SFFK - Konsesjonskraft Har konsesjonskraft på ca. 400 GWh Selvkost er ca. 12 øre/kwh +/- 1 øre betyr 4,0 mill kr/år i ekstra inntekt/tap Med dagens pris (ca. 30 øre/kwh) er nettoverdien på år 2013: ca. 72 mill. I mai 2011 var nettoverdien (ca. 39 øre/kwh) på samme kraftmengde for år 2013: ca. 108 mill.
Forvaltning av konsesjonskraft 1.Konsesjonskraft er tildeling av fysisk kraft - Må skaffe markedsadgang for å selge kraften i det fysiske markedet (Spotmarkedet) 2.Kraftkontraktene er månedsblokkmodeller som har en viss frihet - Forvalter må kunne dokumentere kompetanse og ha system for uttak av kontrakter 3.Sikring av fremtidig volum ut fra vedtatt sikringsdokument
Viktige forutsetninger når konsesjonskraft skal forvaltes Dere har gjort et godt arbeid!! Sørget for å ha kompetanse internt på konsesjonskraft: 1. Rettigheter - volum fra år til år selvkost tariffer 2. Ikke satt bort forvaltningen til forvalter - Beholdt kontroll og gjør delbeslutninger - Sørget for gjennomsiktigt og målbart resultat 3. Laget strategidokument som setter rammer for forvaltningen
Strategiprosess generelt Gjennomføre et strategiseminar som resulterer i en omforent sikringsstrategi Forventning til resultat og resultatvariasjon fra år til år, skal avgjøre sikringsnivå Vedtatte sikringsstrategi må legges til grunn når oppnådd resultat skal evalueres Strategien må evalueres jevnlig i egne prosesser
Kraftmarkedet - forutsetninger
Det nordiske kraftsystemet pr 2012 Nord Pool Norge reg. 4 Svenord Frankrike Norge Reg.5 Powernext Norge reg. 3 Norge reg. 1 Norge reg. 2 Danvest Nederland Svemidt Svemidt Svesyd Danøst Tyskland EEX Finland Estland Polen EXAA Alpene Russland
Tilgang oversikt over produksjon
Forbruk
Nødvendige forutsetninger Referansepris Spotmarked med troverdig prissetting (Fysisk marked) Sikringsmulighet Terminmarked med noen års horisont (Finansielle avtaler) Uavhengig systemoperatør, fungerende balansehåndtering, skille mellom nett og kraft
Utvikling av handel i kraftmarkedet Kraftselgere Nord Pool Sikringsmarked Nord Pool Clearing OTC Kraftkjøpere
Fysisk marked Handel i Elspot Samlet forventet forbruk 100 MWh Egen tilgang 30 MWh Kjøp i Elspot 70 MWh Fysisk Beregne og bestille mengde Time for time neste døgn Bestilling innen kl. 12 dagen før Variabel pris Priskryss for hver time Prisuavhengig bestilling sikrer mengden
Handel i Elspot Alle med fysisk behov skal sette opp sin balanse for alle timer neste døgn og anmelde det beregnede under-/overskudd i Elspot (kr/mwh) Kjøp Salg Pris Omsetning MW
Systempris NOK/MWh 800 Systempris 1992-2010 700 600 Dobling av kullpris Tørre og kalde vintre Tørrår 500 400 300 Tørre og kalde vintre Tørrår 200 Våtår 100 0 Vår og høstflom Nye CO2 kvoter
Hvilke faktorer påvirker prisdannelsen i kraftmarkedet?
Viktige prisdrivere i elmarkedet Nedbør Kontinentet Kull Olje Vind Temperatur (Tyskland) Skandinavia (NO+SE+FI+DKØ) CO 2 Frakt Gass Konjunktur Kjernekraft
Hydrologisk balanse TWh Hydrological balance 2008-2012 - statistics 1995-2010 40 30 20 10 2008 2009 2010 Forecast-12 2011 0-10 -20 2011-30 -40-50 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
Norsk magasinfylling (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 Norwegian reservoir level 2009-2012 1961-00 N Average period: 10 0 Min 5% Simulated Average Max 95% 1 Average - forecast 14 Max 2795% - 40 forecast 1 14 27 40 1 14 27 40 1 14 27 40 Min 5% - forecast
Svensk magasinfylling (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 Swedish reservoir level 2009-2012 1961-00 Average period: 10 0 Min 5% Simulated Average Max 95% Forecast Actual Min 5% - forecast Max 95% - forecast 1 14 27 40 1 14 27 40 1 14 27 40 1 14 27 40
Variable kostnader for kullfyrte kraftverk
1001 1010 1019 1028 1037 1046 1103 1112 1121 1130 1139 1148 1205 1214 1223 1232 1241 1250 1307 1316 1325 1334 1343 1352 Priser på mellomlang sikt Euro/MWh 100 Systemprice forecast 2011-2013 90 80 70 60 50 40 30 5 % MK 95 % MK MK Forecast Actual Sim. Price Market price 20 10 0 Week
Nordisk kraftbalanse export av kraft onsdag, 14. mars 2012 www.markedskraft.com 23
Nordiske kraftpriser for perioden 2012-2035 onsdag, 14. mars 2012 www.markedskraft.com 24
Risiko
Typer risiko Prisrisiko Volumrisiko Valutarisiko Områderisiko Motpartsrisiko Administrativ risiko Politisk risiko
Porteføljer - Risiko Markedet Sikrings portefølje Risikoportefølje
Porteføljer - Risiko Markedet Sikring Fastsette sikringsstrategi - Index - Back to back Sikrings portefølje Risikoportefølje Rapportering - Sikringsnivå - Resultat
Porteføljer - Risiko Markedet Risiko Fastsette rammer - Stop Loss - Max åpen posisjon Sikrings portefølje Risikoportefølje Måling - Kontroll av rammer Rapportering - Overholdelse av rammer - Resultat
Garantibehov Nord Pool krever sikkerhet for ALLE posisjoner og fra ALLE aktører. Sikkerheten kreves for å kunne overta motpartsansvaret å dermed unngå tap dersom aktører går konkurs. Sikkerheten består av Bunnsikkerhetskrav Dag til dag risiko (Scenariorisk) Verdiendring (Likvidasjonsverdi) Sikkerheten stilles som Kontanter på depotkonto mot Nord Pool Bankgaranti
Valg av sikringsstrategier
Noen forutsetninger for strategier En sikringsstrategi bør ta utgangspunkt i: Krav til resultat i enkelt år Variasjon i resultat fra år til år Strategi må ligge fast i lang tid minst 4 6 år, om ikke krav til resultat endres radikalt. For mange endrer strategi ut fra kortsiktige resultater og prissvingninger Spotpris er også en strategi Den er ingen fasit eller referanse Skal ulike strategier sammenlignes MÅ det være strategier med tilnærmet lik risikoprofil
Indeksforvaltning som referanse Skal en velge en annen modell enn denne, må den over tid gi høyere avkastning 2013 2014 2015
Indeks med marginal frihet Strategisk prissikringsnormal A n Sikringsperiode Leveringsperiode
Normal sikring 100 80 % 60 40 20 0 År 1 År 2 År 3 Normal sikring
Markedskraft sin Samkjøringsmodellen er god på mellomlang sikt Simulerer kraftprisen uke for uke 0 til 4 år frem i tid Input: Vannkraft ressurser Termiske priser 40 forskjellige tilsigsscenarier simuleres Data oppdateres daglig Resultat av simulering 40 forskjellige prisbaner Gjennomsnitt og percentiler blir beregnet for å illustrere den fundamentale kraft prisen
Beslutningskriterier fra Samkjøringsmodellen Euro/MWh 65 55 45 35 25 15 5 1 14 27 40 1 14 27 40 1 14 27 40
Avvik overpriset marked 100 80 % 60 40 20 0 År 1 År 2 År 3 Normal sikring Avvik høy pris
NOK/MWh 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Beslutningskriterier fra Samkjøringsmodellen Percentiles referred to Nordpool's System price Inflow Statistics 1950-90. 95-percentile model 80-percentile model 50-percentile model 20-percentile model Eltermin 37516 5-percentile model Systemprice NP so far 1 14 27 40 1 14 27 40 1 14 27 40 2002 2003 2004 Week
Avvik underpriset marked 100 80 % 60 40 20 0 År 1 År 2 År 3 Normal sikring Avvik lav pris
Årlig sikring med fleksibilitet 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 % År 1 År 2 År 3 Normal sikring Avvik høy pris