Årsrapport 2014
ÅRSBERETNING FOR 2014 1. Eierforhold, selskapsform og formål Telenor Pensjonskasse er en pensjonskasse opprettet av Telenor ASA. Pensjonskassen skal yte alders- og uførepensjoner til medlemmene og ektefelle- og barnepensjoner til deres etterlatte. Dette er en ytelsesordning hvor pensjon blir beregnet av lønn inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp. I tillegg yter pensjonskassen uførepensjon og barnepensjon for ansatte som har lønn høyere enn 12 ganger folketrygdens grunnbeløp Telenor Pensjonskasse omfatter ansatte i Telenor-konsernet med datterselskap hvor Telenor eier 50 % eller mer av aksjene. I tillegg omfatter pensjonskassen pensjonister fra selskaper som tidligere var vesentlig eiet av Telenor, men hvor de aktive er overført til innskuddsordning. Telenor Pensjonskasses vedtekter er i henhold til Lov om foretakspensjon. Pensjonskassen står under tilsyn av Finanstilsynet. 2. Styret Telenor Pensjonskasse ledes av et styre på 9 personer, 6 er valgt av Telenor ASA (hvorav ett medlem er uten tilknytning til Telenor) og 3 er valgt av og blant de ansatte. Styremedlemmene som er ansatt i Telenor-selskaper og valgt av styret for Telenor ASA mottar ikke honorar, mens eksternt styremedlem og ansatterepresentantene mottar ulikt honorar. Styret har i 2014 bestått av: Valgt av konsernet: Valgt av ansatte: Richard Aa (styrets leder) Bjørn Magnus Kopperud Geir Bangsund Kai Lohre (erstattet Thor-Philip Hauge fra september) Knut Giske Øystein Solberg (eksternt styremedlem) Harald Stavn Bjørn André Anderssen Helge Enger Pr 31. desember 2014 besto styret av 9 menn. I løpet av 2014 ble det gjennomført 7 styremøter og i alt ble 43 saker behandlet. mars 2015 Side 1
250000 Pensjonsutbetalinger beløp i tusen kroner 200000 150000 100000 50000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 alder ufør ektefelle barn
3. Medlemsforhold Pr. 1. januar 2014 var 40 selskaper registrert som medlemsbedrifter i Telenor Pensjonskasse, mens det ved utgangen av året var det 35 selskaper. Antall aktive medlemmer pr 31. desember 2014 var 2613. 16 600 fripoliseinnehavere har fripoliser i Telenor Pensjonskasse. 4. Pensjonistbestand Pr 31. desember 2014 mottok 3287 personer pensjon fra Telenor Pensjonskasse, fordelt på 2107 alderspensjonister, 758 uførepensjonister, 324 ektefellepensjonister og 98 barnepensjonister. Av nevnte pensjonsmottakere mottok 1083 pensjon som følge av fripoliser, hvilket er en økning på 208 pensjonsmottakere i løpet av året. Resultatet for regnskapsåret 2013 ga ingen avsetning til regulering av pensjonene. Telenor valgte likevel å tilføre midler slik at reguleringen pr 1. mai 2014 for pensjonister i Telenor-selskapene ble 1 %. Reguleringen gjelder for dem som var pensjonister pr 31. desember 2013 eller som mottok etterlattepensjon etter medlem som var pensjonist pr denne dato. 5. Organisasjon, aktuar og revisor Telenor Pensjonskasse søker å hensynta likestilling mellom kvinner og menn. Telenor Pensjonskasse hadde ved utgangen av 2014, 8 fast ansatte, fordelt på 8 årsverk, hvorav 6 ansatte var kvinner. Forsikringstekniske beregninger og aktuartjenester er i 2014 utført av Mercer (Norge) AS. Revisor har i 2014 vært Ernst & Young AS, mens internrevisjon leveres av BDO. 6. Helse, miljø og sikkerhet Arbeidsmiljøet i Telenor Pensjonskasse anses som godt. Sykefraværet i Telenor Pensjonskasse var i 2014 på 1,03 % mot 3,41 % året før. Det har i 2014 ikke vært noen personskader eller ulykker. Telenor Pensjonskasse inngår i Telenor-konsernets avtale om inkluderende arbeidsliv. Styret vurderer pensjonskassens virksomhet til ikke å forurense det ytre miljø. 7. Kapitalforvaltning og risikoforhold Organisering av kapitalforvaltningen Telenor Pensjonskasse har avtale med Telenor Kapitalforvaltning AS om forvaltning av pensjonskassens midler. Telenor Kapitalforvaltning AS er et heleid datterselskap av Telenorkonsernet med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester. I tillegg til å kjøpe forvaltningstjenester fra Telenor Kapitalforvaltning, kjøpes det tjenester fra en rekke andre forvaltere. Styret har nedsatt et finansutvalg som består av 2 av styremedlemmene, 2 representanter fra Telenor ASA/Group Finance. I tillegg møter adm. direktør og økonomisjef i pensjonskassen. mars 2015 Side 2
Styret har også vedtatt mandat for finansutvalget. Finansutvalget er et kontrollerende og rådgivende organ som følger opp styrets vedtak om kapitalforvaltningen, samt utarbeider og fremlegger eventuelle forslag til nye vedtak for styret. Markedsutviklingen i 2014 Den globale økonomien hadde totalt sett en moderat vekst i 2014. I USA kunne en vise til en stabil fremgang med klare tegn til bedring i arbeidsmarked og etterspørsel. Europa hadde en fortsatt svak utvikling i fjor, men ser en gryende optimisme og tro på en mer positiv økonomisk utvikling. For utviklingslandene var bildet mer blandet med en mer dempet vekst i Kina, bedre utsikter i India, men svak utvikling i Russland. Råvareprisene holdt seg på moderate nivåer også i fjor, og et kraftig fall i oljeprisen har gitt en positiv stimulans til veksten i verdensøkonomien. De globale aksjemarkedene hadde totalt sett en sterk utvikling blant annet som følge av stimulativ politikk og dertil fallende renter. Fortsatt avtagende inflasjon som følge av laber vekst i industrilandene, var med på å prege rentemarkedene i fjor. Flere sentralbanker senket styringsrentene og ukonvensjonelle tiltak er i ferd med å bli konvensjonelle. Forventede pengemarkedsrenter har falt markert gjennom året. USA og Storbritannia skiller seg ut med sentralbanker som har signalisert at rentene skal stige fremover. Rentekurvene har blitt flatere og femårsrenter med start om fem år falt nærmere 200 basispunkter i løpet av fjoråret for USD, EUR, SEK og NOK. Kredittpåslaget mellom statsobligasjoner og kredittobligasjoner steg betydelig gjennom andre halvår, særlig i sektorer som ble påvirket av lavere oljepris. Avkastningen for høyrenteobligasjoner ble derfor relativt svak i fjor, og spesielt for de med den laveste kredittratingen. Aksjemarkedene gav også i 2014 god avkastning. Verdensindeksen steg med ca 9 %. USA steg nesten 12 %, mens avkastningen i Europa har vært på 4,4 %. I Norden har aksjemarkedet gitt 13 %, mens det i Norge har vært en oppgang på 5 %. Alle tall i lokal valuta. Utviklingen i vekstlandenes aksjemarkeder har vært rimelig sterk i 2014 med unntak av Russland. Markedet forventer fortsatt lave renter og gradvis bedre konjunkturer med dertil positiv utvikling i resultatene Årets avkastning Samlet verdijustert avkastning inkludert verdivurdering i anleggsobligasjonene var i 2014 1 252 millioner kroner, hvilket tilsvarer 11,6 % av gjennomsnittlig forvaltet investeringskapital, inkludert ikke bokførte verdiendringer av anleggsporteføljen. Tilsvarende tall for 2013 var 1 064 millioner kroner tilsvarende 11,1 %. Verdijustert avkastning for 2014 i henhold til forsikringstekniske beregninger utgjør 11,1 %. Bufferkapital Gjennom resultatdisponeringen for 2014 er tilleggsavsetninger økt med 251 millioner kroner, mens kursreguleringsfondet er økt med 303 millioner kroner. Samlet bufferkapital etter avsetning for minimum ansvarlig kapital var 2 498 millioner kroner ved utgangen av 2014 mot 1 741 millioner kroner ved utgangen av 2013. Telenor Pensjonskasse hadde ved utgangen av 2014 en kapitaldekning på 10,7 % av vektet balanse. Imidlertid er pensjonskassen i 2014 blitt berørt av såkalt finansfradrag som følge av ansvarlig kapital investeringer i andre selskaper. Den offisielle kapitaldekningen faller som følge av dette under minimumskravet på 8 %. Finansfradrag er i realiteten ikke relevant for pensjonskassen da det ikke er aktuelt å innhente ansvarlig kapital fra eksterne selskaper utenfor Telenor. Dette forholdet vil i 2015 bli rettet gjennom vedtektsendringer i tillegg til at det overfor Finanstilsynet må søkes dispensasjon fra kapitalkravet for 2014. mars 2015 Side 3
Aktivaallokering 31.12.2014 Aksjer Bankinnskudd 35% 32% Hedgefond Private Equity 7% 21% 1% 1% 3% Anleggsobligasjoner Eiendom Omløpsobligasjoner
Investeringsstrategi Styret har vedtatt retningslinjer og fullmakter for kapitalforvalterne som tar hensyn til den finansielle risikoen pensjonskassens eiendeler er eksponert for, samt de lover og regler myndighetene har satt for pensjonskassens virksomhet. Faktiske plasseringer har i 2014 ligget innenfor de fastsatte rammer. I 2014 vedtok styret en rebalanseringsstrategi på aksjeinvesteringene. Risiko Pensjonskassens finansielle risiko er knyttet til real- og renteinvesteringene. Den finansielle risikoen består av markeds-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko. Pensjonskasser og forsikringsselskap ble pålagt å sette ned grunnlagsrenten fra 4 til 3 % for all fremtidig opptjening fra 1. januar 2004, og ytterligere ned til 2,5 % fra 1. januar 2012. Den gjennomsnittlig beregnede rentegaranti utgjorde 3,3 % ved utgangen av året. Markedsrisiko Telenor Pensjonskasses plasseringer vil være påvirket av endringer i de underliggende markedene som man har plasseringer i. Basert på de siste fem årene har Telenor Pensjonskasse oppnådd en årlig gjennomsnittlig verdijustert avkastning, inklusive endringer i markedsverdier på anleggsporteføljen, tilsvarende 8,5 %. Renterisiko Telenor Pensjonskasse hadde ved utgangen av 2014 en samlet omløpsportefølje av sertifikater, obligasjoner og obligasjonsfond på i alt 4 403 millioner kroner. Gjennomsnittlig effektiv rente i porteføljen var 2,8 %, mens gjennomsnittlig durasjon var 2,3 år. Dette betyr at ett prosentpoeng renteendring vil endre markedsverdien med omtrent 101 millioner kroner. Telenor Pensjonskasse har ikke opplevd noen mislighold i sine renteplasseringer i 2014. Valutarisiko Telenor Pensjonskasses plasseringer i renteinstrumenter i utenlandsk valuta har vært tilnærmelsesvis 100 % valutasikret. I 2014 har Telenor Pensjonskasse fortsatt med sin strategi med delvis valutasikring av plasseringer i aksjefond i utenlandsk valuta og utenlandske aksjer. Valutasikringen i 2014 har ligget mellom 30 og 5 %. Ved utgangen av 2014 var omtrent 30 % av valutaeksponeringen sikret gjennom terminkontrakter. Likviditetsrisiko Telenor Pensjonskasse er fortsatt i en oppbyggingsfase der innbetaling av premier vil overstige utbetaling av pensjoner i fortsatt noen år fremover. Pensjonskassen hadde en positiv kontantstrøm fra driften på 536 millioner kroner i 2014 mot 328 millioner kroner i 2013. Reassuranse av forsikringsrisikoen For å sikre pensjonskassen mot store utbetalinger i forbindelse med uventede katastrofehendelser som medfører at flere medlemmer omkommer eller blir uføre som følge av hendelsen, har Telenor Pensjonskasse sikret seg gjennom en gjenforsikringsavtale med et større internasjonalt reassuranseselskap. mars 2015 Side 4
14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Forvaltningskapital Millioner kroner 956 1273 1647 1449 1651 3582 3213 3477 3788 4076 2326 2934 4184 4638 2103 3306 3440 3580 3781 4235 4513 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fripoliser Egenkapital og fond Ansatte/pensjonister
Administrasjon av fripoliser Telenor Pensjonskasse er selv ansvarlig for fripoliserettighetene til tidligere medlemmer og foretar selv all saksbehandling av disse. Behandling av fripolisene omfatter også utsendelse av kontoutskrifter til fripoliseinnehaverne. Internkontroll Telenor Pensjonskasse er omfattet av internkontrollforskriften som krever at pensjonskassen foretar en vurdering av aktuelle risikoer og sørger for å etablere en forsvarlig internkontroll som sikrer styring med de mest vesentlige risikoer. Kontrollrutinene skal gi rimelig sikkerhet vedrørende måloppnåelse innen områdene målrettet og effektiv drift, pålitelig intern og ekstern regnskapsrapportering og overholdelse av gjeldende lover og regler. Som følge av at samlet forvaltningskapital har vært høyere enn 10 milliarder kr i mer enn 12 måneder, er det krav om internrevisjon. Det ble bekreftet i 2014 at BDO skal levere internrevisjonstjenester. 8. Regnskap Oppreservering til langt liv Finanstilsynet fastsatte 8. mars 2013 et nytt dødelighetsgrunnlag for kollektiv pensjonsforsikring. Det nye tariffgrunnlaget tar sikte på at pensjonsinnretningene skal foreta ytterligere oppreservering for langt liv, hensett økt levealder i befolkningen. Fripoliseporteføljen var ferdig oppreservert pr. 31.desember 2013. Gjenstående oppreserveringsbehov for kollektivporteføljen utgjør 292 millioner kroner som vil bli oppreservert i forbindelse med årets resultatdisponering. Premieinntekter var 373,3 millioner kroner i 2014 mot 324,4 millioner kroner året før. Det er utbetalt 203,2 millioner kroner i løpende pensjoner i 2014 mot 180,2 millioner kroner i 2014. Det er i løpet av 2014 utstedt fripoliser ved fratredelse for 278,5 millioner kroner. I 2013 ble det utstedt fripoliser for 452,9 millioner kroner. Totale avsetning til premiereserve i 2014 utgjorde 9 151 millioner kroner. Av dette er det gjort pliktige avsetninger til premiereserver med 440,1 millioner kroner og premiefond (rentegaranti) med 0,2 millioner kroner. Resten, 292 millioner kroner, er avsatt til oppreservering i henhold til ny tariff K2013FT. Styret bekrefter at forutsetningene om fortsatt drift er til stede, jfr. Regnskapslovens 4-5. Det er ikke inntruffet forhold etter balansedagen som er av betydning for bedømmelsen av pensjonskassen. Fordeling av årets resultat Regnskapet gir et samlet resultat før disponeringer og skatt tilsvarende 536 millioner kroner. I tillegg tilføres kontraktene 22 millioner kroner fra risikoutjevningsfondet som følge av krav til individualisering i oppreserveringen til K2013FT og negativt risikoresultat. 292 millioner kroner disponeres til gjenværende oppreservering for langt liv. 251 millioner kroner avsettes til tilleggsavsetninger for å styrke bufferkapitalen. Resterende resultat, 15 millioner kroner avregnes mot egenkapital, skatt og estimatavvik. Nettoeffekt mot egenkapital inkludert risikoutjevningsfond, blir dermed 9,2 millioner kroner. mars 2015 Side 5
Oppsummert har styret sett seg forpliktet til å benytte hele årets overskudd til gjenværende oppreservering av K2013, i tillegg til ytterligere oppfylling av tilleggsavsetninger. Dette som følge av Finanstilsynets krav om oppreservering og styrking av buffere. Styret ser med bekymring på et stadig mer krevende og rigid regelverk som rammer Telenor Pensjonskasses handlefrihet, herunder store beskrankninger for regulering til pensjonistenes overskudds fond (POF). Deler av dette regelverket mener styret rammer pensjonskassen noe utilsiktet. Pensjonskassen vil som følge av dette styrke sin dialog med regulerende myndigheter i tiden fremover for å få til et konstruktivt samarbeid om hensiktsmessige rammebetingelser. Styret bekrefter med dette at årsregnskapet gir et rettvisende bilde. Fornebu, 30. mars 2015 Styret for Telenor Pensjonskasse Richard Aa Bjørn Magnus Kopperud Knut Giske styrets leder Geir Bangsund Øystein Solberg Kai Lohre Harald Stavn Helge Enger Bjørn André Anderssen Marit E. Aasen Adm. direktør mars 2015 Side 6
TELENOR PENSJONSKASSE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er satt opp i overensstemmelse med regnskapsloven og god regnskapsskikk, samt forskrift av 20. desember 2011 nr. 1457 om årsregnskap for pensjonsforetak. Inntekts- og kostnadsføringsprinsipper Premieinntekter omfatter årets forfalte premier, premiefritak, overførte premiereserver fra andre forsikringsselskaper/ pensjonskasser og avgitt gjenforsikring. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve. Erstatninger omfatter utbetalte pensjoner, premiefritak og overføring av premiereserve, tilleggsavsetning og kursreserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser. Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer føres over resultatregnskapet. Kostnads- /inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer også kontraktenes andel av tilleggsavsetning, kursreserver og årets resultat. Tilflyttede tilleggsavsetninger vises ikke under premieinntekter, men under endringer i forikringsforpliktelser. Flyttebeløpene klassifiseres som kortsiktig gjeld / tilgodehavende til oppgjør finner sted. Garantert avkastning på premiefond (3%) samt pliktige avsetninger til premiereserven og tilleggsavsetninger føres under posten endring i forsikringsforpliktelser i resultatregnskapet. Inndeling av forvaltningskapitalen Pensjonskassens forvaltingskapital er delt inn i en kollektivportefølje og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består av eiendeler som motsvarer de forsikringstekniske avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer selskapets ansvarlig kapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har felles forvaltning av de to porteføljene. Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler innregnes i balansen når pensjonskassen blir part i instrumentets kontraktsmessige betingelser. Alminnelig kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle eiendeler er enten klassifisert som holdt til forfall, eller, basert på frivillig kategorisering til virkelig verdi over resultatet. Virkelig verdi fastsettes med referanse til henholdsvis kjøpskurs eller salgskurs på balansedagen. Netto urealiserte gevinster avsettes til kursreguleringsfond. Netto urealisert tap kostnadsføres løpende. Måling av investeringer holdt til forfall skjer til amortisert kost i henhold til effektiv rente-metoden. Aksjer i datterselskaper Aksjer i datterselskap er innarbeidet etter egenkapitalmetoden. Datterselskapets regnskap er omarbeidet i samsvar med de prinsipper pensjonskassens regnskap er utarbeidet etter. Dette innebærer at den balanseførte verdien på datterselskapet reflekterer virkelig verdi på datterselskapets bygninger på grunnlag av driftsavkastningen i henhold til Finanstilsynets forskrift. Eiendommer er fastsatt til virkelig verdi. Med virkelig verdi menes det eiendommene kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. Finansielle derivater Pensjonskassen benytter terminforretninger for å redusere valutarisikoen knyttet til finansielle eiendeler i utenlandsk valuta. Finansielle derivater verdsettes, uavhengig av tilknyttede finansielle eiendeler, til markedsverdi i balansen. Finansielle derivater er, basert på frivillig kategorisering, klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Forsikringsmessige forpliktelser Premiereserven beregnes som kapitalverdien av forventede fremtidige utbetalinger av løpende og oppsatte pensjonsrettigheter på balansedagen. Den gir uttrykk for pensjonskassens regnskapsmessige pensjonsforpliktelse og er basert på lineær opptjening for alle selskapene. Premiereserven er beregnet av pensjonskassens aktuar. Ved beregningen er det anvendt samme grunnlag som for premieberegningen. Premiefondet tilføres grunnlagsrente på 3 %. Premiefondet kan benyttes til å dekke fremtidige premier eller oppregulering av løpende pensjoner. Tilleggsavsetningene kan i henhold til forskrift utgjøre maksimalt 12 % av premiereserven og kan anvendes til dekning av eventuelt renteunderskudd i pensjonskassen. Pensjonistenes overskuddsfond tilføres pensjonistenes andel av pensjonskassen overskudd. Pensjonistenes overskuddsfond benyttes til regulering av løpende pensjoner. Side 7
Pensjonsforpliktelse, egne ansatte Forutsetningene for beregning av pensjonsforpliktelsen for pensjonskassens egne ansatte er endret. Pensjonsforpliktelsen er nå beregnet etter forutsetningene i hht. IAS19 i motsetning til tidligere korridormetode for estimatavvik. Valuta Selskapets funksjonelle valuta er norske kroner. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes ved førstegangsinnregning til norske kroner til gjeldende dagskurs. Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter valutakurs på balansedagen og de relaterte gevinster og tap fra omregning er regnskapsført i resultatregnskapet. Valutarisikoen i utenlandske verdipapirer er delvis eliminert ved sikringsforretninger. Skatt Skattekostnaden i regnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/skattefordel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat i konsernselskapene og netto skattepliktig formue i pensjonskassen. Utsatt skatt/skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattevirkninger av underskudd og fremførbar godtgjørelse knyttet til mottatt utbytte på norske aksjer. Utsatt skatt og det tilhørende renteelementet resultatføres i takt med endringene i midlertidige forskjeller. Netto utsatt skattefordel oppføres i evt. balansen dersom det er sannsynlig at fordelen kan benyttes. Side 7
TELENOR PENSJONSKASSE RESULTATREGNSKAP 1. JANUAR - 31. DESEMBER TPK TPK Konsern Konsern Post 2013 2014 Noter (Tall i 1000 kr) Noter 2014 2013 TEKNISK REGNSKAP 1 Premieinntekter 1.1 324 383 373 312 22 Forfalte premier 22 373 312 324 383 1.2-390 -375 20 Avgitt gjenforsikring 20-375 -390 1.3 3 456 323 18 Overf.premiereserve fra andre selskaper 18 323 3 456 327 449 373 260 Sum premieinntekter for egen regning 373 260 327 449 2 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.1 73 769 64 367 Inntekter fra investering i datterforetak, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 0 0 2.2 267 118 296 124 Renteinntekter og utbytte på finansielle eiendeler 296 124 267 118 2.3 0 0 Netto driftsinntekt fra eiendom 53 319 52 031 2.4 608 951 310 455 Verdiendring på investeringer 321 504 630 689 2.5 48 029 367 335 Realisert gevinst og tap på investeringer 367 335 48 029 997 867 1 038 282 Sum inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 1 038 282 997 867 4 0 0 Andre forsikringsrelaterte inntekter 0 0 5 Erstatninger 5.1-180 159-203 163 1 Utbetalte erstatninger 1-203 163-180 159 5.3-24 0 18 Overf.premiereserve, tilleggsavset. og kursres.til andre selskaper 18 0-24 -180 182-203 163 Sum erstatninger -203 163-180 182 6 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1.1-561 542-732 173 3 Til (fra) premiereserve 3-732 173-561 542 6.2-42 -251 170 3 Endringer i tilleggsavsetninger 3-251 170-42 6.3-606 913-302 437 6 Endringer i kursreguleringsfond 6-302 437-606 913 6.4-341 -220 2 Endringer i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 2-220 -341 6.5 71 8 18 Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper 18 8 71-1 168 767-1 285 993 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -1 285 993-1 168 767 8 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser 8.1 0 0 Overskudd på avkastningsresultatet 0 0 8.2 0 0 Risikoresultat 0 0 8.3 0 0 Annen tilordning av overskudd 0 0 0 0 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser. 0 0 Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1-8 208-8 135 4 Forvaltningskostnader 4-8 135-8 208 9.2-14 690-14 083 4 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 4-14 083-14 690-22 897-22 218 Sum driftskostnader -22 218-22 897 10-3 324-5 221 Andre forsikringsrelaterte kostnader -5 221-3 324 11-49 855-105 053 Resultat av teknisk regnskap -105 053-49 855 IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.1 7 074 6 126 Inntekter fra investering i datterforetak, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 0 0 12.2 25 614 28 182 Renteinntekter og utbytte på finansielle eiendeler 28 182 25 614 12.3 0 0 Netto driftsinntekt fra eiendom 5 074 4 989 12.4 58 393 29 546 Verdiendring på investeringer 30 598 60 477 12.5 4 606 34 959 Realisert gevinst og tap på investeringer 34 959 4 606 95 686 98 814 Sum inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 98 814 95 686 13 0 0 Andre inntekter 0 0 14 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 14.1-787 -774 4 Forvaltningskostnader 4-774 -787 14.2-319 -497 4 Andre kostnader -497-319 -1 106-1 271 Sum kostnader knyttet til selskapsporteføljen -1 271-1 106 15 94 580 97 542 Resultat av ikke-teknisk regnskap 97 542 94 580 16 44 725-7 511 Resultat før skattekostnad -7 511 44 725 17 0-1 021 7 Skattekostnad 7-1021 0 18 44 725-8 532 16, 19 Resultat før andre resultatkomponenter -8 532 44 725 Andre resultatkomponenter 19-1927 -668 Estimatavvik pensjoner -668-1927 20 42 798-9 200 TOTALRESULTAT -9 200 42 798 Side 8
TELENOR PENSJONSKASSE BALANSE PR. 31. DESEMBER TPK TPK Konsern Konsern Post 2013 2014 Note (Tall i 1000 kr) Note 2014 2013 EIENDELER SELSKAPSPORTEFØLJEN 2 Investeringer 2.1 Bygninger og andre faste eiendommer 2.1.1 Investeringseiendommer 21 72 910 71 712 2.2.1 71 965 73 166 24 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 2.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 2.3.1 202 789 189 601 10 Investeringer som holdes til forfall 10 189 601 202 789 2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2.4.1 281 789 373 361 8 Aksjer og andeler 8 373 361 281 789 2.4.2 334 068 379 881 9 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 9 379 881 334 068 2.4.4 0 0 Finansielle derivater 0 0 615 856 753 242 Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 753 242 615 856 890 611 1 016 009 Sum investeringer 1 015 753 890 358 3 Fordringer 3.1 13 794 30 517 Fordringer knyttet til premieinntekter 30 517 13 794 3.2 5 246 5 385 Andre fordringer 5 474 5 246 19 041 35 902 Sum fordringer 35 991 19 041 4 Andre eiendeler 4.2 223 642 95 595 13 Bankinnskudd 13 98 656 226 758 1 133 294 1 147 507 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 1 150 400 1 136 157 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 6 Investeringer i kollektivporteføljen 6.1 Bygninger og andre faste eiendommer 6.1.1 Investeringseiendommer 21 784 850 773 948 6.2.1 776 678 787 612 24 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 6.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 6.3.1 2 188 595 2 041 001 10 Investeringer som holdes til forfall 10 2 041 001 2 188 595 6.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 6.4.1 3 041 190 4 019 117 8 Aksjer og andeler 8 4 019 117 3 041 190 6.4.2 3 605 409 4 089 312 9 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 9 4 089 312 3 605 409 6.4.4 0 0 Finansielle derivater 0 0 6 646 599 8 108 428 Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 8 108 428 6 646 599 9 611 872 10 937 041 Sum investeringer i kollektivporteføljen 10 934 280 9 609 142 9 611 872 10 937 041 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE 10 934 280 9 609 142 10 745 166 12 084 547 SUM EIENDELER 12 084 680 10 745 299
2013 2014 Note Note 2014 2013 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER: Innskutt egenkapital 10 302 500 302 500 Garantifond 302 500 302 500 11 Opptjent egenkapital 11.1 22 605 0 Risikoutjevningsfond 0 22 605 11.2 554 119 567 524 Opptjent egenkapital 567 524 554 119 576 724 567 524 Sum opptjent egenkapital 567 524 576 724 13 Forsikringsmessige forpliktelser 13.1 8 418 829 9 151 003 3 Premiereserve 3 9 151 003 8 418 829 13.2 270 447 521 617 3 Tilleggsavsetninger 3 521 617 270 447 13.3 1 073 295 1 375 733 6 Kursreguleringsfond 6 1 375 733 1 073 295 13.4 55 634 55 634 3 Erstatningsavsetninger 3 55 634 55 634 13.5 8 432 6 450 2 Premiefond 2 6 450 8 432 13.6 2 Pensjonistenes overskuddsfond 9 826 638 11 110 437 2 Sum forsikringsmessige forpliktelser 2 11 110 437 9 826 638 15 Avsetninger for forpliktelser 15.1 3 494 4 274 5 Pensjonsforpliktelser 5 4 274 3 494 15.2 0 891 Forpliktelser ved skatt 891 0 15.3 6 332 7 143 Andre avsetninger for forpliktelser 7 143 6 332 9 826 12 308 Sum avsetninger for forpliktelser 12 308 9 826 16 Forpliktelser 16.1 28 153 91 414 Finansielle derivater 91 415 28 153 17 17 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 17.2 1 326 365 Andre påløpte kostnader 497 1 457 10 745 166 12 084 547 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 12 084 680 10 745 299 Fornebu 30. mars 2015 Styret for Telenor Pensjonskasse Richard Aa Styrets leder Bjørn Magnus Kopperud Geir Bangsund Knut Giske Øystein Solberg Kai Lohre Harald Stavn Helge Enger Bjørn André Anderssen Marit E. Aasen Adm. Direktør
TPK Konsern 2013 2014 (Tall i 1000 kroner) 2014 2013 KONTANTSTRØMMER FRA DRIFTEN 296 522 339 151 Innbetalte premier 339 151 296 522-3 504-331 Overført fra/(til) andre pensjonsinnretninger -331-3 504-169 585-186 261 Betalte pensjoner -186 261-169 585-16 426-24 409 Utbetaling av administrasjonsutgifter -24 409-16 426-5 612-6 237 Utbetaling av finansutgifter -6 237-5 612 8 154 1 741 Innbetaling av finansinntekter 1 741 8 154 246 533 259 457 Innbetaling av renter mv. 259 457 246 533 55 297 68 406 Innbetaling av aksjeutbytte 68 406 55 297 0-130 Utbetaling av skatter -130 0 411 379 451 386 Netto kontantstrøm fra driften 451 386 411 379 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER 40 373 369 480 Innbetalinger/utbetalinger salg av aksjer 369 480 40 373-172 584-737 628 Netto endring aksjer -737 628-172 584 12 262 32 815 Innbetalinger/utbetalinger ved salg av obligasjoner/ sertifikater 32 815 12 262-339 645-301 099 Netto endring obligasjoner/sertifikater -301 099-339 645 84 776 56 999 Innbetalinger / Utbetalinger fra virksomhet i eiendomsselskapene 56 944 55 292-374 818-579 433 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -579 488-404 302 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 0 0 Innbetalt egenkapital 0 0 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 36 561-128 047 Netto kontantstrøm for perioden -128 102 7 077 187 081 223 642 Beholdning av kontanter 01.01 226 758 219 681 223 642 95 595 Beholdning av kontanter 31.12 98 656 226 758 36 561-128 047 NETTO ENDRING LIKVIDBEHOLDNING -128 102 7 077 Side 11
Oppstilling over endring i egenkapitalen ( Beløp i 1000 kr ) Risiko- Annen Innskutt utjevnings- opptjent Sum Sum egenkapital Fond egenkapital egenkapital egenkapital konsern Egenkapital 31.12.12 302 500 22 605 511 321 836 426 836 426 Avsetning til risikoutjevningsfond 0 0 0 Estimatavvik pensjoner -1 927-1 927-1 927 Resultat før andre resultatkomponenter 44 725 44 725 44 725 Egenkapital 31.12.13 302 500 22 605 554 119 879 224 879 224 Tilført kollektivporteføljen fra RUF -22 605 0-22 605-22 605 Administrasjon og renteresultat 15 094 15 094 15 094 Skatt -1 021-1 021-1 021 Estimatavvik pensjoner -668-668 -668 Egenkapital 31.12.14 302 500 0 567 524 870 024 870 024 Side 12
TELENOR PENSJONSKASSE NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET FOR 2014 NOTE 1, ERSTATNINGER 2014 2013 Beløp i tusen kroner Alderspensjon 131.136 112.844 Uførepensjon* 58.571 54.829 Ektefellepensjon 10.671 9.726 Barnepensjon 2.785 2.760 Sum pensjonsutbetalinger 203.163 180.159 *Inkluderer premiefritak NOTE 2, PREMIEFOND OG PENSJONISTENES OVERSKUDDSFOND Beløp i tusen kroner Premiefondet representerer premier utover det som er nødvendig for å dekke Pensjonskassens forpliktelser. Fondet kan disponeres til pensjonsutbetalinger eller til dekning av eventuelt underskudd. Dog kan medlemsbedriftene dekke framtidige premiekrav ved overførsel fra premiefondet. I henhold til Finanstilsynets bestemmelser er det i 2014 avsatt 3 % av gjennomsnittlig premiefond som rentegaranti. Beløpet utgjør kr 220 pr. 31.12.14 Pensjonistenes overskuddsfond representerer andel premiefond reservert for pensjonsreguleringer Premiefondet utgjør kr 6 450 pr. 31.12.2014. Endringer i premiefond fremkommer som følger: 2014 2013 Inngående balanse premiefond 8.432 14.848 Frigjort til premiefond 18.480 16.806 Uttak fra premiefond -20.682-23.562 Avsatt til rentegaranti 220 341 Overført fra årets resultat - - Utgående balanse premiefond 6.450 8.432 Premiefondet utgjør i % av årets premie 2 % 2 % NOTE 3. Endring i forsikringsforpliktelser Beløp i tusen kroner Kursregulerings- Erstatnings- Totalt 2014 Premiereserve Tilleggsavsetn. fond Premiefond avsetninger 1. Inngående balanse TPK1 8.418.830 270.447 1.073.295 8.432 55.634 9.826.638 2. Resultatførte endringer i forpliktelser 2.1 Netto resultatførte avsetninger 440.142 11 302.437 220 742.810 2.2 Overskudd på avkastningsresultatet 292.031 251.160 543.191 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 732.173 251.171 302.437 220 0 1.286.001 3. Ikke resultatførte endringer i forpliktelser 3.1 Overføringer mellom fond 0 0 3.2 Overføringer til/fra selskapet -2.202-2.202 Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 0 0 0-2.202 0-2.202 Utgående balanse 9.151.003 521.618 1.375.732 6.450 55.634 11.110.437 Herav Fripoliser 4.513.218 4.513.218 Virkningen av endringer i forutsetninger Pensjonskassens premietariff er lagt om med virkning pr balansetidspunktet 31.12.2013 på følgende måte: Premiereserven og premietariffen er lagt over fra K2005 med Finanstilsynets minstekravstariff til K2013 med Finanstilsynets sikkerhetsmargin når det gjelder dødelighet og levealder. Uføretariffen er pr samme tidspunkt endret fra Storebrands KU-tariff til en uføretariff som reflekterer pensjonskassens risikoeksponering. Den nye tariffen er benevnt «K2013 MERCER FT (Telenor)». Omleggingen omfatter både aktive og pensjonister samt medlemmer med fripoliserettigheter. Av post 2.1 i tabellen utgjør ordinære reserveavsetninger kr. 440 142. Ekstra avsetninger knyttet til K2013 utgjør kr. 292 031. Pensjonskassen er etter dette ferdig med oppreservering i hht. K2013.