Nye krav til informasjon og rådgivningsprosess - IDD, MiFID II og PRIIPs

Transkript

1 Nye krav til informasjon og rådgivningsprosess - IDD, MiFID II og PRIIPs Workshop BI, 14. november 2017 Juridisk direktør Carl Flock, Finans Norge

2 Hvordan får nye virksomhetskrav betydning for HR Nytt direktiv om handel i finansielle instrumenter (MIFID), nytt forsikringsdistribusjonsdirektiv (IDD) og forordning om nøkkelinformasjon (PRIIPs) inneholder en rekke nye virksomhetskrav. Nye virksomhetskrav kan få betydning for HR funksjonen: I. Spesifikke kompetansekrav i ny regulering, f.eks. IDD II. Nye virksomhetskrav eller endringer fordrer at man ser på både kompetansenivå og organisering, f.eks. nye krav til produktkontroll. 2

3 Disposisjon 1. Litt generelt om regelverk på finansområdet 2. Hva er hva? MiFID II, IDD og Priips 3. Status for norsk gjennomføring av nytt EU-regelverk 4. Hovedpunkter i nytt regelverk av betydning for salg og rådgivning 5. Nærmere om produktkontroll 6. Nærmere om kompetanse og egnethetskrav 3

4 Regelverket på finansområdet er sektorbasert Hva betyr det at reguleringen på finansområdet er sektorbasert? Virksomhets- og kompetansekrav for tilsynelatende like tjenester reguleres av ulike direktiver og forordninger. Et godt eksempel er regulering av spareprodukter Harmonisering i nyere EU-lovgivning 4

5 Regulering av spareprodukter i EU MIFID II regulerer finansielle instrumenter: Omsettelige verdipapirer (bla. aksjer, egenkapitalbevis, obligasjoner, tegningsretter) Pengemarkedsinstrumenter (sertifikater og innskuddsbevis) Derivater (opsjoner, terminer, bytteavtaler, fremtidige renteavtale) Verdipapirfondsandeler (NB: kan også selges under fondslovgivningen) Alternative investeringsfond (AIFMD) Men: Regulerer ikke forsikring eller pensjonsprodukter, også hvor det er et vesentlig investeringselement! 5

6 Priips nye krav til produktark Nøkkelinformasjon for for alle pakkede spareprodukter, både tradisjonelle bank og forsikringsspareprodukter Fullharmonisert krav til 3 A4 siders produktark Bakgrunn: Unngå regulatorisk arbitrasje og grunnlag for sammeligne investeringsalternativer Regulerer kun informasjon og ikke rådgivning som fortsatt vil reguleres av MiFID II, IDD mv. 6

7 Viktige endringer i MIFID II MiFID II består av et direktiv og en forordning + en rekke rettsakter på nivå 2 (kommisjonsforskrifter og tekniske standarder). Generelt innebærer MiFID II noen knepp i investorbeskyttelsesreglene, men mest mer av det samme: Mer omfattende krav til informasjon om kostnader mv. + rapportering til kunder. Nye krav for de som vil kalle seg «Uavhengige rådgivere» (provisjonsforbud). Provisjoner/vederlag fra andre enn kunden. Klargjør unntakene (kundens interesse) Krav om produktkontroll (POG) Generelle kompetansekrav 7

8 IDD krav til informasjon og rådgivning IDD består av et hoveddirektiv og to rettsakter på nivå 2 (forskrifter). Regulerer både forsikringssalg og distribusjon. Både informasjons og rådgivningskrav er inspirert av MiFID-regelverket for verdipapirhandel. I tillegg vil PRIIPS-kravet gjelde for forsikringsprodukter med investeringsvalg. Også produktark for skadeforsikringsprodukter (IPID). Generelt: Forsterkede krav til alle deler av salgs- og rådgivningsprosessen. Tilleggskrav for forsikringsspareprodukter. Nye krav til god forretningsskikk, regulering av interessekonflikter, vederlag fra andre, produktkontroll og kompetanse. Minimumsharmonisering: På noen områder kan norske myndigheter ha forsterkede regler. Personforsikring og investeringsprodukter. 8

9 Status Norsk gjennomføring MiFID II trer i kraft 3. januar Forslag til norsk gjennomføring har vært på høring. Ennå ikke fremmet lovproposisjon. Tør vi håpe på juli PRIIPs er utsatt og trer i kraft 1. januar Forslag til norsk gjennomføring har vært på høring. Kraftige innsigelser fra næringen mot å utvide PRIIPs forordnigen til å omfatte pensjonsprodukter. Ennå ikke fremmet lovpropisisjon. IDD skal etter planen tre i kraft 23. februar Blir trolig utsatt til oktober Finanstilsynet har utarbeidet høringsnotat som ble oversendt Finansdepartementet sommeren Ennå ikke sendt på høring. Generell utfordring: Rusk i EØS-mekanismen og stort antall utestående rettsakter på vent (mer enn 300 totalt). 9

10 Nye krav av særlig interesse for HR 10

11 Nye krav til produktkontroll Krav til produktkontroll inntatt i en rekke nye direktiver på finansområdet: - MiFID II art. 16 (3) og 24(2) og IDD art Nivå 2 + utfyllende retningslinjer fra EIOPA, EBA og ESMA. Må etablere interne systemer som sikrer at de produktene som tilbys er tilpasset den relevante kundemålgruppe («target market») som produktene tilbys. Kravene skal gjelde forholdsmessig og hensiktsmessig i forhold til det enkelte produkts egenart. NB: skal ikke forstås slik at de legger noen begrensning på foretakenes muligheter til produktutvikling. Gjelder både produsenter og distributører. Formålet er kundebeskyttelse; å hindre salg til feil målgruppe: Kundenes interesser skal ivaretas gjennom alle stadier av produktenes livssyklus. 11

12 Produktkontroll - hovedinnhold Utfyllende regler på nivå 2 og 3: Hovedpunkter: - Alle produsenter av finansprodukter for salg til forbrukerkunder skal ha systemer for godkjennelse av hvert enkelt produkt. Ikke myndighetsgodkjenning. - Gjelder ved utstedelse av nye produkter, vesentlige endringer og regelmessig kontroll av produktene i deres levetid - Det skal fastsettes en kundemålgruppe («target market») for hvert produkt og sikres at produktet kun selges til denne målgruppen. - Det skal gjennomføres produkttesting - Lettere krav for rene distributører. Kan i en viss grad bygge på produsentens prosesser. - Forskjeller i detaljreglene pga. ulike hjemler. Mest omfattende krav i MIFID II mindre på bankområdet, men nyanseforskjeller. 12

13 Kompetansekrav i ny EU-regulering Ny EU regulering Kompetansekrav Krever endringer i norsk regulering MIFID II Ja Neppe IDD Ja Ja PRIIPs Nei Nei Mortgage Credit Directive (boliglånsdirektivet) Ja Uklart 13

14 Generelt om krav til egnethet og kompetanse Generelt kan man i finanslovgivningen skille mellom tre typer kompetansekrav: - Faglige kvalifikasjonskrav innenfor et område som er skarpt spesifisert, f.eks. 15 timers kravet i IDD - Vandelskrav som fordrer innhenting av politiattest - Generelle egnethetskrav (fit&proper) som krever en bredere og mer sammensatt vurdering. Førstnevnte type krav gjelder typisk selgere/rådgivere, mens sistnevnte kompetansekrav kommer til anvendelse på faktiske ledere, nøkkelpersonell og styremedlemmer 14

15 Nye kompetansekrav i MIFID II Fortsatt bare generelle krav i direktivet art 25. pkt. 1: Medlemsstaterne kræver, at investeringsselskaberne sikrer og påviser over for de kompetente myndigheder efter anmodning herom, at fysiske personer, der yder investeringsrådgivning eller giver oplysninger om finansielle instrumenter, investeringsservice eller accessorisketjenesteydelser til kunder på vegne af investeringsselskabet, er i besiddelse af den nødvendige viden og kompetence til at opfylde deres forpligtelser i henhold til artikel 24 samt nærværende artikel.medlemsstaterne offentliggør de kriterier, som anvendes til at vurdere sådan viden og kompetence. Nærmere krav følger av retningslinjer datert fra ESMA: -Ingen minimumskrav til reell eller formell kompetanse. Konkret: den ansatte må ha forstå tjenestene og egenskaper ved produktene vedkommende arbeider med, markedet, risiko mv. -Også krav om kompetanse om markedsmisbruk og hvitvasking -Strengere vurdering ved investeringsrådgivning enn øvrige tjenester -Minst en gang i året gjennomføre en intern eller ekstern vurdering av behovet for kompetanseutvikling i lys av bl.a. regelverksutviklingen. -Finanstilsynet skal gi opplysninger på sin nettside. I Norge må det antas at AFR fyller kravene. 15

16 Nye kompetansekrav i IDD Videreføring av tidligere krav i IMD: Kompetanse tilpasset virksomheten og forsikringsproduktene som distribueres. Vedlegg lister opp minstekrav for hhv. skade og liv. Den største endringen er at også ansatte i forsikringsforetak vil omfattes pga utvidet anvendelsesområde i IDD. For disse oppstilles et generelt krav til nødvendig kompetanse og fagkyndighet tilsvarende i dag, ref. finansforetaksloven Men: Nytt krav til 15 timers etterutdanning. Ettersom færre vil være aksessoriske agenter vil kompetansekravene for øvrig omfatte flere enn tidligere. FT foreslår at også styremedlemmer i formidlingsforetak skal omfattes. 16

17 Nye kompetansekrav i IDD Kravene gjelder i utgangspunktet uavhengig av om man distribuerer privat eller næring. Bør det innføres skille? Skillet mellom formidlere og forsikringsforetak mht. etterutdanning relevant? Bør forsikringsforetaket kunne ha kursing av sine egne agenter? NB: flere omfattes (etter IDD er ikke kredittinstitusjoner og vp-foretak lenger aksessoriske agenter). Er det hensiktsmessig at bilforhandlere underlegges fulle kompetansekrav? 17

18 18

19 19

20 Oppsummering av kravene Spørsmål? Takk for oppmerksomheten 20