DEL I INNLEDNING, SENTRALE HENSYN OG RETTSLIGE UTGANGSPUNKTER... 17
|
|
- Mats Holte
- 4 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Innholdsoversikt Forord 9 Forord... 7 DEL I INNLEDNING, SENTRALE HENSYN OG RETTSLIGE UTGANGSPUNKTER Kapittel 1 Innledning Kapittel 2 Verdipapirrettslige krav til god forretningsskikk rettslige utgangspunkter og sentrale hensyn Kapittel 3 Ansvarsgrunnlag rettslige utgangspunkter DEL II SPESIFIKKE KRAV TIL ATFERD VED YTELSE AV INVESTERINGSTJENESTER Kapittel 4 Innledende om utvalgte plikter Kapittel 5 Plikt til å sørge for at forbrukeren får gode betingelser på investerings avtalen («beste utførelse») Kapittel 6 Plikt til å gi faglig baserte råd og for øvrig ivareta kundens interesser ved valg av investeringsobjekt Kapittel 7 Plikt til å gi faglig baserte, riktige og ikke villedende opplysninger om det finansielle instrumentet DEL III AVSLUTNING Kapittel 8 Investorbeskyttelse i liv og lære noen rettspolitiske betraktninger Kapittel 9 Oppsummering Register
2 11 Forord... 7 DEL I INNLEDNING, SENTRALE HENSYN OG RETTSLIGE UTGANGSPUNKTER Kapittel 1 Innledning Tema og problemstillinger Avgrensninger og begrepsavklaringer Typetilfeller Innledende bemerkninger Kjøp av aksjer som er notert på regulert marked Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Kjøp av nyutstedte unoterte aksjer i investerings - selskaper tilrettelagt av foretaket Systematikk og oppbygging Kapittel 2 Verdipapirrettslige krav til god forretningsskikk rettslige utgangspunkter og sentrale hensyn Innledende bemerkninger MiFID og Gjennomføringsdirektivet i norsk rett Sentrale hensyn Verdipapirrettens overordnede formål: markedshensyn og investorbeskyttelse Nærmere om formålet om investorbeskyttelse ulike beskyttelsesbehov Anvendelsesområdet til MiFID artikkel 19 ytelse av investeringstjenester til kunder Innledende bemerkninger Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Investering i unoterte aksjer i investeringsselskaper tilrettelagt av foretaket Tolkning av kravet til god forretningsskikk noen metodiske spørsmål... 56
3 12 Kapittel 3 Ansvarsgrunnlag rettslige utgangspunkter Innledende bemerkninger Rettslige utgangspunkter for typetilfellene Generelt om betydningen av kontrakten og kontraktstypen Kjøp av aksjer som er notert på regulert marked Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Investering i unoterte aksjer i investeringsselskaper med foretaket som tilrettelegger Felles rettslige utgangspunkter for tjenesteelementet i avtaleforholdet Ansvarsgrunnlag som krav til faglig forsvarlig utførelse av investeringstjenester Argumentasjonsmønsteret ved fastleggelse av ansvarsgrunnlaget Betydningen av verdipapirrettslige atferdsplikter ved fastleggelse av ansvarsgrunnlag for erstatning Innledende bemerkninger Opptakt: Det verdipapirrettslige kravet til god forretningsskikk som en rettshistorisk kontraktsstandard for opptreden ved utførelse av investeringstjenester Angir verdipapirretten relevante atferdsplikter på en uttømmende måte? Det verdipapirrettslige perspektivet totalharmoniserer MiFID erstatningsrelevante plikter? Det kontrakts- og erstatningsrettslige perspektivet Når innebærer brudd på verdipapirrettslige plikter ansvarsgrunnlag? Oppstiller MiFID krav til nasjonale privatrettslige sanksjoner? Avgrensning av relevante plikter i det verdipapirrettslige regelverket og betydningen av den rettslige plasseringen av disse Krav til kvalifisert overtredelse? Krav til skyld Særlig om forholdet til avtaleloven Fastleggelse av ansvarsgrunnlaget noen metodiske spørsmål Oppsummering
4 13 DEL II SPESIFIKKE KRAV TIL ATFERD VED YTELSE AV INVESTERINGSTJENESTER Kapittel 4 Innledende om utvalgte plikter Kapittel 5 Plikt til å sørge for at forbrukeren får gode betingelser på investerings avtalen («beste utførelse») Innledende bemerkninger Generelt om verdipapirrettslige krav til beste utførelse Anvendelsesområde Innledende om forpliktelsens innhold Krav til utførelse når kunden har gitt spesifikke instruksjoner Betydningen av gebyrer og andre transaksjonskostnader Krav til beste utførelse i typetilfellene Krav til beste utførelse ved kjøp av aksjer som er notert på regulert marked Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Innledende om innholdet av det verdipapirrettslige kravet til beste utførelse anvendt på dette typetilfelle Krav til beste utførelse illustrert ved saksforholdet i Røeggen-dommen Krav til beste utførelse ved investering i unoterte aksjer med foretaket som tilrettelegger? Nærmere om krav til beste utførelse og ansvarsgrunnlag Oppsummering Kapittel 6 Plikt til å gi faglig baserte råd og for øvrig ivareta kundens interesser ved valg av investeringsobjekt Innledende bemerkninger Når oppstår rådgivningsplikter? Det verdipapirrettslige perspektivet Betydningen av hvorvidt det foreligger investeringsrådgivning Definisjonen av investeringsrådgivning Det kontrakts- og erstatningsrettslige perspektivet Krav til å anbefale et instrument som er i overensstemmelse med kundens individuelle preferanser
5 Krav til å anbefale et instrument som passer til kundens behov og preferanser Ansvarsgrunnlag Krav til å vurdere gevinstmulighetene i det anbefalte instrumentet sammenlignet med alternative investeringsobjekter Innledende om problemstillingen Krav til vurderinger av forventet avkastning sammenlignet med alternative investeringsobjekter som del av egnethetsvurderingen Krav til generelle investeringsanbefalinger Ansvarsgrunnlag Krav til å yte uavhengig rådgivning basert på foretakets markedsføring av seg selv Krav til å sikre at kunden er finansielt i stand til å håndtere risikoen Krav til vurdering av risiko opp mot kundens privatøkonomi som del av egnethetstesten Ansvarsgrunnlag Krav til å sikre at kunden er i stand til å forstå instrumentets egenskaper Investeringen må være slik at kunden har nødvendig erfaring og kunnskap til å forstå risikoen Ansvarsgrunnlag Krav til å vurdere investeringen i lys av investorens øvrige portefølje og øvrige transaksjoner Plikt til å avstå fra å kontrahere hvis kunden ønsker å gjennomføre transaksjonen på tvers av råd eller fraråding? Særlig om betydningen av kundens profesjonalitet Rådgivningsplikter og andre omsorgsforpliktelser i typetilfellene Kjøp av aksjer notert på regulert marked Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Kjøp av unoterte aksjer i investeringsselskaper med foretaket som tilrettelegger Oppsummering innebærer MiFID en skjerping av rådgivningsansvaret?
6 15 Kapittel 7 Plikt til å gi faglig baserte, riktige og ikke villedende opplysninger om det finansielle instrumentet Innledende bemerkninger Verdipapirrettslige krav til opplysninger om finansielle instrumenter Innledende om opplysningspliktene og deres formål og funksjon Hva foretaket må opplyse om Kravet til korrekte, klare og ikke villedende opplysninger Særlig om krav til opplysninger om avkastningsmuligheter Særlig om krav til opplysninger om gebyrer, vederlag mv Tidspunktet for opplysningsplikten Opplysningssvikt som ansvarsgrunnlag Innledende om betydningen av alminnelige kontraktsrettslige regler om opplysningsplikt Fastleggelse av opplysningsplikter i høyesterettspraksis, og forholdet til dagens verdipapirrettslige regelverk Presentasjon av aktuell rettspraksis Rt s. 400 (Fearnley Fonds-dommen) Rt s. 355 (Lognvik-dommen) Rt s (Fokus Bank-dommen) Rt s. 388 (Røeggen-dommen) Særlig om krav til beregninger av forventet avkastning og sannsynlighet for tap i Lognvik- og Røeggen-dommene Oppsummering Opplysningsplikter i typetilfellene Opplysingsplikter ved kjøp av noterte aksjer Investering i unoterte derivater, herunder aksjeindeksobligasjoner, med foretaket som utsteder Investering i unoterte aksjer i investeringsselskaper med foretaket som tilrettelegger Oppsummering
7 16 DEL III AVSLUTNING Kapittel 8 Investorbeskyttelse i liv og lære noen rettspolitiske betraktninger Innledende bemerkninger Investorbeskyttelse underliggende hensyn og faktisk gjennomslag Offentligrettslig håndheving noen utfordringer og fremtidige løsninger Privatrettslig håndheving noen utfordringer Innledende bemerkninger Innledende om behovet for et samspill mellom offentlig- og privatrettslige sanksjoner Informasjons- og kunnskapsasymmetrier mellom verdipapirforetak og Finansklagenemnda Betydningen av regler om bevisbyrde Behov for mer effektiv investorbeskyttelse? Kapittel 9 Oppsummering Register Litteratur Gjeldende norske lover Opphevede norske lover Forskrifter Traktater Direktiver og forordninger fra EU Rettspraksis Høyesterett Underrettspraksis Avgjørelser fra EU-domstolen Forkortelser Øvrige kilder med korttitler
Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018).
Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018). 1. Innledning Et av hovedformålene bak MiFID II er økt investorbeskyttelse.
DetaljerVEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS
201202- Vedlegg til Kundeavtale Ordreformidling, 5 sider. VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS 1. GENERELT Nor Securities har konsesjon
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. ANVENDELSESOMRÅDE, KLASSIFISERING SpareBank 1 Verdipapirservice AS ( Foretaket ) er pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet
DetaljerNy lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år
Gardermoen, 26. april 2010 Eirik Bunæs AF Kommunepartner: Finansiell rådgivning og formelle rammer Ny lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år 2 Nytt EU-regelverk på verdipapirområdet
DetaljerRUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING
RUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS ( Foretaket ) 30. januar 2014 1. INNLEDNING Foretaket er pålagt å klassifisere alle kundene i ulike kundekategorier avhengig
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II 1. Klassifisering Vi er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres
DetaljerRETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE
RETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS («Foretaket») 3. mars 2015. Denne rutinen erstatter tidligere
DetaljerRETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE
RETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE 1. INNLEDNING Fearnley Project Finance AS har konsesjon til å formidle og utføre ordre i finansielle instrumenter. Formelle krav til verdipapirforetak
DetaljerInformasjon og retningslinjer om kundeklassifisering
Informasjon og retningslinjer om kundeklassifisering Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund (VPFF) Denne standarden er sist oppdatert 10. mars 2015 RS Platou Project Sales AS NO
DetaljerANBEFALING NR. 7 ANBEFALTE RETNINGSLINJER VED SALG AV WARRANTS
ANBEFALING NR. 7 ANBEFALTE RETNINGSLINJER VED SALG AV WARRANTS Anbefalingen er fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund 22. desember 2008. ANBEFALTE RETNINGSLINJER VED SALG AV WARRANTS 1 Innledning
DetaljerAVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART
AVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART Dokumentet Informasjon om kundeklassifisering beskriver hvordan kundens klassifisering påvirker grad av investorbeskyttelse. Kunder klassifisert
DetaljerNorges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar
Norges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar Rådgivning og salg av finansprodukter hvem kan kjøpe hva? Oslo, 2. juni 2010 advokat Bernt Olav Steinland Innhold Innhold Side Hva er finansprodukter? 3 Krav til
DetaljerKommisjonens forslag til endringer i MiFID. Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset
Kommisjonens forslag til endringer i MiFID Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset Etter 4 år med MiFID hvilke svakheter er avdekket? Markedsfragmentering Svakere markedsovervåking
DetaljerSelgers opplysningsplikt ved salg av investeringsprodukter
Selgers opplysningsplikt ved salg av investeringsprodukter Særlig om rådgivningsaspektets betydning for opplysningspliktens rekkevidde ved inngåelse av investeringsavtale Kandidatnummer: 198301 Veileder:
DetaljerVeiledning. 1. Bakgrunn og formål. 2. Relevant regelverk
Veiledning Omfanget av kundeopplysninger som bør innhentes ved investeringsrådgivning knyttet til langsiktig sparing i aksje- og kombinasjonsfond (proporsjonalitetsprinsippet) Publisert 22. mai 2019. 1.
DetaljerKUNDEPROFIL for ikke-profesjonell kunde (foretak / juridisk enhet)
KUNDEPROFIL for ikke-profesjonell kunde (foretak / juridisk enhet) Med bakgrunn i verdipapirhandelloven av 29.06.2007, forskrift om verdipapirforetak, regulerte markeder mv av 04.12.2017 (MiFID II-forskriften),
DetaljerAksjespareklubber enkelte problemstillinger. Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009
Aksjespareklubber enkelte problemstillinger Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009 Problemstillinger Avgrensninger og (mangelen på) definisjon Rettslig regulering Egenhandelsreglene Andre problemstillinger
DetaljerInnhold KAPITTEL 1 KAPITTEL 2
Innhold KAPITTEL 1 INNLEDNING... 1.1 Børs- og verdipapirretten.... 1.2 Rettskilder og litteratur... 1.3 Rettslig plassering og avgrensninger.... 1.3.1 Finansretten penge- og kredittretten og børs- og verdipapirretten....
DetaljerHøring: NOU 2017:1 Gjennomføring av MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet Att. Geir Åvitsland / Marianne Irgens postmottak@fin.dep.no Høring: NOU 2017:1 Gjennomføring av MiFID II og MiFIR Forbrukerrådet viser til at Finansdepartementet den 14.02.2017 sendte
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING. 1. Klassifisering. 2. Ikke-profesjonell kunde
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. Klassifisering Cleaves Securities er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis
DetaljerMiFID implementering i DnB NOR Markets. Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets
MiFID implementering i DnB NOR Markets Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets MiFID: Innføring av ny verdipapirhandellov Konsesjonsforhold: Investeringsrådgivning blir ny konsesjonspliktig investeringstjeneste
DetaljerKundebehandling under MiFID
Kundebehandling under MiFID 20. juni 2007 Advokat Trine Birgitte Waag tbw.schjodt.no Agenda Kundeklassifisering Egnethets og hensiktsmessighetstestene Kundeavtaler Kundeklassifisering Alle kunder skal
DetaljerRetningslinjer for ytelse av investeringstjenester
Tittel Retningslinjer for ytelse av investeringstjenester Vedtatt av: Styret Dato: 28. november 2018 Tidligere dok: N/A Skal revideres Årlig Tilgjengelig for: Alle Disse retningslinjer bygger på lov om
DetaljerForord Kapittel 1 Innledning Kapittel 2 Finansielle instrumenter
Innhold Forord... 5 Kapittel 1 Innledning... 13 1.1 Børs og verdipapirretten... 13 1.2 Rettskilder og litteratur... 17 1.3 Rettslig plassering og avgrensninger... 24 1.3.1 Rettslig plassering forholdet
DetaljerRegulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter
Regulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter NFMF bransjeseminar 4. juni 2009 Tore Mydske og Sverre Tyrhaug www.thommessen.no Disposisjon Konsekvenser av produktets rettslige kategorisering
DetaljerHøring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter til MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 18/3310 27.04.2018 Høring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter
DetaljerInvesteringsrådgivning og interessekonflikter
Investeringsrådgivning og interessekonflikter 1 Introduksjon Når to parter inngår en kontrakt med et kommersielt innhold er kontraktsinngåelsen normalt motivert av helt eller delvis ulike interesser hos
DetaljerINVESTERINGSRÅDGIVNING TIL IKKE-PROFESJONELLE KUNDER
INVESTERINGSRÅDGIVNING TIL IKKE-PROFESJONELLE KUNDER Verdipapirforetakets plikter i en rådgivningssituasjon Kandidatnummer: 750 Leveringsfrist: 25.04.2013 Antall ord: 17 904 Innholdsfortegnelse 1 INNLEDNING...
DetaljerLov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven) DATO: LOV-2007-06-29-75 DEPARTEMENT: FIN (Finansdepartementet) PUBLISERT: I 2007 hefte 6 IKRAFTTREDELSE: 2007-11-01, 2008-01-01 ENDRER: LOV-1997-06-13-45,
DetaljerKrav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon?
Krav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon? NFMF bransjeseminar 17. juni 2008 Sverre Tyrhaug og Tore Mydske www.thommessen.no Disposisjon Investeringsrådgivning - konsesjonspliktens
DetaljerOversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder
Oversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder Erik Thrane General Counsel erik.thrane@nordpool.com Disposisjon Oversikt over MiFID Finansielle instrumenter Investeringstjenester Relevante unntak
DetaljerVerdipapirforetakets lojalitetsplikt ved inngåelse av kommersielle investeringsavtaler
Verdipapirforetakets lojalitetsplikt ved inngåelse av kommersielle investeringsavtaler Privatrettslige følger av informasjonspliktene i MiFID artikkel 19 samt verdipapirhandelloven 10-11 Kandidatnummer:
DetaljerRådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer
Rådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer Norges fondsmeglerforbunds seminar 2. juni 2010 Spesialrådgiver Marte Voie Opland Finanstilsynets rolle i sparemarkedet
DetaljerLast ned Ytelse av investeringstjenester til forbruker - Marte Eidsand Kjørven. Last ned
Last ned Ytelse av investeringstjenester til forbruker - Marte Eidsand Kjørven Last ned Forfatter: Marte Eidsand Kjørven ISBN: 9788215028330 Antall sider: 319 Format: PDF Filstørrelse:29.91 Mb Forbrukere
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/12
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/12 Klager: X Innklaget: Orkla Finans Kapitalforvaltning AS Postboks 1724 Vika 0121 Oslo Saken gjelder: Klagen retter seg mot den rådgivningen som ble utført av Orkla
DetaljerMiFID Informasjonsnotat nr. 1
MiFID Informasjonsnotat nr. 1 Kundeklassifisering Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov av 29. juni 2007 (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven av 29. juni 2007 (verdipapirforskriften).
DetaljerKundeavtale for ytelse av investeringstjenester personkunder
Kundeavtale for ytelse av investeringstjenester personkunder Pareto Securities AS ( Pareto ), Org nr 956 632 374, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Postboks 1411 Vika, N-0115 OSLO, Telefon +47 22 87 87
DetaljerVerdipapirhandellovens regler om beskyttelse av kunder
Verdipapirhandellovens regler om beskyttelse av kunder Universitetet i Oslo Det juridiske fakultet Kandidatnummer: 616 Leveringsfrist: 25. november 2009 ( * regelverk for masteroppgave på: http://www.jus.uio.no/studier/regelverk/master/eksamensforskrift/kap6.html
DetaljerNy finansavtalelov. Konsernadvokat Trond Søyland Eika Gruppen AS
Ny finansavtalelov Konsernadvokat Trond Søyland Eika Gruppen AS Ny lov Gjennomfører tre direktiver - lovstruktur Finansavtaleloven Kapittel 1 Innledende bestemmelser Kapittel 2 Betalingsoppgjør Kapittel
DetaljerRÅDGIVING OG SALG UNDER MIFID Foredrag for Norges Fondsmeglerforbund 20 06 2007 av Eystein Kleven Seksjonssjef i Kredittilsynet
RÅDGIVING OG SALG UNDER MIFID Foredrag for Norges Fondsmeglerforbund 20 06 2007 av Eystein Kleven Seksjonssjef i Kredittilsynet 1 Innledning Lovutviklingen motsvarer normalt behov i samfunnet. Dette gjelder
Detaljer/d: LOV :d/ Verdipapirhandelloven vphl. Verdipapirhandel (verdipa...
Page 1 of 6 Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven) DATO: LOV-2007-06-29-75 DEPARTEMENT: FIN (Finansdepartementet) PUBLISERT: I 2007 hefte 6 IKRAFTTREDELSE: 2007-11-01, 2008-01-01, 2008-11-01,
DetaljerRåd om sparing / investering hva er utfordringen?
Oslo, 14. oktober 2010 Eirik Bunæs NFF seminar: Nye rammebetingelser for Finansiell rådgivning Råd om sparing / investering hva er utfordringen?.informere, evt advare, i forhold til: Avkastning / forrentning
DetaljerInvesteringsrådgivning til ikke-profesjonelle investorer
Investeringsrådgivning til ikke-profesjonelle investorer Kravet om god forretningsskikk etter vphl. 10-11 Kandidatnr.: 166950 Leveringsfrist: 10.12.2010 Til sammen 12517 ord Veileder: Tore Lunde Innholdsfortegnelse
DetaljerInformasjonsplikt før investering i et alternativt investeringsfond
Informasjonsplikt før investering i et alternativt investeringsfond Lov av 10 juni 2014 om forvaltning av alternative investeringsfond angir spesifikke krav til opplysninger som skal presenteres til kunden
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19 X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 Oslo Saken gjelder: Saken gjelder generell klage over kvaliteten på den rådgivningen klager
DetaljerHvordan forvalte sine finansielle verdier?
Hvordan forvalte sine finansielle verdier? Tønsberg Næringsforening / 23.5.2019 1 Din uavhengige rådgiver Forvaltningshuset en ledende uavhengig rådgiver Uavhengig og frittstående formuesforvaltning med
DetaljerOppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren
Oppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren Frede Aas Rognlien Head of Legal and Compliance SEB Enskilda AS 1 MiFID
DetaljerAnbefaling nr 2/2001
Anbefaling nr 2/2001 Informasjon om verdipapirforetaks og ansattes egne posisjoner i finansielle instrumenter Denne anbefaling er fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund. Anbefalingen er basert
DetaljerRETNINGSLINJER FOR BEGRENSNING AV INTERESSEKONFLIKTER
RETNINGSLINJER FOR BEGRENSNING AV INTERESSEKONFLIKTER Apollo Markets AS driver virksomhet etter en forretningsmodell som har innebygget potensiale for interessekonflikter. Dette vil kunne oppstå enten
DetaljerEGNETHETSVURDERING AV NY PRIVATKUNDE I. KUNDEPROFIL
EGNETHETSVURDERING AV NY PRIVATKUNDE I. KUNDEPROFIL 1. KUNDEINFORMASJON Navn: Personnummer: Adresse: E-post: Tlf. nr.: 2. INVESTERINGSMÅL OG RISIKO (kun et kryss) Formål og investeringshorisont Kortsiktig
DetaljerInvesteringsrådgivning, etterspill
Investeringsrådgivning, etterspill -Bankklagenemndas avgjørelser og pågående rettssaker NFMFs bransjeseminar 2. juni 2010 Trender i sparemarkedet Adv. Viggo Bang-Hansen www.schjodt.no Bakteppe Finansboomen
DetaljerAksjederivater. Exchange Traded Products. Valuta. Finansielt Instrument. Investeringstjenester og andre tilliggende tjenester Prosent. Beløp.
Aksjederivater Exchange Traded Products Eksempler på kostnader Under kan du se eksempler på kostnader basert på et tenkt handlebeløp, vist som beløp og prosent av opsjonspremien. Exchange Tranded Products
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene april 2019
Månedsrapport Borea-fondene April 2019 Månedsrapport Borea-fondene april 2019 MAKROKOMMENTAR April måned har vært preget av risk-on i de fleste markeder. Oljeprisen har i løpet av måneden satt ny personlig
DetaljerLover og regler i fondsbransjen. Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening
Lover og regler i fondsbransjen Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening Disposisjon 1. Rettskildene 2. Aktørene 3. Dokumentasjon 4. Grensekryssende virksomhet 5. Enkelte andre viktige tema Rettskildene
DetaljerAnbefalte retningslinjer for ansattes egenhandel
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 10117 Oslo ANBEFALING NR. 5 Anbefalte retningslinjer for ansattes egenhandel Anbefalingen ble opprinnelig fastsatt av styret i Verdipapirforetakenes
DetaljerSparebanken Møre. Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning
Sparebanken Møre Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning Innhold RETNINGSLINJENES FORMÅL...3 INNLEDNING...3 HVA ER BESTE UTFØRELSE?...3 AKTIV FORVALTNING...3 UTFØRELSESPLASSER OG
DetaljerStandardvedtekter for verdipapirfond
Standardvedtekter for verdipapirfond 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Terra Total er en selvstendig formuesmasse oppstått ved innskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av
Detaljer2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder
2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder 1. november 2007 Informasjon om kundeklassifisering 1 RETNINGSLINJER FOR ORDREUTFØRELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER
DetaljerVerdipapirhandelloven om god forretningsskikk for verdipapirforetak
Verdipapirhandelloven 10-11 om god forretningsskikk for verdipapirforetak Verdipapirforetakets plikter overfor ulike kundegrupper i perspektiv av investorbeskyttelse Kandidatnummer: 591 Leveringsfrist:
DetaljerNytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige. Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn
Nytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn Disposisjon Finanstilsynets rundskriv om kontrollfunksjonen i verdipapirforetak (compliancerundskrivet)
DetaljerGod forretningsskikk etter verdipapirhandelloven 10-11
God forretningsskikk etter verdipapirhandelloven 10-11 Særlig om uavhengige investeringsrådgivere Kandidatnr: 122470 Leveringsfrist: 17. desember 2007 Til sammen 11354 ord Innholdsfortegnelse 1 INNLEDNING...
DetaljerANBEFALING NR. 1. Tilretteleggeroppdrag ved emisjoner og spredningssalg av unoterte aksjer
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 0117 Oslo ANBEFALING NR. 1 Tilretteleggeroppdrag ved emisjoner og spredningssalg av unoterte aksjer Anbefalingen er fastsatt av styret
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2015/5. Klager: Bryggen Bergen
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2015/5 Klager: X Innklaget: Nordic Securities AS Bryggen 5 5003 Bergen Saken gjelder: Klage på at investeringsrådgivning ikke har vært i henhold til klagers risikovillighet
DetaljerRetningslinjer for utførelse av kundeordre. September 2007
Retningslinjer for utførelse av kundeordre September 2007 For SEB er Beste resultat mye mer enn et lovbestemt krav, det er en uunnværlig del av forretningsmodellen vår og en av hjørnesteinene i tjenestetilbudet
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene mars 2019
Månedsrapport Borea Rente Mars 2019 Månedsrapport Borea-fondene mars 2019 MAKROKOMMENTAR Vi må nok en gang begynne med å skrive om Brexit. Som en klok dame sa; det minner meg om katten til naboen, den
DetaljerKundeavtale for ytelse av investeringstjenester foretak
Kundeavtale for ytelse av investeringstjenester foretak Pareto Securities AS ( Pareto ), Org nr 956 632 374, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Postboks 1411 Vika, N-0115 OSLO, Telefon +47 22 87 87 00;
DetaljerMånedsrapport Borea Rente november 2018
Månedsrapport Borea Rente November 2018 Månedsrapport Borea Rente november 2018 Makrokommentar: Verdens viktigste rente, amerikansk 10-års statsrente, steg betydelig i begynnelsen av oktober og var ifølge
DetaljerForslag til endringer i verdipapirhandelloven vedrørende andeler i ansvarlige selskaper og kommandittselskaper - høringsuttalelse
...
DetaljerRetningslinjer for utførelse av ordre
Retningslinjer for utførelse av ordre 1 Innledning Christiania Securities AS har i følge verdipapirhandelloven en plikt til å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for kunden ved
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene februar 2019
Månedsrapport Borea Rente Februar 2019 Månedsrapport Borea-fondene februar 2019 MAKROKOMMENTAR Den gode stemningen fra januar fortsatte i februar. Aksjemarkedene har på kort tid hentet inn igjen mye av
DetaljerNordeas policy for ordreutførelse
Nordeas policy for ordreutførelse Januar 2017 Konsernsjefen i Nordea Bank AB (publ) og Chief Executive Officer (CEO) i Group Executive Management har vedtatt denne policyen for ordreutførelse som sist
DetaljerMånedsrapport Borea Rente desember 2018 MAKROKOMMENTAR:
Månedsrapport Borea Rente Desember 2018 Månedsrapport Borea Rente desember 2018 MAKROKOMMENTAR: Desember ble en av de mest volatile månedene vi har sett på lenge. Vi må helt tilbake til 1931 sist S&P indeksen
DetaljerGod forretningsskikk ved investeringsrådgivning overfor ikke-profesjonelle kunder.
God forretningsskikk ved investeringsrådgivning overfor ikke-profesjonelle kunder. Universitetet i Oslo Det juridiske fakultet Kandidatnummer: 700 Leveringsfrist: 25. april 2011 ( * regelverk for masteroppgave
DetaljerUtdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Utdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)... 4 Del 1. Formål, virkeområde og definisjoner... 5 Kapittel 1. Formål og virkeområde... 5 Kapittel 2. Definisjoner... 7 Del 2. Generelle bestemmelser...
DetaljerRådgivning ved fondssalg
Rådgivning ved fondssalg Complianceseminar VFF 24. november 2016 Adv. Kjersti T. Trøbråten 2 Grenser mot tilknyttet virksomhet hva slags råd utover investeringsrådgivning kan man gi sine kunder? Oversikt
DetaljerForord... 5 Innhold... 7
Innhold Forord... 5 Innhold... 7 DEL I Innledende del... 17 1 Innledning... 19 1.1 Tema og avgrensninger... 19 1.2 Aksjeemisjoner... 26 1.3 Tilrettelegging av aksjeemisjoner... 31 1.4 Verdipapirrettslige
DetaljerKnut Bergo B0RS- 0G VERDIPAPIRRETT
Knut Bergo B0RS- 0G VERDIPAPIRRETT CAPPELEN AKADEMISK FORLAG 2004 Innhold KAPITTEL 1 INNLEDNING 13 1.1 Bors- og verdipapirretten 13 1.2 Rettskilder og litteratur 16 1.3 Rettslig plassering og avgrensninger
DetaljerGod forretningsskikk ved ytelse av investeringstjenester overfor ikke-profesjonelle kunder.
God forretningsskikk ved ytelse av investeringstjenester overfor ikke-profesjonelle kunder. Universitetet i Oslo Det juridiske fakultet Kandidatnummer: 573 Leveringsfrist: 25. april 2012 Til sammen 17900
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/29
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/29 Klager: X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 OSLO Saken gjelder: Saken gjelder størrelsen på kurtasjen som totalt er betalt til
DetaljerRetningslinjer for ordreutførelse i RS Platou Finans Shipping AS
Retningslinjer for ordreutførelse i RS Platou Finans Shipping AS Dette skrivet omfatter retningslinjer for å oppnå best mulig resultat for ordreutførelse av finansielle instrumenter som er påkrevet etter
DetaljerAPOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER
APOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER Apollo Markets AS har konsesjon fra Finanstilsynet til å yte følgende investeringstjenester i medhold av verdipapirhandelloven 2-1 (1) nr:
DetaljerInnhold. Del i Innledning og bakgrunn... 17. 1 Bokens tema... 19. 2 Det finansielle systemets oppbygging og samfunnsmessige rolle...
Innføring i finansmarkedsrett_booktoc.fm Page 9 Thursday, June 9, 2011 12:33 PM Del i Innledning og bakgrunn... 17 1 Bokens tema... 19 2 Det finansielle systemets oppbygging og samfunnsmessige rolle...
DetaljerLast ned Tilretteleggeransvar : verdipapirforetaks erstatningsansvar ved tilrettelegging av aksjeemisjoner - Olav Fr. Perland.
Last ned Tilretteleggeransvar : verdipapirforetaks erstatningsansvar ved tilrettelegging av aksjeemisjoner - Olav Fr. Perland Last ned Forfatter: Olav Fr. Perland ISBN: 9788202292485 Antall sider: 970
DetaljerHÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS
HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS Introduksjon Alfred Berg Kapitalforvaltning AS («Alfred Berg») er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter Alfred Berg
DetaljerOslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs
Oslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs Verdipapirseminar våren 2012 Europeisk regelverk en oppdatering Prioriteringer i tilsynsarbeidet Tendenser i den europeiske regelverksutviklingen: Større grad av fullharmonisering:
DetaljerPersonlige transaksjoner i forvaltningsselskap for verdipapirfond
Personlige transaksjoner i forvaltningsselskap for verdipapirfond Høringsnotat DATO: 10.09.18 Innhold 1 Generelt om høringsnotatet 3 2 Gjeldende rett 3 2.1 Kort om formålet med egenhandelsreglene 3 2.2
DetaljerForord Forkortelser... 13
Innhold Innhold 7 Forord... 5 Forkortelser... 13 Del I Tema, perspektiv og rettslige utgangspunkter. 15 1 Innledning... 17 1.1 Presentasjon av emnet... 17 1.2 Problemstilling og formål... 18 1.3 Konkretiseringer,
DetaljerUtdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Utdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)... 3 Del 1. Formål, virkeområde og definisjoner... 4 Kapittel 1. Formål og virkeområde... 4 Kapittel 2. Definisjoner... 6 Del 2. Generelle bestemmelser...
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene mars 2019
Månedsrapport Borea Global Equities Mars 2019 Månedsrapport Borea-fondene mars 2019 MAKROKOMMENTAR Vi må nok en gang begynne med å skrive om Brexit. Som en klok dame sa; det minner meg om katten til naboen,
DetaljerNOR/309R1293.00T OJ L 347/09, p. 23-25
NOR/309R1293.00T OJ L 347/09, p. 23-25 Commission Regulation (EU) No 1293/2009 of 23 December 2009 amending Regulation (EC) No 1126/2008 adopting certain international accounting standards in accordance
Detaljer1 Introduksjon avhandlingens tema Teori og metode... 35
Innholdsoversikt Del I Innledning... 17 1 Introduksjon avhandlingens tema... 19 2Teori og metode... 35 Del II Å fremme likestilling i næringslivet gjennom økonomisk støtte til kvinnelige næringsutøvere...
DetaljerErfaringer fra tilsynspraksis. Geir Holen Seksjonssjef Seksjon for verdipapirtilsyn Verdipapirseminaret 1/2013
Erfaringer fra tilsynspraksis Geir Holen Seksjonssjef Seksjon for verdipapirtilsyn Verdipapirseminaret 1/2013 Stedlig tilsyn - oversikt Finanstilsynet (FT) gjennomførte i alt 15 stedlige tilsyn hos verdipapirforetak
DetaljerBehandling av MIFID i Stortinget
Seminar NFMF Onsdag 20. juni 2007 Behandling av MIFID i Stortinget Gjermund Hagesæter Stortingsrepresentant FrP Saksordfører Verdipapirhandleloven & Børsloven Verdipapirhandlelov & Børslov De to nye lovene
DetaljerAvtale om investeringsrådgivning mellom Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilalen ("Banken" eller "SEB") og ("Kunden") Land:
Rådgivningsavtale Avtale om investeringsrådgivning mellom Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilalen ("Banken" eller "SEB") og ("Kunden") Kunden Kundenavn: Tlf privat: Org. nr. / Personnummer
DetaljerBehandlingsregler for saker i henhold til Verdipapirforetakenes Forbunds etiske normer
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 0117 Oslo F: +47 23 11 17 49 Behandlingsregler for saker i henhold til Verdipapirforetakenes Forbunds etiske normer Sist endret av generalforsamlingen
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene januar 2019 MAKROKOMMENTAR:
Månedsrapport Borea Rente Januar 2019 Månedsrapport Borea-fondene januar 2019 MAKROKOMMENTAR: Januar har vært en begivenhetsrik måned på makrofronten. Med mindre enn to måneder igjen fortsetter brexit-fadesen
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8. Klager: 0021 Oslo. Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8 Klager: Innklaget: DnB NOR Markets 0021 Oslo Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel Etisk Råd er satt med følgende
DetaljerKOMMISJONEN FOR DE EUROPEISKE FELLESSKAP HAR. under henvisning til traktaten om opprettelse av Det europeiske fellesskap,
Kommisjonsforordning (EF) nr. 2273/2003 av 22. desember 2003 om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/6/EF med hensyn til unntak for tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering av finansielle
DetaljerVed vurdering av hvordan beste resultat skal oppnås vektlegges følgende faktorer:
Fondsforvaltning AS Beste resultat Generelt Fondsforvaltning AS (Selskapet) er forvalter av PLUSS-fondene og har konsesjon for aktiv forvaltning og investeringsrådgiving. Det overordnede prinsipp er at
Detaljer