Viking Queen
INNHOLD 2017 et spennende og utfordrende år Side 3 Nøkkeltall Side 4 HMS Rapport for 2017 Side 5 Redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse Side 9 Styremedlemmer Side 12 Årsberetning 2016 Side 13 Erklæring fra Styret og Adm. Dir. Side 20 Hovedoppstillinger konsernregnskap Side 21 Noter til konsernregnskap Side 27 Hovedoppstillinger morselskap Side 56 Noter morselskap Side 60 Revisors beretning Side 66 2 Eidesvik Offshore ASA
2017 et spennende og utfordrende år Kanskje viktigere enn noe annet kom vi i løpet av året fram til en god refinansieringsavtale for selskapet, og avtalen ble formalisert i januar inneværende år. Det er all grunn til å rette en stor takk til våre banker, aksjonærene og alle ansatte for den innsats som ble gjort for å få dette til. Avtalen betyr at vi har god forutsigbarhet hva angår likviditet og gjeldsbetjening, og vi kan rette blikket fremover for nye og spennende oppdrag for våre kunder. Alle deler av offshoremarkedet hvor vi opererer var også i 2017 preget av lavt aktivitetsnivå, lave rater og et betydelig overskudd av tonnasje. Med refinansieringsavtalen på plass, kan vi senke skuldrene noe, men vi vil forstatt måtte sette nøkternhet i høysetet, da vi forventer at også 2018 blir et krevende år for vår industri. I første halvår inngikk vi en avtale med CGG om etablering av Global Seismic Shipping, et selskap som eier 7 seismikkskip, hvor vi er 50 % aksjonær. Kombinert med at CGG er refinansiert gir dette oss en god forutsigbarhet innen dette segmentet. Vi har også tatt et viktig skritt inn i markedet for bunnseismikk, og på slutten av året inngikk vi kontrakter i dette segmentet for subsea skipet Subsea Viking og seismikk skipet Vantage. I løpet av året befestet vi vår posisjon i vindmarkedet, ved at Acergy Viking ble sluttet for to nye år frem til januar 2020, og Viking Neptun fikk beskjeftigelse gjennom høsten 2017 frem til april inneværende år. Organisasjonen har også maktet å holde hjulene i gang hva angår våre forsyningsskip, og såvel Viking Princess som Viking Energy ble sikret kontrakter som går gjennom hele 2018. Det er gledelig at vi i løpet av de meget krevende tider de siste år allikevel har vært i stand til å forbedre våre operasjoner av forsyningsskip hva angår forbruk av drivstoff med tilhørende reduksjoner i utslipp til luft. Av våre seks store forsyningsskip har vi hybridløsninger for fire av disse. Vi bør være godt posisjonert for en fremtid hvor forventningene til miljøvennlig drift trolig vil bli enda strengere. Uheldigvis hadde vi en fraværskade i 2017; vi hadde da drevet virksomheten uten fraværskade siden februar 2015. Vi vil fortsette vårt forebyggende arbeid hva sikkerhet angår; dette er et område vi aldri kan si at vi er gode nok! Jeg vet at året har budt på store utfordringer for de aller fleste av oss. Usikkerhet har preget hverdagen, og belastningene for mange har vært større enn hva det var mulig å forutsi i forkant. Jeg har den aller største respekt for dette, og jeg er imponert og takknemlig for den utrolige innsats alle har bidratt med. Det er denne flotte innsatsen som gjør at jeg er overbevist om at vi har alle muligheter til fortsatt å lykkes i årene som kommer! Jan Fredrik Meling Administrerende Direktør 3 Eidesvik Offshore ASA
Nøkkeltall (alle tall i TNOK) 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Driftsinntekter 754.716 784.106 1.238.936 984.749 993.745 980.494 999.557 1.054.705 1.234.285 946.761 749.950 EBITDA 385.291 415.284 770.286 492.173 551.242 558.876 465.735 490.166 675.195 426.962 306.246 EBITDA margin 51 % 53 % 62 % 50 % 55 % 57 % 47 % 46 % 55 % 45 % 41 % Årsresultat 147.368 564.519 239.892 230.575 140.863 282.170 70.439 55.970 1.091.352 603.611 46.617 Årsresultat pr aksje 5,15 18,34 6,53 5,77 4,67 9,36 2,34 1,86 36,20 20,02 1,55 Totalkapital 4.297.512 5.068.060 6.070.157 5.556.166 5.700.197 5.631.445 5.101.359 5.067.460 5.267.012 4.543.585 4.273.040 Egenkapital 1.542.006 1.457.051 2.041.814 2.125.385 2.348.288 2.180.283 1.932.961 1.853.662 1.901.514 818.837 1.478.693 Egenkapitalprosent 36 % 29 % 34 % 38 % 41 % 39 % 38 % 37 % 36 % 18 % 35 % Verdijustert egenkapital *) 2.434.806 2.701.029 3.676.354 4.190.385 4.476.288 4.228.283 3.866.961 3.597.662 3.390.514 3.021.837 3.347.693 Verdijustert egenkapitalprosent 47 % 43 % 48 % 55 % 57 % 55 % 55 % 53 % 50 % 45 % 55 % Markedsverdi pr 31.12. 244.215 186.629 289.139 738.675 1.040.175 994.950 892.440 1.145.700 883.395 551.745 1.590.413 Markedsverdi pr aksje pr 31.12. 8,10 6,19 9,59 24,50 34,50 33,00 29,60 38,00 29,30 18,30 52,75 Utbetalt utbytte pr aksje 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 0,50 1,00 1,00 Likvide midler inkl. ubenyttet trekk 557.440 549.738 702.276 549.556 782.773 454.988 411.552 229.914 306.295 211.190 122.581 Arbeidskapital inkl. ubenyttet trekk 264.646 395.827 420.631 40.897 259.292 171.423 174.930 42.913 180.236 2.021 41.550 1. års avdrag langsiktig gjeld 304.836 322.187 335.039 391.243 324.073 319.054 270.469 259.022 328.826 246.834 167.663 *) Bokført egenkapital tillagt merverdi av megleranslag på kontraktfrie skip i forhold til bokført verdi på skip. 4 Eidesvik Offshore ASA
HMS Rapport for 2017 Introduksjon Kvalitet og sikkerhetssystemet i Eidesvik Management System er sertifisert av DNV GL til å tilfredsstille kravene i ISM koden / ISO 9001:2008 / ISO 14001:2004 / MLC 2006 og ISPS koden. Eidesvik aktiviteter blir styrt etter overordnede mål om 0 skader på personell, miljø og eiendeler. Prioriterte oppgaver for å nå dette målet er å holde konstant fokus på etterlevelse og bevisstgjøring av «Eidesvik Management System» (EMS). I tillegg er det etablert gode arbeidsmiljøer om bord i selskapets fartøyer, fokus på bevisstgjøring og kontroll med miljøaspektene som Eidesvik AS har identifisert. I hele 2017 har vi hatt EMS prosjektet gående for «Sikkerhetsstyringssystem i forenklet og forbedret utgave» og alle våre seilende skip har tatt i bruk oppdaterte håndbøker for bro, dekk, og maskin etc., med meget gode tilbakemeldinger. EMS prosjektets tidsfrist er forlenget til ut 2018 før full implementering i hele organisasjonen. Eidesvik har utarbeidet årlig et HMS program som spesifikt omtaler fokusområder fremover, deriblant «Key Performance Indicator» (KPI). KPI er kommunisert til alle skip og avdelinger. Eidesvik vektlegger sterkt engasjement i forhold til HMS programmet for å oppnå målsetningene innenfor de forskjellige områdene. De styrende dokumentene blir kontinuerlig vurdert for å sikre optimale og fungerende operasjonsprosedyrer for ansatte på sjø og land. Selskapet hadde 1 fraværsskade i 2017. Statistikken viser antall personskader de siste 5 årene. Vektlegging på analyse av årsaksforhold og bakenforliggende årsaker er viktig for å danne grunnlag for erfaringsoverføringer til andre skip innen Eidesvik AS. Fokus på arbeidsoperasjoner og etterlevelse av EMS er viktige oppfølgingstiltak. I tillegg for å forebygge og hindre skader legges det vekt på følgende tiltak: 5 Eidesvik Offshore ASA
Høyt fokus på rapporteringsformen Safety observations. Dette har bidratt til økt rapportering. Rapportene blir gjennomgått på sikkerhetsmøter ombord. I 2017 har det blitt rapportert 4.488 Safety observations, som utgjør en stor del av det totale antall rapporter innen HMS området. Utstrakt bruk av Risikoanalyser. Dette gir selskapet mulighet til å unngå ulykker og skader ved at jobbene gjennomgås trinn for trinn og at eventuelle farer belyses og tiltak iverksettes for å redusere og/eller fjerne farene. I 2017 ble det utført 471 nye og/eller reviderte risikoanalyser. Gjennomføre TBT (Tool Box Talks) møter. Dette bidrar til å unngå ulykker og skader ved at de som deltar direkte i jobbene planlegger jobbene og blir informert om eventuelle farer ved jobben. I 2017 ble det gjennomført 9.282 TBT møter. Arbeid ombord gjennomføres etter et PTW (Permit To Work) system. Dette bidrar til å unngå ulykker og skader ved at det må innhentes tillatelse fra skipets ledelse for å utføre jobber som kan medføre risiko for personell, miljø og fartøy. Avviksrapportering I 2017 var det registrert totalt 1.055 avviksrapporter i alle kategorier. I tillegg ble det rapportert 519 erfaringsoverføringsrapporter fra skipene. Avviks og erfaringsoverføringsrapportering er et positiv fundament for å dra lærdom og iverksette konkrete tiltak på hendelser og forslag til forbedringer. En god og sunn rapporteringskultur gjør at administrasjonen kan identifisere utvikling og trender innenfor spesifikke operasjoner eller arbeidsoppgaver. Dette brukes til forbedring av områder for å unngå at hendelser ikke skjer igjen. Rapportering av hendelser har en forebyggende effekt og rederiet har høy fokus på dette. Kvalitet Vi har som mål at våre tjenester skal ha en kvalitet som overgår våre kunders forventninger. Vår operasjonsavdeling gjør kontinuerlig undersøkelser innenfor kundetilfredshet. Arbeidsmiljøtiltak I 2017 fortsatte arbeidet med å følge opp sykefravær samt utvikle Eidesvik videre som Inkluderende arbeidslivs bedrift (IA bedrift). Eidesvik valgte i 2017 å forlenge avtalen som IA bedrift. Tilbakemeldinger fra dette arbeidet viser seg å være meget positive. Ulike tiltak er iverksatt med fokus på både fysisk og psykososialt arbeidsmiljø. Rederihelsetjenesten har gjennomført interne helseinspeksjoner på flere av fartøyene. Eidesvik AS er forøvrig det eneste rederiet i landet som har egen Rederihelsetjeneste, og som kan benyttes vederlagsfritt av alle ansatte og deres familier. Alle fartøyene i flåten er utstyrt med hjertestartere, samt kontoret. Sykefravær Sykefraværet ble i 2017 på 4.4 %, en liten økning på 0,3 % fra 2016. Det er forsterket fokus på preventive tiltak, tettere oppfølgning fra bedrift og linjeledelse, for derigjennom å øke nærværet. Det er videre åpnet for kjøp av private helsetjenester, samt dekning av fysikalsk behandling, Selskapets rederihelsetjeneste er en viktig støttespiller i dette arbeidet. 6 Eidesvik Offshore ASA
Ytre miljø Oversikten nedenfor viser utdrag av vårt miljøregnskap for 2017, relatert til fartøyenes forbruk og utslipp fordelt på kategorier: TYPE RÅVARER FORBRUKT MENGDE VIRKNING PÅ MILJØ Marine Diesel 28.010 Tonn CO2, NOX, og SO2 Naturgass 5.070 Tonn CO2, NOX Smøreolje 283.842 Ltr CO2, NOX, og SO2 Kjølemiddel 476 Kg Liten Bilge vann separert 3.602.000 Ltr Ingen Bilge vann levert iland 331.000 Ltr Ingen Mat avfall 44.128 Kg Ingen Utslipp til luft CO2 100.540 Tonn Klimagass NOX 1.360.025 Kg Partikkel forurensing SOX 47.287 Kg Klimagass TYPE MENGDE LEVERT LAND BEHANDLING/VIRKNING Papir og kartong 22.868 Kg Resirkuleres Tre 11.159 Kg Resirkuleres Metall 24.515 Kg Resirkuleres Plastikk 13.969 Kg Resirkuleres Glass 4.462 Kg Resirkuleres Sludge 1.048 M3 Resirkuleres Batterier 917 Kg Resirkuleres Oljefat 1.892 Stk Resirkuleres Spesialavfall 1.850 Kg Spesialbehandles Forbrenningsovn aske 5.086 Kg Spesialbehandles Maling 2.115 Kg Spesialbehandles Førstehjelpsutstyr/medisiner 9 Kg Spesialbehandles Matolje 2.065 kg Resirkuleres Elektrisk avfall 1.835 kg Resirkuleres Små mengder er rapportert sluppet ut ved uhell: Hydraulikk olje 182 Ltr Virkning på miljø var neglisjerbar. 7 Eidesvik Offshore ASA
De viktigste tiltakene for å redusere utslipp til det ytre miljø: TYPE EFFEKT PÅ MILJØ TILTAK Eksosgass Luftforurensning Installere gass maskineri Installere eksos katalysator Ombygging av maskineri Nyeste generasjon utstyr Adaptive autopilot Polering av propeller Logistikkoptimalisering Optimalisere bruk av motorer Optimal trimming av skip Forbedre vedlikehold Implementere batteriteknologi Implementere land strøm tilkobling Forbrenningsovn Luftforurensning Øke levering til land Forbedre vedlikehold Forbedre design Kjele Luftforurensning Forbedre vedlikehold Utskiftninger til bedre type Olje og kjemikalier Forurensning av sjø Forbedre vedlikehold/rutiner Øvelser i oljesøl/oppsamling Ballastvann Forurensing av sjø Installere rensesystemer for ballastvann på nye skip iht IMO s kommende krav Satsingen på miljøbesparende utslipp blir videreført på selskapets nye skip, og på eksisterende skip i samarbeid med befrakter. Selskapet viderefører program for å optimalisere operasjoner, for å redusere drivstoff og energibruk. Programmet går under navnet EEEP (Eidesvik Energi Effektiviserings Program). 8 Eidesvik Offshore ASA
REDEGJØRELSE FOR SELSKAPETS EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Prinsipper og verdigrunnlag for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA Styret i Eidesvik Offshore ASA (Selskapet) skal påse at Selskapet følger "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" av 30. oktober 2014. Konsernets etterlevelse og eventuelle avvik fra anbefalingen skal av styret kommenteres i forhold til hvert enkelt punkt i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, og gjøres tilgjengelig for Selskapets interessenter i forbindelse med Selskapets årsrapport. Formålet med retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA er å klargjøre rollefordeling mellom aksjonærer, generalforsamling, styre og daglig ledelse utover det som følger av lovgivning. Prinsippene og verdigrunnlag for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA fremgår av følgende dokumenter (fullstendige dokumenter er tilgjengelig på selskapets nettsider www.eidesvik.no): Styrets årlige redegjørelse for Selskapets eierstyring og selskapsledelse. Vedtekter for Eidesvik Offshore ASA av 14. april 2010. Instruks for Styret. Instruks for Administrerande direktør. Retningslinjer for plan og budsjettarbeid. Selskapets verdigrunnlag og etiske retningslinjer. Selskapets retningslinjer for samfunnsansvar. Retningslinjer for handtering av kurssensitiv informasjon og innsidehandel. Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledelsen. Retningslinjer for adgang til å benytte revisor som rådgiver for Selskapet. Retningslinjer for informasjon fra Selskapet. Virksomheten skal være basert på et åpent samspill og tilhørighet mellom selskapets aksjonærer, styre og ledelse, så vel som øvrige interessenter som ansatte, kunder, leverandører, kreditorer, offentlige myndigheter og samfunnet for øvrig. Eidesvik Offshore ASA sitt verdigrunnlag og etiske retningslinjer fremgår av Etiske retningslinjer og verdigrunnlag for Eidesvik Offshore ASA og selskapets samfunnsansvar fremgår av «Human right policy» og «Environmental policy». KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Virksomhet Selskapets virksomhet fremgår av selskapets vedtekter 3, Styret fastlegger konsernets overordnede mål og strategi. Strategiplanen revideres årlig. Vedtektenes formålsparagraf og Selskapets mål og hovedstrategier fremgår av selskapets Årsrapport som også er publisert på selskapets nettsider, www.eidesvik.no. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Selskapskapital og utbytte Styret skal sørge for at selskapet til enhver tid har en egenkapital som er forsvarlig ut i fra risiko ved og omfanget av virksomheten i Selskapet jfr. Instruks for styret. Styrefullmakt til å foreta kapitalforhøyelser, og til kjøp av egne aksjer, skal begrenses til definerte formål og skal normalt ikke gis for et tidsrom lenger enn fram til neste ordinære generalforsamling. Styret fastlegger Selskapet utbyttepolitikk og fremlegger dette samt forslag til utbytte ovenfor Selskapets generalforsamling. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. 9 Eidesvik Offshore ASA
Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Eidesvik Offshore ASA har kun en aksjeklasse. Ved kapitalforhøyelser gjelder prinsippet om samme rett for alle aksjeeiere til å tegne aksjer. Ved kjøp av egne aksjer skjer dette på børs til markedskurs. I forbindelse med transaksjoner mellom selskapene i konsernet er det gitt retningslinjer for dette i Styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA. Ved vesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatt eller nærstående av disse skal det foreligge en uavhengig verdivurdering. Dette gjelder ikke når generalforsamlingen skal behandle saken etter reglene i allmennaksjeloven. Det samme gjelder transaksjoner mellom selskapene i konsernet der det er minoritetsaksjonærer. Styreinstruks, instruks for adm. dir. og etiske retningslinjer har regler for habilitet. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Fri omsettelighet Aksjene i Selskapet er børsnotert og fritt omsettelige. Det er ikke vedtektsfestet noen form for omsetningsbegrensninger. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamling Innkalling og gjennomføring av selskapets generalforsamling følger de regler som Allmennaksjeloven gir for innhold og frist. Påmeldingsfristen settes så nær møtet som praktisk mulig. Aksjeeier som ikke selv kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Innkalling, forslag til vedtak, fullmaktsskjema, andre saksdokumenter og informasjon om aksjeeiers rett til å få saker behandlet på Generalforsamlingen gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside så snart de foreligger. Styret og den som leder møtet skal legge til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til verv i selskapets organer. Generalforsamlingsprotokollen gjøres tilgjengelig på Selskapets internettside så snart som mulig. KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at styreleder og revisor er tilstede på generalforsamlingen men ikke hele styret. Etter en samlet vurdering anser en ikke at det er nødvendig at alle styremedlemmer deltar på generalforsamlingen. Generalforsamlingen følger møtereglene gitt i Allmennaksjeloven og styret har ikke etablert egne rutiner for møteledelse i Generalforsamlingen. Valgkomité KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at Eidesvik Offshore ASA ikke har valgkomité. Dette begrunnes med dagens aksjonærstruktur der hovedeieren sitter med over 50 % av aksjene. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Styret i Eidesvik Offshore ASA sammensettes slik at det kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det tas hensyn til at styret skal fungere godt som et kollegialt organ. Styret er sammensatt slik at det kan handle uavhengig av særinteresser. Flertallet av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. Minst to av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere. Representanter fra den daglige ledelsen er ikke medlem av styret. Styrets leder velges av styret, som følge av en avtale om at selskapet ikke skal ha bedriftsforsamling. Styremedlemmer velges for to år av gangen. I årsrapporten opplyser styret om forhold som kan belyse styremedlemmenes kompetanse og kapasitet samt hvilke styremedlemmer som vurderes som uavhengige. 10 Eidesvik Offshore ASA
Aksjelovens bestemmelser om de ansattes rett til representasjon i styre og bedriftsforsamling gjelder ikke for selskaper som driver utenriks sjøfart jfr. Forskrift av 1998 12 18 nr. 1205: om ansattes rett til representasjon i aksjeselskapers og allmenn aksjeselskapers styre og bedriftsforsamling mv. (representasjonsforskriften) 3 første ledd nr. 3. Selskapet har på denne bakgrunn ikke ansattrepresentanter i styret. Styremedlemmer blir oppfordret til å eie aksjer i selskapet. KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse i og med at en ikke opplyser i årsrapporten om deltagelse på styremøtene. Dette anses ikke relevant da det er helt unntaksvis at styremedlemmer ikke er tilstede enten fysisk eller pr telefon. Styrets arbeid Det er utarbeidet en egen styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Risikostyring og intern kontroll I henhold til Styreinstruksen til Eidesvik Offshore ASA, påser styret at selskapet har god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring. Styret mottar månedlig statusrapporter for selskapets drift herunder konsolidert regnskap med avviksanalyser. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse Godtgjørelse til styret Godtgjørelse til styremedlemmene er ikke resultatavhengig og fastsettes av generalforsamlingen. Opplysninger om godtgjørelse gis i årsrapporten. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte som angir hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk. Dette fremlegges årlig for generalforsamlingen. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Informasjon og kommunikasjon Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Dette fremgår av styrets årsberetning. Selskapet publiserer finansiell kalender årlig og alle delårsrapporter og resultatpresentasjoner blir gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside og Oslo Børs. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Selskapsovertagelse Styret har ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvordan de skal opptre ved eventuelle overtakelsestilbud. KOMMENTAR: Avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Dette skyldes at en med dagens aksjonærsammensetning anser overtagelse som uaktuelt. Revisor Styret har en årlig plan for revisjonen og revisors deltakelse i styremøter. Dette for å gi styret god innblikk i revisors arbeid, og for å kunne dra nytte av kunnskap og kompetanse som revisor besitter i forbindelse med styrets behandling av årsregnskapet. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledel 11 Eidesvik Offshore ASA
STYREMEDLEMMER Kolbein Rege (Styreleder) er daglig leder i Eidesvik Invest AS som pr 31.12.2017 eide 67 % av aksjene i Eidesvik Offshore ASA. Han er jurist av utdannelse og har lang erfaring fra bank og som privatpraktiserende advokat. Rege er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. Borgny Eidesvik (Styremedlem) er kontrollerende eier og daglig leder i Bømmelfjord AS som eier 55 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eide pr 31.12.2017 67 % i Eidesvik Offshore ASA. Borgny Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. Lars Eidesvik (Styremedlem) er eier, daglig leder og styremedlem i Evik AS som eier 45 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eide pr 31.12.2017 67 % i Eidesvik Offshore ASA. Lars Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. John Stangeland (Styremedlem) er utdannet maskiningeniør og har en BBA i økonomi og ledelse fra University of Texas, Austin. Han har også en Executive MBA fra BI og Nanyang Technological University, Singapore fra 2011. Han var skipsmegler i Seabrokers AS, Stavanger fra 1990 til 1997 og deretter forretningsutvikler i Eidesvik AS frem til 2003. Fra 2004 har han vært ansatt i baseselskapet NorSea Group AS hvor han fra 2012 er konsernsjef. Stangeland er uavhengig i forhold til hovedaksjonæren i selskapet. Synne Syrrist (Styremedlem) er sivilingeniør fra NTH i 1996 og Finansanalytiker fra NHH fra 2004. Hun har lang erfaring som finansanalytiker og konsulent. Hun har i de siste 14 årene arbeidet som profesjonell styremedlem og sittet i en rekke styrer og har opparbeidet seg betydelig innsikt innen oljeservicenæringen. Hun sitter bl.a. i styrene i Awilco Drilling Plc, Awilco LNG ASA m.fl. Syrrist er uavhengig i forhold til hovedaksjonæren i selskapet. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Synne Syrrist 12 Eidesvik Offshore ASA
ÅRSBERETNING 2017 Eidesvik Offshore ASA skal være en ledende «Partner in Shipping» innen offshore logistikk, seismikk og undervannsoperasjoner. Vi skal utøve godt sjømannskap og være et kraftsenter for framtidsrettede skips og operasjonsløsninger. Vårt hovedmål er å øke og trygge selskapets langsiktige verdiskapning, og gjennom det skape grunnlag for videre vekst trygge arbeidsplasser og økte aksjeverdier. Dette søker vi å oppnå gjennom å sikre skipene så stor grad av langsiktig beskjeftigelse som mulig. Markedet for selskapets skip har i 2017 vært svakt. Det har vært og er fremdeles overkapasitet på fartøyer i de segmentene Eidesvik opererer i. En kombinasjon av aktivitetsøkning og utfasing av eldre skip må til for å bedre inntjeningen i industrien. Selskapet jobber kontinuerlig med kostnadsreduserende tiltak for å møte det vanskelige markedet. Som følge av det vedvarende svake markedet innledet selskapet forhandlinger med sine långivere i 2017 for å kunne være rustet til lengre tid med svake markedet. Subseaskipet Viking Poseidon ble solgt, påhvilende gjeld på kr 223 mill innfridd, og selskapets obligasjon på kr 300 mill ble tilbakekjøpt for kr 180 mill. Selskapet kom til enighet med sine långivere i januar 2018 om endrede vilkår for tilbakebetaling av selskapets langsiktige gjeld, og det ble hentet inn kr 180 mill i ny egenkapital, hvorav kr 150 mill ble tilført i ny likviditet i løpet av 1. kvartal 2018. Selskapet har gjennom avtalen med långiverene redusert de avtalte årlige avdragene med ca kr 220 mill frem til juli 2021. Samtidig har selskapets likviditetsposisjon blitt styrket med totalt kr 150 mill i den rettede og etterfølgende emisjonen samt konvertert kr 30 mill i gjeld til hovedaksjonær til egenkapital. Det er også gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lån på kr 54 mill i forbindelse med den nye avtalen med långiverene. Den nye avdragsplanen og styrkede likviditetsposisjonen er tilpasset noen år med svake markeder, og de nye finansielle covenants er innrettet for å gi lav risiko for brudd med disse de neste årene også ved en svak markedsutvikling. For ytterligere detaljer om restruktureringen henvises det til regnskapets note 27. Det ble i 2017 gjort større endringer i ett av selskapets felleskontrollerte selskaper. Kontraktene for 2 felleskontrollerte seismikkskip ble endret og det ble tilført ytterligere 5 skip i den felleskontrollerte virksomheten. 5 av de felleseide skipene er sikret langsiktige kontrakter med CGG som påbegynnes i perioden 2017 til 2020 og løper til 2027. Se også regnskapets note 7 for ytterligere detaljer. VIRKSOMHETEN Eidesvik Offshore ASA er morselskap i Eidesvik konsernet. Selskapets formål er ifølge vedtektene å drive rederivirksomhet og alt som står i forbindelse med dette, herunder å eie aksjer og andeler i selskaper som driver tilsvarende eller beslektet virksomhet. Dette formålet er gjennom 2017 realisert gjennom drift av 23 skip, og hel eller delvis eierskap av 22 skip i Eidesvik konsernet. I løpet av året har selskapet solgt subseaskipet Viking Poseidon. Skipene søkes i det vesentligste befraktet på langsiktige kontrakter innenfor segmentene Supply, Seismikk og Subsea/vind. Som følge av det svake markedet har en i 2017 operert flere skip på kortsiktige kontrakter enn i tidligere år. Ved årets slutt hadde selskapet 2 seismikkskip og 2 supplyskip i opplag, og 3 seismikkskip i opplag i felleskontrollert virksomhet. Eidesviks aktiviteter ledes fra hovedkontoret i Langevåg på Bømlo. Rederivirksomheten er organisert i henhold til de særskilte skattereglene for rederier. Skipene er eid i ulike skipseiende selskaper og Eidesvik AS utfører disponent og forretningsførerfunksjonen for de skipseiende selskapene. Konsernets seismikkflåte drives i hovedsak gjennom driftsselskapet CGG Eidesvik Ship Management AS, som er lokalisert i Bergen. Eidesvik eier 51 % av aksjene, mens de resterende 49% eies av CGG. Konsernets heleide selskaper hadde ved årsskiftet 361 fast ansatte. I tillegg var det 87 innleide medarbeidere. Selskapet mener at mangfold er viktig for å oppnå våre målsetninger som selskap og organisasjon. Tradisjonelt er det primært menn som har valgt den maritime utdannelsesretning. Næringen har imidlertid over tid oppfordret kvinner til å søke maritim utdannelse. Rederiet støtter dette, og har i dag flere kvinner på ledelsesnivå. Som en del av en internasjonal industri representerer ansatte i konsernet flere nasjonaliteter. Vi 13 Eidesvik Offshore ASA
har fokus på at alle ansatte, uavhengig av nasjonalitet, kjønn og kulturbakgrunn, skal finne seg godt til rette i rederiet, og vi har ingen indikasjoner på at dette ikke er tilfelle. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Selskapet har i 2017 lagt stor vekt på å videreutvikle arbeidet med helse, miljø og sikkerhet. Kvalitets og sikkerhetssystemet Eidesvik Management System» (EMS) er sertifisert av DNV GL til å tilfredsstille kravene i ISM / ISO 9001 / ISO 14001/ MLC 2006 og ISPS koden. EMS prosjektet ble påbegynt i 3 kvartal 2014 med fokus på forenkling og brukervennlighet for alle ansatte i selskapet. Dette innebærer blant annet reduksjon av ord i prosedyrer, sammenslåing av prosedyrer og overgang til et mer sjekklistebasert system, som brukes i flyindustrien. I hele 2017 har vi hatt EMS prosjektet gående for «Sikkerhetsstyringssystem i forenklet og forbedret utgave» og alle våre seilende skip har tatt i bruk oppdaterte håndbøker for bro, dekk, og maskin etc., med meget gode tilbakemeldinger. EMS prosjektets tidsfrist er forlenget til ut 2018 før full implementering i hele organisasjonen. Ledelsen gjennomfører et kontinuerlig holdningsskapende arbeid innenfor HMSK og har spesiell fokus på erfaringsutveksling som legger forholdene til rette for stadig forbedring. Sykefraværet i 2017 var på 4.4%. Dette er en liten økning på 0,3 % fra 2016. Eidesvik AS hadde i 2017 en 1 fraværsskade, som følge av ulykkeshendelse ombord. Konsernet viderefører avtalen med NAV om inkluderende arbeidsliv som sikrer tett oppfølging av sykemeldte. For å hindre og forebygge skader er det i 2017 lagt spesiell vekt på: Gjennomføring og oppfølging av HMS møter og sikkerhetsrunder Familieserings programmet Eidesvik treningsportal Høyt fokus på rapporteringsformen Safety observation «Time Out for Safety» møter Økt forståelse og gjennomføring av risiko vurderinger Tool Box talks møter Stop the Job muligheten for alle om bord Økt fokus på verneombudene og verne og miljøarbeidet. Arbeid ombord gjennomføres etter et arbeidstillatelse system Ytre miljø Eidesvik har et bevisst og målrettet miljøfokus på sin virksomhet. Eidesvik har fortsatt arbeidet med å utvikle miljøvennlige og energibesparende skip. Ombord i forsyningsskipet Viking Lady har en fullført fase 3 av Fellowship prosjektet. Dette prosjektet er et teknologisamarbeid mellom Eidesvik, DNV GL og Wartsila. Prosjektet innfridde samtlige forventninger både til brenselcelleteknologi og batteriteknologi, og nok en milepæl ble nådd for rederiet i global miljøsammenheng. I 2014 ble Fellowship tildelt støtte til en fase 4, og Eidesvik AS vil gjennom fase 4 videreføre utviklingen av hybride løsninger ved bruk av batteriteknologi, og en ser mer på sammenhengen mellom ny teknologi og energieffektivisering, dette pågikk gjennom 2017. Basert på resultatene fra Fellowship fase 3 har vi prosjektert løsninger for batteriinstallasjon på andre fartøy. I 2015 ble det installert batteripakke på et fartøy, i 2016 ble det installert batteripakke på et fartøy og i 2017 ble installert batteripakke på et fartøy også med DNVGL klasse notasjon «Supply vessel battery (power)». Vi ser på dette som teknologi med stort potensiale miljømessig, og relativt enkelt gjennomførbart. Vi har målsetning om å implementere hybride løsninger på flere fartøy de kommende årene. Virksomheten til sjøs drives i samsvar med internasjonale og nasjonale lover og regler. For å redusere risiko for uhell legges det stor vekt på forebyggende vedlikehold, samt at skipene bemannes med høyt kvalifisert personell. Eidesvik AS arbeider kontinuerlig med å redusere den totale utslippsbalansen forbundet med drift av skipene. 14 Eidesvik Offshore ASA
Videreføring av blue:e, rederiets program for miljøvennlig drift, har fortsatt med samme fokus og ressursbruk i 2016. blue:e er viktig for rederiets målsetting om å drive vår virksomhet mest mulig miljøvennlig og samtidig kostnadseffektiv. Bevissthet til energieffektivisering øker gradvis og er en viktig del av daglig drift. Alle fartøy i Eidesvik flåten er godkjente i forhold til de nye IMO kravene om plan for energieffektivisering. En oppgave som er i tråd med selskapets blue:e initiativ og lett har latt seg implementere. Miljøindeksen ESI (Environmental Ship Index) er anerkjent av både Kystverket og flere havner som grunnlag for miljødifferensiering av avgifter/priser. 10 av våre fartøy er lagt inn i ESI, alle med meget gunstig miljøprofil. Resterende fartøy er planlagt når skipene settes i fart igjen etter opplag. Dette har gitt mye positiv omtale, og et eksempel på at det er mulig å redusere kostnader gjennom miljøriktige valg. Eidesviks blue:e program omfatter også selskapets landbaserte virksomhet. Gjennom dette oppnås mindre forurensning til det ytre miljø. Det er utarbeidet en egen HMS rapport som er inntatt i Eidesviks årsrapport. AKSJONÆRER, EIERSTYRING OG LEDELSE Ved årsskiftet var det totalt 30.150.000 aksjer i selskapet. Ved årsskiftet var det totalt 904 aksjonærer i selskapet. Utenlandske investorer hadde ved utgangen av 2017 en eierandel på 2,5%. Aksjen var i 2017 sist omsatt til kr 8,10. Styret er gitt fullmakt til å kjøpe tilbake egne aksjer med et samlet pålydende på kr 150.000, dog slik at samlet pålydende verdi av egne aksjer ikke kan overstige 10% av den til enhver tid registrerte aksjekapital. Fullmakten gjelder inntil ordinær generalforsamling i 2018. Fullmakten har ikke vært benyttet. Styret vil foreslå at denne fullmakten fornyes for ett år av selskapets generalforsamling. Pr. 31.12.2017 eide selskapet ingen egne aksjer. All informasjon gis på en slik måte at samtlige aksjeeiere behandles likt. Informasjonen deles gjennom børsmeldinger, pressemeldinger og åpne presentasjoner, og vil samtidig være tilgjengelig på Eidesviks hjemmeside. Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse er lagt til grunn av selskapets styre og ledelse ved utøvelsen av disses verv. Det er gjort mindre selskapsspesifikke endringer og tilpasninger til anbefalingen. Det er gitt en egen redegjørelse vedrørende dette i årsrapporten og på Eidesviks hjemmeside. RESULTAT, BALANSE OG FINANSIELL RISIKO Konsernets regnskap er avgitt i samsvar med IFRS, som godkjent av EU. Selskapsregnskapet til morselskapet Eidesvik Offshore ASA er avgitt i samsvar med regnskapsloven og God Regnskapsskikk i Norge. Resultat Konsoliderte driftsinntekter for Eidesvik i 2017 er kr 754,7 mill. (kr 784,1 mill i 2016), hvorav kr 138,2 er relatert til inntektsføring av oppgjør for endring i kontrakt for et skip hvor vederlaget ble dels gitt i form av omsettelige rentepapirer og dels i fordringer mot felleskontrollert virksomhet, og kr 17,2 mill er relatert til salgsgevinst av skipet Viking Poseidon. Inntektene i 2016 inkluderer inntektsføring av kontraktstermineringsvederlag på kr 35,3 mill for ett skip. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2017 er kr 385,3 mill (kr 415,3 mill). Det er kostnadsført av og nedskrivninger på kr 428,3 mill i 2017 (kr 801,3 mill). Resultatandel fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter er resultatført med kr 181,4 mill (kr 80,3 mill). Dette inkluderer engangseffekter på totalt kr 213,4 mill knyttet til mottatt vederlag for endring av kontrakt for to skip i felleskontrollert virksomhet samt nedskrivning av aksjer i felleskontrollert virksomhet, og i 2016 nedskrivninger av aksjer i felleskontrollert virksomhet med kr 162,7 mill etter nedskrivning av skip i to av de felleskontrollerte selskapene. Samlet gir dette et driftsresultat på kr 138,4 mill (kr 466,3 mill). 15 Eidesvik Offshore ASA
Med bakgrunn i de svake utsiktene til inntjening for selskapets skip er det i 2017 besluttet å foreta nedskrivninger på til sammen kr 203,0 mill. Dette gjelder skip i alle tre segmenter hvor selskapet eier og opererer skip. Vurderingen er basert på antatt bruksverdi av skipene for resterende antatt levetid. Megleranslagene på skipene er generelt høyere og ville, dersom de ble lagt til grunn for nedskrivningsvurderingen, ikke medført nedskrivning. I netto finansresultat på kr 12,3 mill (kr 99,0 mill) inngår det i 2017 finansinntekter på kr 134,4 mill (kr 3,7 mill), hvorav kr 120,0 mill relateres til gevinst knyttet til tilbakekjøp av selskapets obligasjon. Finans og rentekostnader var kr 170,0 mill (kr 148,7 mill) og netto gevinst knyttet til valuta og derivater på kr 47,9 mill (kr 46,0 mill). Årsresultat etter skatt ble kr 147,4 mill (kr 564,5 mill) og Totalresultat ble kr 85,0 mill (kr 584,8 mill). For morselskapet Eidesvik Offshore ASA er årets resultat etter skatt kr 97,6 mill (kr 10,5 mill). Balanse Bokført egenkapital i konsernet er kr 1.542,0 mill (kr 1.457,1 mill). Dette utgjør 36% (29 %) av konsernets totalkapital. I morselskapet, Eidesvik Offshore ASA, er egenkapitalen på kr 640,3 mill (kr 542,7 mill). Skip utgjør kr 2.967,8 mill, en reduksjon med kr 738,6 mill. Postene er primært redusert som følge av av og nedskrivninger samt salg av skip. Omløpsmidlene er redusert med kr 156,8 mill. Sum eiendeler utgjør kr 4.297.5 mill (kr 5.068,1 mill), en reduksjon på kr 770,5 mill. Verdianslag på den konsoliderte delen av flåten innhentet fra to uavhengige meglere anslår den konsoliderte flåteverdien i kontraktfri tilstand til kr 3.861 mill (kr 4.950 mill). Dette utgjør en merverdi før skatt på kr 893 mill (kr 1.244 mill) i forhold til skipenes bokførte verdi. Styret er imidlertid klar over at det er liten omsetning av skip av den type som Eidesvik har og at det derfor knytter seg usikkerhet til salgsverdiene i dagens marked. Konsernets langsiktige gjeld utgjør kr 2.285,7 mill (kr 3.115,6 mill). Ordinære avdrag og en styrking av NOK i forhold til USD har medført en reduksjon i regnskapsmessig verdi av gjeld. I tillegg innfridde selskapet i mars 2017 obligasjonslånet på kr 300 mill til kurs 60% samt tilbakebetalte pantegjelden påhvilende det solgte skipet Viking Poseidon med kr 202 mill. Kortsiktig gjeld utgjør kr 469,8 mill (kr 495,4 mill). Morselskapet har eiendeler på kr 724,6 mill (kr 844,9 mill). Selskapets eiendeler består hovedsakelig av investering i og lån til datterselskaper samt kontanter. Morselskapet har gjeld på kr 84,3 mill (kr 302,2 mill). Dette består av langsiktig gjeld på kr 51,1 mill (kr 299,4mill), og kortsiktig gjeld på kr 33,1 mill (kr 2,8 mill). Selskapets obligasjonslån ble innfridd i 2017 til kurs 60%. Selskapets egenkapital er på kr 640,3 mill (kr 542,7 mill) som utgjør en egenkapitalandel på 88% (64%). Kontantstrøm Beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter er økt fra kr 549,7 mill ved utgangen av 2016 til kr 557,4 mill pr 31.12.2017, hvorav kr 42,5 mill er bundet som sikkerhet for ett skip etter mottatt havarioppgjør. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for 2017 var kr 352,3 mill (kr 346,1 mill). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter på kr 410,9 mill (kr 12,8 mill), skyldes i hovedsak salg av skip, investeringer i eksisterende skip og motatt utbytte fra Felleskontrollert virksomhet. Konsernet har en negativ kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på kr 765,8 mill (kr 492,2 mill). Årets kontantstrøm har gått til ordinære renter og avdrag samt nedbetaling av lån knyttet til solgt skip og tilbakekjøp av selskapets obligasjon. Det ble i tillegg tatt opp et lån på kr 30,0 mill fra majoritetseier Eidesvik Invest AS i forbindelse med tilbakekjøp av selskapets obligasjon. Morselskapet har en kontantbeholdning på kr 0,9 mill (kr 54,6 mill). Totalt er kontantbeholdningen redusert med kr 53,7 mill. 16 Eidesvik Offshore ASA
Resultatdisponering Styret foreslår at årets resultat på kr 97,6 mill for Eidesvik Offshore ASA overføres til annen egenkapital. Fortsatt drift Markedet for selskapets skip har blitt svekket de siste årene, men flatet noe ut gjennom 2017. For å møte et fortsatt svakt marked de neste årene innledet selskapet i 2017 forhandlinger med sine långivere om endringer i avdragsplan og øvrige lånevilkår samt med sine aksjonærer om kapitalforhøyelse. Endelig avtale med långivere og aksjonærer ble inngått i januar 2018. Det er også gjort driftsmessige innsparingstiltak både på skipene og i landorganisasjonen. Selskapets kontraktssituasjon sammen med likviditetsbeholdning og prognoser for 2018 etter selskapets restrukturering gjør at styret mener at selskapets og konsernets finansielle stilling er tilfredsstillende. Styret mener at forutsetningen om fortsatt drift av selskapet er til stede og årsregnskapet er satt opp under denne forutsetning. Finansiell risiko Valutarisiko Eidesvik har i 2017 hatt sine inntekter i NOK, USD, EUR og GBP. Driftskostnader er hovedsakelig i NOK. Eidesvik er derfor eksponert for endringer i valutakursen mellom NOK og de andre valutaene. For å redusere risiko er det etablert kontantstrømsikring ved at deler av konsernets langsiktige finansiering er inngått i USD. Videre er det inngått terminkontrakter hvor deler av driftsinntektene i EUR og GBP er forhåndsolgt med oppgjør i NOK. Kredittrisiko Eidesviks kunder er i hovedsak solide selskaper med god betalingsevne. Risikoen for at kontraktsparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes som lav. For selskapets største kunde, CGG, har det vært betydelig usikkerhet og en har i 2017 måttet akseptere lavere rater fremover på kontraktene. Kunden har imidlertid i 2017 gjennomført en finansiell restrukturering og styrket sin finansielle stilling. Likviditetsrisiko Konsernet gjennomførte i januar 2018 en restrukturering, og gjennomførte et skipssalg i 2017. Selskapet har også innfridd obligasjonslånet som hadde forfall i 2018. Selskapet har etter dette ikke låneforfall utover ordinære avdrag før i 2022. Likviditetssituasjonen det neste året er etter dette tilfredsstillende. RAMMEVILKÅR Tilgang på og utvikling av godt kvalifisert personell og kompetanse er avgjørende for å sikre god drift og leveranse av et optimalt produkt, som hjelper våre kunder til et bedre totalresultat. For å sikre at norsk maritim kompetanse også skal utvikles og benyttes i fremtiden, er næringen avhengig av stabile og forutsigbare rammevilkår. Tilgjengeliggjøring av opplæringsstillinger er sentralt for å bygge kompetanse over tid, også i en syklisk industri. Eidesvik benytter i dag både norsk og internasjonal bemanning ombord på sine fartøy. Hele det petromaritime klusteret, både oljeselskaper, rederier, verft og andre oljeserviceselskaper, vil også i framtiden være avhengig av å bygge maritim kompetanse. Lovfesting av nettolønnsordninger er et positivt trekk fra de politiske myndigheter. Eidesvik mener allikevel at nettolønnsordninger bør styrkes ytterligere. Selskapet har historisk gått i bresjen for å øke rekrutteringen av norske sjøfolk. Betydelige midler har vært allokert til dette arbeidet gjennom tiltak for å øke attraktiviteten for ungdommer til å velge en maritim utdanningsvei. Selskapet samarbeider i ulike fora for å styrke og videreutvikle norsk maritim kompetanse. Samtidig opplever industrien en ytterligere grad av konkurranse internasjonalt, også hva gjelder kompetanse og kostnader. Det er således en viktig forutsetning for videre satsning fremover hva gjelder norsk maritim kompetanse at rammevilkår blir tilrettelagt slik at det gjør det attraktivt for industrien å bygge også norsk maritim kompetanse over tid. 17 Eidesvik Offshore ASA
SAMFUNNSANSVAR 2017 Eidesvik Offshore ASA sitt verdigrunnlag og etiske retningslinjer fremgår av Etiske retningslinjer og verdigrunnlag for Eidesvik Offshore ASA og selskapets samfunnsansvar fremgår av «Human right policy» og «Environmental policy». Her framgår det at arbeidet med å nå virksomhetens mål skal utføres med høy etisk standard og på en måte som i størst mulig grad er skånsom i forhold til miljøet og samfunnet for øvrig. Dette innebærer at vi skal opptre med respekt og ærlighet overfor kunder, leverandører, ansatte, myndigheter, eiere og samfunnet for øvrig, og at selskapet og den enkelte ansatte skal etterleve relevante lover. Av retningslinjene framgår det at selskapet og den enkelte ansatte skal avstå fra alle former for korrupsjon og det er angitt hvordan selskapets ansatte skal opptre dersom de tilbys gaver eller andre fordeler som følge av sitt ansettelsesforhold. Det framgår videre at selskapet og alle ansatte skal etterleve alle internasjonale anerkjente regler for menneskerettigheter, herunder at en skal avstå fra alle former for diskriminering. Det er ikke avdekket brudd på selskapets etiske retningslinjer i 2017. VIRKSOMHETSOMRÅDER OG FREMTIDSUTSIKTER Eidesvik eier og opererer fartøy innenfor de 3 segmentene supply, seismikk og subsea/vind. Supply Eidesvik opererte ved årsskiftet 9 supply skip (herav 4 i opplag), hvorav 2 på management. Av disse går 5 på LNG. Kun ett skip med LNG ligger i opplag. Viking Princess fikk som det fjerde skipet i Eidesvik sin flåte innstallert batteripakke høsten 2017 og Chevron fornyet nok en gang kontrakten for skipet på slutten av året. Viking Queen har operert i spot markedet gjennom året med tilfredsstillende utnyttelse. Viking Avant har jobbet kontinuerlig for Statoil gjennom året på en måned for måned kontrakt. Viking Prince gikk av langtidskontrakt med Lundin på slutten av året og har deretter operert i spot markedet. Markedet for supply skip forventes å ha en økning på etterspørsels siden mot fjoråret, men tilbudssiden er fortsatt preget av overkapasitet noe som reflekteres i ratenivåene. Det har vært en tilstramming i markedet for store moderne PSVer og vi opplever forbedret utilisasjon og brukbare ratenivåer for årets sommersesong. Vi forventer en utfordrende vintersesong i år som i fjor i dette segmentet. Seismikk Selskapet har i 2017 etablert et nytt skipseiende felleskontrollert selskap sammen med CGG for 7 seismikkskip. Dette består av to skip som de to eierne eide i felleskontrollert selskap før og ytterligere 5 skip som var heleide av CGG. Innenfor dette segment har Eidesvik nå eierinteresser i totalt 11 skip. 4 av disse er 100% eiet og de resterende er eiet i JV med CGG, ( 50/50). Ved årskifte lå 6 av disse fartøyene i opplag. 4 av våre seismikk skip blir drevet av det felleseide selskapet CGG Eidesvik Ship Management AS i Bergen, som også har driftsansvar for ytterligere 3 skip som eies av andre. Viking Vision, Geo Celtic, Oceanic Challenger og CGG Alize har ligget i opplag gjennom året. Veritas Viking ble lagt i opplag i Q4 2017 etter endt kontrakt med CGG. Viking Vanquish har i 2017 vært på kontrakt men har ligget i opplag for befrakters regning. Geo Coral fra ble satt i drift april 2017 mot en langsiktig kontrakt med CGG. Geo Carribean ble tatt ut av opplag for klassing i desember 2017, skipet skal på en langsiktig kontrakt med CGG fra april 2018. 18 Eidesvik Offshore ASA
Vantage var på kontrakt med CGG ut 2017 og har for 2018 blitt tildelt en kontrakt med Seabed Geosolution med oppstart februar 2018 med sannsynlig varighet ut året. Seismikkmarkedet forblir utfordrende, men med enkelte tegn til forbedring. Anbudsaktivitet i 3D markedet er økende og vi opplever en generell aktivitetsøkning i node markedet på verdens basis. Subsea/Vind Eidesvik har i dag 4 skip i subsea/vind segmentet. Viking Neptun har vært i drift gjennom hele 2017 med høy utnyttelse i et krevende marked. Skipet ble sluttet på en kontrakt i vind markedet fra oktober 2017 som har sikret beskjeftigelse for skipet frem til april/mai 2018. Acergy Viking har gjennomgått en større ombygging til SPS notasjon våren 2017 og skipet har etter særdels god drift fått fornyet kontrakten med Siemens til jaunar 2020. Seven Viking og Subsea Viking har operert på langsiktige kontrakter gjennom året for Subsea 7. Subsea Viking har blitt tildelt en kontrakt med Seabed Geosolution med oppstart januar 2018 med sannsynlig varighet ut året. I subsea markedet ser vi liten endring i markedet i inneværende år mot fjoråret og vi forventer fortsatt prosjekter med kort horisont samt et presset ratenivå for de fleste skipskategorier. Walk to work arbeide i både olje & gass samt vind markedet fortsetter å aktivisere subsea tonnasje. Vi ser tegn til økt aktivitet fra midten 2019 og utover. Bømlo, 24. april 2018 Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Styreleder Styremedlem Styremedlem John Stangeland Synne Syrrist Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 19 Eidesvik Offshore ASA
ERKLÆRING FRA STYRET OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og fastsatt årsberetningen og det konsoliderte årsregnskapet med noter for Eidesvik Offshore ASA per 31. desember 2017 og for året 2017 inklusive konsoliderte sammenligningstall per 31. desember 2016 og for året 2016. Årsregnskapet er avlagt i samsvar med kravene i IFRS som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet 2017 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2017 og 31. desember 2016. Etter styret og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styret og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av vesentlige transaksjoner med nærstående, en rettvisende oversikt. Bømlo, 24 april 2018 Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Styreleder Styremedlem Styremedlem John Stangeland Synne Syrrist Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 20 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP (NOK 1 000) 1.1-31.12 1.1-31.12 Note 2017 2016 Fraktinntekter 599 285 748 800 Andre inntekter 5 155 432 35 306 Sum driftsinntekter 4 754 716 784 106 Personalkostnader 11 251 651 235 791 Andre driftskostnader 6 117 774 133 031 Sum driftskostnader 369 425 368 822 Driftsresultat før avskrivninger 385 291 415 284 Ordinære avskrivninger 12 225 326 292 459 Nedskrivning av varige driftsmidler 12 202 989 508 819 Driftsresultat før resultat fra felles kontrollert virksomhet -43 023-385 994 Resultat fra felles kontrollert virksomhet 7 181 419-80 284 Driftsresultat 138 395-466 278 Finansinntekter 8 134 366 3 742 Finanskostnader 8-169 971-148 672 Netto agio -disagio 8 47 941 45 968 Netto finansresultat 12 336-98 962 Resultat før skattekostnad 150 731-565 241 Skattekostnad 9-3 363 721 Årsresultat 147 368-564 519 Tilordnet Årsresultat: Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer 155 368-553 001 Ikke - kontrollerende eierinteresser 7-8 000-11 518 Årsresultat 147 368-564 519 Resultat pr. aksje 10 5,15-18,34 Utvannet resultat pr. aksje 10 5,15-18,34 21 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT (NOK 1 000) 1.1-31.12 1.1-31.12 Note 2017 2016 Oppstilling av Totalresultat Årsresultat 147 368-564 519 Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultat i senere perioder Estimatavvik pensjoner -16 962-4 887 Poster som vil bli reklassifisert over resultat i senere perioder Omregningsdifferanser felleskontrollert virksomhet 7-45 451-15 351 Totalresultat for året 84 955-584 757 Tilordnet Totalresultat for året: Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer 92 956-573 239 Ikke - kontrollerende eierinteresser -8 000-11 518 Totalresultat for året 84 955-584 757 22 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT BALANSE EIENDELER (NOK 1 000) EIENDELER Anleggsmidler Note 31.12.2017 31.12.2016 Skip 12 2 967 810 3 706 412 Bygninger, tomter og andre driftsmidler 12 21 093 22 773 Investeringer i felleskontrollert virksomhet 7 480 281 444 613 Aksjer 21 1 720 1 720 Pensjonsmidler 18 0 1 165 Andre langsiktige fordringer 13 92 193 136 Sum anleggsmidler 3 563 098 4 176 819 Omløpsmidler Kundefordringer 14 123 826 203 006 Derivater 23 0 1 756 Andre omløpsmidler 15 53 148 136 742 Kontanter og kontantekvivalenter 16 557 440 549 738 Sum omløpsmidler 734 414 891 241 Sum eiendeler 4 297 512 5 068 060 23 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT BALANSE (NOK 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Note 31.12.2017 31.12.2016 Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer: Aksjekapital 17 1 508 1 508 Annen innskutt egenkapital 629 629 Andre inntekter og kostnader -37 983-21 021 Omregningsdifferanser 97 749 143 200 Annen egenkapital 1 447 651 1 292 283 Sum egenkapital majoritetsaksjonærer 1 509 554 1 416 599 Ikke kontrollerende eierinteresser 32 452 40 452 Sum egenkapital 1 542 006 1 457 051 Gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende gjeld 20 2 268 896 3 115 595 Pensjonsforpliktelse 18 16 841 0 Sum langsiktig gjeld 2 285 737 3 115 595 Kortsiktig gjeld Rentebærende gjeld 20 315 988 340 259 Gjeld til nærstående 24 30 000 0 Derivater 23 5 003 0 Leverandørgjeld 42 465 49 559 Betalbar skatt 9 0 471 Annen kortsiktig gjeld 19 76 312 105 125 Sum kortsiktig gjeld 469 768 495 414 Sum gjeld 2 755 505 3 611 010 Sum egenkapital og gjeld 4 297 512 5 068 060 Bømlo, 24. april 2018 Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Styreleder Styremedlem Styremedlem John Stangeland Synne Syrrist Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 24 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT KONTANTSTRØMOPPSTILLING Note 1.1-31.12 1.1-31.12 2017 2016 Kontantstrømmer fra driften Innbetaling fra kunder 678 469 746 222 Utbetaling til leverandører, ansatte og annet -373 889-453 972 Innebetaling refusjonsordning norske sjøfolk 51 281 54 805 Innbetalte renteinntekter -1 542 3 089 Netto betalte og tilbakebetalte skatter -1 788-4 003 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 352 531 346 142 Kontantstrømmer fra investerings aktiviteter Salg av anleggsmidler 12 407 288 32 972 Mottatt havarioppgjør 49 256 0 Salg av andre investeringer 12 0 2 068 Kjøp av varige driftsmidler 12-98 526-73 195 Mottatt investeringsstøtte 12 20 761 0 Mottatt utbytte 7 22 618 50 928 Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter 401 397 12 774 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak av gjeld 30 000 0 Nedbetaling av gjeld 20-673 336-355 545 Betalte rentekostnader 20-122 446-136 646 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -765 782-492 191 Valutagevinst/-tap på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 19 556-19 262 Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter 7 702-152 538 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av året 16 549 738 702 276 Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt 16 557 440 549 738 25 Eidesvik Offshore ASA
KONSOLIDERT EGENKAPITALOPPSTILLING (NOK 1 000) Majoritetens andel Sum egenkaptial Omregn.- diff. Minoritets andel Annen egen- Aksje-kapital reserver e.kap. kapital Sum Egenkapital per 01.01.2016: 1 508-16 134 635 158 550 1 845 283 1 989 843 51 971 2 041 814 Årets resultat 0 0 0 0-553 001-553 001-11 518-564 519 Omregningsdifferanser valuta 0 0 0-15 351 0-15 351 0-15 351 Aktuarielt tap 0-4 887 0 0 0-4 887 0-4 887 Totalresultat 2016 0-4 887 0-15 351-553 001-573 239-11 518-584 757 Etableringskostnader datterselskap 0 0-6 0 0-6 0-6 Sum andre egenkapitaljusteringer 2016 0 0-6 0 0-6 0-6 Egenkapital pr. 31.12.2016 1 508-21 021 629 143 200 1 292 283 1 416 599 40 452 1 457 051 Årets resultat 0 0 0 0 155 368 155 368-8 000 147 368 Omregningsdifferanser valuta 0 0 0-45 451 0-45 451 0-45 451 Aktuarielt tap 0-16 962 0 0 0-16 962 0-16 962 Totalresultat 2017 0-16 962 0-45 451 155 368 92 956-8 000 84 955 Sum andre egenkapitaljusteringer 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 Egenkapital pr. 31.12.2017 1 508-37 983 629 97 749 1 447 651 1 509 554 32 452 1 542 006 Andre Annen innskutt 26 Eidesvik Offshore ASA
NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET Note 1 Eidesvik Offshore ASA (selskapet) og datterselskap (samlet konsernet) tilbyr tjenester innen den maritime sektor. Konsernet har virksomhet i flere segmenter hvor hovedsegmentene er seismikk, subsea og plattformfartøy tjenester. Konsernet har sine skip lokalisert over store deler av verden. Eidesvik Offshore ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge, med hovedkontor på Langevåg i Bømlo kommune. Eidesvik Offshore ASA er notert på Oslo Børs, og er underlagt allmennaksjelovens bestemmelser knyttet til begrensninger i aksjonærenes ansvar for selskapets kreditorer. Årsregnskapet ble avlagt av styret 24. april 2018 og godkjent for offentliggjøring. Det er generalforsamlingen som vedtar endelig årsregnskap, og som har myndighet til å kreve endringer i regnskapet innen det godkjennes. Alle beløp presenteres i Norske kroner (NOK), og er avrundet til hele tusen med mindre annet er angitt. Informasjon om det ultimate morselskap er presentert i note 24. Oversikt over konsernforhold: Firma Forr. kontor Eierandel Eidesvik Shipping AS Bømlo 100 % Eidesvik AS Bømlo 100 % Eidesvik MPSV AS Bømlo 100 % Eidesvik Shipping International AS Bømlo 100 % Eidesvik Subsea Vessels AS Bømlo 100 % Eidesvik Management AS Bømlo 100 % Eidesvik Maritime AS Bømlo 100 % Eidesvik Neptun AS Bømlo 74,7 % Eidesvik Neptun II AS Bømlo 74,7 % Eidesvik Supply AS Bømlo 80 % Hordaland Maritime Miljøselskap AS Bømlo 91 % Norsk Rederihelsetjeneste AS Bømlo 100 % Eidesvik Shipping II AS Bømlo 100 % Eidesvik UK LTD UK 100 % Eidesvik Shipping Mexico Mexico PE Felleskontrollerte selskaper Joint Ventures: Global Seismic Shipping AS Bømlo 50% CGG Eidesvik Ship Management AS Bergen 51 % Eidesvik Seven AS Bømlo 50 % Eidesvik Seven Chartering AS Bømlo 50 % Eidesvik Sesimic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS ble i 2017 en del av Global Seismic Shipping AS konsernet. I tillegg til disse selskapene er Geo Vessel AS en del av konsernet. Det vises til note 7 for sammenligningstall 2017 og 2016. I tillegg har konsernet følgende aksjer: Simsea Holding AS Haugesund 10,4 % Bleivik Eiendom AS Haugesund 22,6 % Eidesvik Ghana Ltd. Ghana 49 % Samlet bokført verdi av disse utgjør 1,7 MNOK og anses ikke å være vesentlige. Det henvises til note 21 for ytterligere informasjon. 27 Eidesvik Offshore ASA
Note 2 Regnskapsprinsipper Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. 2.1 Hovedprinsipper Det konsoliderte regnskapet til Eidesvik Offshore gruppen er utarbeidet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) slik de er vedtatt av EU og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet, men det er modifisert for følgende: finansielle derivater og finansielle eiendeler klassifisert som "virkelig verdi over resultatet", som er vurdert til virkelig verdi. En eiendel er presentert som kortsiktig hvis den forventes realisert innen tolv måneder fra balansedag som en del av ordinær drift, om det er en eiendel som er eiet med kjøp og salg som hovedformål, eller om det er kontanter eller kontantekvivalenter. Gjeld er presentert som kortsiktig dersom det ikke foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling minst tolv måneder fra balansedagen, eller det er en gjeld som har kjøp og salg som hovedformål. Langsiktig gjeld reklassifiseres til kortsiktig gjeld når det er 12 måneder igjen til forfall. Det samme gjelder første års avdrag på langsiktig gjeld som forfaller innen tolv måneder fra balansedagen. Utarbeidelse av regnskapet er gjort i samsvar med IFRS. Dette innebærer at ledelsen har benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysninger om potensielle forpliktelser. Kontantstrømoppstilling utarbeides etter den direkte metoden. 2.2 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer morselskapet Eidesvik Offshore ASA og selskaper som Eidesvik Offshore ASA har kontroll med. Kontroll er oppnådd når konsernet er eksponert for, eller har rettigheter til, variabel avkastning som et resultat av involveringen av konsernet, og konsernet har evne til å påvirke avkastningen gjennom sin innflytelse i selskapet. a) Datterselskaper Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger bestemmende innflytelse inkluderes effekten av potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på balansedagen. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Aksjer og andeler i datterselskaper er bokført til kostpris, og eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på overtagelses eller etableringstidspunktet. b) Felleskontrollerte virksomheter Som felleskontrollert virksomhet defineres selskaper hvor konsernet har felles kontroll sammen med en annen part. Felleskontrollert virksomhet foreligger ved 50/50 eierandel eller dersom det på annen måte er regulert at partene har felles kontroll. Investeringer i felleskontrollert virksomhet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Konsernet resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier for det felleskontrollerte selskapets forpliktelser. c) Ikke kontrollerende eierinteresser Ikke kontrollerende eierinteresser (minoritetsinteresser) andel av egenkapitalen er vist på egen linje i konsernets egenkapital. Ikke kontrollerende eierinteresser inkluderer minoritetens andel av balanseført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserbare merverdier på tidspunkt for oppkjøpet av et datterselskap. 2.3 Segmentinformasjon Segment rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Styret er definert som selskapets øverste beslutningstaker, og er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i de ulike segmentene. Konsernets rapporteringsformat er knyttet til forretningsområder, sekundærinformasjon knyttet til geografiske områder er ikke benyttet da dette ikke gir mening strategisk. De tre primære driftssegmentene deles inn i Forsyningsfartøy (PSV), Subsea/vind og Seismikk. I tillegg er Annen virksomhet, som blant annet inkluderer fartøy under bygging, lagt i et eget segment. Da felleskontrollerte virksomheter er betydelig i forhold til kjernevirksomhet er det i segmentinformasjonen inntatt bruttotall fra underliggende selskaper. 2.4 Omregning av utenlandsk valuta a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheten i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i Norske kroner (NOK) som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. For beregning av resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter er balansetall med en annen valuta omregnet til balansedagens kurs, mens resultatposter er omregnet til kvartalsvis gjennomsnittskurs. Omregningsdifferanser er innregnet som andre inntekter eller kostnader direkte i egenkapitalen. b) Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Pengeposter og forpliktelser i annen valuta omregnes til balansedagens kurs. Agio og disagio er inkludert i resultatoppstillingen som netto agio/disagio. 28 Eidesvik Offshore ASA
2.5 Fartøy, avskrivninger og andre driftsmidler Fartøy og andre driftsmidler regnskapsføres til historisk kost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Hver del av anleggsmiddelet som har en vesentlig verdi av totalkostnaden blir avskrevet separat og lineært over anleggsmiddelets brukstid. Komponenter med samme levetid blir avskrevet som en komponent. Avskrivningsperiode og metode blir vurdert ved hver balansedag for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med de økonomiske realiteter til anleggsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi, som er gjenstand for en årlig vurdering. Estimert utnyttbar levetid: Skip Eiendom/inventar Utstyr 15 30 år 5 20 år 3 5 år På leveringstidspunktet for nye skip skilles det ut et beløp tilsvarende forventet kostnad ved første ordinære klassing/periodisk vedlikehold, som avskrives over perioden frem til neste dokkingstidspunkt. Kostnaden knyttet til etterfølgende periodisk vedlikehold blir aktivert og avskrevet fram til neste periodisk vedlikehold, hovedsakelig over 30 60 måneder. Utgifter til løpende vedlikehold og mindre reparasjoner kostnadsføres når de påløper. Finansielle leieavtaler Finansielle leieavtaler er avtaler som overfører det vesentligste av økonomisk risiko og avkastning til leietaker. Konsernet presenterer finansielle leieavtaler i regnskapet som eiendel og gjeld, lik virkelig verdi av eiendelen eller, dersom lavere, nåverdien av kontantstrømmen til leiekontrakten. Ved beregning av nåverdien til leiekontrakten brukes den implisitte rentekostnaden i leiekontrakten når dette kan bestemmes. Dersom dette ikke kan fastsettes brukes selskapets marginale lånerente i markedet. Direkte kostnader knyttet til leiekontrakten er inkludert i kostprisen til eiendelen. Månedlig leiebeløp blir separert i et renteelement og et tilbakebetalingselement. Rentekostnaden er allokert til ulike perioder slik at effektiv rente for restgjelden blir lik i ulike perioder. Eiendel som inngår i en finansiell leieavtale avskrives. Avskrivningstiden er konsistent for tilsvarende eiendeler som er eid av konsernet. Dersom det ikke er sikkerhet for at selskapet vil overta eiendelen ved leasingkontraktens utløp, avskrives eiendelen over den korteste perioden av leiekontraktens løpetid og avskrivningstid for tilsvarende eiendeler eid av konsernet. Dersom en salg og tilbakeleie transaksjon resulterer i en finansiell leieavtale, vil en eventuell gevinst bli utsatt, og inntektsført over leieperioden. Selskapet har i øyeblikket ingen leieavtaler som er klassifisert som Finansielle leieavtaler. Operasjonelle leieavtaler Leiekontrakter hvor ikke det vesentligste av risikoen er overført til leietaker, blir klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger er klassifisert som en driftskostnad, og de resultatføres over kontraktsperioden. Dersom en salg og tilbakeleie transaksjon resulterer i en operasjonell leieavtale, og det fremgår klart at transaksjonen er gjennomført til virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap blir resultatført når transaksjonen gjennomføres. Om salgsprisen er under virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap bli resultatført direkte, unntatt i den situasjonen dette medfører fremtidige leiebetalinger under markedspris. I slike tilfeller amortiseres gevinsten/tapet over leieperioden. Om salgsprisen er over virkelig verdi, amortiseres overprisen over estimert bruksperiode for eiendelen. 2.6 Nedskrivning av driftsmidler Bokført verdi av varige driftsmidler blir vurdert for verditap når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at bokført verdi ikke kan gjenvinnes. Dersom slike indikasjoner avdekkes og bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, nedskrives eiendelen til det gjenvinnbare beløpet, som for varige driftsmidler er det høyeste av forventet netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. 2.7 Salg av skip Gevinst eller tap ved salg av skip føres på linjen for Andre inntekter. 2.8 Nybygg Skip under bygging blir aktivert med innbetalte byggeterminer, samt kostnader som er direkte knyttet til byggingen, som byggetilsyn, andre byggekostnader og renter på fremmed finansiering i byggeperioden. Balanseført verdi reklassifiseres til skip når skipet blir levert fra verft og skipet er klart for bruk. Avskrivningen av skipene starter fra samme tidspunkt. 2.9 Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: eiendeler til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, utlån og fordringer. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Konsernet bruker derivater som valutakontrakter og rentebytteavtaler (swap) for å redusere risiko knyttet til valuta og renteendringer. Derivatene presenteres som en eiendel til positiv verdi og gjeld ved negativ verdi. a) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger, eller dersom ledelsen velger å klassifisere den i denne kategorien. Derivater klassifiseres også som holdt for handelsformål. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler hvis de holdes for handelsformål eller hvis de forventes å bli realisert innen 12 måneder etter balansedagen. 29 Eidesvik Offshore ASA
Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, inkludert renteinntekt og utbytte, medtas i resultatregnskapet under verdiendring derivater i den perioden de oppstår. b) Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke derivate finansielle eiendeler med fastsatte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Lån og fordringer klassifiseres som kundefordringer og andre fordringer i balansen. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet balanseføres første gang til virkelig verdi pluss transaksjonskostnader. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg og finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter første gangs balanseføring. Lån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Bokført verdi av finansielle eiendeler til amortisert kost blir vurdert for verditap når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at bokført verdi ikke kan gjenvinnes. Dette vil eksempelvis kunne være ved observerbare fall i markedsverdier hvor det er et aktivt marked, eller i form av henvendelser fra debitor med betalingsvansker, åpning av akkord eller konkurs, eller ved at debitor unnlater å gjøre opp for seg ved forfall. 2.10 Derivater og sikring Konsernet benytter ikke regnskapsmessig sikring og ingen av konsernets derivater er utpekt som sikringsinstrumenter. 2.11 Kundefordringer Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for forventet tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp, som er nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med effektiv rente. Endringer i avsetningen resultatføres som annen driftskostnad. 2.12 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. 2.13 Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som aksjekapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen (overkurs). 2.14 Leverandørgjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden. 2.15 Lån Lån regnskapsføres til opptrukket beløp når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. 2.16 Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte a) Pensjonsforpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er i hovedsak finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser. Konsernets pensjonsavtaler er innskuddsordning og ytelsesplaner. Typisk er en ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene (i de tilfeller hvor ordningen er sikret). Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med utgangspunkt i renten på foretaksobligasjoner med høy kredittverdighet med basis i OMF renten. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnads eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode opptjeningsperioden. I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. b) Bonusavtaler og sluttvederlag I noen tilfeller inngås ansettelsesavtaler som gir rett til bonus i forhold til oppfyllelse av definerte finansielle og ikke finansielle kriterier, samt avtaler som gir rett til sluttvederlag ved arbeidsgivers terminering av arbeidsforholdet. Konsernet regnskapsfører avsetninger i de tilfeller det foreligger en formell forpliktelse til å foreta utbetalinger. 30 Eidesvik Offshore ASA
2.17 Avsetninger Konsernet regnskapsfører avsetninger for eventuelle miljømessige utbedringer og rettslige krav når: Det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved å vurdere gruppen under ett. Avsetning for gruppen regnskapsføres selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til gruppens enkeltelementer kan være lav. Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som rentekostnad. 2.18 Inntekts og kostnadsføringsprinsipper Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for kommisjon, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter resultatføres som følger: a) Salg av tjenester Med unntak av seismikkflåten har flesteparten av konsernets fartøy vært utleid på tidscertepartier (TC) igjennom året. Dette innebærer at frakten avtales som leie for fartøy med mannskap. Befrakteren bestemmer (innenfor avtalte begrensninger) hvordan fartøyet skal benyttes. Tidsfrakten bortfaller i perioder da fartøyet ikke er driftsklart (er off hire ), f.eks. under reparasjonsopphold. Rederiet betaler mannskap, rekvisita, forsikring, reparasjoner, administrasjon, etc., mens befrakteren betaler de reiseavhengige utgiftene som bunkers, havneutgifter, samt utgifter til lasting og lossing. I tillegg til utleie av fartøy foreligger det i noen tilfeller avtale om tilleggstjenester i form av utleie av ekstra mannskap, salg av proviant og dekning av andre driftsutgifter. Leieinntektene for utleie av skip resultatføres lineært over leieperioden. Leieperioden starter fra det tidspunkt skipet stilles til disposisjon for leietaker og opphører ved avtalt tilbakelevering. Utleie av mannskap og vederlag for dekning av øvrige driftsutgifter inntektsføres lineært over avtaleperioden. Ved kontrakts kansellering inntektsføres resterende kontrakt ved tilbakelevering av skip. b) Renteinntekter Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i samsvar med effektiv rente metoden. Ved nedskrivning av fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektive rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på opprinnelig effektiv rentesats. 36 c) Utbytteinntekter Utbytteinntekter resultatføres når dette er fastsatt av generalforsamlingen. 2.19 Offentlige tilskudd Tilskudd vedrørende nettolønnsordning og refusjonsordningen for sjøfolk er bokført som en kostnadsreduksjon ( lønn og andre personalkostnader ). 2.20 Utbytte Utbyttebetalinger til selskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen. 2.21 Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er tatt hensyn til i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stiling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden opplyses om dersom dette er vesentlig. 31 Eidesvik Offshore ASA
2.22 Årets resultat pr. aksje som tilfaller morselskapets aksjonærer Beregning av resultat pr. aksje er basert på majoritetens andel av resultatet ved bruk av veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer gjennom året. Utvannet resultat pr aksje basert på majoritetens andel av resultatet ved bruk av gjennomsnittlig antall utestående aksje og utestående opsjoner. 2.23 Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes med utgangspunkt i gjeldsmetoden. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes med utgangspunkt i skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes per skatteområde og presenteres brutto i balansen. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Morselskapet og enkelte andre selskaper i konsernet er underlagt ordinær beskatning. Flere av selskapene i konsernet er underlagt rederibeskatning. Skatt i utlandet regnskapsføres i de perioder de pådras. I den grad skatten beregnes på grunnlag av omsetning klassifiseres denne som inntektsreduksjon og presenteres sammen med driftsinntekter. Skatt i utlandet beregnet på grunnlag av resultat klassifiseres som skattekostnad. 2.24 Avviklet virksomhet Eiendeler og forpliktelser holdt for salg Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når balanseført beløp i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til det laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. 2.25 Endring av regnskapsprinsipper Anvendte regnskapsprinsipper er konsistente med prinsippene anvendt i foregående perioder, med unntak av de endringene i IFRS som har blitt implementert av konsernet i inneværende periode. Det er ingen nye eller endrede IFRS og IFRIC fortolkninger med virkning fra 2017 som gir vesentlig effekt for konsernet, utover utvidede noteopplysninger relatert til kontantstrømoppstilling som følger av endringer i IAS 7 og relatert til endringer i IFRS 12. Visse nye standarder, endringer og fortolkninger til standarder som er offentliggjort, men ikke trådt i kraft, er ikke anvendt for årsregnskapet avlagt pr. 31.12.17. Dette gjelder endringer i følgende standarder som kan ha relevans for selskapet: IFRS 15 Inntekter fra kundekontakter IASB har gitt ut en ny standard for inntektsføring, IFRS 15. Standarden erstatter alle eksisterende standarder og fortolkninger for inntektsføring (IAS 18 og IAS 11). Kjerneprinsippet i IFRS 15 er at inntekter innregnes for å reflektere overføringen av avtalte varer eller tjenester til kunder, og da til et beløp som gjenspeiler vederlaget selskapet forventer å ha rett til i bytte for disse varene eller tjenestene. Standarden gjelder for alle inntektskontrakter og inneholder en modell for innregning og måling av salg av enkelte ikke finansielle eiendeler (eks. salg av eiendom, anlegg og utstyr). Den nye standarden trer i kraft fra 1. januar 2018. Alle kontrakter som foregår ved årsskiftet, er vurdert etter vilkårene i IFRS 15. Dette er gjort for å vurdere effekten på av implementering i 2018, samt for å identifisere effekten av egenkapitalen 1. januar 2018. Selskapet benytter modifisert retrospektiv metode ved implementering. Konsernets inntekter stammer i all hovedsak fra Time Charter inntekt og Bareboat inntekter. En TC består av leasingkomponent (Bareboatelement) og en servicekomponent. Sistnevnte er innenfor IFRS 15. Leasing komponent er innenfor IAS 17/ IFRS 16. Disse er i dag inntektsført over leieperioden. IFRS 15 vil ikke endre hvordan inntektene periodiseres og altså ingen endringer i forhold til dagens regler for inntektsføring. Det forventes økte noteopplysninger, men utover dette forventes standarden altså ikke å ha vesentlig påvirkning på konsernregnskapet, og effekt på inngående egenkapital er således estimert til NOK 0. IFRS 16 Leases IFRS 16 Leases erstatter eksisterende IFRS standard for leieavtaler, IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra dagens prinsipper. For utleier viderefører IFRS 16 i det alt vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig. IFRS 16 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2019. Det forventes økte noteopplysninger samt at balansen vil bli påvirket av leieavtalene listet i note 22. Utover dette forventes standarden ikke å ha vesentlig påvirkning på konsernregnskapet. 2.26 Vesentlige regnskapsestimater og viktige forhold knyttet til usikkerhet i estimater Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med gjeldende standarder og praksis krever at ledelsen utarbeider estimater og gjør vurderinger som påvirker regnskapsførte eiendeler og gjeld så vel som informasjon om betingede eiendeler og latente forpliktelser på rapporteringsdato, inkludert inntekter og kostnader for den rapporterte periode. De endelige utfallene kan være avvikende fra estimatene. Enkelte beløp inkludert i eller med effekt for regnskapet og tilhørende noter krever estimering, som igjen medfører at konsernet må foreta vurderinger knyttet til verdier og forhold som ikke er kjent på tidspunkt for utarbeidelse av regnskapene. Et vesentlig regnskapsestimat kan defineres som et estimat som er viktig for å gi et korrekt bilde av konsernets finansielle stilling og som samtidig er et resultat av vanskelige, subjektive og komplekse vurderinger foretatt av ledelsen. Slike estimater er av natur ofte usikre. Ledelsen 32 Eidesvik Offshore ASA
vurderer slike estimater løpende, både basert på historikk og erfaring, og ved konsultasjon med eksperter, trendanalyser og andre metoder som vurderes som relevante for det enkelte estimat. Nedenfor gjengis estimater og vurderinger som kan ha en vesentlig effekt på regnskapene. a) Fartøy Økonomisk levetid/ brukstid Nivå på avskrivningene avhenger av estimert økonomisk levetid på fartøyene. Estimatet baserer seg på historikk og erfaring knyttet til fartøyene som inngår i konsernet. Konsernets hovedstrategi er å beholde fartøyene frem til disse skrapes, men det gjennomføres løpende vurdering hvor hovedstrategi kan avvikes når økonomiske forhold tilsier det. Estimatet revurderes årlig. En endring i estimatet vil påvirke avskrivninger i fremtidige perioder. Restverdi ved utløp av økonomisk levetid Nivå på avskrivningene avhenger av estimert restverdi på balansedag. Forventet restverdi er basert på kunnskap om skrapverdier for fartøy. Skrapverdien avhenger av stålpriser. Estimat for skrapverdi er gjenstand for en årlig revurdering. Nedskrivning Konsernet har på balansedagen foretatt en vurdering av om det finnes indikatorer på at fartøy kan ha et nedskrivningsbehov. Når slike indikatorer eksisterer, estimeres gjenvinnbart beløp for fartøyet, og fartøyets verdi nedskrives til gjenvinnbart beløp. Det vises til note 12 for nærmere omtale om prinsippene som er lagt til grunn. b) Leiekontrakter Ved inngåelse av leiekontrakter (lease) klassifiseres avtalene enten som operasjonelle eller finansielle. Klassifiseringen er basert på følgende forutsetninger: Leieperioden er definert som den ikke kansellerbare perioden hvor leietaker er forpliktet til å leie eiendelen, med tillegg av eventuell utvidet leieperiode (opsjon) dersom det allerede ved kontraktsinngåelsen er rimelig sikkert (reasonably certain) at leietaker vil utøve denne opsjonen. Leietakers eventuelle kjøpsopsjon på eiendelen tas også i betraktning når leieavtalene skal klassifiseres. Dersom det vurderes som rimelig sikkert (reasonably certain) at opsjonen vil bli utøvet, blir kontrakten klassifisert som finansiell. Dersom det ved inngåelse av kontrakten foreligger en kjøpsopsjon til en pris som forventes å være vesentlig lavere enn markedsverdi på utøvelsestidspunktet, vurderes det som rimelig sikkert at opsjonen vil bli utøvet. Ved beregning av netto nåverdi av minimum leiebetaling for å vurdere forholdet mellom netto nåverdi av leiebetalinger og markedsverdi av eiendelen, anvender konsernet den implisitte renten i leiekontrakten. Anvendelse av andre renter kunne ha gitt andre konklusjoner for klassifisering av leieavtalen. Vurderingen av rimelig sikkert (reasonably certain) krever bruk av skjønn og estimater. Estimert økonomisk levetid og restverdier på eiendelene, som beskrevet ovenfor, er også relevant for klassifisering av leieavtalene. c) Pensjonsforpliktelser Fastsettelse av forpliktelsene i ytelsesplaner er et komplekst område fordi det krever estimater både for aktuarmessige og økonomiske forutsetninger. I tillegg måles forpliktelsene basert på nåverdi, fordi ytelsen kommer til utbetaling mange år frem i tid. Konsernets forutsetninger tar utgangspunkt i anbefalte forutsetninger fra Norsk Regnskapsstiftelse for de norske ordningene. Beregning av pensjonsforpliktelsene er hovedsakelig påvirket av forutsetningen om diskonteringsrente. d) Kjøp av eiendeler Når flere eiendeler kjøpes samlet, må deres individuelle kostpris fastsettes. Konsernet anvender verdsettelsesmetoder og verdivurderinger fra tredjepart for å fastsette virkelig verdi på de enkelte identifiserte eiendeler, og allokerer total kostpris i forhold til de individuelle verdiene. e) Felleskontrollerte selskaper Joint Ventures Selskapet har følgende felleskontrollerte selskaper: Global Seismic Shipping AS Bømlo 50% CGG Eidesvik Ship Management AS Bergen 51 % Eidesvik Seven AS Bømlo 50 % Eidesvik Seven Chartering AS Bømlo 50 % Disse bokføres etter egenkapitalmetoden. I 2017 ble det imidlertid foretatt en ekstraordinær nedskrivning av aksjene i Global Seismic Shipping AS basert på usikkerhet knyttet til skipsverdiene i dette konsernet. Vurderingen som er lagt til grunn, er tilsvarende som for vurdering av skipsverdier i EIOF. Se note 12. f) Langsiktige fordringer Under obligasjoner og andre fordringer (Finansielle anleggsmidler) har EIOF bokført en fordring på TUSD 27 496 (Totalt kr 235 mill.). Se note 7, underpunkt ii) og iv). Det er satt opp en tilbakebetalingsplan for dette beløpet. CGG, som indirekte skal tilbakebetale, har vært under chapter 11 behandling og det vil naturligvis være usikkerhet knyttet til om CGG vil komme klare til å følge det budsjettet 33 Eidesvik Offshore ASA
tilbakebetalingen er basert på. Det vil derfor være usikkerhet knyttet til disse fordringene. Det er vanskelig å fastsette noe nøyaktig beløp på dette. Det er lagt til grunn at fordringene mot Global Seismic Shipping AS har en verdi på 45% av pålydende. Dette korresponderer om lag til kursen på obligasjonene selskapet mottok som deloppgjør av kontraktsterminering for Vanquish i 1. kvartal 2017. I regnskapet per 31.12, er disse fordringene nedskrevet med 55%. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Det er naturlig at dersom tilbakebetaling av fordring skjer og/eller CGG ikke lenger er under Chapter 11 behandling, aksjeverdi til CGG stiger, observert verdi av obligasjoner utstedt av selskapet stiger m.v. vil man måtte reversere denne nedskrivningen. En slik vurdering vil man måtte gjøre hvert kvartal basert på en totalvurdering. Ved tilbakebetaling av avdrag vil man inntektsføre den nedskrevde del av innbetalingen. En eventuell reversering bokføres som Annen finansinntekt. Note 3 Finansiell Risikostyring Finansiell risiko Konsernet er eksponert for ulike finansielle markedsrisikoer gjennom sin virksomhet. Finansiell markedsrisiko er risikoen for at endringer i valutakurs, rentesatser og fraktrater vil påvirke verdien av konsernets eiendeler, forpliktelser og fremtidige kontantstrømmer. Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Elementer som inngår i styringen av finansiell risiko er kontraktslengder på certepartier, bruk av valuta og renteinstrumenter, samt opptak av gjeld i samme valuta som forventede innbetalinger av frakteinntekter i valuta. Hovedfokuset for styringen av rente og valutarisiko er å sikre fremtidige kontantstrømmer. Sikringsposisjonene for kontantstrømmene føres i regnskapet til markedsverdi på balansedato, noe som eksponerer regnskapet for svingninger i verdien av sikringsinstrumentene. Risikostyring av regnskapsmessig rapportert resultat er i Eidesvik Offshore ASA underordnet hensynet til risikostyring av kontantstrømmene. Risikostyringen for konsernet ivaretas av administrasjonen etter retningslinjer fra styret. a) Markedsrisiko (i) Valutarisiko (se også Note 23) Konsernet opererer internasjonalt og er eksponert for kurssvingninger i flere valutaer. Valutarisiko oppstår fra fremtidige transaksjoner, og knyttet til balanseførte eiendeler og forpliktelser. For å styre valutarisikoen fra fremtidige handelstransaksjoner og balanseførte eiendeler og forpliktelser, benytter konsernet valutaderivater, og konsernet tar opp gjeld i samme valuta som forventede fremtidige innbetalinger i valuta. Konsernet er særskilt eksponert mot endringer i USD, da konsernet har vesentlige fraktinntekter, men lave driftskostnader i denne valutaen. Det søkes å redusere svingningene med lån og valutaterminforretninger i samme valuta. Konsernets langsiktige gjeld fordelte seg pr. 31.12.2017 med 45 % NOK og 55 % USD, tilsvarende var fordelingen for 2016 52 % NOK og 48 % USD. Selskapets eksponering mot USD på balansedatoen er vist i tabell under. Tabellen viser estimert resultatendring før skatt i millioner kroner hvis USD kursen mot NOK hadde vært 50 øre høyere/lavere 31.12.2017. (ii) Prisrisiko Konsernet er utsatt for prisrisiko ved at spotratene historisk har vært volatile. Konsernet søker forutsigbarhet, og har derfor som strategi å ha en kontraktsportefølje bestående av lange avtaler med tilnærmet fast pris. For 2018 utgjør faste kontrakter 55% av tilgjengelige fartøysdøgn. Pr 31.12.17 lå fire av konsernets skip i opplag og ett ble operert i spotmarkedet. Se også note 22 for kontraktstatus. Det er for enkelte lange kontrakter inngått for lang tid tilbake risiko for at motparten presser på for reduksjon i rate. Dette med bakgrunn i at ratenivåene er svært ulike markedets nåværende rater eller at motparten har finansielle utfordringer. Konsernet har svært lav eksponering mot prisrisiko på bunkers og andre handelsvarer. +50 øre 50 øre Agio langsiktig gjeld og valutaterminer 68,4 68,4 Årsresultat 68,4 68,4 Omregningsdifferanse aksjer 21,3 21,3 Totalresultat 47,1 47,1 (iii) Renterisiko (se også Note 23) Konsernets renterisiko er knyttet til langsiktige lån og innskudd av overskuddslikviditet. Lån med flytende rente innebærer en risiko for konsernets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter konsernet for virkelig verdi renterisiko. Renterisikoen styres ved bruk av rentederivater (swap'er og opsjoner) innenfor rammer satt av styret. Effekten av en endring i rentenivået simuleres for å støtte beslutninger om inngåelse av fastrentekontrakter. Simuleringen illustrerer kontanteffekten av en renteendring gitt lånestørrelsen og nivået av den eksisterende rentesikringen. En økning i rentenivået på 1 prosentpoeng, alt annet likt, ville redusert resultat før skatt med MNOK 24. Gruppens lån føres til amortisert kost og vil således ikke gi utslag i form av verdiendring ved rentesvingninger. 34 Eidesvik Offshore ASA
(b) Kredittrisiko Konsernet har en konsentrasjonsrisiko ved at certepartier inngås med relativt få kunder. Eidesviks kunder er i hovedsak solide selskaper med god betalingsevne. Risikoen for at kontraktsparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes som moderat,. Følgende tabell kategoriserer gruppens kundefordringer etter risiko for manglende inndrivelse av utestående: Kundefordringer 2017 2016 Gruppe 1 86 512 126 628 Gruppe 2 31 318 20 633 Gruppe 3 5 996 55 746 Sum 123 826 203 006 Gruppe 1: Etablert kundeforhold, god betalingsevne/vilje Gruppe 2: Nye kunder, evt saktegående inndrivelse Gruppe 3: Etablert kundeforhold, svakere betalingsevne/vilje Konsernet har betydelige langsiktige fordringer mot felleskontrollerte virksomheter. Disse fordringene er innregnet med et vesentlig lavere beløp i regnskapet som følge av avsetning for motpartsrisiko hos de felleskontrollerte selskapenes befrakter. Den regnskapsførte verdien av fordringene ble ved inntektsføring i 2017 vurdert til en mindre verdi i forhold til pålydende i tråd med observerbar omsetning av rentepapirer utstedt av samme motpart. Kredittrisikoen på fordringene vurderes som lavere, og det vurderes fortløpende indikasjoner på endringer i verdifastsettelsen av disse. Se note 5 og 13 for ytterligere informasjon. Konsernet har betydelige direkte og indirekte fordringer mot det franske seismikkselskapet CGG. Dette selskapet hadde ved inngangen av 2017 betydelige finansielle utfordringer. Selskapet har i løpet av 2017 forhandlet med sine kreditorer og leverandører, herunder selskaper i Eidesvik gruppen om endringer i vilkår. Selskapet har i 2018 gjennomført finansiell restrukturering og har redusert sin finansielle risiko betydelig. Kredittrisikoen mot CGG er følgelig vesentlig redusert i løpet av 2017. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de finansielle eiendelene, inkludert derivater, i balansen. Da motparten i derivathandelen er store kjente banker anses kredittrisikoen knyttet til derivater for å være liten. (c) Likviditetsrisiko Konsernet har som målsetning å ha fleksibilitet i finansieringen gjennom etablerte trekkrettigheter, samt at man styrer kontantstrømmen fra driften gjennom fokuset på lange certepartier med liten prisvolatilitet. Overskuddslikviditet er i all hovedsak plassert i ordinære bankinnskudd. Konsernet overvåker risikoen for mangel på tilgjengelig kapital gjennom likviditetsbudsjetter for påfølgende år samt en månedlig 24 måneders likviditetsprognose. Flere ganger årlig utarbeides det lengre likviditetsprogonoser på opp mot 5 år, og ved inngåelse av nybyggingskontrakter. Som følge av usikkerhet rundt muligheten til å skaffe refinansiering for selskapets obligasjonslån med forfall i 2018 solgte selskapet i 1. kvartal 2017 et skip som lå i opplag for å skaffe likviditet til å innfri både skipets påhvilende gjeld og det utestående obligasjonslånet til kurs 60. Selskapet har i første kvartal 2018 kommet til enighet med sine långivere om endrede vilkår for tilbakebetaling av konsernets lån. Restruktureringsperioden trådte i kraft 01.02.2018 og varer til 31.12.2022. Lån med opprinnelig endelig låneforfall (ballongforfall) får nytt endelig låneforfall ved utløp av restruktureringsperioden. Det er avtalt reduserte avdrag på 27,5% av opprinnelig avtalte avdrag fra 2018 til og med første halvår 2021. I forbindelse med restruktrureringen ble det innhentet TNOK 120 000 i rettet emisjon, TNOK 30 000 i etterfølgende emisjon, samt at aksjonærlån på TNOK 30 000 ble omgjort til aksjekapital. Se note 27 for ytterligere informasjon vedrørende restruktureringen. Se også note 20 for noteopplysninger om avdragsprofil/refinansieringsbehov for langsiktig gjeld. Følgende tabell oppsummerer forfallsprofilen for konsernets forpliktelser per 31.12.2017 basert på kontraktsmessige, ikke neddiskonterte kontantstrømmer. Antatte renter baseres på gjeldende renter og valutakurs pr 31.12.2017. 35 Eidesvik Offshore ASA
Forfallsoppstilling balanseførte forpliktelser (før restrukturering) 2018 2019 2020 2021 2022 Senere Lån 304 836 309 436 640 002 1 172 277 57 917 101 458 Påløpte renter 11 152 0 0 0 0 0 Derivater 5 003 0 0 0 0 0 Gjeld til nærstående 30 000 0 0 0 0 0 Leverandørgjeld 42 465 0 0 0 0 0 Annen kortsiktig gjeld 76 312 0 0 0 0 0 Pensjonsforpliktelse (antatt forfall) 0 0 0 0 0 16841 Delsum gjeld eks markedsverdi derivater 469 767 309 436 640 002 1 172 277 57 917 118 300 Antatte renter Rentebetalinger eksisterende lån 97 566 84 945 66 573 24 897 7 606 6 117 Justering påløpt 31.12.17 11 152 0 0 0 0 0 Delsum antatte renter 86 414 84 945 66 573 24 897 7 606 6 117 Leieavtaler Leieavtaler (note 22) 5 794 6 274 6 274 6 274 6 274 61 605 Sum kontraktsfestede forpliktelser som kommer til forfall 561 975 400 656 712 849 1 203 448 71 797 186 022 Risikostyring av kapital En primær målsetning for konsernet er å sikre langsiktig finansiering av eiendelene. I lys av det vanskelige markedet er det igangsatt og gjennomført tiltak for å styrke konsernets likviditet og kapital gjennom salg av skip, tilbakekjøp av obligasjonsgjeld til underkurs, forhandlinger med kreditorer om avdragsreduksjoner, samt innhentelse av ny egenkapital. Det for å oppnå avtaler som sikrer konsernet gjennom flere år med svake markeder og dertil inntjening. Viser til note 20 der covenants er omtalt. Vurdering av virkelig verdi IFRS 7 krever at finansielle instrumenter målt til virkelig verdi på balanse dagen presenteres pr nivå med følgende nivåinndeling for måling av virkelig verdi: 1) Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) 2) Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen, (nivå 2) 3) Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3) Følgende balanseposter representerer finansielle instrumenter til virkelig verdi: Balansepost: Nivå Derivater 2 Kontanter og kontantekvivalenter 1 Derivater balanseføres med grunnlag i verdivurderinger fra motpart (mark to market). Gjeld til kredittinstitusjoner med flytende rente er ført i balansen til amortisert kost, og vurderes som tilnærmet lik virkelig verdi. Fastrentelån (CIRR) føres til amortisert kost, og det opplyses om beregnet virkelig verdi i note 23. Virkelig verdi på fastrentelån beregnes ved å neddiskontere differansen mellom fastrenten og markedsrenten pr 31.12.2017 med durasjon lik lånets. Kostpris anses å tilsvare virkelig verdi for aksjeinvesteringene omtalt i note 21. Note 4 Segment informasjon Konsernets virksomhet er delt inn i strategiske driftssegmenter etter skipenes aktivitetsart. De forskjellige driftssegmentene tilbyr forskjellige skipstjenester, retter seg delvis mot forskjellige kundegrupper og har ulik risikoprofil. Konsernet er delt inn i følgende driftssegmenter: a. Seismikk b. Subsea/Offshore vind c. Plattform forsyning (Supply) d. Annet Seismikksegmentet leverer fartøytjenester til kunder som produserer seismiske data, og markedet karakteriseres av relativt lange kontrakter. Fartøyene som hører til dette segmentet er ikke bundet til bestemte geografiske områder, men opererer over hele verden etter kundenes behov. Seismikksegmentet leverer fartøytjenester til kunder som produserer seismiske data, og markedet karakteriseres av relativt lange kontrakter. Fartøyene som hører til dette segmentet er ikke bundet til bestemte geografiske områder, men opererer over hele verden etter kundenes behov. 36 Eidesvik Offshore ASA
Plattform forsyningssegmentet leverer tjenester til oljeindustrien offshore. Fartøyene leverer forsyninger til rigger og fungerer som en del av riggens beredskap. Transaksjoner mellom segmentene er eliminert. Dette er i hovedsak administrasjonskostnader som belastes det enkelte segment. Langsiktige finansposter i konsernet er ikke allokert, da konsernets gjeld i all hovedsak inngår i flåtefasiliteter. Kortsiktig gjeld er allokert til segmentene i den grad det er mulig, det som ikke naturlig faller inn under noen av segmentene føres på annet segmentet. Segment prestasjoner blir evaluert basert på driftsresultat og måles konsistent med driftsresultat i det konsoliderte finansregnskapet. Driftssegment (1.000 NOK) Seismikk Subsea Supply Annet Konsolidert Driftssegment 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Segment resultat Driftsinntekt 268 929 189 144 289 962 314 436 176 428 254 416 19 398 26 110 754 717 784 106 Andel driftsinntekt fra FKV* 433 614 126 269 79 951 80 023 0 0 0 0 513 564 206 292 Sum driftsinntekter 702 543 315 413 369 913 394 459 176 428 254 416 19 398 26 110 1 268 281 990 398 Driftskostnader 56 965 14 745 126 841 153 376 140 644 178 754 44 975 21 944 369 425 368 819 Andel driftskostnader fra FKV* 5 061 520 30 109 31 975 0 0 0 0 35 170 32 495 Sum driftskostnader 62 026 15 265 156 950 185 351 140 644 178 754 44 975 21 944 404 595 401 314 Avskrivninger/ Nedskrivinger 143 029 55 365 127 381 265 051 156 225 479 026 1 680 1 837 428 315 801 279 Andel avskrivninger/nedskrivninger fra FKV* 107 935 141 647 17 911 18 150 0 0 0 0 125 846 159 796 Sum avskrivninger 250 964 197 012 145 292 283 201 156 225 479 026 1 680 1 837 554 161 961 075 Driftsresultat inkl. andel av FKV* 389 552 103 136 67 671 74 092 120 441 403 364 27 257 2 329 309 525 371 991 Netto finans og skatt i FKV* 57 089 79 021 11 719 15 264 0 0 0 0 68 808 94 285 Nedskrivning FKV 102 321 0 0 0 0 0 0 0 102 321 0 Driftsresultat 230 142 24 113 55 952 89 358 120 441 403 366 27 257 2 327 138 396 466 279 Netto finansposter 12 336 98 962 Skattekostnad 3 363 721 Årsresultat 147 369 564 520 I 2017 har Seismikk segmentet en nedskrivning på TNOK 88.989, Subsea segmentet TNOK 37.000 og Supply segmentet TNOK 77.000. Total nedskrivning i 2017 på TNOK 202.989. I 2016 har Supply segmentet en nedskrivning på TNOK 379.108 og Subsea segmentet nedskrivning på TNOK 129.710, totalt TNOK 508.819. Nedskrivning FKV TNOK 102.321 er knyttet til aksjene i Global Seismic Shipping AS, viser også til note 7 for ytterligere informasjon. *) For andeler i felleskontrollerte virksomheter inkluderes størrelsene i tabellen med en andel tilsvarende konsernets eierandel. (1.000 NOK) Seismikk Subsea Supply Annet Konsolidert Driftssegment 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Segment eiendeler 523 106 712 973 1 609 175 2 119 880 862 094 993 359 265 416 247 498 3 259 791 4 073 710 Andel av eiendeler i FKV* 1 822 131 884 876 393 693 430 063 0 0 0 0 2 215 824 1 314 940 Ikke allokerte eiendeler (kontanter) 557 440 549 738 Totale konsoliderte eiendeler 2 345 237 1 597 849 2 002 868 2 549 943 862 094 993 359 265 416 247 498 6 033 055 5 938 387 Eiendeler inkl. andel av FKV* 2 345 237 1 597 849 2 002 868 2 549 943 862 094 993 359 265 416 247 498 6 033 055 5 938 387 Segment kortsiktig gjeld (ikke pantegjeld) 9 744 44 046 22 957 27 965 6 987 9 065 430 081 92 151 469 768 173 227 Andel gjeld fra FKV* 1 471 804 555 006 263 739 315 321 0 0 0 0 1 735 543 870 327 Segment pantegjeld og obligasjonslån 538 470 641 043 793 923 1 481 281 917 875 1 014 361 35 470 301 097 2 285 737 3 437 782 Sum gjeld inkl andel FKV* 2 020 017 1 240 095 1 080 620 1 824 567 924 861 1 023 426 465 550 393 248 4 491 048 4 481 336 Investeringer i anleggsmidler (ekskludert periodisk vedlikehold) 811 0 51 450 24 894 949 13 027 0 0 53 211 37 922 Brutto salg av anleggsmidler 0 0 411 099 0 0 34 417 0 2 251 0 36 668 *) For andeler i felleskontrollerte virksomheter inkluderes størrelsene i tabellen med en andel tilsvarende konsernets eierandel. 37 Eidesvik Offshore ASA
Informasjon om store kunder Størstedelen av konsernets inntekter i 2017 ble opptjent fra et fåtall store kunder. Tabellen under viser samlet driftsinntekt fra alle kunder som representerer mer enn 10 % av konsernets driftsinntekter. Beløpene er fordelt på segmenter. Andeler fra felleskontrollert virksomhet og engangseffekter er inkludert i regnskapet for 2017. Driftssegment Seismikk Subsea Supply Kunde 1 180 602 Kunde 2 88 602 Kunde 3 79 445 Kunde 4 499 849 499 849 269 204 79 445 Det rapporteres ikke om sekundærsegmenter. Forretningsegmentene seismikk, subsea og supply er de eneste grupperingene det rapporteres etter internt. Selv om skipene i seismikk og subsea segmentene opererer i ulike deler av verden er dette i hovedsak en konsekvens av kundenes ønskede operasjonsområde, ikke nødvendigvis en beslutning om et geografisk satsingsområde. Følgelig vurderes det som villedende å presentere strategiske geografiske områder for disse segmentene. For Supply segmentet er all virksomhet i 2016 og 2017 utelukkende i ett geografisk område definert som Europa. Derfor utelates en sekundær oppdeling. Note 5 Andre inntekter (NOK 1 000) 2017 2016 Termineringsfee Viking Vision 0 35 306 Termineringsfee Viking Vanquish 138 244 0 Gevinst/tap ved salg av skip 17 188 0 Andre inntekter 155 432 115 005 Viking Vision ble tilbakelevert 03.10.2016, samtidig som Eidesvik hadde rett på dagrate til 31.07.17. All gjenværende bareboat leie er inntektsført ved tilbakelevering som følge av at Eidesvik ikke har ytterligere forpliktelser i leieavtalen. Viking Nereus ble solgt i 2016, men det ble ingen gevinst eller tap relatert til salget, da skipet ble nedskrevet per Q3 tilsvarende avtalt salgspris i Q4. Eidesvik og CGG inngikk en avtale i januar 2017 om å endre bareboatkontrakten for seismikkskipet Viking Vanquish som gikk frem til november 2020 med virkning fra januar 2017. Dagraten ble redusert i resten av kontraktsperioden. Endringen i kontrakten er regnskapsmessig behandlet som terminering blant annet ettersom oppgjøret er et resultat av en forhandlet løsning som ikke direkte reflekterer justering av raten til markedets nivå, og følgelig er vederlaget for kontrakten inntektsført i sin helhet i perioden. Eidesvik mottok som følge av dette termineringskompensasjon i form av børsnoterte obligasjoner med forfall 2021 og gjeldsinstrumenter mot felles kontrollert virksomhet pålydende TUSD 18.168. De mottatte obligasjonene ble solgt og kontantoppgjøret på TUSD 7.875,6 ble inntektsført til TNOK 66.231. Mottak av gjeldsinstrumentene ble inntektsført med TNOK 72.013 (se note 13) etter virkelig verdi vurdering av fordringen til 45% av pålydende. Se note 13 bor balanseføring av fordringen og note 7 for ytterligere forhold rundt transaksjonene rundt felles kontrollert virksomhet. Subseaskipet Viking Poseidon ble levert til ny eier 15.03.2017. Skipet ble nedskrevet i 4. kvartal 2016 basert på avtalt salgsbeløp i valuta. Primært som følge av endring i valutakurs frem til salgstidspunkt har dette medført en gevinst ved salget. Note 6 Andre driftskostnader (NOK 1 000) 2017 2016 Teknisk drift skip 73 003 83 172 Forsikring 10 471 13 047 Kommunikasjonskostnader 9 265 13 255 Administrasjonskostnader 25 036 23 528 Forskning og utvikling 0 29 Andre driftskostnader 117 774 133 031 I teknisk drift skip inngår løpende driftskostnader og vedlikehold av konsernets skip, klassekostnader aktiveres og avskrives frem til neste klassing og fremkommer således ikke som en annen driftskostnad. Administrasjonskostnader består hovedsakelig av reise, konsulent, advokat, revisjons, leie og andre kontorkostnader (se note 24). 38 Eidesvik Offshore ASA
Revisor: (NOK 1 000) 2017 2016 Lovpålagt revisjon 1 509 1 375 Skatterådgiving 263 0 Andre attestasjonstjenester 0 100 Finansiell rådgivning 2 948 0 Sum revisjon 4 720 1 475 Honorar til revisor er oppgitt eksklusiv MVA. Finansiell rådgivning er knyttet til restrukturering av konsernet Note 7 Investeringer i felles kontrollert virksomhet og vesentlige selskaper med minoritetsinteresser NOK 1000 Konsernet Eidesvik Offshore ASA har følgende investeringer i felleskontrollert virksomhet: Bokført verdi 31.12.15 Enhet Land Industri Eier/ stemmeandel Resultatandel 2016 Omregnings differanser Utbytte Tilgang / avgang Bokført verdi 31.12.16 Eidesvik Seismic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % 232 739 16 114 6 679 21 299 0 188 647 Oceanic Sesimic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % 246 890 78 805 8 672 19 629 0 139 785 CGG Eidesvik Ship Management AS Norge Ship Manager 51,0 % 1439 0 0 0 0 1 439 Eidesvik Seven AS Norge Rederi 50,0 % 103 876 10 879 0 10 000 0 104 755 Eidesvik Seven Chartering AS Norge Rederi 50,0 % 6232 3 756 0 0 0 9 987 Totalt 591 176 80 284 15 351 50 928 0 444 613 Enhet Land Industri Eier/ stemmeandel Bokført verdi Resultat andel 31.12.16 2017 Omregnings differanser Utbytte Tilgang / avgang Bokført verdi 31.12.17 Eidesvik Seismic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % 188 647 150 867 454 17 618 321 441 0 Oceanic Sesimic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % 139 785 181 853 3 330 0 318 307 0 Global Seismic Shipping AS (consilidated) Norge Rederi 50,0 % 0 171 513 41 667 0 562 068 348 888 CGG Eidesvik Ship Management AS Norge Ship Manager 51,0 % 1439 0 0 0 0 1 439 Eidesvik Seven AS Norge Rederi 50,0 % 104 755 14 945 0 5 000 0 114 700 Eidesvik Seven Chartering AS Norge Rederi 50,0 % 9987 5 267 0 0 0 15 254 Totalt 444 613 181 419 45 451 22 618 77 680 480 281 Regnskapstallene for selskapene Eidesvik Sesimic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS i 2017 er presentert for perioden 01.01.2017 20.04.2017, altså før selskapene ble lagt under Global Seismic Shipping. Selskapene er fra 20.04.2017 en del av konsernet Global Seismic Shipping AS. Eidesvik Seismic Vessels AS, Oceanic Seismic Vessels AS, CGG Eidesvik Ship Management AS er i periodene med 51% eierskap likevel klassifisert som felleskontrollert virksomhet da det foreligger aksjonæravtaler som regulerer aksjonærende kontroll av selskapene. Eidesvik inngikk i 2017 avtale med CGG om etablering av en ny skipseiende selskapstruktur for 7 seismikkskip. Dette ble gjort gjennom etablering av holdingselskapet Global Seismic Shipping AS (GSS) som fikk overført 100 % eierskap i 3 skipseiende selskap; Eidesvik Seismic Vessel AS (ESV), Oceanic Seismic Vessels AS (OSV) og Geo Vessels AS (GEV). De to selskapene ESV og OSV er finansiert under felles lånefasilitet under to lånetransjer, en for hvert skip. Geo Vessels AS har flåtefinansiering for selskapets 5 skip. ESV og OSV på den ene siden og GEV har separat finansiering og ingen garantier er etablert mellom disse to selskapene eller fra eierne. Det nye holdingselskapet GSS eies av Eidesvik og CGG på 50/50 basis og er tatt inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden med virkning fra 20.04.2017. CGG videreførte befraktning av Oceanic Vega og Oceanic Sirius og forlenget kontraktene fram til mars 2027, dog til redusert rate i hele perioden. CGG tok Geo Coral på kontrakt fra 2. kvartal 2017, Geo Caribbean fra 2. kvartal 2018 og vil ta Geo Celtic på kontrakt senest fra 3. kvartal 2020, hvilket korresponderer med at andre innbefraktede skip går av kontrakt for CGG. Transaksjonen hvor etableringen av det felleskontrollerte selskapet Global Seismic Shipping AS er regnskapsført i 2017 inneholder følgende hovedelementer som i hovedsak påvirker resultat fra felleskontrollert virksomhet: i) Kontraktsendringen for Oceanic Vega og Oceanic Sirius gjennomført 20.04.2017 ble regnskapsmessig inntektsført som terminering i de skipseiende selskapene ESV og OSV og resulterte i en fordring mot kontraktsmotpart i CGG på TUSD 72.100. Denne inntektsføringen skjedde før etableringen av GSS og er presentert som inntekt i 2017 for ESV og OSV i tabellen over. ii) Eidesvik Shipping AS omorganiserte sine eierandeler i de tidligere direkte 51% eide ESV og OSV til å omfatte 50% i GSS. Dette er regnskapsført som omorganisering under uendret eierskap. Videre ble det etablert fordringer mot ESV og OSV på totalt TUSD 9.342 i favør av eierselskapet Eidesvik Shipping AS. Samtidig ble det etablert fordringer mot ESV og OSV i favør av CGG på totalt TUSD 6.503 og fordringer mot ESV og OSV i favør av GSS på TUSD 11.665. iii) GSS kjøpte aksjene i det tidligere 100% eide CGG selskapet GEV med oppgjør i fordringen omtalt under i) på TUSD 72.100, og fordringene mot ESV og OSV på totalt TUSD 11.665 beskrevet under ii), for totalt TUSD 83.765. iv) CGG overførte fordringen på TUSD 11.665 samt fordringene på TUSD 6.503 mot ESV og OSV omtalt under ii), totalt TUSD 18.168 til Eidesvik MPSV AS som restoppgjør for termineringen av Viking Vanquish kontrakten (se note 5). Etter dette har selskaper i Eidesvik gruppen totale fordringer mot ESV og OSV på totalt TUSD 27.510. CGG selskaper har etter dette ingen fordring mot ESV og OSV (se note 13). Aksjene i Global Seismic Shipping AS er i 2017 nedskrevet med TNOK 102.321, og er presentert som reduksjon i resultatandel fra GSS i tabellen over. Nedskrivningen knyttes til usikkerhet om regnskapsførte skipsverdier for to seismikkskip i felleskontrollert virksomhet vurdert av Eidesvik konsernet. Vurderingen av de to skipene er basert på regnskapsførsel av lignende skip med lignende kapabiliteter 39 Eidesvik Offshore ASA
heleid av Eidesvik konsernet. Følgelig er det innregnet noe lavere verdier i Eidesvik konsernet sammenlignet med det underliggende selskapsregnskapet. Aksjene er etter nedskrivning bokført til TNOK 348.888. Eidesvik Seven AS og Eidesvik Seven Chartering AS er klassifisert som felleskontrollert virksomhet da Subsea 7 Norge AS og Eidesvik eier 50 % hver av aksjene i selskapet. Utbytte fra Eidesvik Seismic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS i oversikten over er utbytte for 2016 (2015) som ble utbetalt i 2017 (2016). Utbytte på TNOK 5.000 (TNOK 10.000) på Eidesvik Seven AS i oversikten over er 50% av utbytte på totalt TNOK 10.000 (TNOK 20.000) for 2016 (2015) som ble utbetalt i 2017 (2016). Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte felleskontrollerte virksomhetene: 2016 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Seismic Vessel AS 866 676 783 438 83 238 59 507 371 269 495 407 405 925 89 482 Oceanic Seismic Vessel AS 849 386 800 752 48 634 24 406 275 105 574 281 487 154 87 127 CGG Eidesvik Ship Management AS 21 380 413 20 967 24 129 2 822 18 558 0 18 558 Eidesvik Seven AS 777 627 720 719 56 908 13 044 199 509 578 117 560 519 17 599 Eidesvik Seven Chartering AS 72 500 0 72 500 50 496 19 975 52 525 0 52 525 Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Konsernets andel Eidesvik Seismic Vessel AS 118 183 117 677 69 787 12 129 91 615 79 487 0 31 596 16 114 Oceanic Seismic Vessel AS 129 403 128 890 207 952 7 387 82 844 75 457 0 154 519 78 805 CGG Eidesvik Ship Management AS 33 556 6 200 215 9 206 0 0 0 Eidesvik Seven AS 87 235 85 820 36 299 398 28 162 27 763 0 21 758 10 879 Eidesvik Seven Chartering AS 160 045 10 276 0 60 302 242 2 523 7 512 3 756 80 284 2017 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Seismic Vessel AS 1 089 217 746 573 342 644 67 091 649 170 440 047 354 115 85 932 Oceanic Seismic Vessel AS 1 176 067 763 290 c 70 985 615 288 560 778 472 458 88 320 Global Seismic Shipping AS 3 870 093 3 657 951 212 142 197 336 943 149 2 926 944 2 811 853 115 090 CGG Eidesvik Ship Management AS 19 159 176 18 983 17 611 2 822 16 337 0 16 337 Eidesvik Seven AS 748 181 688 324 59 857 59 238 229 400 518 781 512 815 5 966 Eidesvik Seven Chartering AS 39 205 0 39 205 19 628 30 508 8 697 0 8 697 Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Konsernets andel Eidesvik Seismic Vessel AS 314 057 313 855 12 990 0 4 190 4 190 0 295 817 150 867 Oceanic Seismic Vessel AS 382 606 382 404 13 062 0 12 769 12 769 0 356 574 181 853 Global Seismic Shipping AS 156 694 146 987 144 422 220 96 048 95 828 0 93 433 171 513 CGG Eidesvik Ship Management AS 27 100 331 137 30 223 193 0 0 0 Eidesvik Seven AS 86 997 85 877 35 822 108 20 273 20 165 0 29 891 14 945 Eidesvik Seven Chartering AS 159 901 13 806 0 57 4 53 3 326 10 533 5 267 181 419 Datterselskaper med vesentlige minoritetsinteresser Konsernet har to datterselskaper med vesentlige minoritetsinteresser. Av selskaper med minoritetsinteresser er det kun selskapene nedenfor som anses som vesentlige. 2016 Enhet Land Minoritetsinteresser (%) Andel resultat minoritet Eidesvik Supply AS Norge 19,89 % 14 311 Eidesvik Neptun AS Norge 25,25 % 6814 Eidesvik Neptun II AS Norge 25,25 % 4 020 11 517 2017 Enhet Land Minoritetsinteresser (%) Andel resultat minoritet Eidesvik Supply AS Norge 19,89 % 7 267 Eidesvik Neptun AS Norge 25,25 % 1 021 Eidesvik Neptun II AS Norge 25,25 % 290 7 998 40 Eidesvik Offshore ASA
Sammenfattet finansiell informasjon for datterselskap med vesentlige minoritetsinteresser: 2016 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Supply AS 254 242 236 237 18 005 5 555 43 820 298 062 215 437 82 625 Eidesvik Neptun AS 1 258 723 1 157 523 101 200 11 270 288 769 969 954 956 464 13 490 Eidesvik Neptun II AS 37 017 0 37 017 16 274 9 436 46 453 0 46 453 Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning /nedskrivni ng Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Eidesvik Supply AS 28 396 2 326 55 029 20 14 614 14 594 0 71 949 Eidesvik Neptun AS 108 483 96 811 57 495 22 379 34 710 12 332 0 26 985 Eidesvik Neptun II AS 118 936 2 343 0 12 299 24 823 12 524 1 052 15 919 2017 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Supply AS 245 461 221 249 24 211 11 733 80 354 325 814 186 875 138 939 Eidesvik Neptun AS 1 143 821 1 101 323 42 498 4 271 284 726 859 096 843 791 15 305 Eidesvik Neptun II AS 41 548 0 41 548 10 913 8 288 49 836 0 49 836 Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning /nedskrivni Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Eidesvik Supply AS 28 062 262 21 330 38 14 980 14 941 0 36 534 Eidesvik Neptun AS 54 189 39 760 50 674 43 015 36 144 6 870 0 4 043 Eidesvik Neptun II AS 66 320 1 790 0 2 483 2 507 24 618 1 148 Note 8 Netto finanskostnader NOK 1 000 2017 2016 Renteinntekt 11 953 3 742 Gevinst ved tilbakekjøp av obligasjon 120 000 0 Andre finansinntekter 2 413 0 Sum finansinntekt 134 366 3 742 Rentekostnad på lån 125 786 143 580 Andre rentekostnader 87 175 Andre finanskostnader 44 098 4 917 Sum finanskostnader 169 971 148 672 Realisert agio (disagio) 10 198 19 774 Urealisert agio (disagio) knyttet til andre poster 64 899 54 714 Verdiendring valutaterminer ført til virkelig verdi over resultatet 6 759 11 028 Sum agio 47 941 45 968 Netto finansresultat 12 336 98 962 I andre finanskostnader inngår nedskrivning av Eidesvik Shipping AS sin fordring mot Eidesvik Seismic Vessels AS (ESV) og Oceanic Seismic Vessels AS (OSV) (se note 7, punkt ii)). Opprinnelig fordring var TUSD 9.342, men denne er nedskrevet med TNOK 43.092 til ca 43% av pålydende med bakgrunn i risiko for betjeningsevne for selskapenes kunde. Se note 13 for regnskapsført verdi av fordringene mot ESV og OSV. 41 Eidesvik Offshore ASA
Note 9 Skatt NOK 1 000 2017 2016 Betalbar skatt Norge og utland 3 363 0 For lite/mye avsatt skatt tidligere år 0 721 Skattekostnad 3 363 721 Anleggsreserve 43 776 3 593 Gevinst og tapskonto 117 43 Pensjonsforpliktelse 804 1 165 Fremførbart underskudd 478 961 613 491 *Sum midlertidige forskjeller 522 050 615 962 Balanseført Utsatt skattefordel 0 0 Anvendt skattesats 23 % 24 % Utsatt skattefordel er ikke balanseført da det vurderes vanskelig å tidfeste når denne blir realiserbar Betalbar skatt Årets betalbare skatt innenfor rederiskatteordningen Annen betalbar selskapsskatt, Norge og utland 0 471 Sum betalbar skatt 0 471 Forklaring av skatter i resultatregnskapet : Resultat før skattekostnad 150 731 565 241 Beregnet 24 % / 25 % skatt 36 175 141 310 Skatteeffekt av: Permanente forskjeller/ resultater underlagt rederibeskatning/forskjell skattesats utland 32 812 140 589 Årets beregnede skatter 3 363 721 Konsernets effektive skattesats 2 % 0 % *Midlertidige forskjeller er estimert basert på foreløpige ligninger. Betalbar skatt i skattekostnad på TNOK 3.363 gjelder betalbar skatt utland som blir betalt fortløpende. Det er dermed ingen betalbar skatt i balansen per 31.12.2017. Note 10 Resultat per aksje NOK 1000 2017 2016 Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer 155 368 553 001 Gjennomsnittelig vektet antall utestående aksjer 31.12 Gjennomsnittlig vektet antall utstedte ordinære aksjer 30 150 30 150 Gjennomsnittlig vektet antall utstedte aksjeopsjoner Gjennomsnittelig vektet antall utestående aksjer 31.12 30 150 30 150 Resultat pr. aksje 5,15 18,34 Utvannet resultat pr. aksje 5,15 18,34 Gjennomsnittlig utestående aksjer er vektet basert på antall dager. Se note 17 for endringer i antall aksjer. Det er ikke utbetalt utbytte i 2017, og styret har foreslått heller ingen utbytteutbetaling i 2018, i tråd med utbyttebegrensning i eksisterende covenants. I følge med restruktureringen gjennomført i 2018 er utbyttebegrensninger videreført. Se note 20.. 42 Eidesvik Offshore ASA
Note 11 Lønnskostnader og antall ansatte NOK 1 000 2017 2016 Lønn etter nettolønnsrefusjon 153 128 165 912 Sosiale kostnader* 44 690 31 076 Pensjonskostnad ytelsesplaner (se også Note 19) 8 113 4 869 Innleid personell 24 002 15 233 Andre personell kostnader 21 718 28 439 Totale personalkostnader 251 651 235 791 *Inkludert pensjonskostnader relatert til innskuddspensjon Lønn og arbeidsgiveravgift er vist etter fradrag for refusjonsordningen for norske sjøfolk. Pensjonskostnaden er "positiv" grunnet uttak av medlemmer i 2016 som er på netto TNOK 13.700. Reduksjon av medlemmer i Eidesvik Maritime AS i 2016 var totalt 164 aktive. Reduksjonen var 176 aktive og 28 nye ansatte i 2016, resterende effekt er pensjonister. 59 aktive ble i 2016 flyttet til CGG Crewing I AS med effekt på TNOK 3.700. Gjennomsnittlig antall årsverk var: 463 539 Antall ansatte ved årets utløp: 457 479 Det er i 2017 mottatt TNOK 51.281 (TNOK 54.805 i 2016) i forbindelse med refusjonsordningen for norske sjøfolk. Det er i 2017 mottatt netto TNOK 1.646 (TNOK 3.004 i 2016) fra Stiftelsen Norsk Maritim Kompetanse. Note 12 Varige driftsmidler 2016 For informasjon vedrørende pantsatte eiendeler se note 20. Sum andre dr.midler Det vises til note 2 punkt 2.5 for detaljer i avskrivingstid og dekomponering av skip. Eiendom/havneanlegg inkluderer tomt/landareal på TNOK 18.287 blir ikke avskrevet. Periodisk vedlikehold Nybyggingskontrakter NOK 1 000 Eiendom Havneanlegg Driftsløsøre Skip Sum skip Sum Anskaffelseskost 1. januar 2016 40 359 3 717 38 307 82 383 6 759 561 169 249 6 928 811 0 7 011 194 Tilgang 0 0 0 0 37 912 37 534 75 446 0 75 446 Avgang 2 198 0 53 2 251 185 739 13 740 199 479 0 201 730 31. desember 2016 38 161 3 717 38 254 80 133 6 611 734 193 043 6 804 777 0 6 884 910 Akkumulert av og nedskrivninger 1. januar 2016 18 502 3 494 33 527 55 523 2 311 072 111 567 2 422 639 0 2 478 162 Årets avskrivninger 148 0 1 688 1 837 243 895 46 727 290 623 0 292 459 Årets nedskriving/reversering nedskrivinger ( ) 0 0 0 0 508 819 0 508 819 0 508 819 Avgang 0 0 0 0 110 751 12 963 123 715 0 123 715 31. desember 2016 18 650 3 494 35 215 57 360 2 953 034 145 331 3 098 365 0 3 155 725 Regnskapsført verdi 19 511 223 3 039 22 773 3 658 699 47 713 3 706 412 0 3 729 185 2017 Sum andre dr.midler Periodisk vedlikehold Nybyggingskontrakter NOK 1 000 Eiendom Havneanlegg Driftsløsøre Skip Sum skip Sum Anskaffelseskost 1. januar 2017 38 161 3 717 38 254 80 133 6 611 734 193 043 6 804 777 0 6 884 910 Tilgang 0 0 0 0 53 211 23 482 76 693 0 76 693 Avgang 0 0 0 772 652 55 005 827 657 0 827 657 31. desember 2017 38 161 3 717 38 254 80 133 5 892 292 161 521 6 053 813 0 6 133 945 Akkumulert av og nedskrivninger 1. januar 2017 18 650 3 494 35 215 57 360 2 953 034 145 331 3 098 365 0 3 155 725 Årets avskrivninger 148 0 1 532 1 680 193 036 30 610 223 646 0 225 326 Årets nedskriving/reversering nedskrivinger ( ) 0 0 0 0 202 989 0 202 989 0 202 989 Avgang 0 0 0 0 384 521 54 477 438 998 0 438 998 31. desember 2017 18 799 3 494 36 747 59 040 2 964 538 121 464 3 086 002 0 3 145 042 Regnskapsført verdi 19 363 223 1 507 21 093 2 927 754 40 057 2 967 810 0 2 988 903 43 Eidesvik Offshore ASA
Nedskrivningstester gjennomføres på individuelle kontantgenererende enheter (skip) når nedskrivningsindikatorer identifiseres. Sett i lys av markedssituasjonen pr 31. desember 2017 med fallende fraktrater og økende antall skip i opplag samt fallende børsverdier representerer dette klare nedskrivningsindikatorer. Det er gjennomført nedskrivningstester. Når balanseført verdi av en eiendel overstiger gjenvinnbart beløp, gjennomføres nedskrivning. Nedskrivningstestene i fjerde kvartal 2017 er i det alt vesentligste basert på bruksverdier. Megleranslag benyttes ikke som tilnærmet salgsverdi på balansedatoen grunnet få observerte omsetninger av skip av typen konsernet eier. I vurderingen av bruksverdi benyttes forventede framtidige kontantstrømmer, neddiskontert til netto nåverdi ved bruk av en diskonteringsrente etter skatt som reflekterer markedsbasert tidsverdi av penger, samt risiko spesifikt for eiendelen. Diskonteringsrenten er utledet fra et vektet kapitalavkastningskrav (WACC) for markedsaktører. Anvendt WACC i beregningen ligger i området 7,5 8,1 %, avhengig av valuta og kontraktskarakteristika, med veiet gjennomsnitt på 7,8 %. Det er hensyntatt at virksomheten er innenfor rederibeskatningsordningen, og den oppgitte WACC antas å gjelde både før og etter skatt. Fremtidige kontantstrømmer estimeres ut i fra estimert brukstid og denne kan overstige 5 år. Kontantstrømmene lagt til grunn i nedskrivningstestene for 2017 baseres på og er avstemt mot prognosene presentert for selskapets långivere i forbindelse med den gjennomførte restruktureringen. Benyttet kapitalstruktur i det vektede kapitalavkastningskravet er basert på antatt kapitalstruktur i sammenlignbare selskaper med tilsvarende eiendeler i en normalsituasjon. Egenkapitalkostnaden er basert på forventet avkastningskrav for selskapets investorer. Gjeldskostnaden er basert på vilkårene i låneavtale inngått i 2016, og som ligger marginalt over selskapets vektede gjennomsnitt for all rentebærende gjeld, også når obligasjonsgjeld er inkludert. Betafaktorene evalueres årlig på grunnlag av offisielt tilgjengelige markedsdata om identifiserte sammenlignbare selskaper og hovedindeksen på Oslo Børs. Andre viktige elementer i estimerte kontantstrømmer er den langsiktige inflasjonsraten, kontraktssituasjonen (ordrereserven), utnyttelsesgrad, ordinære driftskostnader, periodisk vedlikehold (dokking), fraktrater og valutakurser. Det er besluttet å nedskrive 5 supply skip, 2 subsea skip og 1 seismikk skip med totalt TNOK 202.989 i 2017. Gjenvinnbart beløp for de 8 skipene er TNOK 1.307.733. Og er i hovedsak basert på bruksverdiberegninger og med korresponderende støtte fra megleranslag for enkelte skip. I 2016 ble 8 supply skip og 1 subsea skip nedskrevet med totalt TNOK 508.819. Vurderingen ble basert på bruksverdi. Ved bruksverdiberegninger er det stor usikkerhet knyttet til forutsetningene. Det er i bruksverdiberegningen lagt til grunn at markedsutsiktene er svake i konsernets alle tre segmenter på kort og mellomlang sikt. På et overordnet nivå vurderes det at seismikkmarkedet vil ha noen års tid etter balansedagen hvor det forutsettes opplag eller redusert rate for de skipene som ikke har fast kontrakt. På samme måte vurderes subseamarkedet og supply markedet. De forventede fremtidige inntektene brukt i beregningene er implisitt justert for utnyttelsesgrad tilpasset dette overordnede markedssynet. Det er derfor også gjennomført sensitivitetsberegninger for bruksverdiberegningene og de nedskrevne beløpene for å synliggjøre usikkerheten i beregningene. Dersom hele flåtens inntekter eller utnyttelsesgrad forutsettes redusert med 5 % ville nedskrevet beløp økt med MNOK 82 og omfattet samme antall skip, og ved en økning på 5 % ville nedskrevet beløp blitt redusert med MNOK 69 og omfattet to færre skip. Dersom WACC hadde vært 1 prosentenhet høyere ville nedskrevet beløp økt med MNOK 90 og omfattet samme antall skip, og ved en reduksjon på 1 prosentenhet ville nedskrevet beløp blitt redusert med MNOK 72 og omfattet tre færre skip. Subseaskipet Viking Neptun utgjør alene om lag 38% av konsernets konsoliderte bokførte verdi av skip. Dette skipet er i likhet med konsernets øvrige skip nøye vurdert ut fra bruksverdi og megleranslag i forhold til eventuell nedskrivning. Den estimerte bruksverdi og megleranslag ligger hhv. 24% og 1% over bokført verdi. Inntjeningsforutsetningene lagt til grunn i bruksverdi ligger vesentlig lavere enn det skipet historisk har oppnådd. Skipet er videre relativt nytt (bygget i 2015) og antas å kunne ha lang økonomisk levetid etter balansedatoen. Note 13 Andre langsiktige fordringer NOK 1 000 2017 2016 Lån til ansatte 1 1 Depositum leiligheter 27 27 Lån til slappbeholdning 179 109 Langsiktig fordring til felleskontrollert virksomhet 91 987 0 Sum andre langsiktige eiendeler 92 193 136 Flere detaljer angående lån til ansatte er gitt i note 24. Langsiktig fordring til felleskontrollert virksomhet er knyttet til selskapene Eidesvik Seismic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS vedrørende omorganisering av aksjer i selskapene samt mottak av fordring på samme selskaper fra CGG som deloppgjør for kontraktsendringen for Viking Vanquish (se note 5). Pålydende verdi på fordringen var pr 31.12.17 TUSD 26.669, men det er innregnet et vesentlig lavere beløp i regnskapet som følge av avsetning for motpartsrisiko hos de felleskontrollerte selskapenes befrakter. 44 Eidesvik Offshore ASA
Note 14 Kundefordringer NOK 1 000 2017 2016 Kundefordringer 115 841 195 197 Kundefordringer nærstående parter/fkv 9 385 9 759 Avsatt for tap 1 400 1 951 Sum kundefordringer 123 826 203 006 Av kundefordringer som er forfalte relatert til andre enn nærstående er fordelingen som følger før tapsavsetning: 0 3 mnd 8 951 65 614 3 6 mnd 314 351 6 mnd < 1 670 7 569 Sum forfalte kundefordringer 10 935 73 533 Regnskapsført verdi av konsernets kundefordringer pr valuta: EUR 45 999 19 803 USD 15 509 106 206 GBP 5 296 13 994 NOK 57 021 63 003 Sum kundefordringer 123 826 203 006 Bevegelse i avsetning for nedskrivning på kundefordringer: Pr 01.01 1 951 0 Avsetning for nedskrivning av fordringer 0 1951 Fordringer som er avskrevne for tap i løpet av året 551 0 Pr 31.12 1 400 1 951 Avsatt tap på kundefordringer på TNOK 1.400, er knyttet til det solgte skipet European Supporter. Note 15: Andre omløpsmidler NOK 1 000 2017 2016 Beholdninger (bunkers og smøreolje) 24 525 13 100 Andre aksjer 34 34 Til gode merverdiavgift 3 201 1 642 Til gode forskringsoppgjør 3 608 49 678 Påløpne ikke fakturerte inntekter 33 10 424 Termineringsfee Viking Vision 0 26 954 Nettolønn 6 475 6 085 Forskuddsbetalte kostnader 15 272 28 824 Sum andre omløpsmidler 53 148 136 742 Til gode forsikringsoppgjør for 2016 er i hovedsak knyttet til kompressorhavari på seismikkskipet Viking Vision. I forskuddsbetalte kostnader inngår utlegg for forskuddsbetalte forsikringer, avsetninger for refusjon av mannskapskostnader og andre tilskudd, ikke fakturerte utlegg for kunde samt utlån til ansatte (se note 24). Note 16 Kontanter og kontantekvivalenter Av totale kontanter og kontantekvivalenter på TNOK 557.440 (TNOK 549.738) utgjør bundne skattetrekksmidler TNOK 5.632 (TNOK 5.988), og bundne midler i forbindelse med havarioppgjør for Viking Vision TNOK 42.497 (TNOK 0) stilt til sikkerhet for påhvilende lån. Utover dette er det ingen bundne midler. 45 Eidesvik Offshore ASA
Note 17 Aksjekapital og overkurs Endringer i innbetalt aksjekapital: 2017 2016 2017 2016 Ordinære aksjer Inngående balanse 30 150 30 150 1 508 1 508 Pr. 31.12. 30 150 30 150 1 508 1 508 Pålydende pr aksje i Eidesvik Offshore ASA er NOK 0,05 (5 øre). Styret har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 3.000.000 egne aksjer, dog ikke over 10% av totalt utestående aksjer. Selskapet har ikke benyttet fullmakten og har pr 31.12.17 ingen egne aksjer. Antall aksjer Selskapet hadde 904 aksjonærer pr. 31.12.17, og en utenlandsk eierandel på 2,49%. Aksjekapital Eidesvik Offshore ASA's 20 største aksjonærer pr. 31.12.17 Antall Aksjonær Land aksjer Eierandel EIDESVIK INVEST AS NORGE 20.180.000 66,9 % PARETO AKSJE NORGE NORGE 1.660.995 5,5 % JAKOB HATTELAND HOLDING AS NORGE 742.447 2,5 % HJELTEFJORDEN AS NORGE 570.000 1,9 % VINGTOR INVEST AS NORGE 458.000 1,5 % TVEITÅ EINAR KRISTIAN NORGE 353.300 1,2 % BERGTOR INVESTERING AS NORGE 350.000 1,2 % STANGELAND HOLDING AS NORGE 350.000 1,2 % AGASØSTER INVEST AS NORGE 349.887 1,2 % DANSKE BANK AS MEGLERKONTO INNLAND NORGE 333.739 1,1 % PARETO AS NORGE 254.000 0,8 % TRI PLUSS AS NORGE 212.500 0,7 % TVEITÅ OLAV MAGNE NORGE 201.700 0,7 % GEMSCO AS NORGE 157.000 0,5 % HELLAND A/S DANMARK 151.500 0,5 % CALIFORNIA INVEST AS NORGE 150.000 0,5 % SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT NORGE 149.000 0,5 % COLORADO EIENDOM AS SVERIGE 144.000 0,5 % NORDNET BANK AB NORGE 139.517 0,5 % MELING JAN FREDRIK NORGE 130.000 0,4 % Øvrige 3.112.415 10,3 % Sum 30.150.000 100,0 % Se også note 24. Note 18 Pensjoner og andre langsiktige ansatte ytelser Endringer i reserver Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Ytelsespensjon Ytelsesordningen ble for de fleste landansatte avviklet i desember 2015. Denne ble erstattet med en innskuddsordning med virkning fra 31.12.15. Kostnader til innskuddsordningen i 2017 var TNOK 6 907. Alle sjøansatte i konsernets selskaper deltar i en ytelsespensjonsordning. Konsernet har flere avtaler, der hovedforskjellene i avtalene består av hvorvidt man er ansatt på skip (sjømenn) eller i landbasert virksomhet. Hovedbetingelsene er ca. 60% pensjon av sluttlønn og 30 års opptjeningstid i alle avtaler. I avtalen som gjelder maritimt ansatte, gir avtalen rett til alderspensjon fra fylte 60 år. Øvrige kollektive ordninger gir rett til pensjon fra fylte 67 år. Denne ordningen inkluderer også etterlatte og uførepensjon, samt barnepensjon. Per 31.12.17 hadde ordningene 271 (325) medlemmer. Forpliktelsen er beregnet ved bruk av lineær opptjening. Estimatavvik som følge av endringer i aktuarsmessige forutsetninger innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden de oppstår. 46 Eidesvik Offshore ASA
Balanseført forpliktelse er fastsatt som følger: NOK 1 000 2017 2016 Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger 104 008 100 851 Virkelig verdi på pensjonsmidler 87 167 102 015 Netto balanseført pensjonsforpliktelse/( midler) 31.12 16 841 1 165 Endringene i den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen i løpet av året: 2017 2016 Pensjonsforpliktelse 1. januar 100 851 118 744 Nåverdien av årets pensjonsopptjening 8 877 8 868 Rentekostnad 2 568 2 669 Overtagelse/ oppkjøp/ flytting av medlemmer/ nye avtaler 1 986 18 589 Arbeidsgiveravg. av bidrag fra arb.giver 873 1 661 Aktuarielle tap/(gevinster) 467 4 492 Utbetalte ytelser 5 896 4 689 Pensjonsforpliktelse 31.12 104 008 100 851 Endring i pensjonsmidlenes virkelige verdi: 2017 2016 Pensjonsmidler 1. januar 102 015 106 484 Forventet avkastning på pensjonsmidler 2 417 2 609 Overtagelse/ oppkjøp/ flytting av medlemmer/ nye avtaler 1 070 4 791 Aktuarielle (gevinster)/tap 16 493 9 379 Arbeidsgiveravg.av bidrag fra arb.giver 873 1 661 Bidrag fra arbeidsgiver 7 067 13 443 Utbetalte ytelser 5 896 4 689 Pensjonsmidler 31.12 87 167 102 015 Den samlede kostnaden innregnet i resultatet: 2017 2016 Kostnad ved inneværende periodes pensjonsopptjening 7 583 11 119 Netto planendringer, avkortning, oppgjør 915 13 798 Rentekostnad 183 164 Forventet avkastning på pensjonsmidler 104 264 Administrasjonskostnader 269 262 Arbeidsgiveravgift av pensjonskostnader 1 097 1 610 Endringer i årets pensjonsopptjening (Service Cost) spesielle hendinger inkl. aga 0 4 161 Sum, inkl. i lønnskostnad (note 11) 8 113 4 869 Det er 59 aktive som ble flyttet i 2016 til CGG Crewing AS med effekt på 3,7 MNOK. Oppståtte estimatavvik som følge endringer i aktuarmressige forutsetninger innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI): 2017 2016 Endringer i diskonteringsraten 2 748 1 450 Endringer i andre økonomiske forutsetninger DBO 15 470 8 636 Endringer i annet DBO 2 280 5 941 Endringer i annet pensjonsmidler 170 99 Fonds og rentegarantier 853 643 Estimatavvik tap / (gevinst) ført mot OCI 16 962 4 887 Pensjonsmidlene er gjennom eksterne forsikringsselskap plassert i ulike investeringer. De administrerer alle transaksjoner vedrørende pensjonsordningene. Fordelingen på investeringskategorier: 2017 2016 Aksjer 11 % 7 % Obligasjoner 41 % 44 % Eiendom 10 % 7 % Pengemarked 14 % 24 % Annet 24 % 18 % 47 Eidesvik Offshore ASA
Ved beregning av pensjonskostnad og netto pensjonsforpliktelse er følgende forutsetninger lagt til grunn: 2017 2016 Diskonteringsrente 2,40 % 2,60 % Avkastning på pensjonsmidler 2,40 % 2,70 % Lønnsvekst 2,50 % 2,50 % Pensjonsregulering 0,50 % 0,00 % G regulering 2,25 % 2,25 % Diskonteringsrenten er satt med basis i rente på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) hvorpå denne tidligere ble satt med basis i statsobligasjonsrente. Som forutsetninger for dødelighet er det benyttet dødlighetstariff K2013 BE. Sensitivitet i beregningen av pensjonsforpliktelsen ved endring i forutsetningene: Tabellen nedenfor viser estimat for potensielle effekter ved en endring i visse forutsetninger for ytelsesbaserte pensjonsplaner i Norge. Estimatene er basert på fakta og omstendigheter pr 31.12 2017. Faktiske resultater kan i vesentlig grad avvike fra disse estimatene. Pensjonsforpliktelse Netto pensjonskostnad + 1% 1 % + 1% 1 % Diskonteringsrente 90 957 119 894 6 786 9 368 Lønnsvekst i % 130 422 81 147 10 817 5 625 Risikovurdering Gjennom ytelsesbaserte ordninger er konsernet påvirket av en rekke risikoer som følge av usikkerhet i forutsetninger og fremtidig utvikling. De mest sentrale risikoene er beskrevet her: Forventet levetid Konsernet har påtatt seg en forpliktelse til å utbetale pensjon for de ansatte livet ut. Således vil en økning i forventet levealder blant medlemsmassen medføre en økt forpliktelse for selskapet. Avkastningsrisiko Konsernet blir påvirket ved en reduksjon i faktisk avkastning på pensjonsmidlene, som vil medføre økt forpliktelse for selskapet, da avkastning på midlene ikke er tilstrekkelig for å innfri forpliktelsen. Inflasjon og lønnsvekstrisiko Konsernets pensjonsforpliktelse har risiko knyttet til både inflasjon og lønnsutvikling, selv om lønnsutvikling er nært knyttet til inflasjonen. Høyere inflasjon og lønnsutvikling enn hva som er lagt til grunn i pensjonsberegningene, medfører økt forpliktelse for konsernet. Note 19 Annen kortsiktig gjeld NOK 1 000 2017 2016 Offentlige skatter og avgifter 22 855 25 605 Lønn og feriepenger 24 086 27 127 Påløpne kostnader 29 372 52 393 Sum annen kortsiktig gjeld 76 312 105 125 Påløpte kostnader gjelder i hovedsak avsetning for påløpt driftskostnader og verkstedopphold/havari. 48 Eidesvik Offshore ASA
Note 20: Langsiktig gjeld NOK 1 000 Balanseført verdi Forfall (før/etter restrukturering) 2017 2016 Pantelån (NOK) CIRR lån Mar. 2024 186 875 215 625 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2020 / Des. 2022 71 071 74 071 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jan. 2021 0 114 000 Pantelån (NOK) CIRR lån Jan. 2021 0 114 000 Pantelån (NOK) CIRR lån Sep. 2024 204 167 233 333 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 111 400 128 200 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 169 400 182 200 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 51 200 55 600 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 124 400 132 200 Pantelån (NOK) NIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 123 200 131 600 Pantelån (NOK) NIBOR lån Sep. 2020 / Des. 2022 128 400 138 000 Pantelån (USD) LIBOR lån Feb. 2021 / Des. 2022 526 244 588 532 Pantelån (USD) LIBOR lån Feb. 2021 / Feb. 2027 322 539 374 520 Pantelån (USD) LIBOR lån Jun. 2020 / Des. 2022 313 160 372 097 Pantelån (USD) LIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 47 917 59 650 Pantelån (USD) LIBOR lån Jun. 2021 / Des. 2022 125 865 141 540 Pantelån (USD) LIBOR lån Sep. 2020 / Des. 2022 51 527 67 956 Pantelån (USD) LIBOR lån Jun. 2020 / Des. 2022 28 562 33 932 Obligasjonslån (NOK) NIBOR lån Mai 2018 0 300 000 Annet lån 926 896 Aktiverte etableringsomkostninger 13 121 20 171 Sum rentebærende langsiktig gjeld 2 573 732 3 437 782 Total langsiktig gjeld 2 573 732 3 437 782 Kortsiktig del av langsiktig gjeld 304 836 322 187 Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag 2 268 896 3 115 595 Lån kortsiktig 1. års avdrag langsiktig gjeld 304 836 322 187 Påløpte renter 11 152 18 072 Sum 315 988 340 259 Bokført verdi av gjeld i valuta NOK 1 150 038 1 799 555 USD 1 423 694 1 638 227 Sum 2 573 732 3 437 782 Avdragsprofil på langsiktig gjeld per 31.12.2017 Før restrukturering Etter restrukturering 2018 304 836 136 913 2019 309 436 89 711 2020 640 002 89 711 2021 1 172 277 197 266 2022 57 917 1 731 932 Senere 101 458 340 395 Sum avdrag 2 585 927 2 585 927 Av total langsiktig gjeld er TNOK 2.557.365 sikret mot pant i skip bokført til TNOK 2.967.810. Av konsernets lån pr 31.12.2016 ble det i løpet av 1. kvartal 2017 nedbetalt TNOK 228.000 i pantelån i forbindelse med salg av skip samt tilbakekjøpt hele konsernets obligasjonslån med opprinnelig forfall i mai 2018 pålydende TNOK 300.000 til kurs 60. Obligasjonslånet ble deretter slettet. Konsernets obligasjonslån per 31.12.2016 på TNOK 300.000 ble vurdert i regnskapet til amortisert kost. 49 Eidesvik Offshore ASA
Endring gjeld Rentekostnad Rentebærende Rentebærende kortsiktig gjeld langsiktig gjeld Sum 01.01.2017 340 259 3 115 595 3 455 854 Nedbetaling gjeld 0 322 187 351 149 673 336 Betalte renter 104 374 18 072 0 122 446 Kontantstrøm fra finansiering 104 374 340 259 351 149 795 782 Valutakurseffekter 0 77 795 77 795 Kapitaliseringskostnader 0 7 050 7 050 Påløpt ikke betalt rente 11 152 0 11 152 Andre endringer 304 836 424 806 119 970 31.12.2017 315 988 2 268 896 2 584 884 Covenants Hoveddelen av selskapets flåte er finanisert ved hjelp av pantelån, hovedsakelig flåtelån. De viktigste finansielle covenants pr 31.12.2017 knyttet til denne finansieringen er: Eidesvik Offshore ASA skal være notert på Oslo Børs. Bokført egenkapital i konsernet skal være minst 25%, eller selskapet skal ha en kontantstrøm fra drift (resultat før skatt tillagt avskrivninger og justert for agio/disagio) som overstiger første års avdrag på langsiktig lån med 125% Arbeidskapitalen i konsernet justert for 50% av 1. års avdrag på langsiktig gjeld skal være positiv. Det skal ikke betales utbytte fra Eidesvik Offshore ASA før tidligst 2019. Ingen selskaper i Eidesvik Offshore gruppen var i brudd med lånebetingelser pr 31.12.2017 eller i løpet av 2017. Etter restruktureringen er de viktigste finansielle covenants som følger: Fri likviditet på TNOK 125.000. Positiv arbeidskapital, justert for 50% av 1.års avdrag på langsiktig gjeld. Minimumsklausuler suspenderes ut 2021, og deretter gjeninnføres på 100% nivå. Begrensninger på investeringer og utbytte. I tillegg er det kontrollskifteklausuler knyttet til Eidesvik familiene. Note 21 Andre aksjer Konsernet Eidesvik Offshore ASA har følgende investeringer i andre selskaper: NOK 1 000 Enhet Land Industri Bokført verdi 31.12.17 Simsea er et simulatorsenter for trening av nautisk personell. Bleivik Eiendom AS driver utleie av eiendom til selskap som driver sikkerhetstrening av maritimt personell. Simsea Holding AS er nedskrevet til kr. 0 grunnet at datterselskapet Simsea AS gikk konkurs vinteren 2017. Eidesvik Ghana ltd er nedskrevet til andel bokført EK. Investeringene er vurdert etter egenkapitalmetoden. Note 22 Leieavtaler Konsernet som leietaker finansielle leieavtaler Konsernet har for tiden ingen finansielle leieavtaler. Konsernet som leietaker operasjonelle leieavtaler Konsernet hadde i 2016 og 2017 ingen skip innleid. Bokført verdi 31.12.16 Simsea Holding AS Norge Undervisning 0 0 Bleivik Eiendom AS Norge Eiendom 655 655 Eidesvik Ghana Ltd. Ghana Shipping 1 065 1 065 Totalt 1 720 1 720 50 Eidesvik Offshore ASA
Andre leieavtaler Type Årlig leie Start Leieperiode Opsjoner Langevåg Senter Kontor 5.058 01.01.2013 20 år 6 x 5 år Langevåg Bygdatun Kontor 130 01.06.2017 5 år Lager 350 01.01.2012 3 mnd oppsigelsestid Biler 230 12 mnd Leieavtale på kontor og lager reguleres ihht. Konsumprisindeksen. Leie på biler er basert på renteutvikling og bruk utover avtale. Disse inngås normalt for 36 mnd. og fornyes løpende med nye biler basert på det til enhver tid gjeldende behov. Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kanseller bare leieavtaler forfaller som følger: Neste 1 år 5 794 2 til 5 år 25 097 Etter 5 år 61 605 Fremtidig minimumsleie 92 495 Konsernet som utleier Konsernets hovedvirksomhet er å drive utleie av offshore skipstonnasje. Se oversikt per 28.02.2018 under. Skip, konsoliderte Kontraktstype Kunde Kontraktsutløp fast Kontraktsutløp, motparts opsjon Viking Lady Opplag Viking Queen Tidscerteparti Saipem Juli 2018 September 2018 Viking Athene Opplag Viking Avant Tidscerteparti Statoil Mai 2018 Desember 2019 Viking Energy Tidscerteparti Statoil April 2019 Viking Prince Tidscerteparti Deceiper/Shell August 2018 Viking Princess Tidscerteparti Chevron UK Juli 2019 Juli 2020 Acergy Viking Tidscerteparti Siemens Januar 2020 April 2020 Subsea Viking Tidscerteparti Seabed Desember 2018 Viking Neptun Tidscerteparti Adwen April 2018 Juni 2018 Viking Vanquish Bareboat CGG November 2020 Viking Vision Opplag Veritas Viking Opplag Vantage Tidscerteparti Seabed Desember 2018 Skip i felleskontrollert virksomhet Kontraktstype Kunde Kontraktsutløp fast Kontraktsutløp, motparts opsjon Oceanic Vega Bareboat CGG Mars 2027 Oceanic Sirius Bareboat CGG Mars 2027 Geo Coral Bareboat CGG Mars 2027 Geo Caribbean Opplag Geo Celtic Opplag CGG Alize Opplag Oceanic Challenger Opplag Seven Viking Tidscerteparti Subsea 7 Januar 2021 Januar 2024 Skip med kontrakter kortere enn ett år klassifiseres som spot tonnasje. Fremtidig minimumsleie per 28.02.2018 for konsoliderte skip knyttet til ikke kansellerbare utleieavtaler forfaller som følger: Neste 1 år 325 000 1 til 5 år 149 000 Etter 5 år 0 Fremtidig minimumsleie 474 000 Note 23 Finansielle instrumenter Balanseførte finansielle eiendeler og forpliktelser Balanseført verdi samsvarer med virkelig verdi foruten for lån, for omtalt av virkelig verdi lån se under avsnitt "Renter" lenger ned i note. Konsernet praktiserer ikke regnskapsmessig sikringsbokføring, men holder finansielle derivater for økonomisk sikring som føres til virkelig verdi. 51 Eidesvik Offshore ASA
NOK 1 000 2017 2016 Eiendeler Markedsbaserte aksjer, handelsformål 9 9 Valutaderivater 0 1 756 Kundefordringer (Note 14) 123 826 203 006 Kontanter og kontantekvivalenter (Note 16) 557 440 549 738 Sum 681 275 754 508 Forpliktelser Valutaderivater 5 003 0 Lån (Note 20) 2 585 927 3 457 057 Sum 2 590 930 3 457 057 Valuta Konsernet har inngått valutaderivater som et ledd i styringen av konsernets valutaeksponering. Betingelsene i kontraktene er som følger: Pr 31.12.17 Alle valutaterminkontrakter regnskapsføres til virkelig verdi. Renter Konsernet har følgende fastrenteavtaler: Solgt valuta Beløp Forfallsår Valutakurs (snitt) Virkelig verdi (MTM) Valutaderivater Valutaterminer for salg av løpende kontantstrøm EUR 13 680 2018 9,5376 5 003 13 680 5 003 Pr 31.12.16 Solgt valuta Beløp Forfallsår Valutakurs (snitt) Virkelig verdi (MTM) Valutaderivater Valutaterminer for salg av løpende kontantstrøm EUR 4 500 2017 9,5213 1 756 4 500 1 756 Pr. 31.12.2017 Årlig Type Valuta Floor Cap/Swap Forfall NOK hovedstol Virkelig verdi (eks. påløpt rente) nedtrapping før forfall Fastrentelån NOK 3,36 % 30.03.2024 186 875 28 750 Fastrentelån NOK 3,41 % 13.09.2024 204 167 29 166 Usikret 2 194 885 Sum gjeld sikret og usikret 2 585 927 Pr. 31.12.2016 Årlig Type Valuta Floor Cap/Swap Forfall NOK hovedstol Virkelig verdi (eks. påløpt rente) nedtrapping før forfall Fastrentelån NOK 4,90 % 13.01.2021 114 000 25 333 Fastrentelån NOK 3,36 % 30.03.2024 215 625 28 750 Fastrentelån NOK 3,41 % 13.09.2024 233 333 29 166 Usikret 2 894 099 Sum gjeld sikret og usikret 3 457 057 Pr. 31.12.2017 hadde 15 % (16 %) av konsernets lån fast rente. Konsernet har to fastrentelån i NOK med 12 års løpetid opprinnelig (CIRR) som føres til amortisert kost i balansen. Dersom disse lånene skulle blitt refinansiert i dag med ny margin og pengemarkedsrente og opprettholdt samme nedbetalingsprofil ville nåverdien av differansen mellom de nåværende rentebetalingene og refinansierte rentebetalingene vært MNOK 17,8 (nivå 2, se note 3). Skulle disse lånene blitt ført til virkelig verdi ville de blitt rapportert tilsvarende høyere. Se note 20 for informasjon om langsiktige lån. Andre noteopplysninger 52 Eidesvik Offshore ASA
Ingen finansielle eiendeler har blitt reklassifisert på en slik måte at verdsettelsesmetode har blitt endret fra amortisert kost til virkelig verdi eller motsatt. For vurdering av virkelig verdi (MTM) se note 3. Note 24: Transaksjoner med nærstående parter Konsernet har noen transaksjoner overfor nærstående parter, dette gjelder utleie av mannskap, management tjenester for skipsdrift, forretnings og regnskaps tjenester samt leie av kontorlokaler. Alle transaksjoner basert på armlengdeprinsipp. 2017 2016 Salg av mannskap og managementtjenester til Viking Dynamic AS 17 016 23 480 Salg av mannskap og managementtjenester til Viking Fighter AS 2 536 2 950 Utleie av skip til Maritime Logistic Services AS 2 049 38 575 Leie av kontor av AS Langevåg Senter 5 141 5 294 Leie av kontorer til Evik AS 549 542 Leie av kontorer til Bømmelfjord AS 576 545 Leie av kontorer samt andre tjenester til Eidesvik Invest AS 819 721 Leie av lager hos Eidesvik Invest AS 350 338 Opptak av lån hos Eidesvik Invest AS 30 000 0 Salg av mannskap og managementjenester til Eidesvik Seven Chartering AS 61 836 66 380 Salg av managementjenester til Eidesvik Seven AS 2 988 2 022 Salg av managementjenester til Eidesvik Seismic Vessels AS 248 431 Salg av managementjenester til Oceanic Seismic Vessels AS 248 431 Salg av mannskap og kontortjenester til CGG Eidesvik Ship Management AS 29 563 101 732 Salg av mannskap og kontortjenester til CGG Eidesvik Crewing I AS 253 0 Utleie av bolig til Bømlo Skipsservice AS 106 57 Kjøp av tekniske drift og opplagstjenester hos Bømlo Skipsservice AS 2 966 5 477 Salg av managementjenester til Geo Vessels AS 381 0 Salg av managementjenester til Global Seismic Vessels AS 166 0 Balansen inkluderer følgende beløp som følge av transaksjoner med nærstående parter: 2017 2016 Kundefordringer 9 385 9 759 Andre omløpsmidler (se også note 15) 0 0 Leverandørgjeld 338 1 357 Sum 9 047 8 403 Aksjer eiet/kontrollert av styremedlemmer/ ledende ansatte: 2017 2016 Eidesvik Invest AS (1) 20 180 000 20 180 000 Kolbein Rege 35 450 35 450 John Egil Stangeland 10 000 10 000 Jan Fredrik Meling 130 000 130 000 Jan Lodden 1 242 1 242 Thor Krukhaug 242 242 (1) Kontrolleres av Borgny Eidesvik, styremedlem, med 55 % via 100% eie i Bømmelfjord AS. Resterende 45 % eies av Lars Eidesvik, styremedlem, via 100 % eie i Evik AS. Konsernet Eidesvik Offshore ASA inngår som datter i Eidesvik Invest AS som igjen er datter i det ultimate morselskapet Bømmelfjord AS. 53 Eidesvik Offshore ASA
Godtgjørelse til ledende ansatte: 2017 Lønn Naturalytelse Pensjonskostnad CEO 2 082 116 247 COO 1 537 16 188 CFO 1 110 112 103 Sum 2017 4 728 245 538 2016 Lønn Naturalytelse Pensjonskostnad CEO 2 087 127 236 COO 1 537 16 104 CFO 1 411 164 101 Sum 2016 5 035 307 441 Administrerende direktør har en bonusavtale på gitte vilkår inntil TNOK 500 som blir fastsatt etter en totalvurdering. Alle i ledergruppen unntatt CEO har 3 måneders gjensidig oppsigelsestid, administrerende direktør har 6 måneders gjensidig oppsigelsestid og rett til 18 måneders etterlønn på visse vilkår. Godgjørelse til styret 2017 2016 Kolbein Rege 480 384 Borgny Eidesvik 260 208 Lars Eidesvik 220 176 Kjell Jacobsen 128 176 Synne Syrrist 260 208 John Egil Stangeland 92 0 1 440 1 152 Kjell Jacobsen har fratrådt som styremedlem fra 20.09.16, og John Egil Stangeland ble fra samme dato valgt som nytt styremedlem. Note 25: Forpliktelser og uforutsette omstendigheter Den inngåtte rammeavtalen i 2014 mellom Reach Subsea AS og Eidesvik på leie av ROV tjenester på skipet Viking Neptun ble forlenget til å gjelde for 2018.. Note 26: Valutakurser Gjennomsnittlig valutakurs 2016 Valutakurs 31.12.2016 Gjennomsnittlig valutakurs 2017 Valutakurs 31.12.2017 Euro 9,290 9,086 9,3271 9,8403 Britiske Pund 11,373 10,613 10,6386 11,091 US Dollar 8,399 8,620 8,263 8,205 Valutakurser er hentet fra Norges Bank sin nettside. Note 27: Hendelser etter balansedagen Refinansiering Eidesvik Offshore ASA ("Selskapet") oppnådde enighet med sine kreditorer om å redusere avdragene på Selskapets sikrede lån og å fasilitere en finansiering gjennom 2022. Et vilkår for den finansielle restruktureringen var blant annet at Selskapet innhentet minst MNOK 120 i ny egenkapital og at Selskapets aksjonærlån på MNOK 30 ble konverterert til aksjer. I tillegg ble det gjennomført en etterfølgende (reparasjons ) emisjon med proveny på MNOK 30. Dette ble gjennomført i 1. kvartal 2018. 54 Eidesvik Offshore ASA
Oppsummering av Refinansieringen Avdrag 72,5 % reduksjon i avdrag frem til 30. juni 2021 (sammenlignet med original avdragsprofil) Visse forhåndstilbakebetalinger: 75% av provenyet fra salg av omsettelige CGG bonds vil bli benyttet til å redusere sikret gjeld (de gjenværende 25% skal benyttes til avdrag i 2018 2020) Cash sweep o Kontantbeholdning som overstiger følgende terskler vil måtte benyttes til nedbetaling: MNOK 490 per årsslutt 2018 MNOK 350 per årsslutt 2019 MNOK 245 per 30. juni 2021 og 30. juni 2022 Rentebetingelser Det gjøres ingen endringer i rentebetingelsene Finansielle covenants Fri likviditet på minst MNOK 125 Positiv arbeidskapital (omløpsmidler minus summen av kortsiktig gjeld inkludert 50 % av den kortsiktige delen av langsiktig gjeld, unntatt ballongforfall) Loan to value: o Opphevet frem til og med 2021 o Deretter (2022) maksimum 100 % per skip Andre covenants Kontrollskifte: Hvis Eidesvik Invest AS eller Eidesvik familiene kontrollerer mindre enn 33,4 % av aksjene og stemmene i Selskapet, eller noen andre enn Eidesvik Invest AS oppnår negativ kontroll i selskapet Rettet og etterfølgende emisjon, gjeldskonvertering Vilkårene for gjennomføring av Selskapets refinansiering ble oppfylt og refinansieringen ble fullført 31.01.2018. Som følge av dette, og i henhold til vedtakene fattet av EGF 29.01.2018, registrerte Selskapet den rettede emisjonen på MNOK 120 med utstedelse av 24 000 000 nye aksjer i Selskapet (den "Rettede Emisjonen") og konverteringen av et aksjonærlån stort MNOK 30 med utstedelse av 2 000 000 nye aksjer i Selskapet ("Gjeldskonverteringen") ved Foretaksregisteret. Det ble på den ekstraordinære generalforsamlingen 29.01.2018 også vedtatt å gjennomføre en etterfølgende emisjon (reparasjonsemisjon) hvor aksjonærer som ikke deltok i den rettede emisjonen fikk mulighet til å delta for å hindre utvanning av eierandeler i selskapet. Den etterfølgende emisjonen var ikke et vilkår for avtalen med långiverene. Emisjonens størrelse var satt til inntil 6 000 000 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,05 og med tegningskurs NOK 5,00, tilsvarende tegningskurs for den rettede emisjonen. Tegningsperioden ble avsluttet medio mars 2018 og ble fulltegnet. Provenyet var på MNOK 30. Provenyet fra den etterfølgende emisjonen disponeres fritt til investeringer og inngår ikke i cash sweep grunnlaget. Selskapets aksjekapital ble gjennom den rettede emisjonen, gjeldskonverteringen og den etterfølgende emisjonen forhøyet med NOK 1 600 000 ved utstedelse av 32 000 000 nye aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05. Den nye registrerte aksjekapitalen i Selskapet er NOK 3 107 500 fordelt på 62 150 000 aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05 og gir rett til én stemme på generalforsamlinger i selskapet. Konsekvenser av restruktureringen Selskapet har gjennom avtalen med långiverene redusert de avtalte årlige avdragene med ca MNOK 220 frem til juli 2021. Samtidig har selskapets likviditetsposisjon blitt styrket med totalt MNOK 150 i den rettede og etterfølgende emisjonen samt konvertert MNOK 30 i gjeld til hovedaksjonær til egenkapital. Det er også gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lån på MNOK 54 i forbindelse med den nye avtalen med långiverene. Den nye avdragsplanen og styrkede likviditetsposisjonen er tilpasset noen år med svake markeder, og de nye finansielle covenants er innrettet for å gi lav risiko for brudd med disse de neste årene også ved en svak markedsutvikling. Nye kontrakter etter balansedatoen Eidesvik har inngått avtale med Seabed Geosolution for bruk av Subsea Viking og Vantage. Kontraktsoppstart er henholdsvis ultimo januar og primo februar og kontraktslengde er ventet å være ut 2018. Statoil har erklært et års opsjon for forsyningssipet Viking Energy fra april inneværende år, i direkte forlengelse av nåværende kontrakt. Skipet vil klargjøres for landstrøm og vil få installert bedre utstyr for måling av drivstofforbruk. Eidesvik har blitt tildelt en kontrakt på 4 måneder + 6 måneders opsjoner for Statoil for forsyningsskipet Viking Lady. Kontraktsoppstart er 2. kvartal 2018. Kontrakten har blitt gjort til gjeldende markedsvilkår. Statoil har erklært 8 månedlige opsjoner for Viking Avant og fartøyet er på fast kontrakt til ultimo desember 2018. Statoil har en årlig opsjon deretter. 55 Eidesvik Offshore ASA
ÅRSREGNSKAP MORSELSKAP RESULTATREGNSKAP MORSELSKAP (NOK 1 000) Note 1.1.-31.12. 2017 1.1.-31.12. 2016 Lønnskostnader m.m. 8,9 4 510 3 801 Avskrivning 3 94 158 Annen driftskostnad 8,11 9 666 5 845 Sum driftskostnad 14 271 9 804 Driftsresultat -14 271-9 804 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 6 19 520 24 184 Annen renteinntekt 91 405 Annen finansinntekt 10 120 000 0 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 2-1 503-7 374 Annen rentekostnad -3 128-17 718 Annen finanskostnad 10-3 089-199 Netto finansresultat 131 891-702 Ordinært resultat før skattekostnad 117 620-10 506 Skattekostnad 4 19 979 0 Årsresultat 97 642-10 506 Disponering (dekning) av årsresultatet Overført til/fra annen egenkapital 97 642-10 506 Sum disponert (dekket) 97 642-10 506 56 Eidesvik Offshore ASA
BALANSE MORSELSKAP (NOK 1 000) EIENDELER Note 31.12.2017 31.12.2016 Varige driftsmidler Bygninger og tomter 8 921 8 921 Driftsløsøre 297 392 Sum varige driftsmidler 3 9 218 9 313 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 2 242 517 180 754 Lån til foretak i samme konsern 6 471 491 599 880 Andre finansielle anleggsmidler 56 56 Pensjonsmidler 9 4 192 Sum finansielle anleggsmidler 714 067 780 882 Sum anleggsmidler 723 285 790 195 Omløpsmidler Fordringer Andre fordringer 431 49 Sum fordringer 431 49 Bankinnskudd, kontanter o.l. 1 904 54 637 Sum omløpsmidler 1 335 54 685 SUM EIENDELER 724 621 844 880 57 Eidesvik Offshore ASA
BALANSE MORSELSKAP (NOK 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD Note 31.12.2017 31.12.2016 Innskutt egenkapital Aksjekapital 7 1 508 1 508 Annen innskutt egenkapital 549 549 Sum innskutt egenkapital 2 057 2 057 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 638 291 540 650 Sum opptjent egenkapital 638 291 540 650 Sum egenkapital 5 640 348 542 706 GJELD Annen langsiktig gjeld Obligasjonslån 10 0 299 346 Gjeld til konsernselskap 6 51 127 0 Sum annen langsiktig gjeld 51 127 299 346 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 1 645 157 Skyldige offentlige avgifter 214 272 Gjeld til nærstående 12 30 000 0 Annen kortsiktig gjeld 1 287 2 399 Sum kortsiktig gjeld 33 146 2 828 Sum gjeld 84 273 302 174 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 724 621 844 880 Bømlo, 24. april 2018 Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Styreleder Styremedlem Styremedlem John Stangeland Synne Syrrist Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 58 Eidesvik Offshore ASA
KONTANTSTRØMOPPSTILLING MORSELSKAP (NOK 1 000) 1.1-31.12 1.1-31.12 Note 2017 2016 Kontantstrømmer fra driften Utbetaling til leverandører og ansatte 8,11-14 054-9 655 Innbetalte renteinntekter 91 402 Netto kontantstrømmer fra driften -13 963-9 253 Kontantstrømmer fra investerings aktiviteter Kjøp av aksjer 0-1 000 Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter 0-1 000 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak av gjeld 12 30 000 752 Nedbetaling av gjeld 10-179 346 0 Betalte rentekostnader 10-6 216-17 917 Nedbetaling av lån til datterselskap/tilknyttede selskap 6 115 792 24 050 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -39 770 6 885 Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivaltenter 1-53 733-3 368 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av året 1 54 637 58 005 Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt 904 54 637 59 Eidesvik Offshore ASA
NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 2017 MORSELSKAP Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven 1998 og god regnskapsskikk. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kundefordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter valutakursen ved regnskapsårets slutt. Datterselskap/tilknyttede selskap Datterselskap og tilknyttede selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen vurderes til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Konsernbidrag til datterselskap, med fradrag for skatt, er ført som økt kostpris for aksjene. Utbytte/konsernbidrag er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet/tilknyttede selskap. Når utbytte/konsernbidrag vesentlig overstiger andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet anses den overskytende del som tilbakebetaling av investert kapital, og fratrekkes investeringens verdi i balansen. For lån til datterselskap, vises det til note 6. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold /forbedringer regnes i forhold til driftsmidlets stand ved kjøp av driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skattefordel er beregnet med 23% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Pensjonsforpliktelser Selskapet finansierer sine pensjonsforpliktelser overfor de ansatte gjennom en kollektiv pensjonsordning. Regnskapsføring skjer i tråd med NRS 6 regnskapsstandard for pensjonskostnader. Pensjonsforpliktelsen beregnes som nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som anses påløpt på balansedagen, basert på at arbeidstakerne opparbeider sine pensjonsrettigheter jevnt over den yrkesaktive perioden. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi og føres netto mot pensjonsforpliktelsene for hver pensjonsordning. Netto pensjonsmidler presenteres som langsiktige fordringer under finansielle anleggsmidler. Periodens netto pensjonskostnad er inkludert i lønn og sosiale kostnader og består av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede pensjonsforpliktelsen, forventet avkastning av pensjonsmidlene, resultatført virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, resultatført virkning av avvik mellom faktisk og forventet avkastning samt periodisert arbeidsgiveravgift. Virkningen av endringer i pensjonsplaner kostnadsføres i den perioden disse oppstår. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. 60 Eidesvik Offshore ASA
Note 1 Bankinnskudd Av bankinnskudd på TNOK 904 (54 637) utgjør bundet skattetrekksmidler TNOK 132 (151). Note 2 Investeringer i datterselskap pr. 31.12.2017 Selskap Selskapetsaksjekapital Eierandel/ stemmeandel Antall Pålydende Bokført Egenkapital pr 31.12.17 (*) Resultat 2017 (*) Eidesvik Shipping AS 170.749 100 % 291380 586 164 038 854 925 95 850 Eidesvik AS 11 000 100 % 11000 1 000 76 720 118 956 260 Eidesvik Shipping Int. AS 100 100 % 100 1000 104 61 146 54 010 Eidesvik Subsea Vessels AS 100 100 % 1000 100 112 5 310 3 091 Hordaland Maritime Miljøs. AS 4483 91 % 39933 100 563 632 71 Eidesvik Management AS 100 100 % 1000 100 9 1 658 58 Norsk Rederihelsetjeneste AS 100 100 % 100 1000 784 594 578 Eidesvik Maritime AS 100 100 % 1000 100 112 3 255 6 534 Eidesvik Neptun II AS 88 74,75 % 747474 0,10 75 8 288 1 148 Eidesvik Shipping II AS 100 100 % 1 1000 1 73 397 85 132 Eidesvik UK Ltd. 0 100 % 1 1 0 1108 757 Totalt 242 517 Nedskrivninger i 2017 på aksjer i datterselskap samlet TNOK 1.503 (7.374), fordelt på Hordaland Maritime AS TNOK 63 (7.374), Eidesvik Shipping II AS TNOK 999 (0), og Norsk Rederihelsetjenreste TNOK 441 (0). (*) Basertpå foreløpig resultat. Note 3 Oversikt varige driftsmidler Boligeiendom Transportutstyr Inventar og utstyr Ikke avskrivbare anleggsmidler Totalt Anskaffelseskost 01.01. 8 921 510 1 248 156 10 835 Tilgang 0 0 0 0 0 Avgang 0 0 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12. 8 921 510 1 248 156 10 835 Akkumul. avskrivninger 01.01. 0 280 1 243 0 1523 Årets avskrivninger 0 89 5 0 94 Avgang avskrivninger 0 0 0 0 0 Akkumul. avskrivninger 31.12. 0 369 1 248 0 1617 Balanseført verdi 31.12. 8 921 141 0 156 9 218 Avskrivningssatser 0 % 20 % 10 % 0 Avskrivningsmetode Lineær Lineær Note 4 Skatter Årets skattekostnad 2017 2016 Resultatført skatt på ordinært resultat: Betalbar skatt 19 979 Endring i utsatt skattefordel Skattekostnad ordinært resultat 19 979 Skattepliktig inntekt: Ordinært resultat før skatt 117 620 10 506 Permanente forskjeller 1 537 7 390 Endring i midlertidige forskjeller 213 99 Avgitt konsernbidrag 83 244 Anvendelse av fremførbart underskudd 36 126 Skattepliktig inntekt 3 215 Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt på årets resultat 19 979 Betalbar skatt på avgitt konsernbidrag 19 979 Sum betalbar skatt i balansen 61 Eidesvik Offshore ASA
Konsernbidrag er gitt til datterselskapet Eidesvik AS på TNOK 83.244 med overførsel av forpliktelsen på årets skattekostnad TNOK 19.978. Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: 2017 2016 Endring Varige driftsmidler 137 113 25 Pensjonspremie/ forpliktelse 4 192 188 Sum 134 79 213 Akkumulert fremførbart underskudd 36 126 36 126 Grunnlag for beregning av utsatt skatt 134 36 047 35 913 Utsatt skattefordel (23 % / 24 %) 31 8 651 8 620 Effekt av endring av skattesats 1 361 Utsatt skattefordel er ikke bokført. Note 5 Egenkapital Annen innsk Annen Aksjekapital egenkapital egenkapital Sum Egenkapital 01.01.16 1 508 549 551 155 553 212 Årets resultat 10 506 10 506 Egenkapital 31.12.16 1 508 549 540 649 542 706 Årets resultat 97 642 97 642 Egenkapital 31.12.17 1 508 549 638 291 640 348 Note 6 Langsiktig lån til datterselskap Fordringer 2017 2016 Eidesvik AS 0 28 448 Eidesvik Shipping AS 457 696 559 540 Eidesvik Management AS 3 013 2 955 Eidesvik Supply AS 239 1 481 Eidesvik Neptun AS 9 485 5 014 Eidesvik OCV AS 0 1 267 Eidesvik MPSV AS 1 058 1 173 Eidesvik Maritime AS 0 2 Sum 471 491 599 880 Gjeld 2017 2016 Eidesvik AS 51 127 0 Sum 51 127 0 Konsernmellomværende blir renteberegnet kvartalsvis med 3 mnd. NIBOR + 1% margin. Selskapet har stilt garanti for lån i datterselskaper, for dette er det beregnet garantiprovisjon på 0,25 1,00 % avhengig av motbart basert på netto trukket lånebeløp som garantien dekker. Det er gitt garantier for utestående lån i Eidesvik Shipping AS på til sammen MNOK 1.137, for Eidesvik Neptun AS på MNOK 849, for Eidesvik MPSV AS på MNOK 412 og for Eidesvik Supply AS på MNOK 187. Gjeld til Eidesvik AS inkluderer avgitt konsernbidrag på TNOK 83.244. Før konsernbidrag hadde selskapet en fordring på Eidesvik AS. Fordringen er nettet mot avgitt konsernbidrag. Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital består av 30 150 000 aksjer a 0,05 kr. Alle aksjer med lik stemmerett. For Eidesvik Offshore ASA's 20 største aksjonærer pr. 31.12.17, se note 17 til konsernregnskapet. Aksjer eiet/kontrollert av styremedlemmer og administrerende direktør: 62 Eidesvik Offshore ASA
2017 2016 Eidesvik Invest AS (1) 20 180 000 20 180 000 Kolbein Rege (2) 35 450 35 450 Jan Fredrik Meling 130 000 130 000 (1) Kontrolleres av Borgny Eidesvik, styremedlem, med 55% via 100% eie i Bømmelfjord AS. Restererende 45% eies av Lars Eidesvik, styremedlem, via 100% eie i Evik AS. (2) Hvorav 35.000 aksjer gjennom Nieblok Invest AS. Note 8 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte Lønnskostnader 2017 2016 Lønninger 2 082 2 056 Arbeidsgiveravgift 518 448 Pensjonskostnader 247 118 Styrehonorar 1 440 1 152 Andre ytelser 223 26 Sum 4 510 3 801 Selskapet hadde ved utgangen av året 1 ansatt. Selskapet har opprettet tjenestepensjonsordning. Ytelser til administrerende direktør: 2017 2016 Lønn 2 082 2 087 Pensjonskostnad 247 236 Annen godtgjørelse 116 127 Sum 2 445 2 450 Selskapet har ytet administrerende direktør et lån som pr. 31.12.17 hadde en saldo på NOK 9 (47). Lånet har en løpetid på 13 år og renten settes til normrente i arbeidsforhold som i 2017 var 2,2 %. Selskapet har pant i administrerende direktørs bolig. Administrerende direktør har en bonusavtale på gitte vilkår inntil TNOK 500 som blir fastsatt etter en totalvurdering. Administrerende direktør har 6 måneders gjensidig oppsigelsestid, i tillegg har han rett til 18 måneders etterlønn på visse vilkår. Ytelser til styret: 2017 2016 Kolbein Rege 480 384 Borgny Eidesvik 260 208 Lars Eidesvik 220 176 Kjell Jacobsen 128 176 John Egil Stangeland 92 0 Synne Syrist 260 208 1 440 1 152 * Styrehonorar vedtas av generalforsamling, utbetaling for 2017 gjelder for perioden frem til neste generalforsamling Revisor 2017 2016 Kostnadsført godtgjørelse til revisor fordeler seg slik : Lovpålagt revisjon 665 640 Finansiell rådgivning 2 948 100 Sum godtjørelse til revisor ekskl. mva 3 613 740 Note 9 Pensjonskostnader og forpliktelser Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter selskapets eneste ansatte. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap.. 63 Eidesvik Offshore ASA
2017 2016 Estimert forpliktelse 2 280 1 894 Verdi av pensjonsmidler 2 283 2 062 Beregnet arbeidsgiveravgift 1 24 Under/over finansiert 4 192 Avstemming av årets pensjonskostnad 2017 2016 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 445 190 Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 5 5 Forventet avkastning på pensjonsmidler 0 2 Administrasjonskostnader 10 8 Endringer i årets pensjonsopptjening inkl. renter og aga 9 9 Netto planendringer, avkortning, oppgjør inkl. aga 0 18 Netto pensjonskostnad 451 173 Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn ved beregningene: Diskonteringsrente 2,40 % 2,60 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 2,40 % 2,70 % Årlig forventet lønnsvekst og G regulering 2,25 % 2,25 % Regulering av pensjon under utbetaling 0,00 % 0,00 % Note 10 Langsiktig gjeld 2017 2016 Langsiktig gjeld Obligasjonslån 0 300 000 Balanseført etableringsomkostninger langsiktig gjeld 0 654 Total langsiktig gjeld 0 299 346 Obligasjonslånet ble gjort opp i 2017 til 60% av pålydende. Resterende 40% tilsvarende TNOK 120.000 er inntektsført som annen finansinntekt. Honorar til rådgiver ved oppgjør TNOK 3.000 er ført som annen finanskostnad. Lånet var usikret og løp med 3 mnd. NIBOR + 4,5%. Finansiell markedsrisiko Selskapet har garantert for all skipspantegjeld i de konsoliderte datterselskapene. Garantiene medfører vesentlig risiko. Selskapet har ingen valutarisiko. For øvrig vises det til omtalen av finansiell risikostyring i Note 3 i konsernregnskapet. Note 11 Annen driftskostnad 2017 2016 Forretnings og regnskapsførsel 5 000 5 000 Investor relations kostnader 599 609 Finansiell rådgivning 4 906 0 Lovpålagt revisjon 665 571 Konsulent/advokat bistand 49 890 Leie kontorlokaler 411 468 Margin viderfakturering kontorleie 2 610 2 243 Andre viderefaktureringer 1 154 20 Andre kostnader 1 799 570 Sum annen driftskostnad 9 666 5 845 Herav fra nærstående: Forretnings og regnskapsførsel 5.000 (5.000) er levert av datterselskapet Eidesvik AS. Kontorlokalet leies av Langevåg Senter AS, et heleiet datterselskap av Eidesvik Invest AS, selskapets største aksjonær. Leiekontrakten for kontorlokalet løper til 2033, med 6 x 5 års opsjoner deretter. Brutto leie TNOK 5.141 (5.175). Lokalene er fremleiet hvorav 23% til selskaper i tilknytning til hovedaksjonær og 69% til datterselskapet Eidesvik AS. 8 % av lokalene benyttes i egen virksomhet. Posten leie kontorlokaler representerer denne andelen. Note 12 Lån fra hovedaksjonær Hovedaksjonær Eidesvik Invest AS har gitt et lån på TNOK 30.000. Det er ikke påløpt renter på lånet i 2017. I 2018 ble lånet konvertert til aksjer i forbindelse med en emisjon rettet mot samtlige aksjonærer. 64 Eidesvik Offshore ASA
65 Eidesvik Offshore ASA
66 Eidesvik Offshore ASA
67 Eidesvik Offshore ASA
68 Eidesvik Offshore ASA
69 Eidesvik Offshore ASA