Rapport 1. kvartal 218 Eksportkreditt Norge
1. kvartal 218 Høy markedsaktivitet - økt søknadsinngang I første kvartal mottok Eksportkreditt Norge 99 om finansiering, med et samlet volum på 73,4 mrd. kroner. Dette er en vesentlig økning i selskapets søknadsinngang, både i antall og volum, sammenlignet med foregående kvartaler. Nær % av søknadene er fra små- og mellomstore bedrifter (*). ser ut til å holde seg på historisk svake nivåer selv om den kan styrke seg noe fremover. Også Norsk Industri, gjennom «konjunkturrapporten**», peker på at alt tilsynelatende går rett vei. Veksten har tatt seg opp i internasjonal økonomi, spesielt hos Norges største handelspartnere. Positive internasjonale forhold gir positive impulser for norsk eksport, men det er også Markedsaktivitet Eksportkreditt Norge legger bak seg et kvartal med høy markedsaktivitet. Felles arrangement med NORWEP og GIEK ble gjennomført i Houston i februar; Norwegian Energy Day. I tillegg ble en rekke kundemøter gjennomført i tilknytning til deltagelse og tilstedeværelse på konferanser i bl.a. Amsterdam, London, Washington DC, Miami og Cape Town. Selskapet var også fare for uro. Det største risikomoment nå er trusler om økende tollbarrierer. Industrien selv varsler om moderat vekst i 218. Dette i hovedsak knyttet til at store deler av norsk industri, særlig de som har mistet leveranser etter oljeprisfallet, fortsatt er i en sterk omstillingsfase. Foreløpige tall fra SSB viser en positiv utvikling i fastlandseksporten i 218. Eksport i første kvartal økte med 7,2 %. representert ved delegasjonsreiser til Ghana og Argentina. I Norge ble eksportfinansieringstilbudet blant annet presentert på seminar og konferanser i Brattvåg, Bergen og Molde. Ny skipsfinansieringsordning Eksportkreditt Norge mottar og behandler nå under ny skipsfinansieringsordning. Ordningen gir Eksportkreditt Norge anledning til å finansiere norske Norsk økonomi på fote igjen SSB presenterte i mars «årets økonomiske utsyn» og konstaterer at norsk økonomi er på fote igjen. Veksten forventes å fortsette, men i et moderat tempo. Oljeprisen ventes å holde seg over USD 6 fatet, det går mot ny kjøpere når fartøy bygges ved verft i Norge og for bruk i norske farvann. Ordningen forventes vedtatt av Stortinget før sommeren og vil ventelig være operativ fra 1. juli 218. Vi opplever hittil god mottagelse og interesse i markedet for ordningen. vekst i petroleumsinvesteringer og kronekursen 216 Lån under forvaltning 44 Ulike jurisdiksjoner hvor vi har kontraktserfaring *-definisjonen i bruk er gitt av EU. Denne definerer ved bedrift med under 2 ansatte og mindre enn mill. euro i omsetning. **Norsk Industri utarbeider årlig en konjunkturrapport. Rapporten viser hva industri-bedriftene i Norge tror og mener om utviklingen for året som kommer. 2
1. Kvartal 218 Søknader, portefølje og sannsynlighetsjustert ordrebok Søknadsinngang Eksportkreditt Norge mottok i første kvartal 99 om finansiering med et samlet søknadsvolum på 73,4 mrd. kroner. Søknadsinngangen i første kvartal er vesentlig høyere, både i antall og volum, sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, og også foregående kvartal. Første kvartal i 218 viser i så måte en positiv utvikling det blir spennende å følge videre. Økningen i søknadsvolum skyldes i første kvartal primært høyere søknadsinngang knyttet til passasjer- og handelsfartøy (Q1-18: 18,3 mrd. kroner/q1-17: 2,6 mrd. kroner) og fornybar energi (Q1-18:,3 mrd. kroner/ Q1-17: 1, mrd. kroner). Figur nederst til venstre viser utvikling i søknadsvolum over tid. Total søknadsinngang 21 216 217 Q1-217 Q1-218 Låne mottatt (antall) 27 278 241 6 99 Verdi låne (MRD NOK),1 29,1 4,4 48,3 73,4 Nye signerte låneavtaler I løpet av første kvartal ble det signert nye låneavtaler til en verdi av 1,1 mrd. kroner. I tilsvarende periode i fjor ble det signert avtaler til en verdi av 1,9 mrd. kroner. Dette er avtaler som forventes å komme til utbetaling over de neste årene. Verdien på nye, signerte avtaler har ligget relativt stabilt de siste tre årene. Nye signerte avtaler er fordelt på 29 % knyttet til industri og fornybar energi, og 71 % tilknyttet havbaserte næringer*. Signerte avtaler 21 216 217 Q1-217 Q1-218 Verdi (MRD NOK) 9,4 11,3 9,8 1,9 1,1 Sannsynlighetsjustert ordrebok Eksportkreditt Norges beste anslag for fremtidige låneutbetalinger er knyttet til mottatte låne. Basert på innkommende brutto søknadsmasse gjøres en sannsynlighetsvurdering knyttet til potensiell fremtidig låneutbetaling fra Eksportkreditt Norge. Per 31. mars 218 var selskapets sannsynlighetsjusterte ordrebok 16,3 mrd. kroner, fordelt på havbaserte næringer (94 %) og industri og fornybar energi (6 %). Ytterligere segmentinformasjon følger lenger bak i rapporten. Kvartalsvis utvikling søknadsvolum (MRD NOK) 8 7 6 73,4 4 48,3 3 2 29,7 22,3 24,2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Kvartalsvis utvikling sannsynlighetsjustert ordrebok (MRD NOK) 18 16 14 8 6 4 2 1, 14,9 14,8 16,6 16,3 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 *Se side fem for nærmere beskrivelse av hvilke segmenter som inngår i havbaserte næringer. 3
Nye utbetalinger Eksportkreditt Norge betalte i første kvartal ut nye lån for 322 mill. kroner. Til sammenligning ble det i første kvartal 217 utbetalt totalt 1 89 mill. kroner. Av utbetalinger i første kvartal gikk 66 % av utbetalingene til prosjekter innenfor industri og fornybar energi. En av disse utbetalingene var selskapets første gjennomførte transaksjon i Kina. Utvikling utbetalinger over tid (MILL NOK) 2 1 89 1 884 46 97 322 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Utlånssaldo Utlånssaldoen per 31. mars 218 var 6,9 mrd. kroner. Saldoen i tilsvarende periode i fjor utgjorde 7,8 mrd. kroner. Valutakursendringer medførte en reduksjon av saldoen på ca. 2, mrd. kroner i kvartalet. Industri og fornybar energi står for 3 % av selskapets utlånssaldo per 31. mars 218. Resterende 97 % er knyttet til havbaserte næringer. Bransjefordelingen i dagens utlånsportefølje har holdt seg relativt stabil over tid. Kvartalsvis utvikling saldo over tid (MRD NOK) 8 7 7,8 73,1 6 69,2 69,4 6,9 4 3 2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Garantister GIEK garanterer for 73 % av Eksportkreditt Norges utlånsportefølje per 31.3.18. Resterende 27 % av porteføljen garanteres av hhv. norske banker (14 %) og utenlandske banker (13 %). Fordelingen har holdt seg relativt stabil, også gjennom hele fjoråret. Garantistfordeling per 31.3.218 (%) 13% GIEK 14% Norske Banker Utenlandske Banker 73% 4
Utvikling, aktivitet og portefølje Havbaserte næringer Porteføljen knyttet til de havbaserte næringer dekker finansiering av utstyr til olje og gass, skip og skipsutstyr knyttet til offshore, passasjer- og handelsfartøy samt fiskeri og oppdrett. Tilknyttet havbaserte næringer rapporteres det også om utvikling tilknyttet ny skipsfinansieringsordning*. Søknadsinngang I første kvartal mottok Eksportkreditt Norge 67 med et samlet søknadsvolum på,2 mrd. kroner knyttet til finansiering av havbaserte næringer. Dette er en positiv utvikling, både i antall og verdi, sammenlignet med første kvartal i 217. Økningen i antall er primært basert på en økning i tilknyttet passasjer- og handelsfartøy samt fiskeri og oppdrett. Økningen i volum drives primært av knyttet til passasjer- og handelsfartøy. Portefølje Havbaserte næringer utgjør per kvartalsslutt 97 % prosent av Eksportkreditt Norges totale utlånsportefølje. Diagrammet på neste side viser en ytterligere nedbrytning av porteføljen på undersegmenter. Offshore-skip og utstyr til olje og gass dominerer dagens utlånsvolum. Det ble i første kvartal utbetalt lån for 9 mill. kroner knyttet til havbaserte næringer. Dette utgjør 34 % av selskapets totale utbetalingsvolum i første kvartal. Utvikling antall per bransje per kvartal Utvikling søknadsvolum per bransje per kvartal (MRD NOK) 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 16 6 8 2 24 9 13 9 8 17 18 2 22 2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 6 4 4 3 3 2 2 1 2,8 2,3 18,3 2,6 1,2 1,1 1,9 4,6 4,3 2,3 34, 32,1 7,7 4,6 18,4,7 3,2 2, 8,4 7, Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Utstyr til olje og gass Passasjer- og handelsfartøy Offshore-skip Fiskeri og oppdrett Utstyr til olje og gass Passasjer- og handelsfartøy Offshore-skip Fiskeri og oppdrett Utvikling utlånssaldo per segment per kvartal (MRD NOK) Utvikling utbetalinger per segment per kvartal (MILL NOK) 8 7 6 4 3 2,8,8 1,8,8 1,8 1, 1,7 1, 1,8 1,7 48,3 46,8 4, 44,2 42,2 23,8 22,6 2,8 2,7 19,2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Utstyr til olje og gass Offshore-skip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og oppdrett 2 18 16 14 8 6 4 2 238 748 87 24 246 31 64 69 9 14 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Utstyr til olje og gass Offshore-skip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og oppdrett
Utvikling, aktivitet og portefølje Havbaserte næringer forts. Markedsutvikling Ordreinngang norske skipsverft Total ordreinngang ved norske skipsverft i 1. kvartal 218 var på 17 kontrakter til en verdi av 4,4 mrd. kroner*. Økningen i verdi utgjør 1 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Det er stor variasjon i ordreinngang fra verft til verft, og flere verft har fortsatt utfordringer med lønnsomheten. Gjennomsnittlig kontraktsstørrelse har imidlertid gått nedover siden 216, og speiler kontraheringen av flere fartøy knyttet til fiskeri, havbruk samt bil- og passasjerferger. Ordre knyttet til cruiseskip trekker i motsatt retning. Det første norskbyggede cruiseskipet er ikke levert enda, men markedet er likevel av stor betydning for norske verft. Utstyr til olje og gass Vi opplever god aktivitet innen olje og gass i årets første kvartal. En høyere oljepris skaper optimisme, og det er fortsatt gode prosjekter på norsk sokkel. Kvartalet kjennetegnes av økende aktivitet også internasjonalt. Etterspørsel etter Eksportkreditt Norges produkter har tradisjonelt vært knyttet til produksjonsenheter som FPSO og FSRU, men omfatter nå også utstyr til feltutbygging med både subsea-installasjoner og ulike plattform/produksjonsløsninger. Offshore-skip Markedet tilknyttet skip og utstyrsleveranser for offshore kjennetegnes fortsatt av utfordrende markedsforhold. Mange skip ligger i opplag og enkelte skip ligger fortsatt ved verftene i påvente av ferdigstillelse. Det er inngått få ordre ved norske verft innenfor offshore/supply siden juni 21. Passasjer- og handelsfartøy Markedet innenfor passasjer- og handelsfartøy kjennetegnes av økende aktivitet innenfor cruiseskip. Internasjonale myndighetskrav skaper etterspørsel etter ny miljøteknologi på skip (scrubbers, ballastrensevann). Ordrereserven knyttet til segmentet domineres av cruiseskip, og utgjør i dag mer enn halvparten av Eksportkreditt Norges ordrebok per 31 mars 218. Fiskeri og oppdrett Fiskeri og oppdrett kjennetegnes av relativt god aktivitet, særlig innenfor fiskebåter. Ny skipsfinansieringsordning Eksportkreditt Norge har mottatt knyttet til ny skipsfinansieringsordning ved utgangen av første kvartal. Søknadsbildet domineres i antall av behov for finansiering av fiskebåter. I behandling av tas det forbehold om at forslag til endringer i Eksportkreditt Norges lov og forskrift trer i kraft i den form som fremkom i høringsrunde** vedrørende ny ordning. Utlånssaldo per bransje per 31.3.18 (%) 64, % 3, % 3, % Utstyr til olje og gass 1,9 % Offshore skipsutstyr 1,7 % Utstyr til passasjer- og handelsfartøy,2 % Utstyr til fiske- og brønnbåter 64, % Offshore-skip 1,1 % Passasjer- og handelsfartøy 1,1 % Fiske- og brønnbåter,2 % Fiskeoppdrett *Kilde: Norske Skipsverft **https://www.regjeringen.no/no/dokumenter/horing-eksportkredittlov-og-forskrift/id2788/ Avvik i summering av tabeller og figurer kan forekomme grunnet avrunding 6
Utvikling, aktivitet og portefølje Industri og fornybar energi Søknadsinngang I første kvartal mottok Eksportkreditt Norge 32 med et samlet søknadsvolum på 18,2 mrd. kroner knyttet til finansiering innen industri og fornybar energi. Søknadsinngangen i volum er det høyeste noensinne for industri og fornybar energi. Det er stort mangfold i søknadsinngangen. Portefølje Industri og fornybar energi utgjør per 31.mars 218 tre prosent av Eksportkreditt Norges totale utlånsportefølje. Porteføljen er sammensatt og mangfoldig, og domineres av små og mellomstore lån sammenlignet med selskapets øvrige utlånsportefølje. Diagrammet nederst til høyre viser en ytterligere nedbrytning av porteføljen på undersegmenter. Her dominerer utstyr til offshore vindenergi, solenergi, vann og sanitær, og forsvarsindustri utlånsvolumet. Det ble i første kvartal utbetalt lån for 213 mill. kroner knyttet til industri og fornybar energi. Dette utgjør 66 % av selskapets totale utbetalingsvolum i første kvartal 218. 4 Utvikling antall per kvartal Utvikling volum per kvartal (MRD NOK) 2 3 2 13 4 3 1 4 18 16 17 19 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 1,3 1, 7,1,2,1 1,1 2,9,1 7,3 7,9 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Industri Fornybar energi Industri Fornybar energi Utvikling per kvartal utbetalinger (MILL NOK) 8 Utvikling lånesaldo per kvartal (MRD NOK) 2, 6 4 2 3 22 28 79 14 73 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 1, 1,,,,7,8,7,7,7,3,4,4,9 1, Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Industri Fornybar energi Industri Fornybar energi Markedsutvikling Generelt har fastlandsindustrisegmentene hatt moderat eksportvekst, drevet blant annet av fortsatt lav kronekurs. Det er ventet at denne utviklingen fortsetter, dog med variasjoner mellom de mangfoldige bransjesegmentene. Utlånssaldo fordelt på undersegment per 31.3.18 (%) % 4% 3% Vindkraft 23% Solenergi % Forsvarsteknologi Vann og sanitær utstyr Energi og kraftindustri 1% 21% IKT Infrastruktur 19% Annen industri 7
Små og mellomstore bedrifter () Etterspør støtte til sitt salgsarbeid De fleste eksportbedriftene som etterspør salgsstøtte fra Eksportkreditt Norge i sitt eksportrettede kundearbeid, er er. Mer enn 99 prosent av alle norske virksomheter og mer enn 9 prosent av norske eksportbedrifter er er. Arbeidet med å støtte disse bedriftene i å realisere vekst utenlands vil fortsatt prioriteres, også i kommende perioder. Søknadsinngang I første kvartal 218 mottok vi 99 om finansiering, hvorav 47 % av søknadene kom fra er. I volum utgjør fra er i første kvartal 16 % av søknadsvolumet. Portefølje Kundesegmenter innenfor kategorien er fragmenterte, og utviklingstrender er derfor mindre tydelige. Det er relativt få bedrifter innenfor hvert kundesegment hvor Eksportkreditt Norge treffer optimalt med dagens tjenestetilbud (langsiktige finansiering av kapitalvarer og tjenester til sluttkunde). Dette skyldes i hovedsak næringsstruktur, hvor de fleste -eksportører inngår som underleverandør av komponenter og tjenester i nasjonale og internasjonale verdikjeder. Underleverandører har i hovedsak kunder der langsiktig finansiering ikke er relevant. Porteføljen av -kunder er mangfoldig og inkluder blant annet leverandører tilknyttet IKT, maritim industri, fiskeoppdrett og andre utstyrsleverandører. -andel av total utlånsportefølje i verdi utgjør per 31. mars 218 to prosent. -andel av antall per kvartal Havbaserte næringer Industri og fornybar energi 99 8 6 4 2 6 22 43 27 16 11 62 19 43 2 16 9 4 13 32 2 1 69 21 48 28 16 32 67 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 47 28 19 -andel av totalt søknadsvolum per kvartal (MRD NOK) 8 7 6 4 3 2 Havbaserte Næringer 48,3 8,2 4,1 6,4,8,6 Industri og fornybar energi 29,7 1,2 28,4 1, 1,1, 22,3 3,1 19,2 4,6 2,7 1,8 24,2 7,4 16,8 3,8 3,2, 73,4 18,3,2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 11,4 9,2 2,2 8
Miljøteknologi God søknadsinngang innen miljøteknologi Søknadsinngang I første kvartal mottok Eksportkreditt Norge 2 om finansiering relatert til miljøteknologi og fornybar energi. I volum utgjør disse søknadene i første kvartal 14 % av totalt søknadsvolum. Dette er en positiv utvikling, både i antall og verdi, sammenlignet med tidligere kvartaler. Økningen i antall er primært basert på en økning i tilknyttet vannkraft og solenergi. Økningen i volum drives primært av knyttet til vindenergi. Søknader relatert til miljøteknologi og fornybar energi per kvartal (MILL NOK/antall) MILL NOK 11 9 8 7 6 4 3 2 1 32 2 7 1 18 1 4 76 199 144 224 27 119 118 11 37 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Antall 22 2 18 16 14 8 6 4 2 Miljøteknologi for maritim sektor Fornybar energi Annen miljøteknologi Antall totalt Segmentinndeling Miljøteknologi for maritim sektor Miljøteknologi for olje og gass industri Miljøteknologi for offshore relaterte skip Miljøteknologi for passasjer- og handelsfartøy Miljøteknologi for fiske- og brønnbåter Fornybar energi Vannkraft Vindenergi Solenergi Annen fornybar energi 9
1. kvartal Hvor går eksporten? Fra Norge Norske eksportører er spredt over hele landet, med et tyngdepunkt på Vestlandet ifølge en kartlegging av norsk eksport gjennomført av Menon*. Undersøkelsen viser til at tre av Norges fem største eksportfylker er lokalisert på Vestlandet. Eksport finansiert av Eksportkreditt Norge fordelt på fylke (NOK) Også i Eksportkreditt Norges portefølje utgjør eksport fra Vestlandsfylkene en vesentlig andel av porteføljen (62 % per 31. mars 218). I vår portefølje utgjør Møre og Romsdal og Vest- Agder de to største eksportfylkene. Finansiering av eksport herfra stod alene for 83% av totalporteføljen til Eksportkreditt Norge per 1. kvartal 218. Ut i verden Eksportkreditt Norges portefølje inneholder i dag prosjektfinansiering til en rekke ulike land, men brorparten av dagens finansiering er knyttet til eksport til Europa. Fordeling prosjektland utlånssaldo 31.3.18 (%) 8 % av utlånssaldoen per 31. mars 218 er knyttet til eksport til OECD land, resterende 1 % til land utenfor OECD. Dette bildet endres ikke vesentlig om man ser på -andelen av porteføljen, men her er innslaget av eksport til land utenfor OECD noe høyere. 1% OECD- land Utenfor OECD 8% Eksport fordelt på region, Prosjektland* per 31.3.18 (%) Fordeling prosjektland utlånssaldo 31.3.18 (%) 2 % 11 % 3 % 3 % Asia Europa Nord-Amerika Sør- og mellom Amerika 23 % OECD- land Utenfor OECD Afrika 77 % 81 % *Menon-publikasjon nr. 9/21: Eksport fra norske regioner
NØKKELTALL - Portefølje Q1-218 Q1-217 217 216 21 Utlånssaldo* (MILL NOK) 6 919 7 811 69 39 76 76 499 CIRR 41 386 46 862 43 3 46 749 4 264 Markedslån 24 32 28 949 2 86 29 76 31 234 Utbetalinger (nye utlån, MILL NOK) 322 1 891 3 418 76 18 1 CIRR 137 326 2 677 6 138 9 111 Markedslån 18 1 64 741 3 938 8 891 Sannsynlighetsjustert ordrebok (MILL NOK) 16 271 1 4 16 674 17 198 21 24 Havbaserte næringer 1 244 13 49 3 214 1 6 2 114 Industri og fornybar energi 1 27 2 14 1 4 2 72 1 14 Brutto renteinntekter (MILL NOK) 368 364 1 744 1 711 1 7 Avdrag (MILL NOK) 1 236 2 23 7 174 8 922 8 498 Førtidsinnfrielser (MILL NOK) 13,3 44 1 174 1 981 2 389 Forvaltningskostnader*,4 %,4 %,1 %,14 %,13 % Søknader Antall (totalt og fordelt per bransje) 99 6 241 278 27 Utstyr til olje- og gass 22 18 42 8 48 Offshore skip 9 27 22 3 Passasjer- og handelsfartøy 2 9 47 4 23 Fiskeri og oppdrett 16 6 36 3 Industri og fornybar energi 32 22 7 98 Volum (totalt og fordelt per bransje, MILL NOK) 73 48 48 287 4 418 29 143 88 Utstyr til olje- og gass 32 139 33 999 67 78 19 91 7 Offshore skip 1 96 1 14 8 3 4 29 22 383 Passasjer- og handelsfartøy 18 341 2 637 18 24 2 98 11 296 Fiskeri og oppdrett 2 767 2 34 44 4 74 7 2 Industri og miljøteknologi 18 2 8 19 886 14 82 28 684 Nye signerte kontrakter (MRD NOK) 1,1 1,9 9,8 11,3 9,4 Garantister (% av portefølje) GIEK 73 % 74 % 73 % 74 % 74 % Norske banker 14 % 14 % 14 % 13 % 14 % Utenlandske banker 13 % 13 % 13 % % 13 % *Saldo ved kvartalsslutt Avvik i summering av tabeller og figurer kan forekomme grunnet avrunding Alle tall i norske kroner er basert på vekslingskurs ved close of business month-end/year-end med to unntak. Unntakene er renteinntekter, som er basert på faktisk vekslingskurs, og avdrag som baseres på historisk vekslingskurs. 11
Eksportkreditt Norge har i løpet av første kvartal 218 gjennomført en endring i bransje- og segmentinndeling for selskapets utlånsportefølje. Fra og med første kvartal 218 benyttes følgende hovedinndeling for rapportering vedrørende selskapets portefølje: 1. Aggregerte porteføljetall 2. Todeling av portefølje: Industri og fornybar energi Havbaserte næringer 3. Todeling med bransjefordeling med undersegmenter: Industri og fornybar energi Industri Fornybar energi Havbaserte næringer: Utstyr til olje og gass Offshore-skip Passasjer- og handelsfartøy Fiskeri og oppdrett Tall for 217 og Q1 218 reflekterer i denne rapporten inndelingen ovenfor. Tidligere rapportering vil ikke være direkte sammenlignbar med 217/18-tall. Vi oppfordrer til å ta kontakt ved uklarheter.
Eksportkreditt.no kontakt@eksportkreditt.no Tel: (+47) 22 31 3 Hieronymus Heyerdahls gate 1 P.O. Box 131 Vika, 1 Oslo, Norway Follow us: