KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

Nøkkeltal TAL I TUSEN KRONER 30.06.11 30.06.10 31.12.10 RESULTATREKNESKAP Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,66% 0,87% 0,80% Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,32% 0,39% 0,42% HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar 3 400 669 1 614 588 2 604 034 Gruppenedskriving 5 548 2 674 3 628 Eigenkapital 223 941 110 789 218 789 Forvaltningskapital 3 580 346 1 762 918 2 773 068 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 3 225 121 1 597 794 1 906 456 ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 16,15% 24,64% 19,07% Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,06% 0,03% 0,05% Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,16% 0,17% 0,14% Eigenkapitalavkastning etter skatt 4,75% 5,64% 7,18% Kapitaldekningsprosent 15,36% 17,11% 20,82% BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 103,09% 35,21% 72,77% Vekst i utlån til kundar 110,62% 35,82% 81,31% Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 3

Kvartalsrapport 30.06.2011 HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av juni 2011 hadde kredittføretaket 3.530 bustadlån på til saman 3.401 mill. kr. Gjennomsnittleg belåningsgrad (vekta etter volum) er på 53%, og vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er på 14,2 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 963.000 kroner. Veksten i utlånsmassen siste år er 1.786 mill. kr. HOVUDTAL (Tala i parentes er pr. 30.06.10) Resultat etter skatt 5,2 mill. kr. (3,1 mill. kr.) Netto renteinntekter 10,6 mill. kr. (6,9 mill. kr.) Andre driftsinntekter 0,8 mill. kr. (0,1 mill. kr.) Driftskostnader på 1,8 mill. kr. (1,6 mill. kr.) Netto tap på finansielle instrument (verdi regulering av obligasjonar) 0,08 mill. kr. (-0,6 mill. kr.) Nedskriving på utlån 1,9 mill. kr. (0,5 mill. kr.) Eigenkapitalavkastning 4,75% p.a. (5,64 %) Kapitaldekning 15,36% (17,11 %) Den geografiske fordelinga av porteføljen, ut frå kvar hovudlåntakar er busett, ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet: 75,2 % Sogn og Fjordane: 53,0 % Førde 20,5 % Eid, Flora, Sogndal og Stryn 15,9 % Sogn og Fjordane (resten) 16,6 % Hordaland: 17,4 % Bergen 12,8 % Hordaland (resten) 4,7 % Rogaland og Møre og Romsdal 4,7 % Austlandet: 22,6 % Oslo og Akershus 18,4 % Austlandet (resten) 4,2 % Midt-Norge 1,0 % Sørlandet 0,5 % Nord-Norge 0,5 % Utlandet 0,3 % Totalt 100,0 % RESULTAT Resultatet pr. 2. kvartal er på 7,2 mill. kr. før skatt. Resultatet etter skatt er på 5,2 mill. kr. og gir ein eigenkapitalavkastning på 4,75% p.a. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,32%. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter er på 10,6 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 0,66% pr. 30.06.11. DRIFTSKOSTNADER Drifskostnadene er på 1,8 mill. kr. Dei største utgiftspostane knyter seg til kjøp av tenester frå EDB Ergo Group ASA og frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Kostnadsprosenten er på 16,2% mot 24,6% pr. 2. kvartal 2010. NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Kredittføretaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av nedskriving for tap på utlån. Selskapet har pr 30.06.11 eitt lån i misleghald over 90 dagar. Kredittrisikoen er låg og det er ikkje gjort nedskrivingar knytt til enkeltengasjement. Pr. andre kvartal er det kostnadsført 1,9 mill. kr. knytt til gruppenedskrivingar. Gruppenedskrivingane er estimerte med utgangspunkt i ein modell som tek omsyn til kvalitet, storleik og risikofordeling av utlånsporteføljen. BALANSEN Selskapet har ein forvaltningskapital på 3.580 mill. kr. pr. 30.06.11. Forvaltningskapitalen har auka med 1.817 mill. kr. dei siste 12 mnd. (+103,1%). Auken i forvaltningskapitalen skuldast i hovudsak vekst i utlån til kundar. UTLÅN TIL KUNDAR OG ANNA FYLLINGSSIKKERHEIT I tillegg til bustadlåna på 3.401 mill. kr., er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 182 mill. kr. Samla sikringsmasse er 825 mill. kr. (30,0%) høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. Om lag 60% av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren på neste side viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

40 35 30 25 20 % Vekta belåningsgrad EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr. 30.06.11 ein eigenkapital på 224 mill. kr. Kapitaldekninga er på 15,36%. Tilsvarande tal for 2. kvartal 2010 var ein eigenkapital på 111 mill. kr. og ein kapitaldekningsprosent på 17,11%. LIKVIDITET Ved utgangen av 2. kvartal 2011 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 82 mill. kr. 15 10 5 0 Under 40% 40-50% 50-60% 60-75% over 75% UTSIKTER FRAMOVER Selskapet tek sikte på å auke utlånsvolumet og utferde fleire obligasjonar med fortrinnsrett. Det blir arbeidd aktivt med å leggje til rette for kjøp av ein større del av bustadlånsporteføljen til Sparebanken Sogn og Fjordane både i løpet av 2011 og vidare framover. ERKLÆRING FRÅ STYRET OG DAGLEG LEIAR Vi erklærer etter beste overtyding at kvartalsrekneskapen pr. 2. kvartal 2011 er utarbeidd i samsvar med gjeldane rekneskapsstandardar og at opplysningane i rekneskapen gir eit rettvisande bilde av selskapet sine eigendelar, gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret meiner at kvartalsrapporten gir rettvisande oversikt over utviklinga, resultat og stillinga til selskapet og ei vurdering av dei mest sentrale usikre forhold og risikofaktorar selskapet står ovanfor. Førde, 14.07.2011 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 5

Resultat NOTE 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Renteinntekter 56 915 27 336 68 066 Rentekostnader 46 286 20 480 52 721 Netto renteinntekter 10 629 6 856 15 345 Provisjonsinntekter 189 89 223 Netto provisjonsinntekter 189 89 223 Netto tap/vinst på verdipapir 76-565 -147 Sum andre driftsinntekter 76-565 -147 Netto andre driftsinntekter 265-476 76 Sum driftsinntekter 10 895 6 380 15 421 Administrasjonskostnader 585 507 964 Andre driftskostnader 1 175 1 065 1 976 Sum driftskostnader 1 760 1 572 2 940 Driftsresultat før nedskriving på utlån 9 135 4 808 12 482 Nedskriving på utlån 3, 4 og 5 1 920 467 1 421 Resultat av ordinær drift 7 215 4 341 11 061 Skatt 2 020 1 216 3 103 Resultat for perioden 5 195 3 126 7 957 OVERSIKT OVER INNREKNA INNTEKTER OG KOSTNADER Resultat for perioden 5 195 3 126 7 957 Andre innrekna inntekter og kostnader etter skatt 0 0 0 Sum innrekna inntekter og kostnader for perioden 5 195 3 126 7 957 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

Balanse NOTE 30.06.11 30.06.10 31.12.10 EIGENDELAR Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 81 911 59 769 69 932 Brutto utlån til kundar 3, 4 og 5 3 400 669 1 614 588 2 604 034 Nedskriving på grupper av utlån -5 548-2 674-3 628 Netto utlån til kundar 3 395 121 1 611 914 2 600 406 Finansielle eigendelar til verkeleg verdi over resultat: Sertifikat og obligasjonar med fast avkastning 6 99 842 89 409 99 794 Utsett skatt 248 228 248 Opptente ikkje mottekne inntekter 3 223 1 598 2 688 Sum eigendelar 3 580 346 1 762 918 2 773 068 EIGENKAPITAL OG GJELD Innskoten eigenkapital Aksjekapital 200 000 100 000 200 000 Sum innskoten eigenkapital 200 000 100 000 200 000 Opptent eigenkapital Anna eigenkapital 7 23 941 13 915 18 746 Sum opptent eigenkapital 23 941 13 915 18 746 Sum eigenkapital 223 941 113 915 218 746 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 597 290 42 276 195 479 Anna finansiell gjeld: Utferda sertifikat og obligasjonar 2 746 020 1 599 621 2 347 471 Betalbar skatt 3 810 2 176 3 124 Påkomne kostnader 9 285 4 929 8 249 Sum gjeld 3 356 405 1 649 002 2 554 323 Sum eigenkapital og gjeld 3 580 346 1 762 918 2 773 068 Førde, 14.07.2011 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 7

Kontantstraumoppstilling 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Resultat før skatt 7 215 4 341 11 061 Nedskriving på utlån og garantiar 1 920 467 1 421 Betalt skatt 1 334 0 1 334 Andre ikkje kontanttransaksjonar -2 168 597 531 A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar 8 301 5 405 14 347 Reduksjon/auke i utlån til og krav på kundar -796 634-178 346-1 167 792 Reduksjon/auke i plassering i sertifikat og obligasjonar -49 60 366 49 981 B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar -796 683-117 980-1 117 811 Auke/reduksjon i lån frå kredittinstitusjonar 401 812-246 991-93 788 Auke/reduksjon i verdipapirgjeld 398 549 399 749 1 147 599 Auke/reduksjon i innbetalt aksjekapital 0 0 100 000 C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar 800 361 152 758 1 153 811 D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) 11 979 40 183 50 346 Likviditetsbehaldning inngåande behaldning 69 932 19 586 19 586 Likviditetsbehaldning utgåande behaldning 81 911 59 769 69 932 Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar 81 911 59 769 69 932 Sum 81 911 59 769 69 932 8 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL OPPTENT EIGENKAPITAL Sum innskoten Annan Sum annan Total Aksjekapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital Inngåande eigenkapital 01.01.10 100 000 100 000 10 789 10 789 110 789 Resultat for perioden 0 0 7 957 7 957 7 957 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 100 000 100 000 0 0 100 000 Utgåande eigenkapital 31.12.10 200 000 200 000 18 746 18 746 218 746 Inngåande eigenkapital 01.01.11 200 000 200 000 18 746 18 746 218 746 Resultat for perioden 0 0 5 195 5 195 5 195 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 0 0 0 0 0 Utgåande eigenkapital 30.06.11 200 000 200 000 23 941 23 941 223 941 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 9

Notar til rekneskapen NOTE 1 REKNESKAPSPRINSIPP OG REKNESKAPSESTIMAT Rekneskapen for Bustadkreditt Sparebanken Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS. Delårsrekneskapen er presentert i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Selskapet nyttar same rekneskapsprinsipp og utrekningsmetodar som pr. 31.12.2010. For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2010 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Sjå: www.ssf.no Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. NOTE 2 SEGMENT Selskapet har hovudsakleg eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er kjøpt frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. NOTE 3 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Auke/reduksjon i individuell nedskriving Auke/reduksjon i gruppenedskriving 1 920 467 1 421 Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving Konstaterte tap i perioden utan tidlegare individuell nedskr. Inngang på tidlegare års konstaterte tap = Tapskostnader for året 1 920 467 1 421 NOTE 4 TAPSAVSETNING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Individuell nedskriving ved starten av perioden + Auke i ind. nedskriving på engasjement der det tidl. er føreteke nedskriving - Tilbakeføring av ind. nedskriving frå tidlegare periodar + Nedskriving på engasjement der det tidl. ikkje er føreteke ind. nedskriving - Konstaterte tap i perioden der det tidlegare er føreteke ind.nedskriving Individuell nedskriving ved slutten av perioden 0 0 0 Gruppenedskriving ved starten av perioden 3 628 2 207 2 207 + Periodens endring i gruppenedskriving 1 920 467 1 421 Gruppenedskriving ved slutten av perioden 5 548 2 674 3 628 Total nedskriving i slutten av perioden 5 548 2 674 3 628 10 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

NOTE 5 MISLEGHALDNE OG TAPSUTSETTE ENGASJEMENT 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Misleghaldne utlån Brutto misleghald over 90 dagar 1 332 1 224 1 224 -individuell nedskriving på misleghaldne utlån 0 0 0 Netto misleghaldne utlån 1 332 1 224 1 224 Avsetningsgrad 0% 0% 0% Andre tapsutsette engasjement Tapsutsette engasjement (ikkje misleghaldne) 0 0 0 - Individuelle nedskrivingar 0 0 0 Netto andre tapsutsette engasjement 0 0 0 Avsetningsgrad 0% 0% 0% NOTE 6 VERDIPAPIRGJELD (PÅLYDANDE VERDI) Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Obligasjonsgjeld 2 750 000 1 600 000 2 350 000 Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 2 750 000 1 600 000 2 350 000 Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) 2011 2012 2013 300 000 300 000 300 000 2014 2015 1 750 000 1 300 000 1 750 000 2016 700 000 300 000 Sum 2 750 000 1 600 000 2 350 000 Nye lån i 2011 400 000 Tilbakebetalingar i perioden 0 BOKFØRT VERDI ISIN NUMMER PÅLYDENDE VALUTA RENTE OPPTAK FORFALL 30.06.11 NO0010504194 400 000 NOK Flytande 30.03.09 17.08.15 399 920 NO0010504194 300 000 NOK Flytande 14.05.09 17.08.15 299 940 NO0010504194 500 000 NOK Flytande 22.06.09 17.08.15 500 000 NO0010572290 100 000 NOK Flytande 20.04.10 27.04.15 100 000 NO0010582299 300 000 NOK Flytande 24.06.10 28.06.13 299 739 NO0010572290 300 000 NOK Flytande 21.09.10 27.04.15 299 520 NO0010593155 300 000 NOK Flytande 01.12.10 10.03.16 298 530 NO0010572290 150 000 NOK Flytande 14.12.10 27.04.15 149 700 NO0010593155 400 000 NOK Flytande 25.03.11 10.03.16 398 200 Amortisering 471 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 2 746 020 Til inngåtte låneavtaler er det knytta standard lånevilkår Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 11

NOTE 7 KAPITALDEKNING Ansvarleg kapital 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Aksjekapital og overkurs 200 000 100 000 200 000 Annan eigenkapital 18 746 10 789 18 746 Eigenkapital 218 746 110 789 218 746 Frådrag Utsett skattefordel -248-228 -248 Kjernekapital 218 498 110 561 218 498 Netto ansvarleg kapital 218 498 110 561 218 498 Minimumskrav ansvarleg kapital Kredittrisiko Herav: Institusjonar 1 311 956 1 132 Massemarknadsengasjement 17 226 2 853 5 840 Engasjement med pant i bustad 92 880 46 754 74 499 Forfalne engasjement 107 98 100 Obligasjonar med fortrinnsrett 401 397 401 Andre engasjement 287 10 223 Sum minimumskrav kredittrisiko 112 212 51 068 82 195 Operasjonell risiko 2 038 850 2 038 Frådrag Gruppenedskrivning -444-214 -290 Minimumskrav ansvarleg kapital 113 806 51 704 83 943 Berekningsgrunnlag for postar i balansen som ikkje inngår i handelsporteføljen 3 535 946 1 765 364 2 776 448 Berekningsgrunnlag for postar utanfor balansen som ikkje inngår i handelsporteføljen 408 451 204 986 312 963 Kapitaldekning Kapitaldekningsprosent 15,36 % 17,11 % 20,82 % Kjernekapitaldekning 15,36 % 17,11 % 20,82 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Minstekrav til kapitaldekning er 8,00%. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011

NOTE 8 TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Transaksjonar med konsernselskap 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane 829 568 1 475 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane 6 217 3 749 7 828 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF 20 291 16 693 36 026 Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane 864 765 1 433 Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane 81 911 59 769 69 932 Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 597 290 42 276 195 479 OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 399 150 1 300 055 1 319 810 Transaksjonane er basert på prinsippet om armlengdes avstand. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. I tillegg ligg det føre avtale og vilkår knytt til ein rammekreditt på 1.000 mill. kr. NOTE 9 FORPLIKTINGAR UTANOM BALANSEN 30.06.11 31.12.10 30.06.10 Unytta kredittrammer 408 939 312 963 204 987 = Sum betinga forpliktingar 408 939 312 963 204 987 Unytta kredittrammer gjeld ledige rammer på innvilga fleksilån. Selskapet har ingen andre plikter utanom balansen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011 13

OPPLYSNINGAR OM SELSKAPET Adresse: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen 12 6800 Førde Telefon: 57 82 97 00 Føretaksnummer: 946 917 990 Leiing: Harald Slettvoll Dagleg leiar Styre: Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Styremedlem Ingeborg Aase Fransson Styremedlem Peter Midthun Styremedlem Kontaktperson: Harald Slettvoll, dagleg leiar, tlf 57 82 97 52