Fondets filosofi Ved å investere globalt spres investeringene på ulike regioner, bransjer og sektorer. Med alle verdens selskaper å plukke fra har en dyktig fondsforvalter alle muligheter til å finne gode investeringer. Det meste av fondets midler er plassert i store selskaper og kjente merkenavn. Fondet plasserer kun i foretak som bedriver sin virksomhet i tråd med gjeldende lover og veletablerte internasjonale normer som: FNs konvensjon om menneskelige rettigheter, FNs Barnekonvensjon, ILOkonvensjoner, FN Global Compact, samt OECDs retningslinjer for multinasjonale foretak og internasjonale miljøkonvensjoner. Videre unngår fondet å investere i foretak der en vesentlig del av omsetningen stammer fra tobakksprodukter, alkohol, våpen/ krigsmateriell, pornografi eller pengespill. Fondet plasserer heller ikke i foretak som er involvert i landminer og/eller klasevåpen, eller selskaper mistenkt for korrupsjon. Årlig avkastning Årlig avkastning % Fond Indeks 21,2 22,4 13,5 15,2 10,4 7,2 1,7 2,2-1,2-4,9-23,5-27,3 2005 2006 2007 2008 2009 I år 20,0 10,0 0-10,0-20,0 Markedskommentar Økt uro for den globale økonomien gjorde at børsene verden over falt noe i august. Økonomisk statistikk, hovedsaklig fra USA, viser svakere signaler. Investorene har redusert risikoen hovedsaklig i sykliske sektorer som industrivarer, teknologi, media og finans. Fondets utvikling Fondet falt i løpet av måneden. Størst nedgang hadde IT-aksjene. Hewlett-Packard sank med omtrent 16 % i august etter svakere signaler i PC-markedet. Dette førte også til at administrerende direktør måtte gå. Videre falt også Cisco mer enn 10 % på grunn av svakere rapportering enn forventet. Konica-Minolta falt 15 % etter kvartalsrapporten der komponenttilgang og økte kostnader hadde påvirket resultatet negativt. Fremtidsutsikter Aksjemarkedene kan allerede ha diskontert det negative som vil vises i den økonomiske statistikken fremover. Verdivurderingen av mange selskaper ser billige ut. Kassene er velfylte og sentralbankene er klare til å igangsette tiltak dersom dette blir nødvendig. Vi tror at aksjer kan være en god investering mot årsslutt, selv med en vikende konjunktur. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det høye kurs-svingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 6 på en risikoskala fra 1 til 10. Normalt har Pengemarkedsfond en risikoprofil på 1, Obligasjonsfond 2, Kombinasjonsfond i intervallet fra 3-5 og Aksjefond i intervallet fra 6-10. Risikoen er samtidig vurdert etter andre faktorer som standardavvik og historisk avkastning. Risikobarometer Lav Høy Fondfakta Minsteinnskudd 10000000 NOK Sparing - Forvaltningsavgift 0,60% Kjøp 1,00% Salg 0,20% Kostnadsfri tegning og innløsning på www.dnbnor.no Forvalter DnB NOR Global Etisk (IV) forvaltes av Filip Boman DnB NOR Global Etisk (IV) forvaltes av Widar Kirkeby
Investeringsstrategi Fondet er et fond i fond med DnB NOR Global Etisk (V). Underfondet investerer i globale aksjer iht. anerkjente etiske retningslinjer. Målet er å finne aksjer som gir bedre avkastning enn referanseindeksen. Forvaltningen skal se til at fondet har en hensiktsmessig spredning av risikoen og tar hensyn til etiske regler. Fondets investeringer handles i utenlandsk valuta, valutasvingninger mot norske kroner vil derfor påvirke verdien i fondet. Fondet plasserer kun i foretak som bedriver sin virksomhet i tråd med gjeldende lover og internasjonale normer: FNs konvensjon om menneskelige rettigheter, FNs Barne, og ILO-konvensjoner, FN Global Compact, samt OECDs retningslinjer for multinasjonale foretak og internasjo... 15.0 14.0 13.0 12.0 11.0 10.0 9.0K Avkastning av 10000 (NOK) Fond Indeks 2005 2006 2007 2008 2009 08/10 Årets avkastning 21,20 13,51-1,17-27,26 15,23 1,72 Fond -1,20 3,11 3,75-3,72 7,99-0,51 +/- Indeks Risikomål (3år) Information Ratio 0,65 Tracking Error 3,26 3-Yr Sharpe Ratio -0,47 Standardavvik 16,89 Løpende avk. % (10 sep 2010) Avk. % +/-Idx 3-måneder 6-måneder 1-år 3 år annualisert 5 år annualisert 0,48 2,23 8,76-3,07 1,85-0,69-0,69 0,49 1,88 1,57 Kvartalsvis avkastning 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2010 6,73-4,09 - - 2009-12,72 17,61 8,89 3,08 2008-16,69 0,08-4,05-9,08 2007-0,49 5,01-6,56 1,23 2006 5,31-6,38 10,41 4,28 Nøkkeldata 31 aug 2010 Top 10 beholdninger Investeringsfordeling % Port. Aksjer 97,31 Obligasjoner 0,00 Kontanter 2,69 Annet 0,00 Sektor % Port. DnB NOR Global Etisk V - 98,53 Totalt antall aksjer 0 Totalt antall obligasjoner 0 % av investeringer i fondets 10 største 98,53 plasseringer Morningstar Equity Style Box Gigant 52,23 Store 31,79 Middels 12,98 Små 2,52 Verdi BlandingVekst Mikro 0,48 Style Gj.snitt 163405 NOK markedsverdi (mill) Sektorfordeling Størrelse Store Mellomstore Små h Informasjonsteknologi 20,02 r Programvare 0,00 t Teknologisk utstyr 6,37 y Media 5,46 u Telekommunikasjon 8,18 j Service/Tjenester 39,75 i Helsevern 11,60 o Forbruksvarer 6,61 p Kapitalvarer 2,98 a Finans 18,57 k Industri 40,23 s Konsumentvarer 15,73 d Materialer 12,78 f Energi 8,94 g Forsyning 2,78 Amerika Hele Europa Hele Asia Regioner <25 25-50 50-75 >75 Amerika 49,52 USA 47,96 Canada 1,56 Central & Latin Amerika 0,00 Europa 33,48 Storbritannia 14,41 Vest Europa - Euro 12,96 Vest Europa - Ikke Euro 5,20 Vekstmarked Europa 0,00 Midt-Østen / Afrika 0,91 Asia 17,00 Japan 13,24 Australasia 0,00 4 Tigere 3,76 Vekstmarked Asia - Ex 4 Tigre 0,00
Investeringsprofil Fondet er et fond i fond med DnB NOR Global Etisk (V). Underfondet investerer i globale aksjer iht. anerkjente etiske retningslinjer. Målet er å finne aksjer som gir bedre avkastning enn referanseindeksen. Forvaltningen skal se til at fondet har en hensiktsmessig spredning av risikoen og tar hensyn til etiske regler. Fondets investeringer handles i utenlandsk valuta, valutasvingninger mot norske kroner vil derfor påvirke verdien i fondet. Fondet plasserer kun i foretak som bedriver sin virksomhet i tråd med gjeldende lover og internasjonale normer: FNs konvensjon om menneskelige rettigheter, FNs Barne, og ILO-konvensjoner, FN Global Compact, samt OECDs retningslinjer for multinasjonale foretak og internasjonale miljøkonvensjoner. Fondet unngår å investere i foretak med vesentlig del av omsetningen fra tobakk, alkohol, krigsmateriell, pornografi eller pengespill. Fondet plasserer heller ikke i foretak som er involvert i landminer (klasevåpen), eller selskaper mistenkt for korrupsjon. Kursinformasjon Fondets kurs og nettoandelsverdi beregnes og publiseres daglig i de største avisene. Du kan også finne kursinformasjon på www.dnbnor.no/kapitalforvaltning. Kjøp/Innløsning Andeler i fondet kan kjøpes eller innløses på et hvilket som helst DnB NOR kontor, hos DnB NOR Kapitalforvaltning AS, eller hos andre med særsilt tillatelse til å forhandle DnB NORs fond. Kjøp og innløsning kan skje enten via telefon, telefaks eller via Internett. Dette gjelder ikke for ordre på umyndiges(barns) vegne, her må alle kjøp og innløsninger skje skriftlig. Fondet passer for Fondet passer for pensjonskasser, kommuner, institusjoner og organisasjoner som ønsker å investere i internasjonale aksjer i henhold til anerkjente etiske retningslinjer. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 5 år eller mer. Investeringsmål Formålet er å investere fondets midler i globale aksjemarkeder for å oppnå en størst mulig risikojustert meravkastning relativt til fondets referanseindeks. Fondets referanseindeks er MSCI World som referanseindeks (MSNRWO=U). Skatteregler innløsning Innløsing av andeler i aksjefond behandles på samme måte som realisasjon av aksjer. Det er skjermingsfradrag for aksjefond, noe som vil redusere den skattepliktige gevinsten, forutsatt at andelene eies over ett årsskifte. Andeler i aksjefond er skattepliktig formue. Beregningsgrunnlaget for formueskatt utgjør 100 prosent av markedsverdien til fondsandelene ved årsslutt. Det understrekes for ordens skyld at det som er anført ovenfor om den skatterettslige behandlingsmåten bygger på dagens skatteregler, og at disse reglene vil kunne være gjenstand for endringer. Nøkkelinformasjon Fondets startdato 18 des 2001 Forvaltningsselskap DnB NOR Kapitalforvaltning AS Forv.kap. (mill.) 60,53 NOK Foretaksregisteret NO 880 109 162 MVA Antall andelseiere 7 Postadresse 0021 Oslo Fondets org nr 983 979 556 Depotmottager DnB NOR Bank ASA ISIN NO0010337520 Revisor Ernst & Young Benchmark MSCI World (MSNRWOU) Chr. Fredriksplass 6, 0154 Oslo omr. NOK Ucits fond Nei Klageorgan Bankklagenemda Anbefalt sparetid 5 år eller mer Bindingstid Ingen Kursdato Normalt T+1 Oppgjørsdager 3-5 virkedager Bruk av derivater Forvaltningsselskapet kan på vegne av fondet plassere sine midler i derivater. Forventet risiko og avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringer forbli uendret. For mer detaljert informasjon se 4 og 10 i Utbytte Fondet deler ikke ut utbytte til andelseierne. Forebehold Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor
markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsing. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser)
Kjøpsblankett - for beløp over fem millioner kroner Fødsels-/ foretaksnr.: Navn: Telefonnr. salgssted: E-post: Reg.nr. salgsted: Adresse: Postnr./-sted: Telefon dagtid/mobil: Jeg ønsker å kjøpe andeler i*: Engangskjøp i kr: Trekk hver måned, fra dato (01-28.): Spareavtale* Ønsket månedlig trekk:.................. * Ta kontakt med DnB NOR Kapitalforvaltning AS for å få tilsendt prospekt og fullstendige betingelser, eller benytt våre nettsider www.dnbnor.no/kapitalforvaltning. På våre nettsider finner du dybdeinformasjon om hvert enkelt fond. Ved kjøp av finansielle tjenester og produkter via fjernsalg, som post, internett, telefon og nettbank, eller som finner sted utenfor selgers lokaler, har forbrukere i utgangspunktet angrerett. Angreretten gjelder imidlertid ikke for tjenester og produkter der prisen (kursen) avhenger av svingninger i finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på. Fondsandeler omfattes således ikke av angreretten. MERK: Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger bl.a. markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved kjøp, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan i perioder bli negativ som følge av kurstap. Tegningsbeløpet må innbetales av kjøper til klientkonto: 1503 07 81470 før kjøpet kan registreres. Husk å merke innbetalingen med foretaks- eller fødselsnummer ved pengeoverførsel. Tegningsbeløpet må være mottat på ovenstående klientkonto senest virkedagen etter tegningsdato for at tildeling av andeler skal finne sted. Kjøpskvittering vil bli tilsendt. Beløpet som blir overført både ved enkeltkjøp og gjennom spareavtaler inkluderer kjøpsprovisjonen i henhold til DnB NOR Kapitalforvaltnings gjeldende prisliste. I nettbank er tidsfrist for tegning og innløsning kl. 24.00 for tildeling av kursdato påfølgende virkedag. For innsendte oppdrag til DnB NOR Kapitalforvaltning eller DnB NOR vil stengetid for det aktuelle kontoret/kontaktpunktet være tidsfrist for innlevering og kursdato påfølgende virkedag. Kjøpskvittering vil bli tilsendt etter at handelen har funnet sted. Undertegnede bekrefter å ha blitt informert om hvilke avkastningsmuligheter, risiko og anbefalt sparehorisont som gjelder for det/de valgte fondene. For ytterligere informasjon om fondene, risikoprofil, betingelser, prospekt og vedtekter, se www.dnbnor.no/kapitalforvaltning eller ring oss på 815 21 111. Har du ikke et kundeforhold i DnB NOR Kapitalforvaltning eller DnB NOR må dette opprettes og legitimasjonskontroll gjennomføres. Sted/Dato: Signatur (kontohaver eller verge): Legitimasjon: Selgers/bankens sign./stempel Salgssted/kontor: DnB NOR Kapitalforvaltning AS Foretaksregisteret NO 880 109 162 MVA Postadresse 0021 OSLO Telefon 815 21 111 Telefaks nr: 22 31 98 70 www.dnbnor.no/kapitalforvaltning