KVARTAL MILL. % % Historisk godt resultat per 1. halvår. Sterk utlånsvekst siste 12 måneder. Engangseffekt fra reversering av gruppenedskrivninger. God underliggende bankdrift. Endret utlånsrente fom. august. Banken har hittil i år et på 76,4 millioner kroner (47,6 millioner kroner). Resultatet før skatt uten engangseffekten fra gruppenedskrivningene (23,2 millioner kroner) er 53,2 millioner kroner. per 30. juni gir en på 15,1 prosent (10,1 prosent). siste 12 måneder utgjør 48,7 prosent (48,0 prosent). % % MRD. Ved utgangen av 2. kvartal er 16,5 prosent, ned fra 17,0 prosent per 31.12.2018. Resultat hittil i år er inkludert i beregningene per 30.06.2019. Banken har en 12 måneders vekst i på 16,5 prosent (6,9 prosent), tilsvarende 1.327 millioner kroner (517 millioner kroner). Banken har en på 10,6 milliarder kroner, en økning siste 12 måneder på 938 millioner kroner (1.064 millioner kroner), tilsvarende 9,7 prosent (12,3 prosent). Delårsregnskapet har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll. (Tall i parentes er for fjoråret). LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 2
Banken har en sterk utlånsvekst i første halvår, og resultat etter skatt er historisk høyt med 60,5 millioner kroner, opp fra 38,0 millioner kroner fra første halvår 2018. En engangseffekt fra reversering av gruppenedskrivninger med 23,2 millioner kroner utgjør et betydelig bidrag til det sterke resultatet. Uten engangseffekten fra gruppenedskrivningene ville resultatet vært 43,1 millioner kroner etter skatt. Rentenetto er 5,4 millioner kroner høyere enn i første halvår 2018. Økningen er drevet av høyere utlånsvolum og renteøkning fra mai måned. Økende markedsrenter medfører at banken har varslet kundene om renteøkning, som effektueres i august måned. Netto andre driftsinntekter er økt med 4,4 millioner kroner og skyldes et høyt utbytte fra Eika Gruppen AS. Driftskostnadene er 43,1 millioner kroner, 3,2 millioner kroner høyere enn første halvår 2018. For å håndtere en god vekst har banken økt kapasitet på kunderådgivning, som sammen med flere markedsaktiviteter medfører noe økte kostnader sammenliknet med samme periode i fjor. Bankens rullerende 12 måneders kostnad / inntektsforhold ender på 48,7 prosent, en økning på 0,7 prosentpoeng sammenliknet med for ett år siden. Bedre datagrunnlag og utvidet gjennomgang av bankens utlånsportefølje har resultert i endring av parameter i gjeldende modell for vurdering av gruppenedskrivninger. Tap på utlån er etter ovennevnte endringer netto inntektsført med 22 millioner kroner. Nivået på problemlån er på samme nivå som for 12 måneder siden med 17 millioner kroner, og ned 6,1 millioner kroner siste kvartal. Nivået er lavt. Forvaltningskapitalen i banken er 8,7 milliarder kroner, og har økt med 608 millioner kroner (7,5 prosent) siste 12 måneder. Utlån i egen bok utgjør 7,45 milliarder kroner, hvorav 1,7 milliarder kroner er lån til næringskunder. Utlån til privatmarkedet, inkludert lån overført til EBK, er økt med 919 millioner kroner siste 12 måneder, hvorav 273 millioner kroner i andre kvartal. Næringslån er økt med 408 millioner kroner siste året, hvorav 231 millioner kroner i andre kvartal. Deler av veksten er kortsiktig finansiering i næringsporteføljen. Bankens likviditetsreserver er på 1,1 milliarder kroner, 441 millioner kroner lavere enn for ett år siden. 416 millioner kroner er plassert i bank og 691 millioner kroner i en renteportefølje. I tillegg har banken en ubenyttet oppgjørskreditt på 200 millioner kroner. Markeds- og renterisikoen i renteporteføljen er lav. Bankens LCR er 139, godt over myndighetskrav på 100. Banken har god likviditet og lav likviditetsrisiko. Innskudd utgjør 4,96 milliarder kroner, en nedgang på 24 millioner kroner (-0,5 prosent) siste 12 måneder. Utlånsvekst i egen bok (15,4 prosent) siste året reduserer innskuddsdekningen fra 77,2 prosent til 66,5 prosent. Senior obligasjonsgjeld er økt med netto 449 millioner kroner siste året for å finansiere utlånsvekst i egen bok. Forfall neste 12 måneder er 600 millioner kroner. Ansvarlig lånekapital er 171,8 millioner kroner, hvorav 46,8 millioner kroner forfaller i juli. Banken emitterte et nytt fondsobligasjonslån i mai, pålydende 75 millioner kroner. Egenkapitalen er 860 millioner kroner, inkludert resultat hittil i år. Konsolidert ren kjernekapitaldekning er 16,5 prosent per 30. juni 2019. Sterk utlånsvekst reduserer soliditeten i løpet av kvartalet, men resultat hittil i år er inkludert, og løfter nivået. Banken er fortsatt godt kapitalisert. For å fylle vår rolle som lokalbank, må banken være en kostnadseffektiv og konkurransedyktig finansieringskilde for gode prosjekter i vårt lokalmiljø. Vi er opptatt av at både eiere, kunder og lokalmiljøet skal ta del i vår verdiskapning, og vi skal videreutvikle vårt gode forhold til lokalt næringsliv. LillestrømBanken skal fortsette å styrke posisjonen som lokalbank på Romerike. Vi skal utgjøre en forskjell ved å være lokalt tilstede for næringskunder og privatkunder. Vi er lokalbanken for kunder med hjertet i lokalmiljøet. Endre Solvin-Witzø styreleder Jo Anders Moflag styrets nestleder Mariann Ødegård styremedlem Håkon F. Olsen styremedlem Siv Hege Solheim styremedlem Arne H. Ramstad styremedlem Malin Renate Ranheim styremedlem Siri Berggreen adm. banksjef LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 3
Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner. Renteinntekter og lignende inntekter 63.482 51.384 119.969 101.575 211.331 Rentekostnader og lignende kostnader -27.327-19.680-51.514-38.545-82.214 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 15.190 11.251 15.198 11.251 11.269 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 8.973 8.545 16.516 17.245 33.668 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -2.275-1.766-4.222-3.508-7.910 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 538-73 1.635-141 3.955 Andre driftsinntekter 0 22 0 22 22 Lønn og sosiale kostnader -9.152-8.172-21.665-19.640-43.509 Administrasjonskostnader -8.169-8.593-15.721-16.175-30.430 Avskrivninger av varige driftsmidler -55-43 -111-85 -173 Andre driftskostnader -2.895-1.986-5.637-4.055-10.311 Tap på utlån 23.448-1.923 21.951-338 -3.160 Nedskrivninger og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler 24-1 24 13 29 Skatt på ordinært resultat -11.933-4.719-15.881-9.670-18.161 LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 4
Kontanter og fordringer på sentralbanker 213.825 71.471 74.485 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 201.912 592.673 319.107 Sum utlån til kunder før nedskrivninger 7.453.650 6.456.578 6.854.179 - nedskrivninger på individuelle utlån -3.789-8.114-8.318 - nedskrivninger på grupper av utlån -10.500-29.600-32.200 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 690.537 883.183 702.686 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 151.388 125.383 135.819 Varige driftsmidler 777 507 799 Andre eiendeler 2.090 224 223 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 16.351 15.746 13.814 Gjeld til kredittinstitusjoner 50.033 0 0 Innskudd fra og gjeld til kunder 4.959.154 4.983.653 4.784.359 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.598.587 2.148.980 2.298.711 Annen gjeld 39.368 46.802 51.492 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 34.802 28.988 14.012 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser 2.005 2.735 2.070 Ansvarlig lånekapital 171.800 110.000 110.000 Innskutt egenkapital 101.250 101.250 101.250 Opptjent egenkapital - sparebankens fond 697.393 647.693 697.393 Opptjent egenkapital - utjevningsfond 1.306 1.306 Resultat etter skatt hittil i år 60.542 37.950 Garantier 67.741 62.865 57.062 Eika Boligkreditt 1.910.276 1.580.110 1.726.643 LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 5
- tall i M N OK. Netto renteinntekter 31,7 32,6 33,5 32,3 36,2 Sum netto driftsinntekter 18,0 8,2 7,9 6,7 22,4 Sum driftskostnader -18,8-22,0-22,5-22,9-20,3 Resultat før tap 30,9 18,8 19,0 16,1 38,3 Netto tap på utlån og garantier (kostnader - / inntekter +) -1,9-0,2-2,7-1,5 23,4 Gevinst / tap anleggsverdipapirer -0,0 0,0 0,0-0,0 Resultat før skatt 29,0 18,6 16,3 14,6 61,8 Skatt -4,7-4,6-3,9-3,9-11,9 Resultat etter skatt 24,2 14,0 12,4 10,7 49,9 - tall i M N OK. Forvaltningskapital inkl. EBK 9.688 9.963 9.787 10.295 10.627 Forvaltningskapital 8.108 8.340 8.061 8.526 8.716 Gj.sn. forv.kapital gjennom 12 mnd. 7.377 7.627 7.815 8.039 8.249 Brutto utlån inkl. EBK 8.037 8.255 8.581 8.860 9.364 Brutto utlån (egen balanse) 6.457 6.633 6.854 7.090 7.454 Utlån EBK 1.580 1.622 1.727 1.770 1.910 Utlån næring 1.303 1.325 1.417 1.480 1.711 Innskudd 4.984 4.944 4.784 4.836 4.959 Sum egenkapital inkl. resultat hiå 787 801 800 811 860 Netto renteinntekt (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning 1,72 % 1,69 % 1,70 % 1,63 % 1,78 % Sum netto driftsinntekter (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning 0,97 % 0,43 % 0,41 % 0,33 % 1,09 % Resultat etter skatt (p.a) i % av gj. sn. forvaltningskapital 1,31 % 0,74 % 0,64 % 0,53 % 2,42 % Kostnader i % av inntekter 37,8 % 53,9 % 54,3 % 58,6 % 34,6 % Kostnader i % av inntekter (rullerende 12 måneder) 48,0 % 48,9 % 49,6 % 50,4 % 48,7 % Netto tap på utlån i % av brutto utlån (p.a.) -0,12 % -0,01 % -0,15 % -0,08 % 1,26 % Egenkapitalavkastning etter skatt (p.a.) 12,9 % 7,5 % 6,6 % 5,3 % 24,9 % LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 6
Utlånsvekst inkl. EBK siste kvartal 1,4 % 2,7 % 3,9 % 3,2 % 5,7 % Utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder 6,9 % 8,5 % 10,0 % 11,8 % 16,5 % Næringskunder - utlånsvekst siste 12 måneder -0,5 % 4,4 % 9,6 % 12,0 % 31,3 % Privatkunder - utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder 8,4 % 9,4 % 10,0 % 11,7 % 13,6 % Innskuddsvekst siste kvartal 9,4 % -0,8 % -3,2 % 1,1 % 2,5 % Innskuddsvekst siste 12 måneder 1,9 % 5,6 % 4,0 % 6,1 % -0,5 % Innskuddsdekning 77,2 % 74,5 % 69,8 % 68,2 % 66,5 % Innskuddsdekning inkl. EBK 62,0 % 59,9 % 55,8 % 54,6 % 53,0 % Andel EBK i % av sum utlån til privatkunder 23,5 % 23,4 % 24,1 % 24,0 % 25,0 % LCR 290 % 289 % 170 % 167 % 139 % NSFR 130 % 128 % 125 % 125 % 125 % Næringslån i % av brutto utlån inkl. EBK 16,2 % 16,1 % 16,5 % 16,7 % 18,3 % Brutto misligholdte engasjement (90 dager) i % av brutto utlån 0,26 % 0,51 % 0,34 % 0,39 % 0,23 % Brutto tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,13 % 0,06 % 0,06 % 0,05 % 0,05 % Sum nedskrivninger i % av brutto utlån 0,58 % 0,57 % 0,59 % 0,59 % 0,19 % - individuelle nedskrivninger 0,13 % 0,12 % 0,12 % 0,12 % 0,05 % - gruppenedskrivninger 0,46 % 0,45 % 0,47 % 0,48 % 0,14 % Antall årsverk ved kvartalsslutt 46 46 48 46 46 Forvaltningskapital inkl. EBK per årsverk (tall i MNOK) 211 217 204 224 231 Antall egenkapitalbeviseiere 312 311 309 351 352 Antall utstedte egenkapitalbevis 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Eierbrøk 13,52 % 13,52 % 12,82 % 12,82 % 12,82 % Bokført egenkapital per EK-bevis 106,38 108,28 102,56 103,93 110,32 Resultat hittil i år per EK-bevis (kroner) 5,13 7,03 8,71 1,37 7,76 P/E (pris/resultat per EK-bevis) (annualisert resultat) 10,23 11,18 12,17 19,25 6,90 P/B (pris/bokført egenkapital) 0,99 0,97 1,03 1,03 0,98 Børskurs per dato (kroner) 105,00 105,00 106,00 107,00 108,00 LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 7
Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner. Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.1998, fastsatt av Finansdepartementet. Regnskapet har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll. Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager) 16.999 33.812 23.539 27.681 16.920 Nedskrivning på misligholdte engasjementer 139 4.378 4.789 4.882 241 Netto misligholdte engasjementer 16.860 29.434 18.750 22.799 16.679 Brutto øvrige tapsutsatte engasjementer 8.188 3.853 3.847 3.871 3.866 Nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjementer 7.975 3.643 3.528 3.549 3.548 Netto øvrige tapsutsatte engasjementer 213 210 318 321 318 Sum netto problemlån 17.073 29.644 19.069 23.120 16.997 defineres som summen av misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Et kan bestå av utlån, garantier og ramme-kreditter. Et engasjement anses som når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at kreditten ble overtrukket. er engasjementer, som ikke er misligholdt etter definisjonen i noten over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån 2.000 200 2.400 1.500-23.200 Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån 129-193 201 15-4.741 Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for 31 139 0 0 4.479 Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for 0 24 95 3 92 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på utlån -237-1 -43-21 -78 = Periodens tapskostnader (+) / inntekter (-) 1.923 169 2.653 1.496-23.448 Ren kjernekapital 703.045 697.679 748.587 735.891 799.614 Ren kjernekapital i % 18,2 % 18,0 % 18,9 % 17,5 % 18,1 % Kjernekapital 763.045 757.679 808.587 795.891 874.614 Kjernekapital i % 19,8 % 19,6 % 20,4 % 19,0 % 19,8 % Ansvarlig kapital 813.045 807.679 858.587 845.891 924.614 Kapitaldekning i % 21,1 % 20,9 % 21,7 % 20,2 % 20,9 % Beregningsgrunnlag 3.855.774 3.873.497 3.965.312 4.194.424 4.417.193 Beregningsgrunnlag i % av forvaltningskapital 47,6 % 46,4 % 49,2 % 49,2 % 50,7 % Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) 9,2 % 8,9 % 9,8 % 9,8 % 9,8 % Ren kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 16,5 % 16,4 % 17,0 % 16,0 % 16,5 % Kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 18,1 % 18,0 % 18,6 % 17,5 % 18,2 % Kapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 19,6 % 19,5 % 20,0 % 18,9 % 19,5 % Beregningsgrunnlag - forholdsmessig konsolidering 4.585.523 4.601.694 4.727.162 4.999.597 5.211.823 Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) - forholdsmessig konsolidering 8,0 % 7,7 % 8,3 % 7,8 % 8,4 % har vært gjenstand for en forenklet revisorkontroll, og resultat etter skatt er medregnet i kapitaldekningstallene per 30.06.2019. d er ikke revidert og resultat hittil i år er derfor ikke medregnet i kapitaldekning ved kvartalsslutt, kun ved årsslutt., ekskl. avsetninger til gaver og utbytte, er inkludert i kapitaldekningstallene per 31.12.2018. Regler om rapportering av soliditet for eierforetak i samarbeidende grupper (Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS), for eierandeler under 10 prosent, trådte i kraft fra 01.01.2018. LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 8
NO 0010774300 300.000 3 M Nibor + 0,81 % 2016 2019 NO 0010805658 300.000 3 M Nibor + 0,50 % 2017 2020 NO 0010787534 300.000 3 M Nibor + 0,67 % 2017 2020 NO 0010778871 300.000 3 M Nibor + 1,07 % 2016 2021 NO 0010822034 300.000 3 M Nibor + 0,54 % 2018 2021 NO 0010837172 300.000 3 M Nibor + 0,57 % 2018 2022 NO 0010805666 300.000 3 M Nibor + 0,72 % 2017 2022 NO 0010848286 300.000 3 M Nibor + 0,66 % 2019 2023 NO 0010832579 200.000 3 M Nibor + 0,69 % 2018 2023 Over/underkurs -1.413 Låneavtalene, med opptak før 2019, har en ramme på 300 millioner kroner. I 2019 er lånerammen økt til 400 millioner kroner på nytt lån. Bankens nye maskot LilleBjørn og de ansatte var ute på et overraskende sommerbesøk hos byens lokale krokketklubb og #heierpå spillere og lokalmiljøet. LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 9
Huser, Ole-Vidar 91.330 9,1 % Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig 91.330 9,1 % Verdipapirfondet Eika Egenkapitalbevis 43.890 4,4 % A Management AS 38.870 3,9 % Skigarden AS 27.460 2,7 % Willys AS 27.460 2,7 % Floraveien Invest AS 26.180 2,6 % Riisalleen Invest AS 26.090 2,6 % Braaten, Tarje 25.324 2,5 % Bredde Invest AS 22.900 2,3 % Fagerborg Hotel AS 22.900 2,3 % Huser, Morten Erland 22.900 2,3 % Nittedalsgata 20 AS 19.240 1,9 % Huser, Hanne 18.330 1,8 % Stig Valskaar AS 17.470 1,7 % Storstrøm, Stein Arne 13.990 1,4 % Holsten, Erik 13.770 1,4 % Asak Eiendom AS 13.120 1,3 % Johan Kr. Bjørnstad Holding AS 10.570 1,1 % Utkvitne, Rolf 9.210 0,9 % 112 110 108 106 104 102 100 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Siste børskurs (venstre akse) Totalt antall EK-bevis omsatt (høyre akse) LillestrømBanken 2. kvartalsrapport 2019 Side 10