8. november 2007 Presentasjon av 3. kvartals regnskap 2007 2
Godt resultat i urolige finansmarkeder Verdijustert kapitalavkastning etter tredje kvartal var 5,5 prosent og bokført avkastning 5,6 prosent KLP oppnådde et verdijustert resultat på 5 837 millioner etter tredje kvartal mot 3 348 millioner samme periode i fjor Resultat til fordeling ble 5 602 millioner kroner mot 2 349 millioner året før Forvaltningskapitalen ved utgangen av tredje kvartal var 196 710 millioner Kapitaldekning på 11,8 prosent og bufferkapitalen over 22 milliarder kroner Verdijustering av eiendomsporteføljen på 601 millioner kroner i tredje kvartal gjenspeiler økende leienivåer i et sterkt eiendomsmarked 3
Tredje kvartal 2007 Stabil markedssituasjon for KLP: kun tre kommunekunder og en fylkeskommune har satt sin pensjonsordning ut på anbud i 2003 En større kommune vil opprette egen pensjonskasse gjennom KLP Gruppeliv: 235 316 forsikrede. 5 prosent av Norges befolkning KLP fornyer seg: ny logo og grafisk profil Kundene tilbys økt transparens og fleksibileitet gjennom ny forsikringslov Standard & Poor s bekrefter KLPs rating A- med stabile utsikter 4
KLP fornyer seg: ny logo og grafisk profil KLP den beste partner for dagene som kommer - en enda tydeligere signalisering av selskapets og finanskonsernets identitet og visjon I informasjonssamfunnet er kampen om målgruppenes oppmerksomhet skjerpet En moderne logo, nye profilfarger og visuelle elementer bidrar til å styrke KLPs kommunikasjon Gjør KLP mer synlig i informasjonssamfunnet og styrker kommunikasjonen både på web og i trykt kommunikasjon Oppgraderte og fornyete websider gir rask og enkel tilgang på kundeforhold og rettigheter - Ny og bedre Spørsmål og svar - Forbedret lånekalkulator - Sparekalkulator for fondskunder - Beregning av fremtidig pensjon 5
Ny forsikringslov transparens og fleksibilitet Klarere skille mellom kundens midler og selskapets midler Tydeligere fordeling av risiko mellom kunde og selskap Mer oversiktlig prising Valgfrihet i kapitalforvaltning - Kollektive løsninger - Investeringsvalg 6
Solide buffere gir økt fleksibilitet Nye muligheter fra 01.01.2008 Kollektive forvaltningsporteføljer Investeringsvalg Flerårige avtaler Offensiv Offensiv Høyere risikovilje og -evne Balansert Balansert Lavere risikovilje og -evne Moderat Moderat 7
Nøkkeltall alle tall i prosent Siste 12 måneder 3. kvartal 2006 3. kvartal 2007 Kapitalavkastning I * 8,2 3,9 5,6 (bokført) Kapitalavkastning II* 8,6 4,4 5,5 (verdijustert ) Kapitalavkastning III* 6,1 3,2 4,2 (verdijustert inkl. anleggsobligasjoner/ holdt-til forfall) * Avkastningstall hittil i år 31.12.2006 Kapitaldekning 14,1 15,9 11,8 Solvensmargindekning 220 218 209 Administrasjonskostnader 0,36 0,26 0,24 i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 8
Hovedtall fra resultatregnskapet Resultat mill kroner 01.01. 30.09.06 01.07. - 01.01. Premieinntekter 6 986 10 747 15 673 Netto til-/fraflytting -1 916-81 -667 Netto finansinntekter 6 715 1 846 9 525 Erstatninger -4 507-1 760-4 978 Forsikringsmessige avsetninger -3 524-10 016-13 286 Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader 5 1 14 Driftskostnader -412-156 -445 Verdijustert resultat 3 348 582 5 837 Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond -999 1 037-236 Resultat til fordeling 2 349 1 619 5 602 9
Stabilt kostnadsnivå Mill kr 600 Prosent 0,37 500 400 300 200 100 0,36 0,35 0,34 0,33 0,32 0,31 0 2002 2003 2004 2005 2006 Q3-06 Q3-07 0,30 Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 10
Forvaltningskapital og vekstrate Mrd kr 250 Prosent 14 200 150 12 10 8 100 50 6 4 2 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Q3-07 0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 11
Positiv utvikling netto flytting Mrd kr 3,0 2,651 2,5 2,0 1,928 1,5 1,282 1,0 0,5 1,029 0,914 0,668 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 Q3-07 12
Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner 31.12.06 Endring Sertifikater 1 877 2 669 4 545 Obligasjoner (omløp) 34 196-3 797 30 399 Anleggsobligasjoner hold-til-forfall 28 769-524 28 245 Andre anleggsobligasjoner 30 577-1 203 29 374 Utlån 14 830-344 14 486 Aksjer 39 682 3 079 42 761 Eiendommer 13 586 4 395 17 981 Plassering i kredittinstitusjoner 7 858 5 728 13 586 Andre finansielle eiendeler 990 1 872 2 863 Sum finansielle eiendeler 172 366 11 875 184 240 Andre eiendeler 3 795 8 675 12 470 Sum eiendeler 176 160 20 550 196 710 13
Hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld mill kroner 31.12.06 Endring Egenkapital 5 836 500 6 336 Fondsobligasjonslån 641-103 538 Ansvarlig lånekapital 3 781-1 020 2 761 Udisponert resultat 5 602 5 602 Kursreguleringsfond 7 934 236 8 170 Forsikringsmessige avsetninger 156 582 11 058 167 640 herav tilleggsavsetninger 6 572-29 6 543 Annen gjeld 1 387 4 278 5 665 Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 176 160 20 550 196 710 14
Finansielle eiendeler allokering og avkastning Eiendeler alle tall i prosent Andel 31.12.06 Andel Avkastning hittil 2007 Aksjer omløp 23,0 23,2 7,2 Renter omløp 20,9 19,0 2,1 Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall 34,4 31,3 4,1 Utlån 8,6 7,9 3,5 Eiendom 7,9 9,8 17,2 Andre finansielle eiendeler 5,1 8,9 Sum prosent 100 100 Faktisk aksjeeksponering inkl derivater 27,2 26,3 15
Urealiserte merverdier Urealiserte merverdier mill kroner 31.12.06 Endring Renteplasseringer omløp 31-1 237-1 206 Aksjer omløp 7 805 1 250 9 055 Derivater 62 239 301 Sum merverdier omløpsmidler 7 898 252 8 150 Anleggsobligasjoner/ obligasjoner til forfall 1 460-2 309-849 16
Bufferkapital/kapitaldekning Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav) og delårsresultat Kjernekapitalmargin Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav Mer-/mindreverdier anleggsobligasjoner 31.12.06 7 934 4 809 3 280 16 023 1 763 1 460 8 170 10 847 3 094 22 111 1 297-849 tall i prosent Kapitaldekning Kjernekapitaldekning 31.12.06 14,1 9,1 11,8 8,4 17
Soliditetskapital Mrd kr 30 25 20 15 10 5 0 3Q-06 4Q-06 3Q-07 Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhetsfond Udisponert resultat Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 18
Utvikling aktivaallokering i KLP Prosent 100 % 75 % 50 % 4 6 6 6 9 16 22 24 21 19 8 14 13 19 23 23 12 10 9 8 25 % 49 39 34 34 31 0 % 8 8 8 8 10 2003 2004 2005 2006 30.09.2007 Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer Obligasjoner og sertifikater Annet 19
Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter * Mrd kroner Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Avkastning i prosent Verdi omløpsaksjer (mill kroner) 46 547 50 25 % Verdi omløpsrenter (mill kroner) 45 642 40 30 15 % 5 % Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av fin. eiend.) Avkastning omløpsaksjer hittil i år 26,3 7,2 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 Mill kroner Avkastning i prosent -5 % -15 % -25 % Avkastning omløpsrenter hittil i år 2,1 * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Indeksforvaltning Andel indeksforvaltning aksjer Andel indeksforvaltning renter 78,2 % 41,2 % Mrd kroner 50 40 30 20 10 0 Omløpsportefølje - renter, siste 5 år 2002 2003 2004 2005 2006 Mill kroner Avkastning i prosent Avkastning i prosent 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 20
Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt Norge Norden eks Norge Øvrig utland Øvrige porteføljer 30.09.06 100,0 % 14,1 % 3,8 % 81,4 % 0,7 % 100 % 13,7 % 3,7 % 81,7 % 0,9 % Omløpsportefølje renter geografisk fordeling inkl derivater Renter omløp totalt Norge kortsiktige plasseringer Norge obligasjoner Utland obligasjoner Øvrige porteføljer 30.09.06 100,0 % 13,7 % 15,4 % 69,3 % 1,6 % 100 % 25,4 % 16,2 % 57,5 % 0,9 % 21
Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall Porteføljeverdi (mill kroner) Løpende avkastning (i prosent) Durasjon (i år) Merverdi (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 30.06.07 59 061 5,2 5,9-1 265 2,7 55 092 5,2 5,9-849 4,1 Mrd kroner 70 60 50 40 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning i prosent 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 22
Utlånsvirksomheten Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 30.09.06 14 972 6 926 2,8 2 13 960 4 316 3,5 1 Mrd kro ner 20 16 12 8 4 Avkastning i prosent 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 2002 2003 2004 2005 2006 Q3-2007 0 % Samlet utlån Avkastning 23
God lønnsomhet i eiendom KLP har en attraktiv eiendomsportefølje av høy kvalitet, sentralt beliggende eiendommer, godt posisjonert for økte leieinntekter i dagens marked Verdivurderinger ga en oppskriving av eiendomsverdiene på 0,6 milliarder kroner i tredje kvartal Eiendomsporteføljen gir en god løpende avkastning Markedsutviklingen er positiv gjennom kvartalet 24
Eiendom 31.09.07 Bokført verdi (mill kroner) herav utenlandske eiendomsfond Eiendomsmasse inkl tomteareal (m²) Utleiegrad (i prosent) Verdijustert avkastning Løpende avkastning hittil i år (i prosent) Vektet gjenværende leietid (i år) 17 981 708 1 238 686 97,6 17,2 6,0 6,4 Mrd kroner 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2002 2003 2004 2005 2006 YTD 07 Avkastning i prosent 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Geografisk fordeling; 79,7 % Oslo 9,5 % Trondheim 6,8 % København 3,9 % eiendomsfond Sektorfordeling; 56,8 % kontor 15,3 % hoteller 12,6 % kjøpesentre 5,4 % boliger 9,9 % annet Eiendomsverdi Avkastning 25
KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning I tredje kvartal hadde KLP fondene en netto nytegning på 1,1 milliarder kroner. Hittil i år utgjør dette en markedsandel på 29 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet En tilfredsstillende andel av tegningen kommer fra eksterne kunder Meravkastning fra aktiv forvaltning er på 20 millioner kroner hittil i 2007 Driftsresultat pr 30.09.2007 er på 57 millioner kroner 26
KLP Skadeforsikring Akkumulert resultat før skatt viser 22,6 millioner kroner mot 46,6 millioner kroner tilsvarende periode året før Forfalt brutto premie ble redusert med 5,3 prosent til 533 millioner kroner sammenlignet med samme tid i fjor Netto finansinntekter økte fra 66,1 millioner kroner i 2006 til 78,1 millioner kroner i 2007 Ingen storskader rapportert i løpet av 3. kvartal Rente og aksjemarkedet har hatt store svingninger i løpet av året. Som følge av at en stor del av obligasjonsporteføljen er definert som hold-til-forfallportefølje, viser finansinntektene likevel en god stabilitet gjennom året Kapitalsituasjonen er fortsatt god Opprettholder fortsatt posisjonen som markedsleder 27
KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent 2006 30.09.06 Skadeprosent for egen regning 76,1 79,7 93,2 Kostnadsprosent for egen regning 20,3 16,8 22,5 Combined Ratio for egen regning 96,4 96,5 115,7 Finansavkastning 3,9 2,7 2,8 Kapitaldekning 52,9 48,8 33,0 Resultatposter, mill kroner 2006 30.09.06 Forfalt premie brutto 583 563 533 Premieinntekter for egen regning 537 407 389 Erstatningskostnader for egen regning 409 325 362 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning 109 68 87 Resultat 62 47 23 Balanseposter, mill kroner 2006 30.09.06 Finansielle eiendeler 2 409 2 434 2 623 Sum eiendeler 2 584 2 629 2 848 Egenkapital 296 317 319 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 185 2 271 2 454 28
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Mari Thjømøe 22 03 79 16/90 77 78 24 mth@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan 22 03 35 55/92 03 55 00 pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich 22 03 78 96/90 91 55 23 ojf@klp.no 29