Handelsregler for Oslo ABM. Versjon 4.0 Sist endret

Transkript

1 Handelsregler for Oslo ABM Sist endret

2 INNHOLD: 1. Innledning Generelt Endringer i handelsreglene for Oslo ABM Overdragelse av rettigheter og forpliktelser Ikrafttredelse Alminnelige bestemmelser Tekniske bestemmelser Handelssystemet Kommunikasjon med handelssystemet Bruk av dataapplikasjonsprogrammer Installasjon av Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr Funksjon og vedlikehold Kostnader Systemtester før tilknytning til handelssystemet Test av medlemmets utstyr Bistand til test Test av handelssystemet Testdokumentasjon Testkostnader Teknisk godkjenning Feil eller mangler ved medlemmets tekniske utstyr Krav til sikkerhet Brudd på sikkerhet Endringer i handelssystemet Informasjon om endringer i handelssystemet Endringer i handelssystemet konsekvenser for Oslo ABM-medlemmet Endringer i Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr Kostnader Utbedring av feil og mangler i handelssystemet Bruk av handelssystemet Systemansvarlig kontaktperson Medlemsansvar Informasjon fra handelssystemet Oslo ABM rett til å benytte informasjon Oslo ABM-medlemmets rett til å benytte informasjon Videreformidling av informasjon Tilknytningspunkt for videreformidling Informasjon til tredjemenn Immaterielle rettigheter Handelssystemet - bruksretter Immaterielle rettigheter tilhørende Oslo ABM Varemerker Krav fra tredjemenn Ekstraordinære tiltak Mulige tiltak Ved iverksettelse av ekstraordinære tiltak Ved opphør av ekstraordinære tiltak Om innsideopplysninger, rådgivning og urimelige forretningsmetoder Misbruk av innsideopplysninger...13 Side 2 av 30

3 2.5.2 Behandling av innsideopplysninger Forbud mot rådgivning Urimelige forretningsmetoder Taushets- og opplysningsplikt Oslo ABM-medlemmets taushetsplikt Oslo ABM-medlemmets behandling av ikke tiltenkt informasjon Oslo ABM-medlemmets opplysningsplikt Opplysningsplikt vedrørende etterlevelse av handelsregler Opplysningsplikt om endringer i økonomisk situasjon Oversendelse av årsrapport med mer Taushets- og opplysningsplikt for Oslo ABM Informasjon til andre enn tilsynsmyndigheter Ansvarsbegrensning Generelt Force majeure Manglende oppfyllelse av forpliktelser Ansvar for tap Ansvar for skade i forbindelse med videreformidling Ansvar for skade i forbindelse med ekstraordinære tiltak Reduksjon av erstatningskrav Lovvalg og verneting Oslo ABM-Medlemskap og handel Oslo ABM-Medlemskap Gyldighet Medlemskap Oslo ABM-medlemmets sikkerhet og organisering Offentlig godkjennelse mv Andre enn verdipapirforetak og kredittinstitusjoner Oslo ABM-medlemmets deltagelse i handelen Medlemsidentitet Oppgjørsforpliktelser Opphør av Oslo ABM-medlemskap Oslo ABM-medlemmets oppsigelse Opphør av Oslo ABM-medlemskap Oslo ABMs oppsigelse Avgifter/priser Oslo ABM-representanter Deltagelse i handelen Ansvar for Oslo ABM-representanten Krav til Oslo ABM-representanten Søknad om status som Oslo ABM-representant Endrede forhold og oppfyllelse av bestemmelsene Opphør av status som Oslo ABM-representant Unntak fra kravene til Oslo ABM-representanter Kvaliteten på kursfastsettelsen for ordre og handler Aktuell markedsverdi Markedsmanipulasjon Ugyldige ordre og handler som ikke gir ny omsetningskurs Handelspause Innføring av handelspause Virkninger av handelspause Handelsforbud Innføring av handelsforbud Opphør av handelsforbud Melding om handelsforbud Virkninger av handelsforbud Overtredelse og reaksjoner...23 Side 3 av 30

4 3.6.1 Oslo ABM-medlemmers brudd Oslo ABM-representanters brudd Saksbehandling Underretning om vedtak og klageadgang Handel på Oslo ABM Handelsmetoder Handelsperioder Perioden før-handel Handelsperioden Perioden etter-handel Ordrebøker og ordrer Ordreklasser Handelspoststørrelse Ordre Prising av ordre Ordreopplysninger Ordrebetingelser Endring av ordre Sletting av en ordre Kryssende kurser Rapporteringsregler for handler Rapporteringsplikt Deltagere i handelen Rapportering fra filialkontor Kursrisiko og kundehandel Rapportering Kurs Handelsopplysninger Registrering av handelsrapport Handelstyper Rapporteringstidspunkt Netto-handler Repo-handler Utsatt offentliggjøring Sletting av handler Oppgjørsregler Åpningstider...30 Side 4 av 30

5 1. Innledning 1.1 Generelt Disse handelsregler er fastsatt av styret i Oslo Børs ASA den Reglene regulerer handelen på markedsplassen Oslo ABM og rettigheter og plikter for medlemmer på Oslo ABM. Notering av obligasjoner og løpende forpliktelser for utstedere av obligasjoner reguleres av Regler for opptak og notering av obligasjoner på Oslo ABM, herunder løpende forpliktelser (noteringsvilkårene). Oslo ABM er et marked for notering og handel med obligasjoner som ikke er underlagt reguleringen i børsloven av 17. november Oslo ABM driftes og organiseres av Oslo Børs ASA. 1.2 Endringer i handelsreglene for Oslo ABM Oslo ABM kan foreta endringer og tilføyelser i disse handelsreglene. Endringene og tilføyelsene vil være bindende for Oslo ABM og Oslo ABM-medlemmene uten forhåndsgodkjennelse fra de enkelte Oslo ABM-medlemmene. Endringer og tilføyelser trer i kraft fra det tidspunkt Oslo ABM fastsetter, men ikke tidligere enn 14 dager regnet fra det tidspunkt Oslo ABM har underrettet Oslo ABMmedlemmene om endringene og tilføyelsene. Oslo ABM kan beslutte at endringer og tilføyelser til disse reglene skal tre i kraft på et tidligere tidspunkt eller med umiddelbar virkning, i særlige tilfeller og som følge av markedsforhold, lovgivning, domstolsavgjørelser, beslutninger fattet av offentlige myndigheter eller tilsvarende forhold. Før endringer og tilføyelser kan gjennomføres, skal Oslo ABM underrette verdipapirforetakenes forbund og om nødvendig andre representative interesseorganisasjoner. Slike parter kan innen 10 handelsdager etter mottakelsen av underretning kreve samråd med Oslo ABM. Når lovgivning, forskrifter, domstolsavgjørelser eller beslutninger fattet av offentlige myndigheter nødvendiggjør tilføyelser og/eller endringer i handelsreglene, når det er innlysende at samråd er unødvendig, eller når det foreligger særlige omstendigheter som skyldes markedsforholdene, kan Oslo ABM gjennomføre slike tilføyelser og/eller endringer med umiddelbar virkning uten samråd. Verdipapirforetakenes forbund og eventuelt andre representative interesseorganisasjoner skal meddeles slike endringer og/eller tilføyelser. 1.3 Overdragelse av rettigheter og forpliktelser Oslo ABM har rett til å overdra alle rettigheter og forpliktelser knyttet til markedet Oslo ABM til et annet foretak som vil administrere handelssystemet, eller i tilfelle en fusjon, til det sammensluttede foretak. En slik overdragelse kan tre i kraft tidligst 4 uker etter at Oslo ABM har sendt underretning til Oslo ABM-medlemmene om overdragelsen. Oslo ABM-medlemmer kan, etter Oslo Side 5 av 30

6 ABM forutgående samtykke, overdra sine rettigheter og forpliktelser i henhold til disse handelsreglene, herunder overdragelse ved fusjon eller fisjon. 1.4 Ikrafttredelse Disse reglene gjelder fra Alminnelige bestemmelser 2.1 Tekniske bestemmelser Handelssystemet Oslo ABM anvender handelssystemet SAXESS for handel i renteinstrumenter notert på Oslo ABM. Det er utarbeidet tekniske beskrivelser av SAXESS med nærmere opplysninger om bruken av handelssystemet. Disse tekniske beskrivelsene er tilgjengelige via Kommunikasjon med handelssystemet For å kunne kommunisere med handelssystemet skal Oslo ABMmedlemmet tilknyttes datakommunikasjonsnettverk som er godkjent eller foreskrevet av Oslo ABM til enhver tid. Oslo ABM kan utpeke særskilte leverandører av datakommunikasjonsnettverk. Endringer av den eller de særskilt utpekte nettverksleverandører skal skje i henhold til prosedyren for samråd fastsatt i avsnitt 1.2 ovenfor. Oslo ABMmedlemmet skal dekke alle kostnader forbundet med installasjon og drift av datakommunikasjonsnettverket. Oslo ABM er ikke ansvarlig for eventuelle tekniske feil eller mangler ved datakommunikasjonsnettverket Bruk av dataapplikasjonsprogrammer Kommunikasjon med handelssystemet skal skje gjennom dataapplikasjonsprogram(mer) godkjent av Oslo ABM. Medlemmet skal ha minst én applikasjon som er en Fullstendig handelsapplikasjon. En liste over de til enhver tid godkjente dataapplikasjonsprogrammer som er henholdsvis Fullstendig handelsapplikasjon, Begrenset handelsapplikasjon og Annen applikasjon er tilgjengelig ved Oslo ABM Installasjon av Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr Oslo ABM-medlemmet har alene ansvaret for å få installert egnet teknisk utstyr som sørger for oppkobling til og kommunikasjon med handelssystemet. Det tekniske utstyret skal til enhver tid oppfylle kravene som Oslo ABM stiller. Oslo ABM-medlemmet er ansvarlig for at dets dataapplikasjonsprogrammer og rutiner er utformet i samsvar med Oslo ABM protokoller for elektronisk kommunikasjon med handelssystemet og for at applikasjoner og rutiner fortløpende bringes i samsvar med de siste endringer i protokollene. Oslo ABM-medlemmet Side 6 av 30

7 er ansvarlig for å sikre at det tekniske utstyret som er oppkoblet til handelssystemet, er utformet på en slik måte at handelsreglene for Oslo ABM til enhver tid kan overholdes Funksjon og vedlikehold Oslo ABM-medlemmenes tekniske utstyr skal til enhver tid fungere på en tilfredsstillende måte for å kunne være oppkoblet til og opprettholde forbindelsen med handelssystemet Kostnader Alle kostnader knyttet til teknisk utstyr og installasjon av dette hos Oslo ABM-medlemmet, herunder kostnader relatert til kommunikasjonen med handelssystemet, skal dekkes av Oslo ABMmedlemmet Systemtester før tilknytning til handelssystemet Det tekniske utstyret som kobler Oslo ABM-medlemmet elektronisk til handelssystemet, skal testes i testsystemene for handelssystemet før utstyret tilknyttes produksjonssystemene i handelssystemet. Testingen skal foregå på foreskrevet måte og i samsvar med instrukser utarbeidet av Oslo ABM. Før oppkobling har Oslo ABM rett til å teste om det tekniske utstyret og Oslo ABM-medlemmets elektroniske oppkobling til handelssystemet fungerer. Oslo ABM kan kreve at Oslo ABM-medlemmet deltar i slike tester Test av medlemmets utstyr Oslo ABM har rett til å teste om Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr og elektroniske tilknytning til handelssystemet fungerer. Oslo ABM kan kreve at Oslo ABM-medlemmet deltar i slike tester. Videre kan Oslo ABM kreve at Oslo ABM-medlemmet utfører slike tester. Testingen skal foregå på foreskrevet måte og i samsvar med instrukser utarbeidet av Oslo ABM Bistand til test Oslo ABM skal yte Oslo ABM-medlemmet rimelig assistanse i forbindelse med Oslo ABM-medlemmets tester. Oslo ABM kan kreve at Oslo ABM-medlemmet dekker Oslo ABMs kostnader ved slik testing. Se også punkt Test av handelssystemet Oslo ABM har rett til å teste handelssystemets funksjonalitet både mens det er i drift og når det ikke er i drift. Oslo ABM kan kreve at Oslo ABM-medlemmet deltar i slike tester. Testingen skal foregå på foreskrevet måte og i samsvar med instrukser utarbeidet av Oslo ABM. Oslo ABM-medlemmet skal underrettes om tester av handelssystemet som kan påvirke Oslo ABM-medlemmets daglige virksomhet, i god tid før slike tester utføres. Side 7 av 30

8 Testdokumentasjon Hver part er ansvarlig for å oppbevare dokumentasjon fra tester vedkommende part har gjennomført, i tre måneder Testkostnader Med unntak av kostnader som belastes i henhold til punkt ovenfor, skal kostnader som har påløpt hos en av partene i forbindelse med gjennomføringen av testene, dekkes av vedkommende part Teknisk godkjenning Oslo ABM-medlemmets handel på Oslo ABM kan ikke begynne før det tekniske utstyr og kommunikasjonssystemer er godkjent av Oslo ABM Feil eller mangler ved medlemmets tekniske utstyr Dersom Oslo ABM er av den oppfatning at Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr eller dets elektroniske oppkobling til handelssystemet ikke fungerer på en tilfredsstillende måte, eller dersom Oslo ABM anser at Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr er utformet på en slik måte at reglene i Oslo ABM ikke etterleves eller kan etterleves, skal Oslo ABM-medlemmet utbedre feilen eller mangelen. Oslo ABM kan kreve at det tekniske utstyret eller deler av det ikke skal brukes før feilen eller mangelen er utbedret Krav til sikkerhet Oslo ABM-medlemmet skal påse at dets tekniske utstyr er utformet og plassert på en slik måte at det tilfredsstiller strenge krav til adgangskontroll, sporbarhet og fysisk sikkerhet. Det tekniske utstyret skal utformes slik at blant annet uberettiget adgang til handelssystemet forhindres, og det skal i ettertid være mulig å spore opprinnelsen til enkeltregistreringer i handelssystemet. Det tekniske utstyret skal være plassert i lokaler der uvedkommende personer ikke har adgang. Oslo ABM kan fastsette ytterligere sikkerhetsrutiner Brudd på sikkerhet Oslo ABM-medlemmet skal omgående underrette Oslo ABM ved alvorlig brudd på sikkerhetstiltakene eller ved fare for alvorlig brudd på sikkerhetstiltakene som kan påvirke Oslo ABM-medlemmets tilknytning til handelssystemet, andre medlemmers tilknytning til handelssystemet eller selve handelssystemet Endringer i handelssystemet Oslo ABM forbeholder seg retten til å foreta endringer i handelssystemet, for eksempel ved å endre datautstyret (hardware) og plasseringen av det, endre dataprogrammene (software) eller endre protokollen for datakommunikasjon med handelssystemet. Side 8 av 30

9 Informasjon om endringer i handelssystemet Oslo ABM skal underrette Oslo ABM-medlemmene i god tid før endringer i handelssystemet gjennomføres. Ved omfattende endringer som kan medføre endringer i Oslo ABM-medlemmenes tekniske utstyr, skal underretningen inneholde en beskrivelse av endringene, planlagt tidspunkt for testing og dato for når endringene skal iverksettes. Endringer, tilføyelser og tilpasninger i handelssystemet skal gjennomføres av Oslo ABM og Oslo ABM-medlemmene i henhold til tidsfrister og prosedyrer som fastsettes av Oslo ABM Endringer i handelssystemet konsekvenser for Oslo ABMmedlemmet Oslo ABM-medlemmet skal innrette seg etter instrukser utarbeidet av Oslo ABM i forbindelse med endringer i handelssystemet, herunder gjennomføre endringer i eget teknisk utstyr. Endringer i Oslo ABMmedlemmets tekniske utstyr skal testes i samsvar med punktene og ovenfor etter krav fra Oslo ABM Endringer i Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr Oslo ABM-medlemmet kan endre sitt tekniske utstyr som er tilknyttet handelssystemet. Endringer som kan påvirke eller forstyrre handelssystemet, skal rapporteres til Oslo ABM. Oslo ABM kan kreve at det endrede utstyret testes i samsvar med punktene og ovenfor. Oslo ABM-medlemmet kan be om å få testet det endrede utstyret i samsvar med punkt ovenfor Kostnader Kostnader påløpt hos en av partene i forbindelse med endringer, skal dekkes av vedkommende part Utbedring av feil og mangler i handelssystemet Oslo ABM forbeholder seg rett til å stenge handelssystemet for å foreta nødvendige reparasjoner eller begrense funksjonene i handelssystemet mens reparasjoner pågår. Slikt arbeid skal fortrinnsvis foretas utenom åpningstiden. Oslo ABM skal om mulig gi Oslo ABM-medlemmet rimelig varsel forut for gjennomføringen av slike tiltak Bruk av handelssystemet Oslo ABM-medlemmet skal sørge for at ingen uvedkommende verken direkte eller indirekte får adgang til handelssystemet. Oslo ABMmedlemmet skal sikre at dets ansatte overholder sikkerhetsprosedyrene for adgang til handelssystemet i form av passord, og at de ansatte ikke under noen omstendighet avslører passordene for uvedkommende. Dersom Oslo ABM-medlemmet har mistanke om at prosedyrene for adgang til handelssystemet kan ha blitt kjent for uvedkommende, skal Oslo ABM omgående underrettes om dette. Side 9 av 30

10 Systemansvarlig kontaktperson Oslo ABM-medlemmet skal blant sine ansatte utpeke én eller flere kontaktpersoner som skal være ansvarlig for medlemmets tekniske utstyr og tilknytning til handelssystemet og ha til oppgave å håndtere og administrere forespørsler fra Oslo ABM om medlemmets tekniske utstyr og tilknytning. Oslo ABM-medlemmet skal skriftlig meddele Oslo ABM navnene på personene som er utpekt som kontaktpersoner, og ved endringer sørge for skriftlig melding med navn på ny systemansvarlig kontaktperson Medlemsansvar Oslo ABM-medlemmet skal være ansvarlig for alle handlinger som skjer via Oslo ABM-medlemmets elektroniske tilknytning til handelssystemet, uten hensyn til om slike transaksjoner er foretatt av en som er berettiget til å foreta slike handlinger for Oslo ABMmedlemmet. 2.2 Informasjon fra handelssystemet Oslo ABM rett til å benytte informasjon Oslo ABM skal ha rett til å benytte informasjon som fremkommer ved Oslo ABM-medlemmets registreringer i handelssystemet i forbindelse med Oslo ABM-medlemmets virksomhet. Oslo ABM skal ha enerett til å råde over sammenstilt informasjon hentet fra handelssystemet, herunder enerett til alle former for utgivelse, offentliggjøring, spredning og kopiering. Oslo ABM skal ha rett til å offentliggjøre og videreformidle slik informasjon til allmennheten Oslo ABM-medlemmets rett til å benytte informasjon Oslo ABM-medlemmet har rett til å anvende informasjon fra handelssystemet mottatt gjennom Oslo ABM-medlemmets elektroniske tilknytning til handelssystemet utelukkende for å gjennomføre handler på Oslo ABM. Videre kan bare Oslo ABM-medlemmets interne brukere anvende og motta slik informasjon. Med interne brukere menes Oslo ABM-representanter, ansatte tilknyttet Oslo ABM-medlemmets interne oppgjørs- og rapporteringsfunksjoner, ansatte som deltar i overvåkningen av Oslo ABM-medlemmets tekniske utstyr som er direkte oppkoblet til handelssystemet, og andre ansatte som er direkte tilknyttet handelen av instrumenter notert på Oslo ABM, herunder ansatte som foretar risikokontroll eller analyser av Oslo ABM-medlemmets handel. Øvrige ansatte hos Oslo ABM-medlemmet eller ansatte i foretak i samme foretaksgruppe som Oslo ABM-medlemmet, betraktes ikke som interne brukere. Oslo ABM-medlemmet skal fortløpende føre en liste over interne brukere og skal på anmodning fra Oslo ABM eller en juridisk eller fysisk person utpekt av Oslo ABM fremlegge en slik liste. Side 10 av 30

11 2.2.3 Videreformidling av informasjon Med unntak for tilfellene i punkt ovenfor, kan Oslo ABMmedlemmet ikke systematisk videreformidle informasjon fra handelssystemet, verken helt eller delvis, i bearbeidet eller ubearbeidet form, med mindre det følger av en særskilt avtale inngått med Oslo ABM eller juridisk eller fysisk person utpekt av Oslo ABM. Med systematisk videreformidling av informasjon menes kontinuerlig eller hyppig oppdatering av informasjon og kontinuerlig eller hyppig frigivelse og/eller videreformidling av informasjon fra handelssystemet, herunder utdrag av sanntidsinformasjon og kontinuerlig eller hyppig oppdatering av slik informasjon. Medlemmet kan bare videreformidle offentlig markedsinformasjon. Informasjon som anses for å være offentlig markedsinformasjon, er lagt ut på Tilknytningspunkt for videreformidling Oslo ABM eller annen person utpekt av Oslo ABM, kan bestemme fra hvilket tilknytningspunkt til handelssystemet Oslo ABM-medlemmet kan videreformidle informasjon samt retningslinjene for slik videreformidling Informasjon til tredjemenn Oslo ABM-medlemmet er selv ansvarlig for å sikre at tredjemenn som har eller får tilgang til medlemmets tekniske utstyr, herunder tilgang til informasjon fra handelssystemet, gjøres kjent med bestemmelsene som fremgår av dette avsnitt 2.2, og forplikter seg til å følge dem. 2.3 Immaterielle rettigheter Handelssystemet - bruksretter Oslo ABM plikter til enhver tid å ha nødvendige bruksretter, lisenser og andre rettigheter til å bruke programvaren som benyttes i handelssystemet. I kraft av sitt medlemskap har Oslo ABMmedlemmet en ikke-overførbar, ikke-eksklusiv rett til å benytte handelssystemet med forbehold for de eventuelle begrensninger som følger av medlemskapet Immaterielle rettigheter tilhørende Oslo ABM Bruksrett og alle andre immaterielle rettigheter til disse handelsreglene, dokumentasjon vedrørende handelssystemet, tilknyttede avtaler, indekser, klassifiseringer, publikasjoner, markedsinformasjon, statistikk og alle andre dokumenter utarbeidet av Oslo ABM, samt alle endringer og tilføyelser av disse, skal tilhøre Oslo ABM. Videre skal bruksrett og alle immaterielle rettigheter til Oslo ABM-relatert informasjon fra handelssystemet og/eller andre kilder sammenstilt eller på annen måte bearbeidet av Oslo ABM, herunder indekser og klassifiseringer som Oslo ABM til enhver tid utarbeider, tilhøre Oslo ABM. Side 11 av 30

12 2.3.3 Varemerker Oslo ABM-medlemmer kan bare benytte varemerker som eies av Oslo ABM, Oslo Børs eller andre tilknyttede selskaper, som betegnelse for produkter og tjenester levert av Oslo ABM eller tilknyttede selskaper. Dersom Oslo ABM-medlemmet ønsker å benytte varemerker og/eller andre immaterielle retter for andre formål enn angitt i første ledd, skal Oslo ABM-medlemmet inngå særskilt avtale med Oslo ABM, Oslo Børs eller andre rettighetshavere, som fastsetter rettigheter og forpliktelser knyttet til bruken av de bestemte varemerkene og/eller immaterielle rettigheter. Utover rettigheter gitt i medhold av disse bestemmelsene, har Oslo ABM-medlemmet ingen rettigheter, verken eiendomsrett eller i bruksrett til handelssystemet, tilknyttede dokumenter, indekser, klassifiseringer, publikasjoner, markedsinformasjon, statistikk eller andre dokumenter utarbeidet av Oslo ABM Krav fra tredjemenn Oslo ABM-medlemmet skal, uten ugrunnet opphold, skriftlig underrette Oslo ABM dersom tredjemann reiser krav mot Oslo ABM-medlemmet med påstand om at tredjemanns immaterielle rettigheter er krenket som følge av bruken av handelssystemet, eller dersom Oslo ABMmedlemmet får kjennskap til at rettigheter tilhørende Oslo ABM eller en rettighetshaver som Oslo ABM representerer, bestrides. Det samme gjelder dersom Oslo ABM-medlemmet blir kjent med at rettigheter som tilhører Oslo ABM eller en rettighetshaver som Oslo ABM representerer, blir krenket. Oslo ABM eller rettighetshaver som Oslo ABM representerer, skal ha rett til å tre inn i saker og eventuelle rettslige forhandlinger knyttet til krav fra tredjemann for brudd på immaterielle rettigheter. Kostnader knyttet til saken der Oslo ABM trer inn i kravet mot Oslo ABM-medlemmet, skal dekkes av Oslo ABM. Oslo ABM-medlemmet skal sørge for å ha alle nødvendige lisenser og bruksrettigheter til det tekniske utstyret som Oslo ABM-medlemmet trenger og benytter for oppkobling til og kommunikasjon med handelssystemet. 2.4 Ekstraordinære tiltak Mulige tiltak Dersom det inntrer forhold eller hendelser som etter Oslo ABM oppfatning har eller vil kunne ha en vesentlig innflytelse på muligheten til å opprettholde en velfungerende handel på Oslo ABM (for eksempel markedsforstyrrelser, kommunikasjonsavbrudd eller tekniske problemer), kan en eller flere av tiltakene nedenfor som Oslo ABM anser nødvendige iverksettes: i) innføre handelsforbud, ii) begrense handelen, Side 12 av 30

13 iii) iv) endre åpnings- eller avslutningstidspunktet for handelen, begrense antallet elektroniske tilknytninger per Oslo ABMmedlem, v) generelt begrense antallet eller volumet av handler eller ordre per elektronisk tilknytning, vi) vii) begrense antallet eller volumet av handler eller ordre for én eller flere elektroniske tilknytninger, stenge en eller flere elektroniske tilknytninger Tiltakene kan iverksettes for all handel i Oslo ABM, et bestemt marked eller undermarked, et bestemt instrument, automatisk ordreformidling eller et bestemt Oslo ABM-medlem Ved iverksettelse av ekstraordinære tiltak Hvis Oslo ABM iverksetter et eller flere ekstraordinære tiltak, skal Oslo ABM-medlemmene informeres om dette så snart som praktisk mulig ved bruk av meldinger i handelssystemet, og/eller ved bruk av elektronisk post eller andre metoder Ved opphør av ekstraordinære tiltak Ved opphør av et eller flere ekstraordinære tiltak, skal Oslo ABMmedlemmene informeres så snart som praktisk mulig ved bruk av meldinger i handelssystemet, og/eller ved bruk av elektronisk post eller andre metoder. Informasjon om at handel gjenopptas, skal varsles i rimelig tid forut for slik gjenopptagelse dersom det er mulig. 2.5 Om innsideopplysninger, rådgivning og urimelige forretningsmetoder Misbruk av innsideopplysninger Tegning, kjøp, salg eller bytte av obligasjoner eller tilskyndelse til slike disposisjoner, må ikke direkte eller indirekte foretas for egen eller fremmed regning av Oslo ABM-medlemmet, Oslo ABM-representanter, øvrige ansatte eller tillitsmenn hos Oslo ABM-medlemmet som har innsideinformasjon. Tilsvarende gjelder inngåelse, kjøp, salg eller bytte av tegningsrett, opsjon- eller terminkontrakt eller tilsvarende rettigheter knyttet til obligasjoner, eller tilskyndelse til slike disposisjoner. Oslo ABM-medlemmet eller noen som representerer Oslo ABM-medlemmet skal ikke medvirke ved handler i obligasjoner dersom vedkommende vet eller burde vite at kunden har innsideinformasjon. Med innsideinformasjon menes presise opplysninger om obligasjonene, utstederen av disse eller andre forhold som er egnet til å påvirke kursen på obligasjonene eller tilknyttede finansielle instrumenter merkbart, og som ikke er offentlig tilgjengelig eller allment kjent i markedet. Side 13 av 30

14 Med presise opplysninger menes opplysninger som indikerer at en eller flere omstendigheter eller begivenheter har inntruffet eller med rimelig grunn kan ventes å ville inntreffe og som er tilstrekkelig spesifikke for å trekke en slutning om den mulige påvirkningen av disse omstendighetene eller begivenhetene på kursen til obligasjonene eller de tilknyttede finansielle instrumentene. Med opplysninger som er egnet til å påvirke kursen til obligasjonene eller tilknyttede finansielle instrumenter merkbart, menes opplysninger som en fornuftig investor sannsynligvis vil benytte som en del av grunnlaget for sin investeringsbeslutning. Første ledd gjelder bare ved misbruk av opplysninger som nevnt. Første ledd er ikke til hinder for normal utøvelse av tidligere inngått opsjon- eller terminkontrakt ved kontraktens utløp Behandling av innsideopplysninger Oslo ABM-medlemmet, Oslo ABM-representant, øvrige ansatte og tillitsmenn hos Oslo ABM-medlemmet som har innsideinformasjon som angitt i punkt om obligasjonen, må ikke gi slike opplysninger til uvedkommende. Den som har innsideinformasjon plikter i sin behandling av slike opplysninger å utvise tilbørlig aktsomhet, slik at innsideinformasjonen ikke kommer i uvedkommendes besittelse eller misbrukes Forbud mot rådgivning Personer som har innsideinformasjon skal ikke gi råd om handel med obligasjoner eller tilknyttede finansielle instrumenter, som innsideinformasjonen vedrører Urimelige forretningsmetoder Ingen må benytte urimelige forretningsmetoder ved handel i obligasjoner eller finansielle instrumenter knyttet til obligasjoner. God forretningsskikk skal iakttas ved henvendelser som rettes til allmennheten eller til enkeltpersoner og som inneholder tilbud eller oppfordring til å fremsette tilbud om kjøp, salg eller tegning av obligasjoner eller som ellers har til formål å fremme handel i obligasjoner. 2.6 Taushets- og opplysningsplikt Oslo ABM-medlemmets taushetsplikt Oslo ABM-medlemmet skal sørge for at ansatte og personer engasjert til å utføre tjenester for Oslo ABM-medlemmet er bundet av taushetsplikt, og plikter å hindre at uvedkommende får adgang eller kjennskap til informasjon om andres forretningsmessige eller Side 14 av 30

15 personlige forhold som det får kjennskap til i tilknytning til Oslo ABMmedlemmets aktivitet på Oslo ABM. Taushetsplikten skal gjelde uten hensyn til om ansettelsesforholdet eller engasjementet er avsluttet Oslo ABM-medlemmets behandling av ikke tiltenkt informasjon Dersom et Oslo ABM-medlem feilaktig får informasjon som ikke var ment for Oslo ABM-medlemmet, skal Oslo ABM underrettes omgående. Oslo ABM-medlemmet skal følge de retningslinjer Oslo ABM gir for håndtering av slik informasjon. Informasjonen skal behandles fortrolig og må ikke utnyttes av Oslo ABM-medlemmet Oslo ABM-medlemmets opplysningsplikt Oslo ABM-medlemmet, Oslo ABM-representanter, andre ansatte eller tillitsvalgte hos et Oslo ABM-medlem skal etter anmodning, gi Oslo ABM all informasjon som ikke er underlagt lovbestemt taushetsplikt og som Oslo ABM anser nødvendig for å overvåke at handelen og noteringen er i samsvar med disse handelsreglene, noteringsvilkårene og generelle regler som følge av verdipapir- og annen relevant lovgivning samt forskrifter gitt i medhold av dette. Informasjonen skal gis på den måten Oslo ABM fastsetter Opplysningsplikt vedrørende etterlevelse av handelsregler Oslo ABM-medlemmet skal omgående underrette Oslo ABM om ethvert brudd eller vesentlig avvik fra handelsreglene som oppstår hos Oslo ABM-medlemmet Opplysningsplikt om endringer i økonomisk situasjon Oslo ABM-medlemmet skal omgående underrette Oslo ABM dersom Oslo ABM-medlemmets økonomiske situasjon forringes i en slik grad at det er fare for at Oslo ABM-medlemmet ikke lenger vil være i stand til å oppfylle sine forpliktelser i henhold til de krav som stilles til Oslo ABM-medlemmet, eller dersom det oppstår andre forhold som kan føre til samme resultat Oversendelse av årsrapport med mer Oslo ABM-medlemmet skal oversende alle årsrapporter til Oslo ABM og gi informasjon ved endring av styreformann, revisor, administrerende direktør, compliance officer eller meglersjef samt ved andre vesentlige endringer i forhold som er gitt av Oslo ABM-medlemmet i forbindelse med søknaden om Oslo ABM-medlemskap Taushets- og opplysningsplikt for Oslo ABM Tillitsvalgte, ansatte, revisor og parter engasjert ved Oslo ABM er bundet av taushetsplikt og plikter å hindre at noen får adgang eller kjennskap til det som de i sitt arbeid får vite om andres forretningsmessige eller personlige forhold. Taushetsplikten skal gjelde uavhengig av om ansettelsesforholdet eller engasjementet er avsluttet. Oslo ABM har imidlertid rett og plikt til å gi informasjon til tilsynsmyndigheter eller til andre tredjeparter i henhold til verdipapir- Side 15 av 30

16 og annen relevant lovgivning og forskrifter gitt i medhold av disse, samt praksis utviklet i denne forbindelse Informasjon til andre enn tilsynsmyndigheter Oslo ABM kan gi informasjon vedrørende handel på Oslo ABM til andre parter enn tilsynsmyndigheter som fører tilsyn med Oslo ABM som ledd i samarbeid om tilsyn med verdipapirhandelen. 2.7 Ansvarsbegrensning Generelt Oslo ABM-medlemmet og Oslo ABM skal ikke være ansvarlig overfor hverandre for skader som oppstår med mindre det er utvist forsett eller grov uaktsomhet, dog med de begrensninger som følger nedenfor Force majeure Oslo ABM-medlemmet og Oslo ABM skal ikke være ansvarlig overfor hverandre for skader oppstått som følge av force majeure eller andre ekstraordinære forhold. Force majeure eller andre ekstraordinære forhold skal anses for å foreligge dersom en part eller dennes underleverandør er forhindret, helt eller delvis, fra å oppfylle sine forpliktelser i henhold til handelsreglene, eller dersom slik oppfyllelse kan anses for å være urimelig byrdefull, som følge av nasjonal eller utenlandsk lovgivning, tiltak truffet av nasjonale eller utenlandske myndigheter, bestemmelser eller andre tiltak fra organer innenfor Europeisk Økonomisk Samarbeid (EØS), strømbrudd, brann, vannskader, telekommunikasjonsbrudd, streik, blokade, lockout, boikott, naturkatastrofer, krigshandlinger eller andre lignende forhold som ligger utenfor partens kontroll. Forbeholdet med hensyn til streik, blokade, lockout og boikott skal gjelde uten hensyn til om Oslo ABMmedlemmet eller Oslo ABM er gjenstand for eller har iverksatt slike tiltak Manglende oppfyllelse av forpliktelser Dersom Oslo ABM-medlemmet eller Oslo ABM er forhindret, helt eller delvis, fra å oppfylle sine forpliktelser i henhold til handelsreglene som følge av forhold nevnt i dette avsnitt 2.7, kan slik oppfyllelse utsettes inntil hindringen har opphørt. Dersom Oslo ABM-medlemmet eller Oslo ABM er forhindret fra å foreta eller motta betalinger som følge av slike forhold, er partene ikke forpliktet til å betale forsinkelsesrente Ansvar for tap Oslo ABM-Medlemmet og Oslo ABM skal ikke under noen omstendighet være ansvarlig for tap av data, uteblitt gevinst eller inntjening eller andre følgetap eller indirekte tap. Side 16 av 30

17 2.7.5 Ansvar for skade i forbindelse med videreformidling Oslo ABM er under ingen omstendighet ansvarlig for tap som oppstår som følge av eller i forbindelse med videreformidling av offentlig eller ikke-offentlig markedsinformasjon utenom tilfeller som nevnt i dette avsnitt 2.7. Oslo ABM skal ikke være forpliktet til å varsle om eller korrigere feil i offentlig eller ikke-offentlig markedsinformasjon, med mindre slikt varsel eller korreksjon etter Oslo ABM mening er rimelig og kan anses for å ha betydning for Oslo ABM-medlemmet Ansvar for skade i forbindelse med ekstraordinære tiltak Oslo ABM er under ingen omstendighet ansvarlig for tap som oppstår som følge av eller i forbindelse med ekstraordinære tiltak iverksatt av Oslo ABM i henhold til avsnitt 2.4 ovenfor utenom tilfeller som nevnt i dette avsnitt Reduksjon av erstatningskrav Et erstatningskrav kan reduseres eller bortfalle dersom den skadelidte part selv direkte eller indirekte har forårsaket eller medvirket til skaden eller unnlatt å redusere tapsomfanget. 2.8 Lovvalg og verneting Enhver uoverensstemmelse eller tvist mellom Oslo ABM-medlemmet og Oslo ABM om forståelsen eller oppfyllelsen av handelsreglene skal avgjøres i samsvar med norsk rett og med Oslo tingrett som verneting, med mindre partene for det enkelte tilfelle blir enige om at Børsklagenemnden, etter dennes forutgående aksept, skal avgjøre tvisten som voldgiftsrett. 3. Oslo ABM-Medlemskap og handel 3.1 Oslo ABM-Medlemskap Gyldighet Oslo ABM-medlemmet skal undertegne medlemsavtalen hvor det forplikter seg til å følge disse handelsreglene ved handel på Oslo ABM Medlemskap Kun Oslo ABM-medlemmer kan delta i handelen på Oslo ABM. Oslo ABM kan innvilge medlemskap etter søknad, som skal innleveres på standard søknadsskjema. Oslo ABM-medlem kan også inngå avtale med Oslo ABM eller en utsteder om å opptre som market maker Oslo ABM-medlemmets sikkerhet og organisering Et Oslo ABM-medlem skal ha egenkapital tilsvarende minst EUR , en formålstjenlig organisasjon for virksomheten, nødvendige rutiner for risikostyring, sikre tekniske systemer og for øvrig anses skikket til å delta i handelen. Side 17 av 30

18 3.1.4 Offentlig godkjennelse mv Oslo ABM-medlemmet skal ha nødvendige godkjennelser som verdipapirforetak eller kredittinstitusjon med tillatelse til å yte investeringstjenester. Videre skal Oslo ABM-medlemmet være underlagt tilfredsstillende tilsyn fra offentlig myndighet eller annen relevant myndighet Andre enn verdipapirforetak og kredittinstitusjoner Andre enn verdipapirforetak og kredittinstitusjoner med tillatelse til å yte investeringstjenester kan bli Oslo ABM-medlem, forutsatt at dette er i henhold til norsk lovgivning og relevante interne regler som gjelder for Oslo ABM Oslo ABM-medlemmets deltagelse i handelen Oslo ABM-medlemmet kan delta i handelen på Oslo ABM så snart følgende krav er oppfylt: i) Oslo ABM-medlemmet er tilknyttet et clearing- og oppgjørssystem som er godkjent av Oslo ABM og som er nødvendig for deltakelse i handelen, ii) iii) Oslo ABM-medlemmet har minst en godkjent Oslo ABMrepresentant, Oslo ABM har godkjent medlemmets tekniske utstyr, og dette utstyret er koblet til handelssystemet i henhold til retningslinjer i disse handelsregler Medlemsidentitet Oslo ABM-medlemmet tildeles en medlemsidentitet som benyttes for å identifisere dets handel i handelssystemet. Oslo ABM kan, i særlige tilfeller, gi et Oslo ABM-medlem rett til å bruke to eller flere medlemsidentiteter som kan benyttes for å identifisere bestemte deler av medlemmets handelsaktivitet, for eksempel automatisk ordreformidling Oppgjørsforpliktelser Oslo ABM-medlemmet er til enhver tid ansvarlig for levering, clearing og oppgjør av instrumenter i samsvar med de vilkår som er knyttet til handelen. Dette ansvaret utgjør kontraktsforholdet mellom Oslo ABMmedlemmene og gjelder uavhengig av om handelen skjer for Oslo ABM-medlemmets egen regning eller på vegne av tredjemann Opphør av Oslo ABM-medlemskap Oslo ABM-medlemmets oppsigelse Oslo ABM-medlemmet kan bringe Oslo ABM-medlemskapet til opphør med 30 dagers skriftlig varsel. Alle handler gjennomført av Oslo ABM- Side 18 av 30

19 medlemmet, skal være levert, oppgjort og eventuell clearing skal ha funnet sted, og alle ordre i handelssystemet skal være slettet før opphørsdatoen Opphør av Oslo ABM-medlemskap Oslo ABMs oppsigelse Dersom Oslo ABM finner at et Oslo ABM-medlem ikke lenger oppfyller vilkårene for Oslo ABM-medlemskap, kan Oslo ABM bringe Oslo ABMmedlemskapet til opphør med omgående virkning. Oslo ABM kan dersom særlige grunner tilsier det, bestemme at Oslo ABM-medlemmet skal gjennomføre alle rapporterte handler for å beskytte de involverte parter mot tap Avgifter/priser Oslo ABM-medlemmet skal betale avgifter i henhold til de til enhver tid gjeldende prisliste. Oslo ABM-medlemmet skal underrettes om endringer i prislisten. Prisendringer kan tre i kraft tidligst 30 kalenderdager etter slikt varsel. 3.2 Oslo ABM-representanter Deltagelse i handelen Oslo ABM-medlemmet deltar i handelen på Oslo ABM gjennom Oslo ABM-representanter Ansvar for Oslo ABM-representanten Oslo ABM-medlemmet skal være ansvarlig for alle transaksjoner som Oslo ABM-representantene eller andre parter foretar via Oslo ABMmedlemmets tilknytning til handelssystemet, uansett om transaksjonen var autorisert eller uautorisert. Oslo ABM-medlemmets Oslo ABM-representanter skal påse at alt som registreres i handelssystemet er i samsvar med handelsreglene. Oslo ABMmedlemmet skal påse at den personlige brukeridentiteten til Oslo ABMrepresentanten som er ansvarlig for registreringen, påføres hver enkelt registrering i handelssystemet. Oslo ABM-medlemmet skal sørge for at minst en Oslo ABMrepresentant er tilgjengelig når Oslo ABM-medlemmet har aktive ordre i handelssystemet Krav til Oslo ABM-representanten Oslo ABM-medlemmet skal påse at en Oslo ABM-representant er skikket for å utføre sine plikter og at vedkommende har følgende kvalifikasjoner: i) minst 6 måneders erfaring fra handel med verdipapirer ii) dokumentert kunnskap om Oslo ABM handelsregler og andre regler knyttet til handel med verdipapirer, Side 19 av 30

20 iii) iv) har dokumentert kunnskap om økonomi, finansmarkedene og finansanalyse, har gjennomført og bestått en prøve avholdt av Oslo Børs med hensyn til handel i handelssystemet Søknad om status som Oslo ABM-representant En ansatt hos Oslo ABM-medlemmet som oppfyller kravene fastsatt ovenfor, og som Oslo ABM anser for å være skikket og egnet, kan etter søknad fra Oslo ABM-medlemmet registreres som Oslo ABMrepresentant. Søknaden skal leveres til Oslo ABM på fastsatt skjema. Oslo ABM-representanten tildeles en personlig brukeridentitet som gir Oslo ABM-representanten adgang og rett til å benytte handelssystemet for Oslo ABM markedet. Oslo ABM-representanten skal ikke tillate andre å benytte hans eller hennes brukeridentitet, med mindre annet er fastsatt i disse handelsreglene Endrede forhold og oppfyllelse av bestemmelsene Oslo ABM-medlemmet skal omgående underrette Oslo ABM dersom en Oslo ABM-representants ansettelsesforhold opphører, eller dersom det inntreffer andre forhold som påvirker Oslo ABM-representantens mulighet for å delta i handelen Opphør av status som Oslo ABM-representant En Oslo ABM-representant som ikke har deltatt i handelen på Oslo ABM i en periode på ett år, mister sin rett til å bruke handelssystemet ved Oslo ABM Unntak fra kravene til Oslo ABM-representanter Dersom særlige grunner foreligger, kan Oslo ABM gjøre unntak fra kravene til Oslo ABM-representanter. 3.3 Kvaliteten på kursfastsettelsen for ordre og handler Aktuell markedsverdi Kursen på ordre innlagt i ordreboken og på handler må gjenspeile den aktuelle markedsverdien for det aktuelle instrument og utgjøre reelle ordre og handler. Med aktuell markedsverdi for et instrument menes kurser som etter en total vurdering gjenspeiler gjeldende prising av vedkommende instrument. Ved vurdering av aktuell markedsverdi bør det blant annet tas hensyn til endringer i prisingen av instrumentet i løpet av den aktuelle handelsdagen, endringer i prisingen av instrumentet foregående handelsdager, instrumentets volatilitet og de generelle endringer i prisingen av sammenlignbare instrumenter, og dersom det er aktuelt, andre særlige forhold knyttet til handelen. Side 20 av 30

21 En ordre vil ikke gjenspeile aktuell markedsverdi dersom den registreres i ordreboken med en kurs som ikke ville ha bli ansett som aktuell markedsverdi ved en tilsvarende omsetning. Ordrens gyldighetsperiode skal tas i betraktning når ordrens kurs vurderes Markedsmanipulasjon Oslo ABM-medlem, Oslo ABM-representant, andre ansatte eller tillitsvalgte hos et Oslo ABM-medlem må ikke på egen eller kundes vegne foreta markedsmanipulasjon i tilknytning til obligasjoner notert på Oslo ABM. Med markedsmanipulasjon menes: - å handle obligasjoner eller registrere ordre som gir eller er egnet til å gi falske, uriktige eller villedende signaler om tilbudet, etterspørselen eller prisen på verdipapirene, eller som sikrer at kursen på en eller flere obligasjoner ligger på et unormalt eller kunstig nivå, med mindre den eller de personer som har inngått handlene eller inngitt ordrene, godtgjør at begrunnelsen er å regne som legitim og at handelen eller ordren er i overensstemmelse med atferd som Oslo Børs har akseptert som markedspraksis på Oslo ABM, eller - handler som inngås eller ordre som inngis i tilknytning til enhver form for villedende atferd, eller - utbredelse av opplysninger gjennom media, herunder via internett, eller ved enhver annen metode, når opplysningene gir eller er egnet til å gi falske, uriktige eller villedende signaler om obligasjoner notert på Oslo ABM, herunder utbredelse av rykter og nyheter, når personen som har utbredt opplysningene visste eller burde ha visst at opplysningene var falske, uriktige eller villedende Ugyldige ordre og handler som ikke gir ny omsetningskurs 3.4 Handelspause Oslo ABM kan beslutte at ordre som ikke oppfyller kravene fastsatt i punktene og 3.3.2, skal betraktes som ugyldige og slettes i ordreboken, og at handler som ikke oppfyller disse kravene, skal betraktes som handler som ikke kan oppdatere siste omsetningskurs. Oslo ABM skal underrette det eller de berørte Oslo ABM-medlemmer om beslutningen. Oslo ABM kan for det enkelte tilfellet beslutte å informere markedet om slike beslutninger Innføring av handelspause Oslo ABM kan i særlige tilfeller beslutte å innføre handelspause i et eller flere instrumenter. Handelspause kan innføres når det skal gis en Side 21 av 30

22 melding om instrumentet, ved uregelmessige kursbevegelser, ved mistanke om ulik informasjon i markedet eller andre forhold. Handelspausen skal være så kort som mulig Virkninger av handelspause Handelspausen vil bli meldt i handelssystemet. Samtidig kan det gis informasjon om årsaken til handelspausen. Det vil også bli gitt melding når handelspausen opphører. For instrumenter som omfattes av en handelspause, gjelder følgende: i) medlemmene er ikke lenger bundet av sine ordre, ii) iii) registrering av nye ordre eller endringer av ordre er ikke tillatt, men en ordre kan slettes fra ordreboken, handler skal rapporteres. 3.5 Handelsforbud Når handelspausen opphører, gjenopptas handelen, forbudet mot registrering og endring av ordre opphører, og medlemmene er igjen bundet av ordre som er registrert i ordreboken Innføring av handelsforbud Oslo ABM kan beslutte å innføre handelsforbud i ett eller flere instrumenter dersom markedet ikke har tilgang til informasjon på like vilkår og i tilstrekkelig grad om et bestemt instrument, eller om utstederen av et instrument, eller dersom særlige forhold tilsier det, eller dersom utstederens situasjon er slik at handel ville være til skade for investorenes interesser Opphør av handelsforbud Et handelsforbud skal opphøre når grunnlaget for handelsforbudet ikke lenger er til stede Melding om handelsforbud Det vil bli gitt melding når et instrument er gjenstand for handelsforbud, og informasjon om årsaken til handelsforbudet. Det vil også gis en melding før handelsforbudet opphører Virkninger av handelsforbud Følgende gjelder for instrumenter hvor det er innført handelsforbud: i) Oslo ABM-medlemmet skal ikke motta, formidle eller utføre ordre for egen eller tredjemanns regning, handle i instrumentet, engasjere seg i aktiv forvaltning av vedkommende instrument, eller bistå i slik virksomhet, Side 22 av 30

23 ii) iii) iv) ordre innlagt i ordreboken forut for handelsforbudet vil bli slettet, innleggelse av nye ordre er ikke tillatt så lenge handelsforbudet i instrumentet vedvarer, handel inngått forut for handelsforbudet skal rapporteres omgående så snart handelen er gjenopptatt, og senest 5 minutter etter at handelen er gjenopptatt. 3.6 Overtredelse og reaksjoner Oslo ABM-medlemmers brudd Dersom et Oslo ABM-medlem har brutt lov eller forskrift eller har opptrådt i strid med god forretningsskikk eller benyttet urimelige forretningsmetoder, kan Oslo ABM rapportere eller anmelde forholdet. Dersom et Oslo ABM-medlem har brutt Handelsregler for Oslo ABM, handlet i strid med god forretningsskikk, generelle regler som følge av verdipapirlovgivningen samt forkrifter gitt i medhold av dette eller på annen måte har vist seg uskikket til å være Oslo ABM-medlem, kan Oslo ABM i) gi Oslo ABM-medlemmet en advarsel, ii) iii) iv) suspendere Oslo ABM-medlemmet fra deltakelse i handelen i en begrenset periode, påpeke forholdet ved å gi offentlig kritikk, oppheve Oslo ABM-medlemskapet eller trekke tilbake retten til å delta i handelen, forutsatt at overtredelsen er vesentlig Oslo ABM-representanters brudd Dersom en Oslo ABM-representant har brutt lov eller forskrift eller har opptrådt i strid med god forretningsskikk eller benyttet urimelige forretningsmetoder, kan Oslo ABM rapportere eller anmelde forholdet. Dersom en Oslo ABM-representant har brutt Handelsregler for Oslo ABM, god forretningsskikk, generelle regler som følge av verdipapirlovgivningen samt forskrifter gitt i medhold av dette eller på annen måte har vist seg uskikket til å være Oslo ABM-representant, kan Oslo ABM i) gi vedkommende en advarsel, ii) iii) suspendere vedkommende fra deltakelse i handelen, tilbakekalle godkjennelsen av Oslo ABM-representanten. Side 23 av 30

24 3.6.3 Saksbehandling Ved ileggelse av sanksjoner etter og gjelder følgende: i) Oslo ABM-medlem / Oslo ABM-representant skal gjøres kjent med at det vurderes å reagere og de forhold vurderingene bygger på. Oslo ABM-medlem / Oslo ABM-representant skal ha minst en uke å uttale seg på før vedtak fattes av Oslo ABM. ii) iii) Oslo ABM-medlem / Oslo ABM-representant som det reageres overfor skal ha skriftlig underretning om vedtaket og begrunnelsen for vedtaket i underretningen. Vedtaket kan ikke påklages. Vedtak om ileggelse av en reaksjon treffes av Oslo ABMs administrasjon Underretning om vedtak og klageadgang Vedtaket og begrunnelsen for vedtaket om ileggelse av sanksjoner etter eller skal offentliggjøres av Oslo ABM, med mindre særlige grunner taler mot dette. 4. Handel på Oslo ABM 4.1 Handelsmetoder Handler avtales mellom Oslo ABM-Medlemmer og rapporteres til Oslo ABM. 4.2 Handelsperioder Oslo ABMs åpningstid omfatter følgende perioder: i) perioden før-handel ii) handelsperioden iii) perioden etter-handel Perioden før-handel I perioden før-handel skjer følgende: i) ordre kan registreres, endres eller slettes, ii) handler skal rapporteres til Oslo ABM, jf. avsnitt 4.4, iii) handler kan slettes, jf. avsnitt Handelsperioden I handelsperioden skjer følgende: Side 24 av 30

25 i) ordre kan registreres, endres eller slettes, ii) handler skal rapporteres til Oslo ABM, jf. avsnitt 4.4, iii) handler kan slettes, jf. avsnitt Perioden etter-handel I perioden etter-handel skjer følgende: i) ordre kan endres eller slettes, ii) handler kan slettes, iii) ordre med utløpt gyldighetsperiode, suspenderte ordre unntatt ordre som er merket suspend and save overnight, og handler som ikke er bekreftet av det bekreftende Oslo ABM-medlemmet, slettes automatisk. 4.3 Ordrebøker og ordrer Ordreklasser Ordrebøkene kan inneholde følgende ordreklasser: i) round lot-ordre: ordre som i nominelt volum består av minst en handelspost, ii) odd lot-ordre: ordre som i nominelt volum består av mindre enn én handelspost Handelspoststørrelse Ordre En handelspost er det minste nominelle volum som kan generere en ny siste omsetningskurs. Oslo ABM fastsetter handelspostens størrelse for det enkelte renteinstrument som angitt i noteringsvilkårene. En ordre er et bindende tilbud fra et Oslo ABM-medlem om å kjøpe eller selge et angitt nominelt volum for egen eller for tredjemanns regning Prising av ordre Ordre registreres med kurs. Kursen angis som en prosentsats av pålydende, uten påløpt, ikke forfalt rente (clean price). Ordre registreres med inntil 2 desimaler for renteinstrumenter som har en gjenværende løpetid på mer enn 12 måneder, og med inntil 4 desimaler for renteinstrumenter som har en gjenværende løpetid på 12 måneder eller mindre. Side 25 av 30