Bodø kommunale pensjonskasse Årsmelding 2011
Innholdsfortegnelse Side HOVEDTALL FOR BKP 3 SAMMENDRAG 4 ÅRSBERETNING 2011 6 1. Formål, organisasjon og ledelse 6 styret 6 administrasjon 6 arbeidsmiljø/ytre miljø 7 katastrofeassuranse 7 driftskostnader 7 2. Forsikringsvirksomheten 7 medlemsbestand 7 premieforhold 7 pensjonsytelser 7 pensjonister/utbetaling av pensjoner 8 forsikringsmessige avsetninger 9 3. Finansvirksomheten 9 forvaltningskapital/avkastning 9 egenkapital/ solvensmarginkapital/soliditet 10 risikostyring 11 resultatdisponering 12 4. Fremtidsutsikter 12 fortsatt drift 12 RESULTATREGNSKAP 13 BALANSE 14 KONTANTSTRØMANALYSE 16 NOTER 17 FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR. 31.12.2011 30 AKTUARERKLÆRING 31 REVISJONSBERETNING 32 RESULTATBEGREP 34 NØKKELTALL 35 Bildet på forsiden er tatt ved Per Karlsatind. Alle bildene i årsmeldingen er pensjonskassens egne. 2
Hovedtall Nøkkeltall fra driftsregnskapet i tusen kroner 2011 2010 2009 2008 2007 Premieinntekter 146 915 146 591 131 281 156 481 121 589 Premiereserve fra KLP 0 0 2 184 26 906 9 505 Finansresultat (netto) 63 598 116 304 129 047-34 467 67 541 Pensjonsytelser (netto) 48 617 46 813 44 107 42 175 37 874 Driftskostnader 6 880 6 848 5 222 5 218 5 375 Nøkkeltall fra balansen: Egenkapital 107 816 101 578 93 046 83 188 70 674 Risikoutjevningsfond 45 222 36 013 24 521 11 085 1 820 Kursreguleringsfond 22 148 50 432 10 500 0 24 021 Premiereserve 1 596 039 1 501 831 1 393 677 1 306 751 1 166 338 Tilleggsavsetninger 127 514 91 460 65 822 3 339 39 757 Premiefond 115 953 119 976 114 977 98 567 95 744 Forvaltningskapital 2 036 815 1 918 661 1 719 172 1 506 417 1 402 480 Forholdstall: Driftskostnader i % av premieinntekter 4,7 4,7 3,9 3,3 4,4 Driftskostnader i % av forvaltningskapital 0,34 0,35 0,30 0,35 0,38 Gjennomsnittlig totalavkastning* Bokført avkastning i % 4,63 4,47 7,71-0,73 7,38 Verdijustert avkastning 3,06 6,70 8,40-2,35 5,20 Verdijustert avkastning inkl. anleggsmidler til markedsverdi 4,21 6,50 9,30-0,68 4,06 Egenkapitaldekning i %: 14,57 16,57 17,21 17,22 14,76 Solvensmarginkapital i % av alle krav 194 064 165 313 - - - Solvensmarginkapital i % 277,5 251,9 - - - Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,0 Arbeidsgivers premie i % (eks. reguleringspremie) 7,90 8,00 8,15 8,05 7,75 Reguleringspremie 55 838 61 495 47 926 78 931 56 074 Rentegarantipremie 1 573 1 518 1 233 1 149 0 Medlemsbestand: Medlemmer i alt 10 338 10 047 9 682 9 190 8 596 Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) 2 789 2 827 2 774 2 735 2 616 Oppsatte rettigheter over 3 år 1 354 1 304 1 263 1 205 1 098 Oppsatte rettigheter under 3 år 4 720 4 472 4 255 3 939 3 652 Pensjonister inkl.refusjonspensjoner utbetalt til andre kasser 1 475 1 444 1 390 1 311 1 230 Administrasjonens antall årsverk 4,35 3,8 3,8 3,8 3,4 * I % p.a. Dietz (Hardys formel før 2010) 3
Sammendrag Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2011 sin forvaltningskapital fra 1919 til 2037 millioner kroner, dvs. en økning på 118 mill. kroner mot 200 mill. kroner i 2010. Netto finansresultat ble 63,6 mill. kroner, mot 116,3 mill. kroner i 2010. Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2011 en verdijustert avkastning på 3,06 prosent (6,70 prosent i 2010) mens den bokførte avkastningen ble 4,63 prosent (4,47 prosent i 2010). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent. Pensjonskassens renteresultat for 2011 på 37,2 mill. kroner (inkl. 26,8 mill. kroner fra kursreguleringsfondet) er i sin helhet overført til tilleggsavsetningene. Pensjonskassens risikoresultat på 18,4 mill. kroner er delt likt i overføringer 9,2 mill. kroner til premiefondet og 9,2 mill. kroner til risikoutjevningsfondet. Administrasjonsresultatet på 1,1 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie og selskapsporteføljens årsresultat anvendt til å styrke egenkapitalen med 6,2 mill. kroner. Etter 2011 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt svært solid. Bufferkapitalen er i 2011 styrket fra 230,5 mill. kroner til 243 mill. kroner. Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av 2011 69,9 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmarginkapital er på samme tid 194,1 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr. 31.12.2011 med en dekningsgrad på 277,5 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.) Fra 31.12.2011 er pensjonskassen pliktig å rapportere stresstest beregninger til Finanstilsynet. For test til virkelige verdier representerte det samlede tapspotensialet en akseptabel utnyttelse på 95 prosent av bufferkapitalen pr. 31.12.2011. Pensjonskassens egenkapital er 107,7 mill. kroner etter 2011. Det lovpålagte 8 prosent av vektet balanse utgjør 59,1 mill. kroner, slik at overskytende egenkapital er 48,6 mill. kroner og kapitaldekningsgraden 14,57 prosent pr. 31.12.2011 mot 16,57 prosent pr. 31.12.2010. Investeringsstrategien med en stor del av obligasjonene lagt til anleggsmidler som holdes til forfall er videreført. Den 31.12.2011 var 61,7 prosent av forvaltningskapitalen lagt til anlegg, mot 62,4 prosent i 2010. Denne strategien har vist seg robust ved å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene. Styret har fortløpende vurdert aksjeandelen og gjort nødvendige tilpasninger gjennom året i forhold til risiko og egenkapital. Aksjeandelen var 13,3 prosent ved utgangen av året, mot 13,7 prosent ved utgangen av 2010. Ved utgangen av 2011 var medlemsbestanden i pensjonskassen 10.338 personer, en økning på 2,9 prosent mot 3,8 prosent i 2010. Aktive (premiebetalende) medlemmer har gått ned med 38 til 2.789. Oppsatte rettigheter (inkl. alle under 3 år) har økt med 298 til 6.074 personer og antall pensjonister har økt med 31 til 1.475; 786 alderspensjonister, 521 uførepensjonister, 152 ektefellepensjonister og 16 barnepensjonister. I 2011 ble det innvilget 52 nye uførepensjoner (40 helt nye og 12 med økt uføregrad), mot 41 i 2010. 25 uføre er kommet tilbake i jobb, 15 helt tilbake og 10 delvis tilbake. Netto er antall uføre gått opp med 6 personer i 2011 mot en nedgang på 7 personer i 2010. Kjerringøy 4
Styret. Gørill Heitmann, Rolf Kåre Jensen, Kornelija Rasic, Hans Petter Horsgaard, Einar Lier Madsen, Thor Arne Tobiassen. Administrasjonen. Fra venstre: Irene Stork Wisth, Knut Håkon Brox, Inger Marie Storvik, Ann-Kristin Jørgensen. 5
Årsberetning 2011 1. FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet 1.7.1927 av Bodø kommune. Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere. Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser. Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for deltagelse i offentlig tjenestepensjonsordning. Unntatt for medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Legeordningen som tidligere var i KLP ble fra 1.1.2008 flyttet til BKP. Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes 1 1. Følgende foretak/stiftelser har sin pensjonsordning i BKP: Bodø Havn KF Bodø kommunale pensjonskasse Bodø kommune Bodø Kirkelige Fellesråd Bodø Kulturhus KF Bodø Produksjonssenter AS (BOPRO) Bodø Spektrum KF (tidligere Nordlandsbadet KF) Internasjonalt Senter i Bodø Salten Brann IKS Salten Regionråd Skjerstad Bygningsstiftelse Team Bodø KF Da Bodø Energi valgte å opprette egen pensjonskasse fra 1.1.2000, ble aktive medlemmers, uførepensjonisters og AFP-pensjonisters rettigheter og midler flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Oppsatte rettigheter og løpende alders pensjoner ble fortsatt forvaltet av BKP fram til også disse ble flyttet til Bodø Energi pensjonskasse i 2011. Flyttingen innebar en overføring av forsikringstekniske midler på 22,1 mill. kroner fra BKP til Bodø Energi pensjonskasse. I 2011 er Skjerstad Bygningsstiftelse nytt foretak i pensjonskassen. STYRET Pensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ. Styret består i tiden 2011 2015 av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisasjoner blant innskuddspliktige medlemmer i pensjonskassen. For 2011-2015 er styret slik sammensatt: Oppnevnt av bystyret Varamedlemmer Hans Petter Horsgaard (H), leder Odd-Emil Ingebrigtsen (H) Einar Lier Madsen (A), nestleder Svein Blix Rolf Kåre Jensen Karin Bjune Sveen Gørill Heitmann Geir Nordkil Utpekt av arbeidstakerorganisasjonene Kornelija Rasic (FF) Svein Erik Jensen (FF) Thor-Arne Tobiassen (TEKNA) Aud Jenny Klette (Delta) Nye i styret i 2011 er Hans Petter Horsgaard og Rolf Kåre Jensen. I 2011 sluttet Svein Blix og Jørn Stemland som medlemmer av pensjonskassens styre. Styret består av 2 kvinner og 4 menn. Styret har i 2011 avholdt 8 møter og 1 styreseminar over 2 dager. Styret har behandlet 71 saker. Styret har arbeidsgiveransvaret for de ansatte i pensjonskassens administrasjon. ADMINISTRASJON Pensjonskassens administrasjon har kontorer i Torvgata 1 («Bøckmanngården») i Bodø: Daglig leder Knut Håkon Brox Økonomiansvarlig Irene Stork Wisth Konsulent Ann-Kristin Jørgensen Konsulent Inger Marie Storvik Ny daglig leder tiltrådte 1. april 2011. Tidligere daglig leder Turid Andersen gikk av med pensjon 1. september 2011. Administrasjonen består dermed av 3 kvinner og 1 mann. KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent. Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor. Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning. 6
ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØ Arbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i 2011 1,0 prosent av total arbeidstid mot 3,2 prosent i 2010. Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året. Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket. Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv. KATASTROFEREASSURANSE Fra 1.1.2011 fornyet BKP avtalen med Chaucer Holdings PLC om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en «katastrofe» en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden. DRIFTSKOSTNADER Samlede driftskostnader utgjorde 4,7 prosent av premieinntektene (som i 2010) og 0,34 prosent av forvaltningskapitalen (mot 0,35 prosent i 2010). 2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN MEDLEMSBESTAND Medlemskap i BKP er obligatorisk for alle ansatte i pensjonskassens medlemsforetak med en arbeidstid på minst 14 timer pr. uke. Timelønnede arbeidstakere meldes inn i pensjonskassen hvis arbeidstiden i gjennomsnitt minst utgjør 168 timer i løpet av et kvartal. Det betyr at alle som ikke har et fast forpliktende arbeidsforhold blir midlertidig trukket for pensjonspremie ved utlønningen. Avregning blir gjort etter hvert kvartal, og de som fyller vilkåret på minst 168 timer, blir innmeldt i pensjonskassen. De som ikke oppfyller betingelsen, får pensjonspremien tilbakebetalt. Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse. Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr. 31.12.2011 økt fra 10.047 til 10.338, en oppgang på 2,9 prosent mot en oppgang på 3,8 prosent i 2010, jf. siste side nøkkeltall. Antall aktive medlemmer har det siste året gått ned med 38 (opp med 53) personer til 2.789, fordelt på 2051 kvinner (2098) og 738 menn (729). Gjennomsnittsalderen, beregnet ut fra alder i hele år pr. 31.12.2011, er 44,4 år mot 43,7 år i 2010. I alt 6.074 tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 298 (5,2 prosent) mot 258 (4,7 prosent) i 2010. Av de 6.074 har 1.354 mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige 4.720 med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. Overføringsavtalen har bestemmelser for behandling av slike tilfeller. PREMIEFORHOLD Arbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2011 var 7,90 prosent, 0,10 prosent lavere enn i 2010. Tilsvarende premiesats for ordningen for folkevalgte var 23,0 prosent. Sammenlignet med de øvrige kommunale pensjonskassene har BKP en av de laveste premiesatsene. I tillegg ble det innbetalt 55,8 mill. kroner i regulerings premie i 2011 mot 61,5 mill. kroner i 2010. Reguleringspremien beregnes av premiereserven og dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-regulering av pensjonene. Rentegarantipremien utgjorde i 2011 1,6 mill. kroner mot 1,5 mill. kroner i 2010. Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentegarantipremie) utgjorde 146,9 mill. kroner i 2011 mot 146,7 mill. kroner i 2010. PENSJONSYTELSER Den kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alders- og uførepensjonen er bruttoordninger med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Fra 1.1.2001 ble det innført netto ektefelle- og barnepensjon med henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder nettoreglene ved alle dødsfall etter 1.1. 2001. For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler. I Hovedtariffavtalen gjeldende fra 1.5.2010 er det gjort endringer i TPO-vedtektene når det gjelder likestilling av pensjonsrettigheter til enker og enkemenn. Endringene trådte i kraft 1.1.2011. 7
Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeidsgiverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlatte-pensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %. Pensjonskassen har overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjons-ordningene i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger får pensjon fra siste ordning, som om de hele tiden har vært medlem av en og samme ordning. Medlemskap i Overføringsavtalens sikringsordning er obligatorisk for alle foretak som deltar i Overføringsavtalen. PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONER Ved utgangen av 2011 hadde pensjonskassen 1.475 pensjonister (inkl. 86 AFP-pensjonister), dvs. en netto økning fra 2010 på 31 personer (2,1 prosent mot 3,9 prosent i 2010), jf. siste side - nøkkeltall. I 2011 ble 35 pensjonister flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Oversikt over pensjonister pr. 31.12.2011 viser at antall alderspensjonister økte med 37 (4,9 prosent), antall ektefellepensjonister sank med 10 (- 6,2 prosent) og antall uførepensjonister økte med 6 (1,2 prosent) gjennom 2011. Av de 35 pensjonistene som ble overført til Bodø Energi pensjonskasse var 18 alderspensjonister, 2 uførepensjonister og 15 ektefellepensjonister. (12,5 prosent i 2010) mens utbetalt uførepensjon har økt med 1,8 prosent (ned 1 prosent i 2010). Uførepensjoner: Antall innvilgede nye uførepensjoner i 2011 var 52 (48 kvinner og 4 menn) mot 41 (35 kvinner og 6 menn) i 2010. I tillegg var det 3 med oppsatte rettigheter som fikk innvilget uførepensjon (4 i 2010). De nye uførepensjonene inkluderer allerede løpende uførepensjoner med økt uføregrad i 2011, som var 12 i tallet. I 2011 kom 15 uførepensjonister helt tilbake i arbeid og 10 delvis tilbake i arbeid. Antall dødsfall var 3 blant uførepensjonistene. I overføringen til Bodø Energi pensjonskasse var det inkludert 2 uførepensjonister. Det er i 2011 innvilget færre nye uførepensjoner enn i årene 2007-2009. Gjennomsnittsalderen for de nye uføre var 49,7 år i 2011, mot 51,8 år i 2010. Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en netto økning i 2011 på 6 personer (pluss 1,2 prosent), dvs. fra 515 til 521, mot minus 7 (minus 1,3 prosent) i 2010. Gjennomsnittsalderen på alle uføre er 56,8 år ved utgangen av 2011, mot 56,5 år ett år før. AFP-pensjon: I 2011 var det 22 som gikk av med AFP (12 kvinner og 10 menn) mot 27 i 2010 (14 kvinner og 13 menn). Av disse var det 14 som gikk av med 100 prosent AFP mens de resterende gikk av med delvis AFP eller økte pensjoneringsgraden. 17 var under 65 år og 5 var over 65 år. Pr. 31.12. 2011 var det til sammen 76 personer som fikk utbetalt AFP mot 76 personer året før. Av disse var 36 under 65 år og 40 over 65 år. Fra 1.1.2001 har arbeidsgiverne dekket alle utgiftene til AFP fra 62 år til 67 år da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2011 ble det utbetalt 15,0 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsernenheter) mot 13,7 mill. kroner i 2010, dvs. en økning på 9,5 prosent mot økning 4,2 prosent året før. Netto utbetalte pensjoner utgjorde 48,6 mill. kroner i 2011 mot 46,8 mill. kroner i 2010, en økning på 3,8 prosent mot 6,1 prosent året før. Utbetalt alderspensjon har økt med 7,5 prosent Utbetalte pensjoner fordeler seg slik (hele tusen): År 2011 2010 2009 2008 2007 Alderspensjon 29 318 27 254 24 223 22 369 19 751 Uførepensjon/attføring 16 807 16 405 16 577 15 939 15 718 Etterlattepensjon 5 630 5 534 5 514 5 195 4 602 Barnepensjon 608 652 373 234 154 Tap på krav uførepensjon 105 Refusjoner inn -7 005-6 640-5 594-4 424-4 431 Refusjoner ut 3 258 3 503 3 014 2 861 2 080 Sum 48 617 46 813 44 107 42 174 37 874 8
År 2011 2010 2009 2008 2007 AFP 62-64 år 7 035 336 6 704 088 6 467 028 6 384 504 4 805 628 AFP 65-67 år 7 938 201 7 037 055 6 719 754 4 054 086 2 768 499 Sum 14 973 537 13 741 143 13 186. 82 10 438 590 7 574 127 Økning i prosent 9,5 4,2 26,3 37,8 17,5 FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontantverdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjonskassens aktuar på grunnlag av status 31.12.2011. Det forsikrings tekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K 2005 med Finanstilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer i forhold til denne. Det er også foretatt en justering av uføretariffen fra og med forsikringsteknisk oppgjør pr. 31.12.2009. Årets pliktige avsetning til premiereserve og erstatningsreserve (for uanmeldte og uoppgjorte forsikringstilfeller) er til sammen 98,3 mill. kroner. De pliktige avsetninger framkommer slik: 2011 2010 2009 2008 Premiereserve 94 208 250 108 153 788 99 424 346 139 022 705 Administrasjonsreserve 0 0 0 0 Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) 4 108 408 1 081 538 994 243 1 390 227 Til sammen 98 316 658 109 235 326 100 418 589 140 412 932 I 2011 ble premiereserve på 18,9 mill. kroner knyttet til pensjonsrettigheter for tidligere ansatte i Bodø Energi flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Den relativt sett lave økningen i premiereserve for 2011 må ses i lys av dette. 3. FINANSVIRKSOMHETEN FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNING Pensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra 1.919 mill. kroner til 2.037 mill. kroner, en økning på 118 mill. kroner (6,2 prosent) mot 200 mill. kroner (11,6 prosent) i 2010. Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikrings lovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikrings messige avsetninger. For 2011 er selskapsporteføljens andel 4,41 prosent og kollektivporteføljens andel 95,59 prosent. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap. Pensjonskassen har avtale om aktiv forvaltning med Carnegie Kapitalforvaltning ASA og Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. BKP har avtale med Søderberg & Partners om ALM-analyse med risikoovervåking. ALM (Asset Liability Management) tar hensyn til gjeldssiden når det avgjøres hvordan kapitalen skal forvaltes og dette oppdateres løpende og rapporteres til pensjonskassen. Hensikten med ALM-analysen er å gi BKP et grunnlag for å avgjøre hvilken aktiva-allokering som løpende vil oppfylle de krav som pensjonskassen har, innen rammene av gjeldende regelverk, med hensyn til risiko og avkastning. Det er også inngått avtale med Søderberg & Partners om ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen i henhold til Kapitalforvaltningsforskriften, som skal rapporteres jevnlig til styret. Selskapet foretar også risikoanalyser i henhold til de rundskriv fra Finanstilsynet som omhandler risikoanalyser/stresstester i forsikringsselskaper og pensjonsforetak. Styret har utarbeidet retningslinjer for kapitalforvaltningen som forvalterne må følge. Disse blir revurdert minst en gang årlig. Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg. Aktivas prosentvise fordeling pr. 31.12.2011 med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer (forvalternes rapportering): 9
Aktivaklasse Fordeling 31.12.2010 Fordeling 31.12.2011 Avkastning porteføljen Avkastning Referansen Referanseindeks Pengemarked/bankinnskudd 4,5 3,9 2,98 2,69 ST2X durasjon 180 dager Obligasjoner, norske omløp 13,4 13,6 5,37 6,13 ST4X durasjon 3 år Obligasjoner, internasjonal 0 0 0 0 ST4X durasjon 3 år Anleggsobligasjoner 62,4 61,7 5,04 6,13 ST4X durasjon 3 år Aksjer norske 4,8 3,9-19,61-18,75 Oslo Børs Fondsindeks Aksjer internasjonale 8,9 9,4-5,33-3,02 MSCIWINOK inkl. utbytte Eiendom 6,0 7,5 7,69 9,49 ST5X durasjon 5 år Sum 100,00 100,00 3,22 4,48 For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjonsporteføljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2011 gått ned fra 62,4 prosent til 61,7 prosent. Anleggsobligasjonene har gitt en avkastning på 5,04 prosent mens omløpsobligasjonene har gitt 5,37 prosent, som er hhv. 1,09 prosent og 0,76 prosent under referanseindeksen. Pengemarked/bankinnskudd ga en avkastning på 2,98 prosent og slo referanseindeksen med 0,29 prosent. Avkastningen på norske aksjer ble 0,86 prosent dårligere enn Oslo Børs Fondsindeks (referanseindeksen). Avkastningen på internasjonale aksjer ble 2,31 prosent lavere enn referanseindeksen. Årets finansresultat ble 63,6 mill. kroner mot 116,3 mill. kroner i 2010. Dette ga en tidsvektet verdijustert avkastning på 3,22 prosent når anleggsobligasjonene er vurdert til amortisert kost, og verdijustert avkastning på 4,21 prosent når anleggsobligasjonene er målt til markedsverdi. Fra 1.1.2010 trådte FOR 2009-05-26 nr. 575: Forskrift om beregning av kapitalavkastning i livsforsikringsselskaper mv. i kraft. Forskriften gjelder også for pensjonskasser. Avkastningen beregnes av kollektivporteføljen, både bokført og verdijustert. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i perioden ved bruk av såkalt Modifisert Dietz metode. Metoden erstatter den tidligere og enklere Hardys metode for avkastningsberegning. Beregnet etter Dietz metode ga kollektivporteføljen en verdijustert avkastning på 3,06 prosent mot 6,70 prosent i 2010. Tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 4,63 prosent mot 4,47 prosent i 2010. De to første linjene i tabellen nedenfor viser avkastningen de siste 8 år beregnet etter Hardys formel mens avkastningen i 2010 og 2011 er beregnet etter Dietz metode. Fra 2008 er avkastningen beregnet bare av kollektivporteføljen mens årene før viser avkastning på hele porteføljen. Nederste linje viser verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen (har bare hatt denne målingen siden 2004): 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Verdijustert avkastning -0,27 10,43 6,49 9,26 7,24 5,20-2,35 8,40 6,70 3,06 Bokført avkastning -0,27 10,43 5,20 5,75 7,43 7,38-0,73 7,71 4,47 4,63 Verdijustert avkastning (inkl. anleggsobl. til markedsverdi) 9,32 9,38 4,65 4,06-0,43 9,30 6,50 4,21 Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent, og har hittil klart dette. Gjennom snittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent. I de offentlige pensjonskassene sett under ett var bokført avkastning 3,7 % i 2011, ned fra 5,3 prosent i 2010. Verdijustert avkastning var 1,0 prosent i 2011, mot 7,4 prosent i 2010. EGENKAPITAL/SOLVENSKAPITAL/SOLIDITET Det er ikke innbetalt egenkapital i 2011, men det er ved resultatdisponeringen overført ca. 1,1 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 1,6 mill. kroner fra rentegaranti premien og 3,4 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, til sammen 6,1 mill. kroner. Etter denne overføringen utgjør pensjonskassens egenkapital 107,7 mill. kroner. Kravet til egenkapital er på 59,1 mill. kroner. Det gir en overdekning på 48,6 mill. kroner utover minstekravet, slik at pensjonskassens kapitaldekningsgrad ved utgangen av 2011 var 14,57 prosent mot 16,57 prosent ved utgangen av 2010. 10
Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. ALM-analysen som blir gjort hver måned viste gjennom hele 2011 et lavt og akseptabelt risikonivå. Bufferkapitalen til BKP er blitt styrket i 2011 med 12,9 mill. kroner. Det meste av årets overskudd er overført til tilleggsavsetninger og egenkapital. Kursreguleringsfondet er redusert med 28,3 mill. kroner, tilleggsavsetningene er økt med 36,0 mill. kroner og egenkapital over minstekravet på 8 prosent av vektet balanse er redusert med 4,0 mill. kroner. Risikoutjevningsfondet er økt med 9,2 mill. kroner. Premiefondet er netto redusert med 4,0 mill. kroner gjennom 2011. Premiefondet kan ikke benyttes som bufferkapital i stresstesten. Bufferkapital 2011 2010 2009 2008 2007 Egenkapital utover minstekravet 48,6 52,6 49,8 44,5 32,4 Kursreguleringsfond 22,1 50,4 10,5 0 24,0 Tilleggsavsetninger 127,5 91,5 65,8 3,3 39,8 Risikoutjevningsfond 45,2 36,0 24,5 11,1 - Sum bufferkapital 243,4 230,5 150,6 58,9 96,2 Premiefond 116,0 120,0 114,9 98,6 95,7 Pensjonskassen har passert 2 milliarder kroner i forvaltningskapital og pensjonskassen er f.o.m. 31.12.2011 blitt halvårlig rapporteringspliktig ift. Finanstilsynets stresstester, som en del av gjennomføringen av Solvens II. Søderberg og Partners har lenge forestått stresstestberegninger for pensjonskassen. I stresstest til virkelige verdier 31.12.2011 ble samlet tapspotensiale funnet som 273,0 mill. kroner. Tapspotensialet ses opp mot en samlet bufferkapital på samme tidspunkt på 287,6 mill. kroner, som i denne sammenhengen inneholder noen flere elementer enn bufferkapitalen i tabellen over. Med 95 % bufferkapital-utnyttelse tilfredsstiller BKP stresstestens krav om høyst 100 % utnyttelse. RISIKOSTYRING Pensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksje risiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens relativt begrensede investeringer i aksjer er utelukkende gjennom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden. å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning i tillegg til at styret har forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderingssystem samt debitorliste. Nedre rating er satt til BBB. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i BKP. Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko. Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realisere innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrekkelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner. Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres 95-100 % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Investeringer i internasjonale aksjer skal normalt ikke valutasikres, men dette blir vurdert fortløpende. I 2011 har den internasjonale aksjeporteføljen ikke vært valutasikret. Søderberg og Partners overvåker løpende pensjonskassens samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstest til virkelige verdier. Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For 11
RESULTATDISPONERING Risikoresultat, renteresultat og administrasjonsresultat er beregnet av aktuar. Styret har i møte 21. februar 2012 og i samsvar med Forsikringsvirksomhetslovens bestemmelser vedtatt følgende resultatdisponeringer: Risikoresultat (i hele tusen) kr. 18.418 Avsatt til risikoutjevningsfondet (50,0 prosent) kr. 9.209 Avsatt til premiefond (50,0 prosent) kr. 9.209 Renteresultat kr. 10.442 Overført fra kursreguleringsfondet kr. 26.761 Overført til tilleggsavsetninger kr. 37.203 Administrasjonsresultat kr. 1.146 Overført til egenkapital kr. 1.146 4. FRAMTIDSUTSIKTER Bodø kommunale pensjonskasse kom igjennom det dårlige aksjeåret 2011 med verdijustert avkastning på 3,06 prosent, så vidt over premiereservens garanterte rente på 3 prosent. Fallet i aksjeverdier utløste betydelige overføringer fra kursreguleringsfondet og ga dermed en samlet bokført avkastning på 4,63 prosent. Kursreguleringsfondets reduksjon økte tilleggsavsetningene tilsvarende gjennom en resultatdisponering som fullstendig prioriterer å sikre bufferkapitalen i pensjonskassen. Pensjonskassens betydelige risikoresultat, med 50 prosent overføring til risikoutjevningsfondet, bidro sammen med administrasjons resultatets, rentegarantipremiens og selskapsporteføljens styrking av egenkapitalen til en samlet styrking av pensjons kassens bufferkapital. Økningen i bufferkapital er likevel ikke større enn økningen i forvaltet kapital; 5,6 prosent mot 6,2 prosent, og egenkapitaldekningsgraden er sunket fra 16,57 prosent til 14,57 prosent i 2011. Tilleggsavsetningene utgjør nå ca. 2,5 årlige rentegarantibeløp, men etter dagens regelverk kan tilleggsavsetningene kun dekke bortfall av positiv avkastning innenfor den garanterte renten, dvs. maksimalt ett årlig rentegarantibeløp pr. regnskapsår. Risikoutjevningsfondet er etter hvert betydelig i størrelse, men kan kun bidra til å dekke negative forsikringsmessige risikoresultater. I lys av synkende egenkapitaldekning og den høye 95 prosent utnyttelsesgraden i stresstesten vil det bli behov for styrking av egenkapitalen i pensjonskassen. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investeringsstrategi. De første månedene i 2012 viser god utvikling på aksjesiden, og pensjonskassens forvaltere handler obligasjoner til attraktive betingelser. I henhold til Søderberg & Partners risikoanalyse er sannsynligheten for at BKP skal komme under myndighetenes minimumskrav til egenkapital i løpet av 2012 svært liten. FORTSATT DRIFT Årsberetningen og regnskapet for 2011 er avlagt under forutsetning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2011 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året. Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en konkurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere. Bodø, 27. mars 2012 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 12
Resultatregnskap TEKNISK REGNSKAP Note 2011 2010 Premieinntekter Forfalte premier, brutto 2 146 994 619 146 668 618 Avgitte gjenforsikringspremier -80 000-78 000 Sum premieinntekter for egen regning 146 914 619 146 590 618 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 73 982 814 70 394 964 Netto driftsinntekt fra eiendom 13 2 920 025 3 422 775 Verdiendringer på investeringer 4-26 761 103 35 512 785 Realisert gevinst og tap på investeringer 4 10 673 887 1 251 319 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 60 815 622 110 581 843 Andre forsikringsrelaterte inntekter Andre forsikringsrelaterte inntekter 231 0 Sum andre forsikringsrelaterte inntekter 231 0 Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner brutto 5-48 616 689-46 813 342 Endring i erstatningsavsetninger 10-4 108 408-1 081 538 Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak 20-20 516 422 Sum pensjoner mv. -73 241 519-47 894 880 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto 10-93 059 315-108 153 788 Endring i tilleggsavsetninger 10-37 203 000-25 638 000 Endring i kursreguleringsfond 4 26 761 269-37 731 847 Endring i premiefond 10-3 474 825-3 388 857 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -106 975 871-174 912 493 Midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene 9-9 209 000-11 031 912 Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader 7-6 375 625-6 295 119 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -15 584 625-17 327 031 Resultat av teknisk regnskap 9 11 881 720 17 038 057 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Inntekter fra investeringer i datterforetak, og lignende 16 071 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 3 464 813 3 626 952 Netto driftsinntekt fra eiendom 13 136 753 177 133 Verdiendringer på investeringer 4 315 542-362 339 Realisert gevinst og tap på investeringer 4 499 887 64 757 Renteutgifter -65 571-501 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 4 351 423 3 522 072 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader 7-786 382-553 340 Resultat av ikke-teknisk regnskap 9 3 565 041 2 968 732 Resultat før skattekostnader 15 446 762 20 006 788 Skattekostnader 8-119 685 16 155 Resultat før andre resultatkomponenter 15 327 077 20 022 943 Overført til risikoutjevningsfond 9-9 209 000-11 491 452 Overført til/fra annen opptjent egenkapital 9-6 118 077-8 531 491 Sum overføringer -15 327 077-20 022 943 13
Balanse EIENDELER Note 2011 2010 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer Investeringseiendommer 13 1 533 789 3 833 504 Eierbenyttet eiendom Aksjer og andeler i datterforetak, og lignende Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, og lignende Investeringer som holdes til forfall 14 55 311 831 55 148 587 Utlån og fordringer Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 19 367 194 16 100 012 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 11 905 413 11 414 492 Utlån og fordringer 12 662 526 1 261 491 Sum investeringer 88 780 754 87 758 084 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 12 17 584 691 2 049 212 Andre fordringer 12 897 972 1 504 500 Sum fordringer 18 482 664 3 553 712 Andre eiendeler Anlegg og utstyr 41 124 21 387 Kasse, bank 3 949 915 15 794 630 Sum andre eiendeler 3 991 039 15 816 016 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 1 905 38 014 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 111 256 361 107 165 826 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer 13 33 266 211 79 130 868 Investeringer som holdes til forfall 14 1 199 653 688 1 138 372 551 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 420 053 468 332 335 099 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 258 215 517 235 616 988 Utlån og fordringer til virkelig verdi 14 369 479 26 039 594 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 925 558 363 1 811 495 101 SUM EIENDELER 2 036 814 724 1 918 660 927 14
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note 2011 2010 Innskutt egenkapital 54 241 516 54 241 516 Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond 45 221 715 36 012 715 Annen opptjent egenkapital 54 675 786 50 126 544 Sum opptjent egenkapital 99 897 501 86 139 259 FORPLIKTELSER Forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve 10, 20 1 596 039 274 1 501 831 024 Tilleggsavsetninger 10 127 513 589 91 459 524 Kursreguleringsfond 10 20 926 947 47 641 479 Erstatningsavsetning 10 18 682 399 14 573 991 Premiefond 10 115 953 023 119 976 368 Sum forsikringsforpliktelser 1 879 115 232 1 775 482 386 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l. 19 487 825 586 764 Andre forpliktelser 3 072 651 2 211 002 Sum avsetninger for forpliktelser 3 560 476 2 797 766 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 2 036 814 724 1 918 660 926 Bodø, 27. mars 2012 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 15
Kontantstrømanalyse 2011 2011 2010 Innbetalte premier 146 914 619 146 590 618 Netto utbetalte pensjoner inkl. inn/utbet. refusjoner. iht overføringsavtalen -48 616 689-46 813 342 Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad -7 281 692-6 832 304 Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) 91 016 238 92 944 972 Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) -65 261 542-80 202 953 Innbetaling ved flytting fra andre 0 0 Innbetaling av egenkapital 0 0 Utbetaling fra premiefondet -15 200 000-9 421 354 Utbetaling ved flytting til andre -20 516 422 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (C) -35 716 422-9 421 354 Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) -9 961 726 3 320 665 Likviditetsbeholdning pr 1.1 28 943 629 25 622 964 Likviditetsbeholdning pr 31.12 18 981 903 28 943 629 Oppstilling av endring i egenkapital (i 1000 kr) Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for urealiserte gevinster Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2011 54 242 36 013 47 336 2 790 140 381 Overført risikoutjevningsfondet 9 209 Overført fond for urealiserte gevinster -1 569 Årets overskudd 6 118 Sum egenkapital 31.12.2011 54 242 45 222 53 454 1 221 154 139 Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen. Utsikt mot Landegode 16
Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2011 er avlagt i henhold til Forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak. FINANSIELLE EIENDELER Virkelige verdier Med virkelige verdier menes det beløp aktivaposter kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For bygninger og fast eiendom innhentes jevnlig ny takst av uavhengig firma. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten. Utenlandske aksjer og aksjeeierlån Investering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon. Obligasjoner som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr 31.12.2011. Aksjer og andeler Aksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut). FORDRINGER Premiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. Administrasjonsreserve Er midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon. Erstatningsreserve Er midler avsatt for å dekke erstatninger som er inntruffet, men som ikke er kjent. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom den finansielle avkastningen ikke når garantert rente på 3% som er benyttet ved vurdering av pensjonskassens totale forsikringsforpliktelser. Risikoutjevningsfond Fondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Forpliktelser utover de som dekkes av den kollektive tjenestepensjonsordning. Årets pensjonskostnader tilsvarer betalte arbeidsgiverpremier korrigert for estimert endring i påløpte forpliktelser med fradrag for tilordnet andel av pensjonskassens totale forsikringsfond beregnet etter Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I den påløpte forpliktelsen inngår framtidige AFP-ytelser. Det er gjort påslag for arbeidsgiveravgift til folketrygden. Felles forvaltning På grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr 1.1.2011 er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i 2011. Pr 31.12.2011 er selskapsporteføljens andel 4,41 % og kollektiv- porteføljens andel 95,59 %. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er benyttet 3% diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. 17
Note 2 Premieinntekter Forfalt premie 2011 2010 Arbeidsgiverpremie 7,90 % 8,00 % Normalpremie 5,75 % (5,75 %) 52 223 567 48 177 476 Administrasjonspremier 0,85% (0,95 %) 7 633 616 7 926 971 Rentegarantipremie 1 573 500 1 517 801 Reguleringspremie 55 838 000 61 495 300 Ikke forsikringsbar ytelse 1,30 % (1,30 %) 11 691 429 10 766 943 Medlemspremie 2% 17 976 788 16 616 812 Frivillig premie/etterbetaling tidligere år 57 719 167 313 Sum forfalt premie 146 994 619 146 668 618 Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond -15 200 000-9 421 354 Overføring av premiereserve fra andre forikringsselskaper/pensjonskasser 0 0 Sum premieinntekter 131 794 619 137 247 264 Note 3 Renteinntekter fra finansielle eiendeler 2011 2010 Renter av bankinnskudd 844 545 881 201 Renter av verdipapirer omløp 11 964 484 14 303 193 Renter av pengemarkedsfond 1 613 1 751 190 Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige 3 014 624 1 107 508 Renter av verdipapirer anlegg 61 622 361 55 994 893 Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler 77 447 627 74 037 986 Andel selskapsporteføljen 3 464 813 3 643 022 Andel kollektivporteføljen 73 982 814 70 394 964 Fra Keiservarden 18
Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster AKTIVA Realiserte gevinster Realiserte tap Urealiserte gev./tap Renter Sum avkastning Aksjefond internasjonale 207 238-1 130 373-6 646 620-7 569 756 Aksjefond norske 4 740 146 0-22 488 795-17 748 649 Omløpsobligasjoner 1 632 680-304 300 1 223 243 11 964 484 14 516 107 Pengemarkedsfond 947 349 45 381 1 613 994 343 Holde til forfall obligasjoner 61 622 361 61 622 361 - amortisering -645 608-645 608 Storebrand Eiendomsfond 4 411 156-1 301 215 3 109 941 Valutaterminer 2 001 487-1 331 610-5 934 663 943 Eiendom Sverige 905 150 3 014 624 3 919 774 Sum avkastning forvaltere 13 940 056-2 766 283-28 914 397 76 603 081 58 862 457 Eiendom Bodø oppskrivning 900 000 900 000 Renter av bankinnskudd 844 545 844 545 Rentekostnad -65 571-65 571 Husleieinntekter 3 056 778 3 056 778 Sum avkastning egne plasseringer -28 014 397 4 735 752 Sum finansinntekter 2011 63 598 209 Realiserte gev./tap Urealiserte gev./tap Renteinnt. Leieinntekter Finansinntekter Selskapsportefølje 499 887-1 253 294 3 399 242 136 753 2 782 587 Kollektivportefølje 10 673 887-26 761 103 73 982 814 2 920 025 60 815 622 SUM 11 173 773-28 014 397 77 382 056 3 056 778 63 598 209 Endring kursreguleringsfond og Fond for urealiserte verdier 2011 2010 Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske 1 223 243-2 466 338 Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske 45 381-128 853 Verdiendring aksjer holdt for omsetn. Internasjonale 905 150 2 664 358 Valutatermin- sikring- markedsverdi -5 934-47 792 Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond -1 301 224 0 Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske -22 488 795 18 621 857 Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale -6 646 620 21 288 782 SUM -28 268 798 39 932 014 Note 5 Pensjonsordningen og utbetaling av pensjoner Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer uførepensjon på tilsvarende nivå, netto barnepensjon på 9 % av pensjonsgrunnlaget og netto ektefellepensjon på 15 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G. Direkte utbetalte pensjoner 2011 2010 Endring Alderspensjon 29 318 129 27 253 576 7 % Uførepensjon 16 807 049 16 405 049 2 % Etterlattpensjon 5 630 191 5 534 494 2 % Barnepensjon 607 834 651 800-7 % Tap på krav uførepensjon 0 105 422-100 % Sum direkte utbetalte pensjoner 52 363 203 49 950 341 5 % Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 3 258 086 3 502 625-8 % Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen -7 004 600-6 639 624 5 % Netto utbetalte pensjoner 48 616 689 46 813 342 4 % 19
Med fordeling av refusjoner: 2011 Alderspensjon 25 967 826 Uførepensjon 16 525 812 Etterlattpensjon 5 536 537 Barnepensjon 586 514 Netto utbetalte pensjoner 48 616 689 Note 6 Ytelser og lån til ledende ansatte m.m. Ytelser Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse daglig leder Turid Andersen 442 376 55 341 2 072 daglig leder Knut Håkon Brox 637 500 81 090 styreleder Einar Lier Madsen 78 025 nestleder Gøril Heitmann 46 814 styremedlem Svein Blix 39 012 styremedlem Jørn Stemland 39 012 styremedlem Kornelija Rasic 39 012 styremedlem Thor Arne Tobiassen 39 012 Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefonutgifter. Annen godtgjørelse for styret kr 280.887,- er fast styrehonorar. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte. Note 7 Lønn og driftskostnader 2011 2010 Lønnskostnad 3 770 151 2 244 556 Revisjon 101 563 74 063 Aktuar 599 256 595 136 Diverse tjenester fra Bodø kommune 402 499 394 568 Hvorav husleie 64 408 67 625 Forvaltningshonorar og gebyrer 437 509 1 795 761 Øvrige driftskostnader 1 851 029 1 744 375 Sum andre driftskostnader 3 391 855 4 603 903 Sum driftskostnader 7 162 006 6 848 459 Herav relatert til forsikring 6 375 625 Herav relatert til finansforvaltning 786 382 7 162 006 Antall ansatte i 100 % stilling pr 31.12.2011 i pensjonskassen er 4. Antall årsverk i 2011 var 4,35 %. Det har vært skifte av daglig leder i 2011. Lønnskostnader er fordelt med 20 % på finansforvaltning og med 80 % på forsikring. Revisjonskostnader er i sin helhet lovpålagt honorar. Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret. 20