rapport 1. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS
innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ]
BN Boligkreditt Regnskapsprinsipper Glitnir Bank avlegger konsernregnskap og selskapsregnskap BN Boligkreditt AS avlegger regnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i 1. kvartal 2008. Virksomheten BN Boligkreditt AS eier, Bolig- og Næringsbanken ASA, fusjonerte i mars 2008 med Glitnir Bank ASA. Begge bankene var 100 % eid av Glitnir banki hf. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtakende bank i fusjonen, og den nye bankens navn er Glitnir Bank ASA. BN Boligkreditt AS er opprettholdt som eget datterselskap uten endringer i selskapets virksomhet eller vedtekter. Glitnir Bank ASA er eid av islandske Glitnir banki hf. Glitnir Bank ASA er en norsk bank underlagt norske regler og tilsyn. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond på lik linje med andre norske banker. BN Boligkreditt AS har konsesjon fra Kredittilsynet som kredittforetak. BN Boligkreditt AS er Glitnir Banks selskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett, og finansiering av boliglån i konsernet skal etter planen hovedsakelig skje gjennom BN Boligkreditt AS. Selskapet ervervet fra morbanken en portefølje med boliglån på 9,2 milliarder kroner i januar 2008. Ervervet er finansiert av morbanken gjennom en kapitalforhøyelse, ansvarlig lån og ordinær lånekapital. BN Boligkreditt AS planlegger å finansiere store deler av denne utlånsmassen langsiktig gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Fra sommeren 2007 har det vært uro i finansmarkedene, med særlig oppmerksomhet på kredittrisiko. Prisdifferansen mellom obligasjoner med høyere og lavere kredittkvalitet har økt som følge av uroen. Selskapet er i disse dager i ferd med å foreta en emisjon av obligasjoner med fortrinnsrett. Tegningsperioden avsluttes i løpet av få dager. Beløpet vil benyttes til å tilbakebetale lån fra morbanken. Soliditet BN Boligkreditt AS ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 352 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 11,1 prosent. Kjernekapitalen var 276 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 8,7 prosent ved utgangen av mars 2008. Risikovektet balanse var 3 156 millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BN Boligkreditt AS soliditet og relevante risikoer som betryggende. Utsiktene for resten av året BN Boligkreditt AS har et godt grunnlag for finansiering av selskapets aktiviteter, men fortsatt uroligheter i kredittmarkedene vil kunne påvirke finansieringsmulighetene negativt. Selskapet har en utlånsportefølje med lav risiko og en driftsform godt tilpasset virksomheten. Dersom sammenheng mellom ut- og innlånsbetingelser normaliseres vil inntjeningen kunne øke utover i 2008. Verdiendringer knyttet til finansielle instrumenter vil kunne påvirke resultatet i 2008 i større grad enn normalt. Dette på grunn av større svingninger i renteforskjellene mellom ulike typer instrumenter. Resultat og balanseutvikling i 1. kvartal BN Boligkreditt AS oppnådde et resultat før skatt på 1 million kroner pr. 31. mars 2008. Det relativt lave resultatet skyldes at boliglånsrenten må justeres med 6 ukers varslingsfrist, og i perioder med renteoppgang vil resultatet svekkes. Netto renteinntekter utgjorde 10 millioner kroner, mens driftskostnadene var 9 millioner kroner i kvartalet. Utlånsporteføljen var per 31. mars 2008 8,5 milliarder kroner. Reduksjonen skyldes ordinære avdrag og ekstraordinære innfrielser i perioden. Det er ikke ervervet ytterligere lån i perioden. [ 3 ]
resultatregnskap Millioner kroner Note 1. kv 2008 4.kv 2007 1. kv 2007 året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter 121 2 0 2 Rentekostnader og lignende kostnader 111 0 0 0 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 10 2 0 2 Lønn og generelle administrasjonskostnader 9 3 0 3 Andre driftskostnader 0 2 0 2 Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader 9 5 0 5 Driftsresultat før tap på utlån 1-3 0-3 Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån 1-3 0-3 Beregnet skattekostnad 0-1 0-1 Resultat for perioden 1-2 0-2 Resultat per aksje (hele kroner) 2,22 (4,44) - (4,44) balanse Millioner kroner Note 31.03.08 31.03.07 31.12.07 Utlån 8 525 0 0 Forskuddsbetalte og opptjente inntekter 4 0 3 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 858 45 47 Sum eiendeler 9 387 45 50 Aksjekapital 2 101 45 45 Opptjent egenkapital 175 0 0 Sum egenkapital 276 45 45 Ansvarlig lånekapital 76 0 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 9 032 0 0 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 2 0 2 Annen kortsiktig gjeld 1 0 3 Sum gjeld 9 111 0 5 Sum gjeld og egenkapital 9 387 45 50 styret Trondheim, 6. mai 2008 [ 4 ]
Endring i egenkapital Aksje- overkurs- annen innskutt annen Sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital egenkapital Balanse 01.01.07 45 0 0 0 45 Periodens resultat 0 0 0 0 Balanse 31.03.07 45 0 0 0 45 Periodens resultat 0 0 0-2 -2 Mottatt konsernbidrag 0 0 2 0 2 - herav brukt til dekning av underskudd 0 0-2 2 0 Balanse 31.12.07 45 0 0 0 45 Kapitalutvidelse 56 174 0 0 230 Periodens resultat 0 0 0 1 1 Balanse 31.03.08 101 174 0 1 276 styret Trondheim, 6. mai 2008 kontantstrømanalyse Millioner kroner 1. kv 2008 1. kv 2007 året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 71 0 0 Innbetaling av renter på andre plasseringer 6 0 2 Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder -8 481 0 0 Inn- /utbetalinger på innskudd og gjeld fra kunder -18 0 4 Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner 8 938 0-5 Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester -10 0 0 Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader 0 0 0 Utbetalinger av skatter. 0 0 0 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 506 0 1 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 75 0 0 Kapitalendringer (emisjon m.m.) 230 0 0 Netto kontatnstrøm fra finansieringsaktiviteter. 305 0 0 Netto kontantstrøm for perioden 811 0 1 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 1.1. 47 46 46 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 31.12. 858 46 47 [ 5 ]
Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er for dette kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for 2007. 2. kapitalutvidelse Selskapet har utvidet aksjekapitalen med NOK 56 millioner i dette kvartalet, med forhøyelse av aksjens pålydende fra 100 til 225 kroner. I tillegg er overkursfondet økt med NOK 174 millioner. [ 6 ]
[7]
[ 8 ] Styrets beretning / BNbank årsberetning 2007 bn boligkredit as Onr. 939 061 045