av aksjer og utbytte på aksjer som tilhører kollektivporteføljen er ikke lenger omfattet av fritaksmetoden. Gevinst og utbytte skattlegges som alminnelig inntekt og tap gir skattemessig fradrag. Pensjonskassens ligning for 2012 ble endret i 2014. Underskudd til framføring ble økt med kr 13 946 613. Dette skyldtes feil i innsendte selvangivelser for tidligere år. Feilen gjelder i hovedsak manglende fradragsføring av overkurs på realiserte anleggsobligasjoner. Utsatt skattefordel er ikke balanseført. 21