Kvartalsrapport. 2. kvartal 2019 (ikkje revidert)

Kvartalsrapport 2. kvartal 2019 (ikkje revidert)

Innhald 3 Hovudtal 4 Kvartalsrapport pr. 30.06.2019 7 Resultat 8 Balanse 9 Kontantstraumoppstilling 10 Eigenkapitaloppstilling 11 Notar 19 Erklæring frå styret og dagleg leiar 19 Opplysningar om selskapet GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane E. Natvik Prenteverk AS

Hovudtal TAL I TUSEN KRONER RESULTATREKNESKAP 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Resultat etter skatt 67 681 68 263 140 523 Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,03 % 1,16 % 1,13 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,73 % 0,80 % 0,82 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar 18 299 975 16 261 266 17 946 954 Nedskriving på utlån 8 271 9 467 8 826 Eigenkapital 1 827 310 1 427 369 1 499 629 Forvaltningskapital 18 663 561 16 903 507 18 133 451 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 18 620 838 16 981 564 17 140 864 ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 5,92 % 5,22 % 5,00 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,00 % 0,02 % 0,02 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,05 % 0,06 % 0,05 % Eigenkapitalavkastning etter skatt *) 8,29 % 9,88 % 9,95 % Kapitaldekningsprosent 24,02 % 21,11 % 19,24 % LCR (Likviditetsindikator) 368 % 312 % 143 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 10,41 % 8,98 % 11,09 % Vekst i utlån til kundar 12,61 % 7,83 % 12,53 % Opplysningar om utlånsporteføljen Overdekning i sikringsmassen (mill. kr) 2 636 2 197 2 764 Overdekning i sikringsmassen (%) 16,8 % 15,2 % 18,4 % Indeksert belåningsgrad 56,1 % 55,2 % 58,1 % Uindeksert belåningsgrad 58,2 % 58,1 % 58,1 % Utferda OMF-volum pålydande (mill. kr) 15 744 14 500 15 000 Anna fyllingssikkerheit enn utlån (mill. kr) 229,2 551,2 75,9 Vekta tid sidan låna vart oppretta (år) 3,4 3,4 3,3 Vekta restløpetid for utlåna (år) 18,0 17,4 17,9 Andel lån med flytande rente 99 % 100 % 100 % Andel lån med fast rente 1 % 0 % 0 % Andel fleksilån 17,7 % 19,6 % 17,9 % Gjennomsnittleg volum pr. lån (mill. kr) 1,40 1,34 1,40 Tal lån 13 077 12 157 13 023 Andel lån med trygd i bustad i utlandet 0 % 0 % 0 % *) Rekna av inngåande eigenkapital justert for kapitalutviding og utbetalt utbytte. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 3

Kvartalsrapport 30.06.2019 Hovudtrekk Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Finansieringa skjer ved utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av mars 2019 hadde kredittføretaket 13.077 bustadlån på til saman 18,3 mrd. kr. Låna i sikringsmassen er innvilga av Sparebanken Sogn og Fjordane, og deretter kjøpte av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Ved utgongen av juni hadde 99 % av låna flytande rente og 1 % fastrente. Av utlånsvolumet er 17,7 % fleksilån. Gjennomsnittleg lånegrad (vekta etter saldo) er på 56,1%, vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er 18,0 år og vekta tid sidan låna vart oppretta er 3,4 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,4 mill. kr. Veksten i utlånsmassen siste året er 2,0 mrd. kr. Volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett er på 15,7 mrd. kr. Rating OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vart i 2011 tildelt Long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s, og TPI Leeway vart sett til 2. Ved utgangen av 2. kvartal 2019 er Long term rating framleis Aaa, og TPI Leeway er 4. Dette indikerer at ratinga til OMF-programmet er meir solid no enn i 2011. Berekning av lånegrad Lånegrad er berekna som bevilgning delt på panteverdi. Panteverdien er fastsett i estimeringsmodellen til Eiendomsverdi AS. Denne modellen blir brukt av alle norske kredittføretak. Hovudtal (Tala i parentes er pr. 30.06.18) Resultat etter skatt 67,7 mill. kr (68,3 mill. kr) Rentenetto 95,2 mill. kr (98,0 mill. kr) Driftskostnader 5,5 mill. kr (5,0 mill. kr) Netto vinst på finansielle instrument -3,8 mill. kr (-1,7 mill. kr) Nedskriving på utlån 0,3 mill. kr (3,6 mill. kr) Eigenkapitalavkastning etter skatt 8,3 % p.a. (9,9 % p.a.) Rein kjernekapitaldekning 24,02 % (21,11 %) Resultat Resultat pr. 2. kvartal 2019 før skatt er på 86,8 mill. kr. Resultat etter skatt er på 67,7 mill. kr og gir ei eigenkapitalavkastning på 8,3 % p.a. Tilsvarande tal pr. 2. kvartal 2018 var eit resultat før skatt på 88,6 mill. kr, resultat etter skatt på 68,3 mill. kr, og ei eigenkapitalavkastning på 9,9 %. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,73 %, mot 0,80 % på same tid i fjor. Netto renteinntekter Netto renteinntekter er på 95,2 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 1,03 % pr. 31.06.19. Tilsvarande tal pr. 30.06.18 var 98,0 mill. kr og 1,16 %. Driftskostnader Driftskostnadene er på 5,5 mill. kr, mot 5,0 mill. kr på same tid i 2018. Kjøp av tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane er den største kostnadsposten, etterfølgt av kjøp av tenester frå Eiendomsverdi, ratingkostnader og kostnader ved utlegging av obligasjonar. Kostnadsprosenten er 5,9 %, mot 5,22 % på same tid i fjor. Forventa tap på utlån mv. Kredittforetaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av forventa tap på utlån, garantiar og unytta trekkrettar. Selskapet har pr. 30.06.19 13 lån i misleghald over 90 dagar, men ingen konstaterte tap. Pr. 2. kvartal 2019 er det kostnadsført 0,3 mill. kr for endring i forventa tap. Samla balanseført avsetning til forventa tap er på 8,3 mill. kr. For nærare forklaring viser vi til note 3 og 4. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 4

Balansen Selskapet har ein forvaltningskapital på 18,7 mrd. kr pr. 30.06.19. Forvaltningskapitalen har auka med 1.8 mrd. kr dei siste 12 mnd. (+10,4%). Utlån til kundar og anna fyllingssikkerheit I tillegg til bustadlåna på 18,3 mrd. kr, er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 229,2 mill. kr. Samla sikringsmasse er 18,4 mrd. kr, og er 16,8 % høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. 51 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen ser slik ut: LANDSDEL Totalt 18,59% Under 40% 11,27% 40-50% 16,76% 50-60% 35,19% 60-75% PROSENT Vestlandet 79,3 % Austlandet 19,0 % Midt-Norge 0,6 % Sørlandet 0,5 % Nord-Norge 0,6 % Utlandet 0,0 % Totalt 100,0 % 5 STØRSTE FYLKE I UTLÅNSVOLUM 18,18% over 75% Fylke Prosent Sogn og Fjordane 51,5 % Hordaland 25,2 % Oslo 9,6 % Akershus 6,0 % Rogaland 1,4 % Resten av landet 6,3 % Totalt 100,0 % 5 STØRSTE KOMMUNAR I UTLÅNSVOLUM Kommune Prosent Bergen 20,6 % Førde 12,1 % Flora 10,8 % Oslo 9,6 % Sogndal 3,4 % Resten av landet 43,5 % Totalt 100,0 % Lånestørrelse FORDELING UTLÅNSVOLUM Volum (mill. kr.) 0 1 mill. 2.684 1 2 mill 6.165 2 3 mill. 4.955 over 3 mill. 4.479 Totalt 18.284 Eigenkapital og kapitaldekning Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr. 30.06.19 ein eigenkapital på 1.827 mill. kr. Kapitaldekninga er på 24,02 %. Tilsvarande tal for 2. kvartal 2018 var ein eigenkapital på 1.427 mill. kr og ein kapitaldekning på 21,11 %. I 1. kvartal 2019 vart det betalt ut eit utbytte på 140 mill. kr til morbanken. Likviditet Ved utgangen av 2. kvartal 2019 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane fyllingssikkerheit i form av bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 229,2 mill. kr. Selskapet har også obligasjonar til ein bokført verdi på 111,9 mill. kr. Desse obligasjonane ligg utanfor sikringsmassen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har sterke trekkrettar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje kundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå morbanken til kredittføretaket og finansiering av nødvendig overdekning i sikringsmassen. Risiko Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane underlagt lover, forskrifter og regelverk som set avgrensingar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 5

renterisiko. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane, og det er etablert system for måling, styring og kontroll av ulike risikotypar. Kredittrisiko Kredittrisiko er fare for tap som følgje av at kundane/motparten ikkje har evne eller vilje til å oppfylle pliktene sine overfor Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Selskapet har i eigen kravspesifikasjon fastsett krav til lån som kan kjøpast frå morbank. Krava er strenge, og medfører at kredittrisikoen i utgangspunktet er låg. Krava spesifiserer lånetype, lånegrad, risikoklasse og type pant som må vere på plass for å kunne kjøpe låna. Ved utgangen av 2. kvartal 2019 er vekta belåningsgrad i selskapet 56,1 %, målt i forhold til godkjend verdi på panteobjekta utarbeidd av Eiendomsverdi AS. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som god og kredittrisikoen som låg. Marknadsrisiko Marknadsrisiko er risiko som oppstår som følgje av at føretaket har posisjonar i utlån og finansielle instrument der verdiane over tid blir påverka av endringar i marknadsprisar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ikkje investert i aksjar eller valuta, så all marknadsrisiko knyter seg difor til renterisiko. I risikorammene til selskapet er det sett rammer for kor stor marknadsrisiko selskapet kan ta. Styret legg vekt på at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal ha låg marknadsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at føretaket ikkje klarer å oppfylle pliktene sine og/eller finansiere ein auke i eigedelane, utan at det oppstår vesentlege ekstrakostnader i form av prisfall på eigedelar som må realiserast, eller i form av ekstra dyr finansiering. Styret har vedteke at selskapet skal ha låg likviditetsrisiko. Dette blir mellom anna reflektert i krav til storleiken på likviditetsreserven. Kredittavtalane mot morbanken er også viktige for å redusere likviditetsrisikoen til selskapet. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som fare for tap som skuldast menneskelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har inngått ein avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane som mellom anna omfattar levering av tenester knytt til kundehandtering, administrasjon, IT-drift, økonomi og risikostyring. På desse områda er det banken som må rette opp eventuelle feil som blir gjort og handtere den operasjonelle risikoen. Det er styret si vurdering at dette blir gjort på ein god måte. Utsikter framover Rentenettoen har vore fallande også i 2. kvartal, og sterk konkurranse om lånekundane vil framleis medføre press på kundemarginane i tida framover. Drifta av selskapet er likevel venta å gje tilfredsstillande lønsemd, og BSF vil også i tida framover vere ei viktig kjelde for langsiktig finansiering til konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane. Førde, 13.08.2019 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 6

Resultat Note 2. kvartal 2019 2. kvartal 2018 01.01. 30.06. 2019 01.01. 31.06. 2018 2018 Renteinntekter 131 042 108 116 254 537 214 837 440 059 Rentekostnader 82 833 62 496 159 358 116 845 246 908 Netto renteinntekter 48 210 45 620 95 179 97 991 193 151 Provisjonsinntekter 573 500 1 150 1 008 2 049 Netto provisjonsinntekter 573 500 1 150 1 008 2 049 Netto vinst/tap på finansielle instrument 351 665 3 786 1 664 2 000 Sum andre driftsinntekter 351 665 3 786 1 664 2 000 Netto andre driftsinntekter 223 165 2 637 655 49 Sum driftsinntekter 48 432 45 455 92 543 97 336 193 200 Lønn og andre personalkostnader 0 0 0 0 37 Andre driftskostnader 2 480 2 819 5 481 5 082 9 631 Sum driftskostnader 2 480 2 819 5 481 5 082 9 668 Driftsresultat før nedskriving på utlån 45 952 42 636 87 062 92 254 183 532 Nedskriving på utlån (+)/ tilbakeføring nedskriving (-) 3, 4, 5 937 2 483 292 3 601 2 935 Resultat av ordinær drift 45 015 40 153 86 770 88 653 180 597 Skatt 9 903 9 235 19 089 20 390 40 074 Resultat for perioden 35 112 30 918 67 681 68 263 140 523 TOTALRESULTAT Resultat for perioden 35 112 30 918 67 681 68 263 140 523 Andre innrekna inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat 35 112 30 918 67 681 68 263 140 523 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 7

Balanse EIGEDELAR Note 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 229 113 551 227 75 946 Utlån til kundar 3,4,5 18 291 704 16 251 798 17 938 128 Sertifikat og obligasjonar 111 876 100 482 111 806 Finansielle derivat 30 869 0 7 571 Sum eigedelar 18 663 561 16 903 506 18 133 451 GJELD OG EIGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 1 235 667 1 136 993 2 466 599 Verdipapirgjeld 6 15 545 918 14 313 574 14 121 934 Finanselle derivat 1 0 780 Betalbar skatt 22 013 23 716 42 388 Utsett skatt 1 955 944 1 955 Anna gjeld og avsetningar 30 697 912 166 Sum gjeld 16 836 251 15 476 138 16 633 822 Innskoten eigenkapital Aksjekapital 1 750 000 1 350 000 1 350 000 Sum innskoten eigenkapital 1 750 000 1 350 000 1 350 000 Opptent eigenkapital Annan eigenkapital 7 77 310 77 369 9 629 Avsett til utbytte 0 0 140 000 Sum opptent eigenkapital 77 310 77 369 149 629 Sum eigenkapital 1 827 310 1 427 369 1 499 629 Sum eigenkapital og gjeld 18 663 561 16 903 507 18 133 451 Førde, 13.08.2019 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 8

Kontantstraumoppstilling 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Resultat før skatt 86 770 88 653 180 597 Nedskriving på utlån/garantiar 292 3 601 2 935 Betalt skatt 39 464 41 180 41 180 Reduksjon/auke (-) i utlån til og krav på kundar 353 576 325 103 2 010 791 Andre ikkje kontanttransaksjonar 30 240 1 540 974 A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar 275 738 275 568 1 867 465 Reduksjon/auke (-) i plassering i sertifikat /obligasjonar/derivat 23 367 39 742 20 847 B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar 23 367 39 742 20 847 Auke/reduksjon (-) i lån frå kredittinstitusjonar 1 230 933 567 898 758 473 Auke/reduksjon (-) i verdipapirgjeld 1 423 205 1 239 606 1 048 746 Auke/reduksjon i innbetalt aksjekapital 400 000 0 0 Utbytte 140 000 134 000 134 000 C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar 452 273 537 709 1 673 219 D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) 153 167 301 883 173 398 Likviditetsbehaldning inngåande behaldning 75 946 249 344 249 344 Likviditetsbehaldning utgåande behaldning 229 113 551 227 75 946 Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Kontantar og krav på sentralbankar Innskot i andre finansinstitusjonar 229 113 551 227 75 946 Sum 229 113 551 227 75 946 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 9

Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL Aksjekapital OPPTENT EIGENKAPITAL Annan eigenkapital TOTAL EIGENKAPITAL Inngåande eigenkapital 01.01.18 1 350 000 136 575 1 486 575 Implementeringseffekt IFRS9 0 6 531 6 531 Korrigert inngåande eigenkapital 01.01.18 1 350 000 143 106 1 493 106 Utdelt utbytte 0 134 000 134 000 Resultat for perioden 0 140 524 140 524 Utgåande eigenkapital 31.12.18 1 350 000 149 629 1 499 629 Inngåande eigenkapital 01.01.19 1 350 000 149 629 1 499 629 Utdelt utbytte 0 140 000 140 000 Aksjeskapitalutviding 400 000 0 400 000 Resultat for perioden 0 67 681 67 681 Utgåande eigenkapital 30.06.19 1 750 000 77 310 1 827 310 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 10

Notar til rekneskapen Note 1 Rekneskapsprinsipp og rekneskapsestimat Rekneskapen for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS og forskrift om forenkla IFRS utgitt av Finansdepartementet 3. mars 2014. Delårsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med IAS 34 «Delårsrapportering». ENDRINGAR I REKNESKAPSSTANDARDAR Det er ingen endringar i rekneskapsstandardar som har fått effekt for selskapet i 2019. GENERELT For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og informasjon om rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2018 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Sjå: www.ssf.no. Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. Note 2 Segment Selskapet har eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. Note 3 Resultatførte tap på utlån og garantiar 01.01. 30.06. 2019 01.01. 30.06. 2018 01.01. 31.12. 2018 Auke/reduksjon i individuell nedskriving 357 0 860 Auke/reduksjon i forventa tap 65 3 601 2 076 Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving 0 0 0 Konstaterte tap i perioden utan tidlegare nedskriving 0 0 0 Inngang på tidlegare års konstaterte tap 0 0 0 Resultat av nedskriving for perioden 292 3 601 2 935 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 11 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 11

Note 4 Nedskriving på utlån og eksponeringar Banken har utarbeidd eit rammeverk for å berekne nedskrivingar i samsvar med krava i IFRS 9. Der det er gjort ei individuell nedskriving på engasjementet vil dette overstyre modellberekna tap på engasjementet. Berekning av forventa tap er basert på ein modell som består av tre trinn. Når eit lån blir innrekna første gangen vil det inngå i trinn 1. Dersom engasjementet har hatt ein vesentleg auke i kredittrisikoen sidan det vart innrekna første gangen blir det flytta til trinn 2. Misleghaldne og andre tapsutsette engasjement blir allokert til trinn 3. For engasjement i trinn 1 skal det bereknast 12 månadars forventa tap, medan det for engasjement i trinn 2 og 3 skal bereknast tap over engasjementa si restløpetid. 2019 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande nedskriving på utlån til amortisert kost pr. 01.01.19 1 721 4 558 2 546 8 826 Overføringar til trinn 1 144 1422 368 1 647 Overføringar til trinn 2 192 1890 54 1 645 Overføringar til trinn 3 6 116 534 412 Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt 311 819 170 1 300 Finansielle eigedelar som er frårekna 236 707 990 1 933 Endring i modell/risikoparameter 176 731 26 933 Konstanterte tap dekka av tidlegare nedskriving 0 0 0 0 Andre endringar 23 178 780 578 Nedskriving på utlån til amortisert kost pr. 30.06.19 1 544 4 113 2 593 8 249 Nedskriving på utlån til verkeleg verdi pr. 30.06.19 9 13 0 22 Samla nedskriving på utlån pr. 30.06.19 1 553 4 126 2 593 8 271 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr. 01.01.19 50 28 0 78 Endring i perioden 7 5 0 13 Nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr. 30.06.19 43 23 0 66 2018 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande nedskriving på utlån til amortisert kost pr. 01.01.18 1 354 4 055 470 5 879 Overføringar til trinn 1 88 1 239 0 1 151 Overføringar til trinn 2 417 5 156 138 4 602 Overføringar til trinn 3 2 11 168 155 Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt 170 1 924 0 2 095 Finansielle eigedelar som er frårekna 182 721 116 1 020 Endring i modell/risikoparameter 67 557 12 612 Konstanterte tap dekka av tidlegare nedskriving 0 0 0 0 Andre endringar 93 376 11 480 Nedskriving på utlån til amortisert kost pr. 30.06.18 851 8 231 386 9 467 Nedskriving på utlån til verkeleg verdi pr. 30.06.18 0 0 0 0 Samla nedskriving på utlån pr. 30.06.18 851 8 231 386 9 467 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr. 01.01.18 45 45 1 91 Endring i perioden 10 23 0 13 Nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr. 30.06.18 35 68 1 104 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 12 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 12

Note 5 Utlån til og krav på kundar UTVIKLING I BRUTTO UTLÅN OG EKSPONERINGAR 2019 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Brutto utlån til amortisert kost pr. 01.01.19 15 354 594 2 536 202 56 158 17 946 954 Overføringar til trinn 1 15 354 594 2 536 202 56 158 17 946 954 Overføringar til trinn 2 700 729 684 552 16 177 0 Overføringar til trinn 3 727 806 728 522 716 0 Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt 2 326 783 384 682 917 2 712 382 Finansielle eigedelar som er frårekna 1 793 223 358 579 12 353 2 164 155 Andre endringar 340 233 19 693 2 343 362 269 Brutto utlån til amortisert kost pr. 30.06.19 15 517 737 2 570 175 44 998 18 132 911 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Brutto utlån til verkeleg verdi pr 01.01.19 0 0 0 0 Endring i perioden 146 297 20 767 0 167 064 Brutto utlån til verkeleg verdi pr 30.06.19 146 297 20 767 0 167 064 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Samla brutto utlån pr 01.01.19 15 354 594 2 536 202 56 158 17 946 954 Endring i perioden 309 440 54 741 11 159 353 022 Samla brutto utlån pr 30.06.19 15 664 034 2 590 942 44 998 18 299 975 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande unytta kredittar og garantiar pr. 01.01.19 1 434 553 46 118 58 1 480 728 Endring i perioden 52 108 1 058 58 50 992 Unytta kredittar og garantiar pr. 30.06.19 1 486 661 45 059 0 1 531 720 2018 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Brutto utlån til amortisert kost pr. 01.01.18 14 814 336 1 102 918 24 283 15 941 537 Overføringar til trinn 1 408 885 408 885 0 0 Overføringar til trinn 2 1 919 465 1 926 209 6 744 0 Overføringar til trinn 3 8 443 2 146 10 590 0 Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt 2 252 328 631 952 0 2 884 280 Finansielle eigedelar som er frårekna 2 051 065 212 038 5 328 2 268 430 Andre endringar 283 146 25 506 12 531 296 121 Brutto utlån til amortisert kost pr. 30.06.18 13 213 430 3 012 504 35 331 16 261 266 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Brutto utlån til verkeleg verdi pr 01.01.18 0 0 0 0 Endring i perioden 0 0 0 0 Brutto utlån til verkeleg verdi pr 30.06.18 0 0 0 0 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Samla brutto utlån pr 01.01.18 14 814 336 1 102 918 24 283 15 941 537 Endring i perioden 1 600 906 1 909 586 11 048 319 729 Samla brutto utlån pr 30.06.18 13 213 430 3 012 504 35 331 16 261 266 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngåande unytta kredittar og garantiar pr. 01.01.18 1 420 121 23 766 92 1 443 979 Endring i perioden 37 688 28 016 11 9 683 Unytta kredittar og garantiar pr. 30.06.18 1 382 433 51 782 81 1 434 296 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 13 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 13

Note 5 Utlån til og krav på kundar, framhald UTLÅN TIL KUNDAR FORDELT PÅ SEKTOR 2019 Brutto utlån Akkumulert nedskriving Brutto utlån i mislighald/ trinn 3*) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Netto utlån Lønstakarar og pensjonistar 18 028 304 43 320 1 509 3 868 2 496 18 020 431 Personleg næringsdrivande 271 672 1 678 44 258 97 271 273 Total pr. 30.06.19 18 299 975 44 998 1 553 4 126 2 593 18 291 704 2018 Brutto utlån Akkumulert nedskriving Brutto utlån i mislighald/ trinn 3*) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Netto utlån Lønstakarar og pensjonistar 15 986 422 35 051 809 7 795 363 15 977 455 Personleg næringsdrivande 274 844 281 42 436 22 274 343 Total pr. 30.06.18 16 261 266 35 331 851 8 231 386 16 251 798 *) Eit engasjement blir sett på som misleghalde dersom eitt eller fleire av følgjande kriterium er til stades: Eit krav er forfalle med meir enn 90 dagar og beløpet ikkje er uvesentleg Banken har individuell nedskriving på kunden Banken har konstatert tap på kunden Ein eller fleire av følgjande eksterne merknadar er registrert på kunden: o Gjeldsordning o Konkurs Grensa for kva som er vesentleg for forfalne beløp er fastsett til 1.000 kr. Dette er likt for alle produkt. Misleghaldne engasjement blir allokert til trinn 3. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 14 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 14

Note 6 Verdipapirgjeld 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Pålydande verdi: Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 Obligasjonsgjeld 15 744 000 14 500 000 15 000 000 Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar 250 000 200 000 897 000 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 15 494 000 14 300 000 14 103 000 Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) 2019 244 000 1 800 000 1 103 000 2020 2 250 000 2 500 000 2 500 000 2021 2 500 000 2 500 000 2 500 000 2022 2 500 000 2 500 000 2 500 000 2023 2 500 000 2 500 000 2 500 000 2024 2 500 000 2 500 000 2 500 000 2025 2 500 000 0 0 2033 500 000 0 500 000 Sum 15 494 000 14 300 000 14 103 000 Nye lån i 2019 4 256 000 Tilbakebetalingar i perioden 2 865 000 UTLØPS- BOKFØRT ISIN NUMMER PÅLYDANDE RENTE MARGIN DATO *) 30.06.19 NO0010665177 244 000 3 MND. NIBOR 0,58 13.08.19 244 654 NO0010710676 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,36 15.06.20 2 501 942 NO0010743586 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,43 16.06.21 2 497 974 NO0010770019 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,67 15.06.22 2 502 837 NO0010782543 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,60 15.06.23 2 503 943 NO0010819170 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,42 15.04.24 2 507 617 NO0010843311 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,49 23.04.25 2 506 321 NO0010830524 500 000 Fast 31.08.33 531 577 Eigenbehaldning 250 000 3 MND. NIBOR 0,36 15.06.20 250 945 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 15 545 918 Tabellen viser ordinære forfall. *) Iflg. avtalevilkår kan utløpsdato forlengast med eitt år. Alle lån er i NOK. Til inngåtte låneavtalar er det knytt standard lånevilkår. Selskapet har sidan 3. kv. 2018 hatt eit fastrenteinnlån med 15 års løpetid. Det er inngått ei sikringsforretning for å motverke verdisvingingane for oligasjonsinnlånet og vi har i samband med dette innført sikringsbokføring. Det er eit 1:1 forhold mellom sikringsobjektet (innlånet) og sikringsinstrumentet (renteswappen). Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 15 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 15

Note 7 Kapitaldekning Ansvarleg kapital 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Aksjekapital og overkurs 1 750 000 1 350 000 1 350 000 Annan eigenkapital 9 629 9 106 9 629 Eigenkapital 1 759 629 1 359 106 1 359 629 Annan kjernekapital 0 0 0 Frådrag: Verdijustering (forsvarleg verdsetting) 841 100 112 Netto kjernekapital 1 758 788 1 359 006 1 359 517 Rein kjernekapital 1 758 788 1 359 006 1 359 517 Netto tilleggskapital 0 0 0 Netto ansvarleg kapital 1 758 788 1 359 006 1 359 517 BEREKNINGSGRUNNLAG Kredittrisiko Institusjonar 47 489 110 245 15 812 Massemarknadsengasjement 786 796 595 382 723 392 Engasjement med pant i bustad 6 011 330 5 401 763 5 914 648 Forfalne engasjement 62 616 22 288 69 868 Obligasjonar med fortrinnsrett 8 056 8 051 8 041 Andre engasjement 2 990 2 383 6 809 Sum berekningsgrunnlag kredittrisiko 6 919 275 6 140 112 6 738 570 Operasjonell risiko 328 371 296 952 328 371 CVA 73 896 0 0 Samla berekningsgrunnlag 7 321 542 6 437 064 7 066 941 Overskot ansvarleg kapital 1 173 064 844 041 794 162 KAPITALDEKNING Kapitaldekningsprosent 24,02 % 21,11 % 19,24 % Kjernekapitaldekning 24,02 % 21,11 % 19,24 % Rein kjernekapitaldekning 24,02 % 21,11 % 19,24 % Uvekta kjernekapitalandel 9,36 % 7,97 % 7,44 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med kapitalkravsforskrifta. Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko, og basismetoden for operasjonell risiko. Kapitalkravsregelverket er inndelt i tre pilarar (område). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 16 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 16

Note 8 Transaksjonar med nærståande partar Transaksjonar med konsernselskap 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane 2 021 1 547 3 449 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane 16 033 12 775 26 134 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF 9 248 5 049 9 964 Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane 2 738 2 491 5 025 Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane 229 113 551 227 75 946 Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 235 667 1 133 704 2 466 599 OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 205 671 873 684 449 550 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS påtek seg all risiko knytt til låna som er kjøpte frå morbanken. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. Nærare om kredittavtalane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fire kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane (SSF): a) Ein 3-årig kreditt som går til utløp i desember 2019. Kreditten skal brukast til kjøp av bustadlån frå SSF. Ramma på kreditten er 750 mill. kr, men gjeld kun ved bolkoverføring av lån. b) Ein kredittavtale som skal sikre at OMF-eigarane får oppgjer også i tilfelle der kredittføretaket ikkje klarer å gjere opp for seg. Ramma på avtalen pr. 30.06.2019 er på 397 mill. kr. Pliktene til morbanken er knytt til oppgjer mot OMF-eigarane eitt år fram i tid. c) Ein kredittavtale som kan nyttast for å finansiere opptrekk på til ei kvar tid ubrukte fleksilånsrammer. Pr. 30.06.2019 er ramma på avtalen 1.532 mill. kr. d) Ein kredittavtale knytt til overkollateralisering. Avtalen skal berre nyttast til kjøp av lån som inngår i sikringsmassen, og til kjøp av instrument som kvalifiserer som likviditetsreserve. Ramma pr. 30.06.2019 er på 1.240 mill. kr, og er avhengig av OMF-volumet som til ei kvar tid er utferda. I tillegg til desse 4 kredittavtalane er det inngått ein ISDA avtale mellom Bustadkreditt og Sparebanken Sogn og Fjordane. ISDA avtalen regulerer all derivathandel mellom partane. ISDA avtalen har same oppbygging som andre avtalar som Sparebanken har med andre eksterne aktørar der ein dagleg måler verdiendringane av rentesikringsavtalane og der sikkerheit blir utveksla. Ved utlegging av fastrente OMF rentesikrar SSF volumet mot ekstern part og internswappar vidare til Bustadkreditt. Det same gjeld for rentesikring av fastrenteutlån. Alle avtalar og transaksjonar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. Note 9 Fyllingssikkerheit 30.06.19 30.06.18 31.12.18 Bankinnskot i morbank 229 113 551 227 75 945 Sertifikat med statsgaranti 0 0 0 Andre sertifikat og obligasjonar 0 0 0 Sum fyllingssikkerheit 229 113 551 227 75 945 Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 17 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 17

Note 10 Verkeleg verdi på finansielle instrument Verkeleg verdi på finansielle instrument som er bokført til amortisert kost Finansielle eigedelar Balanseført verdi 31.06.19 30.06.18 31.12.18 Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Utlån og krav på kredittinstitusjonar 229 113 229 113 551 227 551 227 75 946 75 946 Utlån til kundar (brutto) 18 132 911 18 132 911 16 261 268 16 261 268 17 946 954 17 946 954 Sum finansielle eigedelar til amortisert kost 18 362 024 18 362 024 16 812 495 16 812 495 18 022 900 18 022 900 Finansiell gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 1 235 667 1 235 667 1 136 993 1 136 993 2 466 599 2 466 599 Verdipapirgjeld (OMF) 15 014 341 15 115 527 14 313 574 14 413 934 13 614 362 13 666 806 Sum finansiell gjeld til amortisert kost 16 250 008 16 351 194 15 450 567 15 550 927 16 080 961 16 133 405 Finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi Finansielle eigedelar til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.06.19 SUM Utlån til og fordringar på kundar til verkeleg verdi 0 0 167 064 167 064 Sertifikat og obligasjonar til verkeleg verdi 9 975 101 901 0 111 876 Derivat, handelsportefølje 0 30 869 0 30 869 Finansiell gjeld til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Verdipapirgjeld (OMF) 0 531 578 0 531 578 Derivat, handelsportefølje 0 1 0 1 Verkeleg verdi hierarki Finansielle instrument som er bokført til verkeleg verdi skal delast inn etter nivå: Nivå 1: Kvoterte prisar i aktive marknader Nivå 2: Verdi utleia frå observerbare prisar for liknande aktiva direkte eller indirekte Nivå 3: Verdi som ikkje er basert på observerbare prisar, t.d. verdsetting basert på eigen verdsettingsmodell Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 18 Bustadkreditt ANNUAL REPORT 2018 18

Erklæring frå styret og dagleg leiar Vi erklærer etter beste overtyding at kvartalsrekneskapen pr. 2. kvartal 2019 er utarbeidd i samsvar med gjeldande rekneskapsstandardar og at opplysningane i rekneskapen viser eit rett bilde av selskapet sine eigedelar, gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret meiner at kvartalsrapporten gir ei rett oversikt over utviklinga, resultat og stillinga til selskapet, og ei vurdering av dei mest sentrale usikre forholda og risikofaktorane selskapet står overfor. Førde, 13.08.2019 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar

Opplysningar om selskapet ADRESSE: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen 12 6800 Førde TELEFON 57 82 97 00 FØRETAKSNUMMER 946 917 990 LEIING Irene Flølo STYRE Frode Vasseth Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Dagleg leiar Styreleiar Styremedlem Styremedlem Styremedlem KONTAKTPERSON Irene Flølo, dagleg leiar Tlf. 97 66 76 15