Årsmelding 2008 Kompetanseorganisasjonen for autoriserte regnskapsførere
Innhold KLIKK FOR LINK TIL SIDENE Norges Autoriserte Regnskapsføreres Forening (NARF) 3 Årsberetning 2008 8 Regnskap 10 Noter til regnskapet 13 Revisjonsberetning Organisasjon, utvalg og komiteer 29 Organisasjonskart 30 Generalforsamlingsoppnevnte organer 31 Styreoppnevnte utvalg 32 Ansatte i NARF NARF Ekstra AS 14 Årsberetning 2008 17 Regnskap 19 Noter til regnskapet 22 Revisjonsberetning Regnskapsførerstiftelsen 23 Årsberetning 2008 24 Regnskap 26 Noter til regnskapet 28 Revisjonsberetning 2 Foto: Sturlason AS Polyfoto Styret i NARF. Fra venstre Marit B. Størseth (styremedlem), Helge Nilsen (styremedlem), Ove Gloppen (styrets leder), Vigdis Bjellånes (styremedlem), Fred Bråthen (styremedlem), Asle Hindenes (nestleder), og Ingvild Heiene Gaarder (styremedlem).
NARF Årsberetning 2008 Innledning Regnskapsførerbransjen har opplevd betydelig vekst i 2008 og stadig flere yrkesutøvere blir autorisert. Strukturendringen i bransjen fortsetter, og regnskapsførerrollen er i endring rettet mot økt kundefokus og økt salg av tilleggstjenester. NARF har hatt stor aktivitet på alle områder. Den positive medlemsutviklingen fortsetter, en betydelig satsning på økt kvalitet har gitt resultater, kjennskap til merkenavnet NARF er økt og kontakten med myndigheter, media og samarbeidspartnere har vært meget god i 2008. Formål NARF (Norges Autoriserte Regnskapsføreres Forening) er lokalisert i Oslo og har som formål å fremme de autoriserte regnskapsføreres faglige, økonomiske og sosiale interesser gjennom myndighets-, kvalitets-, kompetanse- og relasjonsarbeid. Organisasjon NARF eier 100 % av aksjene i NARF Ekstra AS. Foreningen har medlemsfokus og retter sin hovedvirksomhet mot fagarbeidet, myndighetskontakt og øvrig relasjonsarbeid. Kvalitetskontrollen har vært gjennomført i regi av Regnskapsførerstiftelsen, men i forbindelse med at stiftelsen ble avviklet i 2008, ble virksomheten organisatorisk underlagt foreningen. Den øvrige serviceproduksjonen (informasjon, fagsupport, kursvirksomheten, avtaleverket, kvalitetssikringssystemet mv) er organisert i NARF Ekstra AS. Administrasjonen er organisert i 3 team med en administrativ støttefunksjon og omfatter 22 årsverk. Regnskapsførerbransjen Bransjens omsetning har økt fra 6.5 milliarder i 2005 til nærmere 8 milliarder i 2007, dvs. med hele 23 %. Imidlertid ser vi av 2007-tallene at deler av bransjen fortsatt sliter med å oppnå god lønnsomhet. Prisene på regnskapsførertjenester steg med 7,8 % fra 2007 til 2008, en markant prisøkning som sannsynligvis vil gi resultatforbedring i 2008. Regnskapsførerrollens utvikling formes ikke bare av krav og forventninger i lovverket og hos kundene. Den påvirkes også av endringer i det profesjonsmarkedet som regnskapsførertjenestene er en del av, og av endringer i næringslivets forøvrig. I hele Europa er regnskaps- og revisjonsprofesjonene i endring, blant annet grunnet heving av revisjonspliktgrensen, noe som har medført en bransjeglidning mellom regnskapsfører- og revisjonsbransjen. Dette har foreløpig ikke berørt Norge via lovveien, men i praksis skjer det en gradvis posisjonering til en høyere revisjonspliktgrense. Det viser ikke minst den jevne tilstrømmingen av revisorer til regnskapsbransjen. Vi registrer at bransjen går mot større, mer systemeffektive og kompetanserobuste enheter. Samtidig er det mange eksempler på små veldrevne og kompetansesterke regnskapskontorer, som leverer allsidige tjenester til krevende SMB-kunder. Det er i trendsammenheng ingen direkte entydige utviklingsspor som peker seg ut for regnskapsbransjen annet enn at bred kompetanse, spisskompetanse og et sterkt kunderettet perspektiv på tjenesteytingen mest sannsynlig kommer til å påvirke bransjen i stadig større grad. Det er for øvrig en utvikling som NARF har sett over flere år og som har forsterket seg i 2008. NARF bidro aktivt til forskningsarbeid på regnskapsførerbransjen til og med 2006. De to siste årene har det ikke vært gjennomført noen forskningsaktivitet, men det vurderes å sette i gang et nytt prosjekt i 2009 i samarbeid med NARF Ekstra AS og andre organisasjoner. Fokus på dette arbeidet vil være å studere de faktorer som bidrar til omstillingen i bransjen samt beste praksis i denne forbindelse. 3
NARF Årsberetning 2008 4 Medlemmer NARF har i tråd med bransjeutviklingen opplevd en meget positiv vekst i medlemsantallet og hadde 4 897 medlemmer ved utgangen av året. Dette er en nettoøkning på 452 medlemmer fra 2007. NARF-regnskapsførerne står for nærmere 80 % av bransjens omsetning. Kredittilsynet har registrert 8 340 autoriserte regnskapsførere ved utgangen av 2008, en økning på 390 fra 2007, og ca 59 % av alle autoriserte er medlem i NARF. Hele 14 prosent av medlemmene er ikke tilknyttet et regnskapsbyrå. Dette bekrefter at foreningen også har tilslutning blant autoriserte som ikke har sitt daglige virke i regnskapsførerbransjen. Styret har fremdeles ambisjoner om videre vekst. Utstrakt medlemskontakt og fortsatt fokus på rekruttering vil derfor fortsatt ha høy prioritet. NARF arbeider for å stimulere til nettverksbygging og videreutvikling av relasjonene imellom medlemmene og mellom medlemmene og foreningen. Vi har derfor valgt å bygge vår organisering på frivillige nettverk; 50 Erfa-grupper, en årlig Erfaleder-konferanse og Storbyråforum. NARFs webportal er et viktig virkemiddel for å legge til rette for kommunikasjon og kompetanseoverføring mellom medlemmene/nettverkene og foreningen. Internasjonal kontakt NARF deltar i det nordiske nettverket NAF (Nordic Accountant Federation) sammen med den svenske og den finske regnskapsførerorganisasjonen hvor vi i 2008 har hatt lederansvaret. Foreningen er videre medlem i den europeiske bransjeorganisasjonen EFAA (European Federation of Accountants and Auditors for SME s ) hvor vi er aktiv i arbeidsgrupper. Kvalitetskontroll Fokuset på å øke kvaliteten i bransjen er sterkt, og det er derfor gledelig at en rekke tiltak har resultert i økende kvalitet. Det ble i 2008 gjennomført i alt 362 kvalitetskontroller, hvorav 54 gjaldt oppfølgingskontroller. I alt var 33 kontrollører engasjert i kontrollvirksomheten i 2008. Kontrollene som ble gjennomført i 2008 fikk følgende resultat: Ordinære kontroller Oppfølgingskontroller Personer % Byråer % Personer % Byråer % Godkjente kontroller 542 90,5 269 88,2 60 74,1 36 68,0 Oppfølgingskontroller 57 9,5 36 11,8 21 25,9 17 32,0 Sum 599 100,0 305 100,0 81 100,0 53 100,0 Utvikling i antall personmedlemmer i NARF fra 2003 2008: Det ble i 2008 oversendt 9 saker til Kredittilsynet for videre oppfølging. 6 000 Fag- og næringspolitikk 4 000 2 000 0 2 856 3 242 3 705 4 073 4 445 4 897 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Som en del av vår strategi er det et mål at NARF skal påvirke omgivelsene og oppnå økt synlighet. Dette materialiserer seg i høringsarbeid og dialog med offentlige myndigheter, politikere mv. Vi har også en rekke av samarbeidspartnere som vi fronter saker i fellesskap med der vi har sammenfallende interesser. Kilde: NARFs medlemsstatistikk.
NARF Årsberetning 2008 For at NARF skal være en naturlig og ettertraktet samfunnsdebattant knyttet til rammebetingelser og fagspørsmål innenfor vårt kjerneområde (regnskap, skatt og avgift), følger det som et mål å også være synlige i media. Antall saker i media har vært økende og antall oppslag har vært 170 i 2008. I tillegg oppnår vi økt synlighet gjennom et omfattende egeninitiert profileringsarbeid. Viktige saker i 2008 Revisjonsplikten NOU om revisjonsplikten for små foretak ble avgitt i juni 2008. NARF var representert i utvalget som avga innstillingen, og inngikk i et mindretall på tre som innstilte på å fjerne revisjonsplikten for de minste aksjeselskapene. Saken ble senere sendt på høring fra Finansdepartementet, med høringsfrist 20. oktober 2008. NARF avga høringssvar som støttet opp under mindretallets forslag om å oppheve revisjonsplikten for de minste aksjeselskapene. Styret mener spørsmålet om revisjonsplikt er den saken som vil ha størst bransjemessig betydning for regnskapsførerne siden innføringen av autorisasjonsordningen. Derfor har den også høy prioritet fra foreningens side. Det er foreløpig uvisst når saken kommer til behandling i Stortinget. Evaluering av bokføringsloven Bokføringsloven og -forskriften er under evaluering, og Finansdepartementet har gitt Bokføringsstandardstyret (BSS) i oppgave å foreta gjennomgangen av regelverket og komme med endringsforslag. Unntatt fra mandatet er forhold knyttet til oppbevaringstiden, der vurderingen skjer i regi av Finansdepartementet selv. NARF har to representanter i BSS. Arbeidet i BSS har i 2008 ledet til avgivelse av to delrapporter, henholdsvis om godkjenningsordning for kassasystemer (delrapport I) og endringsforslag som krever lovendring, samt enkelte forslag som kan medføre forenklinger for næringslivet (delrapport II). Den siste delrapporten (delrapport III) er ventet å komme vinteren 2009, omhandlende problemstillinger som stort sett er knyttet til dokumentasjon av bokførte opplysninger, sikring og sikkerhetskopiering av regnskapsmateriale samt særregler for bank/forsikring. NARF vil følge opp saken gjennom de kommende høringer fra Finansdepartementet. Særlig om oppbevaringstiden NARF har helt siden bokføringsloven ble innført ment at det bør foretas en vurdering av oppbevaringstiden, med sikte på en reduksjon fra 10 til 5 år. Utspillet er grunngitt i kost/nyttevurderinger. Undersøkelser, senest foretatt i 2008 viser at det i svært få tilfeller foretas kontroller i regnskapsmateriale som er eldre enn 5 år. Undersøkelsen i 2008 viser at det i bare én prosent av bedriftene hvor det er undersøkt, har blitt funnet feil i det materialet som skriver seg fra 5-10 år tilbake. Det avgjørende er således hvor mye dette innebærer i kroner og øre for staten, i form av inndrevne skatte- og avgiftskroner. NARF har forespurt Skattedirektoratet, uten å ha fått dokumentert tall for dette. Nytteverdien er heller ikke tallfestet i Skattedirektoratets rapport til Finansdepartement. Ut fra kontroll- og feilandelen, mener vi fortsatt det er grunn til å tro at nytteverdien ikke står i forhold til kostnadene, og vi vil følge sporet i det videre. 5
NARF Årsberetning 2008 6 Norsk RegnskapsStiftelse Norsk RegnskapsStiftelse (NRS) er det standardsettende organet innenfor regnskapsfaget i Norge. NARF ble opptatt blant stifterne i 2005/2006. Dette har ledet til utvidet innpass i NRS fagorganer. I tillegg til å være representert i Stiftelsesstyret, Regnskapsstandardstyret og Bokføringsstandardstyret, innehar NARF i dag ledervervet i Fagutvalget for små foretak. Minstefradrag for næringsdrivende Økningen av minstefradraget utover det som følger av konsumprisindeksreguleringen har fortsatt i 2008. I resultat innebærer dette at lønnsmottakere innrømmes skattelettelser som de selvstendig næringsdrivende ikke nyter godt av. Fordi denne forskjellsbehandlingen av næringsdrivende og lønnsmottakere synes urettferdig og svakt begrunnet, har NARF fortsatt arbeidet med å få innført et «næringsfradrag» på lik linje med minstefradraget. Lønnsprosjektet Som et bidrag til frist- og forenklingsproblematikken fremmet NARF i 2006 et forslag overfor Næringsdepartementet om samordning innenfor lønnsområdet, dvs. å innrapportere lønnsdata samtidig med utlønning. Etater som trenger lønns- og personaldata, kan dermed hente den informasjonen de trenger fortløpende. Dette kan bl.a. bety at en rekke oppgavetyper kan bortfalle eller vesentlig forenkles. Vi ser også for oss at en slik ordning vil kunne redusere/eliminere dagens fristsystem. På bakgrunn av forslaget er det tidligere gjort et forprosjekt i regi av Brønnøysundregistrene, med deltagelse fra NARF i referansegruppe. I 2008 kom saken et steg videre, ved at det ble besluttet å igangsette et gjennomføringsprosjekt i regi av Skattedirektoratet. Skattedirektoratet har bedt om representasjon fra regnskapsførerbransjen i prosjektet, noe NARF har fulgt opp. NARFs forslag på dette området har for øvrig vært direkte medvirkende til at andregenerasjonsverktøy av Altinn (Altinn II) nå er under utvikling. Altinn I 2008 har Altinn vært i vanlig driftsmodus. Systemet har fungert relativt stabilt. De gangene det har kommet meldinger fra medlemmene om driftsproblemer, har vi tatt det løpende opp med Altinn Sentralforvaltning. Brønnøysundregistrene, som har hovedansvaret for Altinn, arbeider nå med å videreutvikle Altinn til andregenerasjonsverktøyet Altinn II. Altinn skal bli en samhandlingsplattform for alle offentlige virksomheter i deres dialog med både offentlig og privat sektor. Altinn skal også legge til rette for samarbeid på tvers av etatsgrenser i offentlig sektor, slik at det kan utvikles tjenester som støtter opp under prosessene i næringslivet. NARF har vært involvert i arbeidet med å avdekke gevinstområder som ligger til grunn for vedtakelsen av Altinn II. Særlig har gjennomføringen av det ovenfor nevnte lønnsprosjektet vært viktig for å igangsette utviklingen. Altinn II skal etter planen være på banen fra 2009/2010. Varslingslisten - samarbeid om bekjempelse av fakturabedragerier Arbeidet med Varslingslisten fortsatte i 2008. Næringslivet har respondert meget positivt på etableringen av Varslingslisten, og mange finner den nyttig i arbeidet med å få stoppet useriøse, uriktige eller til dels misforståtte fakturaer eller bestillinger. Varslingslisten blir holdt à jour og oppdatert i forhold til mottatte klager. Ut fra de erfaringer samarbeidsgruppen har gjort seg så langt synes Varslingslisten å få en stadig større og viktigere rolle i tiden fremover.
NARF Årsberetning 2008 Redegjørelse for fortsatt drift Forutsetning om fortsatt drift er tilstede, og regnskapet er derfor avsluttet under denne forutsetning. Redegjørelse for årsregnskapet Foreningens totale økonomi er god. NARFs kontingent- og finansinntekter, kontrollavgifter samt utbytte fra NARF Ekstra AS finansierer kvalitetskontrollen, medlems-, fag- og myndighetsarbeidet. Regnskapet for 2008 ble avsluttet med et overskudd på kr 4 091 269 etter at utbytte for 2008 fra datterselskapet er inntektsført med kr 4 000 000. Årsresultatet foreslås i sin helhet overført til annen egenkapital. Egenkapitalen utgjorde kr 20 624 849 ved årets utgang. Deler av selskapets midler forvaltes av ekstern rådgiver i henhold til egen strategi og i nær kontakt med ledelsen. Vi vektlegger lav finansiell risiko og har et langsiktig perspektiv på våre plasseringer. I tillegg har vi bygget opp en betydelig likviditetsreserve i bank. Disse midlene ble av sikkerhetshensyn som følge av finanskrisen fordelt på flere banker. Det er således en begrenset finansiell risiko knyttet til virksomheten. Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet og årsberetningen et rettvisende bilde av utviklingen, resultatet og stillingen for virksomheten i regnskapsåret. Miljø En rekke miljøfremmende tiltak gjennomføres årlig for å beholde samt videreutvikle det gode arbeidsmiljøet. Et nytt HMS-system er utviklet i 2008, med implementering i 2009. Det er ikke registrert ulykker eller skader i forbindelse med driften. Sykefraværet i 2008 var 5,8 %, en nedgang fra 9,2 % i 2007. Sykefraværet har ikke vært av arbeidsrelatert karakter. Virkesomheten påvirker ikke det ytre miljø. Likestilling Likestilling mellom kjønnene vektlegges i alle deler av organisasjonen. Vi har et daglig sterkt fokus på likestilling rent personalpolitisk, og vi mener å ha oppnådd gode resultater på området. Av styrets syv medlemmer er tre kvinner. Selskapets administrerende direktør er kvinne, og ledergruppen består av 2 menn og 2 kvinner. Det er like mange kvinner som menn i administrasjonen, i alt 22 ansatte. Fremtidsutsikter På slutten av 2008 ble det klart at den verdensomspennende økonomiske krisen er så alvorlig at den vil gripe inn i den underliggende økonomien også i vårt land. Uroen i finansmarkedene, kriser i næringslivet og økt arbeidsledighet vil med stor sikkerhet også berøre vår bransje. Vi tror imidlertid at deler av kundefrafallet som følge av avviklinger vil bli kompensert med at nye kunder velger å sette ut økonomifunksjoner for å spare kostnader, samtidig som vi tror at kundebehovene medfører økt salg av tilleggstjenester. Styret vil følge denne utviklingen nøye fordi den også får stor betydning for foreningens økonomi. Strukturendring i bransjen, den teknologiske utviklingen og økt fokus på rådgivning medfører økte krav til foreningen og servicevirksomheten. Forbedring, fornying og behovstilfredsstillelse vil stå i sentrum i tiden som kommer. 7 Oslo, den 5. mars 2009 Ove Gloppen Asle Hindenes Fred Bråthen Helge Nilsen styrets leder nestleder styremedlem styremedlem Marit B. Størseth Vigdis Bjellånes Ingvild Heiene Gaarder Sandra Riise styremedlem styremedlem styremedlem adm. direktør
NARF Regnskap Resultatregnskap Note 2008 2007 Driftsinntekter Annen driftsinntekt 9 949 588 4 886 357 KLIKK PÅ Driftskostnader Lønnskostnad NOTETALLET 2, 4, 8 2 811 099 1 724 691 Avskrivning 3 83 976 83 906 Annen driftskostnad 2 7 319 140 2 823 444 Sum driftskostnader 10 214 215 4 632 041 Driftsresultat -264 627 254 316 Finansinntekter og finanskostnader Annen finansinntekt 9 4 701 880 3 862 460 Annen finanskostnad 345 984 0 Netto finansposter 4 355 896 3 862 460 Ordinært resultat før skattekostnad 4 091 269 4 116 776 Årsresultat 4 091 269 4 116 776 8 Overføringer og disponeringer Overføringer annen egenkapital 4 091 269 4 116 776
NARF Regnskap Balanse pr. 31. desember Note 2008 2007 Anleggsmidler KLIKK PÅ Varige driftsmidler NOTETALLET Bil 3 241 857 325 833 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 4, 10 3 000 000 1 000 000 Andre finansielle instrumenter 9 2 222 513 2 602 459 Obligasjoner 9 1 845 621 1 849 026 Sum finansielle anleggsmidler 7 068 134 5 451 485 Sum anleggsmidler 7 309 991 5 777 318 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 358 508 22 841 Andre fordringer 5 4 503 315 3 000 000 Sum fordringer 4 861 823 3 022 841 Bankinnskudd, kontanter 6, 11 13 303 839 9 355 906 Sum omløpsmidler 18 165 662 12 378 747 SUM EIENDELER 25 475 653 18 156 065 Egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital 7 20 624 849 16 533 580 9 Sum egenkapital 20 624 849 16 533 580 Gjeld Avsetninger før forpliktelser Andre avsetninger før forpliktelser 871 265 0 Annen langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld 8 1 340 000 1 050 000 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 900 003 46 624 Skyldige offentlige avgifter 6 366 691 318 241 Annen kortsiktig gjeld 4, 5 1 372 845 207 620 Sum kortsiktig gjeld 2 639 539 572 485 Sum gjeld 4 850 804 1 622 485 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25 475 653 18 156 065 31. desember 2008 Oslo, 5. mars 2009 Ove Gloppen Asle Hindenes Fred Bråthen Helge Nilsen styrets leder nestleder styremedlem styremedlem Marit B. Størseth Vigdis Bjellånes Ingvild Heiene Gaarder Sandra Riise styremedlem styremedlem styremedlem adm. direktør
NARF Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres ved individuell vurdering av de enkelte utestående fordringer. Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets økonomiske levetid dersom de har levetid over 3 år. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives over resterende økonomisk levetid. Inntektene i selskapet er kontingenter og kontrollavgifter fra medlemmene og inntektsføres fortløpende. 10 Note 2 Ansatte, godtgjørelse, lån til ansatte mv. 2008 2007 Lønninger 1 722 958 1 125 687 Folketrygdavgift 314 096 186 410 Personalforsikringer 692 246 352 860 Andre personalkostnader 80 199 59 734 Sum personalkostnader 2 811 099 1 724 691 Gjennomsnittlig antall ansatte har vært 22, andel lønn i NARF utgjør 3 årsverk. I 2007 var det 20 ansatte og andel lønn var 2 årsverk. Godtgjørelse 2008 2007 Administrerende direktør 680 612 513 136 Godtgjørelse til styret 129 490 90 185 Revisjonshonorar 71 400 52 218 Annen bistand fra revisor 12 500 0 Revisjonshonorarene er ført med forholdsmessig fradrag for mva. I tillegg har administrerende direktør fordeler som beløper seg til kr 122 127. Note 3 Varige driftsmidler (bil) 2008 2007 Anskaffelseskost 01.01. 472 775 472 775 Tilgang 0 0 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 230 918 146 942 Bokført verdi 31.12.2008 241 857 325 833 Årets avskrivninger 83 976 83 906 Økonomisk levetid 5 år 5 år Anleggsmidlene avskrives lineært over anleggsmidlenes økonomiske levetid.
NARF Noter til regnskapet Note 4 Forhold til samarbeidende selskap NARF eier datterselskapet NARF Ekstra AS som forestår den kommersielle del av driften. Alle medarbeidere er ansatte både i NARF og NARF Ekstra AS og selskapene har solidarisk arbeidsgiveransvar. Lønnskostnadene fordeles etter timeregistrering. De andre kostnadene fordeles på faktureringstidspunktet. Note 5 Andre fordringer/annen kortsiktig gjeld 2008 2007 Andre fordringer 53 584 0 Utbytte fra NARF Ekstra AS 4 000 000 3 000 000 Fylkesskattesjefen 449 731 0 Sum 4 503 315 3 000 000 Annen kortsiktig gjeld: Forskudd fra kunder 179 075 19 118 Påløpne kostnader 640 654 0 Mellomregning Regnskapsførerstiftelsen 0 10 767 Mellomregning NARF Ekstra AS 361 303 54 997 Påløpne feriepenger 191 813 122 738 Sum 1 372 845 207 620 Note 6 Bundne midler 11 Selskapet har kr 249 959 bundet på egen bankkonto som sikkerhet for skattetrekk. I tillegg har selskapet bundet kr 813 021 som sikkerhet for 6 måneders leie medregnet felleskostnader i SpareBank 1 Midt-Norge. Note 7 Egenkapitalutvikling 2008 2007 Egenkapital 01.01. 16 533 580 12 416 804 Årets resultat 4 091 269 4 116 776 Sum annen egenkapital 31.12. 20 624 849 16 533 580 Note 8 Pensjonsforpliktelser Selskapet har kollektiv pensjonsordning som oppfyller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. NARF har avtale om pensjonsforsikring med Vital som omfatter 22 personer. Premien fordeles mellom NARF og NARF Ekstra AS iht. de ansattes ansettelsesavtale og tidsforbruk. Pensjonsordningen ble fra 2004 endret i henhold til ny lovgivning og omfatter 6 personer knyttet til ytelsesbasert pensjon og 16 personer knyttet til innskuddsbasert. Premiefondet har en saldo på kr 19 716 og det ble brukt noe til dekning av deler av premien for 2007/2008. Foreningen har ikke balanseført denne pensjonsforpliktelsen. Dette er i samsvar med regnskapslovens unntaksregler for små foretak. Det er inngått egen førtidspensjonsavtale for administrerende direktør, hvor det gis muligheter til fratredelse ved fylte 62 år. Denne forpliktelse er balanseført med kr 1 340 000 for 2008. Avtalen er betinget av at nåværende direktør er ansatt i selskapene ved fylte 62 år. Note 8 forts. neste side
NARF Noter til regnskapet Note 8 forts. 2008 2007 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 127 233 109 962 Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 70 668 55 839 Avkastning på pensjonsmidler 0 0 Resultatført aktuarielt tap (gevinst) 63 835 61 721 Periodisert arbeidsgiveravgift 27 904 32 081 Netto pensjonskostnad 289 640 259 603 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 5,80 % 5,00 % Forventet lønnsvekst 4,50 % 3,00 % Årlig forventet G-regulering 4,25 % 2,50 % Årlig forventet regulering av pensjon under utbetaling 4,25 % 2,50 % Pensjonsforpliktelsen: Påløpne pensjonsforpliktelser (DO) 1 982 074 1 413 361 Påløpte pensjonsforpliktelser (DBO) ekskl. AGA 1 982 074 1 413 361 Arbeidsgiveravgift 279 472 0 Påløpne pensjonsforpliktelser inkl. AGA 2 261 546 1 413 361 Ikke resultatført virkning av estimatavvik 921 546 493 116 Tilpasninger AGA tidligere beregninger 0-129 755 Netto balanseført pensjonsforpliktelse inkl. AGA 1 340 000 1 050 000 12 Note 9 Obligasjoner og andre langsiktige plasseringer Investeringer i finansielle instrumenter er basert på en gjennomarbeidet finansstrategi og er godt diversifisert med et langsiktig fokus. Alle plasseringer er i balansen ført opp med anskaffelseskost. Plasseringer som er redusert i verdi er nedskrevet til markedsverdi per 31.12. på grunn av den usikre situasjonen i finansmarkedet. Oppnådd avkastning (realisert og urealisert) for året 2008 er -8,31 %, mens pengemarkedsrenten i Norge for samme periode var 5,85 %. Beholdning plasseringer: 2008 2007 Obligasjoner/Pengemarked Norge 1 845 621 1 849 026 Obligasjoner Utland 300 000 300 000 Hedgefond 687 808 777 184 Eiendom 800 710 836 720 Aksjer Utland 433 995 688 555 Sum 2 222 513 2 602 459 Utbytte fra datter er inntektsført med 4 000 000 3 000 000 Note 10 Aksjer i datterselskap NARF eier alle aksjene i NARF Ekstra AS bestående av 100 aksjer pålydende kr 30 000 - totalt kr 3 000 000. NARF Ekstra AS har forretningskontor i Oslo. Datterselskapet NARF Ekstra AS hadde per 31.12.2008 en egenkapital på kr 7 924 327 og et resultat for 2008 etter skatt på kr 5 905 196. Det er foreslått et utbytte til NARF på kr 4 000 000. Datterselskapet er utelatt fra konsolidering etter unntaksreglene i regnskapsloven for små foretak.
NARF Noter til regnskapet Note 11 Forpliktelser i forbindelse med leieavtale NARF står som leietaker av lokalene i Øvre Voll gate 13. Leieavtalen ble fornyet i 2002 og løper til 30.6.2009 med rett til fornyelse i 5 år. Etter avtale med gårdeier vil leieavtalen bli fornyet fra 1.7.2009 og arealene bygges om og moderniseres. Den årlige leie inklusive andel felleskostnader utgjør for 2008 kr 1 342 156. Beløpet er inklusive merverdiavgift på felleskostnadene. NARF har i henhold til leieavtalen bundet kr 813 021 på egen konto i SpareBank 1 Midt-Norge som sikkerhet for 6 måneders leie medregnet felleskostnader. NARF Revisjonsberetning 13
NARF Ekstra AS Årsberetning 2008 14 Formål Selskapets formål er på kommersiell basis å tilby tjenester og produkter til regnskapsbransjen og til økonomimedarbeidere basert på NARFs kompetanse og nettverk. Selskapet skal bistå foreningen med å oppfylle sitt formål hva angår tjenesteproduksjonen og har sammen med NARF (Norges Autoriserte Regnskapsføreres Forening) påtatt seg et solidarisk arbeidsgiveransvar overfor alle ansatte. Det er etablert samarbeidsavtale med NARF hvor NARF Ekstra AS påtar seg ansvaret for å utføre de oppgaver som inngår i serviceavgiften, og det er i tillegg etablert en samarbeidsavtale vedrørende den øvrige virksomheten. Virksomheten Selskapet ble etablert i desember 2002 som et heleid datterselskap av NARF og er lokalisert i Oslo. Ved utgangen av året hadde 2 316 regnskapskontorer serviceavtale med NARF Ekstra AS, en økning på 74 fra 2007. Det er en hovedoppgave å utvikle og tilby kompetanseprodukter som bygger opp under etterlevelsen av de kravene som stilles til utøvelsen av regnskapsføreryrket, både med hensyn til kompetanseutvikling/-heving og som bidrag til/hjelpemidler for effektiv drift. Vårt kurstilbud er ett eksempel, kvalitetssikringsverktøyet KS Komplett et annet. Informasjonsvirksomheten er betydelig og retter seg mot såvel bransjeaktørene, deres kunder og andre som arbeider på økonomiområdet. Utviklingen av produktene/tjenestene er tredelt; NARF-kurs, NARF-fag og NARF-fordel. Prisstrategien favoriserer våre medlemmer. Det har ikke vært gjennomført noen forskningsaktiviteter i 2008, men det vurderes å sette i gang et forskningsprosjekt sammen med NARF og andre organisasjoner i 2009. NARF-kursene En bevisst satsning på forbedring har etter styrets mening gitt gode resultater. Kursvirksomheten har aldri gitt høyere deltakelse, omsetning og tilfredshet enn 2008. Det ble presentert et bredt kurstilbud innen kjernefagene og rådgivningsrelaterte kursemner på Fagdagene. I tillegg til Fagdagene kommer deltakelsen på medarbeiderrettede kurs, Erfa-kurs, kurs i skatt og regnskap, årsoppgjørskurs, temaer innen byråutvikling og ledelse, tjenesteutvikling og kundebehandling, jus for regnskapsførere, praktisk regnskapsrådgivning og styrerettet arbeid. I tillegg er det også i 2008 gjennomført en omfattende kursserie i kvalitetskontroll. NARF-fag Fagsupport Fagsupporten er foruten å være en tjeneste for byråer som betaler servicekontingent, en viktig kilde for innspill til politiske saker, mediearbeid, kurstemaer mv. Fagsupporten er svært tidkrevende og har, målt i tid, hatt meget høy prioritet i 2008. Driftsopplegget vil bli revidert i løpet av 2009. KS Komplett Kvalitetssikringssystemet KS Komplett er et viktig verktøy for bransjens utøvere. I virksomhetsåret er det utarbeidet en ny versjon av oppdragsavtalen og det er gjennomført endringer i avstemmingsskjemaene samt dokumenter knyttet til oppdragsutførelsen. I tillegg er det foretatt en full gjennomgang og oppdatering av personal- og sikkerhetskapittelet. På slutten av 2008 er det utarbeidet skjemaverk for justering i medhold av merverdiavgiftsretten. Som et resultat av eksternt samarbeid er det i 2008 lansert en elektronisk avstemmingsløsning, NARF Avstemming, som effektiviserer avstemmingsarbeidet vesentlig. Det er et mål å kunne tilby bransjen et programverktøy for styring og drift av regnskapskontor med basis i KS Komplett i løpet av 2009. Ny forskrift om internkontroll Nytt for året var fastsettelse av ny forskrift om internkontroll (forskrift 22.09.2008 nr. 1 080 om
NARF Ekstra AS Årsberetning 2008 risikostyring og internkontroll), der regnskapsførerselskaper er omfattet. Forskriften er gitt med virkning fra 1. januar 2009, med overgangsbestemmelse om at forskriftskravene skal være gjennomført innen utgangen av 2009. Det arbeides nå med å tilpasse KS Komplett til regelverket, slik at abonnentene kan få hjelpemidler som bidrar til at tilpasningen til forskriften blir enklere å håndtere. Resultatet av dette er klart i 2009. Bok om regnskapsførerregelverket I 2008 ble det skrevet en bok om regnskapsførerloven og bransjestandardene med tittel «God regnskapsføringsskikk, med kommentarer til lov og standarder». Boken er utgitt på Gyldendal Akademisk, og den inneholder en grundig redegjørelse for og tolkning av de enkelte bestemmelsene i regnskapsførerloven og standardene for god regnskapsføringsskikk. Boken inkluderer også utvalgte skjemaverktøy og et eksempel på oppdragsdokumentasjon. I tillegg er det et eget kapittel om tilsynsordningen. Foruten å rette seg mot bransjeutøverne selv og andre som ønsker å vite mer om rammeverket for og forventningene til en leverandør av regnskapsførertjenester, er den også skrevet med henblikk på studietilbydere innenfor området. Det er allerede flere høyskoler som vurderer å ta den inn som pensum på regnskapsførerutdanningen sin. I så måte er boken en milepæl for bransjen, i tillegg til at den bidrar til å synliggjøre profesjonen. Informasjon Informasjonsomfanget er betydelig og vi har konstant fokus på å organisere informasjonen på en mest mulig hensiktsmessig og kostnadseffektiv måte. Mesteparten av informasjonen formidles gjennom elektroniske kanaler som web, elektronisk nyhetsbrev og ad-hoc utsendelser via e-post. I tillegg utgis tidsskriftet Regnskap & Økonomi, samt bøker og andre publikasjoner. Det er lagt ned et betydelig arbeid i kurskatalogen, for å gjøre den til et best mulig oppslagsverk. For å avhjelpe serviceabonnentene i deres egen informasjonsvirksomhet overfor kundene, ble det også i 2008 produsert regelmessige elektroniske kundebrev. Nytt av året er et eksternt elektronisk nyhetsbrev til abonnenter utenfor vår bransje, et av flere tiltak for å gjøre bransjen bedre kjent. De elektroniske kanalene bringer informasjonen hurtig ut til våre brukere, og bidrar til at de raskt kan oppdatere seg på lovendringer, høringssaker og andre viktige nyheter. NARFs internettsider narf.no hadde i 2008 et besøkstall på 707 817 personer. Dette er en økning fra 2007 på 26,5 %. Antall viste sider var 2 017 138 noe som gav en vekst på 25,8 %. Det gjennomføres årlig en rekke undersøkelser hos bransjeaktørene som bidrar med svært nyttig kunnskap om behov og tilfredshet. Dette gir oss meget nyttig informasjon og god beslutningsstøtte i mange viktige saker. Hver undersøkelse tjener sitt formål, og vi har ofte fokus på tidsaktuelle temaer, utviklingen i bransjen eller andre undersøkelser knyttet opp mot strategiske valg hvor det er viktig å få respons. Styret setter stor pris på de mange viktige innspillene vi har fått i 2008. Vi gjennomførte en stor medlemstilfredshetsundersøkelse i 2008. Hovedresultatet fra undersøkelsen viser at den aller viktigste årsaken for medlemskap er vårt tilbud på faglig oppdatering med omfattende kurstilbud, regelmessig faginformasjon og foreningens fagsupport. Dette gir mange en faglig tilhørighet og et miljø hvor det er enkelt å følge med og holde seg oppdatert. Styret er glad for den høye tilfredsheten vi fikk på de mest sentrale virksomhetsområdene. NARF-fordel Det er etablert en rekke nye avtaler med viktige leverandører til bransjen som gir serviceabonnentene økonomiske fordeler. I tillegg til fordelsavtalene med eksterne leverandører, utvikles egne løsninger som gir medlemmene og serviceabonnenter fordeler. Styret er svært tilfreds med oppdateringskalkulatoren som viser oppdateringsstatus, Min side løsning for oversikt og administrering av medlemskapet og Jobbtorget for utlysning av stillinger. Flere andre løsninger som skal gi medlemmene ytterligere fordeler er under planlegging. I 2009 lanseres en helt ny veiledningsog søketjeneste for personer og bedrifter på utkikk etter regnskapsfører. 15
NARF Ekstra AS Årsberetning 2008 16 Redegjørelse om fortsatt drift Forutsetning om fortsatt drift er tilstede, og regnskapet er derfor avsluttet under denne forutsetning. Redegjørelse for årsregnskapet Styret er meget tilfreds med årets resultat og selskapets økonomiske situasjon. Økt inntjening på kjernevirksomheten gir lav økonomisk risiko, men det faktum at en betydelig andel av omsetningen kommer fra kursvirksomheten gir sårbarhet. Overskuddet for 2008 er kr 5 905 196 og styret foreslår at det vedtas et utbytte på kr 4 000 000 og at resterende kr 1 905 196 overføres til annen egenkapital. Deler av selskapets midler forvaltes av ekstern rådgiver i henhold til egen strategi og i nær kontakt med ledelsen. Vi vektlegger lav finansiell risiko og har et langsiktig perspektiv på våre plasseringer. I tillegg har vi bygget opp en betydelig likviditetsreserve i bank. Disse midlene ble av sikkerhetshensyn som følge av finanskrisen fordelt på flere banker høsten 2008. Det er således en begrenset finansiell risiko knyttet til virksomheten. Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet og årsberetningen et rettvisende bilde av utviklingen, resultatet og stillingen for virksomheten i regnskapsåret. Miljø En rekke miljøfremmende tiltak gjennomføres årlig for å beholde samt videreutvikle det gode arbeidsmiljøet. I 2008 har vi utarbeidet et nytt HMS-system som blir implementert i 2009. Det er ikke registrert ulykker eller skader i forbindelse med driften. Sykefraværet i 2008 var 5,8 %, en nedgang fra 9,2 % i 2007. Sykefraværet har ikke vært av arbeidsrelatert karakter. Virksomheten påvirker ikke det ytre miljø. Likestilling Likestilling mellom kjønnene vektlegges i alle deler av organisasjonen. Vi har et daglig sterkt fokus på likestilling rent personalpolitisk, og vi mener å ha oppnådd gode resultater på området. Av styrets syv medlemmer er tre kvinner. Selskapets administrerende direktør er kvinne, og ledergruppen består av 2 menn og 2 kvinner. Det er like mange kvinner som menn i administrasjonen, i alt 22 ansatte. Fremtidige forhold Styret er fornøyd med den positive utviklingen i selskapet og mener det er lagt til rette for fortsatt god utvikling både tjenestemessig og økonomisk. Det er vanskelig å forutse konsekvensene av den pågående globale økonomiske krise, og vi vil derfor ha høy beredskap gjennom å skaffe oss og videreformidle informasjon samt vise økonomisk forsiktighet. Oslo, den 5. mars 2009 Ove Gloppen Asle Hindenes Fred Bråthen Helge Nilsen styrets leder nestleder styremedlem styremedlem Marit B. Størseth Vigdis Bjellånes Ingvild Heiene Gaarder Sandra Riise styremedlem styremedlem styremedlem adm. direktør
NARF Ekstra AS Regnskap Resultatregnskap Note 2008 2007 Driftsinntekter Salgsinntekt 56 166 440 49 686 649 Driftskostnader KLIKK PÅ NOTETALLET Varekostnad 2 845 278 3 354 636 Lønnskostnad 2, 4 15 375 405 13 202 765 Avskrivning 3 124 304 0 Annen driftskostnad 2 29 870 617 28 067 401 Sum driftskostnader 48 215 604 44 624 802 Driftsresultat 7 950 836 5 061 847 Finansinntekter og finanskostnader Annen finansinntekt 7 350 179 296 386 Annen finanskostnad 7 110 849 139 070 Netto finansposter 239 330 157 316 Resultat før skatt 8 190 166 5 219 163 Skattekostnad 12 2 284 970 1 477 546 Årsresultat 5 905 196 3 741 617 Overføringer og disponeringer Utbytte 4 000 000 3 000 000 Overføringer annen egenkapital 1 905 196 741 617 17 Sum disponert 5 905 196 3 741 617
NARF Ekstra AS Regnskap Balanse Note 2008 2007 Anleggsmidler KLIKK PÅ Varige driftsmidler NOTETALLET Maskiner, inventar o.l. 3 345 026 0 Finansielle anleggsmidler Obligasjoner 7 1 497 505 1 500 833 Andre finansielle instrumenter 7 830 776 952 843 Sum finansielle anleggsmidler 2 328 281 2 453 676 Sum anleggsmidler 2 673 307 2 453 676 Omløpsmidler Varer 6 650 000 323 325 Fordringer Kundefordringer 5 961 922 4 563 207 Andre fordringer 5 361 755 113 681 Sum fordringer 6 323 677 4 676 888 Bankinnskudd, kontanter 9 18 325 429 10 557 500 Sum omløpsmidler 25 299 106 15 557 713 SUM EIENDELER 27 972 413 18 011 389 18 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 10, 11 3 000 000 1 000 000 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 10 4 924 327 3 019 130 Sum egenkapital 7 924 327 4 019 130 Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 5 884 709 3 543 655 Betalbar skatt 12 2 284 970 1 477 546 Skyldige offentlige avgifter 9 1 139 557 1 301 146 Utbytte 10 4 000 000 3 000 000 Annen kortsiktig gjeld 5 6 738 850 4 669 912 Sum kortsiktig gjeld 20 048 086 13 992 259 Sum gjeld 20 048 086 13 992 259 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 27 972 413 18 011 389 31. desember 2008 Oslo, 5. mars 2009 Ove Gloppen Asle Hindenes Fred Bråthen Helge Nilsen styrets leder nestleder styremedlem styremedlem Marit B. Størseth Vigdis Bjellånes Ingvild Heiene Gaarder Sandra Riise styremedlem styremedlem styremedlem adm. direktør
TIL REGNSKAPET NARF Ekstra AS Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser for små foretak og god regnskapsskikk. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer og tjenester skjer på leveringstidspunktet. Varebeholdningen Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Ukurans er hensyntatt. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres ved individuell vurdering av de enkelte utestående fordringer. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets økonomiske levetid dersom de har levetid over 3 år. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives over resterende økonomisk levetid. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverseres eller kan reverseres i samme periode er utlignet og nettoført. 19 Note 2 Ansatte, godtgjørelse, lån til ansatte m.v. 2008 2007 Lønninger 11 449 128 10 117 478 Folketrygd 1 777 851 1 587 704 Personalforsikringer 1 110 864 767 125 Andre personalkostnader 1 037 562 730 458 Sum lønnkostnader 15 375 405 13 202 765 Gjennomsnittlig antall ansatte har vært 22, andel lønn i NARF Ekstra utgjør 19 årsverk. I 2007 var det 20 ansatte og det utgjorde 18 årsverk. Godtgjørelse 2008 2007 Administrerende direktør lønn 627 532 617 320 Godtgjørelse til styret 499 740 571 067 Revisjonshonorar 71 717 79 943 Annen bistand fra revisor 17 550 0 Revisjonshonoraret er eksklusive forholdsmessig fradrag for merverdiavgift. I tillegg har administrerende direktør godtgjørelser som beløper seg til kr 10 263.
TIL REGNSKAPET NARF Ekstra AS Noter til regnskapet Note 3 Varige driftsmidler Kontormaskiner o.l. Anskaffelseskost 01.01. 0 Tilgang 469 330 Anskaffelseskost 31.12. 469 330 Akk. Avskrivninger 31.12. 124 304 Bokført verdi 31.12. 345 026 Årets avskrivninger 124 304 Økonomisk levetid 3 år Note 4 Forhold til samarbeidende selskaper NARF Ekstra AS har et administrativt fellesskap med NARF med felles administrasjon og lokaler. Alle medarbeidere er ansatt både i NARF og NARF Ekstra AS og selskapene har solidarisk ansvar. Lønnskostnadene fordeles etter timeregistrering. De andre kostnadene fordeles på faktureringstidspunktet. Note 5 Andre fordringer/annen kortsiktig gjeld 2008 2007 20 Andre fordringer: Mellomregning Regnskapsførerstiftelsen 0 58 684 Mellomregning NARF, morselskap 361 303 54 997 Andre kortsiktige fordringer 452 0 Sum 361 755 113 681 Annen kortsiktig gjeld: Påløpne feriepenger 1 285 296 1 182 874 Forskuddsfakturerte inntekter 2 546 190 1 435 588 Annen kortsiktig gjeld 2 907 364 2 051 450 Sum 6 738 850 4 669 912 Note 6 Varebeholdning Varebeholdningen per 31.12.2008 er kr 650 000 og er varer for videresalg. Beholdningen er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Beholdningen per 31.12.2007 var kr 323 325. Note 7 Obligasjoner og andre langsiktige plasseringer Investeringer i finansielle instrumenter er basert på en gjennomarbeidet finansstrategi og er godt diversifisert med et langsiktig fokus. Alle plasseringer er i balansen ført opp med anskaffelseskost. Plasseringer som er redusert i verdi, er nedskrevet til markedsverdi 31.12. på grunn av den usikre situasjon i finansmarkedet. Oppnådd avkastning (realisert og urealisert) for året 2008 er -1,86 %, mens pengemarkedsrenten i Norge for samme periode var 5,85 %. Beholdning plasseringer 2008 2007 Obligasjoner Norge 1 497 505 1 500 833 Obligasjoner Utland 50 000 50 000 Hedgefond 505 561 519 409 Eiendom 178 075 229 315 Aksjer Utland 97 140 154 119 Sum 830 776 952 843