Konsekvenser av ny regnskapslov Analytikerkonferanse 3.mai 1999

Konsekvenser av ny regnskapslov Analytikerkonferanse 3.mai 1999 Morten Carlsen Storebrand ASA analytikerkonf. 3. mai 1999 1

Ny regnskapslov/forskrift Ny regnskapslov vedtatt av Stortinget i 1998 (17.juli 1998) Loven gjelder fra 01.01.1999 Finansdepartementet fastsatte 16.desember 1998 forskrift for forsikringsselskaper som følge av ny regnskapslov Ny regnskapsforskrift er fastsatt med hjemmel i Regnskapsloven, og ikke som tidligere i Tilsynsloven Tilsvarende forskrift for pensjonskasser er ennå ikke vedtatt analytikerkonf. 3. mai 1999 2

Ny regnskapslov/forskrift Vesentlige endringer Finansielle omløpsmidler skal føres til markedsverdi Opp-/nedskrivninger på eiendommer gjeninnføres for livsforsikring Obligasjoner holdt til forfall beholdes både for liv- og skadeforsikring, men Finansdepartementet signaliserer endringer for skadeforsikring Netto utsatt skattefordel tillates oppført i balansen. Tidligere kunne ikke utsatt skattefordel føres opp med et høyere beløp enn utsatt skatteforpliktelse Aksjer og andeler i datterselskap/tilknyttede selskap skal føres etter egenkapitalmetoden i selskaps-regnskapet, mot tidligere kostmetoden analytikerkonf. 3. mai 1999 3

Ny regnskapslov/forskrift Uavklarte forhold Problemstillinger rundt ufordelt kursreguleringsfond vil bli utredet Kredittilsynet har signalisert at det vil komme endringer av kapitaldekningsreglene for livsforsikring i forbindelse med innføring av markedsverdier på finansielle omløpsmidler. Effekten ved å innføre markedsverdier på aktivasiden skal nøytraliseres Det forventes at det kommer endringer i 1999 i vurderingsreglene for obligasjoner holdt til forfall i skadeforsikring. Vil beholdes i livsforsikring analytikerkonf. 3. mai 1999 4

Ny regnskapslov/forskrift Uavklarte saker forts. Behandlingen av kursreguleringsfondet bl.a. ved flytting og oppgjør vil Kredittilsynet fremme som en egen sak Skattemessig behandling av opp-/nedskrivninger på eiendommer er foreløpig et uavklart spørsmål Finansdepartementet har p.g.a. den korte tiden de hadde til rådighet, varslet at det kan påregnes endringer av forskriften. Det forventes at det vil komme endringer før sommeren analytikerkonf. 3. mai 1999 5

Ny regnskapslov/forskrift Overgangsregler Hovedregel: Innføring av prinsippendringer føres direkte mot egenkapitalen Livsforsikring: Prinsippendringer som vedrører fordeling mellom kunder og eiere føres over resultatet Regnskapet for 1998 skal omarbeides for å vise sammenlignbare tall. Det gjøres unntak for livsforsikringsselskapene på grunn av fordeling mellom kunder og eiere for ikke å rokke ved de midler som allerede er tildelt kundene. Jfr. dog også at endringer tas via resultatregnskapet. Skal dog vise proformatall. analytikerkonf. 3. mai 1999 6

Ny regnskapslov/forskrift Hovedeffekter på regnskapet Egenkapitalmetoden for døtre/tilknyttede selskap innebærer at resultatet i datterselskapet tas inn i morselskapets regnskap. Andel av resultatet utover utdelt utbytte/konsernbidrag overføres til fond for vurderingsforskjeller for alle selskap unntatt livsforsikring. Det kan ikke utdeles utbytte fra fond for vurderingsforskjeller. I livsforsikring vil resultatet inngå i fordelingen mellom kunder og eiere I livsforsikring vil svingninger i verdipapirporteføljen ikke påvirke driftsresultatet, på grunn av bruk av kursreguleringsfondet. I skadeforsikring vil svingninger påvirke resultatet Overgang til markedsverdier på eiendom vil gi en engangseffekt i 1999, hvor evt. oververdi føres via resultatet som ekstraordinær post. Senere føres endringer i oververdiene som ordinær finanspost Virkelig verdi skal fastsettes minst hvert 3. år. Er forutsetningen for tidligere fastsatt verdi vesentlig endret, eller det er sansynlig at virkelig verdi er lavere enn balanseført verdi, skal det fastsettes ny virkelig verdi analytikerkonf. 3. mai 1999 7

Storebrand Konsernresultat 1998 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Premieinntekter for egen regning skadeforsikring 7.573,1 7.573,1 Premieinntekter for egen regning livsforsikring 9.174,1-103,2 9.070,9 Inntekter fra finansielle eiendeler forsikring 17.602,5 17.602,5 Inntekter fra eiendeler øvrig virksomhet 581,4 581,4 Andre forsikringsrelaterte og andre inntekter 490,2 490,2 Sum driftsinntekter 35.421,3-103,2 35.318,1 Erstatninger for egen regning skadeforsikring -5.562,8-5.562,8 Erstatninger for egen regning livsforsikring -6.646,4-6.646,4 Endring forsikringsmessige avsetninger livsforsikring -5.052,4 103,2-4.949,2 Kostnader i tilknytning til finans ielle eiendeler fors ikring -11.476,5-2.356,7-13.833,2 Kostnader i tilknytning til eiendeler øvrig virksomhet -846,1-0,9-847,0 Andre forsikringsrelaterte og andre kostnader -3.599,0-3.599,0 Sum kostnader -33.183,2-2.254,4-35.437,6 Til (fra) kursreguleringsfond 2.007,9 2.007,9 Driftsres ultat 2.238,1-349,7 1.888,4 Midler tilført forsikringskundene innen livsforsikring -1.285,5-1.285,5 Konsernresultat 952,6-349,7 602,9 Endring sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring -161,8-161,8 Resultat av ordinær virksomhet 790,8-349,7 441,1 Skattekostnad 0,7-3,5-2,8 Årsresultat 791,5-353,2 438,2 analytikerkonf. 3. mai 1999 8

Storebrand Konsernbalanse 31.12.98 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Immaterielle eiendeler 55,5 55,5 Utsatt skattefordel 124,0 657,5 781,5 Bygninger og faste eiendommer 9.718,1 9.718,1 Aksjer og andeler til varig eie 61,0 61,0 Obligasjoner holdt til forfall 22.011,3 22.011,3 Pantelån og andre lån 10.026,4 10.026,4 Andre langsiktige finansielle eiendeler 505,1 505,1 Aksjer og andeler 27.809,3 2.287,5 30.096,8 Obligasjoner 36.657,3 446,7 37.104,0 Sertifikater 3.517,7-3,3 3.514,4 Andre finansielle omløpsmidler 1.053,1 73,4 1.126,5 Sum finansielle eiendeler 111.359,3 2.804,3 114.163,6 Fordringer 5.049,9 5.049,9 Andre eiendeler 4.456,6 4.456,6 Forskuddsbetalt pensjon 586,9 586,9 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1.439,7-0,8 1.438,9 Sum eiendeler 123.071,8 3.461,1 126.532,9 analytikerkonf. 3. mai 1999 9

Storebrand Konsernbalanse 31.12.98 etter ny regnskapslov (forts.) Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Egenkapital 5.565,9 816,1 6.382,0 Minoritetens andel av egenkapitalen 1,5 1,5 Ansvarlig lånekapital 2.962,3 2.962,3 Kursreguleringsfond 2.727,9 2.727,9 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 90.262,8 90.262,8 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 10.491,8 10.491,8 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 3.236,6 3.236,6 Sum forsikringstekniske avsetninger 103.991,2 103.991,2 Avsetninger for andre risiki og kostnader 199,4 199,4 Pensjonsforpliktelser 766,6 766,6 Utsatt skatt 124,0-82,9 41,1 Gjeld 8.854,1 8.854,1 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 606,8 606,8 Sum egenkapital og gjeld 123.071,8 3.461,1 126.532,9 analytikerkonf. 3. mai 1999 10

Storebrand Endringer i egenkapital 31.12.98 og resultat 1998 Egenkapital 31.12.98 etter gammel RL 5.565,9 Endringer i utsatt skatt/skattefordel: Balanseføring utsatt skattefordel 01.01.98 743,4 Endring utsatt skatt ikke resultatført 0,5 Endring utsatt skatt i 1998-3,5 Sum 740,5 Endringer ved innføring av markedsverdier: Balanseføring av markedsverdier 01.01.98 425,3 Endringer i markedsverdier i 1998-349,7 Sum 75,6 Egenkapital 01.01.99 etter ny RL 6.382,0 Resultat 1998 etter gammel RL 791,4 Endringer i utsatt skatt/skattefordel -3,5 Endringer ved innføring av markedsverdier -349,7 Andre endringer (EK-metoden) 0,0 Resultat 1998 etter ny RL 438,2 analytikerkonf. 3. mai 1999 11

Storebrand Konsernresultat 1. kvartal 1998 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Driftsinntekter Premieinntekter for egen regning skadeforsikring 1.859,1 1.859,1 Premieinntekter for egen regning livsforsikring 3.228,3-33,9 3.194,4 Inntekter fra finansielle eiendeler forsikring 4.934,8 1.923,5 6.858,3 Inntekter fra eiendeler øvrig virksomhet 113,7 36,8 150,5 Andre forsikringsrelaterte og andre inntekter 146,7 146,7 Sum driftsinntekter 10.282,6 1.926,4 12.209,0 Driftskostnader Erstatninger for egen regning skadeforsikring -1.540,6-1.540,6 Erstatninger for egen regning livsforsikring -1.616,3-1.616,3 Endring forsikringsmessige avsetninger livsforsikring -2.339,1 33,9-2.305,2 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler forsikring -2.717,2-2.717,2 Kostnader i tilknytning til eiendeler øvrig virksomhet -150,9-150,9 Andre forsikringsrelaterte og andre kostnader -887,9-887,9 Sum kostnader -9.251,9 33,9-9.218,0 Til (fra) kursreguleringsfond -1.716,3-1.716,3 Driftsresultat 1.030,7 244,0 1.274,7 Midler tilført forsikringskundene innen livsforsikring -751,7-751,7 Konsernresultat 279,0 244,0 523,0 Endring sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring -55,8-55,8 Resultat av ordinær virksomhet 223,2 244,0 467,2 Skattekostnad -70,2-70,2 Resultat 223,2 173,8 397,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 12

Storebrand Konsernbalanse 31.03.98 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Immaterielle eiendeler 53,8 53,8 Uts att skattefordel 100,3 749,6 849,9 Bygninger og faste eiendommer 9.156,0 9.156,0 Aksjer og andeler til varig eie 58,2 58,2 Obligasjoner holdt til forfall 18.848,0 18.848,0 Pantelån og andre lån 10.027,1 10.027,1 Andre langsiktige finansielle eiendeler 187,6 187,6 Aksjer og andeler 22.978,4 6.597,7 29.576,1 Obligasjoner 43.406,1 654,6 44.060,7 Sertifikater 3.505,9-0,3 3.505,6 Andre finansielle omløps midler 1.459,6 1,2 1.460,8 Sum finansielle eiendeler 109.626,9 7.253,2 116.880,1 Fordringer 3.183,9 3.183,9 Andre eiendeler 5.003,9 5.003,9 Fors kuddsbetalt pensjon 599,8 599,8 Fors kuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1.637,5 0,5 1.638,0 Sum eiendeler 120.206,1 8.003,3 128.209,4 analytikerkonf. 3. mai 1999 13

Storebrand Konsernbalanse 31.03.98 etter ny regnskapslov (forts.) Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Egenkapital 4.991,7 1.342,3 6.334,0 Minoritetens andel av egenkapitalen 1,5 1,5 Ansvarlig lånekapital 2.971,8 2.971,8 Kursreguleringsfond 6.451,9 6.451,9 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 88.119,4 88.119,4 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 11.893,2 11.893,2 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 3.117,7 3.117,7 Sum forsikringstekniske avsetninger 103.130,3 103.130,3 Avsetninger for andre risiki og kostnader 189,0 189,0 Pensjonsforpliktelser 790,5 790,5 Utsatt skatt 100,9 76,5 177,3 Gjeld 7.494,5 132,5 7.627,1 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 536,0 536,0 Sum egenkapital og gjeld 120.206,1 8.003,3 128.209,4 analytikerkonf. 3. mai 1999 14

Storebrand Endringer i egenkapital 31.03.98 og resultat 1. kvartal 1998 Egenkapital 31.03.98 etter gammel RL 4.991,7 Endringer i utsatt skatt/skattefordel: Balanseføring utsatt skattefordel 01.01.98 743,4 Endring utsatt skatt ikke resultatført -0,2 Endring utsatt skatt i 1. kvartal 1998-70,2 Sum 673,0 Endringer ved innføring av markedsverdier: Balanseføring av markedsverdier 01.01.98 425,3 Endringer i markedsverdier i 1. kvartal 1998 244,0 Sum 669,3 Egenkapital 01.04.98 etter ny RL 6.334,0 Resultat 1. kvartal 1998 etter gammel RL 223,2 Endringer i utsatt skatt/skattefordel -70,2 Endringer ved innføring av markedsverdier 244,0 Egenkapitalmetoden 0,0 Resultat 1. kvartal 1998 etter ny RL 397,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 15

Storebrand ASA Resultat 1998 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Driftsinntekter Resultatandel datterselskaper 653,0 653,0 Konsernbidrag/aksjeutbytte datterselskaper 682,1-682,1 0,0 Sum driftsinntekter 682,1-29,1 653,0 Driftskostnader Sum driftskostnader -217,5-217,5 Finansinntekter og finanskostnader Finansinntekter 173,8 173,8 Finanskostnader -312,3-0,9-313,2 Resultat før skattekostnad 326,1-30,0 296,1 Skattekostnad 102,9 102,9 Resultat 326,1 72,9 399,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 16

Storebrand ASA Balanse 31.12.98 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Utsatt skattefordel 565,8 565,8 Bygninger og faste eiendommer 42,6 42,6 Aksjer og andeler i konsernselskaper 4.906,3 862,8 5.769,1 Aksjer og andeler til varig eie 19,2 19,2 Andre langsiktige finansielle eiendeler 189,9 189,9 Aksjer og andeler 168,6 168,6 Obligasjoner 965,6 0,1 965,7 Sertifikater 191,6-0,1 191,5 Sum finansielle eiendeler 6.483,8 862,8 7.346,6 Tilgode innen konsernet 604,7 371,8 976,5 Andre fordringer og eiendeler 76,0 76,0 Varige driftsmidler unntatt fast eiendom 183,8 183,8 Kasse, bank 187,3 187,3 Forskuddsbetalt pensjon 76,6 76,6 Sum eiendeler 7.612,2 1.800,4 9.412,6 analytikerkonf. 3. mai 1999 17

Storebrand ASA Balanse 31.12.98 etter ny regnskapslov (forts.) Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Aksjekapital 1.385,7 1.385,7 Reservefond 1.281,0-1.281,0 0,0 Overkursfond 1.781,0 1.781,0 Innløsningsfond 500,0-500,0 0,0 Fond for vurderingsforskjeller 1.277,9 1.277,9 Annen egenkapital 1.434,3 522,5 1.956,8 Sum egenkapital 4.601,0 1.800,4 6.401,4 Pensjonsforpliktelser 260,9 260,9 Avsetning for andre risiki og kostnader 89,8 89,8 Obligasjonslån 1.800,0 1.800,0 Gjeld innen konsernet 588,1 588,1 Annen gjeld 157,3 157,3 Andre påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntek 115,1 115,1 Sum egenkapital og gjeld 7.612,2 1.800,4 9.412,6 analytikerkonf. 3. mai 1999 18

Storebrand ASA Endringer i egenkapital 31.12.98 og resultat 1998 Egenkapital 31.12.98 etter gammel RL 4.601,0 Endringer i utsatt skatt/skattefordel: Balanseføring utsatt skattefordel 01.01.98 598,0 Endring utsatt skatt i 1. kvartal 1998-32,3 Sum 565,7 Endringer ved innføring av markedsverdier: Balanseføring av markedsverdier 01.01.98 0,9 Endringer i markedsverdier i 1. kvartal 1998-0,9 Sum 0,0 Egenkapitalmetoden Balanseføring 01.01.98 932,2 Endring i 1998-69,4 Aksjeutbytte datterselskaper 371,8 Egenkapital 01.01.99 etter ny RL 6.401,4 Resultat 1998 etter gammel RL 326,1 Endringer skattekostnad 102,9 Endringer ved innføring av markedsverdier -0,9 Egenkapitalmetoden -29,1 Resultat 1. kvartal 1998 etter ny RL 399,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 19

Storebrand ASA Resultat 1. kvartal 1998 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Driftsinntekter Resultatandel datterselskaper Konsernbidrag/aksjeutbytte datterselskaper 192,0-192,0 Sum driftsinntekter 192,0-192,0 Driftskostnader Sum driftskostnader -40,3-40,3 Finansinntekter og finanskos tnader Finansinntekter 38,7 36,3 75,0 Finanskostnader -68,9-68,9 Resultat før skattekostnad 121,5-155,7-34,2 Skattekostnad 9,6 9,6 Resultat 121,5-146,1-24,6 analytikerkonf. 3. mai 1999 20

Storebrand ASA Balanse 31.03.98 etter ny regnskapslov Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Utsatt skattefordel 607,6 607,6 Bygninger og faste eiendommer 10,6 10,6 Aksjer og andeler i konsernselskaper 4.728,3 932,2 5.660,5 Aksjer og andeler til varig eie 16,3 16,3 Andre langsiktige finansielle eiendeler Aksjer og andeler 184,8 45,6 230,4 Obligasjoner 1.323,6-8,4 1.315,2 Sertifikater 947,7 947,7 Sum finansielle eiendeler 7.211,3 969,4 8.180,7 Tilgode innen konsernet 84,3 1,3 85,6 Andre fordringer og eiendeler 127,1 127,1 Varige driftsmidler unntatt fast eiendom 121,6 121,6 Kasse, bank 1.049,9 1.049,9 Forskuddsbetalt pensjon 78,8 78,8 Sum eiendeler 8.673,0 1.578,3 10.251,3 analytikerkonf. 3. mai 1999 21

Storebrand ASA Balanse 31.03.98 etter ny regnskapslov (forts.) Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Aksjekapital 1.384,9 1.384,9 Reservefond 1.272,1-1.272,1 Overkursfond 1.772,1 1.772,1 Innløsningsfond 500,0-500,0 Fond for vurderingsforskjeller 1.223,2 1.223,2 Annen egenkapital 1.229,7 355,1 1.584,8 Sum egenkapital 4.386,7 1.578,3 5.965,0 Pensjonsforpliktelser 256,9 256,9 Avsetning for andre risiki og kostnader 1.203,5 1.203,5 Avsatt til aksjeutbytte 50,0 50,0 Obligasjonslån 1.800,0 1.800,0 Gjeld innen konsernet 740,9 740,9 Annen gjeld 63,9 63,9 Andre påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntek 171,1 171,1 Sum egenkapital og gjeld 8.673,0 1.578,3 10.251,3 analytikerkonf. 3. mai 1999 22

Storebrand ASA Endringer i egenkapital 31.03.98 og resultat 1. kvartal 1998 Egenkapital 31.03.98 etter gammel RL 4.386,7 Endringer i utsatt skatt/skattefordel: Balanseføring utsatt skattefordel 01.01.98 598,0 Endring utsatt skatt i 1. kvartal 1998 9,6 Sum 607,6 Endringer ved innføring av markedsverdier: Balanseføring av markedsverdier 01.01.98 0,9 Endringer i markedsverdier i 1. kvartal 1998 36,3 Sum 37,2 Egenkapitalmetoden Balanseføring 01.01.98 932,2 Aksjeutbytte datterselskaper 1,3 Egenkapital 01.01.99 etter ny RL 5.965,0 Resultat 1. kvartal 1998 etter gammel RL 121,5 Endringer i utsatt skatt/skattefordel 9,6 Endringer ved innføring av markedsverdier 36,3 Aksjeutbytte datterselskaper -192,0 Resultat 1. kvartal 1998 etter ny RL -24,6 analytikerkonf. 3. mai 1999 23

Storebrand Skade Konsern Balanse 31.desember 1998 Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL EIENDELER Immaterielle eiendeler 46,2 46,2 Utsatt skattefordel 12,6-12,6 Bygninger og faste eiendommer 1.346,2 1.346,2 Aksjer og fordringer konsern 413,8 413,8 Aksjer og andeler til varig eie 9,5 9,5 Obligasjoner holdt til forfall 4.230,2 4.230,2 Pantelån og andre lån 36,5 36,5 Aksjer og andeler 1.896,9 47,5 1.944,4 Obligasjoner 5.000,2 31,7 5.031,9 Sertifikater 1.151,1-3,6 1.147,5 Andre finansielle omløpsmidler 173,1 173,1 Sum finansielle eiendeler 14.257,4 75,6 14.333,0 Fordringer 2.418,3 2.418,3 Andre eiendeler 663,3 663,3 Forskuddsbetalt pensjon 425,5 425,5 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 192,2 192,2 Sum eiendeler 18.015,5 63,0 18.078,5 analytikerkonf. 3. mai 1999 24

Storebrand Skade Konsern Balanse 31.desember 1998 (forts.) Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL Egenkapital og gjeld Egenkapital 2.276,0 72,9 2.348,9 Minoritetens andel av egenkapitalen 1,5 1,5 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 10.483,3 10.483,3 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 3.225,0 3.225,0 Sum forsikringstekniske avsetninger 13.708,3 0,0 13.708,3 Avsetninger for andre risiki og kostnader 54,1 54,1 Pensjonsforpliktelser 380,0 380,0 Utsatt skatt 50,7-9,9 40,8 Gjeld 1.332,7 1.332,7 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 212,2 212,2 Sum egenkapital og gjeld 18.015,5 63,0 18.078,5 analytikerkonf. 3. mai 1999 25

Storebrand Skade Konsern Resultatregnskap 1.januar - 31-desember 1998 Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL Premieinntekter for egen regning 7.544,6 7.544,6 Inntekter fra finansielle eiendeler forsikring 1.940,9 1.940,9 Andre forsikringsrelaterte inntekter 223,3 223,3 Sum driftsinntekter 9.708,8 0,0 9.708,8 Erstatninger for egen regning -5.543,3-5.543,3 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler forsikring -1.025,1-348,8-1.373,8 Forsikringsrelaterte driftskostnader -2.101,4-2.101,4 Andre kostnader forsikring -229,7-229,7 Sum kostnader -8.899,5-348,8-9.248,2 Driftsresultat 809,4-348,8 460,6 Endring sikkerhetsavsetning m.v. -161,8-161,8 Resultat av ordinær virksomhet 647,6-348,8 298,8 Skattekostnad -32,0-32,7-64,7 Årsresultat 615,6-381,5 234,1 analytikerkonf. 3. mai 1999 26

Storebrand Skade Konsern Balanse 31.mars 1998 Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL EIENDELER Immaterielle eiendeler 46,6 46,6 Utsatt skattefordel 25,0-25,0 Bygninger og faste eiendommer 1.297,0 1.297,0 Aksjer og fordringer konsern 505,8 505,8 Aksjer og andeler til varig eie 9,1 9,1 Obligasjoner holdt til forfall 3.898,6 3.898,6 Pantelån og andre lån 46,3 46,3 Aksjer og andeler 1.778,6 563,8 2.342,4 Obligasjoner 5.208,1 66,7 5.274,8 Sertifikater 937,9-0,1 937,8 Andre finansielle omløpsmidler 437,4 1,1 438,5 Sum finansielle eiendeler 14.118,8 631,5 14.750,3 Fordringer 2.319,8 2.319,8 Andre eiendeler 1.236,5 1.236,5 Forskuddsbetalt pensjon 433,3 433,3 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 274,4 274,4 Sum eiendeler 18.454,5 606,5 19.061,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 27

Storebrand Skade Konsern Balanse 31.mars 1998 (forts.) Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL Egenkapital og gjeld Egenkapital 2.260,9 456,8 2.717,7 Minoritetens andel av egenkapitalen 1,5 1,5 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 11.893,2 11.893,2 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 3.117,7 3.117,7 Sum forsikringstekniske avsetninger 15.010,9 0,0 15.010,9 Avsetninger for andre risiki og kostnader 56,5 56,5 Pensjonsforpliktelser 402,2 402,2 Utsatt skatt 27,2 149,7 176,9 Gjeld 504,0 504,0 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 191,3 191,3 Sum egenkapital og gjeld 18.454,5 606,5 19.061,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 28

Storebrand Skade Konsern Resultatregnskap 1.januar - 31.mars 1998 Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL Premieinntekter for egen regning 1.851,9 1.851,9 Inntekter fra finansielle eiendeler forsikring 570,7 207,2 777,9 Andre forsikringsrelaterte inntekter 86,2 86,2 Sum driftsinntekter 2.508,8 207,2 2.716,0 Erstatninger for egen regning -1.537,9-1.537,9 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler forsikring -203,4-203,4 Forsikringsrelaterte driftskostnader -526,2-526,2 Andre kostnader forsikring -71,9-71,9 Sum kostnader -2.339,4 0,0-2.339,4 Driftsresultat 169,5 207,2 376,7 Endring sikkerhetsavsetning m.v. -55,8-55,8 Resultat av ordinær virksomhet 113,7 207,2 320,9 Skattekostnad -69,4-69,4 Årsresultat 113,7 137,8 251,5 analytikerkonf. 3. mai 1999 29

Storebrand Liv Konsern Balanse 31. desember 1998 Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL EIENDELER Immaterielle eiendeler 5,3 5,3 Utsatt skattefordel 72,2 46,7 118,9 Bygninger og faste eiendommer 8.504,4 8.504,4 Aksjer og fordringer konsern 206,1 206,1 Aksjer og andeler til varig eie 0,4 0,4 Obligasjoner holdt til forfall 17.781,1 17.781,1 Pantelån og andre lån 4.983,0 4.983,0 Andre langsiktige finansielle eiendeler Aksjer og andeler 25.764,3 2.260,3 28.024,6 Obligasjoner 30.148,8 414,2 30.563,0 Sertifikater 1.783,8 0,2 1.784,0 Andre finansielle omløpsmidler 837,7 53,1 890,8 Sum finansielle eiendeler 90.009,6 2.727,8 92.737,4 Fordringer 2.620,1 2.620,1 Andre eiendeler 3.097,3 3.097,3 Forskuddsbetalt pensjon 90,0 90,0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1.137,8 1.137,8 Sum eiendeler 97.032,2 2.774,5 99.806,8 analytikerkonf. 3. mai 1999 30

Storebrand Liv Konsern Balanse 31. desember 1998 (forts.) Egenkapital og gjeld Egenkapital 2.768,7 118,9 2.887,6 Minoritetens andel av egenkapitalen Ansvarlig lånekapital 2.962,3 2.962,3 Kursreguleringsfond 2.727,8 2.727,8 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 89.988,2 89.988,2 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring Sum forsikringstekniske avsetninger 89.988,2 89.988,2 Avsetninger for andre risiki og kostnader 13,7 13,7 Pensjonsforpliktelser 110,6 110,6 Uts att skatt 72,2-72,2 Gjeld 977,6 977,6 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 139,0 139,0 Sum egenkapital og gjeld 97.032,3 2.774,6 99.806,8 analytikerkonf. 3. mai 1999 31

Storebrand Liv Konsern Resultatregnskap 1.januar - 31.desember 1998 M ill. kro n e r Gammel RL Endring Ny RL Premieinntekter for egen regning skadeforsikring 28,4 28,4 Pre miein n te kter fo r eg en re g n in g liv s fo rs ikrin g 8.962,2-103,2 8.859,0 Inn tekter fra finans ielle eiend eler fo rs ikring 15.685,8 15.685,8 Inn tekter fra eien deler ø vrig v irkso mh et Andre forsikringsrelaterte inntekter 18,5 18,5 A ndre inntekter 115,9 115,9 Sum driftsinntekter 24.810,8-10 3,2 2 4.7 0 7,6 Erstatninger for egen regning skadeforsikring -16,3-16,3 Erstatninger for egen regning livsforsikring -6.637,9-6.637,9 Endring forsikringsmessige avsetninger livsforsikring -4.873,5 103,2-4.770,3 K o s tn ad er i tilkn y tn in g til fin a n s ie lle e ie n d ele r fo rs ikr -10.430,5-2.007,9-12.438,4 Kostnader i tilknytning til eiendeler øvrig virksomhet Forsikringsrelaterte driftskostnader -718,3-718,3 Andre kostnader forsikring -36,1-36,1 Andre kostnader -311,8-311,8 Sum kostnader -23.024,4-1.904,7-24.929,1 Til (fra) kursregu lerin gs fon d 2.007,9 2.007,9 Driftsresultat 1.786,4-0,0 1.786,4 Midler tilført forsikringskundene innen livsforsikring -1.285,5-1.285,5 Konsernresultat 500,9-0,0 500,9 Endring sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring Resultat av ordinær virksomhet 500,9-0,0 500,9 Skattekostnad -0,7-6,8-7,5 Årsresultat 500,2-6,8 493,4 analytikerkonf. 3. mai 1999 32

Storerand Liv Konsern Balanse 31.mars 1998 Mill. kroner Gammel RL Endring Ny RL Eiendeler Immaterielle eiendeler 7,1 7,1 Utsatt skattefordel 72,1 51,6 123,7 Bygninger og faste eiendommer 8.024,4 8.024,4 Aksjer og fordringer konsern 240,4 240,4 Aksjer og andeler til varig eie 5,3 5,3 Obligasjoner holdt til forfall 14.949,4 14.949,4 Pantelån og andre lån 7.074,3 7.074,3 Andre langsiktige finansielle eiendeler Aksjer og andeler 21.015,0 5.988,3 27.003,3 Obligasjoner 36.483,3 596,3 37.079,6 Sertifikater 1.309,5-0,2 1.309,3 Andre finansielle omløpsmidler 957,9-132,5 825,4 Sum finansielle eiendeler 90.059,5 6.451,9 96.511,4 Fordringer 803,0 803,0 Andre eiendeler 2.387,0 2.387,0 Forskuddsbetalt pensjon 79,6 79,6 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1.280,2 1.280,2 Sum eiendeler 94.688,5 6.503,5 101.192,0 analytikerkonf. 3. mai 1999 33

Storebrand Liv Konsern Balanse 31.mars 1998 (forts.) Mill.kroner Gammel RL Endring Ny RL Egenkapital og gjeld Egenkapital 2.800,9 123,7 2.924,6 Minoritetens andel av egenkapitalen Ansvarlig lånekapital 2.971,8 2.971,8 Kursreguleringsfond 6.451,9 6.451,9 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 87.961,1 87.961,1 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring Sum forsikringstekniske avsetninger 87.961,1 87.961,1 Avsetninger for andre risiki og kostnader 12,7 12,7 Pensjonsforpliktelser 119,2 119,2 Utsatt skatt 72,1-72,1 Gjeld 620,2 132,5 752,7 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 130,5 130,5 Sum egenkapital og gjeld 94.688,5 6.636,0 101.324,6 analytikerkonf. 3. mai 1999 34

Storebrand Liv Konsern Resultatregnskap 1.januar - 31.mars 1998 M ill. kro n e r Gammel RL Endring Ny RL D rifts inn tek ter Premieinntekter for egen regning skadeforsikring 7,2 7,2 Premiein ntekter for egen regning livsforsikring 3.188,0-33,9 3.154,1 Inntekter fra finansielle eiendeler forsikring 4.344,6 1.716,3 6.060,9 Inntekter fra eiendeler øvrig virksomhet Andre forsikringsrelaterte inntekter 4,2 4,2 A ndre in ntekter 23,1 23,1 Sum driftsinntekter 7.567,1 1.682,4 9.249,5 Driftskostnader Erstatninger for egen regning skadeforsikring -2,7-2,7 Erstatninger for egen regning livsforsikring -1.616,0-1.616,0 Endring forsikringsmessige avsetninger livsforsikring -2.292,9 33,9-2.259,0 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler forsikr -2.494,7-2.494,7 Kostnader i tilknytning til eiendeler øvrig virksomhet Forsikringsrelaterte driftskostnader -170,3-170,3 Andre kostnader forsikring -14,8-14,8 Andre kostnader -63,7-63,7 Sum kostnader -6.655,1 33,9-6.621,2 T il (fra) ku rs reg u leringsfond -1.716,3-1.716,3 Driftsresultat 912,0-0,0 912,0 B e tin g e t tille ggsavsetning livsforsikring M idler tilført forsikringskundene innen livsforsikring -751,7-751,7 Konsernresultat 160,3-0,0 160,3 Endring sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring Resultat av ordinær virksomhet 160,3-0,0 160,3 Skatteko stnad -1,6-1,6 Resultat 160,3-1,6 158,7 analytikerkonf. 3. mai 1999 35

Noter/vesentlige forhold Regnskapslovens kapittel 7 om notekrav gjelder ikke Krav til noteinformasjon er omfattende og i tråd med regnskapslovens intensjoner. Det skal alltid gis opplysninger i samsvar med det som følger av god regnskapsskikk All notekravinformasjon er samlet ett sted i den nye regnskapsforskriften (kapittel 5) I tillegg til det som er listet opp som krav er det en generell plikt til å gi opplysninger om forhold som ansees å være nødvendige for å bedømme den regnskapspliktiges resultat og som omfatter opplysninger som ikke fremgår av årsregnskapet for øvrig Opplysninger kan utelates når det ikke er av betydning for å bedømme den regnskapspliktiges stilling og resultat. Dog skal det alltid gis noteinformasjon om forhold rundt aksjekapitalens sammensetning og nærstående parters eie av aksjer i selskapet, antall ansatte i regnskapsåret og ytelser og lån til ledende ansatte m.v. analytikerkonf. 3. mai 1999 36

Noter/Av vesentlig innhold skal bl.a. nevnes: Detaljert informasjon om finansielle instrumenter Detaljerte oppstillinger over aksjer/andeler Informasjon om resultatet i livsforsikring - Bransjeinndelt informasjon om premie/erstatninger - Flytting - Overskuddsdeling - Forvaltnings- og adm.tjenester som selskapet yter for tredjemann, dersom omfanget er betydelig i forhold til selskapets virksomhet analytikerkonf. 3. mai 1999 37

Konklusjon/oppsummering Vi har fått en regnskapsforskrift for forsikringsnæringen som i hovedsak er godt tilpasset ny regnskapslov Vi kunne ha ønsket oss en mindre detaljert og mer oversiktlig oppstillingsplan. Dog er det positivt at vi fortsatt får bruttoføring i regnskapet. Dette har økt informasjonsverdien overfor markedet vesentlig. Det er fortsatt en god del uløste problemstillinger fra Finansdepartementets side. Dette er særlig knyttet til regelverket rundt flytting sett i relasjon til innføring av kursreguleringsfond Det gjenstår også enkelte samordningsspørsmål vis á vis skatteloven Omfanget av noteinformasjon er omfattende, men ikke vesentlig forskjellig fra det selskapene praktiserer i dag analytikerkonf. 3. mai 1999 38