Kvartalsrapport 3. kvartal 2010
STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 30.09.2010 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 3. kvartal er 23,4 mill. kr eller 0,87 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Ved utgangen av 3. kvartal 2009 var resultatet henholdsvis 13,1 mill. kr og 0,48 %. Skattekostnad pr. 3. kvartal er beregnet til 7,3 mill. kr. Resultat av ordinær drift etter skatt utgjør 16,1 mill. kr pr. 3. kvartal, mot 8,8 mill. kr for tilsvarende periode foregående år. Beløpene utgjør henholdsvis 0,60 % og 0,32 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er for 2010 budsjettert med årsresultat etter skatt på 0,43 %. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør 38,6 mill. kr og 1,44 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 32,4 mill. kr og 1,19 % i samme periode forrige år, en oppgang på 0,25 % -poeng. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er 0,16 % -poeng bedre i forhold til siste årsresultat. Det er budsjettert med rentenetto på 1,56 % for 2010. AFP Stortinget vedtok 19. februar 2010 en ny finansiering av avtalefestet pensjon (AFP). I henhold til gjeldende regnskapsregler og uttalelse fra Norsk Regnskapsstiftelse, innebærer overgangen til den nye ordningen en avkorting og et opphør av den gamle ordningen, og innføring av ny flerforetaks ytelsesbasert pensjonsordning. Den nye ordningen er vurdert til å være vesentlig forskjellig fra den gamle ordningen. Banken har derfor i 2. kvartal 2010 tilbakeført 3,3 mill. kr knyttet til gamle AFP. Ved utgangen av september foreligger det ikke informasjon som muliggjør en pålitelig måling av den nye ordningens forpliktelser. Banken kan derfor ikke regnskapsføre den nye AFP-forpliktelsen. Banken forventer å kunne kostnadsføre innføringen av den nye ordningen i løpet av fjerde kvartal 2010. Driftskostnader pr. 3. kvartal utgjør 28,6 mill. kr mot 30,6 i 3. kvartal forrige år. Dersom man tar hensyn til tilbakeføring vedrørende AFP nevnt foran, betyr det at driftskostnadene i forhold til 3. kvartal 2009 har økt med 1,3 mill. kr. Kostnader i prosent av inntekter justert for verdipapirer utgjør pr. 3. kvartal 59,63 %.Tilsvarende tall for samme periode forrige år utgjorde 63 % Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler er inntektsført med 2,9 mill kr. Tilsvarende tall for 3. kvartal forrige år var en inntektsføring på 8,6 mill kr. Tap på utlån og garantier Bankens utlåns- og garantiportefølje er gjennomgått og vurdert i henhold til retningslinjer som er gitt av Finanstilsynet. Individuelle nedskrivninger på utlån er netto økt med 3,4 mill. kr frem til utløpet av 3. kvartal. Nedskrivninger på grupper av utlån har økt med 0,4 mill. kr. Netto belastning av tap på utlån og garantier i resultatregnskapet pr 30.09.2010 utgjør 4,2 mill kr. Gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler. Banken har i 2010 resultatført en gevinst på 2,9 mill. kr knyttet til fusjonen mellom Nordito AS (BBS) og PBS Holding AS, da banken anser at transaksjonen er en realisasjon av aksjene i Nordito AS. Banken har i 3. kvartal nedskrevet anleggsaksjer med 0,1 mill. kr. BALANSE Innskudd Innskudd fra kunder, uten beregnede renter, er på 2 143,4 mill. kr. Det betyr en økning på 82,8 mill. kr, eller 4 % siden nyttår. Veksten siste 12 måneder er på 60,1 mill. kr, eller 2,88 %. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Av bankens obligasjonslån på 450 mill. kr, forfaller 200 mill. kr i september 2012, 100 mill. kr i juni 2013 og 150 mill. kr i mars 2014. Utlån Brutto utlån i egne bøker utgjør ved utgangen av 3. kvartal 2 852,5 mill. kr, en økning siden nyttår med 45,4 mill. kr eller 1,62 %. Siste 12 måneder har utlån i egne bøker økt med 0,04 % eller 1 mill. kr. Banken har valgt å legge en stor del av nye lån i Terra BoligKreditt. Ved utgangen av 3. kvartal 2010 er lån for 439,3 mill. kr plassert i TBK. Plasseringer i verdipapirer Bankens beholdning av verdipapirer var ved utgangen av 3. kvartal 563,4 mill. kr. hvorav 495 mill. kroner var rentebærende verdipapirer. Verdien av aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis var 68,9 mill. kr. Betingede forpliktelser. Garantier Garantier er ved utgangen av 3. kvartal på 112,5 mill. kr mot 89,2 mill. kr 3. kvartal foregående år. Økning i garantiforpliktelser skyldes i hovedsak bankens økte bruk av Terra Boligkreditt. Forvaltningskapitalen Forvaltningskapitalen er på 3 570 mill. kr, en økning på 110,8 mill. kr siden 31.12.2009, men en reduksjon siste 12 måneder på 36,1 mill. kr. Det betyr en oppgang på 3,2 % siden nyttår, og nedgang på 1 % siste 12 måneder. SOLIDITET Bankens soliditet er tilfredsstillende. Kapitaldekningen pr. 30.09.2010 utgjorde 14,36 %. Opptjent overskudd hittil i år er ikke med i denne beregningen. Myndighetenes krav til kapitaldekning er 8 %. LIKVIDITET Likviditeten har vært meget god i årets tre første kvartaler. Dette skyldes bruk av Terra Boligkreditt og en noe lavere låneetterspørsel enn beregnet. Ved utgangen av 3. kvartalet utgjør likviditet på avregningskonto og i Norges Bank 136 mill. kr. Banken har i tillegg trekkrettigheter på 150 mill. kr som ikke er benyttet. RENTER Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 2 % på sitt siste møte. Basert på Norges Banks rapport om rentebanens utvikling, er det forventet at vi fortsatt vil ha et relativt sett lavt rentenivå fremover. Men spreaden i kapitalmarkedet har beveget seg noe ut etter at flere av de store distriktsbankene hentet dyr funding i euromarkedet. Dersom disse nivåene holder seg, bør dette få innvirkning på nivået ut mot kundene. FREMTIDSUTSIKTER Det er fortsatt uro i finansmarkedene ute på grunn av høy statsgjeld i enkelte av Eurolandene. Med et fortsatt lavt rentenivå her hjemme og sterk konkurranse både på innskudds- og utlånssiden, vil det bli vanskelig å styrke rentenettoen i 4. kvartal. Tapene økte noe i forhold til 2. kvartal, men er fortsatt relativt lave selv om enkelte av våre kunder opplever krevende markedsforhold. Til tross for sterk konkurranse tror vi at resten av året vil gi et resultat som vil ligge noe over budsjett og styrke bankens egenkapital ytterligere. Larvik, 30.09.2010 / 21.10.2010 I styret for LARVIKBANKEN Brunlanes Sparebank Steinar Halvorsen Steinar Amsrud Lillian Kristiansen Anne G. Holmsen Joachim Steinsett Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem Ansattes representant Harald Aske Adm. banksjef
UTDRAG AV RESULTATREGNSKAP PR 30.09.2010 3. kvartal Hittil i år Året Resultat (1.000 kr.) 2010 2009 2010 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 35.640 36.247 101.317 129.751 161.941 Rentekostnader og lignende kostnader 23.629 25.894 62.689 97.326 115.906 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 12.011 10.353 38.628 32.425 46.035 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning 141 32 2.517 417 417 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4.632 3.886 12.278 11.162 15.636 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1.125 1.089 3.128 3.158 4.203 Netto verdiendr. og gev./tap på val. og verdipapirer omløp 402 902 2.902 8.588 14.440 Andre driftsinntekter 66 98 262 363 1.437 Netto andre driftsinntekter 4.116 3.829 14.831 17.372 27.727 Sum netto driftsinntekter 16.127 14.182 53.459 49.797 73.762 Lønn og generelle administrasjonskostnader 8.677 8.375 21.814 24.143 35.940 Avskrivning m.v. av varige driftsmidler og imm. eiendeler 285 291 774 759 971 Andre driftskostnader 2.012 1.869 6.058 5.704 8.070 Sum driftskostnader 10.974 10.535 28.646 30.606 44.981 Resultat før tap 5.153 3.647 24.813 19.191 28.781 Tap på utlån, garantier m.v. 2.580 291 4.182 6.089 8.609 Netto kursgevinst anleggsaksjer -2.776 0 3.345 Resultat av ordinær drift før skatt 2.480 3.356 23.407 13.102 16.827 Skatt 923 1.220 7.258 4.340 4.293 Resultat av ordinær drift etter skatt 1.557 2.136 16.149 8.762 12.535 UTDRAG AV BALANSE 30.09.2010 Balanse (1.000 kr.) 30.09.2010 30.09.2009 31.12.2009 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 16.025 17.333 15.898 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 137.103 117.319 33.013 Utlån til og fordringer på kunder 2.852.480 2.851.426 2.807.085 Spesifiserte tapsavsetninger -22.897-19.334-19.509 Uspesifiserte tapsavsetninger -11.660-8.898-11.254 Sum netto utlån og fordringer på kunder 2.817.923 2.823.194 2.776.322 Sertifikater, obl. og andre rentebærende verdipapirer med fast avkast. 495.024 549.490 545.019 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning 69.878 61.792 60.237 Eierinteresser i konsern selskap 548 88 88 Utsatt skattefordel 5.254 6.275 5.254 Varige driftsmidler 14.777 12.384 13.687 Andre eiendeler 2.053 3.442 473 Forsk. betalte ikke påløpne kost. og opptj. ikke mottatte inntekter 11.384 14.727 9.133 SUM EIENDELER 3.569.969 3.606.044 3.459.124 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 583.000 687.300 682.318 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.143.376 2.083.295 2.060.540 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 450.179 445.503 369.797 Annen gjeld 9.379 14.572 11.464 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 44.672 54.433 8.442 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 3.673 4.424 7.022 SUM GJELD 3.234.279 3.289.527 3.139.583 Sparebankens fond 319.291 307.756 319.291 Gavefond 250 250 Udisponert resultat 16.149 8.762 0 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3.569.969 3.606.044 3.459.124 Poster utenom balansen; Garantier 112.521 89.217 103.578
NØKKELTALL PR 30.09.2010 Hittil i år Året NØKKELTALL (annualisert der ikke annet er spesifisert) 2010 2009 2009 Netto rentemargin % 1,44 1,19 1,28 Kostnader i % av inntekter 53,6 61,5 61,0 Egenkapitalavkastning % (annualisert resultat/ på IB egenkapital i perioden) 6,7 3,8 4,1 Kjernekapitaldekning ved utgangen av perioden % 14,4 14,5 14,4 Utlån inkl Terra BoligKreditt 3.291.814 3.233.939 3.249.361 Innskuddsdekning ved utgangen av perioden % 75,1 73,1 73,4 Antall årsverk ved utgangen av perioden 33,0 33,0 32,0 NOTER TIL REGNSKAPET FOR 3. KVARTAL 2010 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet for 3. kvartal 2010 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2009. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor. Alle tall er oppgitt i tusen kroner så fremt annet ikke er angitt. 2. Tap på utlån Tap på utlån (1.000 kr) 3. kvartal 3. kvartal 2010 2009 Tap på utlån 2.010 2009 01.01. - 30.09. 01.01. - 30.09. 31.12.09 Periodens endring i individuelle nedskrivinger 2.100-685 3.388 3.242 3.417 Periodens endring i spesifiserte avsetninger på garantier 0-0 -135-135 Periodens endring i gruppevise nedskrivinger 508 1.013 406 1.738 4.094 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 0-444 903 903 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 0-0 428 439 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -28-37 -56-87 -109 Periodens tapskostnad 2.580 291 4.182 6.089 8.609 3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier 30.09.10 30.09.09 31.12.09 Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 19.509 16.092 16.092 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 1.500 3.700 3.875 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 2.142 1.255 1.255 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -79-1.713-810 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -175 - -903 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 22.897 19.334 19.509 Gruppenedskrivninger på utlån 30.9.10 30.09.09 31.12.09 Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 11.152 7.160 7.160 Periodens endring i gruppenedskrivninger 508 1.738 4.094 Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 11.660 8.898 11.254
4. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjement 30.9.10 30.09.09 31.12.09 Brutto misligholdte utlån 11.818 36.421 36.774 Individuelle nedskrivninger -1.012-2.096-2.460 Netto misligholdte utlån 10.806 34.325 34.314 Andre tapsutsatte engasjement 30.9.10 30.09.09 31.12.09 Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt) 78.884 57.063 64.986 Individuelle nedskrivninger -21.885-17.238-17.049 Netto tapsutsatte engasjement 56.999 39.825 47.937 5. Risikoklassifisering av utlån og garantier Brutto utlån PM Brutto utlån BM 30.09.10 31.12.09 30.09.10 31.12.09 Risikoklasser Beløp % Beløp % Beløp % Beløp % Lav risiko 1.846.926 92,2 % 1.746.800 91,2 % 446.117 52,5 % 493.420 55,4 % Moderat risiko 125.839 6,3 % 140.747 7,3 % 325.224 38,3 % 306.733 34,4 % Høy risiko 11.829 0,6 % 11.199 0,6 % 73.538 8,7 % 85.698 9,6 % Ikke klassifisert 17.822 0,9 % 17.051 0,9 % 5.185 0,6 % 5.437 0,6 % Totalt 2.002.416 100,0 % 1.915.797 100,0 % 850.064 100,0 % 891.288 100,0 % Garantier Trekkfasiliteter 30.09.10 31.12.09 30.09.10 31.12.09 Risikoklasser Beløp % Beløp % Beløp % Beløp % Lav risiko 75.482 74,5 % 85.222 82,3 % 110.941 78,3 % 85.804 63,3 % Moderat risiko 17.325 17,1 % 13.336 12,9 % 25.006 17,6 % 45.543 33,6 % Høy risiko 7.714 7,6 % 4.242 4,1 % 2.560 1,8 % 1.102 0,8 % Ikke klassifisert 800 0,8 % 729 0,7 % 3.181 2,2 % 3.057 2,3 % Totalt 101.321 100,0 % 103.529 100,0 % 141.688 100,0 % 135.506 100,0 % Individuelle nedskrivninger utlån og garantier 30.09.10 31.12.09 Risikoklasser Beløp % Beløp % Lav risiko 0 0,0 % 580 3,0 % Moderat risiko 1.174 5,1 % 1.223 6,3 % Høy risiko 21.723 94,9 % 17.706 90,8 % Ikke klassifisert 0 0,0 % 0 0,0 % Totalt 22.897 100,0 % 19.509 100,0 % Ved klassifisering av næringsengasjementer vektlegges økonomi med 45 %, sikkerhet med 45 % og forretningsmessige faktorer med 10 %. For personkunder vektlegges økonomi med 35%, sikkerhet med 55% og andre faktorer med 10% Det er ikke registrert noen vesentlige endringer mellom de ulike risikoklasser fra 4. kvartal 2009 til 3. kvartal 2010
6. Kapitaldekning 30.9.10 30.09.09 31.12.09 Sparebankens fond 319.291 307.756 319.291 Gavefond 250-250 - Netto overfinansiert pensjonsforpliktelse -151-1.572-151 - Ansvarlig kapital andre finansinstitusjoner -40.569-23.658-33.438 - Immatrielle eiendeler og utsatt skattefordel -5.254-6.275-5.254 Sum ansvarlig kapital/kjernekapital 273.567 276.251 280.698 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater 0 - - Lokal regional myndighet 5.454 8.088 7.488 Offentlig eid foretak 42.119-71.975 Institusjoner 79.157 59.849 60.350 Foretak 465.324 498.967 452.913 Massemarked 7.190 5.401 6.375 Pantsikkerhet eiendom 999.118 886.147 975.713 Forfalte engasjementer 12.787 43.651 43.363 Obligasjoner med fortrinnsrett 27.411 30.411 29.788 Andeler verdipapirfond 0-3.013 Øvrige engasjementer 196.505 293.350 228.100 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 122.313 113.525 113.525 Gruppenedskrivninger -40.563-23.663-33.438 Ansvarlig kapital i andre finansinst. -11.663-8.900-11.738 Beregningsgrunnlag 1.905.151 1.906.826 1.947.425 Kjerne- og kapitaldekning i % 14,36 % 14,49 % 14,41 % 7. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og til kredittinstitusjoner 30.9.10 30.9.09 31.12.09 Sertifikater, nominell verdi 0 90.000 90.000 Obligasjoner, nominell verdi 450.000 360.000 314.000 Tilbakekjøpte obligasjoner 0-4.500-34.000 Amortisert over-/underkurs 179 3-203 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 450.179 445.503 369.797 Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt 3,59 % 2,74 % 3,52 % Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 30.9.10 30.9.09 31.12.09 F-lån fra Norges Bank 360.000 360.000 360.000 Lån fra andre kredittinstitusjoner 223.000 327.300 322.318 Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 583.000 687.300 682.318 Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt 3,43 % 2,69 % 2,64 %
8. Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter Post i balansen >1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Sum Kont./fordr.sentralbanker 16.025 16.025 Utl./fordr. til kredittinst. 131.162-750 5.191-137.103 Utlån til kunder 219.641 24.612 111.695 524.087 1.972.445-34.557 2.817.923 Obligasjoner/sertifik. - 2.000 22.739 429.742 40.543 495.024 Aksjer 70.426 70.426 Øvrige eiendeler 33.468 33.468 Sum eiendeler 366.828 26.612 135.184 959.020 2.012.988 69.337 3.569.969 Gjeld til kredittinst. - 200.000 25.000 358.000-583.000 Innskudd fra kunder 52.418 46.458 117.017 58 1.927.425 2.143.376 Obligasjonsgjeld - - - 450.000 179 450.179 Fondsobligasjoner - - - Øvrig gjeld 57.724 57.724 Egenkapital 335.690 335.690 Sum gjeld og egenkap. 52.418 246.458 142.017 808.058 0 2.321.018 3.569.969 Netto likviditetseksponering 314.410-219.846-6.833 150.962 2.012.988
Larvikbanken Brunlanes Sparebank Tlf.: 33 11 28 00 www.larvikbanken.no