Valgkomiteens innstilling 8. mars 2013 Valgkomiteen ble valgt og trådte i funksjon like etter ekstraordinær generalforsamling 10. januar 2013. Komiteen har hatt fire ordinære møter. Komiteens beslutninger om forslag på kandidater til styret og honorarsatser har vært enstemmig. Styremedlemmer Valgkomiteen har behandlet sammensetningen av styret i flere møter. Valgkomiteen har kontaktet større aksjonærer for tilbakemelding og synspunkter i forbindelse med valgene. Informasjon om hvorledes aksjonærer kan gi innspill til valgkomiteen har vært tilgjengelig på selskapets hjemmeside. Valgkomiteen har også hatt kontakt med styrets leder og selskapets ledelse. I drøftingen knyttet til forslag på styreleder har en representant for de ansatte tiltrådt komiteen. Valgkomiteens vurdering har vært at dagens styre i utgangspunktet har en nødvendig, god og relevant sammensetning i samsvar med de kravene som framkommer i instruksen for valgkomiteen. Styremedlemmene har hatt godt frammøte til styremøtene. Ettersom nåværende styre kun har fungert siden børsnoteringen av Borregaard 18. oktober 2012, er det ønskelig med kontinuitet blant styrets medlemmer. Styremedlem Kimberly Lein-Mathisen har imidlertid meddelt at hun ønsker å tre ut av styret ved generalforsamlingen på grunn av overgang til ny stilling. Lein Mathisen har også vært medlem av styrets revisjonsutvalg. Valgkomiteen har vurdert flere kandidater og vil ut fra en samlet vurdering foreslå Ragnhild Wiborg som nytt styremedlem og gjenvalg på de øvrige styremedlemmer. Valgkomiteen vil blant styrets medlemmer foreslå Jan A. Oksum som styreleder. Forslag på de aksjonærvalgte styremedlemmene blir da: Jan A. Oksum, styreleder - gjenvalg Terje Andersen -gjenvalg Jan Erik Korssjøen - gjenvalg Kristine Ryssdal - gjenvalg Ragnhild Wiborg - ny Informasjon om styremedlemmene finnes som vedlegg til innstillingen. Ytterligere begrunnelse for valgkomiteens innstilling vil bli gitt i Generalforsamlingen. side 1 av 5
Honorar for styret og valgkomité Valgkomiteen har i sitt arbeid med honorarer innhentet informasjon fra sammenlignbare selskapers praksis og honorarnivå. Komiteen mener at framlagte forslag gir uttrykk for et honorarnivå som er konkurransedyktig, men ikke ledende og som samsvarer med ansvarsforhold, kompetansekrav og arbeidsmengde. Verv Styreleder Styremedlem * Observatør (ansattevalgt) ** Varamedlem for observatør *** Leder i revisjonsutvalget Medlem i revisjonsutvalget * Leder i kompensasjonsutvalget Medlem i kompensasjonsutvalget * Forslag til honorar 400 000 kr pr år 240 000 kr pr år 80 000 kr pr år 6000 kr pr møte 75 000 kr pr år 50 000 kr pr år 45 000 kr pr år 35 000 kr pr år Leder i valgkomiteen 50 000 kr + 8000 kr pr møte ut over 4 møter Medlem i valgkomiteen 35 000 kr + 6500 kr pr møte ut over 4 møter * Honorar for ansattevalgt styremedlem dekker også deltakelse i styreutvalgene. ** Observatør er også fast varamedlem for ansattevalgt styremedlem og honorar for observatør dekker også eventuell funksjon som møtende styremedlem. *** Den samme honorarsatsen legges også til grunn i en situasjon hvor et varamedlem for observatør møter som styremedlem fordi både ansattevalgt styremedlem og observatør har forfall. De foreslåtte honorarsatser gjelder fra den ordinære generalforsamlingen i 2013 fram til neste ordinære generalforsamling i 2014. Det foreslås at honorarene utbetales i rater gjennom perioden. De samme satser legges til grunn for honorering av vervene som er utført for perioden på 6 måneder siden styret trådte i funksjon etter børsnoteringen 18. oktober fram til den ordinære generalforsamlingen i 2013. For styrehonorarene og honorarene for revisjonsutvalget foreslås således 50% av årshonoraret. For kompensasjonsutvalget foreslås full årshonorar ettersom det har vært merarbeid i utvalget med etablering av betingelsespolicy og gjennomgang av kompensasjon til adm. direktør og ledende ansatte. Det foreslås også fullt honorar for valgkomiteen som har gjennomført en fullverdig prosess fra ekstraordinær generalforsamling 10. januar 2013 og fram til ordinær generalforsamling i 2013. side 2 av 5
Vedlegg til Valgkomiteens innstilling for valg av styremedlemmer Jan Anders Oksum 1950 Master Chemical Engineering from the Norwegian University of Science and Technology in Trondheim, Norway. Mr. Oksum has more than 30 years experience from the forest industries. After joining Norske Skogindustrier ASA in 1979, Mr. Oksum has held various positions including Research Manager, Plant Manager and SVP Business and strategy development. He was CEO of the company from 2004 to 2006. He has also been Research Associate at Pulp and Paper Research Institute, in Oslo. Chemring Nobel AS (board member), Norconsult Holding AS (deputy chair of the board), Norconsult AS (deputy chair of the board) and Elopak AS (board member). Oksum has also had positions with Nuclear Protection Products AS (chair of the board and managing director), Sødra Cell AB (board member), Holmen, Gulliksen & Co AS (chair of the board) ), Hafslund Pellets Holding AS (board member), Biowood Norway AS (chair of the board) and Estate Media AS (chair of the board). Mr. Oksum has been member of Borregaard Industries Limited s Board of directors since 2007 and Chair of the Board of Borregaard ASA since the since the listing of the company in 2012. He has participated in 6 of 6 board meetings since Borregaard ASA was listed. Mr. Oksum holds (through controlled company) 5 606 shares in Borregaard ASA. Terje Andersen 1958 Degree in Business Administration (siviløkonom) from the Norwegian School of Economics and Business Administration in Bergen (NHH). : Terje Andersen is CFO of Orkla ASA and has served in his present position since 2003. Since 1989, Mr. Andersen has assumed various positions within the Orkla group, including Commercial Director of Lilleborg AS, CFO of Orkla Brands and Senior Vice President of Corporate Finance in Orkla ASA. Prior to joining the Orkla group, Mr. Andersen has experience from Nevi Finans AS and as Management Consultant in Deloitte Touche. side 3 av 5
Sapa AB (board member), Reach Media AS (chair of the board), Orkla Energi AS (chair of the board), Orkla Brands AS (member of the board), Storebrand ASA (member of the board of representatives) and Orkla Shared Services AS (chair of the board). Andersen has also had positions with Elkem AS (board member) and Elkem Solar AS (board member). Mr. Andersen has been member/chair of Borregaard Industries Limited s Board of Directors since 2005and member of Borregaard ASA's Board of Directors since 2012. He has participated in 6 of 6 board meetings since Borregaard ASA was listed. Andersen holds 3 571 shares in Borregaard ASA Jan Erik Korssjøen 1948 Masters degree in Mechanical Engineering from the Norwegian University of Science and Technology in Trondheim. Mr. Korssjøen currently holds the position as Industrial Professor at Buskerud University College. Mr. Korssjøen was CEO of Kongsberg Gruppen from 1999 2008, and has previously held a number of management positions in the Kongsberg Industry and Kongsberg Gruppen. Cermaq ASA (board member), Aerospace Industrial Maintenance Norway Sf (board member), Kongsberg Utvikling AS (chair of the board), EcoSubsea AS (board member) Plan Norway (chair of the board) and Oslofjordfondet (board member). Korssjøen has also had positions with Telenor ASA (chair of the corporate assembly) and SINTEF (chair of the board). Mr. Korssjøen has been board member of Borregaard ASA since the company was listed 18 October 2012. He has participated in 6 of 6 board meetings since the listing. Korssjøen holds 0 shares in Borregaard ASA. side 4 av 5
Kristine Ryssdal 1960 Cand. Jur. from the University of Oslo and a Master of Laws from the London School of Economics. Ms. Ryssdal has been with Statoil ASA since 2012, holding the position as VP Legal. Prior to joining Statoil, Ms. Ryssdal served as the Senior Vice President and Chief Legal Officer of Renewable Energy Corporation ASA. Prior to her position at Renewable Energy Corporation, Ms. Ryssdal held various positions including Attorney of the Norwegian Attorney General s Office, Legal Counsel for Norsk Hydro ASA and senior advisor for Commercial and Legal affairs of Norsk Hydro Canada Oil & Gas Inc. Previous directorships and senior management positions last five years REC Wafer Norway AS (member of the board of directors), REC Solar AS (member of the board of directors) and REC Silicon AS (board member), Kommunalbanken (Member of Audit Committee). Ms. Ryssdal has been board member of Borregaard ASA since the company was listed 18 October 2012. She has participated in 5 of 6 board meetings since the listing. Ryssdal holds 0 shares in Borregaard ASA. Ragnhild Wiborg 1961 Master studies in macro economic growth implications of import substitution at Fundacao Getulio Vargas Sao Paulo, Bachelor of Science degree in Economics, major in International Business at Stockholm school of economics and business administration, studies in Civilisation Française, French and Science Politics at Sorbonne University, Paris Ms. Wiborg is CEO for Wiborg kapitalförvaltning Stockholm/Oslo and has been partner, owner and portfolio manager in Consepio since 2005. She has held senior positions in a number of financial institutions/companies like Odin Fund management (CIO & Portfolio manager), Pareto Securities (equity sales and analysis) and Sundal & Collier (equity sales and analysis), Carl Kierulf & Co, Oslo and First National Bank of Chicago. IM Skaugen (board member), shareholder elected Nomination Committee member of several listed companies such as Scandinavian Airline Systems, Kværner, Kongsberg Gruppen, Prosafe, Frontline and Cermaq. Ms. Wiborg is member of The European Investor Working Group (elected by Centre for European Policy Studies and CFA Institute). Ms Wiborg holds 0 shares in Borregaard ASA. side 5 av 5