Gjensidige Forsikring konsern Delårsrapport første kvartal 2008
2 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 Solide forsikringsresultater HOVEDTREKK KONSERNET God forsikringslønnsomhet i kvartalet på grunn av færre storskader og gunstige værforhold. Underwriting resultatet innen skadeforsikring viser en solid bedring fra minus 200,8 millioner kroner i første kvartal til positive 77,5 millioner kroner i første kvartal 2008. Fortsatt positiv utvikling i nominelle driftskostnader medfører redusert kostnadsandel til 18,2 prosent. Ny måling viser solid fremgang for Gjensidiges merkevarestyrke, kundelojalitet og uhjulpen kjennskap til Gjensidige Bank. Finansresultatet endte på minus 494,4 millioner kroner i kvartalet. Nedskrivning på Storebrand-aksjene belaster resultatet med 915,6 millioner kroner, mens gevinst ved salg av selskapets hovedkontor på Sollerud ga en gevinst på 724,4 millioner. For øvrig er nedgangen et resultat av den negative finansmarkedsutviklingen i første kvartal. Resultat før skatt i kvartalet ble et underskudd på 497,3 millioner kroner, mot et overskudd samme periode i fjor på 500,7 millioner kroner. Positiv skatteeffekt i kvartalet som følge av at Sentralskattekontoret har frafalt alle krav knyttet til endring av beregningsgrunnlaget for skattefritak innen brann- og husdyrforsikring. Konsernet fikk derfor et positivt resultat etter skatt for perioden på 254,0 millioner kroner. RESULTATUTVIKLING KONSERN Resultat før skatt Konsernet fikk et resultat før skatt på minus 497,3 millioner kroner i første kvartal, mot et overskudd på 500,7 millioner kroner i tilsvarende periode i. Resultat fra skadeforsikringsvirksomheten, målt gjennom underwriting resultat, er forbedret i forhold til. Svak finansavkastning belaster imidlertid resultatet negativt med netto 494,4 millioner kroner i kvartalet, mot et positivt finansresultat i første kvartal på 784,2 millioner kroner. Erstatningskostnader for egen regning viser en positiv utvikling i kvartalet med en nedgang på 5,7 prosent sammenlignet med samme periode i. Den positive utviklingen kan i hovedsak forklares med at skadekostnadene i første kvartal i fjor er belastet med to storskader i den norske skadevirksomheten, mens det i første kvartal i 2008 ikke har inntruffet noen skader av et slikt omfang. Videre har en mild vinter hatt positiv innvirkning på skaderesultatene. Forsikringsrelaterte driftskostnader viser en positiv utvikling. Holdes den oppkjøpte virksomheten Tennant utenfor (konsolidert fra august ), er det en nominell nedgang i driftskostnadene fra første kvartal til første kvartal 2008. Høsten 2006 ble det vedtatt et effektiviserings program i morselskapet hvor målet var å redusere de nominelle driftskostnadene med 350 millioner kroner, med full regnskapsmessig effekt fra 2008. Effektiviseringsprogrammet har utviklet seg etter planen, og målset tingen ble nådd allerede ved inngangen til 2008. Besparelser er tatt ut både gjennom endringer i distribusjonsapparat, stabs- og produktområder og IKT, samt gjennom endringer i pensjons- og forsikringsordningene til de ansatte. Selv om målene i effektiviseringsprogrammet er nådd, vil løpende effektivisering og kostnadsforbedringer fortsatt være nødvendig. Underwriting resultatet er forbedret med 278,3 millioner kroner, fra et negativt resultat i første kvartal i fjor på 200,8 millioner kroner til et positivt resultat i år på 77,5 millioner kroner. Combined ratio for egen regning for skadevirksomheten ble 97,9 i første kvartal, mot 105,6 i første kvartal. Lønnsomheten innen segmentet Næringsliv Norge er bedret som en følge av endringer i porteføljesammensetning. Imidlertid erfares det økt gjennomsnittsskade i enkelte forsikringsprodukter, noe som bidrar til behov for løpende vurdering av pristiltak og andre lønnsomhetstiltak. I tillegg har skadevirksomheten i segmentet Øvrig Norden så langt en svakere lønnsomhet enn den norske og baltiske virksomheten. Videre er skaderesultatet preget av de danske opptøyene som fant sted i første kvartal. For å bedre lønnsomheten er det iverksatt nødvendige premietiltak. Det er også iverksatt prosesser for å redusere kostnadene i den danske virksomheten, og disse vil ha full effekt fra andre kvartal 2008. Delårsrapporten har vært gjenstand for begrenset revisjon i henhold til SBR 2400 Begrenset revisjon av selskaper. De nye satsningsområdene innen bank, og pensjon og sparing utvikler seg som ventet, med negative resultatbidrag på henholdsvis 25,1 og 33,2 millioner kroner før skatt, mens helsesatsningen bidrar positivt med et solid resultat før skatt på 7,3 millioner kroner i kvartalet.
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 3 13,6 % Aktivaallokering 11,5 % 4,0 % Eiendom Hedgefond og andre fin. investeringer Aksjer Pengemarked 30,8 % Obligasjoner 40,1 % Målinger viser at Gjensidige har de mest fornøyde og lojale kundene i det norske markedet, og er det forsikringsselskapet som flest oppfatter som markedsledende. Både kundetilfredsheten og lojalitet har utviklet seg positivt i de siste syv årene, noe som også underbygges av eksterne målinger. Målingene viser også gode resultater for Gjensidige Bank. Nesten to av ti personer nevner Gjensidige Bank når de får spørsmål om hvilke banker de kjenner til i det norske markedet. De gode resultatene er oppnådd gjennom en kombinasjon av en sterk merkevare og vellykket markedsføring av banken. Forvaltning av finansielle eiendeler og eiendom Finansavkastningen i kvartalet er preget av det turbulente aksjemarkedet. I tillegg er finansresultatet påvirket av nedskrivningen av verdien på aksjene i Storebrand, samt realisering av gevinst ved salg av eiendom. Netto finansinntekter i prosent av finansielle eiendeler inkludert eiendom, men eksklusive Gjensidige Bank og Gjensidige Pensjon og Sparing ble i første kvartal negative 1,1 prosent mot positive 1,7 prosent i til svarende periode i. Konsernets investeringsmidler, eksklusive Gjensidige Bank og Gjensidige Pensjon og Sparing, utgjorde ved utløpet av første kvartal 47.920 millioner kroner. 11,5 prosent av kapitalen er plassert i aksjer, hvorav i overkant av 40 prosent er investeringer utenfor Norge. 30,8 prosent er investert i pengemarked, 40,1 prosent i obligasjoner, 13,6 prosent i eiendom og 4,0 prosent i hedgefond og andre finansielle eiendeler. Skatt Gjensidige Forsikring har skattefritak for inntekt og formue som skriver seg fra brann- og husdyrforsikring. Selskapet har lagt til grunn Kredittilsynets bransjeinndeling for kombinerte forsikringer når skattefriheten er beregnet. Sentralskattekontoret for storbedrifter har tidligere bestridt selskapets fordeling mellom skattefri og skattepliktig forretning for årene 2004-. Gjensidige hadde ved utløpet av foretatt en regnskapsmessig avsetning på 180 millioner kroner til dekning av eventuelt økt betalbar skatt. I første kvartal 2008 har imidlertid Sentralskattekontoret frafalt alle krav, og den tidligere gjennomførte avsetningen på 180 millioner kroner tilbakeføres derfor i sin helhet i første kvartal. Ved beregning av utsatt skatt per 31. desember ble Sentralskattekontorets påstand om fordeling av skattefri og skattepliktig forretning lagt til grunn. Dette innebærer at det er beregnet utsatt skatt for andel av sikkerhetsavsetninger o.l som knytter seg til den skattefrie forretningen. Effekten av tilbakeføring av tidligere beregnet utsatt skatt på skattefri forretning utgjør 584 millioner kroner. Avsetningen er tilbakeført i sin helhet i første kvartal. Videre er kvartalets skatteinntekt på tilsammen 751,2 millioner kroner påvirket av at nedskrivningen på Storebrand-aksjene på tilsammen 915,6 millioner kroner ikke er skattemessig fradragsberettiget. Egenkapital og solvens Konsernets totalbalanse har økt med 5.173,3 millioner kroner siden årsskiftet, til 63.333,2 millioner kroner ved utløpet av første kvartal 2008. Egenkapitalen per 31. mars 2008 er 20.708,3 millioner kroner og konsernet har i løpet av perioden hatt en egenkapitalavkastning på minus 9,7 prosent (annualisert), mot positive 15,4 prosent i. Ved utløpet av kvartalet var kapitaldekningen 26,5 prosent, mot 26,1 prosent ved utløpet av. Solvensmarginen var 568,4 prosent sammenlignet med 561,3 prosent ved utløpet av. Resultatutvikling konsern 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Skadeforsikring Privat Norge 245,6 93,9 1.115,3 Skadeforsikring Næringsliv Norge 126,6 35,6 863,7 Skadeforsikring Øvrig Norden 17,5 37,9 22,1 Skadeforsikring Baltikum 11,4 3,3 26,6 Teknisk resultat skadeforsikring før merverdiavskrivninger 1 401,0 170,7 2.027,6 Merverdiavskrivninger skadeselskaper (25,6) (24,2) (103,3) Teknisk resultat skadeforsikring etter merverdiavskrivninger 375,4 146,5 1.924,3 Bank (25,1) (19,8) (115,8) Pensjon og Sparing (33,2) (36,1) (123,0) Helse 7,3 2,1 26,8 Finansavkast. utover allokert mm 2 (821,7) 408,0 1.308,0 Periodens resultat før skatt for konsernet (497,3) 500,7 3.020,3 Underwriting res. skadeforsikr. 3 77,5 (200,8) 552,6 Definisjoner: 1 Teknisk resultat skadeforsikring før merverdiavskrivninger består av premieinntekt og allokert investeringsavkastning fratrukket erstatningskostnader og henførte forsikringsrelaterte driftskostnader. Den allokerte investeringsavkastningen på de forsikringstekniske reservene er basert på myndighetenes fastsatte rentesats for perioden. 2 Finansavkastning ut over allokert består hovedsakelig av netto finansposter og elimineringer. 3 Underwriting resultat skadeforsikring = premieinntekter f.e.r - erstatningskostnader f.e.r - premierabatter og andre gevinstavtaler - forsikringsrelaterte driftskostnader
4 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 Produktgrupper Privat Norge 8 % Øvrig 11 % Landbruk Motorvogn 44 % 17 % Person Bolig 20 % SKADEFORSIKRING PRIVAT NORGE Den norske skadeforsikringsvirksomheten drives gjennom morselskapet Gjensidige Forsikring. Den kunderettede virksomheten er organisert i fem geografiske regioner samt salg gjennom internett. Privatområdet omfatter hovedsakelig forsikringer tilknyttet bolig og fritid, motorvogn, person og landbruk. Resultatutvikling Underwriting resultatet i kvartalet ble 120,8 millioner kroner, en forbedring fra et negativt underwriting resultat på 39,7 millioner kroner i samme kvartal i. Dette gir en combined ratio for egen regning for første kvartal på 93,6, mot 102,1 i første kvartal i. Både skadeprosenten og kostnadsandelen har vist en positiv utvikling i forhold til fjoråret. Teknisk resultat før merverdiavskrivninger ble 245,6 millioner kroner i første kvartal, mot 93,9 millioner kroner i samme kvartal i. Premieinntekter Premieinntekt for egen regning ble 1.881,2 millioner kroner i første kvartal, en økning på 4,2 prosent fra tilsvarende periode i. Dette er en tilfredsstillende utvikling i et marked preget av meget lav vekst og sterk konkurranse mellom aktørene. Premieveksten er størst innenfor fritidsog motorvognforsikringer. Erstatningskostnader Erstatningskostnadene ble 1.389,9 millioner kroner i første kvartal, en nedgang på 5,2 prosent i forhold til. Skadeprosenten for segmentet ble 73,9 i første kvartal 2008, mot 81,2 i tilsvarende periode i. I tillegg til premiejusteringer, skyldes forbedringen en lavere frekvens av vinterrelatere skader innenfor motorvogn- og boligforsikringer enn fjoråret. Kostnadsutvikling Kostnadsandelen i første kvartal endte på 19,7, en solid forbedring fra tilsvarende periode i hvor kostnadsandelen var på 20,9. Segmentet har hatt en reduksjon i de nominelle driftskostnadene i forhold til fjoråret som en følge av gjennomført effektiviseringsarbeid i privatdistribusjon og stabs- og støtteområder. Skadeforsikring Privat Norge 2008 1.1.-31.12 Millioner kroner Forfalt bruttopremie 2.459,4 2.379,5 7.910,6 Premieinntekt f.e.r. 1.881,2 1.805,1 7.729,8 Allokert investeringsavkastning 124,8 133,6 587,1 Erstatningskostnader f.e.r. (1.389,9) (1.465,7) (5.746,3) Premierabatter og andre gevinstavtaler (0,2) (1,0) (10,9) Forsikringsrelaterte driftskostnader (370,3) (378,1) (1.444,5) Teknisk resultat 245,6 93,9 1.115,3 Underwriting resultat 1 120,8 (39,7) 528,2 Skadeprosent f.e.r. 2 73,9 % 81,2 % 74,3 % Kostnadsandel f.e.r. 3 19,7 % 20,9 % 18,7 % Combined ratio f.e.r. 4 93,6 % 102,1 % 93,0 % Definisjoner: 1 Underwriting resultat = premieinntekt f.e.r - erstatningskostnader f.e.r - premierabatter og andre gevinstavtaler - forsikringsrelaterte driftskostnader 2 Skadeprosent f.e.r = erstatningskostnader f.e.r / premieinntekt f.e.r 3 Kosntadsandel f.e.r = forsikringsrelaterte driftskostnader / premieinntekt f.e.r 4 Combined ratio f.e.r = skadeprosent f.e.r + kostnadsandel f.e.r
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 5 Produktgrupper Næringsliv Norge 6 % 7 % Ansvar Marine/ transport 20 % Motorvogn Person 41 % Bygning 26 % SKADEFORSIKRING NÆRINGSLIV NORGE Gjensidige er en sentral aktør i næringslivsmarkedet med høye markedsandeler, spesielt knyttet til personforsikringer. Det tilbys ansvarsfor sikring, bygningsforsikring, personforsikring (inklusive yrkesskadeforsikring), motorvognforsikring samt forsikringer innenfor marine / transport. For små og mellomstore bedrifter er den kunderettede virksomheten organisert gjennom de fem geografiske regionene, mens store kunder og meglede kunder betjenes av en egen enhet, Konsernkunder / megler. Resultatutvikling Underwriting resultatet i kvartalet ble negativt med 44,0 millioner kroner, mot et negativt resultat på 152,8 millioner kroner i første kvartal i. Dette gir en bedret combined ratio for egen regning på 7,5 prosentpoeng, fra 111,3 i til 103,8 i 2008. Det har ikke vært storskader av betydning i kvartalet, i motsetning til samme periode i fjor som var preget både av storskader og høyere gjennomsnittsskader. I tillegg har endret porteføljesammensetning som følge av nedvektning innenfor personforsikringer også bidratt til resultatforbedringen. Kostnadsutviklingen har vært som forutsatt. Erstatningskostnader Erstatningskostnadene ble 1.024,6 millioner kroner i første kvartal, en reduksjon på hele 22,1 prosent i forhold til. Skadeprosenten for første kvartal endte på 88,7, mot 97,8 i første kvartal. Fravær av storskader samt en mild start på vinteren bidrar til et tilfredsstillende skaderesultat for kvartalet isolert sett. Resultatet i fjor ble belastet med en storskade i forbindelse med en større brann. Generelt erfares det fortsatt økt gjennomsnittserstatning innenfor blant annet motorvognforsikringer. Det er derfor iverksatt premieøkninger for å sikre en tilfredsstillende lønnsomhet fremover. Kostnadsutvikling Kostnadsandelen for første kvartal ble 15,1, mot 13,5 i tilsvarende periode i. Det har vært en reduksjon i nominelle driftskostnader på 7,7 millioner kroner i forhold til fjoråret. Den økte kostnadsandelen skyldes at kommuneporteføljen er flyttet fra Næringsliv Norge til Øvrig Norden i 2008. Dette var en bransje med lavere kostnadsandel enn de øvrige. I positiv retning har det gjennomførte effektiviseringsarbeidet gitt kostnadsbesparelser. Teknisk resultat før merverdiavskrivninger ble 126,6 millioner kroner i første kvartal mot 35,6 millioner kroner i samme periode i. Premieinntekter Premieinntekt for egen regning ble redusert med 14,1 prosent til 1.155,0 millioner kroner i første kvartal, fra 1.345,2 millioner kroner i samme kvartal i. Nedgangen skyldes i hovedsak to forhold. Det ene er endret porteføljesammensetning med en lavere andel personforsikringer. For det andre er tegningsretten for den norske kommuneporteføljen overført til datterselskapet KommuneForsikring i Danmark, noe som reduserer premieinntektene for egen regning i kvartalet med 56,1 millioner kroner. Se for øvrig omtale under segmentet Øvrig Norden. Skadeforsikring næringsliv Norge 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Forfalt bruttopremie 2.595,2 2.782,2 5.464,7 Premieinntekt f.e.r. 1.155,0 1.345,2 5.072,7 Allokert investeringsavkastning 170,5 188,4 802,2 Erstatningskostnader f.e.r. (1.024,6) (1.315,5) (4.324,3) Premierabatter og andre gevinstavtaler (0,1) (0,5) (7,1) Forsikringsrelaterte driftskostnader (174,3) (182,0) (679,8) Teknisk resultat 126,6 35,6 863,7 Underwriting resultat 1 (44,0) (152,8) 61,5 Skadeprosent f.e.r. 2 88,7 % 97,8 % 85,2 % Kostnadsandel f.e.r. 3 15,1 % 13,5 % 13,4 % Combined ratio f.e.r. 4 103,8 % 111,3 % 98,6 % Definisjoner: 1 Underwriting resultat = premieinntekt f.e.r - erstatningskostnader f.e.r - premierabatter og andre gevinstavtaler - forsikringsrelaterte driftskostnader 2 Skadeprosent f.e.r = erstatningskostnader f.e.r / premieinntekt f.e.r 3 Kosntadsandel f.e.r = forsikringsrelaterte driftskostnader / premieinntekt f.e.r 4 Combined ratio f.e.r = skadeprosent f.e.r + kostnadsandel f.e.r
6 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 Produktgrupper Øvrig Norden 6 % 2 % Ansvar Annet 28 % Bygning Person 42 % Motor 22 % SKADEFORSIKRING ØVRIG NORDEN Gjensidige har to selskaper i Danmark; KommuneForsikring og Fair Forsikring. De danske selskapene er organisert som et eget konsern med felles ledelse. Fra 2008 er Gjensidige-logoen tatt i bruk i det danske markedet. Gjensidige i Danmark tilbyr skadeforsikring i privatmarkedet under merkenavnet Fair. KommuneForsikring er markedsledende på det danske kommunemarkedet og satser også innenfor det danske næringslivssegmentet. I tillegg representerer KommuneForsikring konsernets satsning på det kommunale skadeforsikringsmarkedet i Skandinavia. Det svenske skadeforsikringsselskapet Tennant Insurance Group ble ervervet med virkning fra 1. august. Fra mars 2008 har selskapet endret navn til Gjensidige Sverige AB. Virksomheten opererer både i Sverige og Norge, og selger i hovedsak forsikringer i privatmarkedet via internett og samarbeidspartnere. Selskapet har også en mindre næringslivsportefølje. Skadeforsikring Øvrig Norden 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Forfalt bruttopremie 1.306,1 993,5 1.810,4 Premieinntekt f.e.r. 495,9 315,3 1.685,3 Allokert investeringsavkastning 22,9 16,5 74,4 Erstatningskostnader f.e.r. (415,2) (237,4) (1.376,3) Premierabatter og andre gevinstavtaler (0,5) Forsikringsrelaterte driftskostnader (86,2) (56,5) (360,8) Teknisk resultat før merverdiavskrivninger 17,5 37,9 22,1 Merverdiavskrivninger - Immatrielle eiendeler (21,2) (19,9) (85,7) Teknisk resultat etter merverdiavskrivninger (3,8) 18,0 (63,6) Resultatutvikling Underwriting resultatet i kvartalet ble minus 5,5 millioner kroner, mot 21,4 millioner kroner i samme periode i. Combined ratio i kvartalet ble 101,1, mot 93,2 i samme kvartal i. Fra og med 2008 inngår den norske kommunale forretningen som direkte forretning. Kvartalsresultatet er preget av en god skadeutvikling i Sverige og en noe svakere skadeutvikling i Danmark. De danske opptøyene i uke 7 har så langt medført ca 32 millioner danske kroner i meldte skader. Teknisk resultat før merverdiavskrivninger endte på 17,5 millioner kroner i første kvartal, mot et resultat på 37,9 millioner kroner i samme periode i. Premieinntekter Premieinntekt for egen regning ble 495,9 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med 315,3 millioner kroner i tilsvarende periode i. Premieutviklingen i den svenske virksomheten har vært i tråd med forventningene. Utviklingen i den danske virksomheten knytter seg i hovedsak til den overtatte norske kommunale forretningen, tilsvarende 56,1 millioner kroner i opptjent premie i første kvartal, samt noe organisk vekst. Erstatningskostnader Erstatningskostnadene i første kvartal endte på 415,2 millioner kroner, som gir en skadeprosent på 83,7. For var skadeprosenten 75,3 i første kvartal. Forverringen skyldes hovedsakelig en storskade i Danmark i første kvartal i forbindelse med opptøyene i uke 7. Kostnadsutvikling De forsikringsrelaterte driftskostnadene endte på 86,2 millioner kroner i første kvartal, og ga en kostnadsandel på 17,4. Tilsvarende kostnadsandel for første kvartal i var 17,9. Gjennomført restrukturering av virksomheten i Danmark, med særlig fokus på privatmarkedet, har gitt ønskede resultater. Underwriting resultat 1 (5,5) 21,4 (52,3) Skadeprosent f.e.r. 2 83,7 % 75,3 % 81,7 % Kostnadsandel f.e.r. 3 17,4 % 17,9 % 21,4 % Combined ratio f.e.r. 4 101,1 % 93,2 % 103,1 % Definisjoner: 1 Underwriting resultat = premieinntekt f.e.r - erstatningskostnader f.e.r - premierabatter og andre gevinstavtaler - forsikringsrelaterte driftskostnader 2 Skadeprosent f.e.r = erstatningskostnader f.e.r / premieinntekt f.e.r 3 Kosntadsandel f.e.r = forsikringsrelaterte driftskostnader / premieinntekt f.e.r 4 Combined ratio f.e.r = skadeprosent f.e.r + kostnadsandel f.e.r
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 7 Produktgrupper Baltikum 11 % 1% 2% 11 % Bygning Motor 75 % SKADEFORSIKRING BALTIKUM Gjensidige driver skadevirksomhet i Baltikum gjennom datterselskapet Gjensidige Baltic. Gjensidige Baltic tilbyr privat- og næringslivsforsik ringer, og har virksomhet både i Latvia, Litauen og Estland. Hovedkontor er i Riga, Latvia, mens virksomheten i Litauen og Estland er organisert gjennom filialer av Gjensidige Baltic. I januar 2008 inngikk Gjensidige Baltic kontrakt om kjøp av det litauiske skadeforsikringsselskapet RESO Europa, og styrker med dette ytterligere Gjensidiges posisjon i Baltikum. RESO har hovedkontor i Litauen, men har også noe forretningsvirksomhet i Latvia og Polen. Kjøpet er betinget av myndighetsgodkjennelse, som forventes mottatt i løpet av andre kvartal. Erstatningskostnader Skadeprosenten ble 63,9 i første kvartal mot 65,7 i første kvartal. Gjensidige Baltic har ikke vært rammet av større skadehendelser i perioden. Kostnadsutvikling Forsikringsrelaterte driftskostnader for første kvartal ble 31,5 millioner kroner mot 20,5 millioner kroner i samme kvartal. Økningen i kostnadene fra første kvartal til første kvartal 2008 skyldes, i tillegg til større aktivitet i selskapet, at det er igangsatt tiltak i forbindelse med navnendringen fra Parekss til Gjensidige Baltic. Kostnadsandelen ble 30,1 i første kvartal 2008 mens kostnadsandel var på 29,5 i første kvartal i. Resultatutvikling Underwriting resultatet ble 6,2 millioner kroner i kvartalet, en forbedring fra et resultat på 3,3 millioner kroner i samme kvartal i. Combined ratio for første kvartal ble 94,1 mot 95,2 i første kvartal. Det gode resultatet skyldes fortsatt sterk premievekst, god prissetting og streng kostnadskontroll. Teknisk resultat før merverdiavskrivninger for segmentet endte på 11,4 millioner kroner i første kvartal mot et resultat på 3,3 millioner kroner i tilsvarende periode i. Premieinntekter Det baltiske forsikringsmarkedet er fortsatt i vekst. Inflasjonen i de baltiske landene er høy, og det er et kontinuerlig fokus på hva som er riktig premienivå sett i forhold til de økte skadekostnadene. Premieinntekt for egen regning i første kvartal var 104,5 millioner kroner, en kraftig økning fra 69,5 millioner kroner i første kvartal. Segmentet viser en fortsatt sterk vekst, og økningen i forfalt bruttopremie var på 30,0 prosent i første kvartal 2008 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Skadeforsikring baltikum 2008 1.1.-31.12 Millioner kroner Forfalt bruttopremie 126,0 96,9 432,6 Premieinntekt f.e.r. 104,5 69,5 360,2 Allokert investeringsavkastning 5,2 11,4 Erstatningskostnader f.e.r. (66,8) (45,7) (229,5) Premierabatter og andre gevinstavt. (1,5) Forsikringsrelaterte driftskostnader (31,5) (20,5) (113,9) Teknisk resultat før merverdiavskr. 11,4 3,3 26,6 Merverdiavskr. immatr. eiendeler (4,3) (4,3) (17,6) Tekn. resultat etter merverdiavskr. 7,1 (1,0) 9,0 Underwriting resultat 1 6,2 3,3 15,2 Skadeprosent f.e.r. 2 63,9 % 65,7 % 63,7 % Kostnadsandel f.e.r. 3 30,1 % 29,5 % 31,6 % Combined ratio f.e.r. 4 94,1 % 95,2 % 95,4 % Definisjoner: 1 Underwriting resultat = premieinntekt f.e.r - erstatningskostnader f.e.r - premierabatter og andre gevinstavtaler - forsikringsrelaterte driftskostnader 2 Skadeprosent f.e.r = erstatningskostnader f.e.r / premieinntekt f.e.r 3 Kosntadsandel f.e.r = forsikringsrelaterte driftskostnader / premieinntekt f.e.r 4 Combined ratio f.e.r = skadeprosent f.e.r + kostnadsandel f.e.r
8 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 Pensjon og Sparing kapital til forvaltning 31.03.2008 Mill NOK 872,9 Pensjonsmidler Sparemidler 742,5 PENSJON OG SPARING Gjensidiges satsning innen Pensjon og Sparing (GPS) skjer gjennom selskapene Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) og Gjensidige Investeringsrådgivning ASA (GIR). Selskapene startet opp sin virksomhet i 2006. GPF tilbyr individuelle og kollektive pensjonsprodukter med fokus på innskuddspensjon. GIR har etablert et bredt sortiment av sparepro dukter hvor Vekterfondene utgjør kjernen. Selskapets konsept er å være en uavhengig rådgiver. Det vil si at selskapet ikke har egne fond, men knytter avtaler med de fondstilbyderne som selskapet mener kan levere høy risikojustert avkastning over tid. Resultatutvikling Resultat før skatt for virksomheten per første kvartal ble et underskudd på 33,2 millioner kroner, mot et underskudd på 36,1 millioner kroner i første kvartal. Virksomheten er i en oppbyggingsfase, og resultatet er på linje med forventet. Forbedringen i forhold til fjoråret er et resultat av økt salgsvolum. Fortjenestemarginen var 0,5 prosent i kvartalet mot 0,3 i kvartalet i fjor. Veksten i marginen skyldes hovedsakelig økt salg av spareprodukter. Premie- og forvaltningsinntekter Forfalt bruttopremie består av spareinnskudd til privat kollektiv pensjon og premie for risikoprodukter knyttet til kollektiv og individuell pensjon. Videre inngår overført premiereserve fra andre selskap for tilflyttede kontrakter. Forfalt bruttopremie i GPF i første kvartal var 334,4 millioner kroner, inklusive 219,0 millioner kroner i tilflyttede midler. Dette gir en total økning på 263,1 millioner kroner i forhold til samme kvartal i fjor. Veksten skyldes hovedsakelig økt premiebestand knyttet til kollektiv innskuddspensjon samt salg av «fondspensjon» for flytting av tidligere oppsparte IPA midler og tilflytting av fripoliser. GPS fikk 8.274 nye kunder i kvartalet. En stor andel av kundene er også forsikringskunder, 84,2 prosent for kvartalet og 81,6 prosent for året som helhet. Forvaltningsinntektene i GIR ble 3,8 millioner kroner i første kvartal mot 1,0 millioner kroner i kvartalet i fjor. pensjon og sparing 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Forfalt bruttopremie 334,4 71,3 496,4 Premieinntekt f.e.r. 12,7 2,1 27,9 Erstatningskostnader f.e.r. (12,8) (2,0) (19,3) Forsikringsrelaterte driftskostnader (26,7) (19,7) (84,9) Teknisk resultat (26,9) (19,6) (76,3) Forvaltningsinntekter 3,8 1,0 9,4 Netto andre inntekter og kostnader inkl. finans (10,2) (17,5) (56,1) Periodens resultat før skatt (33,2) (36,1) (123,0) Kapital til forvaltning (GPF), tilgang i perioden 275,9 103,7 544,0 Kapital til forvaltning (GIR), tilgang i perioden 129,5 63,9 425,2 Kapital til forvalt. (GPF) ved utløpet av per. 872,9 156,8 597,0 Kapital til forvalt. (GIR) ved utløpet av per. 742,5 251,7 613,0 Fortjenestemargin total i prosent 1 0,5 0,3 2,5 Kapital til forvaltning Børsuroen i januar medførte en generell redusert etterspørsel etter spareprodukter, samt en dreining i etterspørselen mot rentefond. På tross av dette hadde pensjons- og sparevirksomheten i Gjensidige en samlet kapital til forvaltning på 1.615,4 millioner kroner ved utløpet av kvartalet. Dette er en positiv utvikling, og virksomheten er godt posisjonert i forhold til å innfri målet om en dobling av kapital til forvaltning i løpet av 2008. Kapital til forvaltning i GPF har økt med hele 275,9 millioner kroner i løpet av første kvartal, og utgjorde 872,9 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Kapital til forvaltning i GIR har økt med 129,5 millioner kroner i kvartalet og utgjorde 742,5 millioner kroner ved utløpet av kvartalet. Forvaltede pensjonsmidler er regnskapsført i GPF sin balanse, mens forvaltede investeringsmidler i GIR ikke er balanseført. Kostnader Totale kostnader utgjorde 36,9 millioner kroner, hvorav 26,7 millioner er forsikringsrelaterte. Kostnadsutviklingen er som forventet. Definisjoner: 1 Fortjenestemargin total i prosent = (periodens premieinntekter - periodens erstatninger + periodens forvaltningsinntekter) / gjennomsnittlig kapital til forvaltning i perioden
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 9 BANK Gjensidige Bank er en landsdekkende nettbank rettet mot privatmarkedet. Banken profileres under merkenavnet Gjensidige, og tilbyr tradisjonelle bankprodukter tilpasset elektronisk distribusjon. Resultatutvikling Resultatet før skatt i første kvartal ble et underskudd på 25,1 millioner kroner, mens det i tilsvarende periode i var et underskudd på 19,8 millioner kroner. Banken er i en oppstartfase og det er følgelig budsjettert med underskudd i denne fasen. Banken økte antall kunder med 7.800 i første kvartal, og hadde vel 30.000 registrerte kunder ved utløpet av første kvartal. Registrerte kunder omfatter både kunder som har registrert seg for å bli kunde (startet bli-kunde prosessen) og kunder som har tatt banken aktivt i bruk. En stor andel av de registrerte kundene er også forsikringskunder; 51 prosent av de registrerte kunder for kvartalet, mot 52 prosent for som helhet. Rentekostnader Bankens innskudd økte med 1.404 millioner kroner i kvartalet, til 3.105 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. Selskapet opplever fortsatt en god innskuddsvekst, og den prosentvise innskuddsdekningen er 68,1 prosent ved utgangen av første kvartal, tilsvarende en økning på 17,8 prosentpoeng sammenlignet med utgangen av fjerde kvartal som var på 50,3 prosent. Kostnader Driftskostnadene i første kvartal ble 32,1 millioner kroner. Utviklingen er i tråd med forventningene. Tap på utlån / garantier er en generell gruppeavskrivning. Kapitaldekningen ved utgangen av første kvartal er 19,6 prosent, mot 20,8 prosent ved utløpet av. Renteinntekter Netto renteinntekter i første kvartal ble 6,3 millioner kroner. Rentenetto (annualisert) målt mot gjennomsnittelig forvaltningskapital var på 0,56 prosent for første kvartal. Gjensidige Bank opplever en jevn økning i utlån, og ved utløpet av første kvartal utgjorde brutto utlån 4.562 millioner kroner. Utlånsporteføljen har økt med 1.181 millioner kroner siden årsslutt. Utlån består i all hovedsak av utlån med flytende rente. Banken gir bare lån til privatkunder. Banken vil i tiden fremover ha sterk fokus på markedsføring for å sikre en stabil kundevekst, og flere produkter inngår i Gjensidige Forsikrings kundeprogrammer. Andre inntekter omfatter provisjoner, honorarer og virkelig verdijusteringer. bank 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 6,3 0,9 11,3 Andre inntekter 2,5 1,3 6,1 Sum kostnader (32,1) (22,0) (126,5) Tap på utlån / garantier (1,8) (6,7) Periodens resultat før skatt (25,1) (19,8) (115,8) Brutto utlån, tilgang i perioden 1.180,6 308,3 3.381,4 Innskudd, tilgang i perioden 1.404,4 122,0 1.701,1 Brutto utlån ved utløpet av perioden 4.562,0 308,3 3.381,4 Innskudd ved utløpet av perioden 3.105,5 122,0 1.701,1 Innskuddsdekning i perioden isolert 1 119,0 39,6 50,3 Innskuddsdekning ved utløpet av perioden 1 68,1 39,6 50,3 Rentenetto i prosent, annualisert 2 0,56 0,62 0,71 Definisjoner: 1 Innskuddsdekning = Innskudd i prosent av brutto utlån 2 Rentenetto i prosent, annualisert = (Renteinntekter rentekostnader ) / gjennomsnittlig forvaltningskapital
10 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 HELSE Fra første kvartal 2008 rapporteres Helse som eget segment i Gjensidiges konsernregnskap. Segmentet består av helsesatsningen i Hjelp24 NIMI-konsernet. Hjelp24 NIMI er Norges største og ledende aktør innen bedriftshelsetjeneste med et landsdekkende tilbud. Gjennom oppkjøp i befestet konsernet sin posisjon som den største og ledende aktør innen HMS i Stor Oslo-regionen. Etter oppkjøpet av NIMI i november er Hjelp24 NIMI den eneste private helseaktør i Norge som kan tilby en helhetlig behandlingskjede. Helsesegmentet hadde driftsinntekter på 112,9 millioner kroner i første kvartal 2008 mot 70,2 millioner kroner i samme kvartal i. Den sterke omsetningsøkningen skyldes en kombinasjon av større oppkjøp i andre halvår, samt organisk vekst. EBITA for kvartalet ble 8,3 millioner kroner mot 2,0 millioner kroner i samme kvartal i. Dette gir en EBITA-margin på 7,3 prosent isolert i kvartalet, mot en EBITA-margin på 2,8 prosent i første kvartal. Økningen i EBITA-marginen sammenlignet med tilsvarende periode i fjor skyldes i hovedsak integrasjon av oppkjøpte virksomheter, kombinert med bedre drift. Nedgangen i EBITA-marginen for kvartalet (7,3 prosent) sammenlignet med EBITA-marginen for som helhet (7,9 prosent) skyldes delvis at integrasjonsprosessen med Bedriftshelse Norge i Oslo har påvirket leveransekapasiteten, samt at aktivitetsnivået i kvartalet er lavere enn tilsvarende periode i fjor grunnet påsken. ORGANISASJONEN Konsernet hadde totalt 3.438 ansatte ved utløpet av første kvartal 2008, hvilket er en nedgang fra 3.460 ved utløpet av fjerde kvartal i. Dette fordeler seg med 2.038 ansatte i skadevirksomheten i Norge, 38 ansatte i Gjensidige Bank, 104 ansatte i Gjensidige Pensjon og Sparing, samt 600 i helsesatsningen Hjelp 24 NIMI. I Danmark har Gjensidige-konsernet 247 ansatte, i Sverige (Gjensidige Sverige) 95 ansatte og i Baltikum 316 ansatte (eksklusive agenter). EGENKAPITALBEVIS OG BØRSNOTERING For å sikre tilgang på kapital til å finansiere fremtidig vekst og utvikling vedtok generalforsamlingen i Gjensidige Forsikring i å utstede egenkapitalbevis. Utstedelsen skjedde gjennom omklassifisering av 25 prosent av egenkapitalen til egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisene ble overført vederlagsfritt til Gjensidigestiftelsen i desember. Stiftelsen er pålagt å selge egenkapitalbevisene etter instruksjon fra Gjensidige, og etter planen skal dette skje i forbindelse med en børsnotering på Oslo Børs i løpet av 2008. Helse 2008 1.1-31.12 Millioner kroner Driftsinntekter 112,9 70,2 335,5 Driftskostnader (104,7) (68,2) (309,1) EBITA 1 8,3 2,0 26,4 Netto finans (0,9) 0,1 0,4 Resultat før skatt 7,3 2,1 26,8 EBITA margin i prosent 2 7,3 2,8 7,9 Definisjoner: 1 EBITA = resultat før finans, skatt og amortisering 2 EBITA margin = EBITA / Driftsinntekter
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 11 Hensikten med å utstede et notert egenkapitalbevis er å gi konsernet større handlefrihet og muligheter til å delta i de strukturendringene som preger finansbransjen i Norden. En børsnotering av egenkapitalbevisene vil, samtidig som det setter en verdi på Gjensidige, etablere et verdipapir som kan benyttes ved eventuelle oppkjøp eller på annen måte til å finansiere selskapets vekststrategi, både innen bredde og geografi. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Den 19. april vedtok generalforsamlingen i Gjensidige Forsikring å utbetale utbytte på til sammen 1.021,5 millioner kroner, hvorav 766,1 millioner kroner vil bli utbetalt til kundene og 255,4 millioner kroner til egenkapitalbeviseierne. Alle de berettigede kundene i Gjensidige mottar brev med opplysninger om utbyttebeløpet. I tillegg gjennom føres det en omfattende markedsføringskampanje med informasjon om utbytte til kundene. Årsregnskapsforskriften for forsikring har blitt endret ved endringsforskrift av 4. april 2008. Som følge av endringene i forskriften skal IFRS, med visse unntak, anvendes i selskapsregnskapet. Endringene vil ha en positiv virkning på egenkapitalen i selskapsregnskapet, i hovedsak som følge av at flere av de forsikringstekniske avsetningene vil bli reklassifisert fra gjeld til egenkapital. Det gjøres nå et arbeid for å kartlegge de nøyaktige konsekvensene av endringsforskriften. UTSIKTER FREMOVER Forsikringsvirksomheten har hatt en bedre start på året enn de foregående årene, og det forventes en tilfredsstillende forsikringsmessig lønnsomhet for året sett under ett. Nye distribusjonskanaler og endret rollefordeling mellom disse, antas på sikt å gi grunnlag for økt markedskraft. Avkastningen i finansmarkedene har vært negativ og volatil så langt i 2008. Lavere vekst i de mest sentrale økonomiene gjør at det knytter seg betydelig usikkerhet til den videre utviklingen. Sollerud 7. mai 2008 Styret i Gjensidige Forsikring BA
12 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 resultatregnskap Millioner kroner Noter 2008 1. kv 1.1-31.12 Premieinntekter Forfalt bruttopremie 6.756,8 6.323,4 15.726,5 Avgitt gjenforsikring (251,5) (255,8) (250,3) Forfalt premie for egen regning 6.505,3 6.067,6 15.476,2 Endring i bruttopremieavsetning (3.113,6) (2.710,6) (658,6) Endring i gjenforsikringsandel 257,6 180,3 58,3 Premieinntekt for egen regning 3.649,3 3.537,3 14.875,9 Allokert investeringsavkastning - fra ikke-teknisk regnskap 323,5 338,5 1.475,1 Erstatningskostnader Betalte bruttoerstatninger (2.704,9) (2.558,9) (10.156,3) Betalt gjenforsikringsandel 3,2 16,9 206,4 Endring i brutto erstatningsavsetning (175,9) (473,2) (1.533,5) Endring i gjenforsikringsandel (31,8) (70,2) (212,5) Erstatningskostnader for egen regning (2.909,3) (3.085,4) (11.695,8) Premierabatter og andre gevinstavtaler (0,3) (1,5) (20,0) Forsikringsrelaterte adm. kostnader inkl. salgskostnader (691,6) (672,2) (2.720,9) Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring 4,1 1,5 36,6 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader (687,4) (670,6) (2.684,3) Resultat av teknisk regnskap før merverdiavskrivninger 375,8 118,3 1.950,8 Merverdiavskrivninger - immaterielle eiendeler (25,6) (24,2) (103,3) Resultat av teknisk regnskap 350,2 94,0 1.847,5 Inntekter fra finansielle eiendeler Inntekter fra tilknyttede selskaper 10,2 7,4 39,6 Inntekter fra og verdiregulering av bygninger og faste eiendommer (5,3) 170,7 881,4 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 465,3 294,0 1.597,7 Urealiserte gevinster og reversering av urealiserte tap på omløpsmidler 4,7 455,1 82,8 Gevinst ved realisasjon av finansielle eiendeler 1.669,5 173,9 3.645,8 Sum inntekter fra finansielle eiendeler 2.144,4 1.101,1 6.247,2 Kostnader knyttet til finansielle eiendeler Administrasjonskostnader knyttet til bygninger og faste eiendommer (29,3) (44,9) (137,7) Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler (10,6) (9,7) (56,9) Rentekostnader (212,0) (88,1) (619,7) Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler (13,0) (4,0) (71,7) Reversering av urealiserte gevinster og tap på omløpsmidler (1.564,0) (123,3) (940,4) Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler (809,9) (46,9) (1.600,6) Sum kostnader knyttet til finansielle eiendeler (2.638,8) (316,9) (3.427,0) Netto finansinntekter / (-kostnader) (494,4) 784,2 2.820,3 Allokert investeringsavkastning - til teknisk regnskap (323,5) (338,5) (1.475,1) Andre inntekter 129,5 91,8 380,0 Andre kostnader (159,0) (130,8) (552,4) Resultat før skatt (497,3) 500,7 3.020,3 Skattekostnad 751,2 (63,7) (541,3) PERIODENS RESULTAT 254,0 437,0 2.479,0 Resultat per egenkapitalbevis 0,82 8,03
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 13 innregnede inntekter og kostnader Millioner kroner 2008 1. kv 1.1-31.12 Omregningsdifferanse 46,0 (106,0) (137,1) Endring i eiendeler tilgjengelig for salg 105,9 309,8 (430,6) Pensjoner - estimatavvik (326,0) Andre endringer (12,4) Inntekter og kostnader innregnet direkte i egenkapital 151,9 191,4 (893,7) Periodens resultat 254,0 437,0 2.479,0 Sum innregnede inntekter og kostnader 405,8 628,4 1.585,3
14 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 BALANSE Millioner kroner Noter 31.03.2008 31.03. 31.12. EIENDELER Goodwill 1.437,4 1.057,5 1.424,8 Immaterielle eiendeler 997,9 1.031,3 1.022,3 Aksjer i tilknyttede selskaper 200,3 176,5 186,6 Eiendommer til eget bruk 367,8 1.036,6 1.017,5 Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer 360,5 292,8 366,9 Investeringseiendommer 5.887,4 7.157,9 6.041,7 Finansielle eiendeler Finansielle derivater 217,7 214,7 279,1 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet 25.898,9 19.308,9 23.361,8 Finansielle eiendeler som holdes til forfall 9.366,6 12.542,1 8.885,6 Utlån og andre fordringer 5.008,8 828,0 3.850,0 Eiendeler tilgjengelig for salg 1.956,2 2.645,8 2.765,9 Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg 742,0 103,7 497,5 Gjenforsikringsdepoter 0,5 78,7 0,6 Gjenforsikringseiendeler 523,9 550,4 302,6 Fordringer i forbindelse med forsikring 4.698,3 4.336,9 3.159,3 Andre fordringer 1.345,8 355,3 376,7 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 587,8 415,4 528,7 Kontanter og kontantekvivalenter 3.735,5 3.441,0 4.092,3 SUM EIENDELER 63.333,2 55.573,5 58.159,9 EGENKAPITAL og forpliktelser Egenkapital Egenkapitalbeviskapital 3.860,0 3.860,0 Annen kapital 16.848,3 19.345,7 16.442,5 Gjensidigefondet 300,0 Egenkapital 4 20.708,3 19.645,7 20.302,5 Forpliktelser Premieavsetning brutto 7 8.826,8 8.372,3 6.060,2 Erstatningsavsetning brutto 6 23.482,8 21.950,7 23.147,1 Avsetning for premierabatter 39,3 27,0 38,4 Pensjonsforpliktelser 1.222,1 954,8 1.233,3 Andre avsetninger 232,0 313,6 248,7 Finansiell gjeld Finansielle derivater 245,1 21,4 39,6 Innskudd fra og gjeld til kunder 3.105,5 122,0 1.701,1 Annen gjeld 3.252,8 2.238,2 2.995,9 Utsatt skatt 814,4 1.226,7 1.424,1 Gjeld i forbindelse med forsikring 422,2 428,5 269,2 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 742,0 103,7 497,5 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 239,8 168,9 202,3 SUM EGENKAPITAL OG forpliktelser 63.333,2 55.573,5 58.159,9 Sollerud 7. mai 2008 Styret i Gjensidige Forsikring BA
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 15 kontantstrømoppstilling 1.kv. Millioner kroner 2008 1.1-31.12. Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalte premier 5.084 4.981 15.295 Netto utbetalte erstatninger (2.625) (2.325) (9.952) Betalte driftskostnader inklusive provisjoner (1.003) (966) (2.602) Netto innbetalinger / utbetalinger på utlån og innskudd 250 (283) (1.612) Netto innbetalinger / utbetalinger fra investeringer: Aksjer og andeler 824 1.508 367 Obligasjoner og sertifikater (4.444) 2.217 (295) Finansielle derivater og andre finansielle instrumenter 522 (2.111) 620 Investeringseiendommer 88 (4) 1.215 Renter og øvrige finansinntekter (250) 257 805 Netto innbetalinger / utbetalinger eiendomsdrift 63 81 337 Netto andre inntekter og kostnader (8) (146) 12 Betalte skatter (8) (16) (23) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (1.507) 3.193 4.168 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av datterselskap (2.226) (2.770) Netto kjøp og salg av egne bygg 1.446 3 Netto kjøp og salg av varige driftsmidler (36) 3 (381) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1.410 (2.223) (3.147) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av renter på innlån (14) (14) (47) Netto inn/utbetalinger vedrørende lån (253) 113 710 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (267) 99 663 Netto kontantstrøm for perioden (364) 1.069 1.684 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 7 (6) (1) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (357) 1.063 1.683 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 4.092 2.271 2.271 Innfusjonerte, kjøpte og solgte selskaper 107 138 Korrigert beholdning periodens begynnelse 4.092 2.378 2.409 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 3.735 3.441 4.092 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (357) 1.063 1.683
16 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 Noter til regnskapet 1. Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for første kvartal 2008, som er avsluttet 31. mars 2008, omfatter Gjensidige Forsikring og dets datterselskap (sammen referert til som «konsernet») og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som benyttet i årsregnskapet for og er beskrevet der. Konsernregnskapet for første kvartal 2008 er avlagt i henhold til IFRS og utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for. Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelse av delårsregnskapet som i årsregnskapet for. Sammenlignbare tall er basert på IFRS. Alle beløp vises i millioner kroner dersom ikke annet fremkommer. Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig. 2. Sesongvariasjoner I enkelte forsikringsprodukter brukes sesongpremie. Dette er en følge av at skadeforløpet ikke fordeler seg likt over året, men følger et stabilt sesongmønster. Normalt periodiseres premieinntekten (opptjent premie) likt over forsikringsperioden, men for produkter med sesongmønster må premieinntekten også periodiseres i henhold til skadeforløpet. Gjensidige Forsikring har sesongpremie innen følgende produkter; Fritidsbåt, Snøscooter og MC. For eksempel for MC utgjør opptjent premie i perioden april til september hele 85 prosent av årspremien. En konsekvens av sesongpremie er også at hvis kunden annullerer forsikringsavtalen utenom hovedforfall, returneres kun den del av sesongpremien som selskapet ikke har stått risiko for. For en MC-forsikring som tegnes 1. april, men som sies opp 1. oktober, vil forsikringstaker kun få returnert 15 prosent av årspremien selv om forsikringen kun har vært i kraft i seks måneder. 3. Segmentinformasjon Segmentene skadeforsikring, som er inndelt i privat og næringsliv for Norge, Øvrig Norden og Baltikum; samt Pensjon og Sparing, Bank og Helse utgjør hovedbestanddelene av Gjensidige sin forretning. Disse evalueres regelmessig av Gjensidiges konsernledelse på basis av finansiell og operasjonell informasjon utarbeidet spesielt for hvert segment med formål å følge opp utviklingen samt allokere nødvendige ressurser. Segmentinntekter defineres som premieinntekt f.e.r for Skadeforsikring og Pensjon og Sparing, netto renteinntekter for Bank, og driftsinntekter for Helse. Segmentresultat defineres som teknisk resultat før merverdiavskrivninger for Skadeforsikring og Pensjon og Sparing, og resultat før skatt for Bank og Helse.
Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 17 3. Segmentinformasjon (forts.) Skadeforsikring Norge Øvrig Norden Baltikum Pensjon og Bank 1 Helse 1 Tilbakeføring og Sum Første kvartal Privat Næringsliv Sparing elimineringer 1 Millioner kroner 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 Segmentinntekter Segmentinntekter - eksternt 1.881,2 1.805,2 1.155,0 1.345,2 495,9 315,3 104,5 69,5 12,7 2,1 8,8 2,2 112,9 70,2 (121,7) (72,4) 3.649,3 3.537,3 Segmentinntekter - konsern 2 0,2 3,4 (3,6) - Sum segmentinntekter 1.881,2 1.805,4 1.155,0 1.348,6 495,9 315,3 104,5 69,5 12,7 2,1 8,8 2,2 112,9 70,2 (121,7) (76,0) 3.649,3 3.537,3 Teknisk resultat før merverdiavskrivninger 3 245,6 93,9 126,6 35,6 17,5 37,9 11,4 3,3 (26,9) (19,6) (25,1) (19,8) 7,3 2,1 19,5 (15,2) 375,8 118,3 - Merverdiavskrivninger (25,6) (24,2) - Allokert investeringsavkastning (323,5) (338,5) + Faktisk finansavkastning (494,4) 784,2 + Netto andre inntekter (29,6) (39,0) Resultat før skatt (497,3) 500,7 Definisjoner: 1 Inntekter fra bank- og helsesegmentet tilbakeføres fordi de ikke inngår i regnskapslinjen for premieinntekter f.e.r i konsernets resultatoppstilling. 2 Det er ingen inntekter mellom segmentene på dette nivået i 2008. 3 Teknisk resultat før merverdiavskrivninger inkluderer allokert investeringsavkastning fra det ikke-tekniske regnskapet i henhold til Kredittilsynets krav. 4. Egenkapitalnote Klasse I kapital Klasse II kapital Egen- Sum Kompen- Sum Total kapitalbevis- Over- Utjevnings- Annen Klasse I Opptjent sasjons- Annen Klasse II egen- Millioner kroner kapital kurs fond kapital kapital kapital fond kapital kapital kapital Opptjent egenkapital 1.1. 19.017,3 19.017,3 19.017,3 Utstedelse av grunnfondsbevis 3.860,0 894,3 4.754,3 (4.754,3) (4.754,3) Egenkapital 1.1. etter omklassifisering 3.860,0 894,3 4.754,3 14.263,0 14.263,0 19.017,3 Omregningsdifferanse (34,3) (34,3) (102,8) (102,8) (137,0) Eiendeler tilgjengelig for salg (107,7) (107,7) (323,0) (323,0) (430,6) Utbetalt utbytte (75,0) (75,0) (225,0) (225,0) (300,0) Estimatavvik pensjoner (81,5) (81,5) (244,5) (244,5) (326,0) Årets resultat 619,7 619,7 963,9 895,3 1.859,2 2.479,0 Egenkapital per 31.12. 3.860,0 619,7 595,9 5.075,6 15.226,9 15.226,9 20.302,5 Eierbrøk 25,0 % 75,0 % 1.1. - 31.3.2008 Periodens resultat 63,5 63,5 190,5 190,5 254,0 Omregningsdifferanse 11,5 11,5 34,5 34,5 46,0 Eiendeler tilgjengelig for salg 26,5 26,5 79,4 79,4 105,9 Egenkapital per 31.3.2008 3.860,0 683,2 633,9 5.177,1 15.417,4 113,9 15.531,3 20.708,4 Eierbrøk 25,0 % 75,0 % 1.1. - 31.3. Egenkapital 1.1. etter omklassifisering 3.860,0 894,3 4.754,3 14.263,0 14.263,0 19.017,3 Periodens resultat 109,3 109,3 327,8 327,8 437,0 Omregningsdifferanse (26,5) (26,5) (79,5) (79,5) (106,0) Eiendeler tilgjengelig for salg 77,5 77,5 232,4 232,4 309,8 Andre egenkapitalendringer (3,1) (3,1) (9,3) (9,3) (12,4) Egenkapital per 31.3. 3.860,0 109,3 942,2 4.911,4 14.590,7 143,5 14.734,3 19.645,7 Eierbrøk 25,0 % 75,0 %
18 Gjensidige Forsikring første kvartal 2008 5. Avviklingsgevinst / -tap Millioner kroner 2008 1.1-31.12. Skadeforsikring totalt Premieinntekt f.e.r. 3.636,6 3.535,2 14.840,0 Avviklingsgevinst / (-tap) i perioden f.e.r. 66,0 0,9 49,5 I % av premieinntekt f.e.r. 1,8 0,0 0,3 GPS Premieinntekt f.e.r. 12,7 2,1 27,9 Avviklingsgevinst / (-tap) i perioden f.e.r. 2,2 I % av premieinntekt f.e.r. 8,0 Konsern Premieinntekt f.e.r. 3.649,3 3.537,3 14.875,9 Avviklingsgevinst / (-tap) i perioden f.e.r. 66,0 0,9 51,8 I % av premieinntekt f.e.r. 1,8 0,0 0,3 6. Erstatningsavsetning Millioner kroner 2008 1.1-31.12. Skadeforsikring totalt Erstatningsavsetning, brutto, 1.1. 23.124,8 17.552,6 17.552,6 Tilgang ved kjøp 3.900,9 4.157,8 Årets skader 2.935,7 3.090,0 11.813,3 Inntrufne tidligere år, brutto (66,6) (59,9) (142,0) Betalte skader (2.704,8) (2.558,9) (10.156,1) Omregningsdifferanser / diskontering av dansk gruppeliv 159,8 19,9 (100,9) Erstatningsavsetning, brutto ved utløpet av perioden 23.448,9 21.944,6 23.124,8 GPS Erstatningsavsetning, brutto 1.1. 22,3 4,1 4,1 Tilgang ved kjøp Årets skader 11,7 2,0 20,7 Inntrufne tidligere år, brutto (2,2) Betalte skader (0,1) (0,2) Omregningsdifferanser Erstatningsavsetning, brutto ved utløpet av perioden 33,9 6,1 22,3 Konsern Erstatningsavsetning, brutto 1.1. 23.147,1 17.556,7 17.556,7 Tilgang ved kjøp 3.900,9 4.157,8 Årets skader 2.947,4 3.092,0 11.834,0 Inntrufne tidligere år, brutto (66,6) (59,9) (144,2) Betalte skader (2.704,9) (2.558,9) (10.156,3) Omregningsdifferanser / diskontering av dansk gruppeliv 159,8 19,9 (100,9) Erstatningsavsetning, brutto ved utløpet av perioden 23.482,8 21.950,7 23.147,1 7. Premieavsetning Millioner kroner 2008 1.1-31.12. Skadeforsikring totalt 8.703,3 8.356,2 5.981,3 GPS 123,4 16,1 78,9 Konsern 8.826,8 8.372,3 6.060,2