EY, 19. mars 2015 NIRF, 26. januar 2016 Investorforventninger til selskaper Hvordan integrere klimahensyn i investeringsstrategien
Om KLP Norges største livsforsikringsselskap KLP er et gjensidig eid selskap KLP leverer offentlig tjenestepensjon til de fleste av landets kommuner, helseforetak og til bedrifter hovedsakelig i offentlig sektor 800 000 personer har pensjonsrettigheter i KLP Forvaltningskapital 513 milliarder kroner Pensjonen er investert i mer enn 3000 selskaper verden over
Verdistandarden Internasjonal rett FNs menneskerettighetserklæring Internasjonale arbeidstakerrettigheter +mange flere på miljø, våpen med mer Internasjonal soft law OECDs retningslinjer for flernasjonale selskapet (ufrivillig) FNs Global Compact (frivillig) Nasjonal rett Lokale lover og regler Nasjonal soft law Etiske retningslinjer for Statens pensjonsfond Utland og andre statlige krav eller forvetninger Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse
Forventninger i samfunnet Institusjonelle investorene Det forventes at institusjonelle eiere påser at de ikke medvirker til brudd på internasjonale avtaler og konvensjoner som et resultat av eierposter. Styrene Det forventes at styrene påser at selskapet ikke begår eller medvirker til brudd på internasjonale avtaler og konvensjoner som et resultat av deres virksomhet. Selskapene Det forventes at selskaper ikke begår eller medvirker til brudd på internasjonale avtaler og konvensjoner som et resultat av deres virksomhet.
NUES Kapittel 1 Styret bør klargjøre selskapets verdigrunnlag og i samsvar med dette utforme retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. Kapittel 10 Styret skal påse at selskapet har god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring i forhold til omfanget og arten av selskapets virksomhet. Internkontrollen og systemene bør også omfatte selskapets verdigrunnlag og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar.
Investorenes virkemidler AKTIV EIER UTTREKK INTREGRERING Rettigheter i krig og konflikt Menneskerettigheter Arbeidstakerrettigheter Miljø- og klimaskadelig virksomhet Korrupsjon Andre etiske normer Kull Våpen Tobakk 6
Økt fokus Generelt økt fokus på bærekraft og samfunnsansvar fra kunder og marked Mulig å sammenligne alle fond basert på bærekraftselementet Mulig å sammenligne fond basert på klimaavtrykket investeringene representerer Et fonds rating/avtrykk vil baseres på underliggende selskapers rating/klimaavtrykk Vil kunne påvirke forvalters preferanser
ES(G)-tema Vesentlig (selskapsspesifikk) risiko og muligheter knyttet til miljø og samfunn, med tilhørende vesentlighet/risikoanalyse
Økt fokus på klima KLP er norsk partner for CDP og påvirker norske og utenlandske selskaper til klimaberedskap og rapportering. KLP følger opp selskaper på klima gjennom Nordic Engagement Cooperation, basert på CDPs sektorrapporter. KLP følger opp norske selskapers klimaarbeid gjennom CDP og investorsamarbeid i regi av Norsif sammen med DNB og Folketrygdfondet.
RE100
Eieransvar Være en ansvarlig eier i selskaper. Utøve eierrollen på en profesjonell og forutsigbar måte, herunder: Dialog med valgkomiteer vedrørende styresammensetning Utøve stemmeretter, særlig viktig er styrevalg og godtgjørelse Føre nødvendig dialog med styret og ledelse Sørge for nødvendige endringer ved behov Besitte nødvendig og viktige verv som valgkomite/(bedriftsforsamling) når nødvendig.
Viktige (ESG) leverandører Særlig viktig: Sustainalytics og Morningstar (ESG-rating av alle fond) CDP (klimaregnskap og rapportering, CO2-intensitet) Institutional Shareholder Services (ISS) KLP bruker også: MSCI indekser, egne skreddersydde indekser som utelukker KLPlisten Barclays og Lehman på obligasjonsiden GES (overvåking og oppfølging av selskaper og saker knyttet til normbrudd) BDO (overvåking og utredning av saker innenfor korrupsjon og forretningsetikk) Trucost (gjennomgang av selskaper ift kullandel, fossil/fornybar energi og beregning av karbonavtrykket)
Forventninger fra investorer Styrende dokumenter og forpliktelser Gjennomføring og etterlevelse Rapportering og kommunikasjon Styrets ansvar Tonen fra toppen er viktig, ikke bare i ord, men særlig i handling. Rapportering på ESG er som med regnskap, forventningen er at områdene prioriteres og håndteres skikkelig Heller harde fakta enn solskinnshistorier. Prestasjonsfokusert og målbart retningslinjer, KPIer, mål, resultater og ambisjoner per vesentlige ESG tema Balansert utfordringer bør beskrives og drøftes. Flott å se rapportering av uønskede hendelser/utfordringer med tilhørende håndtering. Integrert ESG er i mange tilfeller en integrert del selskapsvurdering og ESG rapporteringen kan med fordel være integrert med den finansielle rapporteringen. ESG informasjon inkluderes kvartalspresentasjoner, investorpresentasjoner og på kapitalmarkedsdager hvis relevant Eierstyring - tidsriktig, enkel og konsistent informasjon om alt fra styrekandidater til godtgjørelse.
Oppsummering Samfunnsansvar handler om å gjøre det som forventes på riktig måte Internasjonale avtaler og konvensjoner styrkes - en trend mot ansvarliggjøring i alle ledd Økte forventninger knyttet til selskapene og styrenes ansvar utover det lovmessige Økte forventninger til eierne, ergo blir de mer krevende for selskapene