GIEK Kredittforsikring AS Rapport for 3. kvartal 2018 GIEK Kredittforsikring AS hadde i 3. kvartal et totalresultat på -2,8 mill. kroner mot -6,1 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapets netto premieinntekter ble 12,3 mill. kroner. Dette er en oppgang på ca. 19 % sammenlignet med 3. kvartal 2017. Periodens netto inntekter knyttet til investeringer ble 1,5 mill. kroner mot 0,8 mill. kroner i fjor. Premieinntekter Opptjente bruttopremier ble i 3. kvartal på MNOK 21,8 mot MNOK 18,3 for tilsvarende periode i 2017. Netto premieinntekter var i perioden MNOK 12,3 mot MNOK 10,4 i fjor. Økningen i premienivået kan bl.a. forklares med en økning i forsikret volum. Selskapets satsning på salgsfremmende tiltak gir effekt med inngang av nye kunder. Selskapets satsning på salgsfremmende tiltak videreføres. Erstatningskostnader Erstatningskostnader for egen regning i 3. kvartal ble MNOK 8,8 mot MNOK 7,9 for tilsvarende periode i 2017. GIEK Kredittforsikring har gjennom sitt reassuranseprogram sikret deler av sine forsikringsforpliktelser. Driftskostnader Periodens forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning ble 9,6 mill. kroner i 3. kvartal 2018, noe som er ca. 0,2 MNOK lavere sammenlignet med samme periode i 2017. Resultat før skattekostnad Resultat av teknisk og ikke teknisk regnskap for 3. kvartal 2018 ble -3,3 mill. kroner, mot et resultat på -5,5 mill. kroner for samme periode i 2017. Økningen av netto premieinntekter og økte inntekter fra finansielle eiendeler påvirker resultatet i positiv retning. Balanse mv. Forvaltningskapitalen per 30. juni 2018 var 433 mill. kroner sammenlignet med 459 mill. kroner på samme tidspunkt i fjor. Selskapet hadde en negativ kontantstrøm gjennom 1.-3. kvartal (-10,4mill. kroner). Selskapet har god likviditet. Solvenskapitaldekningen er redusert fra 292 % ved utgangen av 2017 til 265 % per 30. september 2018. Oslo 30. oktober 2018 Styret i GIEK Kredittforsikring AS
GIEK Kredittforsikring AS RESULTATREGNSKAP Teknisk regnskap for skadeforsikring 2018 2017 2018 2017 2017 Note 1.7. - 30.9. 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12. Sum premieinntekter for egen regning 12 336 693 10 382 536 38 322 165 33 434 927 47 800 224 Andre forsikringsrelaterte inntekter 1 182 950 1 034 220 3 693 248 3 265 420 4 721 070 Sum erstatningskostnader for egen regning -8 759 984-7 905 020-22 002 066-24 924 195-26 359 895 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -9 621 347-9 841 586-26 628 484-25 345 202-35 602 145 Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring -4 861 688-6 329 850-6 615 137-13 569 050-9 440 745
Ikke-teknisk regnskap for skadeforsikring 2018 2017 2018 2017 2017 Note 1.7. - 30.9. 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12. Sum netto inntekter fra investeringer 2 1 505 222 804 659 3 592 392 3 639 753 4 019 675 Andre inntekter 63 215 71 818 289 118 279 637 366 581 Resultat av ikke-teknisk regnskap 1 568 437 876 477 3 881 511 3 919 390 4 386 256 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD -3 293 251-5 453 373-2 733 627-9 649 660-5 054 489 Skattekostnad 823 313 1 363 343 683 407 2 412 415 1 196 768 RESULTAT FØR ANDRE RESULTATKOMPONENTER -2 469 938-4 090 030-2 050 220-7 237 245-3 857 721 ANDRE RESULTATKOMPONENTER Aktuarielle gevinster og tap -448 206-2 635 469-448 206-2 635 469-2 113 144 Skatt på andre resultat komponenter 112 052 658 867 112 051 658 867 528 286 TOTALRESULTAT -2 806 093-6 066 632-2 386 374-9 213 847-5 442 579
GIEK Kredittforsikring AS BALANSE Eiendeler Note 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017 Sum immaterielle eiendeler 2 7 250 092 8 262 014 8 011 650 Sum investeringer 3, 4 319 730 766 339 792 604 321 266 153 Sum gjenfors. andel av brutto fors.forpl. 2 41 508 711 58 713 817 62 924 646 Sum fordringer 19 899 428 13 895 357 26 173 964 Sum andre eiendeler 40 674 923 34 698 448 49 264 855 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 3 501 064 4 060 146 3 339 222 SUM EIENDELER 432 564 985 459 422 385 470 980 490
BALANSE Egenkapital og forpliktelser Note 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017 INNSKUTT EGENKAPITAL Selskapskapital Aksjekapital 15 000 000 15 000 000 15 000 000 Overkurs 20 000 000 20 000 000 20 000 000 Sum innskutt kapital 35 000 000 35 000 000 35 000 000 OPPTJENT EGENKAPITAL Fond m.v. Resultat -2 386 374-9 213 847 0 Annen opptjent egenkapital 1 204 190 671 209 633 250 204 190 671 Sum opptjent egenkapital 201 804 296 200 419 403 204 190 671 Sum egenkapital 236 804 296 235 419 403 239 190 671 Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring 2 101 403 583 131 552 307 132 565 155 Sum avsetninger for forpliktelser 77 171 145 79 414 902 75 749 388 Sum forpliktelser 17 185 960 13 025 306 23 464 809 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 0 10 466 10 466 Sum egenkapital og forpliktelser 432 564 984 459 422 385 470 980 490
Oppstilling over endring i egenkapital Tall i tusen kroner Aksjekapital Overkurs Annen opptjent egenkapital Sum Egenkapital 31.12.2016 15 000 20 000 209 633 244 633 Totalresultat 1.-3. kvartal 2017 0 0-9 214-9 214 Egenkapital 30.9.2017 15 000 20 000 200 419 235 419 Totalresultat 4. kvartal 2017 0 0 3 771 3 771 Egenkapital 31.12.2017 15 000 20 000 204 191 239 191 Totalresultat 1.-3. kvartal 2018 0 0-2 386-2 386 Egenkapital 15 000 20 000 201 804 236 804 Kontantstrømanalyse Tall i tusen kroner 2018 2017 2017 1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12. Kontantstrøm for operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt -3 182-12 285-5 054 Skatt betalt i perioden 0 0-1 518 Av- og nedskrvninger 984 1 055 1 382 Endringer i netto mellomværende på forsikringstakere og reassurandører 6 609 27-8 333 Endringer i forsikringstekniske avsetninger -9 746 15 469 12 271 Endring i andre tidsavgrensningsposter -6 641-11 618-2 617 Netto kontantstrøm vedr finansielle investeringer -867 8 050 16 747 Forskjeller mellom kostnadsført og innbetalt på pensjonsordning 2 425 5 153 2 430 Netto kontantstrøm fra årets operasjonelle aktivitet A -10 418 5 850 15 306 Netto kontantstrøm vedr immaterielle eiendeler 0 0 0 Netto kontantstrøm vedr annen gjeld 0 0 0 Netto kontantstrøm vedr driftsmidler 0 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter B 0 0 0 Utbetaling av utbytte 0 0 0 Netto kontantstrøm fra finansaktiviteter C 0 0 0 Netto kontantstrøm i perioden A+B+C -10 418 5 850 15 306 Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter -10 418 5 850 15 306 Beholdning pr. 01.01. 50 796 35 490 35 490 Beholdning 40 378 41 340 50 796
Noter til delårsregnskap 3. kvartal 2018 1. Generell informasjon GIEK Kredittforsikring er et heleid statlig aksjeselskap. Forvaltningen av eierskapet ble overført fra GIEK til Eierskapsavdelingen i Nærings- og fiskeridepartementet med virkning fra 1. januar 2015. GIEK Kredittforsikrings virksomhet var tidligere organisert som en avdeling i GIEK, og har røtter tilbake til 1920 tallet. GIEK Kredittforsikring ble formelt etablert som en egen juridisk enhet i 2001, og drives etter vanlige forretningsmessige prinsipper. GIEK Kredittforsikring skal fremme et godt og forsvarlig tilbud av kredittforsikring til små og mellomstore bedrifter. GIEK Kredittforsikring har over årene utstedt kredittforsikringer for kundefordringer til over 150 forskjellige land, men volumet er størst innen EU. 2. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34, og regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i delårsrapporten, er de samme som er benyttet i årsregnskapet for 2017. Delårsregnskapet/-rapporten er ikke revidert. Det er tilgjengelig på www.giekkreditt.no 3. Verdsetting av finansielle eiendeler GIEK Kredittforsikrings finansielle eiendeler verdsettes til virkelig verdi over resultatet. Plasseringene er innenfor bestemmelsene i Finansforetaksloven og selskapets investeringsmandat.
4. Urealisert gevinst/tap på finansielle eiendeler* Verdipapir - segment/kategori Bokført verdi Anskaffelseskost Markedsverdi Påløpte renter Urealisert gevinst/tap Markedsverdi 31.12.2017 Diskresjonært rentemandat: - - Endring markedsverdi pr. Aksjeselskaper/Industri (rentepapir) - - - 110 722-110 722 Finansforetak (rentepapir) - - - - - 104 417-104 417 Obligasjoner med fortrinnsrett - - - - - 74 542-74 542 Statsforetak (rentepapir) - - - - - 8 046-8 046 Kommune, fylke, utstedere med kommuneeller fylkesgaranti (rentepapir) - - - - - 10 035-10 035 Bankkonti, påløpte inntekter og kostnader - - - - - 1 975-1 975 FRA/Renteswapper/Valutasikring - - - - - -352 352 Ansvarlig lån og fondsobligasjoner - - - - - 11 050-11 050 Fond: Pengemarked 116 472 115 384 116 472 1 153-66 - - Norske obligasjoner 100 348 99 093 100 348 1 828-573 - - Nordiske obligasjoner 66 465 65 513 66 465 1 822-870 - - Norske aksjer 12 512 11 438 12 512 0 1 075 - - Globale aksjer 23 934 22 975 23 934 0 959 - - Sum 319 731 314 403 319 731 4 803 525 320 435-320 435 * Bytte av kapitalforvalter ble gjennomført februar og mars 2018.
5. Kapitaldekning Tall i mill. kroner 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017 Delkapitalkrav: Markedsrisiko 34,98 18,57 18,84 Skadeforsikringsrisiko 94,98 92,06 91,87 Motpartsrisiko 1,74 1,84 2,19 Operasjonell risiko 3,01 3,92 3,95 - Diversifiseringseffekt 21,68 13,15 13,47 - Risikoreduserende effekt av utsatt skatt 27,50 24,83 24,86 Sum solvenskapitalkrav 85,52 78,41 78,53 Minstekapitalkrav 35,24 33,43 35,24 Basiskapital Innskutt egenkapital 35,00 35,00 35,00 Annen opptjent egenkapital 201,01 200,42 204,19 -Immaterielle eiendeler og utsatt skattefordel 4,15 4,90 4,70 -Verdiforskjeller mellom Solvens II og regnskap 5,17 5,21 5,25 Kapitalgruppe 1 226,70 225,32 229,24 Ansvarlig lån 0 0 0 Avsetning til garantiordningen 0 0 0 Kapitalgruppe 2 0 0 0 Basiskapital 226,70 225,32 229,24 Basiskapital til dekning av solvenskapitalkrav 226,70 225,32 229,24 Basiskapital til dekning av minstekapitalkrav 226,70 225,32 229,24 Solvenskapitaldekning i prosent 265,09 % 287,36 % 291,91 % Minstekapitaldekning i prosent 643,33 % 674,05 % 650,51 % Finansforetakslovens 14-9 sier at et forsikringsforetak skal til enhver tid ha ansvarlig kapital som minst er tilstrekkelig til å dekke et solvenskapitalkrav og et minstekapitalkrav Det er i 3. kvartal 2018 identifisert en feil i beregningsgrunnlaget for markedsrisiko som også har betydning for rapportert solvenskapitaldekning i 1. og 2. kvartal 2018. Feilen har ingen konsekvens for øvrig regnskapsrapportering. Korrigert solvenskapitaldekning per 31.03.2018 og 30.06.2018 er henholdsvis 297,78 % og 282,15 %.