Høydepunkter: Patent i Europa og USA Fusjon med Mefjorden og godkjenning av børsnotering fra Oslo Børs I andre kvartal har ( DiaGenic ) fortsatt hatt fokus på kjerneområdet; utvikling av en diagnosemetode for sykdommer basert på patentert metode og utviklet genekspresjonsteknologi. I tillegg til det vitenskapelige arbeidet, har det i 2004 vært viktig å sikre selskapets videre finansiering frem mot det tidspunktet hvor selskapets virksomhet vil generere positiv kontantstrøm. Den vedtatte fusjonen med Mefjorden ASA med tilhørende børsnotering er en vesentlig del av dette arbeidet. I rapport for andre kvartal er inkludert regnskapstall for, proforma tall for det fusjonerte selskapet og regnskapet for Mefjorden ASA, se Rapportens side 3-7. Patent I andre kvartal 2004 ble to svært viktige milepæler nådd. DiaGenic mottok positive meldinger fra patentkontorene både i Europa og i USA. En Notice of Allowance ble gitt fra det europeiske patentkontor, European Patent Office, den 9. juni gjeldende European Patent Application No. 98919350.3. Dette innebærer at et publisert patent vil bli meddelt i de enkelte europeiske land etter at patentteksten er oversatt og innsendt lokalt og den formelle godkjenning er gitt på nasjonale plan. Patentet omfatter analyse av informative gener i blodprøver og bruk av analysene for å diagnostisere sykdommer. Søknaden i Europa omfatter alle sykdommer. US Patent Office meddelte den 13. april 2004 DiaGenics US patent No. 6.720.138. Dette innebærer at DiaGenics første patentsøknad i USA, US Patent Application No. 09/429.003 er innvilget. Patentet gir bred beskyttelse for metoder for å isolere informative gener og bruk av de informative gener for å diagnostisere Alzheimers sykdom. Meddelelsen er endelig, i den forstand at det i USA ikke er noen innsigelsesprosedyre etter meddelelse, i motsetning til i Norge og i Europa. Patentet kan dermed bare angripes av tredjemann gjennom patentugyldighetssøksmål i USA. DiaGenic har i desember 2003 levert en såkalt avdelt søknad av dette amerikanske patentet. Denne søknaden omfatter diagnose av kreftsykdommer og vil ha samme prioritetsdato som patentet som gjelder Alzheimers sykdom. I tillegg har DiaGenic inne til behandling utvidelser av patentene både i USA og Europa i form av gensekvenser for brystkreft og Alzheimers sykdom. Forskning og utvikling Selskapet har i løpet av andre kvartal 2004 fortsatt å samle inn blodprøver fra kvinner med ulike former for brystkreft, andre kreftformer, andre kroniske sykdommer samt kontrollprøver fra friske kvinner. Videre har forbedringsarbeidet med de tekniske elementene på laboratoriet fortsatt, for å legge til rette for oppstart av det utvidete brystkreftforsøket med blodprøver fra totalt 200 kvinner. Formålet med det utvidete forsøket er å bygge brystkreftmodellen mer stabil og robust. Den vil også kunne gi informasjon om hvilke av de informative genene som bør brukes for å gi den mest robuste produktkandidat. I tillegg vil resultatet bli benyttet som grunnlag for forhandlinger med industrielle partnere, samt til å få bekreftelse fra medisinske miljø ved å kunne presentere det grundige materialet på konferanser og i vitenskapelige artikler. Arbeidet med å tilrettelegge for oppstart av analyse av prøver fra pasienter med Alzheimers sykdom fortsetter. I tillegg har DiaGenic inngått en intensjonsavtale med Statens Arbeidsmiljøinstitutt ( STAMI ) med formål å utvikle ytterligere en produktkandidat; en diagnosemetode for lungekreft. Samarbeid og partnere FUGE-prosjektet (FUnksjonell GEnomforskning) startet opp i begynnelsen av 2004 og i løpet av andre kvartal er arbeidet med å kunne bestemme type plattform for DiaGenics fremtidige produkter kommet godt i gang. DiaGenic har i dette prosjektet knyttet til seg anerkjente institusjoner og meget høyt kvalifisert forskere. I tillegg til verdifulle ressurser fra genetisk avdeling på Det Norske Radiumshospital og Institutt for Kjemi, Bioteknologi og Matfag på Norges Landbrukshøyskole, er det i prosjektet engasjert en Post Doc, en stipendiat og to laboratorieassistenter, i tillegg til DiaGenics interne ressurser. 42% av totale planlagte prosjektkostnader finansieres av Forskningsrådet. Dette er beregnet å tilsvare de eksterne kostnadene i prosjektet, som er planlagt å løpe ut 2007. DiaGenic deltok på EuroBiochips konferanse i Hamburg 22.-24. juni. Det ble knyttet flere industrielle kontakter i forbindelsen med seminaret og mulig samarbeid vil bli utredet i løpet av 2004. Det vil i første omgang bli lagt vekt på å få etablert avtaler med samarbeidspartnere som har utviklet produktplattformer hvor DiaGenics diagnosemetode kan benyttes. Fusjon med Mefjorden Ekstraordinær generalforsamling i og i Mefjorden ASA den 15. juni vedtok forslaget om fusjon mellom de to selskapene. Styrene i Mefjorden og DiaGenic vedtok den 30. april 2004 felles fusjonsplan. Partene fusjoneres med DiaGenic som overtakende selskap etter bestemmelsene i allmennaksjeloven kapittel 13. DiaGenic er omdannet til allmennaksjeselskap og Side 1 av 7
navnet på det fusjonerte selskap skal være. Oslo Børs har vurdert at oppfyllelsen av vilkår for fortsatt børsnotering er til stede. Det fusjonerte selskapet forventes å bli notert på Oslo Børs ultimo august 2004. Regnskapsmessig overføringstidspunkt for fusjonen er 15. juni. Bytteforhold mellom DiaGenic og Mefjorden er satt til 67,67:32,33. Aksjefordelingen er basert på en verdi av Mefjorden på NOK 15.000.000, etter utbetaling av kontantvederlaget, og DiaGenic på NOK 31.396.536, totalt NOK 46.396.536. Som vederlag for samtlige eiendeler, rettigheter og forpliktelser i Mefjorden, vil Mefjordens aksjonærer motta totalt 10.110.150 nye aksjer i DiaGenic, tilsvarende ca 0,4761 aksjer i DiaGenic per aksje i Mefjorden. Etter fusjonen er gjennomført vil antall aksjer i det fusjonerte selskapet bli 32.587.136 pålydende NOK 0,05 dvs. en aksjekapital på NOK 1.629.356,80. Kostnader i forbindelse med fusjonen knyttet til prospektarbeid, utarbeidelse av fusjonsplan og due diligence av Mefjorden beløper seg til NOK 1,7 mill. og er ført direkte mot egenkapital. Nytt styre Ekstraordinær generalforsamling avholdt i DiaGenic den 15. juni 2004 vedtok i henhold til fusjonsplanen å velge nytt styret. Det ble vedtatt at daglig leder Anders Lönneborg trer ut av styret og at de øvrige styremedlemmene i DiaGenic gjenvelges. To nye styremedlemmer ble valgt, Erling Christiansen og Kai Engedal. DiaGenics nye styre består dermed av Håkon Sæterøy (leder), Ingrid Alfheim, Erling Christiansen, Kai Engedal, Ingemar Kihlström og Praveen Sharma. Økonomi Det ble i mai gjennomført en kontantemisjon i DiaGenic på 1.315.406 aksjer pålydende NOK 0,05, til tegningskurs NOK 2,50 per aksje, totalt TNOK 3.288, netto etter emisjonskostnader TNOK 3.108. Kapitaltilførselen ble registrert i Foretaksregisteret i august. Med selskapets planer for videre drift og investeringer og med den vedtatte fusjonen gjennomført, vil DiaGenic være sikret finansiering ut 2005. DiaGenic hadde ingen driftsinntekter i andre kvartal. Driftskostnadene var på TNOK 2.789 mot TNOK 1.607 andre kvartal 2003. Lønnskostnader ble redusert i perioden fra 2003 til 2004 i påvente av fusjonen med Mefjorden. I 2004 har samtlige lønnskostnader vært relatert til forskning og utvikling. Øvrige tjenester innen økonomi, finans, jus, markedsføring og forretningsutvikling er i 2004 foretatt av eksternt tilknyttete rådgivere. Dette bidrar til økning i andre driftskostnader i perioden sammenlignet med året før. Det er også i andre kvartal 2004 økte kostnader i forbindelse med oppgradering av laboratoriet i forbindelse med oppstart av nytt prosjekt med et utvidet antall blodprøver som skal analyseres. Videre mottok DiaGenic i 2003 TNOK 840 fra SND i tilskudd. Beløpet er nettoført mot andre driftskostnader i andre kvartal 2003. en var 30. juni 2004 på TNOK 17.417 mot TNOK 5.022 30. juni 2003. var 30. juni 2004 på TNOK 6.113 mot TNOK 1.138 pr. 30. juni 2003. Selskapet har ikke langsiktig gjeld. Likvide midler er plassert i bankinnskudd og utgjorde 30. juni 2004 TNOK 18.659 mot TNOK 3.926 tilsvarende periode året før. Vedtatt fusjonsplan verdsetter Mefjorden til NOK 15.000.000. Verdien av identifiserbare eiendeler i Mefjorden utgjorde NOK 14.428.000 på det regnskapsmessige virkningstidspunktet for fusjonen. Merverdien på NOK 572.000 er balanseført som goodwill. Goodwill avskrives over forventet økonomisk levetid, som er estimert til tre år. Antall registrerte aksjer i selskapet 30. juni 2004 var 21.161.580 pålydende NOK 0,05 og aksjekapitalen NOK 1.058.079. Per i dag er registrert aksjekapital NOK 1.123.849,30. Når ikrafttreden av fusjonen er registrert i Foretaksregisteret vil aksjekapitalen øke til NOK 1.629.356,80 og antall aksjer til 32.587.136. Vesentlige forhold etter periodens utløp Det forventes at tidspunkt for børsnotering av det fusjonerte selskapet vil være ultimo august 2004. Det har i perioden forut for børsnoterningen av selskapet vært tilrettelagt for noteringen i form av opplæring av ansatte i DiaGenic og innføring av rutiner for informasjonshåndtering. I juli meddelte Patentstyret i Norge at DiaGenics patentsøknad nr. 19995296 vil bli meddelt. Søknaden omfatter analyse av informative gener i blodprøver tatt i avstand fra sykdomsområdet og bruk av analysene for å diagnostiske formål. Søknaden omfatter alle sykdommer. Utsikter fremover De positive meldingene som ble mottatt fra patentkontorene i USA og Europa i andre kvartal, har bidratt til at DiaGenic har kommet ett skritt videre i arbeidet med å kommersialisere selskapets diagnostiske metode. Lisensavtaler med industrielle partnere er avhengig av at DiaGenic har sikret sine immaterielle rettigheter. Innvilgete patent styrker selskapets muligheter. Fusjonen med Mefjorden ASA og den derpå følgende børsnotering av det fusjonerte selskapet, bidrar videre til å sikre likviditeten. Selskapet kan dermed konsentrere sine ressurser om videre utvikling av produkt samt å oppnå avtaler med industrielle partnere for raskest mulig å etablere ferdige produkter. Dette vil generere inntekter i form av bidrag fra samarbeidspartnere og etter hvert produktsalg. Det er fortsatt risiko beheftet med både å få utviklet en ferdig teknisk god analysemetode og tilpasse denne til en etablert produktplattform samt å få et ferdig utviklet produkt akseptert og introdusert i markedet på en vellykket måte. Oslo, 25. august 2004 Styret i og styret i Mefjoden ASA Side 2 av 7
Regnskapsrapporter pr. 30.06.2004 DIAGENIC ASA - DET OVERTAKENDE SELSKAP RESULTATREGNSKAP 2004 2003 2004 2003 2003 PROFIT & LOSS ACCOUNT Driftsinntekter Operating Income Andre driftsinntekter 0 37 0 37 37 Other income Sum driftsinntekter 0 37 0 37 37 Total operating revenue Driftskostnader Operating costs Lønnskostnader 1 196 1 371 2 505 3 017 5 019 Wages and social costs Avskrivninger 154 144 284 244 492 Deprecation Andre driftskostnader 1 438 92 3 151 886 1 453 Other operating costs Sum driftskostnader 2 789 1 607 5 941 4 147 6 964 Total operating costs Driftsresultat -2 789-1 570-5 941-4 110-6 927 Operating profit (loss) Finansinntekter 25 79 28 79 157 Financial income Finanskostnader 0 0 0 0 0 Financial expenses Resultat før skatt -2 764-1 492-5 913-4 032-6 770 Pre-tax profit (loss) Skattekostnad 0 0 0 0 0 Income tax costs (benefits) PERIODENS RESULTAT -2 764-1 492-5 913-4 032-6 770 NET PROFIT (LOSS) Resultat pr. aksje (tall i NOK) -0,12-0,46-0,25-0,25-1,97 Net profit per share (figures in NOK) Utvannet resultat pr. aksje (NOK) -0,12-0,46-0,25-0,25-1,97 Net profit per share after delution BALANSE 2004 2003 2003 BALANCE SHEET (alle tall i hele NOK 1 000) 30.06. 30.06. 31.12. (figures NOK thousands) Goodwill 572 0 0 Goodwill Varige driftsmidler 2 355 2 445 2 305 Sum anleggsmidler 2 927 2 445 2 305 Total non-current assets Current assets Fordringer 2 551 219 2 000 Other receivables Likvider 18 659 3 926 4 277 Cash and cash equivalents Sum omløpsmidler 21 210 4 145 6 277 Total current assets SUM 24 138 6 589 8 582 TOTAL Innskutt egenkapital 23 330 9 054 6 955 Paid in equity Periodens resultat -5 913-4 032 0 Other equity Sum egenkapital 17 417 5 022 6 955 Total equity Avsetning for forpliktelser Provisions Pensjonsforpliktelse 608 430 492 Pension liabilities Sum avsetning for forpliktelser 608 430 492 Total provisions Liabilities Leverandørgjeld 1 865 166 345 Accounts payable Skyldige offentlige avgifter 402 263 288 Social security, VAT etc. payable Annen kortsiktig gjeld 3 846 708 502 Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld 6 113 1 138 1 135 Total current liabilities SUM 24 138 6 589 8 582 TOTAL Side 3 av 7
Proforma BALANSE KONTANTSTRØMSANALYSE 2004 2003 2004 2004 2003 2003 2003 20022003 CASH 2003 FLOW BALANCE STATEMENTS SHEET (alle tall i i hele NOK NOK 1 1000) 000) Q2 30.06. Q2 1.1.-30.6. 30.06. 1.1.-30.6. 31.12. 1.1.-31.12. (figures 31.12. (figures NOK thousands) NOK thousands) Likvider tilført/brukt på virksomheten Cash flow from operating activities Resultat før skattekostnad -2 764-1 492-5 913-4 032-6 770 Pre-tax profit (loss) Periodens betalte skatt 0 0 0 0 0 Income taxes paid Varige driftsmidler 2 355 2 445 2 305 2 565 2 305 154 492 Ordinære avskrivninger Sum anleggsmidler 144 2 355 284 2 445 244 2 305 2 565 Ordinary 2 305 depreciation Total non-current assets Forskjell i pensjonskostnader og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger 42 35 116 62 124 Change Current in pension assets scheme liabilities Fordringer Endring i varer, kundefordringer 2 551 219 2 000 276 Change 2 212 Other in inventories, receivablesaccounts Likvider og leverandørgjeld 1 163 18 126 659 13 520 926 4 277-306 7 864-127137 receiveable 707 Cash and accounts cash equivalents payable Sum Endring omløpsmidler i andre kortsiktige 21 210 4 145 6 277 8 140 139 Change 919 Total in other current short-term assets receivables fordringer og gjeld 2 223 103 2 908 225-1 745 and other short-term liabilities SUM Netto kontantstrøm fra 23 566 6 589 8 582 10 705 142 224 TOTAL operasjonelle aktiviteter 817-1 083-1 086-3 806-8 025 Net cash flow from operating activities Likvider tilført/brukt på investeringer Cash flow from investment activities Investering i varige driftsmidler -225-8 -335-132 -232 Investments in intangibles Innskutt egenkapital 22 862 9 054 6 955 9 053 32 639 Paid in equity Netto kontantstrøm fra investeringer -225-8 -335-132 -232 Net cash flow from investing activities Annen egenkapital -6 285-4 032 0 0 14 022 Other equity Sum egenkapital Likvider tilført/brukt på finansiering 16 578 5 022 6 955 9 053 46 661 Total equity Cash flow from financing activities Avsetning Innbetaling for av forpliktelser egenkapital Pensjonsforpliktelse Netto kontantstrøm fra finansiering 15 803 15 803 0 0608 15 803 15 803 430 0 492 0 4 670 Contribution of share capital 368 4 670 Net 492 cash flow from financing activities Sum avsetning for forpliktelser 608 430 492 368 492 Netto endring i likvider i perioden 16 395-1 091 14 382-3 938-3 587 Net change in cash and cash equivalents Liabilities Leverandørgjeld Kontanter og bankinnskudd 18 659 3 926 1 865 18 659 166 345 926 4724 277 Cash 929and Accounts cash equivalents payable Avsatt utbytte 0 0 0 0 71 532 Dividendes Betalbar skatt 0 0 0 0 21 401 Income taxes payable Skyldige offentlige avgifter 402 263 288 300 500 Social security, VAT etc. Avstemming av egenkapital pr. 30.06.2004 reconciliation as at 30 June 2004 Annen kortsiktig gjeld 4 113 708 502 512 714 Other current liabilities (alle tall i hele NOK 1 000) (figures NOK thousands) Sum kortsiktig gjeld 6 380 1 138 1 135 1 284 95 076 Total current liabilities 1.01.2004 6 955 as at 1 January 2004 SUM Kapitalutvidelse EGENKAPITAL i mai OG 2004 GJELD 323 108 566Increase in 6 capital 589 May 82004 582 10 705 142 229 TOTAL Fusjon Mefjorden vedtatt 15.06.04 13 267 Merger with Mefjorden ASA as at 15 June 2004 Resultat 1.01. - 30.06.04-5 913 Net loss 1.01. - 30.06.04 Sum egenkapital 30.06.2004 17 418 as at 30 June 2004 Aksjekapital og antall aksjer inklusiv vedtatte ikke registrerte utvidelser Share capital and shares registered and non-registered Endring aksjekapital Aksjekapital Pålydende Antall aksjer (alle tall i NOK/antall) Changes share cap. Share capital Face value No of shares (figures in NOK/numbers) Per 1.01.2004 211 616 0,05 4 232 316 As at 1 January 2004 Fondsemisjon vedtatt 7.04.06 846 463 1 058 079 0,05 Transported from share premium reserve 21 161 580 as at 7 April 2004 Emisjon mai-04 65 770 1 123 849 0,05 22 476 986 Increase in capital May 2004 Fusjon Mefjorden ASA vedtatt 15.06.04 505 508 1 629 357 0,05 32 587 136 Merge Mefjorden ASA as at 15 June 2004 Beskrivelse av noen sentrale regnskapsprinsipper Prinsippendringer Selskapet har i de historiske årsregnskapene fulgt reglene for små foretak. Når selskapet ikke lenger følger reglene for små foretak, er sammenligningstall for historiske årsregnskap endret. Det har kun vært nødvendig med endringer av regnskapsprinsipper for pensjoner. Fusjon med Mefjorden ASA Selskapet fusjonerte med Mefjorden ASA med virkning fra 15.06.04 og resultatregnskapet omfatter virksomheten i DiaGenic fra 1.01.04 og Mefjorden fra 15.06.2004. Sammenligningstall er vist mot DiaGenic som overtakende selskap. Proforma regnskapstall for selskapene som en felles enhet er vist under. Goodwill Vedtatt fusjonsplan verdsetter Mefjorden ASA til NOK 15.000.000. Verdien av identifiserbare eiendeler i Mefjorden utgjorde NOK 14.428.000 på det regnskapsmessige virkningstidspunktet for fusjonen. Merverdien på NOK 572.000 er balanseført som goodwill. Goodwill avskrives over forventet økonomisk levetid som er estimert til tre år. Forskning og utvikling Utgifter til forskning og utvikling kostnadsføres løpende. Tilskudd Tilskudd med tilknytning til bestemte driftskostnader føres som kostnadsreduksjon. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endringer i utsatt skatt. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan nyttiggjøres. Side 4 av 7
PROFORMA REGNSKAP FOR DET FUSJONERTE SELSKAPET RESULTATREGNSKAP 2004 2003 2004 2003 2003 PROFIT & LOSS ACCOUNT Driftsinntekter Operating Income Andre driftsinntekter 0 37 0 37 37 Other income Sum driftsinntekter 0 37 0 37 37 Total operating revenue Driftskostnader Operating costs Lønnskostnader 1 196 1 371 2 505 3 017 5 019 Wages and social costs Avskrivninger 249 144 379 244 492 Deprecation Andre driftskostnader 1 438 92 3 151 886 1 453 Other operating costs Sum driftskostnader 2 884 1 607 6 036 4 147 6 964 Total operating costs Driftsresultat -2 884-1 570-6 036-4 110-6 927 Operating profit (loss) Finansinntekter 25 79 28 79 157 Financial income Finanskostnader 0 0 0 0 0 Financial expenses Resultat før skatt -2 859-1 492-6 008-4 032-6 770 Pre-tax profit (loss) Skattekostnad 0 0 0 0 0 Income tax costs (benefits) PERIODENS RESULTAT -2 859-1 492-6 008-4 032-6 770 NET PROFIT (LOSS) BALANSE 2004 2003 2003 BALANCE SHEET (alle tall i hele NOK 1 000) 30.06. 30.06. 31.12. (figures NOK thousands) Goodwill 477 572 572 Goodwill Varige driftsmidler 2 355 2 445 2 305 Sum anleggsmidler 2 832 3 017 2 877 Total non-current assets Current assets Fordringer 2 551 219 2 000 Other receivables Likvider 18 659 19 729 20 080 Cash and cash equivalents Sum omløpsmidler 21 210 19 948 22 080 Total current assets SUM 24 043 22 964 24 957 TOTAL Innskutt egenkapital 23 330 25 429 23 330 Paid in equity Periodens resultat -6 008-4 032 0 Other equity Sum egenkapital 17 322 21 397 23 330 Total equity 0 Avsetning for forpliktelser Provisions Pensjonsforpliktelse 608 430 492 Pension liabilities Sum avsetning for forpliktelser 608 430 492 Total provisions Liabilities Leverandørgjeld 1 865 166 345 Accounts payable Skyldige offentlige avgifter 402 263 288 Social security, VAT etc. payable Annen kortsiktig gjeld 3 846 708 502 Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld 6 113 1 138 1 135 Total current liabilities SUM 24 043 22 964 24 957 TOTAL Utarbeidelse av proformatall Mefjorden har solgt all sin operative virksomhet, og det blir kun tilført netto likvide midler fra Mefjorden ved fusjonen. Historiske resultattall for DiaGenic er derfor benyttet som proforma resultattall for det fusjonerte selskapet. I proforma resultattall avskrives goodwill fra 1.01.04. Som proforma balansetall er benyttet historiske balansetall for DiaGenic tillagt NOK 14.428.000 i likvider, NOK 572.000 i goodwill og NOK 15.000.000 i innskutt egenkapital, redusert med NOK 1.733.000 i fusjonsutgifter. Videre er likvider/innskutt egenkapital tillagt netto NOK 3.108.000 for en emisjon vedtatt og tegnet i DiaGenic før fusjonen. Regnskapslinjen likvider er økt med NOK 15.803.000, og innskutt egenkapital med NOK 16.375.000 i forhold til historiske balansetall i DiaGenic. Side 5 av 7
MEFJORDEN ASA - DET OVERDRAGENDE SELSKAP RESULTATREGNSKAP 2004 2003 2004 2003 2003 PROFIT & LOSS ACCOUNT Driftsinntekter Operating Income Salgsinntekter 0 31 199 0 60 156 85 695 Sales revenue Andre driftsinntekter 0 392 0 402 402 Other income Sum driftsinntekter 0 31 591 0 60 558 86 097 Total operating revenue Driftskostnader Operating costs Kjøp lisenser, manualer og lignende 0 1 847 0 3 425 4 462 Purchases of licenses, manuals etc. Lønnskostnader 204 18 974 795 36 763 51 450 Wages and social costs Avskrivninger 0 654 0 1 397 2 120 Deprecation Nedskrivning på immaterielle eiendeler 0 314 0 629 994 Amortization of intagible Andre driftskostnader 599 7 914 2 385 15 644 23 923 Other operating costs Sum driftskostnader 803 29 703 3 180 57 858 82 949 Total operating costs Driftsresultat -803 1 888-3 180 2 700 3 148 Operating profit (loss) Gevinst ved salg av virksomhet 0 0 0 0 92 528 Net profit sale of operations Finansinntekter 21 1 643 915 3 459 5 954 Financial income Finanskostnader -3-28 -3-54 -2 191 Financial expenses Resultat før skatt -785 3 503-2 268 6 105 99 439 Pre-tax profit (loss) Skattekostnad (inntekt) -220 981-635 1 709 27 907 Income tax costs (benefits) PERIODENS RESULTAT -565 2 522-1 633 4 396 71 532 NET PROFIT (LOSS) Resultat pr. aksje (tall i NOK) -0,03 0,12-0,08 0,21 3,43 Net profit per share (figures in NOK) Utvannet resultat pr. aksje (NOK) -0,03 0,12-0,08 0,21 3,35 Net profit per share after delution BALANSE 2004 2003 2003 BALANCE SHEET (alle tall i hele NOK 1 000) 30.06. 30.06. 31.12. (figures NOK thousands) Varemerker og programvare 0 1900 0 Trade marks and software Utsatt skattefordel 1 411 4901 776 Deferred tax advantage Goodwill 0 7673 0 Goodwill Varige driftsmidler 0 4 360 0 Finansielle anleggsmidler 0 4 739 0 Long-term financial assets Sum anleggsmidler 1 411 23 573 776 Total non-current assets Current assets Varer 0 64 0 Inventories Fordringer 906 51 748 212 Other receivables Likvider 16 866 99 618 133 430 Cash and cash equivalents Sum omløpsmidler 17 772 151 430 133 642 Total current assets SUM 19 183 175 003 134 418 TOTAL Innskutt egenkapital 10 633 23 804 26 029 Paid in equity Annen egenkapital 7 148 100 966 13 793 Other equity Sum egenkapital 17 781 124 770 39 822 Total equity Avsetning for forpliktelser 0 105 0 Accruals for long-term liabilities Annen langsiktig gjeld 0 263 0 Other long-term debt Current liabilities Leverandørgjeld 1 239 3 409 584 Accounts payable Avsatt utbytte 0 0 71 532 Dividends Betalbar skatt 0 0 21 375 Income taxes payable Skyldige offentlige avgifter 20 9 968 262 Social security, VAT etc. payable Annen kortsiktig gjeld 143 36 488 843 Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld 1 402 49 865 94 596 Total current liabilities SUM gjeld 1 402 50 233 94 596 Total liabilities SUM 19 183 175 003 134 418 TOTAL Side 6 av 7
MEFJORDEN ASA - DET OVERDRAGENDE SELSKAP KONTANTSTRØMSANALYSE 2004 2003 2004 2003 2003 CASH FLOW STATEMENTS Likvider tilført/brukt på virksomheten Cash flow from operating activities Resultat før skattekostnad -785 3 503-2 268 6 105 99 439 Pre-tax profit (loss) Periodens betalte skatt -21 375 0-21 375 0 0 Income taxes paid Gevinst ved salg av virksomhet 0 0 0 0-92 528 Net profit sale of operataions Ordinære avskrivninger 0 969 0 2 027 3 114 Ordinary depreciation Nedskrivning finansielle eiendeler 0 0 0 0 1 135 Reevaluation of financial investments Endring i varer, kundefordringer og leverandørgjeld 492-20 405 655 12 195 Change in inventories, accounts 34 970 receiveable and accounts payable Endring i andre kortsiktige fordringer og gjeld -1 017 6 663-1 636-15 146 Change in other short-term receivables -38 648 and other short-term liabilities Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -22 685-9 270-24 624 5 181 7 482 Net cash flow from operating activities Likvider tilført/brukt på investeringer Cash flow from investment activities Innbetaling ved salg av virksomhet 0 0 0 0 110 737 Proceeds from sale of operations Investering i varige driftsmidler 0-358 0-1 317-1 710 Investments in intangibles Netto kontantstrøm fra investeringer 0-358 0-1 317 109 027 Net cash flow from investing activities Likvider tilført/brukt på finansiering Cash flow from financing activities Nedbetaling av gjeld 0-35 0-175 -240 Repayment on debt Innbetaling av egenkapital 0 0 0 0 1 875 Contribution of share capital Kjøp egne aksjer 0-898 0-1 160-1 160 Payments on purchase of treasury stock Salg egne aksjer 0 0 0 0 2 177 Proceeds from sale of treasury stock Utbetalt utbytte 0-10318 -71 532-10 318-93 138 Dividends paid Kapitalnedsettelse -20 408 0-20 408 0 0 Repayment of equity Netto kontantstrøm fra finansiering -20 408-11 251-91 940-11 653-90 486 Net cash flow from financing activities Netto endring i likvider i perioden -43 093-20 879-116 564-7 789 26 023 Net change in cash and cash equivalents Kontanter og bankinnskudd 16 866 99 618 16 866 99 618 133 430 Cash and cash equivalents Avstemming av egenkapital pr. 30.06.2004 reconciliation as at 30 June 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) (figures NOK thousands) 1.01.2004 39 822 as at 1 January 2004 Kapitalutvidelser 0 Increase in capital Kapitalnedsettelse -20 408 Reduction in capital Resultat 1.01. - 30.06.04-1 633 Net loss 1.01. - 30.06.04 Sum egenkapital 30.06.2004 17 781 as at 30 June 2004 Side 7 av 7