Nordea Liv Norge Et selskap i Nordea konsernet Rapport per 2018 (Urevidert)
Nordea Liv 2018 Styrets beretning 2018 Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv tilbyr tjenestepensjon, livsforsikring og spareprodukter og forvalter i overkant av 123 Mrd kroner for ca. 16.700 bedrifter og vel 250.000 privatpersoner. Resultatet per var på 398 mill. kroner før skatt, og viser stabil inntjening på selskapets produkter. Selskapet har hatt en sterk vekst i porteføljen av pensjonsavtaler med investeringsvalg. Forvaltningskapitalen for denne porteføljen har vokst med 13,7 prosent siste 12 måneder. Porteføljen utgjør 62,1 mrd kroner ved utgangen av tredje kvartal. Verdijustert og realisert avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 3,3 prosent og 2,9 prosent per 30.09. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,5 prosent. Resultat til kunder er per på 1 455 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 1 033 mill. kroner, avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 159 mill. kroner og 263 mill. kroner som overskudd. Forvaltningskapitalen har økt med 7,3 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 123,4 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskapet per (tall i parentes referer seg til tilsvarende tall for samme periode i fjor) Resultat før skatt på 398 mill. kroner. Finansavkastning på garanterte produkter godt over rentegaranti. Svakere risikoresultat enn forventet for produkter med investeringsvalg. Sterkt administrasjonsresultat. Forvaltningskapital investeringsvalg 62,1 mrd kroner. Vekst siste 12 mnd på 13,7 prosent. Solvensgrad på 176 prosent (160). Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2018. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Resultat Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 398 mill. kroner (485) per. Resultat Mill. kroner 2018 2017 2017 Avkastningsresultat 324 601 630 Risikoresultat 116 199 275 Administrasjonsresultat 264 223 304 Fortjeneste risiko og rentegaranti 75 82 108 Annet -119-212 -238 Resultat før overskuddsdeling 661 893 1 079 Resultat til kunder -263-408 -85 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 0 0-355 Resultat til eier før skatt 398 485 639 Kundene som har garantert avkastning er i gjennomsnitt tilført 2,4 prosent garanterte rente per. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,2 prosent for produkter med rentegaranti. Avkastningsresultatet utgjorde 324 mill. kroner (601). Det er avsatt 208 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 587 mill. kroner per utgangen av. Risikoresultatet utgjorde per 116 mill. kroner (199). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde 75 mill. kroner (82) og administrasjonsresultatet utgjorde 264 mill. kroner (223) per. Premieinntekter Premieinntektene ble 9 494 mill. kroner (8 923). Dette er en økning på 6,4 prosent sammenlignet med i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 5 484 mill. kroner (4 377) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 4 989 mill. kroner (3 707) per. I privatmarkedet ble premieinntektene 4 010 mill. kroner (4 545) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 3 491 mill. kroner
(4 029) per. Premieinntekter for garanterte produkter er 538 mill kroner (731) per. Reduksjonen skyldes en betydelig omlegging fra ytelsespensjon til innskuddspensjon i 2017. Nordea Liv har per fått tilført 2 099 mill. kroner (895) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per med 1 230 mill. kroner (-1 058). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 444 mill. kroner (466) per. Finansavkastning Kollektiv porteføljen Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 1 623 mill. kroner (1 877). Nøkkeltall Tall i prosent 2018 2017 2017 Kollektivporteføljen Kapitalavkastning I 2,9 3,5 4,3 C-portefølje 2,9 3,3 4,2 L-portefølje 3,0 3,5 4,0 Kapitalavkastning II 3,3 3,8 4,8 C-portefølje 3,1 3,6 4,6 L-portefølje 3,4 3,8 4,8 Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning 0,5 0,9 1,2 Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 3,3 prosent (3,8). Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 2,9 prosent (3,5). Investeringer i aksjer gav positiv avkastning på 6,3 prosent per (12,8). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 9,7 prosent (17,6) og internasjonale aksjer 5,5 prosent (11,5). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 1,4 prosent (2,0). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,4 prosent (1,9). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kost oppnådde en bokført avkastning på 3,6 prosent (3,2). Avkastningen på alternative investeringer i ble 10,5 prosent (8,1) og eiendom oppnådde en avkastning på 7,4 prosent (8,5). verdensindeksen (MSCI) er opp 3,8 prosent hittil i år. Investeringsvalgs portefølje Avkastningen på selskapets mest populære innskuddsfond, Aktiva Bedrift 50, ble 2,3 prosent i og avkastningen hittil i år er 2,2 prosent. Det er nå etablert 10 års statistikk på fondsavkastning. Statistikken viser at Nordea har levert best avkastning blant de valutasikrede fondene i siste 10 års periode. Aktiva Bedrift 30 (30 prosent aksjer) har hatt en årlig snitt avkastning på 6,7 prosent de siste 10 årene. Aktiva Bedrift 50 og 80 har hatt en årlig snitt avkastning på henholdsvis 8,1 og 9,2 prosent. Ytterligere informasjon om avkastning på innskuddsfond finnes på nordealiv.no. Nordea Liv satser på bærekraftige fond og har lansert en egen portefølje med fem bærekraftige fond i porteføljen Globale Aksjer Bærekraft. Selskapskapitalen Selskapskapitalen oppnådde per en verdijustert avkastning på 0,5 prosent (0,9). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital var per 123,4 mrd. kroner (115,0). I kollektiv porteføljen på totalt 50,8 mrd. kroner (50,8), utgjorde aksjeeksponeringen inkl. alternative investeringer, 10,0 prosent. Eiendom utgjorde 12,2 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 15,9 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 61,0 prosent, mens andre plasseringer utgjorde 0,8 prosent. Merverdien i obligasjoner til amortisert kost (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet redusert med 874 mill. kroner og utgjorde 890 mill. kroner. Kursreserven for omløpsporteføljen er fra årsskiftet økt med 208 mill. kroner til 1 587 mill. kroner. Til sammenligning er de korte norske rentene (NIBOR 3M) økt med 29 basispunkter i 2018 og de lange (10 år norsk swap) økt med 37 basispunkter. Oslo Børs er opp 15,2 prosent og 3
Porteføljesplitt Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner til amortisert kostnad. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 2018 %* 2017 %* Egenkapital 7 109 15,3 % 7 109 15,5 % Ansvarlig lån 2 830 6,1 % 2 830 6,2 % Tilleggsavsetninger 1 580 3,4 % 1 640 3,6 % Udisponert resultat før skatt 398 0,9 % 0 0,0 % næringer enn Finansnæringen er den generelle skattesatsen foreslått redusert til 22 % fra og med 2019, uten at det er foreslått en tilsvarende reduksjon for Finansnæringen. Forslaget inneholder noen overgangsbestemmelser og effekter av disse vil blir klart i løpet av 4. kvartal. Egen Pensjonskonto Finansdepartementet sendte i 2017 ut høring med forslag til endringer i innskuddspensjonsloven som åpner for at arbeidstakere kan samle sin pensjonskapital på en egen pensjonskonto. Høringsfristen gikk ut i 21. februar 2018, og status per er at saken er fortsatt under behandling. Nordea Liv erfarer at folk flest har liten kunnskap om sin egen pensjonsdekning og tar for lite ansvar for egen pensjon. Nordea Liv er positiv til forslaget om innføring av egen pensjonskonto og en forenkling av pensjonssystemet. Dette kan bidra til at flere personer får bedre kunnskap om pensjonssystemet og derigjennom tar mer ansvar for egen pensjonssparing. Siden saken fortsatt er under arbeid er det usikkert hvordan det endelige regelverket blir og når det kan tre i kraft. Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 890 1,9 % 1 764 3,8 % Merverdi omløpsmidler 1 587 3,4 % 1 379 3,0 % Sum soliditetskapital totalt 14 394 30,9 % 14 723 32,1 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per var soliditetskapitalen 14 394 mill. kroner eller 30,9 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Nordea Liv måler selskapets soliditet i forhold til Solvens II-kravene som ble innført 1. januar 2016. Solvensgraden per august var 176 prosent. Overgangsbestemmelsen knyttet til forsikringstekniske avsetninger hadde ingen effekt på solvensposisjonen per august. Endringer i Rammebetingelser Regelverket for beskatning av livsforsikringsselskapet I Statsbudsjettet som ble lagt frem 8. oktober, foreslo Finansdepartementet endringer i skattereglene for forsikrings- og pensjonsforetak. Dersom reglene blir vedtatt vil dette medføre at selskapet får en effektiv skattesats på 25 % fra og med 2018 og videre fremover. For andre Garanterte pensjonsprodukter En arbeidsgruppe som har utredet mulig endringer i regelverket for garanterte pensjonsprodukter, overleverte sin rapport til Finansdepartementet den 28.09.2018. Arbeidsgruppens mandat har vært å vurdere om det er mulig å gjøre endringer i virksomhetsregelverket som klart er til kundenes fordel. Finansdepartementet varsler at de vil vurdere de ulike forslagene og deretter utarbeidet eventuelle forslag til regelendringer. Nordea Liv stiller seg i utgangspunktet positiv til alle endringer som kan medføre en mer effektiv forvaltning av kundenes fripoliser og derigjennom komme kundene til fordel. Siden det foreløpig ikke er kommet noe høringsutkast er det for tidlig å si noe om hvilke konsekvenser dette evt vil få for Nordea Liv og våre kunder. Bergen 24. oktober 2018 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 4
Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS Mill. kroner 2018 2017 2017 RESULTATREGNSKAP 2018 2017 2017 TEKNISK REGNSKAP 9 494 8 923 12 237 Premieinntekter for egen regning 9 494 8 923 12 237 1 623 1 887 2 368 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 1 623 1 887 2 363 1 142 3 662 5 714 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 1 142 3 662 5 714 113 121 169 Andre forsikringsrelaterte inntekter 113 121 169-7 354-5 254-6 743 Erstatninger -7 354-5 254-6 743-400 -638-1 041 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forplikt -400-638 -1 036-3 488-7 348-11 348 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsvalg -3 488-7 348-11 348-263 -408-85 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser -263-408 -85-444 -466-636 Forsikringsrelaterte driftskostnader -444-466 -636-11 -7-8 Andre forsikringsrelaterte kostnader -11-7 -8 410 472 626 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 410 472 626 IKKE TEKNISK REGNSKAP 47 81 105 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 47 81 105 7 0 6 Andre inntekter 7 0 2-67 -68-98 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -67-68 -94-13 13 13 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP -13 13 13 398 485 639 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 398 485 639 2018 2017 2017 BALANSE 2018 2017 2017 197 183 190 Immaterielle eiendeler 197 183 190 9 866 9 236 9 237 Finansielle eiendeler 9 866 9 236 9 246 150 160 111 Fordringer 150 160 111 201 15 276 Andre eiendeler 201 15 275 0 12 2 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 12 0 10 413 9 606 9 816 Sum eiendeler selskapsporteføljen 10 413 9 606 9 822 51 059 50 848 50 612 Eiendeler i kollektivporteføljen 50 715 50 663 50 328 99 93 95 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 99 93 95 62 134 54 648 58 646 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 62 134 54 648 58 646 123 706 115 195 119 169 Sum eiendeler 123 361 115 010 118 890 1 127 1 127 1 127 Innskutt 1 127 1 127 1 127 6 054 5 659 5 772 Opptjent 6 306 5 860 5 983 2 830 2 830 2 830 Ansvarlig lånekapital 2 830 2 830 2 830 50 215 49 519 49 563 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 50 215 49 519 49 563 62 134 54 648 58 646 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 62 134 54 648 58 646 1 025 846 887 Avsetning for forpliktelser 536 461 488 277 503 309 Forpliktelser 170 503 220 44 63 35 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 44 63 33 123 706 115 195 119 169 Sum og gjeld 123 361 115 010 118 890 5
Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter metoden. Delårsregnskapet per er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2017. Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: nordealiv.no Nordea Liv AS Endring i (Mill. kroner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr 31.12.2016 1 127 5 427 6 554 Periodens resultat 0 433 433 Balanse pr. 30.09.2017 1 127 5 860 6 987 Balanse pr. 31.12.2017 1 127 5 983 7 110 Periodens resultat 0 323 323 Balanse pr. 30.09.2018 1 127 6 306 7 433 Nordea Liv konsern Endring i (Mill. kroner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr 31.12.2016 1 127 5 091 6 219 Periodens resultat 0 568 568 Balanse pr. 30.09.2017 1 127 5 659 6 786 Balanse pr. 31.12.2017 1 127 5 772 6 899 Periodens resultat 282 282 Balanse pr. 30.09.2018 1 127 6 054 7 181 6
Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS Mill. kroner 2018 2017 2018 2017 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten 7 430 7 989 Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 7 430 7 989-4 022-3 383 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -4 022-3 383-64 -81 Netto kontantstrøm gjenforsikring -64-81 -497-487 Betalte driftskostnader -497-487 2 097 895 Innbetalinger ved flytting 2 097 895 0 0 Utbetaling av skatter 0 0-3 361-1 973 Utbetalinger ved flytting -3 361-1 973 3 806 3 701 Innbetalte finansinntekter 3 633 3 517-43 -56 Utbetalte finansutgifter -43-56 5 346 6 604 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 5 173 6 420 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten -5 221-5 935 Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -5 221-5 935-508 -1 122 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner -508-1 122-875 264 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom 0 0 51-198 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer 51-198 669-486 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -33-38 -5 884-7 477 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -5 711-7 292 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Innbetalt 0 0 0 680 Mottatt konsernbidrag 0 680 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 0 680 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 680-538 -192 Netto kontantstrøm for perioden -538-192 1 238 218 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 237 216 700 26 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 699 24 Bergen 24. oktober 2018 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 7