ÅRSRAPPORT 2009 Noter til regnskapet
FJORDKRAFTS VIRKSOMHET Fjordkraft AS selger strøm til kunder over hele Norge. Vår virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger og kommuner, samt private- og offentlige bedrifter. Det er en målsetning for oss å tilby kundene strømavtaler som er enkle å forstå og som bidrar til forutsigbarhet for kunden. Eierforhold Fjordkraft eies av BKK AS med 48,85 prosent, Skagerak Energi AS eier 48 prosent og Statkraft Regional Holding AS eier 3,15 prosent. Fjordkraft ble opprettet 1. april 2001 som et resultat av fusjon mellom BKK Kraftsalg AS og omsetningsvirksomheten i Skagerak Energi AS. Andre selskaper Fjordkraft eier samtlige aksjer i Trondheim Energi Kraftsalg AS, 17,58 prosent av danske Scanenergi A/S samt 0,68% i Scanenergi Elsalg A/S og 40 prosent i Midtnorge Kraft AS. Noter til regnskapet HOVEDTALL FJORDKRAFT (mill kr) 2009 2008 Driftsinntekter 3 418 3 510 Driftsresultat 45 43 Resultat før skatt 45 54 Egenkapital 31.12. 272 240 Egenkapital 32,3 % 22,8 % Egenkapitalrentabilitet 12,6 % 14,6 % Antall TWh solgt 9,4 9,5 Antall ansatte 89 87 2
ORGANISASJON Selskapets hovedkontor er i Bergen, og vi har regionkontor i Sandefjord og Trondheim. Adm. dir. Sverre Gjessing Økonomi, finans og IT Birte Strander HR og kommunikasjon Jeanne K. Tjomsland Bedrift Gunnar Hovland Privat Trond Larsen Noter til regnskapet 3
styrets beretning Noter til regnskapet
STYRETS BERETNING Det ble et godt resultat i 2009. Overskuddet ble 32 millioner kroner, som gir en egenkapitalavkastning på 12,6 prosent. Selskapets virksomhet Fjordkraft selger strøm til 320 000 kunder over hele Norge. Virksomheten er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger, kommuner, offentlige og private bedrifter. Strømsalget i 2009 ble 9,4 TWh mot 9,5 TWh i foregående år. Selskapet selger også energitjenester til egne kunder og energiverk. Fjordkraft har som mål å være en strømleverandør som gjør det enkelt å være strømkunde. Fjordkraft AS kjøpte 1. januar 2010 100 prosent av aksjene i strømleverandøren Trondheim Energi Kraftsalg AS, som har ca 80 000 strømkunder. Gjennomsnittsinntekten for kvinner var 479 890 kroner, for menn 552 355 kroner og for selskapet totalt 516 965 kroner. Det er nå flere kvinner i ledende stillinger og det vil bidra til at forskjellene i gjennomsnittsinntekt over tid vil reduseres. Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Selskapet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Fjordkraft har i 2009 hatt hovedkontor i Bergen og regionkontor i Sandefjord. Fra 2010 har selskapet også regionkontor i Trondheim. Det totale sykefraværet var i 2009 på 4,9 prosent, mot 4,3 prosent i 2008. Målet er et fravær lavere enn 4,5 prosent. Fjordkraft er tilsluttet ordningen Inkluderende arbeidsliv. Noter til regnskapet og likestilling Selskapet hadde ved utgangen av 2009 i alt 87 fast ansatte, som er fordelt på 85 årsverk. Tilsvarende tall i 2008 var henholdsvis 89 og 88. Alle deltidsstillinger er etter ønske fra medarbeiderne. 48,3 prosent av de ansatte er kvinner 35 prosent av lederne er kvinner (i gruppen direktører, enhetsledere og avdelingsledere m/personalansvar) 40 prosent av ledergruppen er kvinner 57 prosent av styret er kvinner 50 prosent av nyansatte er kvinner I Fjordkraft har menn og kvinner like rettigheter, muligheter og lønnsvilkår for samme type stilling. Hvert tertial gjennomføres undersøkelse av medarbeiderenes tilfredshet. Trivselen blant medarbeiderne er svært høy og de har et positivt forhold til selskapet. Klimanøytral virksomhet Fjordkraft har som del av sitt samfunnsansvar valgt å fokusere på forbruksreduksjon av strøm, bruk av fornybare energikilder, samt balansering av klimautslipp, både internt og overfor sine kunder. Selskapets samlede CO 2 -utslipp knyttet til kontorarealer og medarbeidernes reisevirksomhet er beregnet til 82 tonn CO 2 e i 2009. Antall reiser i 2009 er redusert sammenliknet med 2008, blant annet som følge av økt bruk av video-konferanseutstyr. Fjordkraft har kjøpt FN-godkjente 5
klimakvoter i et CDM-prosjekt i Peru for å kompensere for utslipp i 2009. Siden 2007 er klimautslippet redusert med 45 prosent. Fjordkraft har insitamenter for å redusere medarbeidernes bruk av bil til jobb. Økonomi Fjordkraft ble fra 1. januar 2007 konsolidert inn i regnskapet til Statkraft AS. Regnskapet for 2009 for Fjordkraft AS omfatter virksomheten til Fjordkraft AS samt selskapets andel av MidtNorge Kraft AS. Resultatet fra tilknyttet selskap er bokført etter egenkapitalmetoden. Regnskapet er avgitt etter forutsetning om fortsatt drift. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Fjordkraft AS eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Markedsprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2009 lavere enn i 2008. Dette påvirker selskapet omsetningstall. Driftsinntektene i 2009 utgjorde 3 418 millioner kroner mot 3 510 millioner kroner i 2008. Totale driftskostnader utgjorde 3 372 millioner kroner sammenliknet med 3 467 millioner kroner foregående år. Regnskapet inneholder beløp fra tidligere år som påvirker dekningsbidraget. Dekningsbidraget i 2009 er negativt påvirket av estimatavvik Noter til regnskapet fra tidligere år med til sammen 3,5 millioner kroner. Resultat før skatt ble 45 millioner kroner. Skattekostnaden er beregnet til 13 millioner kroner. Resultat etter skatt for 2009 ble dermed 32 millioner kroner, mot 39 millioner kroner i 2008. Disponering av årets resultat For 2009 foreslås resultat etter skatt på 32 millioner kroner i sin helhet overført til egenkapital. n Reduksjon i anleggsmidler skyldes i all hovedsak at bokført verdi av goodwill reduseres i takt med avskrivningene. Utsatt skattefordel har økt med 3,7 millioner kroner. Reduksjon i omløpsmidler skyldes reduserte kundefordringer som følge av lavere prisnivå i 4. kvartal 2009 enn i 2008. Andre kortsiktige fordringer er noe økt sammenliknet med 2008. Økningen i avsetning til forpliktelser skyldes økte pensjonsforpliktelser på grunn av endringer i aktuarmessige forutsetninger i pensjonsberegningen. Det er ikke foretatt avsetninger til andre forpliktelser i 2009. Fjordkraft hadde ikke langsiktig gjeld per 31.12.2009. Kortsiktig gjeld er redusert med 246 millioner kroner. Viktigste årsak er redusert trekk på kassekreditt. Det er ikke foretatt avsetning til utbytte for 2009. Nøkkeltall Fjordkraft opererer i en syklisk bransje hvor både pris og volum normalt er høyest på vinteren og lavest på sommeren. Dette gir direkte konsekvenser på enkelte nøkkeltall, og de bør derfor benyttes med forsiktighet. Likviditetsgraden viser relativt små endringer fra tidligere år, og vurderes å være tilfredsstillende. Likviditetsgraden var ved årets utgang 1,5. Ved utgangen av 2008 var likviditetsgraden 1,3. Egenkapitalen vurderes å være forsvarlig i forhold til selskapets forretningsmessige risiko. Soliditeten påvirkes av endringer i markedsprisene og varierer gjennom året. Soliditeten er bedret sammenlignet med 2008. Soliditeten varierer gjennom året, og var per 31.12.2009 på 32,3 prosent, sammenliknet med 22,8 prosent ved forrige årsskifte. Avkastning på egenkapitalen for 2009 er 12,6 % og vurderes som tilfredsstillende. I 2008 var avkastningen 14,6 %. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter avviker vesentlig fra driftsresultatet. Den viktigste årsaken er reduksjon i kundefordringer som følge av prisnedgang i forhold til fjoråret. Investeringer Fjordkraft AS er et arbeidsintensivt selskap, og har få varige driftsmidler. Risikoforhold Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering mot finansiell risiko som håndteres gjennom virksomhetens risikostyringssystem. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger som kan være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell. Resultatsvingningene nøytraliseres gjennom finansiell sikring. Fjordkraft AS har kategorisert og estimert potensialet for hendelser som kan medføre en svekkelse av Fjordkraft: Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum). Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri sine forpliktelser. 6
Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter). Finansiell markedsrisiko Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter Flytende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til innkjøpspris med pristak, Markedskraft, Fastkraft og Forvaltningskraft. Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en betydelig priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på kort og lengre sikt basert på hensynet til hensiktsmessig risikoavlastning og akseptable resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor toleransegrensene gjennom bruk av NordPools derivatmarked og valutaterminer. Finansiell motpartsrisiko Risiko for at motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser overfor Fjordkraft AS er begrenset ved kredittvurdering og oppfølging via inkasso. I all vesentlighet gjennomføres selskapets finansielle sikringsaktivitet mot NordPool ASA. Denne avdekkes via Nord Pool Clearing ASA. Operasjonell risiko Fjordkraft AS aktivitet befinner seg i et marked i endring og omfatter alle ledd i verdikjeden fra engrosmarkedet og ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det lagt ned et betydelig arbeid i prosess beskrivelser, ansvarsmatriser og kompetanseoverlapping. Risikostyring Hele Fjordkraftorganisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som er en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring. Utsiktene fremover Det jobbes målrettet med kundetilfredshet og resultatene fra Norsk Kundebarometer (NKB), viser en positiv utvikling. Høyere lojalitet og økt tilfredshet hos kundene vil være et prioritert mål i årene fremover. Generell nedgang i økonomien skaper utfordringer for all næringsvirksomhet. Fjordkraft har et godt utgangspunkt med sterk økonomi og solide eiere. Det vil fortsatt være god etterspørsel etter strøm til husholdninger og bedrifter, og det er gjort tiltak for å redusere risikoen for tap knyttet til kundefordringer. Fokus på konkurranse Konkurransemyndighetene er opptatt av å etablere et tydeligere skille mellom kraftselskapenes monopolvirksomhet og den konkurranseutsatte virksomheten. Dette vil kunne medføre mer konkurranse i sluttbrukermarkedet og dermed være positivt for kundene. Det vil også tydeliggjøre de ulike aktørenes roller. I styret for Fjordkraft, Bergen 25. mars 2010 Kristian Aa Styreleder Kate Henriksen Christine Haugland Nestleder Ann Mjelva Noter til regnskapet Blant de nordiske regulatorene foregår det et arbeid med å legge til rette for et felles nordisk sluttbrukermarked. Dette krever harmoniserte regelverk og systemløsninger. Ett felles nordisk sluttbrukermarked vil føre til økt konkurranse, noe som vil representere både muligheter og trusler for Fjordkraft. Styret retter en takk til alle ansatte for den innsats som er vist i arbeidet med å skape årets resultat. Thorleif Leifsen Tormod Ø. Nilsen Nina Broch Mathisen Sverre Gjessing Adm. direktør 7
regnskap 2009 Noter til regnskapet 8
REGNSKAP 2009 RESULTATREGNSKAP Noter 2009 2008 2007 Strømsalg 3 406 965 890 3 495 411 470 2 726 944 005 Andre driftsinntekter 10 844 416 14 617 328 30 865 452 Sum driftsinntekter 2 3 417 810 306 3 510 028 798 2 757 809 457 Strømkjøp 3 173 191 146 3 266 019 901 2 484 462 246 Lønn og andre personalkostnader 3 68 724 301 64 158 402 68 959 279 Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler 4,5 14 238 626 14 296 884 14 745 439 Provisjoner 12 575 759 11 156 342 2 991 149 Tap på fordringer 5 045 065 5 652 097 3 350 618 Andre driftskostnader 6 98 643 556 106 138 083 96 472 430 Sum driftskostnader 3 372 418 453 3 467 421 709 2 670 981 161 Driftsresultat 45 391 853 42 607 089 86 828 296 Inntekter på investeringer i tilknyttede selskaper 7 87 417 147 265-1 861 782 Gevinst ved salg av aksjer i tilknyttede selskaper - - 23 989 974 Finansinntekter 11 669 605 20 143 847 18 866 029 Finanskostnader -12 055 310-8 786 824-4 860 832 Resultat av finansposter -298 288 11 504 288 36 133 389 Ordinært resultat før skattekostnad 45 093 565 54 111 377 122 961 685 Skattekostnad på ordinært resultat 8 12 844 623 15 482 590 28 476 994 Årsresultat 32 248 942 38 628 787 94 484 691 Noter til regnskapet Overføringer: Avsatt til annen egenkapital 9 32 248 942 3 787-71 586 853 Foreslått utbytte 9-38 625 000 166 071 544 32 248 942 38 628 787 94 484 691 9
BALANSE PR. 31.12. noter 2009 2008 2007 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 8 9 481 674 5 705 530 1 263 252 Goodwill 4 46 960 033 60 542 813 74 657 041 Sum immaterielle eiendeler 56 441 707 66 248 343 75 920 293 Varige driftsmidler Varige driftsmidler 5 7 458 056 209 617 392 274 Sum varige driftsmidler 7 458 056 209 617 392 274 Finansielle anleggsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper 7 1 529 880 1 511 640 1 506 123 Investeringer i andre aksjer og andeler 10 7 439 812 7 439 812 7 439 812 Andre langsiktige fordringer 11 6 259 088 6 212 488 6 070 309 Sum finansielle anleggsmidler 15 228 780 15 163 940 15 016 244 Sum anleggsmidler 79 128 543 81 621 900 91 328 811 Noter til regnskapet Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 12,17 653 722 776 869 123 702 710 582 826 Til gode konsernselskaper 13 28 322 432 2 007 000 39 001 069 Til gode offentlige avgifter 42 971 852 23 075 289 151 478 237 Andre kortsiktige fordringer 676 747 2 355 200 94 920 888 Sum fordringer 725 693 807 896 561 191 995 983 020 Bankinnskudd, kontanter og lignende 14 36 288 054 71 479 026 60 422 075 Sum omløpsmidler 761 981 861 968 040 217 1 056 405 095 Sum eiendeler 841 110 404 1 049 662 117 1 147 733 905 Fortsetter neste side 10
Bergen, 25. mars 2010, I styret for Fjordkraft AS BALANSE PR. 31.12. (FORTS.) Kristian Aa Styreleder Christine Haugland Nestleder Egenkapital Noter 2009 2008 2007 Innskutt egenkapital Aksjekapital (31.352 aksjer à kr 1000) 9,15 31 352 000 31 352 000 31 352 000 Overkursfond 9 124 749 544 124 749 544 124 749 544 Sum innskutt egenkapital 156 101 544 156 101 544 156 101 544 Kate Henriksen Ann Mjelva Opptjent egenkapital Fond for vurderingsforskjeller 729 880 711 640 706 123 Annen egenkapital 9 115 055 762 82 895 697 93 205 034 Sum opptjent egenkapital 115 785 642 83 607 337 93 911 157 Sum egenkapital 271 887 186 239 708 881 250 012 701 Thorleif Leifsen Tormod Ø. Nilsen Nina Broch Mathisen Sverre Gjessing Adm. dir. Gjeld Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 16 62 675 304 58 183 222 49 250 285 Andre avsetninger for forpliktelser - - 4 000 000 Sum avsetninger for forpliktelser 62 675 304 58 183 222 53 250 285 Kortsiktig gjeld Kassekreditt 12 319 491 234 439 189 623 340 127 020 Leverandørgjeld 9 467 843 105 845 526 99 558 708 Betalbar skatt 8 16 593 298 18 044 867 31 530 570 Skyldig offentlige avgifter med mer 4 202 581 3 935 002 3 878 387 Foreslått utbytte - 38 625 000 166 071 544 Gjeld til konsernselskaper 13 85 855 000 74 294 000 16 031 530 Annen kortsiktig gjeld 70 937 958 71 835 996 187 273 160 Sum kortsiktig gjeld 506 547 914 751 770 014 844 470 919 Sum gjeld 569 223 218 809 953 236 897 721 204 Sum egenkapital og gjeld 841 110 404 1 049 662 117 1 147 733 905 Noter til regnskapet Garantier og pantstillelser 17 260 941 224 593 333 029 589 643 223 Øvrige noter: Annen langsiktig gjeld 18 Valutaterminforretninger 19 Nærstående parter 20 Risiko 21 Estimater i regnskapet 22 Hendelser etter balansedato 23 11
KONTANTSTRØMANALYSE 2009 2008 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Ordinært resultat før skattekostnad 45 093 565 54 111 376 122 961 685 Periodens betalte skatt -18 044 867-31 530 571-14 078 559 Avskrivninger på driftsmidler 655 845 182 657 264 003 Avskrivninger på immaterielle eiendeler 13 582 781 14 114 227 14 481 436 Inntekter uten kontanteffekt / nedskrivninger SD anlegg 39 944 - - Pensjonskostnad uten kontanteffekt 11 204 286 9 375 691 8 933 256 Utbetalinger til pensjonsordninger inklusiv betalt arbeidsgiveravgift -6 810 310-7 157 040-3 993 926 Kostnader/inntekter uten kontanteffekt på investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper -87 417-147 265 1 861 782 Netto inntekter med kontanteffekt vedrørende salg av aksjer i tilknyttet selskap - - -23 989 974 Endring i avsetninger for forpliktelser - -4 000 000 - Endring i kundefordringer 215 400 926-158 540 876-84 285 201 Endring i til gode konsernselskaper -26 315 432 36 994 069-39 001 069 Endring i andre omløpsmidler -18 520 097 220 512 015-163 920 110 Endring i leverandørgjeld -96 377 683 6 286 818 15 263 746 Endring i andre gjeldsposter 10 930 540-62 591 399 32 144 114 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 130 752 080 77 609 702-133 358 817 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler -7 904 284 - -149 099 Netto innbetalinger ved salg av tilknyttet selskap - - 44 100 000 Innbetalinger utbytte fra tilknyttet selskap 69 177 141 748 42 604 Innbetalinger ved leasing 262 042 456 621 1 254 051 Netto endring lån til ansatte -46 600-142 179 301 819 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -7 619 665 456 190 45 549 375 Noter til regnskapet Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Endring i kassekreditt -119 698 389 99 062 603 163 014 794 Utbetalt utbytte -38 625 000-166 071 544-29 314 120 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -158 323 389-67 008 941 133 700 674 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende -35 190 974 11 056 951 45 891 232 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. 71 479 026 60 422 075 14 530 843 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 36 288 054 71 479 026 60 422 075 12
REVISJONSBERETNING Noter til regnskapet 13
NOTER TIL REGNSKAPET Noter til regnskapet
NOTER, FJORDKRAFT AS NOTE 1, REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning på gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom denne beregningen viser en lavere verdi enn regnskapsført verdi nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Immaterielle eiendeler Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger verdien av de enkelte eiendeler, blir differansen oppført som ervervet goodwill. Goodwill (som knytter seg til kundeporteføljen) avskrives etter en særskilt vurdering over 10 til 15 år avhengig av eierforholdet i nettområdet hvor kundene i de oppkjøpte selskaper befinner seg. Avskrivingstiden er basert på utvikling i kundemasse og markedsandeler. Aksjer og andeler i datterselskaper, tilknyttede selskaper og andre investeringer Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter egenkapitalmetoden. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, vurderes etter kostmetoden. Investering i tilknyttede selskaper og anleggsaksjer blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. føring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet med antatt framtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres, er oppført netto i balansen. Inntektsføringsprinsipp Inntektsføring av strømleveranse til sluttbrukere skjer løpende i henhold til estimert levert volum hos kundene. Avhengig av forbruksvolum foretas måleravlesning henholdsvis månedlig, annenhver måned eller årlig. Informasjon fra måleravlesning hensyntas i inntektsføringen når den foreligger. Regnskapet avlegges i kraftbalanse. Det vil si at eventuelle avvik mellom antatt leveranse og innkjøpt volum hensyntas ved avsetning. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper. Dette omtales nedenfor. Noter til regnskapet Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. For sluttbrukerkundefordringer foretas en individuell vurdering, samt en avsetning basert på aldersfordelte saldolister, typer av kunder samt erfaringstall for tap. Pensjoner Ytelsesplaner Pensjonsforpliktelser er beregnet i henhold til retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader NRS 6A. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser og forventet avkastning på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av anbefalinger fra Norsk Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst og G regulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 16. Alle estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap) føres løpende mot egenkapitalen. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fram- Strømkontrakter kjøp/salg Fjordkraft AS virksomhet er i hovedsak knyttet til å levere strøm til sluttbrukere. Den økonomiske risiko ved levering av strøm er omfattende. En beskrivelse av virksomhetens risiki og hvordan disse styres er beskrevet i note 21. Fjordkraft AS har dekket sine fysiske leveringsforpliktelser gjennom kjøp i døgnmarkedet, bilaterale fysiske avtaler og kjøp fra lokale mindre produsenter. Deler av dette volumet er prissikret gjennom finansielle avtaler. Resultatet av finansielle kontrakter som sikrer kjøp til sluttbrukere blir i resultatregnskapet klassifisert som kjøp eller kjøpsreduksjon. Typer av finansielle kraftkontrakter Opsjoner gir kjøper rett til å kjøpe/selge og selger plikt til å selge/kjøpe på et bestemt tidspunkt eller etter leveringsperioden er over til en på forhånd bestemt pris. For at kjøperen skal få denne retten, betales det en opsjonspremie. Opsjonspremier kostnadsføres over kontraktsperioden. Futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Futures handles først og fremst på dager, uker og blokker. Det foretas daglig oppgjør mellom kontraktspriser og markedspriser. Daglige oppgjør i handelsperioden resultatføres først i leveringsperioden. Forwards er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Forwards handles først og fremst på sesonger og år. Oppgjør blir foretatt i leveringsperioden. 15
Regnskapsmessig behandling av sikringskontrakter/porteføljevurdering (gruppevurdering) Fjordkraft AS har ingen handel med trading som formål. Ved verdivurdering av fremtidige kraftterminkontrakter benytter Fjordkraft AS porteføljeprinsippet (gruppeprinsippet). Dette innebærer at urealisert gevinst/tap knyttet til de enkelte finansielle kraftterminkontrakter, blir utsatt til leveranseperioden for underliggende kraftforbruk. Fjordkraft har inndelt kontraktene i fem porteføljer/grupper: Flytende strøm Fastkraft Strøm til innkjøpspris/markedskraft Strøm til innkjøpspris med pristak Forvaltningskraft Formålet med finansiell handel er å styre den prisrisikoen som følger av forpliktelsene i avtalene med sluttkundene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Kursendringer på bankbeholdning i utenlandsk valuta som er relatert til strømkjøp regnskapsføres som del av strømkjøpet med virkning fra 2008. Øvrige kursendringer er inkludert i finansresultatet. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes etter kurs på transaksjonstidspunktet. Valutaterminkontrakter Valutaterminkontrakter benyttes for å sikre fremtidig forventet valutastrøm i norske kroner. Noter til regnskapet 16
NOTE 2, DRIFTSINNTEKTER Pr. virksomhetsområde 2009 2008 2007 Salg av strøm til sluttbrukere 2 829 689 649 2 830 324 578 2 344 210 455 Salg til alliansepartnere og nettap 579 472 513 668 304 549 386 550 688 Øvrig salg 8 648 144 11 399 671 27 048 314 Sum 3 417 810 306 3 510 028 798 2 757 809 457 Strømsalg Øst Norge 1 941 275 130 2 056 916 519 1 627 512 257 Strømsalg Vest Norge 1 334 567 441 1 303 776 643 992 340 775 Strømsalg Midt Norge 82 085 754 97 807 546 73 196 874 Strømsalg Nord Norge 49 037 565 36 910 762 33 894 099 Andre driftsinntekter 10 844 416 14 617 328 30 865 452 Sum 3 417 810 306 3 510 028 798 2 757 809 457 NOTE 3, LØNN OG ANDRE PERSONALKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE, LÅN TIL ANSATTE M.M. 2009 2008 2007 Lønn 47 583 085 44 656 508 49 378 944 Pensjon 11 204 286 9 375 691 8 933 256 Folketrygdavgift 6 823 332 6 653 616 6 804 185 Andre personalkostnader 3 113 598 3 472 587 3 842 894 Sum 68 724 301 64 158 402 68 959 279 Antall årsverk 31.12. 89 88 107 Ytelser til ledende personer Direktør Styret Lønn 1 324 883 369 305 Pensjon 646 441 Annen godtgjørelse 154 674 Noter til regnskapet Administrerende direktør har lån i selskapet med 10 års avdragstid. Restlån pr. 31.12.09 er kr 48.641,-. Rente er lik den til enhver tid gjeldende normrente som fastsettes av Finansdepartenmentet og utgjør 2 % per 31.12.2009. Ved fylte 60 år har administrerende direktør plikt til å fratre direktørstillingen dersom arbeidsgiver ønsker det. Pensjonen vil da utgjøre 66 % av lønnsgrunnlaget. Administrerende direktør inngår i den kollektive pensjonsordningen. Styreleder har ikke lån i selskapet. Godtgjørelse til revisor (eksklusiv merverdiavgift) Lovpålagt revisjon 365 000 Andre revisjonstjenester utenom lovpålagt revisjon 35 000 Selskapsrett/andre juridiske tjenester 234 705 Sum 634 705 17
NOTE 4, IMMATERIELLE EIENDELER Bergen (Lysverker) Masfjorden Gulen Osterøy Sotra Stord Høyanger Os Nordhordl. Notodden Kragerø Drangedal Vestfold Borre Vaksdal Total Anskaffelseskost 01.01.09 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 214 476 275 Tilgang i året - - - - - - - - - Anskaffelseskost 31.12.09 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 214 476 275 Akkumulerte avskrivninger 31.12.09-87 353 846-2 540 881-16 989 333-9 199 563-4 867 396-13 798 400-29 316 362-1 927 465-165 993 245 Akkumulerte nedskrivninger 31.12.09 - - - - - - -1 522 996 - -1 522 996 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.09-87 353 846-2 540 881-16 989 333-9 199 563-4 867 396-13 798 400-30 839 358-1 927 465-167 516 241 Bokført verdi 31.12.09 12 646 154 367 842 6 010 667 4 277 937 2 932 604 8 201 600 10 593 749 1 929 480 46 960 033 Årets ordinære avskrivninger -6 120 000-178 014-1 545 600-905 688-525 243-1 478 400-2 572 706-257 130-13 582 781 Prosentsats for ordinære avskrivninger 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66-10 % 6,66 % Økonomisk levetid 15 år 15 år 15 år 15 år 15 år 15 år 10-15 år 15 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær NOTE 5, VARIGE DRIFTSMIDLER Noter til regnskapet Inventar Utstyr etc. EDB-anlegg Arbeid under utførelse Anskaffelseskost 01.01.09 161 341 16 119 371-16 280 712 Tilgang i året 3 677 449 2 574 285 1 652 550 7 904 284 Anskaffelseskost 31.12.09 3 838 790 18 693 656 1 652 550 24 184 996 Akkumulerte avskrivninger 31.12.09-393 003-16 333 937 - -16 726 940 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.09-393 003-16 333 937 - -16 726 940 Bokført verdi 31.12.09 3 445 787 2 359 719 1 652 550 7 458 056 Årets ordinære avskrivninger -340 457-315 388 - -655 845 Prosentsats for ordinære avskrivninger 13,00 33,00 Økonomisk levetid 8 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Totalt 18
NOTE 6, ANDRE DRIFTSKOSTNADER 2009 2008 2007 Kundetjenester 38 638 905 38 107 098 22 002 164 Markedsføring, tele og porto 15 554 636 20 399 516 20 561 556 Informasjonsteknologi 11 828 936 10 892 550 15 750 078 Honorarer 9 447 212 13 001 387 13 852 598 Vikarbruk 7 284 866 5 490 499 4 718 064 Eiendom * 5 077 501 4 056 002 4 728 751 Andre driftskostnader 4 264 824 5 873 322 4 534 501 Reise 2 937 577 3 728 676 3 050 822 Regnskap/informasjon/personal 2 087 235 3 133 859 4 682 100 Inventar og kontorrekvisita 1 521 864 1 455 174 2 591 796 Sum 98 643 556 106 138 083 96 472 430 * Fjordkraft AS leier lokaler av Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS i Bergen og Skagerak Energi AS i Sandefjord. Avtalene er inngått i 2009 med henholdsvis 7 og 5 års varighet. Avtalene er basert på markedsmessige forutsetninger. NOTE 7, DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Datterselskaper Fjordkraft AS har ikke datterselskap pr 31.12.09 Tilknyttede selskaper Anskaffelsestidspunkt Kontorsted Eierandel % 31.12.09 Midtnorge Kraft AS 1998 Rissa 40,00 % Tilknyttet selskap Selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Midtnorge Kraft AS Noter til regnskapet Anskaffelseskost 800 000 ført egenkapital på kjøpstidspunktet 800 000 Merverdi - Inngående balanse 01.01.09 1 511 640 Andel årets resultat 87 417 Overføringer til/fra selskapet (utbytte) -69 177 Utgående balanse 31.12.09 1 529 880 19
NOTE 8, SKATT Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt. Endring 08-09 2009 2008 Gevinst og tapskonto 119 200 476 800 596 000 Kostnader ved kjøp av aksjer i Trondheim Energi Kraftsalg AS -2 144 664 2 144 664 - Goodwill 10 008 534 32 663 051 42 671 585 Sum skatteøkende forskjeller 7 983 070 35 284 515 43 267 585 Varige driftsmidler -1 567 563-588 030 979 533 Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) 423 483 9 665 196 9 241 713 Netto pensjoner (sikret ordning) 4 068 599 53 010 108 48 941 509 Kundefordringer 2 578 643 7 060 368 4 481 725 Sum skattereduserende forskjeller 5 503 162 69 147 642 63 644 480 Grunnlag for utsatt skatt 13 486 232-33 863 127-20 376 895 ført utsatt skatt forpliktelse (+)/ utsatt skattefordel (-) (28%) 3 776 144-9 481 674-5 705 530 Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt 2009 2008 Resultat før skattekostnad 45 093 565 54 111 377 Permanente forskjeller 780 090 1 183 586 Grunnlag for årets skattekostnad 45 873 655 55 294 963 Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) 13 486 232 15 865 277 Estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen -98 107-14 316 121 Pensjon vedrørende overføring av AFI tjenester - 7 601 835 Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 59 261 780 64 445 954 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt 16 593 298 18 044 867 Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) -3 776 145-4 442 278 Korrigert for skatteeffekt av føringer direkte mot egenkapitalen 27 470 4 008 514 Korrigert for skatteeffekt av pensjon vedr. overføring av AFI tjenester - -2 128 514 Skattekostnad * *) 12 844 623 15 482 590 Noter til regnskapet Betalbar skatt Betalbar skatt i skattekostnaden 16 593 298 18 044 867 Betalbar skatt i balansen 16 593 298 18 044 867 Effektiv skattesats *) 28,5 % 28,6 % *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt **) Skattekostnad fremkommer slik: Grunnlag for årets skattekostnad 45 873 655 55 294 963 Sum 45 873 655 55 294 963 Herav 28% skattekostnad 12 844 623 15 482 590 20
NOTE 9, EGENKAPITAL Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.09 31 352 000 124 749 544 711 640 82 895 697 239 708 881 Årets endring i egenkapital Årsresultat - - - 32 248 942 32 248 942 Årlig løpende estimatavvik knyttet til pensjonsordning - - - -70 637-70 637 Avsetning fond for vurderingsforskjeller - - 18 240-18 240 - Egenkapital 31.12.09 31 352 000 124 749 544 729 880 115 055 762 271 887 186 NOTE 10, AKSJER OG ANDELER I ANDRE FORETAK Eierandel Anskaffelseskost ført verdi Scanenergi A/S 17,65 % 14 602 189 7 439 812 Scanenergi Elsalg A/S 0,68 % 689 000 - Sum aksjer og andeler 31.12.09 15 291 189 7 439 812 NOTE 11, FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR 2009 2008 2007 SD-anlegg - finansiell leie * - - 804 974 Lån til ansatte ** 6 259 088 6 212 488 5 265 335 Sum 6 259 088 6 212 488 6 070 309 * SD-anlegg ble reklassifisert til andre kortsiktige fordringer i 2008 da restbeløpet forfalt til betaling i 2009 **Lån til ansatte inkluderer neste års avdrag. Avdrag i 2010 utgjør kr. 1.023.000,-. Noter til regnskapet NOTE 12, KASSEKREDITT 2009 2008 2007 Limit for kassekreditt * 650 000 000 600 000 000 600 000 000 Sum 650 000 000 600 000 000 600 000 000 Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt. Se note 17 om garantier og pantstillelser. * Fjordkraft AS har med virkning fra 2009 inngått en avtale som gir fleksibel utnyttelse av kassekreditt og garantibehov innenfor en totalramme. Per 31.12.2009 var innmeldt behov for kassekreditt 650 MNOK. 21
NOTE 13, MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN MV. 2009 2008 2007 Kortsiktige fordringer på foretak i samme konsern 28 322 432 2 007 000 39 001 069 Sum 28 322 432 2 007 000 39 001 069 2009 2008 2007 Kortsiktig gjeld til foretak i samme konsern 85 855 000 74 294 000 16 031 530 Sum 85 855 000 74 294 000 16 031 530 NOTE 14, LIKVIDE MIDLER 2009 2008 2007 Depotkonto Nord Pool 2 073 805 22 489 159 13 623 988 Depotkonto Statnett 34 214 248 48 989 867 46 721 286 Sum bundne midler i NOK 36 288 054 71 479 026 60 345 274 Ikke bundne milder - - 76 801 Sum likvide midler i NOK 36 288 054 71 479 026 60 422 075 NOTE 15, AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Noter til regnskapet Eierstruktur Antall aksjer Pålydende Stemmeandel Eierandel BKK AS 15 315 1 000 48,85 % 48,85 % Statkraft Regional Holding AS 989 1 000 3,15 % 3,15 % Skagerak Energi AS 15 048 1 000 48,00 % 48,00 % Sum 31 352 100,00 % 100,00 % Fjordkraft AS inngår i Statkrafts konsernregnskap som følge av indirekte eierskap. 22
NOTE 16, PENSJON Pensjonskostnader - midler og forpliktelser. Fjordkraft implementerte fra 1.1. 2005 IAS 19 ( NRS 6A). Det benyttes ikke korridorløsning, alle estimatavvik amortiseres umiddelbart og føres direkte mot egenkapitalen. Fjordkraft er med i BKKs pensjonskasse som er administrert av Gabler Wassum AS. Aktuarberegninger er utført av aktuar i dette selskap. Pensjonskassen følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66 % av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr. 875.000). De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. AFP i Fjordkraft følger regelverket for den offentlige AFP - ordning og selskapet har gått inn i fellesordningen LO / NHO fra ultimo 2006. Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister inklusive den ordinære AFP - ordning og direktørpensjoner. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. Ved estimering av pensjonsmidler pr. 31.12.2009 er det lagt til grunn forventet avkastning i 2009 basert på faktisk avkastning per 30.09.09 og estimat for 4.kvartal. Estimatavvik for pensjonsmidlene i inngående balanse 2010 blir derfor mindre da midlene er mer riktig vurdert i utgående balanse 2009. Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet ca. 2.000 millioner. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3 % hvert år, samtidig som en langsiktig oppnår en høyere avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en høyest mulig avkastning. Ved årsskiftet var andelen aksjer i kassen ca. 36 %. Kassen kjøpte salgsopsjoner tilsvarende eksponeringen i norske aksjer i 2006 og 2007 som begrenset tapet i 2008. Ved starten av 2009 var reell aksjeeksponering ca 4,5%. I første del av 2009 ble aksjeeksponeringen økt og ved årsskiftet var den 36%. Kassen skal minimum ha 50% av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca. 3,8 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca. 19 % av forvaltningskapitalen. Bufferkapitalen utgjør 1,8 ganger styrets vedtatte stresstest. Risikovektet krav til egenkapital utgjør 80,4 mill. kr., mens markedsverdien på egenkapitalen i kassen er 183,8 mill. kr. Pensjonsordningen i Fjordkraft AS omfatter 91 aktive og 18 pensjonister hvorav 1 er førtidspensjonist. Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parametrene. Resultatene er presentert i en tabell under forutsetningene. Endringen i kostnad gjelder pensjonskostnad i 2010 mens endringen i forpliktelse gjelder pr. 31.12.2009. Noter til regnskapet De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 2009 2008 2007 1. Diskonteringsrente (opptjening/forpliktelse) 3,80 % / 4,40 % 4,60 % / 3,80 % 4,5 % / 4,6 % 2. Forventet avkastning 5,60 % 6,00 % 5,70 % 3. Lønnsøkning 4,00 % / 4,25 % 4,5 % / 4,00 % 4,50 % 4. G-regulering 3,75 % / 4,00 % 4,25 % / 3,75 % 4,25 % 5. Regulering av løpende pensjon 3,75 % / 4,00 % 4,25 % / 3,75 % 4,25 % 6. Uttakstilbøyelighet AFP 40 % ved 62 år 40 % ved 62 år 40% ved 62 år 7. Demografiske forutsetninger Gap07IR73 Gap07IR73 Gap07IR3 8. Frivillig avgang før 45 år - 2,5% før 45 år - 2,5% før 45 år - 2,5% 45-60 år - 0,5% 45-60 år - 0,5% 45-60 år - 0,5% Etter 60 år - 0% Etter 60 år - 0% Etter 60 år - 0% Betegnelsen Gap07 betyr Gabler Partners dynamiske dødelighetstabeller 2007, IR73 er uføretabeller fra 1973. For flere av faktorene er det angitt to ulike forutsetninger. Førstnevnte tallstørrelse angir forutsetning benyttet ved beregning av årets kostnad. Sistnevnte angir forutsetning benyttet ved beregning av forpliktelse pr 31.12. 23
NOTE 16, PENSJON (Forts.) Endring lønn Endring diskonteringsrente Sensitivitetsanalyse (tall i 1000 kr.) 1 % -1 % 1 % -1 % Endring kostnad 2 568-1 996-2 437 3 561 Endring forpliktelse 17 659-14 789-24 519 34 387 Endring G-regulering Endring frivillig avgang Sensitivitetsanalyse (tall i 1000 kr.) 1 % -1 % 1 % -1 % Endring kostnad 707-654 -327 258 Endring forpliktelse 13 754-11 946-1 709 1 219 Noter til regnskapet A. Pensjonskostnad Sikret ordning Usikrede ordninger Sum 2009 Sum 2008 Sum 2007 1. Årets pensjonsopptjening 8 534 516 835 580 9 370 096 7 709 820 7 949 293 2. Rentekostnad 3 785 712 307 414 4 093 126 4 483 690 3 727 503 3. Avkastning på pensjonsmidler -2 705 414 - -2 705 414-3 103 451-3 004 167 4. Amort. av forpl. ved planendring - - - - - 5. Amort. av estimeringstap/(gevinst) - - - - 89 464 6. Netto pensjonskostnad 9 614 814 1 142 994 10 757 808 9 090 059 8 762 047 7a. Arbeidsgiveravgift, estimert endring 384 606 158 382 542 988 274 172 599 332 7b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd 838 810-838 810 829 117 435 760 67. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger - 2 780 2 780 55 320 57 792 8. Medlemsinnskudd -938 101 - -938 101-872 977-921 675 9. Total pensjonskostnad 9 900 129 1 304 156 11 204 285 9 375 691 8 933 256 B. Finansiell status UB 1a. Minimumsforpliktelse 69 726 532 5 332 158 75 058 690 71 623 286 67 239 616 1b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger 35 582 040 3 138 694 38 720 734 36 881 052 32 993 106 1c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) 105 308 573 8 470 852 113 779 425 108 504 337 100 232 722 2. Verdi av pensjonsmidler -58 849 232 - -58 849 232-57 511 115-57 068 540 3. Utsatt forpl. Tap/gevinst - - - - - 4. Utsatt forpl. ved planendring/implementering - - - - - 4. Netto pensjonsforpliktelse 46 459 341 8 470 852 54 930 193 50 993 223 43 164 182 5. Arbeidsgiveravgift 6 550 767 1 194 390 7 745 157 7 190 045 6 086 150 6. Netto pensjonsforpliktelse i balansen etter arb.g.avg. 53 010 108 9 665 242 62 675 304 58 183 222 49 250 285 Fortsetter neste side 24
NOTE 16, PENSJON (Forts.) C. Endring i netto pensjonsforpliktelse Sikret ordning Usikrede ordninger 2009 2008 2007 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år 48 941 509 9 241 759 58 183 222 49 250 285 35 855 103 2.a Korrigering IB netto/implementering 8 146 831-8 146 831 6 155 956 837 054 2.b Arbeidsgiveravgift korr IB/Implementering 1 148 703-1 148 703 867 990 118 024 2.c Korrigering UB netto -7 308 720-752 129-8 060 849-271 394 6 573 860 2.d Arbeidsgiveravgift korr UB -1 030 529-106 050-1 136 579-38 266 926 915 3. Pensjonskostnad 9 900 129 1 304 156 11 204 285 9 375 691 8 933 256 4. Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift -6 787 816 - -6 787 816-6 709 379-3 526 259 5. Utbetalinger over drift - -22 494-22 494-447 661-467 667 6. Netto pensjonsforpliktelse UB 53 010 108 9 665 242 62 675 304 58 183 222 49 250 285 7. Sum estimatavvik og overført som følge av virksomhetsoverdragelse i 2008 Overført 20 personer til BKK som følge av virksomhets overdragelse i 2008 956 286-858 179 98 107 6 714 286 8 455 853 - - - -7 601 834 - Noteinformasjon Service cost administrerende direktør 237 681 408 760 646 441 686 253 543 850 NOTE 17, GARANTIER OG PANTSTILLELSER 2009 2008 2007 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Clearing ASA 175 000 000 525 000 000 525 000 000 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Spot AS 70 000 000 50 000 000 50 000 000 Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi A/S * 12 186 391 14 438 687 11 643 223 Noter til regnskapet Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse for skattetrekk 3 000 000 3 000 000 3 000 000 Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi Elsalg A/S * 754 833 894 342 - Sum 260 941 224 593 333 029 589 643 223 Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt (note 12) og sikkerhetsstillelser overfor Nord Pool 600 000 000 600 000 000 600 000 000 Bokført verdi av kundefordringer 653 722 776 869 123 702 710 582 826 * DKK 675.587 Scanenergi Elsalg A/S - valutakurs benyttet 31.12.2009 er 111,73 * DKK 10.907.000 Scanenergi A/S - valutakurs benyttet 31.12.2009 er 111,73 25
NOTE 18, ANNEN LANGSIKTIG GJELD Det er inngått rammeavtale med BKK AS om langsiktig finansiering av Fjordkraft AS. Avtalene gjelder ut 2010. Det er ikke tatt opp lån pr 31.12.09 NOTE 19, DERIVATER Fjordkraft AS har pr. 31.12.09 inngått valutaterminkontrakter: År Sum Euro Pålydende NOK Markedsverdi 31.12.09 NOK Urealisert mer-/mindreverdi 31.12.09 NOK 2010 Kjøp 46 000 000 397 255 000 383 368 614-13 886 386 Salg -25 000 000-212 728 000-209 422 937 3 305 063 2011 Kjøp 27 000 000 237 850 600 229 789 222-8 061 378 Salg -8 000 000-65 852 000-68 380 692-2 528 692 2012 Kjøp - - - - Salg - - - - Sum 40 000 000 356 525 600 335 354 206-21 171 394 Fjordkraft AS har også diverse kraftderivater mot Nord Pool knyttet til årene fremover. NOTE 20, NÆRSTÅENDE PARTER Fjordkraft AS har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår i notene vedrørende aksjer i tilknyttede selskaper og andre aksjeinvesteringer, lederlønn, styrehonorar, samt aksjekapital og aksjonærforhold. Det er kun utført forretningsmessige transaksjoner i forhold til disse nærstående partene. NOTE 21, RISIKO Fjordkrafts forretningsvirksomhet er strømsalg og porteføljeforvaltning til private, kommuner og bedriftskunder over hele Norge. Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering av finansiell risiko. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger som kan være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell. Resultatsvingningene nøytraliseres gjennom finansiell sikring. Noter til regnskapet Fjordkraft AS har kategorisert det potensial for hendelser som kan gi svekkelse av Fjordkrafts verdi som følger: Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum) Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at våre motparter ikke kan innfri sine forpliktelser overfor oss Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter) Fortsetter neste side 26
NOTE 21, RISIKO (Forts.) Finansiell markedsrisiko Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører at det er en betydelig iboende risiko i aktiviteten. Produktspekteret omfatter Flytende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til innkjøpspris med pristak, Fastkraft og Forvaltningskraft. Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en betydelig priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på kort og lengre sikt basert på hensynet til effektivitet risikoavlastning og akseptable resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor de toleransegrensene gjennom bruk av NordPools derivatmarked. Finansiell motpartsrisiko Risiko for at motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser overfor Fjordkraft AS er begrenset ved kredittvurdering og oppfølging via inkasso. I all vesentlighet gjennomføres selskapets finansielle sikringsaktivitet mot NordPool ASA. Denne avdekkes via Nord Pool Clearing ASA. Operasjonell risiko Fjordkraft AS' aktivitet befinner seg i et marked i endring og omfatter alle ledd i verdikjeden fra engrosmarkedet og ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det lagt ned et betydelig arbeid i prosessbeskrivelser, ansvarsmatriser og kompestanseoverlapping. Risikostyring Fjordkrafts forretningsområde og organisasjonens sterke vilje til å strekke seg for å følge opp en ambisiøs strategi, fordrer at risikostyring er en integrert del av sstyring. Hele Fjordkraftorganisasjonen er involvert i risikostyring og intern kontroll. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring. NOTE 22, ESTIMATER I REGNSKAPET Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kommende regnskapsår. Resultatet for 2009 inneholder negative estimatavvik på ca. kr. 4 millioner før skatt. Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av estimater er pensjoner (note 9 og 16), goodwill (note 4) og levert ikke avregnet strøm: Vesentlig volum levert strøm er ikke fakturert når regnskapsavslutningen foretas. Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi betydelig avvik i kroner. NOTE 23, HENDELSER ETTER BALANSEDATO Fjordkraft AS har inngått avtale med Trondheim Energi AS om å kjøpe 100 % av aksjene i Trondheim Energi Kraftsalg AS med virkning fra 1. januar 2010. Noter til regnskapet 27
Fjordkraft Årsrapport 2009 ADRESSER BERGEN: SANDEFJORD: Trondheim: Postadresse: Postboks 3507 Fyllingsdalen 5845 Bergen Postadresse: Postboks 1013 3204 Sandefjord Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Folke Bernadottesvei 38 Besøksadresse: Østre Kullerød 3 Besøksadresse: Sluppenvegen 6 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 02450 Telefaks: 73 96 11 90 Noter til regnskapet Fotograf: Lars Svenkerud 28