Sandefjord kommunale pensjonskasse ÅRSRAPPORT 2013 Side - 1 -
Side - 2 - INNHOLD: NØKKELTALL...3 STYRETS BERETNING...4 REGNSKAP...10 NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET...13 ENDRING I EGENKAPITAL...23 KONTANTSTRØMSOPPSTILLING...23 AKTUARERKLÆRING...25 REVISJONSBERETNING...26
NØKKELTALL 2013 2012 Arbeidsgivers premiesats 12,4 % 12,4 % Premieinntekter (mill. kr) 149,2 178,7 Pensjonsutbetalinger (mill. kr) 52,8 43,5 Kollektivporteføljen pr 31.12 (mill. kr) 1 802 1 569 Verdijustert avkastning i kollektivporteføljen 8,4 % 7,1 % Kapitaldekningsgrad 9,4 % 13,4 % Dekningsgrad - solvensmargin 172 % 227 % Adm.kostnad / gj.snittlig forv.kapital 0,30 % 0,31 % Antall yrkesaktive 3 021 2 455 Antall oppsatte rettigheter 5 165 5 190 Antall pensjonister 1 464 1 400 Antall medlemmer totalt 9 650 9 045 Kollektivporteføljens avkastning og sammensetning pr 31.12.2013 Bank/pengemarked Utlån +2,6 % +3,0 % 7,7 % 8,1 % 11,9 % 17,5 % Obligasjoner Eiendom +3,5 % +4,9 % 1802 Norske aksjer +22,1 % 5,4 % Utenlandske aksjer +30,3 % 49,4 % Side - 3 -
STYRETS BERETNING Visjon og formål Sandefjord kommunale Pensjonskasse (SkP) skal levere tariffbestemt tjenestepensjon til Sandefjord kommune og deres tilknyttede foretak. Dette vil vi gjøre på en profesjonell og effektiv måte, med en nærhet ingen andre kan tilby, med det formål å være den foretrukne pensjonsleverandøren for Sandefjord kommune. SkP garanterer en alderspensjon på 66 prosent av lønn, inntil 12 ganger Folketrygdens grunnbeløp (G) ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 år i full stilling. SkP yter i tillegg ektefellepensjon, barnepensjon og uførepensjon som beskrevet i Hovedtariffavtalen. SkP har som mål å forvalte pensjonsmidlene på en trygg og god måte slik at arbeidsgivers fremtidige pensjonskostnader holdes så lave som mulig. Virksomheten Sandefjord kommunale Pensjonskasse ble opprettet i 1926 av Sandefjord kommune og skal yte pensjon til medlemmene og til deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalen. I tillegg til Sandefjord kommune har SkP tre andre foretak sin pensjonsordning. Dette er Sandefjord Distriktsrevisjon, Sandefjord Bredbånd KF og Sandefjord kommunale Pensjonskasse. Pensjonskassen leier lokaler i Sandefjord rådhus. Adressen er Sandefjordsveien 3, Sandefjord. SkP har konsesjon fra Finanstilsynet og står under deres tilsyn. SkP er medlem av bransjeorganisasjonen Pensjonskasseforeningen samt KS Bedrift. Årsberetning og årsregnskap er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Etiske retningslinjer SkP ønsker å forvalte pensjonsmidlene i samsvar med FNs Global Compact, et avtaleverk for å praktisere etiske retningslinjer i forvaltningen. Ledelse og organisasjon Pensjonskassen er en selvstendig juridisk enhet med eget styre. Styret er pensjonskassens øverste organ. Valgperioden for pensjonskassens styre følger kommunevalgperioden. Styret har i 2013 bestått av: Medlem Verv Personlig varamedlem Erling Fredrik Sørhaug (H) Leder Liv Karto (H) Vidar Andersen (FrP) Nestleder Cathrine Andersen (FrP) Grethe Wiig Andersen Uavhengig representant Erland Buøen Liv Krossøy Medlemsrepresentant Astrid Dragland Åge Haraldsen Medlemsrepresentant Anette Jacobsen Det ble i 2013 avholdt 8 styremøter og behandlet 50 vedtakssaker og 8 referatsaker. Iht lovverket møter revisor og aktuar samtidig i to styremøter og revisor møter styret alene i ett møte. Side - 4 -
Administrasjon Pensjonskassen hadde ved årsslutt tre ansatte, daglig leder samt to saksbehandlere, tilsvarende 2,8 årsverk. Styrets initiativ til og sonderinger av mulig samarbeid med Stokke og Andebu kommunale pensjonskasser førte ikke frem. Interrimsløsningen med innleid daglig leder løp deretter frem til rekruttering av ny daglig leder var gjennomført. Kjetil Hartvedt Nilsen, tidl. seksjonsleder for investeringsanalyse i Statkraft, tiltrådte som ny daglig leder 01.10.2013. Pensjonskassen har utkontraktert IT, regnskap, og pensjonsutbetaling til Sandefjord kommune. KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar. Mercer AS er pensjonskassens finansrådgiver og BDO AS er oppnevnt av Bystyret som revisor for pensjonskassen. Likestilling, arbeidsmiljø og ytre miljø I administrasjonen er kvinneandelen 67 %. Pensjonskassens fem styremedlemmer blir valgt etter kommunens retningslinjer for likestilling ved valg til offentlige styrer og verv. Tre av medlemmene blir valgt av Sandefjord bystyre, to nomineres og velges av pensjonskassens egne medlemmer. Styret har en kvinneandel på 40 %. Det er ikke iverksatt konkrete tiltak for å fremme likestilling. Sykefraværet i SkP var 7,0% mot 9,1 % i 2012. Det har ikke inntruffet noen yrkesskader i løpet av året og arbeidsmiljøet anses som godt. Virksomheten forurenser ikke miljøet. Premier, medlems- og pensjonistbestand Premier De samlede premieinntektene var i 2013 149,2 mill. kr (2012: 178,7 mill kr). Den ordinære pensjonspremien var 14,40 % av pensjonsgrunnlaget, hvorav 2 % utgjør medlemmenes andel og bidro totalt med 109,8 mill kr. Reguleringspremien skal dekke lønnsog G-regulering gjennom året og bidro med 37,4 mill kr (2012: 72,2 mill kr) Medlemsbestand Medlemskap i pensjonskassen har siden tredje kvartal 2013 vært obligatorisk for alle ansatte i foretakene, med unntak av undervisningspersonalet (i SPK) og sykepleierne (i KLP). Tidligere var medlemskapet avhengig av en minimum arbeidstid på 14 timer pr uke. Denne endringen har medført at antall aktive medlemmer har økt vesentlig. Antall medlemmer 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Aktive (betalende) medlemmer 3021 2455 2354 Oppsatte rettigheter (fripoliser) over 3 år 920 978 951 Oppsatte rettigheter (fripoliser mindre enn 3 år 4245 4212 4138 Oppsatte rettigheter under 3 år kommer ikke til utbetaling med mindre vedkommende fortsetter i annen stilling hos en arbeidsgiver som er tilknyttet Overføringsavtalen. Side - 5 -
Pensjonistbestand Totalt antall pensjonister økte med 64 personer gjennom 2013. Økningen utgjør 4,6 % (2012: 4,5 %). De største relative økningene er for alders- og AFP-pensjonister. For de andre gruppene er det kun mindre endringer. Totalt utbetalte pensjoner var i 2013 52,8 mill. kr, opp fra 43,5 mill. kr i 2012. Antall pensjonister 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Alderspensjonister 752 709 693 Etterlattepensjonister 139 135 127 Barnepensjoner 11 15 13 Uførepensjonister 416 406 399 AFP-pensjonister (kommunens kostnad og forpliktelse) 146 135 108 Antall pensjonister totalt 1 464 1 400 1 340 Forsikringsteknisk oppgjør Det aktuarisk beregnede forsikringstekniske oppgjøret (FTO) viser at pensjonskassens totale pensjonsforpliktelse ved utgangen av året er 1515,4 mill kr, beregnet med den gjeldende aktuariske tariffen K2005. Årets pliktige avsetninger til premiereserve på 117,0 mill kr gjenspeiler gjeldende amortiseringsplan og innebærer at pensjonskassen får en 97 % dekning av forpliktelsene under K2005. Denne amortiseringsplanen innebærer at pensjonskassen skal være fullt oppreservert ved utgangen av 2015. Grunnet lengre levetid vil den aktuariske tariffen endres til K2013 fra og med 2014. Dette innebærer behov for større avsetninger for norske pensjonskasser og livselskaper. Av denne grunn og i tråd med føringer fra Finanstilsynet gjorde pensjonskassen en ekstra avsetning på 30,0 mill kroner i 2012. Årets ekstraordinære avsetninger beløper seg til 68,4 mill kr og de totale avsetninger til premiereserven er til sammen 185,4 mill kr (2012: 178,7 mill kr). Etter dette vil SkPs oppreservering være på 99 % av reservekravet med tariff K2013. Pensjonskassen har da selv bidratt med 25 % av total oppreservering i 2012 og 2013. Føringen fra Finanstilsynet har vært at pensjonsinnretningen skal dekke minst 20 % av oppreserveringsbehovet. Markedsutvikling Både globalt og i Norge fortsatte aksjemarkedene oppturen som startet allerede i 2013. Oppgangen i 2013 var primært drevet av lavere risikopremie og tilhørende reprising heller enn resultatforbedring fra selskapene. Globalt steg de ulike brede indeksene med over 30 % målt i norske kroner. Markedene i de modne økonomiene gav vesentlig bedre avkastning enn i de fremvoksende økonomiene ( Emerging markets ). På Oslo Børs steg hovedindeksen med 24 %, trukket opp bl.a av finansaksjer og ned av olje og materialaksjer. Den norske kronen svekket seg gjennom året. Oljeprisen endte noenlunde uendret på 110 dollar pr fat. De korte norske rentene holdt seg lave gjennom året, mens 10-års statsobligasjonsrenter økte vesentlig, fra 2,1 % til 3,0 %. Man så reduserte kredittspreader i rentemarkedene gjennom året, noe som også er et resultat av investorenes økende vilje til å ta risiko. Side - 6 -
Kapitalforvaltning Aktivaallokering Forvaltningskapitalen er i hovedsak plassert i obligasjoner, aksjefond, utlån og i eiendom. Fordelingen på de ulike aktivaklassene pr. 31.12 er vist under og er nær styrets strategiske allokering og i tråd med Kapitalforvaltningsforskriften.: 2013 2012 2011 Pengemarked/bank 11,9 % 6,7 % 7,5 % Aksjefond 22,9 % 20,1 % 20,1 % Obligasjoner 49,4 % 55,1 % 53,6 % Utlån 7,7 % 8,7 % 9,6 % Eiendom 8,1 % 9,4 % 9,3 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Avkastning Tidsvektet avkastning for kundeporteføljen ble 8,4 % i 2013 (7,1 % i 2012), noe som er 1,4 prosentpoeng bedre enn de vektede referanseindeksene. Avkastning på de ulike aktivaklassene fordeler seg slik: Tidsvektet avkastning 2013 2012 2011 Norske aksjer 22,1 % 12,2 % -9,7 % Utenlandske aksjer 30,3 % 14,0 % -5,7 % Norske obligasjoner 3,5 % 5,9 % 4,6 % Eiendom 4,9 % 5,0 % 7,4 % Utlån 3,0 % 3,1 % 3,2 % Bank / pengemarked 2,6 % 3,0 % 3,6 % Totalavkastning 8,4 % 7,1 % 2,6 % Finansiell risikostyring Pensjonsutbetalingene finansieres gjennom innbetalt premie fra ansatte og arbeidsgiver samt gjennom den avkastningen som oppnås ved forvaltningen av midlene. Størrelsen på de framtidige utbetalinger bestemmes blant annet av reallønnsvekst og inflasjon. Utfordringen i kapitalforvaltningen er derfor å oppnå en avkastning på midlene som på sikt blir minst like stor som økningen i neddiskonterte framtidige utbetalinger. Det er en klar sammenheng mellom den langsiktige avkastningen som oppnås og den risiko som tas. Historisk sett har aksjer gitt en meravkastning sammenlignet med rentebærende verdipapirer, men avkastningen svinger mer og har således høyere risiko. Forutsetningen for å være investert i aksjemarkedet må derfor være tilstrekkelig bufferkapital til å møte slike svingninger. Organisering og overvåking av risikostyringen Pensjonskassen tilstreber å bygge opp økonomiske buffere til å tåle både et verdifall i obligasjonsporteføljen som følge av renteoppgang og et generelt kursfall i aksjemarkedene. Finanstilsynet kom i 2008 med nye stresstestanbefalinger (stresstest I og II) som sist ble endret for 4. kvartal 2011. Pensjonskassen vurderer disse stresstestene til å være dekkende for virksomheten og pensjonskassens plasseringer. Det redegjøres for egenkapitaldekning og buffersituasjon kvartalsvis. Lovpålagt uavhengig kontroll er implementert. I risikostyringsarbeidet bruker pensjonskassen et elektronisk rapporteringsverktøy; PF Investor. Der legges delporteføljer inn og man beregner avkastning, standardavvik og ulike andre risikomål. Porteføljeavkastningen sammenlignes med en samlet, vektet referanseindeks. Side - 7 -
Risiko Pensjonskassen vurderer sin risikobærende evne ved hjelp av fire analyser og måltall, som utarbeides av uavhengig ekstern rådgiver og rapporteres til Styret kvartalsvis (halvårlig for Stresstest I). De rapporteres også til Finanstilsynet iht lovpålagte frister: Kapitaldekning. Ansvarlig kapital må lovmessig utgjøre minst 8 % av risikovektet balanse. Solvensmargin. Solvensmarginkapitalen må lovmessig utgjøre minst 4 % av forsikringsfond med fradrag av 50% av tilleggsavsetninger og med ytterligere enkelte mindre vesentlige justeringer. Dekningsgraden uttrykker forholdet kapital / krav. Stresstest I. Stresstest I vurderer forpliktelsene til virkelig verdi gjennom og er en forenklet versjon av metodikken i Solvens II. Utnyttelsesgraden er definert som stresstesttap / bufferkapital. Finanstilsynet har så langt vurdert at en utnyttelsesgrad høyere enn 200 prosent indikerer høy risiko som vil bli fulgt opp særskilt. Stresstest II. Stresstest II skal belyse pensjonskassens evne til å oppfylle gjeldende soliditets- og sikkerhetskrav gjennom en analyse av beregnede årlige tap innenfor 95 % konfidensintervall. Dette sees opp mot en nærmere definert bufferkapital. Finanstilsynet anser at en bufferkapitalutnyttelse over 150 prosent utgjør en betydelig risiko. I tabellen under oppsummeres disse ulike indikatorene: 31.12.2013 31.12.2012 Grenseverdi Kapitaldekningsgrad 9,4 % 13,4 % > 8% -Kapitaldekning utover 8%-kravet 10,9 mill kr 36,3 mill kr > 0 mill kr Solvensmargindekningsgrad 172 % 227 % > 100 % Stresstest I: Utnyttelsesgrad 120 % 86 % < 200 % Stresstest II: Utnyttelsesgrad 80 % 78 % < 150% Disse indikatorene er svekket i 2013 som følge av oppreserveringen. Styret anser likevel nivåene som tilfredsstillende. Side - 8 -
Årets resultater og resultatdisponering Pensjonskassen fikk i 2013 et renteresultat på 90,4 mill kr (29,4 mill kr), et risikoresultat på 10,6 mill kr. (14,4 mill kr) og et administrasjonsresultat på 1,9 mill kr. (2,1 mill kr) Totale resultatkomponenter er dermed 102,9 mill kr (71,3 mill kr). Dette disponeres ved å tilføre kursreguleringsfond 57,4 mill. kr og premiereserven 45,5 mill. kr. I tillegg hadde pensjonskassen et resultat av ikke-teknisk regnskap på 2,1 mill kr. og mottok en rentegarantipremie på 2,0 mill kr. Dette føres også i sin helhet til premiereserven, i likhet med 18.4 mill kr fra tidligere opptjent egenkapital. Fremtidsutsikter Styret er tilfreds med at årets resultater gav rom for en betydelig oppreservering av pensjonskassen for å møte forpliktelsene ved at medlemmenes forventede levetid øker. I 2014 forventes det et fortsatt lavt rentenivå og fortsatt usikkerhet knyttet til videre utvikling i verdensøkonomien. Man vil løpende overvåke risikoen og gjøre tiltak for å holde den på et ønsket nivå. Sandefjord, 24. mars 2014 Side - 9 -
REGNSKAP Resultatregnskap Note 2013 2012 TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter 1.1 Forfalte premier, brutto 2 149 184 455 178 829 927 1.2 Avgitte gjenforsikringspremier - -124 000 1 Sum premieinntekter for egen regning 149 184 455 178 705 927 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.2 Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler 3, 4 51 722 555 46 425 695 2.4 Verdiendringer på investeringer 5 57 413 631 39 310 155 2,5 Realisert gevinst og tap på investeringer 6 25 684 673 8 648 461 2 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 134 820 859 94 384 311 Pensjoner 5.1 Utbetalte pensjoner, brutto 7-52 808 632-43 483 093 5.2 Endring i erstatningsavsetninger, brutto 8-2 381 274-2 763 139 5.3 Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskap -1 045 502-5 Sum pensjoner -56 235 408-46 246 232 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1 Endring i premiereserve (brutto) 8-185 438 243-178 700 030 6.3 Endringer i kursreguleringsfond 9, 21-57 413 631-39 310 155 6.4 Endring i premiefond og pensjonistenes overskuddsfond 9-55 302-207 238 6 Sum resultatførte endringer -242 907 176-218 217 423 Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1 Forvaltningskostnader -456 324-394 712 9.2 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 11-5 350 729-4 761 872 9 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -5 807 053-5 156 584 11 Resultat av teknisk regnskap -20 944 323 3 470 000 IKKE-TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.2 Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler 995 260 1 006 820 12.4 Verdiendringer på investeringer 12-8 376-1 060 376 12.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 1 086 188 1 349 807 12 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 2 073 072 1 296 251 15 Resultat av ikke-teknisk regnskap 2 073 072 1 296 251 16 Resultat før skattekostnader -18 871 252 4 766 251 17 Skattekostnader 13-531 894-299 324 20 TOTALRESULTAT -19 403 146 4 466 927 Side - 10 -
REGNSKAP Balanse EIENDELER Note 2013 2012 Eiendeler i selskapsporteføljen 2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi, aksjer og andeler 14 53 723 726 53 445 914 3.2 Fordringer 15 3 418 848 7 648 538 4.2 Andre eiendeler, kasse og bank 16 42 343 067 38 475 833 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 99 485 641 99 570 285 Eiendeler i kundeporteføljen 6.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 6.3 1 Investeringer som holdes til forfall 17 222 736 222 216 067 819 6.3 2 Utlån 18 140 246 909 138 932 339 6.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 6.4 1 Aksjer og andeler 19, 20 658 520 970 465 433 696 6.4 2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 19, 20 656 996 680 638 674 515 6.4 5 Andre finansielle eiendeler 16, 20 123 390 196 109 740 788 6 Sum investeringer i kollektivporteføljen 25 1 801 890 976 1 568 849 157 SUM EIENDELER 1 901 376 617 1 668 419 442 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 10 Innskutt egenkapital 74 008 212 70 308 212 Opptjent egenkapital 11.1 Risikoutjevningsfond 11 621 577 11 621 577 11.2 Annen opptjent egenkapital - 19 403 146 11 Sum opptjent egenkapital 11 621 577 31 024 723 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 13.1 Premiereserve 8 1 606 318 939 1 420 880 696 13.2 Tilleggsavsetninger 9 82 222 461 82 222 461 13.3 Kursreguleringsfond 9, 21 100 507 965 43 094 333 13.4 Erstatningsavsetning 8 19 564 369 17 183 095 13.5 Premiefond 9 3 595 931 883 560 13 Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 25 1 812 209 664 1 564 264 145 Avsetninger for forpliktelser 15.1 Pensjonsforpliktelser 22 933 441 858 568 15.2 Forpliktelser ved skatt 13 520 359 236 526 15 Sum avsetninger for forpliktelser 1 453 800 1 095 094 16 Forpliktelser - Andre forpliktelser 2 083 363 1 727 267 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 901 376 617 1 668 419 442 Sandefjord, 24. mars 2014 Side - 11 -
NOTE 1. REGNSKAPSPRINSIPPER. Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Forskrift om årsregnskap for pensjonsforetak av 20. desember 2011 samt Lov om årsregnskap m.v. av 17. juli 1998, IFRS 7 og IFRS 40 samt IAS 39. Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Pensjonskassen har benyttet utvidet adgang til å fravike IFRS iht årsregnskapsforskrift for forsikringsselskaper 3-1. For regnskapsposter som ikke er særskilt regulert i årsregnskapsforskriftens kapittel 3 anvendes det bestemmelsene for innregning og måling i Regnskapslovens kapittel 4 og 5. For innregning av driftsmidler, skatter og pensjonsforpliktelser anvendes Regnskapsloven kapittel 5 og tilhørende god regnskapsskikk (GRS). Selskaps- og kollektivportefølje Pensjonskassen har allokert hver eiendel til sin spesifikke portefølje og forvalter de to porteføljene separat. NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holdt til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som holdes med formål om å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, er klassifisert som holdt for handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Aksjefond og obligasjoner/-fond er tilordnet anskaffelseskost etter FIFO prinsippet. IAS 39.9b åpner for regnskapsføring av en finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet dersom den finansielle eiendel når den førstgang innregnes, øremerkes av foretaket til virkelig verdi over resultatet. Pensjonskassen ønsker å vurdere alle finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat i samsvar med virkelig verdi opsjonen dersom det ikke ved innregning er besluttet noe annet. IAS 39.9b angir vilkårene for anvendelse av virkelig verdi opsjonen. Det sentrale grunnlaget for anvendelse av virkelig verdi opsjonen er at en gruppe finansielle eiendeler, finansielle forpliktelser eller begge deler forvaltes på grunnlag av virkelig verdi og at inntjeningen vurderes etter samme prinsipp. Dette må også være i samsvar med en dokumentert kapitalforvaltningsstrategi og at informasjonen internt og mellom nøkkelpersoner gis på dette grunnlag. Pensjonskassen har utarbeidet en kapitalforvaltningsstrategi i samsvar med kravene i kapitalforvaltningsforskriften. Porteføljen av verdipapirer forvaltes i samsvar med denne strategien og rapporteringen til styret og daglig leder skjer til virkelig verdi. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato der pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Tilgjengelig for salg Alle andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg. Pensjonskassen har ingen slike eiendeler. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet er klassifisert som andre forpliktelser. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer, og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål eller som utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Nedskrivninger av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Side - 13 -
Pensjonsforpliktelse egne ansatte Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje med andre medlemmer. Pensjonsordningen gir en definert ytelse i henhold til tariffavtalen innen KS-området. Forsikringsmessige forhold og -avsetninger Biometrisk tariff Pensjonskassen legger FNHs tariff K2005 med anbefalt sikkerhetsmargin til grunn for sine forsikringstekniske avsetninger. Avsetninger til premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Pliktig avsetning til premiereserve er fastsatt i samsvar med opptrappingsplan pålagt av Finanstilsynet. I henhold til opptrappingsplanen vil pensjonskassen være fullt forsikringsteknisk dekket pr. 31.12.2015. Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) Dette er først og fremst en karensavsetning for uførerisiko, samt en avsetning som reflekterer forpliktelser som har inntruffet men ennå ikke er oppgjort (mottatt premie for). Det følger av god regnskapsskikk at disse forpliktelsene regnskapsføres. Erstatningsreserven beregnes av aktuar basert på kontoføringsfiler fra pensjonskassens pensjonssystem. Administrasjonsreserve Ny lovgiving pålegger ikke SkP ytterligere avsetning til administrasjonsreserve. Administrasjonereserven ligger dermed på 2007-nivå. Risikoutjevningsfond (RUF) Risikoutjevningsfondet skal brukes til å dekke evt underskudd på forsikringsvirksomheten. Risikoutjevningsfondet behandles regnskapsmessig som en del av egenkapitalen. Skatt Pensjonskasser skattelegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3% formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Sammenlignbare tall Alle tall er presentert i norske kroner og viser sammenligning med 2012. NOTE 2. PREMIEINNTEKTER Antall premiebetalende medlemmer (aktive) pr 31.12.2012 er 3 021 (2012: 2 455) personer. Disse er ansatt hos Sandefjord kommune, Sandefjord Bredbånd, Sandefjord Distriktsrevisjon og Sandefjord kommunale Pensjonskasse. Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen for det påfølgende året etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar og etter innhentet uttalelse fra kommunen. Premiesatsen består av delsatser for ordinær årspremie, administrasjonstillegg, amortiseringspremie (for å ta inn underdekning) og ikke-forsikringsbare ytelser. Medlemmenes eget tilskudd er 2%. Reguleringspremien dekker oppreguleringen som følge av lønns- og G-vekst gjennom året. 2013 2012 Prosent Kr. Prosent Kr. Premie betalt av arbeidsgiver 12,40 % 94 386 473 12,40 % 90 819 869 Premie betalt av medlemmene 2,00 % 15 405 968 2,00 % 14 452 413 Reguleringspremie 37 392 014 72 157 646 Rentegarantipremie 2 000 000 1 400 000 Avgitt gjenforsikringspremie 124 000 Totalt innbetalt premie 14,40 % 149 184 455 14,40 % 178 705 928 Side - 14 -
NOTE 3. RENTEINNTEKTER Renteinntekter 2013 2012 Bank 2 916 719 2 544 412 Norske obligasjoner, sertifikater og rentefond 24 574 091 17 769 511 Internasjonale obligasjoner 5 380 119 7 131 146 Obligasjoner i Hold-til-forfall-porteføljen (HTF) 6 755 567 6 374 012 Eiendomsfond - utbytte 8 053 038 8 443 796 Pantelån 4 043 021 4 162 818 Sum renteinntekter 51 722 555 46 425 695 NOTE 4. KAPITALAVKASTNING FOR KOLLEKTIVPORTEFØLJEN OG SELSKAPSPORTEFØLJEN Kollektivporteføljen 2013 2012 2011 2010 2009 Bokført avkastning (%) 4,8 4,0 4,8 5,0 7,4 Verdijustert avkastning (%) 8,4 6,6 2,5 6,5 8,8 For årene 2006-2009 er kapitalavkastningen beregnet med Hardy s formel. Avkastningen fra og med 2010 er beregnet etter Dietz metode. Selskapsporteføljen 2013 2012 Verdijustert avkastning (%) 2,30 2,82 NOTE 5. VERDIENDRINGER PÅ INVESTERINGER Urealisert verdiendringer - gevinst / (tap) 2013 2012 Norske sertifikater, obligasjoner og rentefond (1 217 500) 8 910 544 Internasjonale obligasjoner (1 193 502) 781 537 Aksjefond 60 807 159 30 891 922 Eiendomsfond (982 525) (1 273 847) Netto urealisert gevinst / (tap) 57 413 631 39 310 155 NOTE 6. REALISERT GEVINST OG TAP PÅ INVESTERINGER Realisert gevinst / (tap) 2013 2012 Amortisering - HTF - Obligasjoner (287 164) 294 770 Norske sertifikater, obligasjoner og rentefond (2 035 698) 344 796 Internasjonale obligasjoner (871 920) (527 210) Aksjefond 28 879 454 8 536 105 Netto realisert verdipapirresultat 25 684 673 8 648 462 NOTE 7. PENSJONER SkP leverer offentlig tjenestepensjon i samsvar med Hovedtariffavtalen. Det er fire pensjonstyper: Alderspensjon: SkP garanterer en alderspensjon på 66 prosent av lønn, inntil 12 ganger Folketrygdens grunnbeløp (G) ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 år i full stilling. Uførepensjon: Ytelse på minimum 66 % av pensjonsgrunnlaget på sykemeldingstidspunktet. Det gis også i noen tilfeller uførepensjon selv om personen ikke får noen utbetaling fra Folketrygden. Slike ytelser innvilges av styret i pensjonskassen. Ektefellepensjon: ytelse til gjenlevende ektefelle. Barnepensjon: Ytelse til mindreårige barn. Antall pensjonister 31.12.2013 31.12.2012 Alderspensjonister 752 709 Ektefellepensjonister 139 135 Barnepensjoner 11 15 Uførepensjonister 416 406 AFP-pensjonister (kommunens forpliktelse) 146 135 Antall pensjonister totalt 1 464 1 400 Utbetalinger pr pensjonstype 2013 2012 Alderspensjon 33 563 336 30 436 406 Uførepensjon 15 238 038 14 535 742 Ektefellepensjon 4 838 962 4 555 107 Barnepensjon 435 628 589 100 Refusjon til andre kasser 3 804 002 3 633 745 Refusjon fra andre kasser / NAV -5 071 334-10 267 008 Netto utbetalte pensjoner 52 808 632 43 483 093 Side - 15 -
NOTE 8. PREMIERESERVE OG ERSTATNINGSAVSETNINGER Premiereserven skal dekke fremtidige pensjonsforpliktelser. Finanstilsynet har pålagt kommuner som ikke har 100%- dekning for sine pensjonsforpliktelser, å trappe opp denne underdekningen over en tidsbestemt periode. Ved utgangen av 2013 skal SkP, i henhold til gjeldende opptrappingsplan, ha en dekningsgrad på 97,0 % (2012: 95,5%). Durasjon på totale forsikringsforpliktelser er beregnet av aktuar til 16 år. 2013 2012 Premiereserve iht amortiseringsplan 01.01. 1 390 940 749 1 204 984 760 Pliktig avsetning til premiereserve* 116 174 512 148 760 083 - Premiereserve iht amortiseringsplan 31.12. 1 507 115 261 1 390 940 749 - herav administrasjonsreserve 37 170 074 37 195 906 Ekstraordinær avsetning pr 1.1 29 939 947 - Ekstraordinær avsetning gjennom året* 68 410 374 29 939 947 Tilført grunnlagsrente* 874 150 - Effekt av flytting til andre kasser* -20 793 - - Ekstraordinær avsetning pr 31.12 99 203 678 29 939 947 Premiereserve pr 31.12 etter ekstraordinær avsetning 1 606 318 939 1 420 880 696 Årets avsetninger til premiereserven (*) 185 438 243 178 700 030 Erstatningsreserve 01.01. 17 183 095 14 419 956 Pliktig avsetning 2 381 274 2 763 139 Erstatningsreserve 31.12. 19 564 369 17 183 095 Biometrisk tariff: SkP legger FNHs tariff K2005 med anbefalt sikkerhetsmargin til grunn for sine forsikringstekniske avsetninger. Ansvarshavende aktuar har foretatt forsikringsteknisk oppgjør pr. 31.12.2013 i henhold til nevnte biometriske tariff. Finanstilsynets krav til avsetning er fullt ut oppfylt. Følsomhetsberegninger: Reduseres dødeligheten med 10 % vil brutto premiereserve i pensjonskassen øke med 2,6 % Økes uførehyppigheten med 20 % vil brutto premiereserve i pensjonskassen øke med 0,5 % Det at dødeligheten reduseres med 10 % betyr at en nyfødt vil leve ca 1 år lengre enn i dag, og en 67 åring vil leve ca 0,8 år lengre enn i dag. Det at uførehyppigheten øker med 20 % vil si at antall nye uføretilfeller øker med 20 %. NOTE 9. SPESIFIKASJON AV ANDRE FONDSAVSETNINGER Kursreguleringsfond 2013 2012 Kursreguleringsfond 01.01. 43 094 333 3 784 178 Årets endring (brukt til å dekke inn rentegarantien) 57 413 631 39 310 155 Kursreguleringsfond 31.12. 100 507 964 43 094 333 Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger 01.01. 82 222 461 82 222 461 Årets avsetning - - Tilleggsavsetninger 31.12. 82 222 461 82 222 461 Premiefond Premiefond pr.01.01. 883 560 12 096 151 Bruk av premiefond - -11 419 829 Tilført premiefondet gjennom oppgjør bruttogaranti 2 657 070 - Renter tilført premiefondet 55 301 207 238 Premiefond pr. 31.12. 3 595 931 883 560 Side - 16 -
NOTE 10. RESULTATANALYSE MED DISPONERING - tall i 1000 kr Resultatkomponenter 2013 2012 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 134 821 94 384 -Pliktig rente -44 430-39 512 =Renteresultat 90 391 54 872 -/+ til/fra kursreguleringsfond -57 414-39 310 =Realisert renteresultat 32 977 15 562 +Risikoresultat 10 593 14 378 =Kunderesultat 43 570 29 940 Administrasjonsresultat 2013 2012 Beregningsmessige omkostninger 7 703 7 226 Faktiske omkostninger -5 807-5 157 Administrasjonsresultat 1 896 2 069 Andre resultatelementer Adm.resultat 1 896 2 069 Resultat av ikke-teknisk regnskap 2 073 1 296 Skatt -532-299 Premie for rentegaranti 2 000 1 400 Sum andre resultatelementer 5 437 4 467 Ekstraordinær avsetning til premiereserven 2013 2012 Kunderesultat 43 570 29 940 Andre resultatelementer 5 437 0 Tidligere opptjent EK 19 403 0 Total ekstraordinær oppreservering for K2013 til premiereserven 68 410 29 940 NOTE 11. FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOSTNADER 2013 2012 Lønn og sosiale kostnader Lønn 1 089 554 1 487 207 Sosiale kostnader 344 553 389 269 Sum lønn og sosiale kostnader 1 434 108 1 876 476 Styrekostnader Styregodtgjørelse 139 995 135 063 Andre kostn. (kurs, konferanser, telefon, avis, bevertning) 56 327 84 835 Sum styrerelaterte kostnader 196 322 219 898 Administrasjonskostnader Lisenser og programvare 888 947 406 244 Aktuar- og beregningstjenester 521 542 511 072 Revisjonshonorar, ordinær revisjon 108 000 105 000 - andre attestasjonstjenester og teknisk bistand 69 563 70 625 Innleide tjenester (regnskap, lønn, finans, daglig leder) 1 516 153 1 023 605 Andre adm. kostn. (abonnem., kurs, trykking, m.v.) 616 094 548 952 Sum administrasjonskostnader 3 720 300 2 665 498 Totale forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 5 350 729 4 761 872 Leieavtaler: Pensjonskassen har kun inngått én leiekontrakt. Dette er en avtale med Sandefjord kommune om leie av kontorlokaler. Lønn og lån til ledelse og styre Rolle Lønn/honorar Lån Erling F. Sørhaug Styrets leder 60 304 - Vidar Andersen Styrets nestleder 20 450 - Liv Krossøy Styremedlem 20 450 - Åge Haraldsen Styremedlem 19 395 659 241 Grethe Wiig Andersen Styremedlem 19 395 - Kjetil Hartvedt Nilsen Daglig leder 179 606 - Lån til pensjonskassens ansatte og medlemsvalgte styremedlemmer gis på ordinære medlemsvilkår. Daglig leder ble ansatt 01.10.2013. Side - 17 -
NOTE 12. UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ INVESTERINGER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Urealiserte verdiendringer - gevinst / (tap) 2013 2012 Norske aksjer 60 000 (1 240 000) Norske rentefond (68 376) 179 624 Sum urealiserte verdiendringer (8 376) (1 060 376) NOTE 13. SKATT Skattegrunnlaget 2013 2012 Resultat før skattekostnad -18 871 252 4 766 251 Regnskapsmessig gevinst ved salg av aksjer, skattefri etter fritaksmetoden - - Inntekt fra deltakerlignede selskaper *) 4 981 444 4 798 742 Regnskapsmessig tap ved salg av aksjer, ikke fradrag etter fritaksmetoden - - Andre permanente forskjeller 60 000 1 240 000 Endring midlertidige forskjeller -55 761 627-40 761 396 Fremført underskudd til senere år (+)/ brukt av fremførtbart underskudd (-) 0 0 Skattegrunnlag (69 591 435) (29 956 403) Oversikt over midlertidige forskjeller 2013 2012 Obligasjoner, aksjer mv. utenfor fritaksmetoden 98 731 405 42 894 905 Pensjonforpliktelser -933 441-858 568 Netto midlertidige forskjeller pr. 31.12. 97 797 964 42 036 337 Fremførbart underskudd -163 287 964-93 176 171 Grunnlag utsatt skatt (skattefordel) -65 490 000-51 139 834 Utsatt skatt (skattefordel) **) -17 682 300-14 319 154 *) Inntekten for 2013 på en KS andel er basert på estimat. Det er tatt utgangspunkt i 2012 resultat. Endelig skattemessig resultat foreligger når deltakeroppgavene mottas. **) Det er usikkerhet om selskapet kommer i skatteposisjon i uoverskuelig fremtid. På bakgrunn av dette er utsatt skattefordel ikke oppført som en eiendel balansen. Formuesskatt fremkommer slik: 2013 2012 Sum bruttoformue/ ligningsverdi *) 1 887 758 498 1 601 739 062 Sum skattemessig /gjeld -1 714 305 422-1 522 897 080 Netto ligningsformue 173 453 076 78 841 982 Skattesats for formuesskatt for gjensidige livselskaper 0,3 % 0,3 % Formuesskatt av netto ligningsformue 520 359 236 526 *) Formue på andeler i KS er for en investering estimert, basert på 2012 tall med tillegg på evt. innskudd foretatt i 2013. Endelig formue vil foreligge før selskapets selvangivelse blir levert. Skattekostnad 2013 2012 Betalbar skatt av årets resultat - - Endring i utsatt skatt/ skattefordel - - For mye/lite avsatt tidligere år 11 535 62 798 Formuesskatt på årets formue 520 359 236 526 Skattekostnad 531 894 299 324 Det er ikke beregnet utsatt skatt på risikoutjevningsfondet (ligger som permanent forskjell) NOTE 14. AKSJER OG ANDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN - finansielle eiendeler målt til virkelig verdi, nivåkategorisert) 2013 2012 Nordea Likviditet Pluss (nivå 1) 40 943 726 39 925 914 Aberdeen Norge II (nivå 3) 12 780 000 13 520 000 Sum aksjer og andeler 53 723 726 53 445 914 Aberdeen Norge II er en unotert eiendomsaksje. Verdijustert egenkapital er oppgitt fra forvalter og består av takster på de underliggende eiendommene. Målingen er derfor kategorisert i nivå 3. NOTE 15. ANDRE FORDRINGER Andre fordringer består av premiefordringer, periodiseringer og andre fordringer. NOTE 16. ANDRE EIENDELER Disse postene består kun av bankinnskudd i Norge. I post 2.2 i selskapsporteføljen er kr 1 242 384 knyttet til betaling av forskuddstrekk. Tilsvarende for 2012 var kr 1 131 547. Side - 18 -
NOTE 17. INVESTERINGER SOM HOLDES TIL FORFALL Hold-til-forfall-porteføljen består av obligasjoner som holdes til forfall og som vurderes til amortisert kost. Gjennomsnittlig effektiv rente (yield) i porteføljen er 2,67% (2012: 2,89%) og gjennomsnittlig durasjon er 2,77 år (2012: 2,72 år) Obligasjon Balanseført ISIN Utsteder / rente / utløp Kostpris verdi NO0010464944 Sparebank 1 Boligkreditt AS 5.95 16.10.2017 11 194 000 10 671 690 NO0010561103 Terra Boligkreditt AS 5 16.12.2019 1 011 400 1 007 696 NO0010583941 Nordea Eiendomskreditt AS 4.05 21.06.2017 9 572 800 9 746 821 NO0010211113 Sparebanken Hedmark 5.2 14.01.2014 11 625 600 11 998 521 NO0010301336 Sandnes Sparebank 4.2 03.02.2016 958 770 984 262 NO0010364862 Sparebanken Møre 5.5 26.04.2017 11 715 600 11 877 687 NO0010489032 SpareBank 1 Østfold Akershus 5.2 27.01.2014 3 074 200 3 001 336 NO0010489289 SpareBank 1 Nordvest 5.58 29.01.2016 1 045 200 1 017 981 NO0010508682 Bank 1 Oslo Akershus AS 5.6 05.05.2014 8 803 450 8 523 018 NO0010512452 SpareBank1 Buskerud-Vestfold 5.35 15.05.2014 5 025 000 5 000 594 NO0010534316 SpareBank1 Buskerud-Vestfold 5.05 25.08.2014 5 056 500 5 010 278 NO0010575376 Haugesund Sparebank 4.5 08.06.2015 1 995 500 1 998 149 NO0010599269 Helgeland Sparebank 5 09.02.2016 8 960 400 8 980 985 NO0010599814 Kredittforeningen For Sparebanker 5.2 10.02.2016 15 110 700 15 053 744 NO0010626005 Sparebanken Hedmark 4.85 18.04.2017 10 990 100 10 989 605 NO0010626450 DnB NOR Bank ASA 4.75 06.04.2017 2 993 700 2 995 030 NO0010635600 SpareBank 1 SR-Bank ASA 4.95 30.01.2018 14 051 800 14 039 094 NO0010396955 Bolig- og Næringskreditt AS 6 20.12.2017 10 504 000 10 365 354 NO0010641830 Sandnes Sparebank 4.83 10.04.2017 5 961 600 5 972 278 NO0010656853 Sparebank 1 Søre Sunnmøre 4.25 21.08.2017 10 065 000 10 047 422 NO0010649619 BNKreditt AS 4.8 20.06.2017 10 338 000 10 251 573 NO0010662208 Totens Sparebank 3.8 26.10.2017 10 072 000 10 056 603 NO0010675556 Sparebanken Vest 3.125 19.04.2018 22 967 800 22 970 093 NO0010649262 SpareBank 1 SMN 4.75 07.06.2018 11 744 700 11 667 630 NO0010685407 Sparebanken Øst 3.3 15.08.2018 12 981 800 12 981 424 Sum 217 819 620 217 208 868 Opptjente, ikke forfalte renter 5 527 354 Sum obligasjoner: 217 819 620 222 736 222 NOTE 18. UTLÅNSPORTEFØLJEN Utlånsporteføljen er klassifisert som holdt til forfall og vurdert i henhold til forskrift for forsikringsselskaper om vurdering av tap på utlån, garantier m.v. (tapsforskriften). Alle lån har førsteprioritets pant og ligger innenfor 60% av forsvarlig verdigrunnlag. I 2013 ble det innvilget 38 lån (2012: 32). Dette inkluderer nye lån og utvidelser av eksisterende. Ved årsskiftet hadde pensjonskassen 226 lånekunder (2012 :222) Utlån 2013 2012 Hovedstol 139 269 793 137 969 046 Påløpt rente 977 116 963 293 Sum 140 246 909 138 932 339 NOTE 19. FINANSIELL RISIKO Pensjonskassen finansielle eiendeler er utsatt for flere typer markedsrisikoer. Aksjerisiko og renterisiko er de to vesentligste,men man er også eksponert for bl.a valuta-, eiendoms- og kredittrisiko. For å overvåke og styre risikoen, bruker pensjonskassen et elektronisk verktøy; PF Investor fra konsulentselskapet Mercer. På månedsbasis overvåkes porteføljens sammensetning, avkastning og risiko. Mercer utarbeider en uavhengig risikorapport til Styret hvert kvartal. For å minimere samlet risiko diversifiserer pensjonskassen sin samlede portefølje. Dette gjøres gjennom å investere i ulikeaktivaklasser og i ulike utstedere. Pensjonskassener kun eksponert mot aksjemarkedet gjennom profesjonelle aksjefond og ikke direkte i enkeltaksjer Alle obligasjonene SkP investerer i har en kredittkvalitet tilsvarende investment grade. Derivater brukes kun for å redusere risikoen i obligasjonsporteføljen. Ved årets slutt hadde man ingen derivater i bruk. Stresstest II uarbeides kvartalsvis i risikorapporten. Stresstest I utarbeides halvårlig. Stresstest I Stresstest II Tapspotensial 31.12 pr type risiko (mill kr) 2013 2012 2013 2012 Aksjerisiko 203,30 128,9 84,9 66,1 Renterisiko 27,80 25,1 24,4 20,1 Eiendomsrisiko 36,30 37,1 17,4 17,8 Kredittrisiko 43,50 25,9 18,6 8,7 Valutarisiko 26,40 19,2 12,7 9,2 Andre risiki / korrelasjoner -40,0-24,3-30,8-21,5 Samlet risiko 297,3 211,9 127,2 100,4 Tellende bufferkapital 246,90 245,1 158,50 129,4 Utnyttelsesgrad 120 % 86 % 80 % 78 % Pensjonskassens risikoprofil gjennom 2013 har ikke variert eller endret seg vesentlig basert på styrets vedtatte strategi. Side - 19 -
NOTE 20. FINANSIELLE EIENDELER MÅLT I VIRKELIG VERDI Tabellen under viser finansielle instrumenter i kundeporteføljen til virkelig verdi i henhold til verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: Nivå 1: Notert pris på balansedagen for et identisk instrument i et aktivt marked. Markedskursene må være enkelt og regelmessig tilgjengelige og representere faktiske transaksjoner på armlengdes avstand. Gjeldende kjøpskurs benyttes. Nivå 2: Verdsettelsesmetode der alle vesentlige forutsetninger er hentet fra observerbare markeder Nivå 3: Verdsettelsesmetode der en eller flere vesentlige forutsetninger ikke er hentet fra observerbare markeder Hierarki Anskaffelses Urealisert Opptjente Virkelig verdi kost verdiendring renter 31.12.2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Aksjefond - Skagen Global 103 988 760 1 499 948 105 488 708 105 488 708 Aksjefond - KLP global indeks II 50 739 250 26 947 590 77 686 840 77 686 840 Aksjefond - KLP global indeks III 41 229 062 25 519 202 66 748 264 66 748 264 Aksjefond - DnBNOR selektiv III 41 886 921 17 306 950 59 193 871 59 193 871 Aksjefond - DnBNOR selektiv II 28 002 621 9 169 539 37 172 160 37 172 160 Aksjefond - Nordea Stabile Aksjer Global 50 042 637 15 527 746 65 570 383 65 570 383 Sum aksjefond 315 889 252 95 970 974 411 860 226 411 860 226 Eiendomsfond - Aberdeen Norge I 29 284 009 1 204 662 30 488 671 30 488 671 Eiendomsfond - Pareto Eiendomsfelleskap 42 955 223-387 928 42 567 295 42 567 295 Eindomsfond - Storebrand 74 217 763-1 918 446 72 299 317 72 299 317 Sum eiendomsfond 146 456 995-1 101 712 145 355 284 145 355 284 Norske obligasjoner og sertifikater 544 586 050 7 934 569 7 966 596 560 487 215 560 487 215 Utenlandske obligasjoner 94 862 650-286 445 1 933 260 96 509 465 96 509 465 Diskresjonær obligasjonsportefølje 639 448 700 7 648 124 9 899 856 656 996 680 656 996 680 Pengemarkedsf. PLUSS LIv. II - vp 51 590 920-975 001 50 615 919 Rentefond Nordea Kreditt - 10477946 51 723 962-1 034 421 50 689 541 Pengemarkedsfond 103 314 882-2 009 422 101 305 460 101 305 460 Bankinnskudd 123 390 196 123 390 196 123 390 196 Sum 1 328 500 025 100 507 965 9 899 856 1 438 907 845 636 555 882 656 996 680 145 355 284 Andeler i eiendomsfond er verdsatte med verdijustert egenkapital (VEK) oppgitt fra forvaltere. VEK er beregnet vha uavhengige takster på underliggende eiendommer. Eiendomsfond er derfor kategorisert som nivå 3. NOTE 21. KURSREGULERINGSFOND Kursreguleringsfondet består av differansen mellom virkelig verdi ved årsslutt og anskaffelseskost. SkP fører dette etter et porteføljeprinsipp der vi ser alle aksjer, andeler og obligasjoner holdt for omsetning, under ett. Aktivaklasse 31.12.2013 Endring 31.12. 2012 Aksjefond 95 970 974 60 807 159 35 163 816 Eiendomsfond -1 101 712-982 525-119 186 Pengemarkedsfond -2 009 422-2 009 422 0 Norske obligasjoner 7 934 569 1 007 166 6 927 403 Utenlandske obligasjoner -286 445-1 408 746 1 122 301 Totalt 100 507 965 57 413 631 43 094 333 NOTE 22. EGNE PENSJONSFORPLIKTELSER Noten er satt opp i samsvar med NRS 6. PENSJONSKOSTNADER INKL. AGA 2013 2012 Nåverdi av årets opptjening 207 794 212 008 Rentekostnad 93 536 75 679 Brutto pensjonskostnad 301 330 287 687 Forventet avkastning -64 897-54 456 Administrasjonskostnad/Rentegaranti 10 724 10 613 Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 247 157 243 844 Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 34 849 34 382 Resultatført aktuarielt tap (gevinst) -7 244-1 057 Resultatført pensjonskostnad 274 762 277 169 Herav resultatført aga av aktuarielt tap (gevinst) -895-131 Side - 20 -
PENSJONSFORPLIKTELSE 2013 2012 Beste estimat Beste estimat Brutto påløpt pensjonsforpliktelse 2 306 886 1 995 216 Pensjonsmidler 1 755 858 1 553 899 Netto forpliktelse før arb.avgift 551 028 441 317 Arbeidsgiveravgift 77 695 62 226 Netto forpliktelse inkl. aga 628 723 503 543 Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) ekskl.aga 267 064 311 155 Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) aga 37 654 43 870 Balanseført nto forpl./(midler) etter aga 933 441 858 568 Herav balanseført aga 115 349 106 096 AVSTEMMING 2013 2012 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i fjor 858 568 824 136 Resultatført pensjonskostnad inkl. aga og adm.kost 274 762 277 169 Aga innbetalt premie/tilskudd -24 702-29 996 Innbetalt premie/tilskudd inkl. adm -175 188-212 741 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i år 933 440 858 568 MEDLEMSSTATUS 31.12.2013 31.12.2012 Antall aktive 4 3 Antall oppsatte 2 2 Antall pensjoner 1 0 Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive 386 125 428 693 FORUTSETNINGER 2013 2012 Diskonteringsrente 4,00 % 4,20 % Lønnsvekst 3,75 % 3,50 % G-regulering 3,50 % 3,25 % Pensjonsregulering 2,72 % 2,48 % Forventet avkastning 4,40 % 4,00 % Agasats1 14,1 % 14,1 % Amortiseringstid 15 15 Korridorstørrelse 10,0 % 10,0 % NOTE 23. KAPITALDEKNING Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal utgjøre minimum 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Bokført verdi av eiendelspostene og omregnet verdi av poster utenom balansen skal gis en risikovekt etter den antatte kredittrisiko de representerer. 2013 Risikovektede eiendeler Brutto Kursreserve Beregningsgrunnlag Brutto 2012 Risikovekting 0% 134 731 919-134 731 919 381 967 800 Risikovekting 10% 275 195415 1 816 927 273 378 488 265 274 450 Risikovekting 20% 678 824 369 2 418 677 676 405 692 357 142 620 Risikovekting 35% 139 533 606-139 533 606 138 932 340 Risikovekting 50% - - - 7 648 540 Risikovekting 100% 673 091 308 96 272 361 576 818 947 517 453 700 Sum 1 901 376 617 100 507 965 1 800 868 653 1 668 419 450 Risikovektet beregningsgrunnlag 788 274 697 667 860 258 Minstekrav til ansvarlig kjernekapital (8%) 63 061 976 53 428 821 Kjernekapital 2013 2012 Innskutt kapital 74 008 212 70 308 212 Opptjent egenkapital - 19 403 146 Netto ansvarlig kjernekapital 74 008 212 89 711 358 Ansvarlig kapital i prosent 9,4 % 13,4 % Beholdning av ansvarlig kapital utover 8% 10 946 236 36 282 537 NOTE 24. SOLVENSMARGIN 2013 2012 Netto ansvarlig kapital 74 008 212 89 711 358 50% av risikoutjevningsfond 5 810 789 5 810 789 50% av tilleggsavsetning 41 111 231 41 111 231 Solvensmarginkapital 120 930 231 136 633 377 Solvensmarginkrav (4% av grunnlaget) 70 224 138 60 045 000 Samlet solvensmarginkapital i % av solvensmarginkrav 172 % 228 % NOTE 25. FORSIKRINGSFORPLIKTELSER Kollektivporteføljens eiendeler er mindre enn forsikringsforpliktelsene og risikoutjevningsfondet, jfr forsikringsvirksomhetsloven 9-7. Underdekningen skyldes den ekstraordinære oppreserveringen knyttet til K2013 og vil bli hentet inn i første kvartal 2014. Side - 21 -
Side - 22 -
ENDRING I EGENKAPITAL Årsregnskapsforskriften 4-8 Innskutt Risikoutjevnings- Opptjent Sum egenkapital fond egenkapital Totalresultat -19 403 146 Inngående balanse 70 308 212 11 621 577 19 403 146 101 332 935 Innskutt i året 3 700 000 3 700 000 Årets disponering (19 403 146) (19 403 146) Sum utgående balanse 74 008 212 11 621 577-85 629 789 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2013 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Innbetalte premier 154 575 349 162 238 757 Utbetalte pensjoner inkl. utbet. ihht. overf. avt. -57 879 966-53 750 100 Innbetalinger - ihht. overføringsavtalen 5 425 765 10 503 081 Utbetaling til leverandører av varer og tjenester -4 002 282-3 102 650 Utgifter til ansatte, styret, arb.giveravg. mm. -1 750 934-2 176 973 Endr. vedr. skyldig AGA, FP mv. - lønn og pensjon 28 242 140 415 Betalt skatt -248 061-67 070 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 96 148 113 113 785 460 Kontantstrømmer fra finansielle eiendeler: Utbetaling vedr. inv. i fast eiendom - Netto inn/utbet. anleggsobligasjoner -7 194 300-19 992 400 Netto inn-/utbetaling av lån (+ = innb., - er utbet.) -1 300 747 155 879 Netto inn-/utbet. v/salg/kjøp av aksjer og and. -105 592 608 62 286 831 Netto inn-/utbet. v/salg/kjøp av obligasjoner -22 311 508-133 760 995 Innbetaling av inntekter fra fast eiendom - Innbetaling av renter 54 067 691 45 292 920 Netto likviditetsendring fra finansiering -82 331 472-46 017 765 Kontantstrømmer fra finansieringsakiviteter: Innbetaling av egenkapitalinnskudd 3 700 000 3 600 000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 700 000 3 600 000 Netto endring i kasse, bank 17 516 641 71 367 695 Beholdning kasse, bank pr 01.01. 148 216 622 76 848 927 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12. 165 733 263 148 216 622 Spesifikasjon av bankinnskudd pr. 31.12. ihht. regnskapsoppstillingens balanse: Kundportefølje pkt.7.4.5 i oppstillingsplan 123 390 196 109 740 788 Selskapsportefølje pkt.5.2 i oppst.plan 42 343 067 38 475 833 165 733 263 148 216 621 Side - 23 -
Side - 24 -
AKTUARERKLÆRING Sandefjord kommunale pensjonskasse Att: Kjetil Hartvedt Nilsen kjetil.hartvedt.nilsen@sandefjord.kommune.no 14. mars 2014 AKTUARERKLÆRING SANDEFJORD KOMMUNALE PENSJONSKASSE 2013 Under henvisning til det fremlagte regnskapet for 2013 bekreftes det at de forsikringstekniske avsetninger er foretatt i samsvar med gjeldende beregningsgrunnlag og de rammer som gjelder for oppreservering for lengre levetid, og dermed er i overensstemmelse med regulatoriske krav. Premiereserven er også pr. 31. desember 2013 formelt avsatt i samsvar med det forsikringstekniske beregningsgrunnlaget K2005 med sikkerhetsmarginer i henhold til Finanstilsynets minstekrav. Dette beregningsgrunnlaget er ikke lenger tilstrekkelig i lys av observert og forventet utvikling i levetid og er per 1. januar 2014 erstattet av K2013, et nytt og sterkere dødelighetsgrunnlag fastsatt av Finanstilsynet med utgangspunkt i en utredning fra Finans Norge. Samtidig iverksettes levealdersjustering av alderspensjonsytelsene i samsvar med lov og tariffavtale, noe som isolert sett bidrar til lavere avsetningskrav. Gjennom overskuddsdisponering i 2012 og 2013 innenfor rammer som er akseptert av Finanstilsynet, har pensjonskassen etter dette 99 prosent av fulle reserver i henhold til K2013 pr. overgangen til dette beregningsgrunnlag. Det nye dødelighetsgrunnlaget inneholder også endrede sivilstandselementer som innebærer at premietariffen er endret fra 1.januar 2014. For uførhet har gjeldende beregningsgrunnlag vært i bruk siden 2010. Uføreutviklingen i kommunal sektor har i årene etter vært gjennomgående positiv slik at marginene i uføreforutsetningene har vært økende. Oslo, 14. mars 2014 for KLP Forsikringsservice AS Linda Elisabeth Johansen ansvarshavende aktuar Side - 25 -
REVISJONSBERETNING